Minutes by dfgh4bnmu

VIEWS: 6 PAGES: 6

									Minutes 


                                           Minutes of the meeting of the 
                           LIQUIDITY / GABRIEL FORUM FOR FIRMS 
                                                         th 
                                               Held on 15  June 2010 
                               At 25 The North Colonnade, Canary Wharf 


Present: 
                                     FSA :                              Paul Taylor 
                                                                        Andy Watson (minutes), 
                                                                        Amanda Benjamin 
                                                                        Michael Davey 
                                                                        Geoff Read 
                                                                        Meryl Roberts 
                                     Barclays Bank :                    Lewis Mutter 
                                     JP Morgan :                        Greg Soulsby 
                                                                        Kailas Gharat 
                                     RBS :                              Alex Bray 
                                     Barclays Bank                      Lewis Mutter 
                                     C Hoare & Co                       Richard Mumford 
                                     Confederacion Espanola de          Pablo Martin 
                                     Cajas de Ahorros                   Mauricio Forero 
                                     Habib Bank                         Omar Durran 
                                     Habibsons Bank                     Zaheer Abbas 
                                                                        Asif Saleem 
                                     HSBC Bank Plc                      Peter Rolfe 
                                     JPM                                Greg Soulsby 
                                                                        Kailas Gharat 
                                     Lloyds TSB Bank                    Mark Dunn 
                                                                        Manish Modi 
                                                                        Andrew Darton­Harris 
                                     Norwich and Peterborough  BS  Andrew Gilbert 
                                     RBS                                Alex Bray 
                                     Rothschild                         Steve Westcough 
                                                                        Tony Homewood




Liquidity Reporting – Firms Forum ­ Minutes             1 of 6                               15/06/2010 
Minute 
No 

1.            The FSA gave a presentation covering:
                 ·  The latest project plan for the FSA’s development of GABRIEL, 
                    including the provision of different types of test facilities;
                 ·  An overview of GABRIEL and how XML upload, Direct Comms, and 
                    the Excel templates fit in;
                 ·  A system demonstration of different aspects of Liquidity reporting in 
                    GABRIEL, including schedules, currency preferences, XML Upload, on­ 
                    line validation and submission, FSA047/48 online forms and Excel 
                    templates;
                 ·  The timing of GABRIEL schedules; and
                 ·  Switching off existing GABRIEL reports (FSA010, 11 & 13). 

              The slides are now available from the Liquidity Information Systems page: 
              http://www.fsa.gov.uk/pages/About/What/International/liquidity/is/index.shtml 

              These minutes do not repeat information already contained in the slides or 
              presented during the system demonstration. 
2. 
              Various questions and comments were raised during the session and these are 
              presented below. 

              Q1. Can different data items be submitted using different methods, eg online 
              keying, xml­upload, pdf­upload, direct comms gateway? 
              A1. Yes. 

              Q2. Does the XML Upload process indicate which data item is being uploaded? 
              A2. No. Note that multiple data items can be uploaded in a single file so long as 
              they are for the same reporting period start/end/due date. 

              Q3. What reporting currencies are required for different FSA047/48s? 
              A3. The FSA047/48 for “all currencies combined” must be reported in the same 
              currency that the firm uses for all its other data items that are for the same reporting 
              basis. So, for instance if a firm normally submits an unconsolidated FSA001 
              balance sheet in GBP, then if it has to submit an unconsolidated FSA047/48, it must 
              submit that FSA047/48 in GBP for the all currencies combined case.  The 
              FSA047/48 for a material currency can be reported in any of the 7 major currencies 
              that GABRIEL allows (GBP, USD, EUR, CHF, JPY, CAD, SEK). The expectation 
              (but not a requirement) is that where the material currency is itself one of the 7 
              major currencies it makes sense for it to be reported in that same currency, and 
              where the material currency is not one of the 7 major currencies it makes sense for 
              it to be reported in the same currency used for the “all currencies combined” 
              version of FSA047/48. Note that within GABRIEL there is cross validation 
              between FSA047 and FSA048, but not between those forms and any others.




