Docstoc

Carbide Insert Snowplow Blade Wear Research

Document Sample
Carbide Insert Snowplow Blade Wear Research Powered By Docstoc
					Development of Standardized Test Procedures
     for Carbide Insert Snowplow Blade Wear
                              Braun Intertec Corporation




                            Project 0092-08-31/CR07-01
                                       September 2010
                                    Pooled Fund #TPF-5(092)
                                        www.clearroads.org
                          Technical Report Documentation Page

1. Report No.                    2. Government Accession         !"#$%&'('%)*+,#-.*./01#20
Clear Roads 07-01                No
WisDOT 0092-08-31
4. Title and Subtitle                                            4. Report Date
Development of Standardized Test Procedures for Carbide Insert   August 31, 2010
Snowplow Blade Wear                                              5. Performing
                                                                 Organization Code

7. Authors                                                       8. Performing
Cameron G. Kruse, PE, Braun Intertec Corporation                 Organization Report #
Larry A. Kirchner, PE, Kirchner and Associates, Inc.             BL-07-02811
9. Performing Organization Name & Address                        10. Purchase Order No.
Braun Intertec Corporation
11001 Hampshire Ave. So.                                         11. Contract No.
Minneapolis, MN 55438                                            406186
12. Sponsoring Agency Name & Address                             13. Type of Report &
Clear Roads Pooled Fund                                          Period Covered
Wisconsin Department of Transportation                           Final Report
4802 Sheboygan Avenue                                            October 2007 3 August
Madison, WI 53707                                                2010
                                                                 14. Sponsoring Agency
                                                                 Code

15. Supplementary Notes



16. Abstract
The research identified laboratory tests that appear to predict the wear performance of
carbide inserts in snowplow blades. Internal voids and cracks were identified as the
sources of poor wear performance of carbide inserts. Laboratory tests that identify voids
and cracks were among the tests recommended for use in specifying requirements and
testing for suitability of blades with carbide inserts. The report includes a recommended
purchasing procedure with revised specifications and testing requirements. The report
also includes an implementation plan.

17. Key Words                                     Distribution Statement
Snowplow, blade, carbide, inserts, wear,          No restriction. This document is available
testing, specifications, purchase                 to the public through the Clear Roads
                                                  Organization and the
                                                  Wisconsin Department of Transportation
                                                  4802 Sheboygan Avenue
                                                  Madison, WI 53707
19. Security Classification       20. Security Classification      20. No. of     21. Price
(this report)                     (this page)                      pages
Unclassified                      Unclassified                     61
Form DOT F 1700.7 (8-72)                 Report of completed page is authorized
                                 !
                                 !
                                 !
"#$#%&'(#)*!&+!,*-).-/.01#.!2#3*!4/&5#.6/#3!
  +&/!7-/80.#!9)3#/*!,)&:'%&:!;%-.#!<#-/!!
                       !
                       !
                       !
                       !
                       !
                         =!>#'&/*!+&/!

                 7%#-/!>&-.3!4&&%#.!?6).!

       <035&)30)!"#'-/*(#)*!&+!2/-)3'&/*-*0&)!

                 @ABC!,D#8&EF-)!=$#)6#!

                    G-.03&)H!<9!IJKBK!

                                 !
                         =6F63*!JLH!CBLB!

                                 !
                                 !

        7-(#/&)!MN!O/63#H!4PH!;/-6)!9)*#/*#5!7&/'&/-*0&)!

        Q-//E!=!O0/5D)#/H!4PH!O0/5D)#/!-).!=33&50-*#3H!9)5N!

                                 !
!

=5R)&:%#.F#(#)*3!

!"#$%&'"()*$+,*"$'($%-./(+0#12#$'"#$-(/'),3&',(/*$(4$'"#$('"#)*$(/$'"#$)#*#%)-"$'#%56$$71+%)1$80##2#$
%/1$9(1$:0#'%/;$%*$4()5#)$0#%1#)*$%'$'"#$<,//#*('%$=#>%)'5#/'$(4$!)%/*>()'%',(/$,/$'"#$<%,/'#/%/-#$
=,?,*,(/;$+#)#$%$*')(/2$)#*(&)-#$4()$-(/'%-'*$,/$'"#$,/1&*')@$%/1$4()$#1&-%',/2$'"#$)#*'$(4$&*$(/$'"#$
,**&#*$(4$>0(+,/2$*/(+6$$:%&0$<()),*;$*'%',*',-,%/;$%/1$7),.$<,/2#;$)#*#%)-"$#/2,/##);$(4$A98$B(/*&0',/2$
C)(&>;$%**,*'#1$,/$1#?#0(>,/2$'"#$*%5>0,/2$>0%/;$,/$%/%0@D,/2$'"#$1%'%;$%/1$,/$>)#>%),/2$'"#$)#>()'6$$<%''$
C())#00;$0%3()%'()@$'#-"/,-,%/$-#)',4,#1$,/$5#'%0*$'#*',/2;$(4$E)%&/$F/'#)'#-$B()>()%',(/;$0#1$'"#$)#*#%)-"$
,/$'"#$5#-"%/,-%0$0%3()%'()@$%/1$'"#$4,#01$'#*'6$$<#'%00&)2,-%0$'#*'*$+#)#$>)(?,1#1$3@$<77$G%3()%'(),#*$
(4$<,//#%>(0,*;$<H6$

!"#$!#-"/,-%0$I1?,*()@$B(55,''##$%0*($5%1#$?%0&%30#$-(/'),3&',(/*$'($'"#$1,)#-',(/$%/1$)#*&0'*$(4$'",*$
)#*#%)-"6$$!"#$-(55,''##$,/-0&1#1$G@//$E#)/"%)1;$J'%"$=K!;$B"%,)>#)*(/L$!,5$M%-.*(/;$<,**(&),$=K!L$
!,5$B)(D#;$<,-",2%/$=K!L$E)%1$K*3()/#;$F(+%$=K!L$%/1$B(00##/$E(*;$B0#%)$9(%1*$I15,/,*')%'()$(4$B!B$
%/1$I**(-,%'#*;$F/-6$$$

!"#$J'%"$=K!$>)(?,1#1$'"#$30%1#$*%5>0#*;$*/(+>0(+$%/1$*'%44,/2$'($-(/1&-'$'"#$4,#01$'#*',/26$$G@//$
E#)/"%)1$+%*$)#*>(/*,30#$4()$%--(5>0,*",/2$'",*$'#*',/26
2-8%#!&+!7&)*#)*3!

"#35/0'*0&)!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!4-F#!
7N7BJ!FO7$AJ<<I9P$6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$Q$
BRI:!79$Q6$$EIBSC9KJH=$66666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$T$
             <ICHF!J=7$K8$:9KEG7<$666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$T$
             !P:7A$K8$EGI=7A$UF!R$FHA79!A$666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$T$
             BJ997H!$A!I!JA$K8$:J9BRIAFHC$IH=$!7A!FHC$BI9EF=7$FHA79!A$666666666666666666666666666666666666$T$
             HK$7A!IEGFAR7=$!7A!A$!RI!$E7A!$:97=FB!$:798K9<IHB7$K8$!R7$FHA79!A$666666666666666666666$V$
             E7H78F!A$!K$RFCRUIP$<IFH!7HIHB7$7HCFH779A$66666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$W$
             :J9:KA7$K8$97A7I9BR$66666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$W$
BRI:!79$X6$$97A7I9BR$I::9KIBR$66666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$Y$
             GF!79I!J97$A7I9BR$6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$Y$
             :79AKHIG$BKH!IB!A$66666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$Z$
             :K!7H!FIG$GIEK9I!K9P$!7A!A$66666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$Q[$
                          F1#/',4,-%',(/$(4$\E#*'\$U#%)$F/1,-%'()$!#*'*$666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$Q[$
             GIEK9I!K9P$!7A!$=7O7GK:<7H!$97AJG!A$666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$QQ$
             GIEK9I!K9P$7OIGJI!FKH$666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$QV$
                          R%)1/#**$666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$QV$
                          =#/*,'@$666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$QW$
                                         6
                          :()(*,'@$ 6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$QY$
                          C)%,/$A,D#$66666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$Q]$
             =7AFCH$K8$8F7G=$!7A!$66666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$XQ$
             8F7G=$!7A!FHC$666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$XX$
BRI:!79$T6$$8FH=FHCA$IH=$I::GFBI!FKHA$66666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$T[$
             EIAFA$8K9$!7A!$A7G7B!FKH$666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$T[$
             AJ<<I9P$K8$GIEK9I!K9P$7OIGJI!FKH$97AJG!A$666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$T[$
             A!I!FA!FBIG$7N:79F<7H!$=7AFCH$6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$TQ$
             A!I!FA!FBIG$8FH=FHCA$K8$GIEK9I!K9P$!7A!A$66666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$TX$
                          A'#>$Q$66666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$TT$
                          A'#>$X$66666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$TT$
                          A'#>$T$66666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$TV$
                                 6
             AJ<<I9P$ 66666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$TY$
             IHIGPAFA$K8$8F7G=$!7A!$97AJG!A$66666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$TY$
             BK<:I9FAKH$K8$GIEK9I!K9P$IH=$8F7G=$!7A!$97AJG!A$666666666666666666666666666666666666666666666666666$T]$
             =FABJAAFKH$K8$EGI=7$ARI:7A$666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$T]$
             :K!7H!FIG$I::GFBI!FKH$K8$97AJG!A$6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$V[$
                          A'%/1%)1*$%/1$A>#-,4,-%',(/*$6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$V[$
                          :(0,-,#*$666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$V[$
                          :)(-#1&)#*$66666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$V[$
                          B(*'*$666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$VQ$
                                                                             6
                          I1?%/'%2#*$'($=),?,/2$:&30,-$ 6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$VQ$
                          G,5,'%',(/*$666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$VQ$
BRI:!79$V6$$BKHBGJAFKHA$IH=$97BK<<7H=I!FKHA$6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$VX$
             U797$CKIGA$IBBK<:GFAR7=^$666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$VX$
             <KA!$F<:K9!IH!$8FH=FHCA$666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$VX$
             BIH$8FH=FHCA$E7$7N!7H=7=$666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$VT$
             97BK<<7H=I!FKHA$666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$VT$
                          9#-(55#/1#1$A>#-,4,-%',(/*$666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$VT$
             8J9!R79$97A7I9BR$66666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$VW$
$
!
!
!
2-8%#3!
$
!%30#$X6Q$8%-'()*$I44#-',/2$B%)3,1#$F/*#)'$A/(+>0(+$E0%1#$U#%)$_$8)%-'&),/2$66666666666666666666666666666666666666666$Y$
!%30#$ X6X$ A&55%)@$ (4$ B(55(/$ <%'#),%0$ A>#-,4,-%',(/*$ 4()$ :&)-"%*#$ (4$ !&/2*'#/$ B%)3,1#$ F/*#)'*$ 4()$$
         A/(+>0(+$E0%1#*$666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$Q[$
!%30#$X6X$R%)1/#**$R9I$666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$QW$
!%30#$X6T$=#/*,'@$2`--$666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$QY$
!%30#$X6V$:()(*,'@$666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$Q]$
!%30#$X6W$C)%,/$A,D#$6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$QZ$
!%30#$X6Y$A>#-,4,-%',(/*$4()$!#*'$A>#-,5#/*$66666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$XV$
!%30#$X6Y$G%3$A%5>0#$<#%*&)#5#/'*$a,/b666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$XV$
!%30#$X6c$8,#01$E0%1#$<#%*&)#5#/'*$I4'#)$U#%)$666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$XW$
!%30#$X6]$B)%-.$%/1$B",>$K3*#)?%',(/*$666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$X]$
!%30#$T6Q$9#*&0'*$(4$O,*&%0$F/*>#-',(/$4()$F/'#)/%0$B)%-.*$66666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$TT$
!%30#$T6X$9#*&0'*$(4$R%)1/#**$<#%*&)#5#/'*$%/1$A'%',*',-%0$I/%0@*,*$666666666666666666666666666666666666666666666666666666$TT$
!%30#$T6T$9#*&0'*$(4$=#/*,'@$<#%*&)#5#/'*$%/1$A'%',*',-%0$I/%0@*,*$666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$TV$
!%30#$T6V$9#*&0'*$(4$:()(*,'@$<#%*&)#5#/'*$%/1$A'%',*',-%0$I/%0@*,*$66666666666666666666666666666666666666666666666666666666$TV$
!%30#$T6W$9#*&0'*$(4$O(,1$%/1$O(,1$B0&*'#)$K3*#)?%',(/*$a4(&/1$&*,/2$C)%,/$A,D#$'#*'b$6666666666666666666666666666$TW$
!%30#$T6Y$9#*&0'*$(4$O(0&5#$U#%)$B%0-&0%',(/*$a,/Tb$666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$Tc$
!%30#$T6c$A&55%)@$(4$8,#01$U#%)$I)#%*$a,/Xb$66666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$Tc$
!%30#$T6]$A'%',*',-%0$B(5>%),*(/*$(4$8,#01$U#%)$<#%*&)#5#/'*$666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$T]$
!
$
?0F6/#3!
$
8,2&)#$X6Q$A&>>0,#)$<;$:(0,*"#1;$<%2/,4,-%',(/$X[[N$A"(+,/2$8#+$O(,1*$%/1$H($B)%-.*$6666666666666666666666666$X[$
8,2&)#$X6X$A&>>0,#)$7;$:(0,*"#1;$<%2/,4,-%',(/$X[[N$A"(+,/2$O(,1*$%/1$O(,1$B0&*'#)*$66666666666666666666666666666$X[$
8,2&)#$X6T$A&>>0,#)$O;$:(0,*"#1;$<%2/,4,-%',(/$X[[N$A"(+,/2$F/'#)/%0$B)%-.*$666666666666666666666666666666666666666666$XQ$
8,2&)#$X6V$8,#01$!#*'$,/$:)(2)#**$66666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$XX$
8,2&)#$X6W$B%)3,1#$F/*#)'$E0%1#$A-"#5%',-$%/1$8,#01$!#*'$<#%*&)#5#/'*6666666666666666666666666666666666666666666666666$XT$
8,2&)#$X6Y$8,#01$!#*'#1$E0%1#$4)(5$A&>>0,#)$O$a-)%-.#1$%/1$-",>>#1b$6666666666666666666666666666666666666666666666666666666$XY$
                                                                                        6
8,2&)#$X6c$8,#01$!#*'#1$E0%1#$4)(5$A&>>0,#)$<$a/($-)%-.*$()$-",>*b$ 6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$Xc$
8,2&)#$X6]$8,#01$!#*'#1$E0%1#$4)(5$A&>>0,#)$7$a#/1$?,#+b$66666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666$X]$
8,2&)#$T6Q$B%)3,1#$E0%1#$F/*#)'$A#0#-',(/$8)%5#+().$4()$G%3$!#*'*$%/1$9#*&0'*$666666666666666666666666666666666666666$TX$
8,2&)#$T6X$B%)3,1#$F/*#)'$E0%1#$A-"#5%',-$%/1$8,#01$!#*'$<#%*&)#5#/'*$aA&>>0,#)$Ob$66666666666666666666666666666$TZ$
8,2&)#$V6Q$9#-(55#/1#1$B%)3,1#$E0%1#$F/*#)'$I--#>'%/-#$8)%5#+().$66666666666666666666666666666666666666666666666666$VV$
$
$

$
PSP7T29UP!,TGG=>V!
!"#$2(%0$(4$'",*$)#*#%)-"$+%*$'($,5>)(?#$'"#$>#)4()5%/-#$(4$-%)3,1#$,/*#)'*$,/$*/(+>0(+$30%1#*$'"&*$
)#1&-,/2$'"#$-(*'*$(4$*/(+>0(+,/26$$I$/#+$*#'$(4$0%3()%'()@$'#*'*$%/1$%$>&)-"%*,/2$>)(-#**$+,00$5,/,5,D#$
'"#$),*.$(4$>(()$>#)4()5%/-#$(4$'"#$,/*#)'*6$$A'%'#*;$-(&/',#*$%/1$-,',#*$*>#/1$'#/*$(4$5,00,(/*$(4$1(00%)*$
#%-"$@#%)$(/$*/(+>0(+$30%1#*$+,'"$-%)3,1#$,/*#)'*6$$R,*'(),-%00@;$*(5#$(4$'"#$-%)3,1#$,/*#)'*$"%?#$"%1$
>(()$+#%)$ >#)4()5%/-#;$ ,/-)#%*,/2$ '"#$ -(*'$ (4$ */(+>0(+,/26$ $ !",*$ )#*#%)-"$ '#*'#1$ '")##$ *#'*$(4$ >0(+$
30%1#*$,/$'"#$0%3()%'()@$%/1$,/$%$-(/')(00#1$4,#01$'#*'$'($,1#/',4@$0%3()%'()@$'#*'*$'"%'$-())#0%'#1$'($'"#$
4,#01$>#)4()5%/-#$(4$'"#$-%)3,1#$,/*#)'*6$$U#$4(&/1$'"%'$>(()0@$>#)4()5,/2$,/*#)'*$"%1$#d-#**,?#$?(,1*$
%/1$,/'#)/%0$-)%-.*6$$I$/#+$*#'$(4$>&)-"%*,/2$'#*'*$%/1$%$*'%',*',-%0$#?%0&%',(/$>)(-#**$%)#$)#-(55#/1#1$
'($,1#/',4@$'"(*#$'@>#*$(4$1#4,-,#/-,#*;$>)#4#)%30@$1&),/2$'"#$5%/&4%-'&),/2$>)(-#**$3&'$%'$0#%*'$3#4()#$
>&)-"%*,/2$%--#>'%/-#6$$$

I$ 0,'#)%'&)#$ *#%)-"$ %/1$ >#)*(/%0$ -(/'%-'*$ (4$ >#(>0#$ ,/$ '"#$ ,/1&*')@$ 4(&/1$ /($ %--#>'#1$ '#*'*$ ,/$
1(-&5#/'#1$*'&1,#*$(4$-%)3,1#$,/*#)'$>#)4()5%/-#6$$:)#?,(&*$*'&1,#*$+#)#$>%)',-&0%)0@$0,5,'#1$3@$%$0%-.$
(4$-())#0%',(/$'($)#%0$4,#01$>#)4()5%/-#6$$$

I0*(;$'"#$%?%,0%30#$*'&1,#*$1,1$/('$ ,1#/',4@$%$-%&*#$(4$'"#$>(()$>#)4()5%/-#6$$!"#$ *#%)-"$4()$%?%,0%30#$
,/4()5%',(/$ 1,1$ 4,/1$ '"%'$ >#(>0#$ *'&1@,/2$ '"#$ >)(30#5$ 4##0$ '"%'$ 4)%-'&),/2$ (4$ '"#$ ,/*#)'*$ +%*$ %$ 0,.#0@$
-%&*#$(4$'"#$>(()$>#)4()5%/-#6$$K&)$,/,',%0$0%3()%'()@$'#*',/2$%/1$'"#/$'"#$4,#01$'#*',/2$-(/4,)5#1$'"%'$,*$
'"#$-%&*#6$

