CONTRACT DE SOCIETATE CIVILA Fondul Deschis de Investitii BCR Europa Conservator
Prezentul contract este iniŃiat de catre SAI ERSTE Asset Management SA cu sediul social in Bucuresti, str. Rabat nr. 21, et.2, sector 1 înmatriculată la Registrul ComerŃului cu nr. J40/17060/2008, Cod Unic de Inregistrare 24566377, avand sediul in Bucuresti, str. Rabat nr. 21, et.2, sector 1, tel: 021 206 90 20; 206 90 27; fax: 021 206 90 38; e-mail: office@erste-am.ro; adresa de web: www.ersteam.ro. Societatea de administrare a investitiilor a fost autorizata de C.N.V.M. prin Decizia CNVM nr. 98/21.01.2009 si inregistrata cu numărul PJR05SAIR, reprezentata de dl. Dragos Valentin Neacsu in calitate de Presedinte Directorat/Director General si dl. Nicolae Albu, in calitate de Director Executiv Investitii, SAI ERSTE Asset Management SA a iniŃiat înfiinŃarea fondului deschis de investitii BCR Europa Conservator, denumit în continuare Fondul, care se constituie ca urmare a unei oferte publice continua de unitati de fond, ofertă autorizata de CNVM. Prin semnarea formularului de subscriere si a declaratiei de adeziune investitorii in Fond devin parte a prezentului contract de societate civila si confirma faptul ca au primit, au citit si au inteleles Prospectul de emisiune. Cap.I Denumirea Fondului Art.1 Fondul deschis de investiŃii constituit prin prezentul Contract de societate civila, denumit in continuare “Contractul”, poarta denumirea BCR Europa Conservator. Cap.II Fundamentarea legala a constituirii Fondului Art.2 Fondul este o societate civila fara personalitate juridica, constituita in conformitate cu dispozitiile generale ale Codului Civil Roman referitoare la societatea civila particulara (art. 1499 si urmatoarele) si a prevederilor Legii nr.297/2004 privind piata de capital si a reglementarilor CNVM emise in aplicarea acesteia . Cap.III Durata Fondului Art.3 Durata Fondului este nelimitata, neexistand o data finala pentru achizitionarea sau rascumpararea unitatilor de fond.
Cap.IV Obiectivele fondului Art.4 Scopul fondului BCR Europa Conservator este exclusiv si consta in mobilizarea economiilor banesti printr-o oferta publica continua de unitati de fond si investirea acestor resurse preponderent in valori mobiliare, in conditii de rentabilitate si pe principiul diversificarii riscului si administrarii prudentiale, conform normelor CNVM si in conditiile politicii de investitii a Fondului.
1
Art.5 Fondul are ca obiectiv principal atragerea resurselor financiare disponibile de la persoane fizice şi juridice printr-o ofertă publică continuă de unităŃi de fond şi plasarea lor pe piaŃa financiară, preponderent în actiuni si in titluri de participare ale O.P.C.V.M. şi/sau A.O.P.C. de actiuni, pe principiul diversificării riscului şi administrării prudenŃiale în vederea obŃinerii unei rentabilităŃi superioare. Art.6 Politica de investitii a Fondului este elaborata de societatea de administrare si este prezentata in Prospectul Fondului. Art.7 Politica de investitii a Fondului deschis de investitii BCR Europa Conservator urmareste diversificarea portofoliului in vederea dispersiei riscului si a mentinerii unui grad crescut de lichiditate, cu respectarea conditiilor legale impuse de CNVM. Potrivit art.166 din Regulamentul nr.15/2004, CNVM a aprobat prin Decizia nr.............. pentru fond derogare de la art.159-162 pana la data de 09.04.2008 cu asigurarea supravegherii respectarii principiului dispersiei riscului. Potrivit art.161 din Regulamentul nr.15/2004, CNVM a autorizat prin Decizia nr........... derogarea de la art.159 alin. (5) ca fondul sa detina pe principiul dispersiei riscului pana la 100% din activele sale in valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare emise sau garantate de un stat membru, de autoritatile publice locale ale acestuia, de un stat nemembru sau de un organism public international din care fac parte unul sau mai multe state membre. Pentru plasamentele in valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare emise sau garantate de state nemembre din lista tarilor