Liquidity Reporting – Firms Forum ­ Minutes       2 of 6                                    15/06/2010 
              Q4. If using test accounts on the production system, will the system be available 
              at the weekend. 
              A4. Yes, once set up the test accounts will be available for the same periods as 
              normal account on the live system – 8am to 10pm Monday to Friday and 8am to 
              5pm at the weekend. 

              Q5. Will the FSA be providing Excel templates for other data items apart from 
              FSA047/48/52? 
              A5. There are no plans to. 

              Q6.  When will the other liquidity data items (FSA050, 51, 53 & 55) be available 
              for testing? 
              A6. We are happy to carry out any “desk checking” (checking the format of any test 
              data files against the schemas), if required, from now until we have the software 
              that can carry out full “validation checking”. That is likely to be the week 
              commencing 19 July 2010. For desk checking and validation checking, continue to 
              email test files to the liquidity implementation address. End­to­end testing (when 
              firms can test against the system themselves) is likely to be available in September 
              and October. 


              Q7. The question was raised of dummy test FRNs versus live accounts/FRNs to 
              submit test data through the GABRIEL Production system prior to the 3rd 
              September LPR to GABRIEL transition. The FSA is leaning towards the 
              exclusive use of test accounts, but our board is due to make a decision on this in 
              the very near future. If anyone has any strong views, particularly in favour of 
              using live accounts, they should bring them to our attention today. 
              A7.  No­one expressed a strong preference. 

              Q8. If a firm is switched to daily reporting, how will the schedule change and 
              how will the firm recognise the change? 
              A8.  Firms will be informed verbally or in writing by the FSA if they are switched 
              to daily reporting. The GABRIEL schedule only shows the next one daily and 
              weekly report for each data item whose reporting date is in the future (ie unlike the 
              monthly/ quarterly/semi­annual/annual data items where GABRIEL shows the next 
              year’s worth of returns). After the switch occurs, the next FSA047/48 that had a 
              weekly return period will disappear from the schedule and will be replaced by a 
              FSA047/48 with a daily return period (ie matching start and end dates). Each 
              successive day the firm looks at GABRIEL, the next day’s FSA047/48 will become 
              visible. 

              Q9. What exchange rate should be used? 
              A9.  The rate published on the reporting period end date for the data item. So if a 
              weekly FSA048 is for the week ending Friday 4 June, use the rate on that day.



Liquidity Reporting – Firms Forum ­ Minutes      3 of 6                                   15/06/2010 
              Q10. How are the different reporting bases shown in the schedule? 
              A10. The schedule shows each data item with its reference, then name, then an 
              identifier in brackets. This identifier contains the reporting basis and currency. 
              However, if the basis is “unconsolidated” it is not shown ­ for example “FSA048 
              Enhanced Mismatch Report (GBP)”. If the data item is for all currencies combined, 
              the identifier will say “All Currences” ­ for example “FSA047 Daily Flows (UK 
              DLG by modification, All Currenices)”. 

              Q11. If there is a validation error after uploading a file, can you key the 
              correction? 
              A11. Yes, once uploaded the forms can be edited online. However, if firms have 
              prepared the data outside of GABRIEL, they should consider how they keep that 
              data in synch with the FSA data – they may prefer to make the correction to their 
              source application/spreadsheet and re­upload it. 

              Q12. Do you have to go through the manual validate and submit steps if using 
              the Direct Comms gateway? 
              A12. No, Direct Comms submissions will be automatically validated, and if valid, 
              automatically submitted, without the need for any manual steps. 

              Q13. What happens / what do you do if you get a validation error having 
              transmitted via Direct Comms? 
              A13. If the data is schema/format valid it will have been loaded into the 
              GABRIEL online forms. You can correct the data there. However, as with XML 
              Upload, if firms have prepared the data outside of GABRIEL, they should 
              consider how they keep that data in synch with the FSA data – they may prefer 
              to make the correction to their source application and re­send it through the 
              gateway. 