I$/&53#)$(4$#d,*',/2$'#*'*$%/1$/#+$'#*'*$+#)#$-(/*,1#)#1$,/$'"#$0%3()%'()@6$$K&)$#?%0&%',(/$(4$>('#/',%0$
'#*'*$+%*$3%*#1$(/$4(&)$-),'#),%$!$'"#$%3,0,'@$'($>)#1,-'$,/*#)'$>#)4()5%/-#;$#%*#$(4$&*#$(4$'"#$'#*'*;$"(+$
5&-"$1#?#0(>5#/'$+().$+(&01$3#$)#e&,)#1$'($,5>0#5#/'$'"#$'#*'*;$%/1$'#*',/2$-(*'*6$$U#$+#)#$0#1$'($
(/#$ /#+$ *,5>0#$ '#*'$ %/1$ 4(&)$ 0%3()%'()@$ '#*'*$ -(55(/0@$ &*#1$ ,/$ '"#$ >(+1#)#1$ 5#'%0*$ ,/1&*')@$ '($
#?%0&%'#$'"#$e&%0,'@$(4$'"#$-%)3,1#$,/*#)'*6$$$

!"#$4,#01$'#*',/2$+%*$-(/1&-'#1$3@$'"#$J'%"$=#>%)'5#/'$(4$!)%/*>()'%',(/6$$!"#@$'#*'#1$#%-"$(4$'")##$
*#'*$(4$30%1#*$3@$"#$%&'()*+,--+.'$/0+12+1(+13/41)/+0#//5+%6+78+.'$/0+#/4+9%:4+%(+1+0#/;'6';+0/;2'%(+%6+
3,'&5,/(&*$ ",2"+%@6$ $ I00$ '")##$ *#'*$ (4$ 30%1#*$ 5#'$ '"#$ *>#-,4,-%',(/*$ )#e&,)#1$ 3@$ '"#$ )#*>#-',?#$
>&)-"%*,/2$>)(-#**#*$4()$'"#$'")##$*#'*6$$!"#$4,#01$'#*'*$+#)#$/('$%30#$'($%--(55(1%'#$%00$'"#$?%),%30#*$
(4$)#%0$>0(+,/2$-(/1,',(/*6$$9%'"#);$'"#$'#*',/2$-(/')(00#1$%00$?%),%30#*$#d-#>'$'"#$-%)3,1#$,/*#)'*6$$!"#$
+#%)$(4$'"#$-%)3,1#$,/*#)'*$+%*$1#'#)5,/#1$3@$5#%*&),/2$'"#$0#/2'"$(4$'"#$,/*#)'*$3#4()#$%/1$%4'#)$'"#$
4,#01$'#*'*6$$F/$%11,',(/$'($'"#$+#%)$,1#/',4,#1$3@$'"#*#$5#%*&)#5#/'*;$+#$%0*($5#%*&)#1$'"#$/&53#)$(4$
-)%-.*$%/1$-",>*$?,*,30#$,/$'"#$4%-#$(4$#%-"$(4$'"#$,/*#)'*6$

!"#$0%3()%'()@$%/1$4,#01$'#*',/2$4(&/1$'"%'$'"#$-%&*#$(4$>(()$>#)4()5%/-#$%>>#%)*$'($3#$%/$#d-#**$(4$
0%)2#$ ?(,1*;$ ?(,1$ -0&*'#)*$ %/1$ ,/'#)/%0$ -)%-.*$ ,/$ '"#$ -%)3,1#$ ,/*#)'*6$ $ !"#*#$ 1#4,-,#/-,#*$ %)#$ 4)(5$
5%/&4%-'&),/2$ >)(-#**#*$ )%'"#)$ '"%/$ 4)(5$ >(()$ 5%'#),%0*6$ $ !"&*;$ '"#$ '#*'*$ +#$ *#0#-'#1$ #?%0&%'#$ '"#$
5%'#),%0*$ %/1$ '"#$ 5%/&4%-'&),/2$ >)(-#**#*6$ $ :)#?,(&*$ >&)-"%*,/2$ )#e&,)#5#/'*$ 2#/#)%00@$ *>#-,4@$ (/0@$
5%'#),%0*$>)(>#)',#*$%/1$)#0@$(/$5%/&4%-'&)#)*$-#)',4,-%',(/*$4()$%--#>'%/-#6$


                                                          Q$
!"#$ )#-(55#/1#1$ >)(-#**$ "%*$ %/$ %>>)(?%0$ 4)%5#+().$ +,'"$ 294//+ "*'#>**+ 6%4+ 6:$$+ /31$:12'%(+ %6+ 29/+
*&,'%3,0,'@$(4$'"#$,/*#)'*6$$A'#>$Q$,*$'"#$/#+$'#*';$%$?,*&%0$#d%5,/%',(/$(4$'"#$4%-#$(4$'"#$,/*#)'*$'($,1#/',4@$
'"#$>#)-#/'$(4$,/*#)'*$+,'"$-)%-.*$?,*,30#$+,'"$%$Td;$"%/1f"#01$5,-)(*-(>#6$$F4$'"#$,/*#)'*$%)#$%--#>'%30#$
%'$ A'#>$ Q$ '"#@$ %)#$ *&3g#-'#1$ '($ R%)1/#**$ %/1$ =#/*,'@$ '#*',/2$ ,/$ A'#>$ X6$ $ !"#*#$ '#*'*$ #?%0&%'#$ '"#$
5%'#),%0*$ &*#1$ ,/$ 5%/&4%-'&)#$ (4$ '"#$ ,/*#)'*6$ $ F/*#)'*$ 5##',/2$ '"#$ )#e&,)#5#/'*$ (4$ A'#>$ X$ %)#$ '"#/$
'#*'#1$4()$:()(*,'@$%/1$C)%,/$A,D#;$,/-0&1,/2$'"#$,1#/',4,-%',(/$(4$?(,1*$%/1$-)%-.*;$,/$A'#>$T6$$G,5,'*$%)#$
>0%-#1$(/$'"#$%5(&/'$(4$0%)2#$?(,1*;$?(,1$-0&*'#)*$%/1$-)%-.*$'"%'$+,00$3#$%--#>'%30#6$$A'#>$T$#?%0&%'#*$
'"#$5%/&4%-'&),/2$e&%0,'@6$

U#$)#-(55#/1$'"#$'#*'*$3#$&*#1$,/$%$*'%',*',-%00@$?%0,1$h&%0,'@$B(/')(0$*@*'#5$1&),/2$5%/&4%-'&)#$(4$
'"#$ ,/*#)'*6$ $ !"#$ 4,)5*$ %**#530,/2$ '"#$ ,/*#)'*$ ,/'($ '"#$ >0(+$ 30%1#*$ 5%@$ +%/'$ '($ -(/1&-'$ h&%0,'@$
I**&)%/-#$'#*'*6$$!"#$>&)-"%*,/2$%2#/-@$5&*'$-(/1&-'$%$*'%',*',-%00@$?%0,1$>)(2)%5$(4$h&%0,'@$I**&)%/-#$
'#*'*6$$F'$,*$,5>()'%/'$'"%'$%$5#'%00&)2,-%0$0%3()%'()@$#d>#),#/-#1$,/$>(+1#)#1$5#'%0*$'#*',/2$ -(/1&-'$
'"#$'#*'*6$$:&)-"%*,/2$%2#/-,#*$+,00$0,.#0@$/##1$'($)#'%,/$,/1#>#/1#/'$'#*',/2$0%3()%'(),#*$4()$'",*$+().6$

K&)$%/%0@*#*$%/1$)#-(55#/1%',(/*$%)#$3%*#1$(/$0,5,'#1$'#*'$1%'%$%/1$%?%,0%30#$,/4()5%',(/6$$U#$'#*'#1$
'")##$*#'*$(4$/#+$30%1#*;$#d%5,/#1$%/('"#)$*#'$(4$+()/$30%1#*;$%/1$(3'%,/#1$%/#-1('%0$,/4()5%',(/$,/$
'"#$0,'#)%'&)#$*#%)-"$%/1$>#)*(/%0$-(/'%-'*6$$R(+#?#);$'"#$ *'%',*',-%0$#?%0&%',(/$(4$'"#$0%3()%'()@$ %/1$
4,#01$ '#*',/2$ ,*$ e&,'#$ -(/-0&*,?#$ %*$ '($ '"#$ ?%),%',(/$ ,/$ >#)4()5%/-#$ %/1$ '"#$ -())#0%',(/$ 3#'+##/$
0%3()%'()@$'#*'$)#*&0'*$%/1$4,#01$'#*'$)#*&0'*6$$!"#$'#*'*$-(/4,)5$'"#$%/#-1('%0$%/%0@*#*$(4$'"#$-%&*#*$(4$
>(()$>#)4()5%/-#6$$$

!"&*;$ +#$ %)#$ -(/4,1#/'$ '"%'$ &*#$ (4$ '"#$ )#-(55#/1#1$ >)(-#**$ %/1$ *>#-,4,-%',(/*$ 4()$ '#*',/2$ %/1$
%--#>'%/-#$(4$-%)3,1#$,/*#)'*$+,00$2)#%'0@$5,/,5,D#$'"#$>(()$>#)4()5%/-#$(4$30%1#*$+,'"$-%)3,1#$,/*#)'*6$$
!"#$ F5>0#5#/'%',(/$ :0%/$ ,/-0&1#1$ ,/$ I>>#/1,d$ E$ )#-(55#/1*$ '"%'$ '"#$ )#-(55#/1%',(/*$ 3#$
,5>0#5#/'#1$ 3@$ '"#$ *>(/*(),/2$ B0#%)$ 9(%1*$ %2#/-,#*$ %/1$ 3#$ 3)(&2"'$ '($ '"#$ %''#/',(/$ (4$ %00$
')%/*>()'%',(/$ %2#/-,#*$ '"%'$ 3&@$ 30%1#*$ +,'"$ -%)3,1#$ ,/*#)'*6$ $ !"#$ )#-(55#/1%',(/*$ -%/$ 3#$ &*#1$ '($
1#?#0(>$%$/%',(/%0$*'%/1%)1$'"%'$5%@$)#1&-#$'"#$-(*'*$(4$5%/&4%-'&),/2$%/1$'"&*$'"#$-(*'*$(4$*/(+>0(+$
30%1#*$,/$'"#$4&'&)#6$$F5>0#5#/'%',(/$+,00$%0*($)#e&,)#$#1&-%',(/$(4$%00$'"#$*'%.#"(01#)*$,/$'"#$-%&*#*$(4$
>(()$ >#)4()5%/-#$ %/1$ '"#$ /#+$ '#*',/2$ >)(-#1&)#*6$ $ A'%.#"(01#)*$ ,/-0&1#$ '"#$ -%)3,1#$ ,/*#)'$
5%/&4%-'&)#)*;$*/(+>0(+$30%1#$%**#530#)*;$>&)-"%*,/2$%2#/-,#*;$%/1$'#*',/2$0%3()%'(),#*6$

F'$*"(&01$3#$/('#1$'"%';$+",0#$,'$+%*$/('$*>#-,4,-%00@$%$>%)'$(4$'"#$)#*#%)-"$*-(>#;$+#$"#%)1$*,2/,4,-%/'$
%/#-1('%0$ ,/1,-%',(/*$ '"%'$ '"#$ */(+>0(+$ (>#)%'()*$ "%?#$ %$ 2)#%'$ #44#-'$ (/$ '"#$ 0,4#$ #d>#-'%/-@$ (4$
*/(+>0(+$ 30%1#*6$ $ F'$ %>>#%)*$ '"%'$ -(/*,1#)%30#$ *%?,/2*$ %)#$ %?%,0%30#$ '")(&2"$ 3#''#)$ ')%,/,/2$ %/1$
%--(&/'%3,0,'@$ (6+ 0(%&#$%&+ %#/412%40+ '(+ "</02+ #41;2';/0*+ 6%4+ 61;2%40+ 0:;9+ 10+ 13%'5'()+ '.#1;2+ %(+
>%?#5#/'$(3g#-'*;$?#)',-%0$%/20#$(4$30%1#;$1(+/$>)#**&)#$(/$30%1#;$&*#$(4$3%-.$30%1#*;$%/1$('"#)*6$

!"#$)#*&0'*$(4$'",*$)#*#%)-"$-%/$3#$,5>)(?#1$3@$'#*',/2$%11,',(/%0$*#'*$(4$30%1#*6$$I11,',(/%0$'#*',/2$5%@$
)#4,/#$ '"#$ 0,5,'*$ (4$ %--#>'%30#$ )#*&0'*$ (4$ '"#$ *>#-,4,#1$ '#*'*6$ $ I$ 2#/#)%0$ 1#*-),>',(/$ (4$ '",*$ '#*',/2$ ,*$
,/-0&1#1$,/$'"#$F5>0#5#/'%',(/$:0%/6$$$

$

                                                            X$
7W=42P>!LN!!;=7OM>XTY"!
$
G=MY92T"P!X?!4>X;QPG!
$
A'%'#$=#>%)'5#/'*$(4$!)%/*>()'%',(/$a=>?@0b$(>#)%',/2$+"#)#$'"#)#$,*$*/(+$()$,-#$,/$'"#$+,/'#)$*>#/1$
(/$'"#$()1#)$(4$i[6W$'($iQ$5,00,(/$4()$*/(+>0(+$30%1#*$+,'"$-%)3,1#$,/*#)'*$#%-"$@#%)6Q;X;T$$B(&/'@$%/1$
B,'@$%2#/-,#*$%0*($&*#$'"#*#$30%1#*6$$!"&*;$%$5#%/*$(4$,5>)(?,/2$'"#$-(*'$#44#-',?#/#**$(4$'"#*#$30%1#*$
+(&01$"%?#$,55#1,%'#;$*,2/,4,-%/'$,5>%-'$(/$'"#$)#*(&)-#*$)#e&,)#1$'($5%,/'%,/$",2"+%@*$,/$(>',5&5$
+,/'#)f')%?#0$ -(/1,',(/6$ $ 8&)'"#);$ )#1&-,/2$ '"#$ +#%)$ (4$ '"#*#$ 30%1#*$ +,00$ )#1&-#$ '"#$ %5(&/'$ (4$ ',5#$
/##1#1$ '($ -"%/2#$ 30%1#*;$ (4'#/$ 1(/#$ 1&),/2$ +,/'#)$ *'()5$ -(/1,',(/*;$ %/1$ )#1&-#$ '"#$ ),*.$ (4$ ,/g&)@$
1&),/2$'"#$>)(-#**6$$$$
$
2V4P,!X?!;Q="P,!<92W!9Y,P>2,!
$
A#?#)%0$'@>#*$(4$30%1#*$%)#$&*#16$$<(*'$"%?#$*5%00;$'&/2*'#/$-%)3,1#$,/*#)'*$3)%D#1$,/'($%$2)((?#$%'$'"#$
3(''(5$(4$%$*,df,/-"$",2"$*'##0$>0%'#6$$!"#$*'##0$>0%'#*$%)#$'")##$()$4(&)$4##'$0(/2$*($'"%'$'")##$()$4(&)$(4$
'"#*#$30%1#*$%)#$)#e&,)#1$'($>)(?,1#$'"#$-&'',/2$#12#$4()$%$/()5%0$*/(+>0(+6$$!@>,-%00@;$'"#$'&/2*'#/$
-%)3,1#$,/*#)'*$%)#$)#-'%/2&0%)$()$')%>#D(,1%0$,/$*"%>#6$$!"#,)$1,5#/*,(/*$%)#$'@>,-%00@$Qf,/-"$+,1#;$T`]f
,/-"$'",-.;$%/1$T`Vf,/-"$",2"6$$R(+#?#);$/#+#)$4()5*$*&-"$%*$3&00#'f*"%>#1$,/*#)'*$*#'$,/$%$)&33#)$-%)),#)$
%)#$ 3#-(5,/2$ -(55(/6$ $ A/(+>0(+*$ ?%)@$ ,/$ 0#/2'";$*"%>#$ %/1$ +#,2"'6$ $!"#$ %/20#$ (4$ '"#$ -&'',/2$ #12#$
)#0%',?#$'($'"#$>%?#5#/'$*&)4%-#$%0*($?%),#*6$$
$
7T>>PY2!,2=2T,!X?!4T>7W=,9YM!=Y"!2P,29YM!7=>;9"P!9Y,P>2,!
$
!"#$?%),(&*$*'%'#*$>&)-"%*#$'"#*#$30%1#*$4)(5$%$)#0%',?#0@$0,5,'#1$/&53#)$(4$*&>>0,#)*6$$<(*'$*&>>0,#)*$
>&)-"%*#$ '"#$ -%)3,1#$ ,/*#)'*$ 4)(5$ %$ 5%/&4%-'&)#)$ %/1$ 3)%D#$ '"#5$ ,/'($ '"#$ *'##0$ >0%'#*6$ $ !"#$ *'%'#*$
'@>,-%00@$"%?#$*>#-,4,-%',(/*$4()$'"#$*'##0$30%1#*$%/1$'"#$-%)3,1#$,/*#)'*6$$!"#*#$*>#-,4,-%',(/*$%)#$*,5,0%)$
64%.+0212/+ 2%+0212/+ <:2+ 29/4/+ '0+(%2+ 1+(12'%(1$+021(5145+%4+1;;/#2/5+"</02+ #41;2';/*+6%4+0#/;'6A'()+29/+
5%'#),%0*$%/1$>)(>#)',#*$(4$'"#$-%)3,1#$,/*#)'*6$
$
F'$,*$+#00$./(+/$,/$'"#$-%)3,1#$,/1&*')@$'"%'$-#)'%,/$>)(>#)',#*$(4$'"#$-%)3,1#$>)(?,1#$3#''#)$+#%)$%/1$
('"#)$ >)(>#)',#*$ >)(?,1#$ 3#''#)$ 4)%-'&)#$ )#*,*'%/-#6$ $ I3)%*,(/$ )#*,*'%/-#$ ,/-)#%*#*$ +,'"$ ,/-)#%*#1$
R%)1/#**$3&'$*"(-.$)#*,*'%/-#*$1#-)#%*#*6$$I3)%*,(/$)#*,*'%/-#$,/-)#%*#*$+,'"$1#-)#%*#$,/$2)%,/$*,D#$3&'$
*"(-.$)#*,*'%/-#$1#-)#%*#*6$


Q
 $<FHJ!7A;$B0#%)$9(%1*$X[[Z$!#-"/,-%0$I1?,*()@$B(55,''##$A&55#)$<##',/2j$$:((0#1$8&/1$:)(g#-'$k!:8fWa[ZXb;$
M&0@$XZfT[;$X[[Z$
X
    $!"#!#$%&$'()'*%*'#(+*#+,'-;$U@(5,/2$=K!;$M&/#$W;$X[[c$
T
    $:"(/#$A&)?#@$(4$B0#%)$9(%1*$9#>)#*#/'%',?#*;$K-'(3#);$X[[c$