enumerate in cadrul aliniatului “Comisioane aferente serviciilor de custodie pentru instrumente financiare emise pe piete externe” – Capitolul “Informatii despre depozitar” - SAI ERSTE Asset Management SA va solicita aprobarea CNVM si ulterior aprobarii va comunica investitorilor intentia sa investitionala printr-o nota de informare publicata in ziarul ’Bursa’. CNVM va acorda o astfel de derogare doar daca se considera ca nivelul de protectie al investitorilor fondului este echivalent cu acela al investitorilor intr-un OPCVM care respecta limitele prevazute la art.159 din Regulamentul CNVM nr.15/2004. Un astfel de OPCVM trebuie sa detina valori mobiliare aferente a cel putin sase emisiuni diferite, cu conditia ca valorile mobiliare de la oricare dintre emisiuni sa nu depaseasca 30%din totalul activelor sale. Art.8 Schimbarea politicii de investitii se face de catre societatea de administrare, cu conditia obtinerii autorizarii CNVM. Cap.V Unitatile de fond Art.9 Valoarea initiala a unei unitati de fond emise de Fondul deschis de investitii BCR Europa Conservator este de 10.000 LEI. Art.10 Unitatea de fond reprezinta o detinere de capital a unei persoane fizice sau juridice in activele Fondului, emisa in forma nominativa, dematerializata, neandosabila sau netransferabila in alt mod si care nu poate fi inscrisa la cota unei bursei de valori. Unitatile de fond sunt platite integral la momentul subscrierii si vor fi emise intr-o singura serie, conferind detinatorilor drepturi si obligatii egale. Art.11 Participarea la Fond este deschisa oricarei persoane fizice sau juridice, romane sau straine, care adera la Prospectul de emisiune prin semnarea Declaratiei de adeziune la Fond si a formularului de subscriere pentru unitatile de fond in urma achizitionarii de unitati de fond, sau in urma dobandirii acestor unitati de fond prin mostenire sau fuziune. Art.12 Prin aderarea la Prospectul de emisiune, investitorii in unitati de fond la acest Fond se supun termenilor contractuali din actele constitutive si din Prospectul de emisiune. Prospectul de emisiune si 2
Regulile Fondului sunt elaborate in forma si continutul prevazute de reglementarile CNVM si furnizeaza toate informatiile necesare pentru ca investitorul potential sa poata evalua calitatile investitiei. Art.13 Fondul nu emite alte instrumente financiare in afara unitatilor de fond. Art.14 Valoarea unei unitati de fond se modifica pe tot parcursul existentei Fondului. Art.15 Numarul unitatilor de fond si activul total al Fondului se supun unor oscilatii permanente rezultate atat din emisiunea continua si plasarea prin oferta publica de unitati de fond suplimentare, cat si din exercitarea de catre detinatorii unor astfel de unitati de fond a dreptului lor de a rascumpara unitati de fond. Art.16 Comision de subscriere Investitorii plătesc un comision de subscriere de maxim 10%, astfel: la o investiŃie mai mica sau egala cu 50.000 LEI se percepe un comision de 10%; la o investiŃie mai mare de 50.000 LEI comisionul este negociabil; daca investitorul a investit in fond cel putin 50.000 LEI, pentru subscrierile ulterioare comisionul este negociabil indiferent de suma investita. Orice modificare a comisionul de subscriere va fi notificată în prealabil C.N.V.M. Sumele rezultate din aplicarea comisionului de subscriere sunt încasate de către Societate. Investitorul este de acord cu faptul că preŃul de emisiune la care va achiziŃiona unităŃi de fond este acela valabil la data intrării banilor în contul Fondului. 