              Q14. Explain the first day on FSA047 situation. 
              A14. The first day shown on FSA047 (the “D01FlowDate” in the XML) is 
              always the calendar day after the reporting period end date. So for a weekly 
              reporter the reporting period end date is always a Friday. This means that the 
              first two columns on each page of FSA047 will always be Saturday and Sunday 
              and no data should be entered against them. For daily, monthly and quarterly 
              reporters, the reporting period end date could be any day of the week, so 
              FSA047 could start on any day – ie the two columns for Saturday and Sunday 
              could appear anywhere on the page. The liquidity IS page 
              http://www.fsa.gov.uk/Pages/About/What/International/liquidity/is/index.shtml 
              contains a link to a clarification paper explaining how to report flows that occur 
              on weekends. 

              Q15. Do you need to save after every page on the online forms? 
              A15. No, when you navigate from one page to another using the navigation bar 
              with the page numbers and next/previous links (or the “show week” button on 
              FSA047) data will be saved automatically.


Liquidity Reporting – Firms Forum ­ Minutes       4 of 6                                     15/06/2010 
              Q16. Can you confirm the last weekly LRP submission date. 
                                                                                          rd 
              A16. The last weekly submissions of LRP will be for the week ending Friday 3 
                                                        th 
              September and they will be due on Monday 6  September. After that GABRIEL 
              must be used. 

              Q17. Are there any other XML based methods of uploading data into the 
              system? 
              A17. No, only XML Upload and the Direct Communication SOAP Gateway. 

              Q18. Apart from possible problems with Excel formulas generating numbers 
              with decimal places, are there any other potential pitfalls in using the Excel 
              templates to generate XML? 
              A18.  Yes – the FSA052 template highlights two other problems. All financial 
              figures on the main worksheet on FSA052 have to have values in them – hence they 
              are all defaulted to zero. If the cell contents are deleted, then when Excel exports 
              the XML, it creates parent elements without the child elements which will not be 
              valid against the schema. Also the spread figures have to be defined as text fields 
              rather than numeric, otherwise Excel truncates figures such as 1.50 to 1.5 which 
              again will not be valid against the schema.




Liquidity Reporting – Firms Forum ­ Minutes      5 of 6                                   15/06/2010 
3.            Contact details and information: 

              Please note that the Data Reference Guide (DRG), Technical Pack, and 
              Software Vendor pages have recently been moved so that they now sit under the 
              gabriel/system page. 
              General questions on the Liquidity programme should be sent to: 

              liquidityimplementation@fsa.gov.uk 

              Specific policy related questions can also directly to: 

              LiquidityPolicy@fsa.gov.uk 

              General queries on the GABRIEL reporting system should go to: 

              GABRIELQueries@fsa.gov.uk 

              Useful webpages: 

              GABRIEL homepage: 

              http://www.fsa.gov.uk/Pages/Doing/Regulated/Returns/IRR/gabriel/index.shtml 

              GABRIEL system information page (incl. Links to the Excel templates for XML Upload): 

              http://www.fsa.gov.uk/Pages/Doing/Regulated/Returns/IRR/gabriel/system/index.shtml 

              Data Reference Guide and Technical Pack: 

              http://www.fsa.gov.uk/Pages/Doing/Regulated/Returns/IRR/gabriel/system/drg/index.shtml 

              http://www.fsa.gov.uk/Pages/Doing/Regulated/Returns/IRR/gabriel/system//tech_pack/index. 
              shtml 

              Liquidity programme homepage: 

              http://www.fsa.gov.uk/Pages/About/What/International/liquidity/index.shtml 

              Liquidity programme Information Systems page (where the presentation slides and these 
              minutes can be found): 

              http://www.fsa.gov.uk/pages/About/What/International/liquidity/is/index.shtml 

              Software Vendor information page: 

              http://www.fsa.gov.uk/pages/Doing/Regulated/Returns/IRR/gabriel/system/isv/index.shtml 

              FSA Events – for liquidity workshops 
              http://www.fsa.gov.uk/Pages/Doing/Events/index.shtml 

              LRP v3 
              http://www.fsa.gov.uk/pages/Doing/Regulated/Notify/Waiver/pdf/LRPv3.xls




Liquidity Reporting – Firms Forum ­ Minutes          6 of 6                                    15/06/2010 

								
To top