                                                          T$
A,/-#$ 29%0/+ #4%#/42'/0+14/+)/(/41$$A+%##%0'2/0+29/+0#/;'6';12'%(0+913/+ )/(/41$$A+<//(+0/2+2%+"<1$1(;/*+
'"#$>)(>#)',#*$'($2#'$'"#$3#*'$+#%)$>(**,30#$+",0#$>)(?,1,/2$%1#e&%'#$4)%-'&)#$)#*,*'%/-#6$!
!
YX!P,2=;Q9,WP"!2P,2,!2W=2!;P,2!4>P"972!4P>?X>G=Y7P!X?!2WP!9Y,P>2,!
$
B4%<1<$A+%(/+%6+29/+4/10%(0+29/4/+14/+(%+021(5145+0#/;'6';12'%(0+%4+1+"</02+#41;2';/*+6%4+29/+#:4;910/+%6+
*/(+>0(+$ 30%1#*$ +,'"$ -%)3,1#$ ,/*#)'*$ ,*$ %$ 0%-.$ (4$ *'%/1%)1$ '#*'*$ '"%'$ "%?#$ 3##/$ *"(+/$ '($ 3#$ 2((1$
>)#1,-'()*$(4$'"#$>#)4()5%/-#$(4$'"#$-%)3,1#$,/*#)'*6$$A'%'#$*>#-,4,-%',(/*$'@>,-%00@$&*#$'#*'$)#e&,)#5#/'*$
-(55(/$'($'"#$'&/2*'#/$-%)3,1#$,/1&*')@$a"%)1/#**;$1#/*,'@;$>()(*,'@;$%/1$')%/*?#)*#$)&>'&)#$*')#/2'"b6$$$$$$!
$
C#/#)%00@;$#?%0&%',(/*$(4$-%)3,1#$,/*#)'*$"%?#$)#0,#1$(/$&/1(-&5#/'#1$4,#01$(3*#)?%',(/*$%/1$g&125#/'*$
(4$*/(+>0(+$1),?#)*$)%'"#)$'"%/$*'%/1%)1$'#*'*6$$U#$4(&/1$(/0@$0,5,'#1$,/*'%/-#*$(4$0%3()%'()@$'#*',/2$'($
#?%0&%'#$-%)3,1#$,/*#)'*$4()$*/(+>0(+$30%1#*6$
$
>(/+ 2/02C+ 1+ "0;412;9+ 2/02*+ 2%+ /31$:12/+ 29/+ &/14+ 4/0'021(;/+ %6+ ;14<'5/+ '(0/42*;$ +%*$ 1#?#0(>#1$ ,/$ '"#$
0%3()%'()@$4()$'"#$A(&'"$=%.('%$=#>%)'5#/'$(4$!)%/*>()'%',(/6V$$!"#$'#*'$>)(-#1&)#$+%*$/('$%1?%/-#1$
2%+1+"021(5145*+1(5+29/+2/02@0+1<'$'2A+2%+#4/5';2+1;2:1$+#/46%4.1(;/+&10+(%2+5/2/4.'(/5D+$!"#$'#*'$"%*$
/('$3##/$*'%/1%)1,D#1$()$&*#1$,/$'"#$>&)-"%*#$()$#?%0&%',(/$(4$-%)3,1#$,/*#)'*6$
$
IA!<$EYQQ$$A'%/1%)1$!#*'$<#'"(1$4()$I3)%*,?#$U#%)$9#*,*'%/-#$(4$B#5#/'#1$B%)3,1#*$+%*$&*#1$,/$(/#$
0%3()%'()@$-(5>%),*(/$(4$'")##$*#'*$(4$30%1#*$3@$'"#$F(+%$=#>%)'5#/'$(4$!)%/*>()'%',(/6W$$F/$'",*$*'&1@$
'"#$ 0%3()%'()@$ '#*'$ +%*$ &/%30#$ '($ *'%',*',-%00@$ 1,44#)#/',%'#$ %3)%*,(/$ +#%)$ 3#'+##/$ '+($ (4$ '"#$ '")##$
*%5>0#*6$$ !"#$0%3()%'()@$)#*&0'*$-(&01$/('$ 3#$ -())#0%'#1$'($'"#$4,#01$>#)4()5%/-#$(4$'"#$'")##$*#'*$(4$
30%1#*6$
$
!"#$ <,**(&),$ =#>%)'5#/'$ (4$ !)%/*>()'%',(/$ "%*$ #?%0&%'#1$ 4)%-'&)#$ 4%,0&)#*$ %/1$ /(+$ '#*'*$ 4()$ *(5#$
5%/&4%-'&),/2$ 1#4#-'*$ 3@$ /(/f1#*')&-',?#$ '#*',/2$ a&0')%*(/,-b$ %'$ '"#$ ',5#$ (4$ >&)-"%*#$ %*$ %$ 5#%/*$ (4$
>)#?#/',/2$'"#$>&)-"%*#$(4$>)(1&-'*$>)(/#$'($>)#5%'&)#$4%,0&)#6Y$
$
<,-",2%/$=K!$"%*$%$0%3()%'()@$'#*'$5#'"(1$'($#?%0&%'#$'"#$3)%D,/2$(4$,/*#)'*$,/$2)%1#)$30%1#*6c$$A&-"$%$
'#*'$-(&01$3#$%1(>'#1$,4$'"#$3)%D,/2$*##5#1$'($3#$%$>)(30#5$4()$*/(+>0(+$30%1#*6$$R(+#?#);$'",*$"%*$
/('$3##/$)#>()'#1$'($3#$%$>)(30#56$
!



4
 Nixon, W. and Wei, Y., S NOW PLOW C UTTING E D G E EVALUATION, Study SD95-14 Final Report, Iowa
Institute of Hydraulic Research, April, 1996
5
 $P(&/.,/;$S6;$%+&%,#"%*#".+/)%&0%*'#(+#1+*0(2$*/(+3%",'-/+'($/"*$+1#"+$(#4!&#4+,&%-/$5$8,/%0$9#>()'$4()$<G9fZWf
[Y$$F(+%$=#>%)'5#/'$(4$!)%/*>()'%',(/;$I>),0$QZZY$
6
 $<%-F?#);$M6;$/)%&0%*'#(+#1+3"%36'(2+'(+!"/7$/")'3/+%(-+'(7$/")'3/+$(#47!&#4+3%",'-/+4/%"+AJ98IB7A;$<,**(&),$
=#>%)'5#/'$(4$!)%/*>()'%',(/;$=#-#53#);$X[[T$
7
    $*/$*+8/*9#-+1#"+*0(2$*/(+3%",'-/+'($/"*$+'(+0(-/",#-.+,&%-/$;$<,-",2%/$!#*'$<#'"(1$cQZfZW$


                                                         V$
;PYP?92,!2X!W9MW<=V!G=9Y2PY=Y7P!PYM9YPP>,!
$
8()$ %>>)(d,5%'#0@$ cW$ @#%)*$ ')%/*>()'%',(/$ %2#/-,#*$ "%?#$ 3(&2"'$ -(/*')&-',(/$ 5%'#),%0*$ &*,/2$ %$ +#00f
1#4,/#1$*#'$(4$*>#-,4,-%',(/*6$$!"#*#$*>#-,4,-%',(/*$2#/#)%00@$)#0@$(/$>"@*,-%0$()$-"#5,-%0$'#*'*$'($-(/4,)5$
'"%'$'"#$5%'#),%0*$%)#$+"%'$+%*$*>#-,4,#1$%/1$+,00$>#)4()5$%*$#d>#-'#16$$R(+#?#);$>&)-"%*#*$(4$('"#)$
5%'#),%0*$"%?#$"%1$'($)#0@$(/$)#>)#*#/'%',(/*$(4$?#/1()*$%*$'($*&,'%30#$*>#-,4,-%',(/*$%/1$>#)4()5%/-#$
>)#1,-',(/*6$$8()$'"(*#$5%'#),%0*;$>#)4()5%/-#$,*$/('$%0+%@*$%*$#d>#-'#16$$B%)3,1#$,/*#)'*$4()$*/(+>0(+$
30%1#*$%)#$(/#$(4$'"(*#$5%'#),%0*6$$$
$
=/3/$%#'()+ 021(5145'E/5+ 2/02+ #4%;/5:4/0+ 6%4+ /31$:12'()+ 1(5+ 0#/;'6A'()+ 29/+ .12/4'1$0@+ F:1$'2'/0+ 1(5+
5#%*&),/2$ '"#$ >)(1&-'$ >#)4()5%/-#$ (4$ -%)3,1#$ ,/*#)'*$ +,00$3#/#4,'$ ",2"+%@$5%,/'#/%/-#$ #/2,/##)*$ ,/$
'"#$*%5#$+%@$'"%'$'"(*#$'#*'*$3#/#4,'$;%(024:;2'%(+/()'(//40D++G2+'0+%62/(+01'5+2912C+"H912+'0+./10:4/5+'0+
'.#4%3/5D*+ + I21(5145'E/5+ 2/020+ ;1(+ </+ /J#/;2/5+ 2%+ $/15+ 2%+ '.#4%3/5+ #/46%4.1(;/+ %6+ 29/+ #:4;910/5+
>)(1&-'*6$$F5>)(?#1$>#)4()5%/-#$')%/*0%'#*$,/'($)#1&-#1$-(*'*$4()$*/(+>0(+$(>#)%',(/*6$$$
$
B(*'$ )#1&-',(/*$ +,00$ (--&)$ 3#-%&*#$ '"#$ -%)3,1#$ ,/*#)'*$ +,00$ 0%*'$ 0(/2#)6$ $ E#/#4,'*$ +,00$ %0*($ ,/-0&1#$ %$
)#1&-',(/$,/$'"#$',5#$%/1$-(*'$(4$)#>0%-,/2$'"#5;$%$)#1&-',(/$,/$1(+/',5#$(4$>0(+*$1&),/2$*'()5*;$%/1$%$
)#1&-',(/$(4$,/g&),#*$'($5#-"%/,-*$()$1),?#)*$+"($"%?#$'($-"%/2#$'"#$>0(+$30%1#*$-(/'%,/,/2$'"#$,/*#)'*6$$
G(/2#)$0%*',/2$-%)3,1#$,/*#)'*$+,00$0,.#0@$1($%$3#''#)$g(3$(4$)#5(?,/2$*/(+$%/1$,-#;$)#1&-,/2$'"#$%5(&/'$
(4$',5#$%/1$)#*(&)-#*$)#e&,)#1$'($)#'&)/$'"#$)(%1+%@*$'($'"#$&*#4&0/#**$'"#$>&30,-$"%*$-(5#$'($#d>#-'6$$
A/(+>0(+$ 1),?#)$ 5()%0#$ +,00$ 3#$ ,5>)(?#16$ $ A'%/1%)1,D#1$ '#*'*$ +,00$ ,5>)(?#$ >&)-"%*,/2$ >)(-#**#*;$
)#1&-,/2$5%/%2#5#/'$',5#$)#e&,)#1$%/1$1(-&5#/',/2$'"#$?%0,1,'@$(4$'"#$>&)-"%*#$1#-,*,(/*6$
!
4T>4X,P!X?!>P,P=>7W!
$
!"&*;$'"#$>&)>(*#$(4$'",*$)#*#%)-"$,*$'($,1#/',4@$()$1#?#0(>$*'%/1%)1,D#1$'#*'$>)(-#1&)#*$4()$#?%0&%',/2$
"(+$+#00$-%)3,1#$,/*#)'*$,/$*/(+>0(+$30%1#*$>#)4()5$1&),/2$*/(+>0(+,/2$%-',?,',#*6$:&)-"%*#)*$+(&01$
&*#$'"#*#$'#*'*$'($*>#-,4@$5%'#),%0$>)(>#)',#*$%/1$*#'$%--#>'%/-#$()$)#g#-',(/$0,5,'*$'"%'$+(&01$(>',5,D#$
'"#$>#)4()5%/-#$%/1$0(/2#?,'@$(4$'"#$-%)3,1#$,/*#)'*6$
$
B%)3,1#$ ,/*#)'*$ 4%,0$ '")(&2"$ +#%)$ a%3)%*,(/b$ %/1$ '")(&2"$ 1&)%3,0,'@$ a4)%-'&)#b6$ $ !",*$ )#*#%)-"$ >)(g#-'$
*(&2"'$'($,1#/',4@$'#*'$>)(-#1&)#*$'"%'$"%?#$>('#/',%0$'($>)#1,-'$'"#$+#%)$%/1$1&)%3,0,'@$>#)4()5%/-#$(4$
'"#$-%)3,1#$,/*#)'*6$$U#$#?%0&%'#1$'"#$5(*'$>)(5,*,/2$'#*'$>)(-#1&)#*$,/$'"#$0%3()%'()@$%/1$-(5>%)#1$
'"#5$ '($ '"#$ >#)4()5%/-#$ (4$ -%)3,1#$ ,/*#)'*$ ,/$ 4,#01$ '#*'*$ (4$ *,5&0%'#1$ */(+>0(+,/2$ '($ 1#'#)5,/#$ '"#$
#44#-',?#/#**$(4$'"#$'#*'*$%'$>)#1,-',/2$>#)4()5%/-#$(4$'"#$-%)3,1#$,/*#)'*6$$!"#$4,/%0$1#0,?#)%30#$,*$'",*$
)#>()'$'"%'$1(-&5#/'*$'"#$'#*',/2;$>)(?,1#*$%$>)(-#**$4()$&*#$(4$'"#$'#*'$>)(-#1&)#*$,/$)#-(55#/1#1$
>&)-"%*#$*>#-,4,-%',(/*;$)#-(55#/1%',(/*$4()$%11,',(/%0$*'&1,#*;$%/1$%/$F5>0#5#/'%',(/$:0%/6$
$
I/$%-",#?%30#$>0%/$4()$,5>0#5#/',/2$'"#$)#*&0'*$(4$'",*$*'&1@$,*$%0*($,5>()'%/'6$!",*$)#*#%)-"$>)(?,1#*$
4/;%../(512'%(0+6%4+6:2:4/+&%4K+(//5/5+2%+"021(5145'E/*+29/+2/020+1(5+4/;%../(5/5+2/02+$'.'20C+)/2+
'"#5$ %--#>'#1$ 3@$ I5#),-%/$ I**(-,%',(/$ (4$ A'%'#$ R,2"+%@$ %/1$ !)%/*>()'%',(/$ K44,-,%0*$ aIIAR!Kb;$ %/1$
2#'$ '"#5$ ,5>0#5#/'#1$ 3@$ ')%/*>()'%',(/$ %2#/-,#*;$ #e&,>5#/'$ 5%/&4%-'&)#)*$ %/1$ ,/1#>#/1#/'$ '#*'$
0%3()%'(),#*6$$!",*$>0%/$-%/$>)(?,1#$%$2&,1#$4()$4&'&)#$%-',?,',#*$(4$B0#%)$9(%1*6$

                                                          W$
7W=42P>!CN!!>P,P=>7W!=44>X=7W!
!
Q92P>=2T>P!,P=>7W!
$
!"#$ 0,'#)%'&)#$ +%*$ *#%)-"#1$ '($ ,1#/',4@$ '"#$ 4%-'()*$ '"%'$ %44#-'$ '"#$ +#%)$ (4$ */(+>0(+$ 30%1#*$ +,'"$
'&/2*'#/$ -%)3,1#$ ,/*#)'*$ %/1$ 4()$ '#*'*$ '"%'$ 5%@$ 3#$ &*#1$ '($ >)#1,-'$ '"#$ +#%),/2$ >#)4()5%/-#$ (4$ '"#$
,/*#)'*6$ $ A#%)-"#*$ +#)#$ -(/1&-'#1$ 4()$ >&30,*"#1$ )#>()'*$ (4$ >%*'$ )#*#%)-"$ %/1$ (/2(,/2$ )#*#%)-"$ ,/$
')%/*>()'%',(/$*(&)-#*$%/1$>(+1#)#1$5#'%0$,/1&*')@$*(&)-#*6$$$
$
!"#$*#%)-"$,1#/',4,#1$5%/@$4%-'()*$'"%'$%44#-'$'"#$+#%)$(4$'"#$,/*#)'*$,/$&*#6$$!"#*#$,/-0&1#$>"@*,-%0$%/1$
-"#5,-%0$ -"%)%-'#),*',-*$ (4$ '"#$ ,/*#)'*$ a>()(*,'@;$ "%)1/#**;$ 2)%,/$ *,D#;$ 1#/*,'@;$ 4)%-'&)#$ '(&2"/#**$ %/1$
%3)%*,(/$ )#*,*'%/-#b;$ #/?,)(/5#/'%0$ 4%-'()*$ a'#5>#)%'&)#$ %/1$ -"#5,-%0*b$ %/1$ %$ 0(/2$ 0,*'$ (4$ (>#)%',(/*$
4%-'()*$a"(+$'"#$>0(+*$%)#$&*#1b6$$!"#$0,*'$(4$4%-'()*$,*$*"(+/$,/$'"#$4(00(+,/2$'%30#6$
!
2-8%#!CNL!?-5*&/3!=++#5*0)F!7-/80.#!9)3#/*!,)&:'%&:!;%-.#!<#-/!Z!?/-5*6/0)F!
        !                              !                                            !
    7=2PMX>V!                       ?=72X>!                                7XGGPY2[=,,TG429XY,!
E0%1#$<%'#),%0$   B%)3,1#$,/*#)'j$$                           $:;<+ :=+ >??+ ;>@+ =<?>A<+ A:+ B<>=+ =<CDCA>EF<+ G:=+
B(5>(*,',(/$ %/1$ $$$=#/*,'@$$                                  =>A<+ :H+ B<>=I+ >EJ+ AK<+ J<L=<<+ AK>A+ F>=MDJ<+
A>#-,4,-%',(/*$   $$$:()(*,'@$                                  DEC<=AC+ <NA<EJ+ AK<+ C<=ODF<+ ?DH<+ :O<=+ AK>A+ :H+
                  $$$R%)1/#**$                                  =<LP?>=+:=+K>=J<E<J+CA<<?+M?>J<CQ+
                  $$$C)%,/$A,D#$
                  $$$F5>%-'$9#*,*'%/-#$
                  $$$E),''0#/#**$
                  $$$8)%-'&)#$!(&2"/#**!
                  A'##0$30%1#$5%'#),%0j$$                     *K<+J<L=<<+:H+H=>FAP=<+DC+=<?>A<J+A:+AK<+CA=<ELAK+
                  $$$!#/*,0#$*')#/2'"$$                          :H+AK<+CA<<?+CPMCA=PFAP=<+K:?JDEL+AK<+DEC<=AQ+
                  $$$P,#01$*')#/2'"$                          !
                  $$$:#)-#/'$(4$#0(/2%',(/$
                  $$$B"#5,-%0$I/%0@*,*$
E0%1#$I''),3&'#*$ =#2)##$()$%5(&/'$(4$4)%-'&)#$!         1=>FAP=DEL+=<JPF<C+AK<+CP=H>F<+>=<>+A:PFKDEL+AK<+
                                                              =:>J+CP=H>F<5+<NR<JDADEL+AK<+=>A<+:H+B<>=Q!
                      =#*,2/$(4$30%1#$+,'"$,/*#)'j$$     *K<+M<AA<=+AK<+F:EE<FAD:E+>A+AK<+DEA<=H>F<+:H+AK<+
                      $$$E)%D,/2$5#'"(1$$$                    DEC<=A+ >EJ+ AK<+ CPMCA=PFAP=<5+ AK<+ ?<CC+
                      $$$<%/&4%-'&),/2$!#5>#)%'&)#$           H=>FAP=DELQ+
                                                         +*K<+;>EPH>FAP=DEL+A<;R<=>AP=<+;>@+>HH<FA+AK<+
                                                              F:EE<FAD:EQ+
                                                         *K<+
                      E%-.$30%1#;$>)#*#/-#`%3*#/-#j$$$$$$$$$$$$$ R=<C<EF<+ :H+ >+ M>FS+ PR+ M?>J<+ >JJC+ A:+ AK<+
                      $$$9,2,1,'@$                            CP=H>F<+>=<>+B<>=DEL+:E+AK<+=:>JB>@+>C+B<??+
                      $$$U#%),/2$-%>%3,0,'@$                  >C+R=:ODJDEL+>+KDLK<=+=<CDCA>EF<+A:+H=>FAP=<+:H+
                      $$$!",-./#**$(4$30%1#$                  F>=MDJ<+DEC<=AQ+