17. Proceduri pentru rascumpararea unitatilor de fond Investitorii au dreptul de a rascumpara oricand, integral sau partial, unitatile de fond detinute. In cazul in care, ca urmare a unei Cereri de rascumparare, investitorul ar ramane cu mai putin de o unitate de fond, in mod obligatoriu, cu aceeasi ocazie, va fi rascumparata si fractiunea reziduala. Cererea de rascumparare, odata depusa la sediul societatii de administrare a investitiilor, este irevocabila. Nu se efectueaza plati in numerar la sediul societatii de administrare. Plata prin virament se efectueaza in contul indicat de investitor Fondul nu percepe comision de rascumparare. Pretul de rascumparare care se cuvine investitorului este egal cu valoarea unitara a activului net valabila la data depunerii Cererii de rascumparare, calculata de societatea de administrare a investitiilor si certificata de depozitar, din care se deduce impozitul pe castig in conformitate cu legislatia in vigoare. La răscumpărare, eventualele speze bancare ocazionate de transferul bancar al contravalorii unităŃilor de fond răscumpărate în contul indicat de investitor precum şi comisionul încasat de bancă la plata răscumpărării în numerar, cad în sarcina investitorului. În cazul unor neconcordanŃe sau erori în datele personale transmise de investitori în vederea transferării sumelor cuvenite, comisioanele suplimentare aferente operaŃiunilor efectuate în plus se recuperează integral de la investitor. Societatea de administrare transmite investitorului extrasul de cont ca urmare a răscumpărării, care conŃine 3
informaŃii privind numărul unităŃilor de fond răscumpărate şi soldul final.
răscumpărate, contravaloarea unităŃilor de fond
Plata contravalorii unitatilor de fond rascumparate va fi facuta intr-un termen rezonabil, dar nu mai mult de 10 zile lucratoare de la data depunerii Cererii de rascumparare. Art.18 Distribuirea unitatilor de fond ale BCR Europa Conservator se poate face direct de catre societatea de administrare sau prin intermediul unor societati comerciale autorizate sa presteze activitati de distributie in conformitate cu prevederile normelor CNVM in vigoare, in baza contractelor de distribuire pe care acestea le incheie cu societatea de administrare. Art.19 Nerespectarea obligatiilor rezultand din prezentul Contract, referitoare la rascumpararea unitatilor de fond, da dreptul persoanei prejudiciate la actiune in justitie. Art.20 Fondul, prin societatea de administrare, are dreptul la actiune in justitie impotriva societatilor de depozitare si distribuire pentru orice pierdere suferita ca urmare a neindeplinirii culpabile sau indeplinirii necorespunzatoare a obligatiilor ce fac obiectul contractelor de depozitare si distribuire, in conditiile stabilite prin acestea. Cap.VI Societatea de administrare Art.21 Administrarea Fondului se face de catre SAI ERSTE Asset Management SA, societate autorizata de CNVM in conditiile legii. Art.22 Administrarea se realizeaza in baza condiŃiilor prezentate in Prospectul de emisiune si Regulile Fondului. Art.23 Societatea de administrare se obliga ca functionarea Fondului sa se desfasoare cu respectarea prevederilor Legii nr.297/2004 privind piata de capital (denumita in continuare Legea) si cu reglementarile aplicabile emise de CNVM. Art.24 Comisionul de administrare este de 0,125% pe luna calculat la valoarea medie a activului total administrat în luna respectivă. Această limită poate fi modificată ulterior astfel: a. in cazul reducerii comisionului, cu aplicare imediată, prin decizia societăŃii de administrare a investitiilor, reducerea comisionului este notificată C.N.V.M. şi poate fi făcută publică după aplicarea reducerii; b. in cazul creşterii comisioanelor, prin decizia societăŃii de administrare a investitiilor şi după obŃinerea autorizaŃiei C.N.V.M., în acest caz, societatea de administrare are obligaŃia de a face public noul nivel al comisionului de administrare cu 10 zile înainte de intrarea lui în vigoare. La calculul comisionului de administrare perceput de catre SAI Fondului, in cazul in care acesta investeste in alte OPC administrate de asemenea de SAI, se va aplica principiul evitarii dublei comisionari a investitorilor prin deducerea din comisionul de administrare perceput de catre SAI Fondului a comisionului de administrare perceput OPC in care acesta a investit, aferent titlurilor de 4
participare detinute de Fond. Sumele calculate dupa procedura detaliata mai jos se vor evidentia zilnic in calculul activelor Fondului. Comision de administrare FoF = F% din Activul Total (ATF) = comisionul de administrare perceput de SAI Fondului Comisionul de administrare Brick = B% din Activul Total (ATB) = comisionul de administrare perceput de SAI OPC – ului in care investeste Fondul (fondul Brick) In scopul evitarii dublei comisionari a investitorilor: Comisionul de administrare FoF (cu deducere) n Nr.UFBRICKi det inutedeFoF = F % * ATF − ∑ * Bi % * ATBi Nr.TotalUFBRICKi i =1 Unde: - FoF este OPC care investeste in alt OPC; - Brick este OPC in care investeste FoF-ul; - F% este comisionul de administrare exprimat procentual si perceput FoF-ului; - ATF este baza de calcul al comisionului de administrare al FoF-ului; - Nr. UFBRICK este numarul de unitati de fond pe care FoF-ul il detine in fondul brick respectiv; - B% este comisionul de administrare exprimat procentual si perceput fondului brick respectiv in care FoF –ul a investit; - ATB este baza de calcul al comisionului de administrare al fondului brick respectiv; Pentru investitiile efectuate in titluri de participare ale OPCVM si/sau AOPC administrate de Erste Sparinvest si/sau alte societati de administrare a investitiilor din state membre sau nemebre pentru care sunt indeplinite cumulativ conditiile prevazute la art.76 alin.(1) lit.a) si b) si art.101 alin(1) lit.d) din Legea nr.297/2004, fondul va putea incasa un comision (kick-back fee) de la respectivul OPC, comision care va fi considerat ca si venit al fondului. Acest comision (kick – back fee) va fi exprimat in forma procentuala si se va aplica la comisionul de administrare perceput de catre societatea de administrare a investitiilor respectivului OPC pentru activele investite de fond in acel OPC. Cuantumul acestui comision se va calcula si se va incasa conform acordurilor care se vor incheia cu administratorii OPC-urilor respective, acorduri care vor fi puse la dispozitia Depozitarului de catre SAI ERSTE Asset Management SA.
Art.25 Societatea de administrare reprezinta Fondul in relatiile cu tertii, poate sa incheie contracte in numele acestuia, sa angajeze plati pentru investitii si cheltuieli, urmarind aplicarea politicii sale investitionale, in vederea atingerii obiectivelor acestuia. Cap.VII Societatea de depozitare Art.26 Fondul prin societatea de administrare incheie un contract de depozitare a activelor acestuia cu BANCA COMERCIALA ROMANA SA. Depozitarul a fost autorizat de C.N.V.M. prin Avizul nr. 27/04.05.2006 si inregistrata cu numărul PJR10 / DEPR / 400010 din Registrul Public al C.N.V.M. Art. 27. Prin contractul de depozitare s-a stabilit un Comisionul de depozitare care se aplica la valoarea medie a activului net mediu lunar pentru calcul comisioane (ANCC) astfel: - 0.030%/luna aplicat la ANCC cu o valoare pana la 10.000.000 LEI; - 0.025%/luna aplicat la ANCC cu o valoare egala sau mai mare de 10.000.000 LEI; 5
Trecerea de la o treapta de comision la alta se va face incepand cu luna urmatoare celei in care activul net mediu lunar al Fondului a atins limitele stabilite prin Contract. Comisioanele de custodie se percep pentru urmatoarele activitati : 1. Comisioane aferente serviciilor de custodie pentru instrumente financiare tranzactionate pe piete reglementate din Romania:
pastrarea in siguranta a instrumentelor financiare: 0,1% anual aplicat la valoarea medie a portofoliului de valori mobiliare aflat in custodie
decontare fonduri in cazul tranzactiilor cu instrumente financiare aflate in custodia BCR: Comisioanele percepute de Depozitarul Central pentru serviciile de compensare si decontare a tranzactiilor cu actiuni, drepturi de preferinta si instrumente cu venit fix, atat pe baza neta cat si pe baza bruta, conform listei de tarife si comisioane datorate de participantii la sistemul de compensare decontare si registru, agentii costode si participantii compensatori din Codul Depozitarului Central + Comisionul fix pe transe valorice Comisionul fix pe transe valorice: 0 LEI / suma decontata de pana la 10 LEI, inclusiv;
2,50 LEI / suma decontata de peste 10 LEI – 500 LEI inclusiv; 5,00 LEI / suma decontata de peste 500 LEI – 49.999.99 LEI inclusiv; 8,00 LEI / suma decontata de 50.000 LEI si peste 50.000 LEI.