                                                         Y$
        !                          !                                           !
    7=2PMX>V!                   ?=72X>!                               7XGGPY2[=,,TG429XY,!
E0%1#$              A&)4%-#$ %)#%$ '(&-",/2$ '"#$        *K<+ L=<>A<=+ AK<+ CP=H>F<+ >=<>+ :E+ AK<+ =:>J5+ AK<+
B(/4,2&)%',(/$F/$   >%?#5#/'$*&)4%-#$                         C?:B<=+AK<+=>A<+:H+B<>=+
9#0%',(/$!($        =(+/$>)#**&)#$(4$>0(+j$              *K<+L=<>A<=+AK<+R=<CCP=<+:H+AK<+M?>J<+>L>DECA+AK<+
:%?#5#/'$           $$$U#,2"'$(4$>0(+$                        =:>J5+AK<+L=<>A<=+AK<+H=DFAD:E+>EJ+AK<+L=<>A<=+
A&)4%-#$            $$$R@1)%&0,-$1(+/$>)#**&)#$               AK<+D;R>FA+F>PCDEL+H=>FAP=<Q+
                    $$$8&0-)&5$ (4$ ",'-"$ a1,*'%/-#$    $P=H>F<+ >=<>+ A:PFKDEL+ AK<+ R>O<;<EA+ CP=H>F<+
                    >,?('$>(,/'$'($30%1#b$                    J<A<=;DE<C+AK<+R=<CCP=<+R<=+CTP>=<+DEFKQ+
                    O#)',-%0$ %/20#$ '($ >%?#5#/'$       !"#$%#&'()**+,- ./(%)0'12- $3- '(#4- ()5/#/- 6$%#-
                    *&)4%-#$                                  7#)%-&$-&"#-8*)9#-&"#1-./*'('12-'(#-$334+
                    R(),D(/'%0$ %/20#$ '($ )(%1$         *K<+L=<>A<=+AK<+>EL?#-3%$6-.85**9$:'12-0$/'&'$14,-
                    -#/'#)0,/#$                               AK<+ ?<CC+ AK<+ D;R>FA+ A:+ :MCA=PFAD:EC+ >EJ+ KDLK+
                                                              CR:AC+:E+AK<+R>O<;<EA+
                    9#?#)*,30#$:0(+$?*6$K/#f+%@$         4<>=+ O>=D<C+ H=:;+ ?<>JDEL+ <JL<+ :H+ M?>J<+
                                                              F:;R>=<J+ A:+ ;DJJ?<+ >C+ F:;R>=<J+ A:+ A=>D?DEL+
                                                              <JL<Q++
                                                         3>E+ >CCP;<+ =<O<=CDM?<+ R?:BC+ K>O<+ F:ECDCA<EA+
                                                              >EL?<C+JP<+A:+:R<=>A:=C+=<O<=CDEL+A:+HP??+CA:RC+
                                                              ;#<(#0&-7"#14-85**9$:'124=>+
:%?#5#/'$           :%?#5#/'$5%'#),%0$'@>#j$             'A+ DC+ F:;;:E+ SE:B?<JL<+ AK>A+ F:EF=<A<+ B<>=C+
A&)4%-#$            $$$B(/-)#'#$                              M?>J<C+ :PA+ H>CA<=+AK>E+MDAP;DE:PC5+ <CR<FD>??@+
:)(>#)',#*$         $$$E,'&5,/(&*$$                           AK<+ HD=CA+ AB:+ A:+ AK=<<+ @<>=C+ :H+ E<B+ F:EF=<A<+
                    $$$C)%?#0$                                R>O<;<EA+
                    $                                    /NR:CP=<+A:+L=>O<?+CK:P?J<=C+F>E+B<>=+AK<+CA<<?+
                                                              R:=AD:E+ :H+ AK<+ M?>J<5+ AKPC+ DEF=<>CDEL+ =DCS+ :H+
                                                              F>=MDJ<+DEC<=AC+H=>FAP=DEL+:=+H>??DEL+:PAQQ+
                    K,0$(/$*&)4%-#$                      %?AK:PLK+ C?DLKA5+ :D?+ F:P?J+ C<=O<+ >C+ ?PM=DF>EA5+
                                                              <NA<EJDEL+C<=ODF<+?DH<Q+
                    :%?#5#/'$)&'',/2$                    *K<+ L=<>A<=+ AK<+ =PAADEL5+ AK<+ ?<CC+ CP=H>F<+ :H+ AK<+
                          $                                   M?>J<+ DC+ :E+ AK<+ R>O<;<EA+ >EJ+ AK<+ H>CA<=+ AK<+
                                                              =>A<+ :H+ B<>=+ :E+ AK<+ R:=AD:E+ :H+ AK<+ M?>J<+ DE+
                                                              F:EA>FA+BDAK+AK<+CP=H>F<Q+
                    A.,1$)#*,*'%/-#$                     "<?>A<C+ A:+ R=<C<EF<+ :H+ CK>=R+ >EJ+ >CR<=DAD<C+
                    $                                         R=:R<=AD<C+:E+AK<+CP=H>F<U+*K<+KDLK<=+AK<+CSDJ+
                                                              =<CDCA>EF<5+ AK<+ KDLK<=+ AK<+ >M=>CDO<+ TP>?DAD<C+
                                                              :H+AK<+R>O<;<EA5+AKPC+<NR<JDADEL+B<>=Q+
                    K3*')&-',(/$(/$)(%1$*&)4%-#j$        !=<C<EF<+ :=+ >MC<EF<+ :H+ :MCA=PFAD:E+ =<?>A<+ A:+
                    $$$9%,*#1$5%/"(0#$$                       H=>FAP=DELU+ H=>FAP=DEL+ =<?>A<C+ A:+ CP=H>F<+ >=<>+
                    $$$9%,*#1$>%?#5#/'$5%).#)*$               CPMV<FA+ A:+ B<>=U+ =<JPF<J+ CP=H>F<+ >=<>+ ?<>JC+
                    $$$E),12#$#d>%/*,(/$g(,/'*$               A:+;:=<+=>RDJ+B<>=Q+
                    $$$9%,*#1$>%?#5#/'$>%/#0*$
                    $$$9%,*#1$*"(&01#)*!

                                                    c$
        !                          !                                          !
    7=2PMX>V!                   ?=72X>!                              7XGGPY2[=,,TG429XY,!
K>#)%',(/%0$       =,*'%/-#$>0(+#1$a>0(+$,/$1(+/$ ?8@'$5/*+,- 7#)%'12- $1*+- $((5%/- '1- .0*$7- 9$714-
F**&#*$$           >(*,',(/b$                            R:CDAD:E5+ E:A+ JP=DEL+ A:A>?+ R?:BDEL+ JDCA>EF<5+
                                                         BKDFK+ DC+ BK>A+ :R<=>A:=C+ E:=;>??@+
                                                         =<F:=JW=<R:=A+DE+>FF:;R?DCK;<EA+=<R:=ADELQ+
                                                     (:A<+ AK>A+ C:;<+ :R<=>A:=C+ >=<+ SE:BE+ A:+ S<<R+
                                                         R?:B+ J:BE+ <O<E+ BK<E+ R?:BDEL+ DC+ E:A+
                                                         E<F<CC>=@5+ AKPC+ F>PCDEL+ PEE<F<CC>=@+ B<>=+
                                                         >EJ+ CK:=A<E<J+ C<=ODF<+ ?DH<5+ PE=<?>A<J+ A:+
                                                         TP>?DA@+:H+AK<+M?>J<+DAC<?HQ+
                   A>##1$(4$>0(+,/2$                 *K<+ H>CA<=+ AK<+ R?:BDEL+ CR<<JC5+ AK<+ KDLK<=+ AK<+
                                                         D;R>FA+A:+:MCA=PFAD:E+>EJ+CSDJ+=<CDCA>EF<Q+
                   F5>%-'$ (4$ 30%1#$ 0(+#)#1$ (/'($ *K<+L=<>A<=+AK<+D;R>FA+:H+AK<+R?:B+M<DEL+R?>F<J+
                   >%?#5#/'j$$$                          :E+>EJ+:HH+AK<+R>O<;<EA5+AK<+L=<>A<=+FK>EF<+
                   $$$=)(>>#1$$                          :H+H=>FAP=DELQ+
                   $$$C)%1&%0;$5()#$2#/'0#$
K>#)%',/2$         I,)$'#5>#)%'&)#$                  *K<+?:B<=+AK<+A<;R<=>AP=<+:H+F>=MDJ<+DEC<=AC5+AK<+
!#5>#)%'&)#$       A&)4%-#$'#5>#)%'&)#$                  KDLK<=+AK<+M=DAA?<E<CCQ+
                   $                                 &:B+ >D=+ >EJ+ CP=H>F<+ A<;R<=>AP=<+ BD??+ ?:B<=+
                   B%)3,1#$F/*#)'$'#5>#)%'&)#$           F>=MDJ<+DEC<=A+A<;R<=>AP=<Q+
                                                     +1=DFAD:E+F>E+=>DC<+A<;R<=>AP=<+:H+F>=MDJ<+DEC<=A+
                                                         A:+>+KDLK<=+?<O<?+AK>E+>D=+>EJ+CP=H>F<Q+
A/(+$_$F-#$        <%'#),%0$3#,/2$>0(+#1j$           ">A<+:H+B<>=+B:P?J+J<R<EJ+:E+BK<AK<=+B>A<=+DC+
B"%)%-'#),*',-*$   $$$A/(+$                              DE+ H:=;+ :H+ ?DTPDJ5+ ?::C<+ CE:B5+ F:;R>FA<J+
                   $$$$$$$G((*#$?*$-(5>%-'#1$            CE:B5+DF<5+M?>FS+DF<5+<AF+
                   $$$F-#$                           +$?PCK+ ;<>EC+ R=<C<EF<+ :H+ ?DTPDJ+ B>A<=+ BKDFK+
                   $$$E0%-.$F-#$                         C<=O<C+>C+>+?PM=DF>EA5+=<JPFDEL+B<>=Q+
                   $$$A0&*"$                         A*5/"- )19- "#)@+- /1$7- )%#- .")%9#%- &$- 05/"4- 85&-
                                                         AKDC+ R=:M>M?@+ J:<C+ E:A+ =<?>A<+ A:+ M?>J<+ B<>=5+
                                                         <NF<RA+ BK<E+ O<=ADF>?+ M?>J<+ >EL?<+ A:+
                                                         R>O<;<EA+J<OD>A<C+H=:;+XY+J<L=<<CQ+
                                                     9<>O@+CE:B5+M?>FS+DF<+>EJ+=<LP?>=+DF<+E<<J+A:+M<+
                                                         CF=>RR<J+:HH5+R<=K>RC+>HH<FADEL+B<>=Q+
                                                     $?PCK+>EJ+?::C<+CE:B+?<>J+A:+M?>J<+K>ODEL+;:=<+
                                                         F:EA>FA+BDAK+AK<+>M=>CDO<+R>O<;<EA+CP=H>F<Q+
                   I/',f,-,/2$?*$1#f,-,/2$5(1#$+     %EAD7DFDEL+ ?<>J+ A:+ ?<CC+ DF<+ A:+ =<;:O<5+ AKPC+ ;:=<+
                                                         B<>=+GDEF=<>C<+H=DFAD:E+CP=H>F<IQ++!
                   =#/*,'@$(4$*/(+j$                 9>=J<=+ CE:B+ DC+ K>=J<=+ A:+ =<;:O<+ >EJ+ F>PC<C+
                   $$$H%'&)%0$B(5>%-',(/$+,/1$           ;:=<+B<>=+AK>E+C:HA+H?PHH@+CE:BQ+
                   $$$B(5>%-'#1$3@$')%44,-$          +*=>HHDF+F:;R>FA<J+CE:B+F>E+M<F:;<+>C+K>=J+:E+
                                                         M?>J<C+B<>=+>C+C:?DJ+DF<Q+
                                                     +

                                                    ]$
        !                              !                                           !
    7=2PMX>V!                       ?=72X>!                               7XGGPY2[=,,TG429XY,!
A/(+$_$F-#$           I3)%*,?#*j$                             !=<C<EF<+:=+>MC<EF<+;>@+=<?>A<+A:+=>A<+:H+B<>=Q+
<%'#),%0*$            $$$A%/1$a/%'&)%0b$                      2=>J>AD:E+:H+C>EJWL=DA+;>@+M<+>+H>FA:=Q+
                      $$$A%/1$a)#-@-0#1b$                     &::C<+ C>EJ+>C+ :RR:C<J+A:+C>EJ+D;M<JJ<J+DE+DF<+
                      $$$C),'$a-)&*"#1b$                         :=+F:;R>FA<J+CE:B+;>@+M<+>+H>FA:=Q+
                                                              "<F@F?<J+ C>EJ+ G?DS<+ H=:;+ CA=<<A+ CB<<RDELCI+ K>C+
                                                                 =<JPF<J+>M=>CDO<+R:B<=Q+
                      B"#5,-%0*j$                             3:==:CDO<+;>A<=D>?C+;>@+F>PC<+CP=H>F<+F:==:CD:E5+
                      $$$B())(*,?#$*%0'*$                        MPA+R=:M>M?@++DECDLEDHDF>EA+A:+=>A<+:H+B<>=Q+
                      $$$G#**$-())(*,?#$%0'#)/%',?#*$         3K<;DF>?C+;<?A+CE:B+Z+DF<+DEA:+?DTPDJ5+BKDFK+DC+>+
                                                                 ?PM=DF>EA5+AKPC+>HH<FADEL+=>A<+:H+B<>=Q+
$       $        $        $        $        $
!
4P>,XY=Q!7XY2=72,!
$
U#$5%1#$>#)*(/%0$-(/'%-'*$(4$>#(>0#$,/$'"#$')%/*>()'%',(/$,/1&*')@$%**(-,%'#1$+,'"$*/(+$)#5(?%0$%/1$
(4$>#(>0#$,/$'"#$>(+1#)#1$5#'%0$,/1&*')@$'($4,/1$(/f2(,/2$)#*#%)-"$%/1$>#)*(/%0$#d>#),#/-#$+,'"$'"#$
,**&#*6$$!"#*#$-(/'%-'*$,/-0&1#1$>#(>0#$,/$'"#$J/,'#1$A'%'#*;$B%/%1%;$7&)(>#$%/1$M%>%/6$$I$0,*'$(4$'"#*#$
-(/'%-'*$,*$,/-0&1#1$,/$I>>#/1,d$I6$
$
!"#$ B0#%)$ 9(%1*$ 5#53#)*$ +#)#$ *&)?#@#1$ 3@$ >"(/#$ '($ 0#%)/$ (4$ '"#,)$ #d>#),#/-#$ &*,/2$ -%)3,1#$ ,/*#)'$
*/(+>0(+$30%1#*$%/1$'($(3'%,/$-(>,#*$(4$'"#,)$5%'#),%0$*>#-,4,-%',(/*$4()$'"#$'&/2*'#/$-%)3,1#$,/*#)'*6$
!"#,)$5%'#),%0$*>#-,4,-%',(/*$2#/#)%00@$*>#00$(&'$)#e&,)#5#/'*$4()$9(-.+#00$R%)1/#**;$=#/*,'@;$:()(*,'@;$
B(3%0'$ B(/'#/';$ %/1$ !)%/*?#)*#$ 9&>'&)#$ A')#/2'"6$ $ U#$ +#)#$ *&)>),*#1$ 3@$ *,5,0%),',#*$ /('#1$ ,/$ '"#,)$
*>#-,4,-%',(/*6$ $ !"#$ *,5,0%),'@$ (4$ '"#,)$ 5%'#),%0$ *>#-,4,-%',(/*$ 5%1#$ ,'$ %>>#%)$ '"%'$ '"#@$ -%5#$ 4)(5$ %$
5%*'#)$*#'$(4$*>#-,4,-%',(/*6$$F/e&,),#*$+#)#$5%1#$'($1#'#)5,/#$,4$'"#)#$+#)#$%/@$()2%/,D%',(/$*&-"$%*$
IIAR!K$ '"%'$ "%1$ 1#?#0(>#1$ *>#-,4,-%',(/*$ 4()$ -%)3,1#$ ,/*#)'*6$ $ H($ 5%*'#)$ *#'$ (4$ *>#-,4,-%',(/*$ +%*$
4(&/16$ !%30#$ X6X$ *"(+*$ %$ 0,*',/2$ (4$ '"#$ )#e&,)#5#/'*$ -(55(/0@$ '(;$:5/5+ '(+ 29/+ 314'%:0+ 0212/0@+
*>#-,4,-%',(/*6$$H('$%00$(4$'"#$0,*'#1$)#e&,)#5#/'*$%)#$4(&/1$,/$,/1,?,1&%0$*'%'#$*>#-,4,-%',(/*6$!"#$)%/2#$
(4$ %--#>'%30#$ 0,5,'*$ ,/1,-%'#*$ '"#$ 0(+#*'$ %/1$ ",2"#*'$ 0,5,'*$ 4(&/16$ $ F/1,?,1&%0$ 0212/@0+ )#e&,)#5#/'*$
2#/#)%00@$"%?#$%$*5%00#)$)%/2#$(4$%--#>'%30#$0,5,'*6$