procesare transferuri in cazul tranzactiilor cu instrumente financiare aflate in custodia BCR: pana la 5.000 LEI, inclusiv: peste 5.000 – 25.000 LEI, inclusiv: peste 25.000 LEI: LEI 4 LEI 8 LEI 15
Comisioane aferente serviciilor de custodie pentru instrumente financiare emise pe piete externe: păstrarea în siguranŃă a instrumentelor financiare: 6
Emitent Erste Bank der 0,0085% oesterreichischen Sparkassen AG 0,017%
ObligaŃiuni Fonduri ESPA AcŃiuni gratuit
EmitenŃi din Ungaria 0,040% EmitenŃi din Bulgaria 0,660% EmitenŃi din CroaŃia 0,270% EmitenŃi din Ucraina 0,047% EmitenŃi din Serbia 0,270% Emitenti din Muntenegru 0,550%
ObligaŃiuni, AcŃiuni, Fonduri ObligaŃiuni, AcŃiuni, Fonduri ObligaŃiuni, AcŃiuni, Fonduri ObligaŃiuni, AcŃiuni, Fonduri ObligaŃiuni, AcŃiuni, Fonduri ObligaŃiuni, AcŃiuni, Fonduri
AlŃi emitenŃi 0,014%
ObligaŃiuni /AT1 AcŃiuni, Fonduri /AT1 0,028% ObligaŃiuni, Fonduri /NAT(EURO)
2
0,070% ObligaŃiuni, Fonduri /NAT(non
2
EURO)
0,193% AcŃiuni /NAT (EURO)2 0,070% AcŃiuni /NAT (non EURO) 2 0,193%
AT = valori mobiliare ale emitentilor din Austria NAT = valori mobiliare ale emitentilor din alte state decat Austria; comisioanele nu se aplica pentru emitenti pe pietele din: Cairo, Sarajevo, Banja Luka, Shanghai, Shenzhen, Mumbai, Jakarta, Tel Aviv, Manila, Moscova, Ljubljana, Taipei
2
1
7
% pe an aplicat la valoarea medie lunară a portofoliului Comision minim pentru un simbol p.a. Comision minim pentru un cont de custodie 4,00 16,00 Euro p.a. Euro
b. decontarea tranzactiilor cu valori mobiliare ale emitentilor din alte state decat Austria: Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Statul de origine Decontare tranzactii (Euro/tranzactie) Australia Belgia Brazilia Bulgaria Canada China (B-Shares) Croatia Cehia Danemarca Egipt Euroclear (intern) Estonia Finlanda Franta Germania Grecia Hongkong Ungaria 25,00 50,00 24,00 61,00 15,00 124,00 44,00 37,00 41,00 54,00 13,00 16,00 17,00 17,00 18,00 37,00 93,00 13,00 Transfer fara schimbarea proprietatii (Euro/tranzactie) 28,00 42,00 28,00 N/A 22,00 N/A 27,00 35,00 37,00 44,00 17,00 24,00 24,00 24,00 20,00 35,00 65,00 21,00
8
19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43
India Indonezia Irlanda Israel Italia Japonia Kazakhstan Korea Letonia Lituania Luxembourg (Clearstream internal) Malaezia Noua Zeelanda Olanda Norvegia Filipine Polonia Portugalia Rusia Serbia Singapore Slovacia Slovenia Spania Africa de Sud
118,00 131,00 25,00 54,00 15,00 13,00 N/A 49,00 17,00 16,00 5,00 109,00 81,00 14,00 18,00 139,00 24,00 101,00 92,00 201,00 75,00 30,00 77,00 25,00 20,00
80,00 86,00 28,00 44,00 22,00 22,00 125,00 41,00 24,00 24,00 17,00 74,00 59,00 22,00 25,00 91,00 27,00 70,00 64,00 81,00 55,00 31,00 58,00 33,00 26,00
9
44 45 46 47 48 49 50 51 52
Suedia Elvetia Taiwan (actiuni) Taiwan (obligatiuni) Tailanda Turcia Marea Britanie Ukraina SUA
16,00 21,00 88,00 102,00 69,00 20,00 25,00 77,00 17,00
24,00 27,00 63,00 71,00 52,00 26,00 28,00 32,00 28,00
c. decontarea tranzactiilor cu valori mobiliare ale emitentilor Austria: Decontare tranzacŃii (inclusiv plăŃile externe aferente) Livrare fără schimbarea proprietăŃii Primire fără schimbarea proprietăŃii Decontare pentru tranzacŃii executate prin Erste Bank Trading Desk, cu contraparte Erste Bank 33,00 Euro / tranzacŃie 14,00 Euro / tranzacŃie gratuit gratuit
d. servicii de corporate actions pentru valori mobiliare ale emitentilor din Austria: Cumparare / vanzare drepturi tranzactiei nu mai putin de 12,00 Euro 0,22% din valoarea dar
Exercitarea drepturilor pentru actiunile Erste Bank Exercitarea drepturilor /actiuni nou emise/warranturi altele decat emisiuni ale Erste Bank
gratuit
0,22% din valoarea tranzactiei
10
dar nu mai putin de 16,00 Euro Colectare venituri (dividende, cupoane) Exercitare vot in AGA Notificari in legatura cu hotararile AGA (la cerere, daca sunt disponibile) gratuit Art. 28 Modificarile Contractului de depozitare intra in vigoare dupa aprobarea acestora de catre CNVM, în conformitate cu prevederile reglementărilor CNVM. gratuit gratuit
Cap.VIII Raspunderea membrilor Fondului Art.29 Fondul nu are calitatea de subiect de drept in relatiile cu tertii. Societatea de administrare are mandat de reprezentare din partea Fondului si reprezinta Fondul in relatiile cu tertii.
Cap.IX Cheltuielile de functionare ale Fondului deschis de investitii Art.30 Din Fondul deschis de investitii se suporta cheltuielile pentru plata comisionului datorat societăŃii de administrare si cheltuielile pentru plata comisionului datorat depozitarului. Art.31 In afara cheltuielilor mentionate la Art.30,, din Fondul deschis de investitii vor fi suportate cheltuielile legate de functionarea sa, necesare realizarii scopului economic. Aceste cheltuieli cuprind: a. cheltuieli cu comisioane datorate societăŃilor de servicii de investiŃii financiare; b. cheltuieli cu comisioanele de rulaj şi alte servicii bancare; c. cheltuieli cu dobânzi pentru împrumuturile luate in numele fondului, în conditiile Legii; d. cheltuieli de emisiune; e. cheltuieli cu comisioanele şi tarifele datorate C.N.V.M. în conformitate cu regulamentele aplicabile emise de CNVM f. alte cheltuieli aprobate de CNVM. Cap.X Forta majora Art.32 Forta majora este acel eveniment neprevazut, obiectiv si imposibil de inlaturat, ivit in cursul executarii prezentului Contract si care impiedica partile sa execute total sau partial obligatiile asumate. Cazul de forta majora va exonera de raspundere partea care il invoca. Cap.XI Continuarea contractului Art.33 In caz de deces, reorganizare sau fuziune a unuia dintre investitori, Fondul isi continua existenta prin succesorii legali sau beneficiarii indreptatiti. Cap.XII Incetarea contractului Art.34 Prezentul Contract inceteaza in situatiile prevazute de Codul Civil Român sau în cazurile în care CNVM retrage autorizaŃia de funcŃionare a BCR Europa Conservator. 11
Cap.XIII Lichidarea, transformarea, fuziunea Fondului Art.35 Lichidarea, transformarea, fuziunea Fondului se face în conformitate cu prevederile reglementărilor CNVM. Cap.XIV Drepturile şi obligaŃiile părŃilor Art.36 Societatea de administrare a investitiilor are obligatia de a actiona cu diligenta profesionala maxima, corectitudine si transparenta in interesul exclusiv al investitorilor, cu respectarea intocmai a reglementarilor prudentiale emise de CNVM. Societatea de administrare trebuie sa ia toate masurile necesare pentru prevenirea, inlaturarea, limitarea pierderilor, precum si pentru exercitarea si incasarea drepturilor aferente valorilor mobiliare si altor active din portofoliul administrat. Art.37 Societatea de administrare a investitiilor are obligatia de a comunica investitorilor orice informatii solicitate de acestia si avand legatura cu portofoliul administrat. Art.38 Societatea