                                                         Z$
2-8%#!CNC!,6((-/E!&+!7&((&)!G-*#/0-%!,'#50+05-*0&)3!+&/!46/5D-3#!&+!26)F3*#)!7-/80.#!9)3#/*3!+&/!
,)&:'%&:!;%-.#3!
                                            ,4P79?97=29XY!&/!2P,2!
          >P\T9>PGPY2!                                                          >=YMP!X?!=77P42=;QP!Q9G92,!
                                                  GP2WX"!
      :#)-#/'$B(3%0'$B(/'#/'$                   H('$,/1,-%'#1$                           QQ$'($QT$>#)-#/'$
             =#/*,'@$                     IA!<$ETQQ$()$/('$,/1,-%'#1$                      QV6Q$'($QV6Y$
                                             IA!<$EXZV$9(-.+#00$
             R%)1/#**$                                                                NOD8+2%+NPD-+"M*+I;1$/$
                                              L145(/00+"M*+I;1$/$
    !)%/*?#)*#$9&>'&)#$A')#/2'"$                H('$,/1,-%'#1$                      T[[;[[[$'($V[[;[[[$>*,$$
                                                                                              I[Y$
              :()(*,'@$                            IA!<$EXcY$                                 E[X$
                                                                                              B[[$
                                                                              Q/(5%4+091$$+6:4('09+";/42'6';12'%(*+
           B#)',4,-%',(/$                                 $                     '"%'$-%)3,1#$,/*#)'*$5##'$'"#$
                                                                                   )#e&,)#1$*>#-,4,-%',(/*6$
                                                                              H($)#-@-0#1$()$)#>)(-#**#1$-%)3,1#$
          <%'#),%0$A(&)-#$                                $
                                                                                        5%@$3#$&*#16$
$
4X2PY29=Q!Q=;X>=2X>V!2P,2,!
+
9.#)*0+05-*0&)!&+!];#3*]!<#-/!9).05-*&/!2#3*3!
$
U#%)$ -%/$ 3#$ #?%0&%'#1$ #,'"#)$ ,/1,)#-'0@$ ()$ 1,)#-'0@6$ $ B())#0%',/2$ (/#$ ()$ 5()#$ (4$ '"#$ >"@*,-%0$ '#*'*$ (4$
'&/2*'#/$ -%)3,1#$ '($'"#$ +#%)$ >#)4()5%/-#$ ,*$ %/$ ,/1,)#-'$ 5#'"(16$ $ !"#*#$ '#*'*$"%?#$ '"#$ %1?%/'%2#$(4$
3#,/2$./(+/$%/1$%--#>'#1$3@$'"#$>(+1#)#1$5#'%0$,/1&*')@6$$!"#$#*'%30,*"#1$3,11,/2$-),'#),%$%)#$#%*,0@$
&/1#)*'((1$%/1$&*#1$3@$'"#$,/1&*')@6$$!"#$'#*'*$%)#$%0*($./(+/$'($'"#$'#*',/2$0%3()%'(),#*$%/1$-%/$3#$
,5>0#5#/'#1$5()#$#%*,0@$'"%/$%$/#+$'#*'$5#'"(16$$$
$
<#%*&),/2$'"#$+#%)$(4$%/$%**#530#1$*/(+>0(+$30%1#$,*$%$1,)#-'$5#%*&)#5#/'$(4$+"%'$+,00$%-'&%00@$3#$
&*#1$,/$'"#$4,#016$$!",*$"%*$'"#$5%g()$%1?%/'%2#$(4$5,/,5,D,/2$'"#$/##1$4()$-())#0%',(/$(4$'"#$'#*'$+,'"$
4,#01$>#)4()5%/-#;$%0'"(&2"$-())#0%',(/$+,00$*',00$"%?#$'($3#$1(-&5#/'#16$$!"#$>%'"$'($&*,/2$'",*$'@>#$(4$
'#*'$4()$3,11,/2$%/1$>)(1&-'$%--#>'%/-#$+,00$)#e&,)#$5()#$'#*'$1#?#0(>5#/';$'#*'$>)(-#1&)#$%--#>'%/-#$
3@$ ()2%/,D%',(/*$ *&-"$ %*$ IA!<$ '($ #*'%30,*"$ ,/'#)/%',(/%0$ '#*'$ ?%0,1,'@;$ %/1$ ',5#$ %/1$ 5(/#@$ 3@$
5%/&4%-'&)#)*$%/1$'#*'$0%3()%'(),#*$'($,5>0#5#/'6$
$
U#$ ,1#/',4,#1$ %$ /&53#)$ (4$ #d,*',/2$ \*'%/1%)1\$ '#*'*$ '"%'$ "%?#$ >('#/',%0$ %>>0,-%',(/$ 4()$#?%0&%',/2$ '"#$
+#%),/2$>#)4()5%/-#$(4$'"#$-%)3,1#$,/*#)'*6$$!"#*#$,/-0&1#j$
$
     ! :()(*,'@$a%>>%)#/'b$        $
             ! IA!<$E$XcYfZQ$$A'%/1%)1$!#*'$<#'"(1$4()$I>>%)#/'$:()(*,'@$,/$B#5#/'#1$B%)3,1#*$




                                                          Q[$
    !   R%)1/#**$
            ! IA!<$EXZVfZX$$!#*'$<#'"(1$4()$R%)1/#**$!#*',/2$(4$B#5#/'#1$B%)3,1#*$$
            ! IA!<$ 7Q]$ $ !#*'*$ 4()$ 9(-.+#00$ R%)1/#**$ %/1$ 9(-.+#00$ A&>#)4,-,%0$ R%)1/#**$ (4$ <#'%00,-$
                 <%'#),%0*$$
            ! FAK$TcT]fQ$$a'#*'$5#'"(1b$
            ! FAK$TcT]fX$$a-%0,3)%',(/$5#'"(1b$
    !   C)%,/$A,D#$
            ! IA!<$ ETZ[fZXaX[[Yb$ $ A'%/1%)1$ :)%-',-#$ 4()$ 7?%0&%',/2$ I>>%)#/'$ C)%,/$ A,D#$ %/1$
                 =,*'),3&',(/$(4$B#5#/'#1$!&/2*'#/$B%)3,1#*$
            ! IA!<$EYWc$$<#'%00(2)%>",-$=#'#)5,/%',(/$(4$<,-)(*')&-'&)#$,/$B#5#/'#1$B%)3,1#*$
    !   =#/*,'@$
            ! IA!<$ETQQf[]$$A'%/1%)1$!#*'$<#'"(1$4()$=#/*,'@$(4$B#5#/'#1$B%)3,1#*$
            ! IA!<$ ETX]$ $ !#*'$ 4()$ =#/*,'@$ %/1$ F/'#)-(//#-'#1$ :()(*,'@$ (4$ A,/'#)#1$ :(+1#)$ <#'%0$
                 A')&-'&)%0$:%)'*$%/1$K,0fF5>)#2/%'#1$E#%),/2*$$
            ! FAK$aIHAFb$XcT]$
    !   I3)%*,?#$U#%)$
            ! IA!<$EYQQf]WaX[[Wb$$A'%/1%)1$!#*'$<#'"(1$4()$I3)%*,?#$U#%)$9#*,*'%/-#$(4$B#5#/'#1$
                 B%)3,1#*$
$
U#$%0*($,1#/',4,#1$%$/&53#)$(4$>('#/',%0$'#*'$5#'"(1*$'"%'$+(&01$/##1$'($3#$1#?#0(>#16$$!"#*#$,/-0&1#j$
$
   ! '"#$\A-)%'-"$!#*'\$-)#%'#1$4()$'"#$A(&'"$=%.('%$=#>%)'5#/'$(4$!)%/*>()'%',(/$aA==K!b$1&),/2$%$
       )#*#%)-"$-(/')%-'$)#>()'#1$,/$\A/(+$:0(+$B&'',/2$712#$7?%0&%',(/;\$A=ZWfQV;$1%'#1$I>),0$QZZY;$
       >)#>%)#1$3@$F(+%$F/*','&'#$(4$R@1)%&0,-$9#*#%)-"6$
   ! I$5(1,4,-%',(/$(4$IA!<$EYQQ$$A'%/1%)1$!#*'$<#'"(1$4()$I3)%*,?#$U#%)$9#*,*'%/-#$(4$B#5#/'#1$
       B%)3,1#*$'($-(/1&-'$'"#$'#*'$(/$%$-(5>0#'#$30%1#$%**#530@$
   ! I$5(1,4,#1$O,-.#)*$R%)1/#**$aF/1#/'%',(/b$!#*'$4()$8)%-'&)#$!(&2"/#**$
!

Q=;X>=2X>V!2P,2!"PUPQX4GPY2!>P,TQ2,!
$
K&)$,/,',%0$,/?#*',2%',(/$+%*$%$3),#4$#?%0&%',(/$(4$'"#$,/40&#/-#$(4$'#5>#)%'&)#$(/$'"#$>#)4()5%/-#$(4$
'"#$-%)3,1#$ ,/*#)'*6$$U#$(3'%,/#1$*%5>0#*$(4$-%)3,1#$ ,/*#)'*$4)(5$+()/$30%1#*$ >)(?,1#1$3@$R#//#>,/$
B(&/'@$=K!$a<,//#*('%b6$$U#$0#%)/#1$'"%'$'#5>#)%'&)#$*"(&01$/('$3#$%/$,**&#$4()$>#)4()5%/-#$(4$'"#$
,/*#)'*6$$I/$&/#d>#-'#1$)#*&0'$+%*$'"#$(3*#)?%',(/$(4$-)%-.*$,/$'"#$4%-#*$(4$'"#$*%5>0#*$+#$4)%-'&)#1$4()$
'"#$ '#*',/26$ $ !"#*#$ -)%-.*$ *&22#*'#1$ '"%'$ >(()$ 5%/&4%-'&),/2$ >)(-#**#*$ -(&01$ 3#$ %$ -%&*#$ (4$ >(()$
>#)4()5%/-#$(4$'"#$-%)3,1#$,/*#)'*6$$$
$
F/$ '"#$ '#*'$ 1#?#0(>5#/'$ >"%*#$ (4$ '",*$ )#*#%)-"$ +#$ -(/*,1#)#1$ +",-"$ (4$ '"#$ ,/1,)#-'$ %/1$ 1,)#-'$ '#*'$
5#'"(1*$,1#/',4,#1$%3(?#$+(&01$"%?#$'"#$3#*'$>('#/',%0$4()$*&--#**4&00@$>)#1,-',/2$'"#$>#)4()5%/-#$(4$
'"#$-%)3,1#$,/*#)'*$%/1$+(&01$"%?#$'"#$3#*'$>('#/',%0$4()$*&--#**4&0$,5>0#5#/'%',(/$4()$')%/*>()'%',(/$
%2#/-,#*6$
$

                                                       QQ$
!"#$ 0,'#)%'&)#$ *#%)-"$ %/1$ (&)$ #d>#),#/-#$ ,/1,-%'#$ '"#$ 3#*'$ ,/1,)#-'$ '#*',/2$ '($ #?%0&%'#$ '"#$ +#%)$
>#)4()5%/-#$+,00$3#$"%)1/#**;$1#/*,'@;$2)%,/$*,D#$%/%0@*,*;$%/1$>()(*,'@6$$!"#*#$'#*'*$#?%0&%'#$-"#5,-%0$
-(5>(*,',(/$ (4$ '"#$ 5%'#),%0$ %/1$ '"#$ *')#/2'"$ %/1$ 1&)%3,0,'@$ (4$ '"#$ 5%'#),%0$ %2%,/*'$ +#%)6$ $ $ <(*'$
')%/*>()'%',(/$ %2#/-,#*l$ 5%'#),%0$ *>#-,4,-%',(/*$ 4()$ '"#$ >&)-"%*#$ (4$ '&/2*'#/$ -%)3,1#$ ,/*#)'*$ -&))#/'0@$
,/-0&1#$*(5#$(4$'"#*#$'#*'*;$%/1$>#)-#/'%2#*$(4$-(3%0'$%/1$'&/2*'#/$%*$+#006$$C)%,/$*,D#$,*$/('$-&))#/'0@$
>%)'$ (4$ 5(*'$ #d,*',/2$ *>#-,4,-%',(/*$ 3&'$ ,*$ ?#)@$ ,5>()'%/'$ '($ '"#$ >#)4()5%/-#$ (4$ '"#$ 5%'#),%0$ %/1$ ,*$
#d>#-'#1$'($3#$%$2((1$>)#1,-'()$(4$>#)4()5%/-#6$$!"#$4(00(+,/2$'#*'*$+#)#$*#0#-'#1$4()$'"#$0%3()%'()@$
#?%0&%',(/$(4$'"#$*%5>0#$,/*#)'*j$
$
     ! IA!<$EXZVfZX$$!#*'$<#'"(1$4()$R%)1/#**$!#*',/2$(4$B#5#/'#1$B%)3,1#*$
     ! IA!<$TQQf[]$$A'%/1%)1$!#*'$<#'"(1$4()$=#/*,'@$(4$:(+1#)#1$<#'%0$<%'#),%0*$B(/'%,/,/2$G#**$
          !"%/$!+($:#)-#/'$:()(*,'@$
     ! IA!<$EXcYf[W#Q$$A'%/1%)1$!#*'$<#'"(1$4()$I>>%)#/'$:()(*,'@$,/$B#5#/'#1$B%)3,1#*$
     ! IA!<$ETZ[fZXaX[[Yb$$A'%/1%)1$:)%-',-#$4()$7?%0&%',/2$I>>%)#/'$C)%,/$A,D#$%/1$=,*'),3&',(/$(4$
          B#5#/'#1$!&/2*'#/$B%)3,1#*$
$
R%)1/#**$%/1$1#/*,'@$%)#$,/1,)#-'$5#%*&)#5#/'*$(4$'"#$>#)-#/'%2#*$(4$'&/2*'#/$%/1$-(3%0'$%/1$('"#)$
>)(>#)',#*6$ $ !"#$ >#)-#/'%2#*$ (4$ '&/2*'#/$ %/1$ -(3%0'$ %)#$ )#*>(/*,30#$ 4()$ +#%)$ %/1$ 4)%-'&)#$ )#*,*'%/-#$
-%>%3,0,',#*$(4$'"#$-%)3,1#6$$$
$
I>>%)#/'$:()(*,'@$%/1$I>>%)#/'$C)%,/$A,D#$%)#$?%0&%30#$'($#?%0&%'#$'"#$>"@*,-%0$-"%)%-'#),*',-*$-)#%'#1$
3@$'"#$e&%0,'@$(4$'"#$>(+1#)#1$5%'#),%0*$%/1$'"#$5%/&4%-'&),/2$>)(-#**#*6$$:()(*,',#*$)#40#-'$'"#$e&%0,'@$
(4$ >(+1#)$ 30#/1,/2$ %/1$ -(5>%-',(/$ (>#)%',(/*6$ $ C)%,/$ *,D#$ ,*$ %$ 5()#$ 1,)#-'$ 5#%*&)#$ (4$ +#%)$ %/1$
4)%-'&)#$)#*,*'%/-#6$$F'$,*$%0*($&*#4&0$'($)#4,/#$'"#$,/'#)>)#'%',(/*$(4$'"#$('"#)$'#*'$)#*&0'*6$
$
!"#*#$ IA!<$ '#*'$ 5#'"(1*$ %)#$ +#00$ ./(+/$ %/1$ %--#>'#16$ $ !"#@$ "%?#$ 2((1$ >)#-,*,(/$ +,'",/$ '#*'*$ %/1$
3#'+##/$ 0%3()%'(),#*6$ $ !"#@$ %)#$ )#0%',?#0@$ ,/#d>#/*,?#$ %/1$ -(/1&-'#1$ ,/$ 5(*'$ 0%3()%'(),#*$ '"%'$ "%?#$
5#'%00&)2,-%0$-%>%3,0,',#*6$
$
K&)$#?%0&%',(/$(4$'"#$1,)#-'$'#*'$5#'"(1*$,/1,-%'#1$'"%'$5&-"$1#?#0(>5#/'$+().$+(&01$3#$)#e&,)#1$'($
)#4,/#$'"#$'#*'$5#'"(1*$*&-"$'"%'$'"#@$+(&01$"%?#$%1#e&%'#$)#>#%'%3,0,'@$'($3#$&*#4&0$%/1$*&--#**4&06$$
H#+$'#*'$5#'"(1*$5&*'$>)(?,1#$-(/*,*'#/'$)#*&0'*$,/$0%3()%'(),#*$%)(&/1$'"#$+()01$'($4%,)0@$)#>)#*#/'$
'"#$-%)3,1#$5%'#),%0*$&*#1$,/$'"#$30%1#$%**#530,#*6$$<%/&4%-'&)#)*$(4$-%)3,1#$,/*#)'*;$30%1#$%**#530#)*$
%/1$ *&>>0,#)*;$ %/1$ ')%/*>()'%',(/$ %2#/-,#*$ 5&*'$ %00$ 3#$ %30#$ '($ ')&*'$ '"%'$ '"#$ )#*&0'*$ 5#%/$ +"%'$ ,*$
)#>)#*#/'#16$
$
U#$"%1$1,44,-&0'@$)#>#%',/2$'"#$,/1#/'%',(/*$%/1$5#%*&)#5#/'*$(4$'"#$A-)%'-"$'#*'6$$I$5,-)(*-(>#$+,'"$
X[[d$ 5%2/,4,-%',(/$ +%*$ %1%>'#1$ '($ '"#$ '#*'$ ,/*')&5#/'$ +#$ )#-#,?#1$ 4)(5$ '"#$ A(&'"$ =%.('%$ =K!;$ %*$
*&22#*'#1$ ,/$ '"#$ )#-(55#/1%',(/*$ 4()$ 4&)'"#)$ *'&1@$ (4$ '"#$ '#*'$ 5#'"(16$ $ !"#$ '#*'$ >)(-#1&)#$ &*#1$ %$
*&)4%-#$>)#>%)%',(/$1##1412:0+2912+;$1.#0+%(2%+29/+/5)/+%6+29/+<$15/+2%+#:2+1+":('6%4.+0.%%29+6'('09*+
(/$'"#$*&)4%-#$(4$'"#$%)#%$'($3#$'#*'#16$$U,'"$1,44#)#/'$(>#)%'()*$%/1$1,44#)#/'$30%1#$2#(5#'),#*$+#$4#0'$
'"#)#$+(&01$3#$%$*,2/,4,-%/'$>)(30#5$%--(5>0,*",/2$'",*$*'#>$+,'"$-(/*,*'#/'$)#*&0'*$3#'+##/$(>#)%'()*$
%/1`()$ 0%3()%'(),#*6$ $ U",0#$ '"#$ 5,-)(*-(>#$ -0%5>#1$ (/$ '($ '"#$ *%5#$ >%)'$ (4$ '"#$ %>>%)%'&*$ #%*,0@$ %/1$


                                                        QX$
-(/*,*'#/'0@$ '"#$ *-)%'-"#*$ (3*#)?#1$ +#)#$ ?#)@$ 1,44,-&0'$ '($ )#>#%'6$ $ 7%-"$ (>#)%'()$ /##1#1$ '($ "(01$ '"#$
,/1#/'#)$ %2%,/*'$'"#$ 30%1#$%/1$5(?#$ ,'$3%-.$ %/1$4()'"$+",0#$ ')@,/2$'($.##>$'"#$ %/20#$%/1$>%'"$(4$'"#$
,/1#/'#)$ &/-"%/2#1$ (?#)$ %$ 1&)%',(/$ (4$ 5%/@$ *')(.#*6$ $ K/$ *(5#$ '#*'$ *>#-,5#/*$ '"#$ ,/*#)'*$ "%1$ *0,2"'$
2%>*$()$-"%/2#*$,/$"#,2"'$3#'+##/$'"#5$5%.,/2$'",*$%$1,44,-&0'$4#%'$'($%--(5>0,*"6$F'$+%*$(&)$(>,/,(/$
'"%'$'"#$5#'"(1$+(&01$/('$"%?#$%1#e&%'#$)#>#%'%3,0,'@$3#'+##/$(>#)%'()*$%/1$3#'+##/$0%3()%'(),#*$
+,'"(&'$*,2/,4,-%/'$5(1,4,-%',(/*$(4$'"#$#e&,>5#/'$%/1$>(**,30@$'"#$'#*'$>)(-#1&)#6$$!",*$+(&01$)#e&,)#$
',5#$ %/1$ )#*(&)-#*$ '($ %--(5>0,*"6$ $ !"&*;$ +#$ -"(*#$ /('$ '($ >&)*&#$ '",*$ '#*'$ ,/$ '"#$ 4,/%0$ >"%*#$ (4$ '"#$
'#*',/2$#?%0&%',(/*6$
$
!"#$#d,02'()+2/02+6%4+MI?R+STUU+'0+1+021(5145+2/02+<:2+%(/+2912+'0+)/(/41$$A+2%+</+:0/5+6%4+";%.#1412'3/*+
>&)>(*#*;$ -(5>%),/2$ (/#$ 5%'#),%0$ %2%,/*'$ %/('"#)$ ,/$ '"#$ *%5#$ 0%3()%'()@$ +,'"$ '"#$ *%5#$ '#*'$
#e&,>5#/'6$ $ 9#-#/'$ %&'(5%',(/$ (4$ '",*$ '#*'$ 3@$ '#*'f#e&,>5#/'$ 5%/&4%-'&)#)*$ 5%@$ 3#$ ,/-)#%*,/2$ '"#$
)#>#%'%3,0,'@$ (4$ '",*$ '#*'6$ $R(+#?#);$ '"#$ %&'(5%'#1$ '#*'$ #e&,>5#/'$ ,*$ /('$ ,/$ 2#/#)%0$ &*#$ 3#-%&*#$ ,'$ ,*$
#d>#/*,?#$%/1$,*$>%)'$(4$%$5%-",/#$#e&,>>#1$'($-(/1&-'$%$/&53#)$(4$5#'%00&)2,-%0$'#*'*6$$U",0#$,'$5%@$
3#$>(**,30#$'($1#?#0(>$'",*$'#*'$'($>)#1,-'$+#%)$>#)4()5%/-#$(4$'"#$-%)3,1#$,/*#)'*$'"#$>)(-#**$+(&01$3#$
0(/2$%/1$-(*'0@6$
$
A,5,0%)0@;$ %1%>',/2$ '"#$ #d,*',/2$ IA!<$ EYQQ$ '($ -(/1&-'$ '"#$ '#*'$ (/$ %$ 30%1#$ %**#530@;$ )%'"#)$ '"%/$ %$
*%5>0#$(4$'"#$-%)3,1#$,/*#)'$+%*$4(&/1$'($3#$'(($#d'#/*,?#$'($3#$>)%-',-%06$$I*$/('#1$%3(?#$'"#$#d,*',/2$
'#*'$,*$3#*'$-(/1&-'#1$3@$%&'(5%'#1$5%-",/#*$'"%'$%)#$*#'$&>$'($-(/1&-'$5&0',>0#$'#*'*6$$F5>0#5#/',/2$
'"#$%&'(5%',(/$,*$#d')#5#0@$-(*'0@6$$:#)4()5,/2$'"#$'#*'*$+,'"(&'$%&'(5%',(/$,*$%0*($-(*'0@$3#-%&*#$(4$
'"#$/##1$4()$*>#-,%0,D#1$#e&,>5#/'$%/1$",2"$0%3()$-(*'*6$$!"#)#$%)#$0(/2$'#*'$>#),(1*$4()$#%-"$*%5>0#$
%/1$'"#$/##1$'($"%?#$ *(5#(/#$(?#)*##$#%-"$'#*'$ '($#/*&)#$'#*'$ -(/1,',(/*$1($/('$ -"%/2#$ 1&),/2$'"#$
'#*'6$$I1%>',/2$*&-"$%$5%-",/#$'($%>>0@$'"#$+#'$%3)%*,?#$5%'#),%0$'($%$30%1#$%**#530@$+(&01$3#$1,44,-&0'$
%/1$ #%-"$ '@>#$ (4$ 5%-",/#$ +(&01$ 3#$ 1,44#)#/'6$ $ 8&)'"#);$ '"#$ 5#%/*$ (4$ "(01,/2$ '"#$ %**#530#1$ 30%1#$
%2%,/*'$ '"#$ +#%),/2$ *&)4%-#$ +(&01$ )#e&,)#$ %1%>'%',(/$ '($ #%-"$ *,D#$ %/1$ +#,2"'$ (4$ 30%1#6$ $ IA!<$ EYQQ$
1,*-&**#*$>)#-,*,(/$%/1$3,%*;$,/1,-%',/2$'"%'$>)#-,*,(/$1#>#/1*$(/$'"#$%3)%*,?#$)#*,*'%/-#$(4$'"#$-%)3,1#$
%/1$3#-%&*#$-%)3,1#*$?%)@$2)#%'0@$>)#-,*,(/$-%//('$3#$1#'#)5,/#16$
$
I$5(1,4,-%',(/$(4$'"#$O,-.#)*$R%)1/#**$aF/1#/'%',(/b$!#*'$4()$8)%-'&)#$!(&2"/#**$,*$3#,/2$1,*-&**#1$3@$
'"#$A%*.%'-"#+%/$<,/,*')@$(4$!)%/*>()'%',(/6$$!"#$*>#-,4,-$5(1,4,-%',(/$"%1$/('$3##/$,1#/',4,#1$%'$'"#$
2'./+ %6+ %:4+ '(F:'4AD+ + V/(/41$$AC+ 29/+ Q';K/40+ G(5/(212'%(+ 2/02+ '0+ 1+ ".';4%*+ 9145(/00+ 2/026$ $ !"#$
5,-)("%)1/#**$4#%'&)#$+,00$@,#01$#))()*$*,/-#$,'$5%@$)#40#-'$(/0@$'"#$"%)1/#**$(4$(/#$()$'"#$('"#)$(4$'"#$
'+($>"%*#*$>)#*#/'$aB(3%0'$%/1$!&/2*'#/$B%)3,1#b6$$F'$+,00$%0*($3#$%1?#)*#0@$%44#-'#1$3@$2)%,/$*,D#$%/1$
>()(*,'@$ ,/$ '"#$ ?,-,/,'@$(4$'"#$ ,/1#/'%',(/6$ $K>#)%'()$ 5#%*&)#5#/'*$ %/1$ /(/*@55#'),-%0$ ,/1#/'%',(/*$
%0*($,/')(1&-#$?%),%',(/*6$$!",*$*&22#*'*$'"%'$'"#$'#*'$+(&01$/('$"%?#$'"#$)#>#%'%3,0,'@$1#*,)#1$4()$'"#$
#?%0&%',(/$(4$+#%)$>#)4()5%/-#$(4$'"#$-%)3,1#*6$$I2%,/;$,'$%>>#%)*$'"%'$'"#$')%-.$4()$1#?#0(>5#/'$%/1$
,5>0#5#/'%',(/$+(&01$3#$#d-##1,/20@$0(/2$%/1$-(*'0@6$
!




                                                         QT$
Q=;X>=2X>V!PU=QT=29XY!
$
F/$:"%*#$T$(4$'",*$)#*#%)-";$+#$#d%5,/#1$-#5#/'#1$-%)3,1#$>0(+$30%1#$,/*#)'*$,/$-(5>0,%/-#$+,'"$'"#$
4(00(+,/2$*'%/1%)1*j$ $
$
        Q6 IA!<$XZVfZX$           !#*'$<#'"(1$4()$R%)1/#**$!#*',/2$(4$B#5#/'#1$B%)3,1#*$
        X6 IA!<$TQQf[]$           A'%/1%)1$ !#*'$ <#'"(1$ 4()$ =#/*,'@$ (4$ :(+1#)$ <#'%00&)2@$
            <%'#),%0*$B(/'%,/,/2$G#**$'"%/$!+($:#)-#/'$:()(*,'@$
        T6 IA!<$ EXcYf[W#Q$ A'%/1%)1$ !#*'$ <#'"(1$ 4()$ I>>%)#/'$ :()(*,'@$ ,/$ B#5#/'#1$
            B%)3,1#*$
        V6 IA!<$ETZ[fZXaX[[Yb$$            A'%/1%)1$ :)%-',-#$ 4()$ 7?%0&%',/2$ I>>%)#/'$ C)%,/$ A,D#$
            %/1$=,*'),3&',(/$(4$B#5#/'#1$!&/2*'#/$B%)3,1#*$
$
!"#$ /(5,/%0$ -(5>(*,',(/$ (4$ '"#*#$ ,/*#)'*$ ,*$ QQm$ -(3%0'$ aB(b$ %/1$ ]Zm$ '&/2*'#/$ -%)3,1#$ aUBb;$ +,'"$
>)(?,*,(/$4()$')%-#$%5(&/'*$(4$('"#)$5#'%00,-*;$2)%>",'#$%/1$0&3),-%/';$2#/#)%00@$0,5,'#1$'($%3(&'$Q6[m$
5%d,5&56$$$
$
:0(+$ 30%1#$ %**#530,#*$ a+,'"$ ,/*#)'*$ 3)%D#1$ ,/$ >0%-#b$ 4)(5$ '")##$ *&>>0,#)*$ +#)#$ >)(?,1#1$ 4()$ '#*',/26$$
!+#0?#$ >0(+$30%1#$ %**#530,#*$ +#)#$>)(?,1#1$4)(5$#%-"$*&>>0,#)6$$H,/#$ (4$ #%-"$+#)#$ )#*#)?#1$4()$0%3$
'#*'*$%/1$'")##$(4$#%-"$+#)#$4,#01$'#*'#1$4()$*#)?,-#$0,4#6$$$
$
!($(3'%,/$*%5>0#*$4()$'#*',/2$,/*#)'*$+#)#$'()-"$-&'$4)(5$(/#$#/1$(4$'"#$30%1#$%**#530@6$$B%)3(/$*'##0$
+%*$ '"#/$5%-",/#1$(44$ '")##$*,1#*$ (4$'"#$,/*#)'*$a'"#$ 4(&)'"$*,1#$ +%*$#d>(*#1b6$$8,/%0$)#5(?%0$(4$'"#$
3)%D,/2$%00(@$+%*$>#)4()5#1$+,'"$/,'),-$%-,16$$I$')%/*?#)*#$*#25#/'$(4$#%-"$,/*#)'$a%3(&'$Q`]\$'",-.$%/1$
%3(&'$Q`]\$4)(5$(/#$#/1b$+%*$)#5(?#1$4)(5$'"#$Q\$0#/2'"$&*,/2$%$1,%5(/1$%3)%*,?#$+"##06$$K/#$,/*#)'$
+%*$ *#0#-'#1$ 4)(5$ #%-"$ (4$ #,2"'$ 30%1#$ %**#530,#*$ 4()$ '"#$ 4(00(+,/2$ #d%5,/%',(/*6$ $ I00$ '#*'*$ +#)#$
-(/1&-'#1$,/$-(5>0,%/-#$+,'"$'"#$IA!<$*'%/1%)1*$0,*'#1$%3(?#6$
$
W-/.)#33!
$
7,2"'$ *%5>0#*$ 4)(5$#%-"$(4$ '"#$ '")##$ *&>>0,#)*$+#)#$ '#*'#16$ $ 8,?#$ "%)1/#**$ '#*'*$ +#)#$ '%.#/$(/$ #%-"$
*%5>0#$%/1$'"#$%?#)%2#$+%*$'%3&0%'#1$a*##$!%30#$X6Xb6$$!('%0$(?#)%00$%?#)%2#$"%)1/#**$+%*$1#'#)5,/#1$
4()$#%-"$(4$'"#$'")##$*&>>0,#)*j$
$
             ! A&>>0,#)$7j$$      R9I$n$]]6Q$
             ! A&>>0,#)$<j$       R9I$n$]]6V$
             ! A&>>0,#)$Oj$       R9I$n$]]6Z$
                  $
=,44#)#/-#*$,/$'"#*#$%?#)%2#$?%0&#*$3#'+##/$*&>>0,#)*$%)#$/('$*'%',*',-%00@$*,2/,4,-%/'6$$I00$%?#)%2#*$%)#$
+,'",/$%/1$/#%)$'"#$5,/,5&5$?%0&#$(4$'"#$%/',-,>%'#1$)%/2#$4()$'",*$%00(@6$$!"#$*0,2"'0@$0(+$?%0&#*$-(&01$
3#$%''),3&'#1$'($%$-(%)*#$2)%,/$*,D#6$$I$5#1,&5$()$4,/#$2)%,/$*,D#$+(&01$@,#01$%$"%)1/#**$(4$%3(&'$]Z6W$f$
Z[6W$)#*>#-',?#0@6$$$

                                                        QV$
2-8%#!CNC!W-/.)#33!W>=!
 9)3#/*! G#-36/#(#)*3!                                                    =$#/-F#!    ,*-).-/.!
                                                                                      "#$0-*0&)!
 7ET$           ]]6V$       ]]6X$       ]]6X$       ]]6V$         ]]6V$       ]]6T$           [6Q$
 7BT$           ]c6]$       ]c6Z$       ]c6]$       ]]6[$         ]]6[$       ]c6Z$           [6Q$
 7=T$           ]c6Y$       ]c6Y$       ]c6Z$       ]c6]$         ]c6Y$       ]c6c$           [6Q$
 77T$           ]]6W$       ]]6V$       ]]6X$       ]c6]$         ]]6X$       ]]6X$           [6T$
 78T$           ]]6[$       ]c6]$       ]]6[$       ]]6Q$         ]c6Z$       ]]6[$           [6Q$
 7CT$           ]]6V$       ]]6Y$       ]]6Q$       ]]6X$         ]]6[$       ]]6T$           [6X$
 7RT$           ]c6]$       ]c6Y$       ]c6Z$       ]c6Z$         ]c6]$       ]c6]$           [6Q$
 7MT$           ]c6Y$       ]c6Z$       ]]6[$       ]c6Y$         ]]6[$       ]c6]$           [6X$
 !          !           !           !           !           !             !           !
 <BV$           ]]6]$       ]]6Z$       ]]6Z$       ]Z6[$         ]]6Z$       ]]6Z$           [6Q$
 <=V$           ]]6X$       ]]6V$       ]]6Y$       ]]6Y$         ]]6V$       ]]6V$           [6X$
 <7V$           ]]6X$       ]]6X$       ]]6Q$       ]]6[$         ]]6X$       ]]6Q$           [6Q$
 <8V$           ]]6V$       ]]6]$       ]]6W$       ]]6Y$         ]]6Y$       ]]6Y$           [6Q$
 <CV$           ]]6X$       ]]6Y$       ]]6]$       ]]6]$         ]]6]$       ]]6Y$           [6T$
 <RV$           ]]6Y$       ]]6Y$       ]]6Z$       ]]6]$         ]]6]$       ]]6c$           [6Q$
 <MV$           ]]6Q$       ]]6[$       ]]6V$       ]]6X$         ]]6[$       ]]6Q$           [6X$
 <SV$           ]]6]$       ]]6]$       ]]6Z$       ]]6Y$         ]]6]$       ]]6]$           [6Q$
 !          !           !           !           !           !             !           !
 OEX$           ]Z6[$       ]]6]$       ]]6Y$       ]]6Z$         ]]6]$       ]]6]$           [6Q$
 OBX$           Z[6[$       ]Z6Y$       ]Z6Y$       ]Z6Y$         Z[6[$       ]Z6]$           [6X$
 O=X$           ]]6Y$       ]]6X$       ]]6Y$       ]]6Y$         ]]6Y$       ]]6W$           [6X$
 O7X$           ]]6X$       ]]6Y$       ]]6]$       ]]6]$         ]]6X$       ]]6W$           [6T$
 O8X$           ]]6X$       ]]6X$       ]]6V$       ]]6W$         ]]6X$       ]]6T$           [6Q$
 OCX$           ]]6Y$       ]]6Y$       ]]6]$       ]]6]$         ]]6X$       ]]6Y$           [6X$
 ORX$           Z[6Q$       ]Z6]$       Z[6[$       Z[6[$         Z[6[$       Z[6[$           [6Q$
 OMX$           ]Z6[$       ]Z6[$       ]]6]$       ]Z6[$         ]Z6[$       ]Z6[$           [6Q$
!
"#)30*E!
$
!"#$ *%5#$ *%5>0#*$ +#)#$ '#*'#1$ a,/$ %$ +%'#)$ 1,*>0%-#5#/'$ 5#'"(1b$ %/1$ )#*&0'*$ '%3&0%'#1$ ,/$ !%30#$ X6T6$$
I?#)%2#$1#/*,'@$+%*$1#'#)5,/#1$4()$#%-"$*&>>0,#)$a2`--b$
$
             ! A&>>0,#)$7j$       QV6TY$
             ! A&>>0,#)$<j$       QV6VZ$
             ! A&>>0,#)$Oj$       QV6VV$
$
!"#*#$%?#)%2#*$%)#$?#)@$-0(*#$'($'"#$%/',-,>%'#1$QV6VW$f$QV6W[$4()$'",*$-(5>(*,',(/6$$!"#$0(+$?%0&#$4()$
*&>>0,#)$7$,*$0,.#0@$-%&*#1$3@$0(+$-%)3,1#$-(5>(*,',(/$%/1$",2"$>()(*,'@6$$8,/#$2)%,/$*,D#$+,'"$%--#>'%30#$
-(5>(*,',(/$%/1$0(+$>()(*,'@$+,00$"%?#$%$1#/*,'@$(4$%3(&'$QV6WW$2`--6$