de administrare a investitiilor este obligata sa evite situatiile care constituie conflict de interese asa cum este acesta definit de Lege si de reglementarile CNVM sau sa asigure informarea investitorilor cu privire la cele care apar. Art.39 Investitorii Fondului au urmatoarele drepturi: a) sa beneficieze de plata pretului de rascumparare la zi al unitatilor de fond; b) sa obtina, la cerere, extrasul de cont cu operatiunile efectuate intr-o perioada anterioara; c) sa beneficieze in conditiile legii de confidentialitatea operatiunilor; d) sa solicite si sa obtina orice informatii referitoare la politica de investitii a Fondului si valoarea zilnica a unitatilor de fond; e) să garanteze, cu unitatile de fond detinute, pentru credite acordate de Banca Comerciala Romana, cu acordul acesteia. Societatea de administrare a investitiilor va bloca operatiunile de rascumparare efectuate din contul investitorului in baza contractului de gaj incheiat intre titularul contului si Banca Comerciala Romana. Deblocarea operatiunilor de rascumparare se face la primirea de catre societatea de administrare a investitiilor a documentelor care atesta ridicarea gajului; f) să efectueze operatiuni de subscriere/rascumparare in orice localitate din tara in care exista ghisee ale societatii de distribuire pentru unitatile de fond, precum si la sediul societatii de administrare Art.40 Investitorii Fondului au urmatoarele obligatii: a) sa achite comisioanele de subscriere, in conformitate cu Regulile Fondului; b) sa verifice corectitudinea inscrierii operatiunilor de cumparare/rascumparare a unitatilor de fond; c) sa respecte conditiile mentionate in Cererea de adeziune. Cap. XV Litigii Art.41 Orice litigiu in legatura cu executarea sau interpretarea prezentului Contract se va rezolva pe cale amiabila. In cazul in care o rezolvare amiabila nu va fi posibila in termen de maxim 30 de zile de la aparitia litigiului, acesta va fi supus spre solutionare instantelor competente. Art.42 Creditorii societatii de administrare, ai depozitarului, subdepozitarilor sau ai detinatorilor de unitati de fond nu pot urmari in justitie activele Fondului deschis de investitii, in tot sau in parte. 12
Cap.XVI Dispozitii finale Art.43 Prezentul Contract de societate civila este guvernat de legea romana. Art.44 Pe parcursul functionarii sale, Fondul se va supune reglementarilor legale aparute in acest domeniu. Art.45 In cazul in care una din clauzele acestui contract este declarata nevalabila, nelegala sau neexecutabila, celelalte clauze ale contractului nu vor fi afectate in nici un mod, iar partile vor conveni sa inlocuiasca prin eforturi rezonabile respectiva clauza cu o alta clauza legal valabila avand acelasi scop. Art.46 Prezentul Contract se completeaza cu dispozitiile Codului Civil referitoare la Contractul de societate civila, ale Legii si cu dispozitiile regulamentelor CNVM. Art.47 La data intrarii in vigoare a prezentului contract de societate civila, contractul anterior inceteaza de drept iar investitorii excistenti la Fond la acest moment devin parte a noului contract de societate civila.
Art.48 Prezentul contract intra in vigoare la data autorizarii de catre CNVM.
Intocmit astazi, ..........., in 2 exemplare.
IniŃiator, SAI ERSTE Asset Management SA
Dragos Valentin Neacsu Presedinte Directorat/Director General
Nicolae Albu Director Executiv Investitii
13