                                                            QW$
$
2-8%#!CNJ!"#)30*E!F[55!
  9)3#/*!    G#-36/#(#)*!
  7ET$                  QV6XW$
  7BT$                  QV6VV$
  7=T$                  QV6VX$
  77T$                  QV6X]$
  78T$                  QV6VQ$
  7CT$                  QV6XW$
  7RT$                  QV6Vc$
  7MT$                  QV6V[$
  !          !
  <BV$                  QV6WY$
  <=V$                  QV6VY$
  <7V$                  QV6Vc$
  <8V$                  QV6Vc$
  <CV$                  QV6WX$
  <RV$                  QV6VZ$
  <MV$                  QV6V]$
  <SV$                  QV6VZ$
  !          !
  OEX$                  QV6VX$
  OBX$                  QV6Tc$
  O=X$                  QV6VY$
  O7X$                  QV6VT$
  O8X$                  QV6Vc$
  OCX$                  QV6VV$
  ORX$                  QV6WQ$
  OMX$                  QV6VT$
+
4&/&30*E!
!
:()(*,'@$ #d%5,/%',(/*$ %)#$ >#)4()5#1$ (/$ >(0,*"#1;$ &/#'-"#1$ *%5>0#*6$ $ A%5>0#*$ %)#$ -(5>%)#1$ '($
*'%/1%)1$5,-)(2)%>"*$'($#?%0&%'#$*,D#$%/1$1,*'),3&',(/6$$:()(*,'@$,*$1,?,1#1$,/'($'")##$-0%**,4,-%',(/*j$ $
$
            ! !@>#$I$j$$>()#*$&>$'($Q[$5,-)(/$*,D#$
            ! !@>#$E$j$$>()#*$4)(5$Q[$f$XW$5,-)(/*$
            ! !@>#$B$j$$&/-(53,/#1$-%)3(/$
               $




                                                   QY$
=,*'),3&',(/$(4$>()(*,'@$()$-%)3(/$,*$)#>()'#1$%*j$
$
             ! [[$j$$/(/#$1#'#-'#1$
             ! [X$j$$6[Xm$?(0&5#$
             ! [V$j$$6[Ym$?(0&5#$
             ! [Y$j$$6X[m$?(0&5#$
             ! []$j$$6Y[m$?(0&5#$
                   $
!"#$*%5#$XV$*%5>0#*$a]$4)(5$#%-"$(4$'")##$*&>>0,#)*b$+#)#$#?%0&%'#1$%/1$'%3&0%'#1$,/$!%30#$X6V6$$!"#$
/&53#)$(4$*%5>0#*$,/$#%-"$-0%**,4,-%',(/$,*$*&55%),D#1$4()$#%-"$(4$'"#$'")##$*&>>0,#)*j$
$
             ! A&>>0,#)$7$j$          I[X$n$c$E[[$n$X$B[[$n$c$
                                      I[V$n$Q$E[X$n$Y$B[X$n$Q$
                       ! 8(&)$*%5>0#*$"%1$?(,1$-0&*'#)*$+",-"$,/-0&1#1$0%)2#$?(,1$*,D#*6$
                       ! !")##$*%5>0#*$"%1$%$4#+$0%)2#$?(,1*$>)#*#/'6$
             ! A&>>0,#)$<$j$ I[X$n$]$E[[$n$c$B[[$n$c$
          $        $        $         $         $        E[X$n$Q$B[Y$n$Q$
                       ! !+($*%5>0#*$"%1$%$4#+$0%)2#$?(,1*$>)#*#/'6$
             ! A&>>0,#)$O$j$          I[X$n$]$E[[$n$X$B[[$n$V$
          $        $        $         $         $        E[X$n$Y$B[V$n$X$
          $        $        $         $         $        $        $       B[Y$n$X$
                       ! !+($*%5>0#*$"%1$,/'#)/%0$-)%-.*$>)#*#/'6$
$
!"#$ >()(*,'@$ )%',/2*$ %)#$ )#0%',?#0@$ 0(+$ 4()$ 3('"$ *5%00$ %/1$ 5#1,&5$ *,D#*;$ +,'"$ *&>>0,#)$ <$ *"(+,/2$ %$
3#''#)$)%',/2;$,/$5#1,&5$*,D#1$>()#*;$'"%/$'"#$('"#)*6$$!",*$-(&01$-(/'),3&'#$'($%$0(/2#)$*#)?,-#$0,4#6$$H($
(3*#)?%30#;$ 4)##$ -%)3(/$ +%*$ -(55(/$ 4()$ *&>>0,#)*$ 7$ %/1$ <;$ +",-"$ -(&01$ %>>)(%-"$ %$ *,'&%',(/$ (4$
-(/-#)/6$$I$*&44,-,#/'$-%)3(/$1#4,-,#/-@$-(&01$0#%1$'($%/$#53),''0#5#/'$>)(30#56$$A&>>0,#)$O$-(&01$3#$
*0,2"'0@$3#''#)$,/$'",*$)#*>#-'6$$!"#$5(*'$*,2/,4,-%/'$>)(30#5$,*$+,'"$*&>>0,#)$7$%/1$'"#$-0&*'#)*$(4$?(,1*6$$
!"#$0%)2#$?(,1*$%)#;$2#/#)%00@;$#0(/2%'#1$%/1$5#%*&)#$%3(&'$X[$fXW$5,-)(/*$+,1#$%/1$WW$f$YW$5,-)(/*$
0(/26$ $ !"#)#$ %)#$ %0*($ -,)-&0%)$ ()$ #0(/2%'#1;$ /&5#)(&*$ %)#%*$ >)#*#/'$ +",-"$ ,/1,-%'#$ 0(+$ 1#/*,'@$ %/1$
,/*&44,-,#/'$-(3%0'$3,/1#)6$$!"#*#$%)#%*$(4$0(+$1#/*,'@$5#%*&)#$%3(&'$QW$f$][$5,-)(/*$,/$*,D#6$$!",*$-%/$
%1?#)*#0@$ %44#-'$ *#)?,-#$ 0,4#;$ )#*&0',/2$ ,/$ -)%-.,/2$ %/1$ -",>>,/2$ a>%)',-0#$ )#5(?%0b6$ $ A&>>0,#)$ O$ %0*($ "%1$
'+($*%5>0#*$+,'"$*,2/,4,-%/'$>)(30#5*6$$F/'#)/%0$-)%-.*$+#)#$>)#*#/';$(),#/'#1$%0(/2$'"#$0#/2'"$(4$'"#$
,/*#)'*$ a>#)>#/1,-&0%)$ '($ '"#$ 5%/&4%-'&),/2$ -(5>%-',(/$ >&/-"$ 4%-#*b6$ $ F/$ %11,',(/;$ &/0,.#$ %/@$ (4$ '"#$
('"#)$ *%5>0#*;$ '"#)#$ +%*$ -(/-0&*,?#$ #?,1#/-#$ (4$ 5&0',>0#$ 4,00$ (>#)%',(/*$ ,/'($ '"#$ 1,#$ -%?,'@$ 1&),/2$
5%/&4%-'&),/26$$!"#*#$4)%-'&)#$*&)4%-#*$+#)#$/#%)0@$40%'$a?#)@$0%)2#$)%1,&*$(4$-&)?%'&)#b6$$O,*&%00@;$'"#@$
%>>#%)#1$*5(('";$1%).$%/1$/(/)#40#-',?#6$$=#'%,0#1$,/?#*',2%',(/$+%*$/('$>&)*&#1;$3&'$'"#@$+#)#$0,.#0@$
>)#f#d,*',/2$ '($ '"#$ 3)%D,/2$ %**#530@$ >)(-#**6$ $ 7d-#**$ 4)##$ 2)%>",'#$ %/1$ 0(+$ -(5>%-',(/$ 1#/*,'@$ -(&01$
"%?#$-(/'),3&'#1$'($'"#*#$40%+*6$




                                                          Qc$
2-8%#!CN@!4&/&30*E!
 9)3#/*!          2E'#!=!           2E'#!;!        2E'#!7!
 7ET$             I[X$              E[X$           B[[$
 7BT$             I[X$              E[X$           B[[$
 7=T$             I[X$              E[X$           B[[$
 77T$             I[X$              E[X$           B[[$
 78T$             I[X$              E[X$           B[Xo$
 7CT$             I[X$              E[[$           B[[$
 7RT$             I[X$              E[[$           B[[$
 7MT$             I[V$              E[X$           B[[$
 $                $                 $              $
 <BV$             I[X$              E[[$           B[[$
 <=V$             I[X$              E[X$           B[[$
 <7V$             I[X$              E[[$           B[[$
 <8V$             I[X$              E[[$           B[[$
 <CV$             I[X$              E[[$           B[Y$
 <RV$             I[X$              E[[$           B[[$
 <MV$             I[X$              E[[$           B[[$
 <SV$             I[X$              E[[$           B[[$
 $                $                 $              $
 OEX$             I[X$              E[X$           B[[$
 OBX$             I[X$              E[[$           B[Yo$
 O=X$             I[X$              E[X$           B[[$
 O7X$             I[X$              E[X$           B[Vo$
 O8X$             I[X$              E[X$           B[[$
 OCX$             I[X$              E[[$           B[[$
 ORX$             I[X$              E[X$           B[Yo$
 OMX$             I[X$              E[X$           B[Vo$
         o$n$9%',/2$4()$0(-%0$%)#%L$5(*'$%)#%*$+#)#$B[[6$
         $
M/-0)!,01#!
$
!"#$ *%5#$ *%5>0#*$ +#)#$ #'-"#1$ %/1$ #d%5,/#1$ %'$ QW[[d6$ $ B(5>%),*(/*$ +#)#$ 5%1#$ '($ *'%/1%)1$
5,-)(2)%>"*$%/1$'"#$#?%0&%',(/*$'%3&0%'#1$,/$!%30#$X6W6$$!"#$>)#4,d$\Q[\$,/1,-%'#*$%$-#5#/'#1$-%)3,1#$
+,'"$Q[m$-(3%0'$%*$'"#$*'%/1%)1$(4$-(5>%),*(/6$$!"#$*&44,d$\8\;$\<\$()$\B\$,/1,-%'#*$%$4,/#;$5#1,&5$()$
-(%)*#$2)%,/$*,D#$)#*>#-',?#0@6$$9#*&0'*$%)#$*&55%),D#1$4()$'"#$'")##$*&>>0,#)*j$
$
        ! A&>>0,#)$7j$ Q[fB$n$W$           Q[f<$n$T$
        ! A&>>0,#)$<j$Q[fB$n$]$
        ! A&>>0,#)$Oj$ Q[fB$n$]$




                                                    Q]$
A&>>0,#)$7$"%*$%$5()#$1#*,)%30#$5,d$(4$2)%,/$*,D#*$3&'$'",*$,*$/('$-(/*,1#)#1$'($3#$%$/('%30#$1,44#)#/-#6$$
!"#$ -(%)*#$ 2)%,/$ *,D#$ +,00$ -(/'),3&'#$ '($ 4)%-'&)#$ *')#/2'"$ 3&'$ +,00$ )#1&-#$ +#%)$ )#*,*'%/-#6$ $ !",*$ ,*$ %$
-(/-#)/$4()$'",*$%>>0,-%',(/6$
!
2-8%#!CNI!M/-0)!,01#!
  9)3#/*!     M/-0)!,01#!        X*D#/!?#-*6/#3!
  7ET$        Q[f<$              ?(,1$-0&*'#)*$_$0%)2#$?(,1*$k$
  7BT$        Q[fB$              ?(,1$-0&*'#)*$_$0%)2#$?(,1*$k$
  7=T$        Q[fB$              ?(,1$-0&*'#)*$_$0%)2#$?(,1*$k$
  77T$        Q[f<$              ?(,1$-0&*'#)*$_$0%)2#$?(,1*$k$
  78T$        Q[fB$              %$4#+$0%)2#$?(,1*$k$
  7CT$        Q[f<$              %$?#)@$4#+$0%)2#$?(,1*$k$
  7RT$        Q[fB$              %$4#+$0%)2#$?(,1*$k$
  7MT$        Q[fB$              $
  $           !                  !
  <BV$        Q[fB$              $
  <=V$        Q[fB$              '+($0%)2#$?(,1*$k$
  <7V$        Q[fB$              %$4#+$0%)2#$?(,1*$k$
  <8V$        Q[fB$              $
  <CV$        Q[fB$              $
  <RV$        Q[fB$              $
  <MV$        Q[fB$              $
  <SV$        Q[fB$              $
  $           !                  !
  OEX$        Q[fB$              $
  OBX$        Q[fB$              $
  O=X$        Q[fB$              ,/'#)/%0$-)%-.*$
  O7X$        Q[fB$              ,/'#)/%0$-)%-.*$
  O8X$        Q[fB$              $
  OCX$        Q[fB$              $
  ORX$        Q[fB$              $
  OMX$        Q[fB$              $
W+X+"$14)/+3%'50*+14/+Y8+2%+U--+.';4%(0+%4+.%4/D$
$
F/$'"#$#d%5,/%',(/*$%3(?#;$?,*&%0$-(5>%),*(/*$%)#$*&3g#-',?#$%/1$%$>)#-,*,(/$%/1$3,%*$*'%'#5#/'$-%//('$
3#$5%1#$a%*$>#)$IA!<$*>#-,4,-%',(/$*'%'#5#/'*b6$$!"#$#?%0&%',(/*$+#)#$5%1#$3@$%$5%'#),%0*$#/2,/##)$
+,'"$ %>>)(d,5%'#0@$ QW$ @#%)*$ #d>#),#/-#$ ,/$ >(+1#)#1$ 5#'%0*;$ %/1$ )#?,#+*$ +#)#$ 5%1#$ 3@$ '+($
>)(4#**,(/%0$#/2,/##)*;$#%-"$+,'"$T[$@#%)*$5,/,5&5$#d>#),#/-#6$
$
I*$>%)'$(4$'"#$0%3()%'()@$'#*',/2;$5%2/,4,#1$>"('(2)%>"*$+#)#$'%.#/$(4$'"#$*%5>0#*$4()$'"#$>()(*,'@$%/1$
2)%,/$*,D#$%/%0@*,*6$$9#4#)$'($8,2&)#*$X6Q$'")(&2"$X6T6$
!


                                                         QZ$
?0F6/#!CNL!,6''%0#/!GH!4&%03D#.H!G-F)0+05-*0&)!CBBS!,D&:0)F!?#:!U&0.3!-).!Y&!7/-5R3!




                                                                          $
!
!
?0F6/#!CNC!,6''%0#/!PH!4&%03D#.H!G-F)0+05-*0&)!CBBS!,D&:0)F!U&0.3!-).!U&0.!7%63*#/3!




                                                                              $
!




                                                 X[$
?0F6/#!CNJ!,6''%0#/!UH!4&%03D#.H!G-F)0+05-*0&)!CBBS!,D&:0)F!9)*#/)-%!7/-5R3!




                                                                                          $
!
!
"P,9MY!X?!?9PQ"!2P,2!
$
!",*$)#*#%)-"$+%*$0,5,'#1$'($#?%0&%',/2$*%5>0#*$4)(5$'")##$1,44#)#/'$*&>>0,#)*$4()$0%3()%'()@$'#*',/2$%/1$
4,#01$ '#*',/26$ $ F'$ +%*$ ,5>()'%/'$ '($ #d>(*#$ #%-"$ *#'$ (4$ 4,#01$ 30%1#*$ '($ ,1#/',-%0$ +#%)$ -(/1,',(/*$ *($ '"#$
%5(&/'$(4$+#%)$+%*$1#'#)5,/#1$3@$'"#$>#)4()5%/-#$(4$'"#$'&/2*'#/$-%)3,1#$,/*#)'*$)%'"#)$'"%/$/(/f
,/*#)'$?%),%30#*6$$<%/@$4%-'()*$%44#-'$-%)3,1#$,/*#)'$*/(+>0(+$30%1#$+#%)$%/1$4)%-'&),/26$$!"#$0,*'$3#0(+$
,1#/',4,#*$5(*'$(4$'"#$-(/1,',(/*$./(+/$'($%44#-'$+#%)$,/$'"#$4,#016$$!%30#$X6Q$,/-0&1#*$%$5()#$1#'%,0#1$
0,*'$(4$'"#$,1#/',4,#1$4%-'()*6+$$
$
     ! B%)3,1#$,/*#)'$>)(>#)',#*j$$%**&5#1$'($3#$-(/*,*'#/'$+,'",/$%$*",>5#/'$>)(?,1#1$3@$%$*&>>0,#)6$
     ! A'##0$30%1#$>)(>#)',#*j$$%**&5#1$'($3#$-(/*,*'#/'$+,'",/$%$*",>5#/'$>)(?,1#1$3@$%$*&>>0,#)6$
     ! E%-.$30%1#j$$%$3%-.$30%1#$5%@$3#$&*#1$'($>)('#-'$'"#$,/*#)'$4)(5$,5>%-'$*"(-.*6$
     ! =(+/$>)#**&)#$(4$>0(+j$$+#,2"'$(4$'"#$>0(+$a*%5#$>0(+$+,00$3#$&*#1$4()$%00$'#*'*b6$
     ! R(),D(/'%0$%/20#$(4$>0(+j$$5%d,5&5$%/20#$'($'"#$),2"'$a-(55(/0@$%--#>'#1$>)%-',-#b6$
     ! O#)',-%0$%/20#$(4$'"#$>0(+j$$>)%-',-#*$?%)@$4)(5$[$'($T[$1#2)##*$,/-0,/%',(/$
     ! :%?#5#/'$'@>#j$$3,'&5,/(&*$()$-(/-)#'#$>%?#5#/'6$
     ! A&)4%-#$ *'%'#j$ $ '#*',/2$ +,00$ (/0@$ 3#$ -(/1&-'#1$ +"#/$ '"#$ >%?#5#/'$ ,*$ 1)@$ %/1$ 4)##$ 4)(5$ %/@$
          -(/'%5,/%/'*$*&-"$%*$(,0$()$*%/16$$$
     ! :%?#5#/'$(3*')&-',(/*j$$5,/,5%0$#d>#-'#1$%'$'#*'$*,'#6$
     ! A>##1$(4$>0(+,/2j$$VW$5>"$>)(>(*#16$



                                                           XQ$
I4'#)$1,*-&**,(/*$+,'"$'"#$!IB$,'$+%*$%2)##1$'"%'$'"#$3#*'$5#'"(1$4()$4,#01$'#*',/2$+(&01$3#$'($"%?#$%$
*/(+>0(+$+,'"$'"#$'#*'$,/*#)'*$(>#)%'#1$(/$%$2,?#/$)(&'#$(?#)$1)@$>%?#5#/'$&*,/2$'"#$*%5#$1),?#)6$$!"#$
!IB$,1#/',4,#1$'"#$J'%"$=K!$%*$%/$%2#/-@$'"%'$+(&01$>)(?,1#$'"#$)#e&,)#1$#e&,>5#/'$%/1$>#)*(//#06$$
<)6$G@//$E#)/"%)1;$J'%"$=K!;$%))%/2#1$4()$'"#$'#*'$*-"#1&0#;$#e&,>5#/'$&*%2#;$ (>#)%'()$%?%,0%3,0,'@;$
%/1$'#*'$#d>#/*#*6$$R#$%0*($1#4,/#1$'"#$>)('(-(0*$%/1$)#-()1$.##>,/2$4()$'"#$4,#01$*'&1@6$
$
8()$%/%0@*,*$(4$'"#$4,#01$'#*'*;$'"#$,/*#)'*$+#)#$5#%*&)#1$4()$*,D#$3#4()#$%/1$%4'#)$'"#$4,#01$+#%)$'#*'*$
+#)#$>#)4()5#16$$!"#$5#%*&)#5#/'*$+#)#$-(5>%)#1$'($1#'#)5,/#$'"#$-"%/2#$,/$0#/2'";$()$+#%);$(4$'"#$
30%1#$ 1&),/2$'"#$ '#*'*6$ $=%'%$ %/%0@*,*$4(-&*#1$(/$'"#$ -(5>%),*(/$3#'+##/$)#%1,/2*$4)(5$'"#$ *%5>0#*$
'#*'#1$,/$'"#$4,#01$-(/1,',(/*$%/1$0%3()%'()@$1%'%$*(&)-#*$'($#?%0&%'#$>)#-,*,(/;$%--&)%-@$%/1$?%),%3,0,'@6$
!
?9PQ"!2P,29YM!
$
8,#01$'#*'*$+#)#$>#)4()5#1$3@$'"#$J'%"$=K!6$$E0%1#*$+#)#$'#*'#1$3@$%$')&-.$+,'"$%$4)(/'f#/1$>0(+$aA##$
8,2&)#$X6Vb6$
!
?0F6/#!CN@!?0#%.!2#3*!0)!4/&F/#33!




                                                                                                          !
$


                                                    XX$
!")##$ 4(&)f4(('$ 0(/2;$ -%)3,1#f,/*#)'$ 30%1#*$ 4)(5$ #%-"$ *&>>0,#)$ +#)#$ &*#1$'($ >)(?,1#$ 4&00$ -(?#)%2#$ aQX$
4##'b$4()$'"#$>0(+6$$I$3%-.$30%1#$+%*$/('$&*#16$$!"#$30%1#*$4)(5$#%-"$*&>>0,#)$+#)#$'#*'#1$4()$T[[$5,0#*$
%'$VW$5,0#*$>#)$"(&)6$$!"#$*/(+>0(+$30%1#*$+#)#$*#'$%/$%/$%/20#$(4$Q]$1#2)##*$4)(5$?#)',-%06$$!"#$()1#)$
(4$'#*',/2$+%*$7$a4)(5$J'%"$=K!$(>#)%',(/*$*&>>0@b;$O$a4)(5$U@(5,/2$=K!$(>#)%',(/*$*&>>0@b;$%/1$<$
a()1#)#1$4()$'",*$>)(g#-'$&*,/2$J'%"$=K!$>&)-"%*,/2$>)(-#**$%/1$*>#-,4,-%',(/*b6$
$
!#*'*$+#)#$-(/1&-'#1$(/$J'%"$A'%'#$9(&'#$QXX$4)(5$<:$[$'($<:$Y6$$!",*$)(&'#$"%*$%/$%//&%0$1%,0@$')%44,-$
(4$V[6$$F'$,*$%$Xf0%/#$%*>"%0'$>%?#5#/'$+,'"$%$-",>$*#%0$*&)4%-#6$$H($*,2/,4,-%/'$0(**$(4$-",>*$()$3,/1#)$+%*$
(3*#)?#1$%4'#)$'"#$'#*'*$+#)#$-(5>0#'#6$!"#$>%?#5#/'$-(/1,',(/$+%*$1)@$1&),/2$'"#$'#*'*6$$I53,#/'$%,)$
'#5>#)%'&)#*$1&),/2$'#*',/2$)%/2#1$4)(5$Q]$'($fQ[$1#2)##*$8%")#/"#,'6$$!"#$>%?#5#/'$'#5>#)%'&)#$+%*$
3#0(+$X[$1#2)##*6$
$
!#5>#)%'&)#*$(4$'"#$30%1#*$%'$'"#$-&'',/2$#12#$(4$'"#$30%1#$+#)#$5#%*&)#1$>#),(1,-%00@$&*,/2$%$9%@'#-"$
9%@/2#)$ A!;$ %/$ ,/4)%)#1$ '#5>#)%'&)#$ 5#%*&)#5#/'$ ,/*')&5#/'$ +,'"$ %$ 0%*#)$ '($ 5%,/'%,/$ -())#-'$
>(*,',(/,/2$(4$'"#$1#?,-#6$$!"#$O$30%1#*$"%1$#12#$'#5>#)%'&)#*$&>$'($T[[$1#2)##*$8%")#/"#,'6$$<$30%1#*$
"%1$ #12#$ '#5>#)%'&)#*$ #d-##1,/2$ W[[$ 1#2)##*$ 8%")#/"#,'6$ $ <#%*&)#5#/'*$ %0*($ *"(+#1$ '"%'$
'#5>#)%'&)#*$(4$'"#$30%1#*$V$,/-"#*$%3(?#$'"#$#12#$+#)#$%'$%53,#/'$'#5>#)%'&)#6$
E#4()#$4,#01$'#*',/2$3#2%/;$'"#$"#,2"'$(4$'"#$-%)3,1#$,/*#)'*$,/$'"#$'#*'$>0(+$30%1#*$+#)#$5#%*&)#1$(/$
'"#$0#4'$%/1$),2"'$*,1#*$(4$#%-"$30%1#6$$$$!"#$5#%*&)#5#/'*$+#)#$'%.#/$%(+29/+"9')9*+1(5+"$%&*+0'5/0+%6+
'"#$ 30%1#$ ,/*#)'*6$ $ 8,2&)#$X6W$ 3#0(+$ >)(?,1#*$ %$*-"#5%',-$ (4$ '"#$ -%)3,1#$ ,/*#)'*$ ,/$ '"#$ 30%1#*$ %/1$ '"#$
5#%*&)#5#/'*$'"%'$+#)#$'%.#/6$
!
?0F6/#!CNI!7-/80.#!9)3#/*!;%-.#!,5D#(-*05!-).!?0#%.!2#3*!G#-36/#(#)*3!




                                                                                                                      $
$


                                                         XT$
F'$*"(&01$3#$/('#1$'"%'$30%1#*$4)(5$*&>>0,#)$O$"%1$%$1,44#)#/'$*"%>#$4()$'"#$-%)3,1#$,/*#)'*6$$!+($(4$'"#$
*&>>0,#)*$"%1$%$3#?#0#1$#12#$(/$'"#$3(''(5;$+,'"$'"#$*'##0$-%*,/2$%/1$-%)3,1#$,/*#)'*$5,00#1$40&*"$+,'"$
'"#$-(/'%-'$%/20#$(/$'"#$)(%1+%@$*&)4%-#6$$E0%1#$%**#530,#*$4)(5$A&>>0,#)$O$$+#)#$)#-'%/2&0%)$,/$*"%>#6$$
!",*$1#*,2/$,*$,/'#/1#1$4()$>0(+$%>>0,-%',(/*$+"#)#$'"#$30%1#$,*$"#01$,/$%$?#)',-%0$>(*,',(/6$R(+#?#);$'"#$
4,#01$'#*'$(4$'"#*#$30%1#*$"%1$'"#$30%1#$%'$%/$Q]$1#2)##$%/20#$'($'"#$*&)4%-#6$$I*$%$)#*&0'$'"#$3%-.$#12#$
(4$'"#$)#-'%/2&0%)$30%1#$-(/'%-'#1$'"#$>%?#5#/'$*&)4%-#$&/',0$'"#$30%1#$+()#$#/(&2"$4()$'"#$-(5>0#'#$
4%-#$'($3#$(/$'"#$>%?#5#/'$*&)4%-#6$$!"#*#$1,44#)#/'$1#*,2/*$5%1#$,'$1,44,-&0'$'($-(5>%)#$'"#$30%1#*$(4$
'"#$'")##$*&>>0,#)*6$
$
!"#$*>#-,4,-%',(/*$4()$'"#$>&)-"%*#$(4$'"#*#$30%1#*$%)#$*"(+/$,/$!%30#$X6Y6$$F'$*"(&01$3#$/('#1$'"%'$+#$
1,1$/('$)#-#,?#$'#*'$)#*&0'*$()$('"#)$1(-&5#/'%',(/$'"%'$'"#$,/*#)'*$5#'$'"#*#$*>#-,4,-%',(/*6$
!
2-8%#!CN^!,'#50+05-*0&)3!+&/!2#3*!,'#50(#)3!
                                                                                2/-)3$#/3#!
                                                                                   >6'*6/#!
     ,-('%#!       4#/5#)*!7&8-%*!         "#)30*E!          W-/.)#33!            ,*/#)F*D!            4&/&30*E!
                                                                                                         I[Y$
    7$%/1$<$         QQ$!$QX$Q`X$         QV6Q$!$QV6Y$      ]c6W$!$]Z6[$        TW[;[[[$>*,$             E[X$
                                                                                                         B[[$
        O$          H('$*>#-,4,#1$ QV6Q$5,/,5&5$            ]c6W$!$]Z6[$       H('$*>#-,4,#1$       H('$*>#-,4,#1$
$
<#%*&)#5#/'*$ 4)(5$ '"#$ 30%1#*$ &*#1$ ,/$ '"#$ 4,#01$ >#)4()5%/-#$ '#*'*$ %)#$ >)(?,1#1$ "#)#6$ $ !"#*#$
5#%*&)#5#/'*$ %)#$ &*#1$ ,/$ *&3*#e&#/'$ %/%0@*,*$ (4$ +#%)$ >#)4()5%/-#$ %/1$ ('"#)$ -"%)%-'#),*',-*6$ $ 7%-"$
4(&)f4(('$ 30%1#$ *#-',(/$ ,/-0&1#*$ V]$ ,/1,?,1&%0$ (/#f,/-"$ -%)3,1#$ ,/*#)'*;$ )#*&0',/2$ ,/$ QVV$ 30%1#$ ,/*#)'*$
4)(5$#%-"$*&>>0,#)6$$!%30#$X6Y$>)(?,1#*$'"#$5#%*&)#5#/'*$'%.#/$3#4()#$'"#$4,#01$'#*',/2$+%*$>#)4()5#16$$
7%-"$5#%*&)#5#/'$,*$'"#$%?#)%2#$"#,2"'$%0(/2$'"#$0#/2'"$(4$'"#$,/*#)';$)#>#%'#1$4()$#%-"$(4$T$,/*#)'*6$
$
2-8%#!CN^!Q-8!,-('%#!G#-36/#(#)*3!_0)`!
,-('%#!                              W0FD!P.F#!                   Q&:!P.F#!                  "0++#/#)5#!W0aQ&!
7Q$                                    [6YXY$                       [6WXX$                         [6Q[V$
7X$                                    [6YXZ$                       [6WXT$                         [6Q[Y$
7T$                                    [6YXc$                       [6WQZ$                         [6Q[]$
/+%O<=>L<+                             YQ[\]+                       YQ^\_+                             +
$                            $                            $                             $
<Q$                                    [6YVW$                       [6WVX$                         [6Q[T$
<X$                                    [6YVX$                       [6WT]$                         [6Q[V$
<T$                                    [6YTZ$                       [6WTQ$                         [6Q[]$
8+%O<=>L<+                             YQ[`\+                       YQ^a]+                             +
$                            $                            $                             $
OQ$                                    [6cW[$                       [6cVZ$                         [6[[Q$
OX$                                    [6cVZ$                       [6cV]$                         [6[[Q$
OT$                                    [6cW[$                       [6cW[$                         [6[[[$
)+%O<=>L<+                             YQ]^Y+                       YQ]`X+                             +

                                                        XV$
$
8(00(+,/2$'"#$T[[f5,0#$4,#01$'#*'$>0(+$)&/*;$'"#$30%1#*$+#)#$)#5(?#1$4)(5$'"#$>0(+*$%/1$*",>>#1$'($'"#$
0%3()%'()@$ 4()$ 5#%*&)#5#/'6$ $ !"#$ 5#%*&)#5#/'*$ +#)#$ )#-()1#1$ ,/$ '"#$ *%5#$ 0(-%',(/$ %*$ '"#$ ,/,',%0$
5#%*&)#5#/'*$ %/1$ )#-()1#1$ *&-"$ '"%'$ '"#$ ,/,',%0$ %/1$ 4,/%0$ 5#%*&)#5#/'*$ 4()$ #%-"$ 0(-%',(/$ -(&01$ 3#$
5%'-"#16$ $ !"#$ 5#%*&)#5#/'*;$ %*$ +#00$ %*$ '"#$ 30%1#$ *#-',(/$ %/1$ 0(-%',(/*$ (4$ '"#$ 5#%*&)#5#/'*;$ %)#$
1#/('#1$,/$!%30#$X6c6$$G#4'$,*$1#4,/#1$%*$'"#$0#4'$#12#$(4$'"#$30%1#$%*$?,#+#1$3@$'"#$1),?#)$(4$'"#$>0(+;$
%/1$-())#*>(/1*$'($,/*#)'$kQ$(/$'"#$0%3$'#*',/2$30%1#*6$
!
2-8%#!CNK!?0#%.!;%-.#!G#-36/#(#)*3!=+*#/!<#-/!
Q#+*!,#5*0&)!;%-.#3$
!                                W0FD!P.F#!_0)`!               Q&:!P.F#!_0)`!            "0++#/#)5#!W0aQ&!_0)`!
                   7$G#4'$           [6WWT$                         [6VTQ$                      [6QXX$
                  7$9,2"'$           [6WZW$                         [6VWc$                      [6QT]$
           -DHH<=<EF<+&7"++          YQY`\+                         YQY\[+                         +
$                           $                            $                            $
                   <$G#4'$           [6YT[$                         [6W[c$                      [6QXT$
                  <$9,2"'$           [6YQ]$                         [6VZ]$                      [6QX[$
           -DHH<=<EF<+&7"+           YQY_\+                         YQYYX+                         +
                         $              $                              $                           $
                   O$G#4'$           [6cWT$                         [6YVW$                      [6Q[]$
                  O$9,2"'$           [6WZQ$                         [6VYc$                      [6QXV$
           -DHH<=<EF<+&7"+           YQ_[\+                         YQ_]b+                         +
$                           $                            $                            $
7#)*#/!,#5*0&)!;%-.#3$
                   7$G#4'$           [6WTQ$                         [6V[T$                      [6QX]$
                  7$9,2"'$           [6WV[$                         [6TZ]$                      [6QVX$
           -DHH<=<EF<+&7"+           YQYYX+                         YQYY^+                         +
$                           $                            $                            $
                   <$G#4'$           [6WY[$                         [6VWY$                      [6Q[V$
                  <$9,2"'$           [6YVW$                         [6WXV$                      [6QXQ$
           -DHH<=<EF<+&7"+           YQYb^+                         YQY[b+                         +
                         $              $                              $                           $
                   O$G#4'$           [6cTV$                         [6YQY$                      [6QQ]$
                  O$9,2"'$           [6cV]$                         [6Y]Z$                      [6[WZ$
           -DHH<=<EF<+&7"+           YQY_`+                         YQY]a+                         +
$                           $                            $                            $




                                                      XW$
>0FD*!,#5*0&)!;%-.#3$
                    7$G#4'$            [6YXX$                       [6V]]$                         [6QTV$
                   7$9,2"'$            [6WWQ$                       [6VW]$                         [6[ZT$
           -DHH<=<EF<+&7"+             YQY]_+                       YQYaY+                            +
$                            $                             $                             $
                   <$G#4'$             [6W]Z$                       [6VcW$                         [6QQV$
                  <$9,2"'$             [6YQ]$                       [6VZW$                         [6QXT$
           -DHH<=<EF<+&7"+             YQY\X+                       YQY\Y+                            +
                           $               $                            $                             $
                    O$G#4'$            [6cWQ$                       [6YQW$                         [6QTY$
                   O$9,2"'$            [6cTc$                       [6YT]$                         [6[ZZ$
           -DHH<=<EF<+&7"+             YQY_`+                       YQY\a+                            +
$
!"#$ 30%1#*$ +#)#$ %0*($ ,/*>#-'#1$ ?,*&%00@$ %/1$ >"('(2)%>"#1$ %4'#)$ '"#$ 4,#01$ '#*'*$ +#)#$ >#)4()5#16$ $ !"#$
-%)3,1#$ ,/*#)'*$ +#)#$ -"#-.#1$ 4()$ '"#$ >)#*#/-#$ (4$ -)%-.*$ %/1$ -",>*$ '"%'$ )#*&0'#1$ 4)(5$ '"#$ 4,#01$ '#*'*6$$
:"('(*$(4$'")##$*#-',(/*$(4$4,#01$30%1#*$+,'"$?%)@,/2$%5(&/'*$(4$-)%-.*$%/1$-",>*$%)#$*"(+/$,/$8,2&)#*$
X6Y;$X6c$%/1$X6]6$
$
?0F6/#!CN^!?0#%.!2#3*#.!;%-.#!+/&(!,6''%0#/!U!_5/-5R#.!-).!5D0''#.`!




                                                         XY$
F igure 2.7 F ield T ested Blade from Supplier M (no cracks or chips)$




                                                                         !
$




                                              Xc$
?0F6/#!CNA!?0#%.!2#3*#.!;%-.#!+/&(!,6''%0#/!P!_#).!$0#:`!




                                                                                                                      !
$
I$*&55%)@$(4$'"#$-)%-.$%/1$-",>$(3*#)?%',(/*$,*$2,?#/$,/$!%30#$X6]6$
$
2-8%#!CNA!7/-5R!-).!7D0'!X83#/$-*0&)3!
,6''%0#/!                                                  P!                      G!                       U!
H&53#)$(4$F/*#)'*$+,'"$B)%-.*$                            VV$                       [$                      VY$
:#)-#/'$(4$F/*#)'*$+,'"$B)%-.*$                          TQm$                      [m$                     TXm$
$                                                           $                        $                       $
H&53#)$(4$F/*#)'*$+,'"$B",>*$                              Z$                       V$                      XX$
:#)-#/'$(4$F/*#)'*$+,'"$B",>*$                            Ym$                      Tm$                     QWm$
$
B)%-.*$%/1$-",>*$%)#$#d>#-'#1$'($"%?#$%$/#2%',?#$,5>%-'$(/$+#%)$>#)4()5%/-#6$$B)%-.*$%)#$1#'),5#/'%0$
*,/-#$ '"#@$ )#1&-#$ 4)%-'&)#$ )#*,*'%/-#$ %/1$ 0#%1$ '($ 0(**$ (4$ ,/*#)'*6$ $ B",>*$ /#2%',?#0@$ %44#-'$ >#)4()5%/-#$
3#-%&*#$-",>>#1$,/*#)'*$1($/('$"%?#$%*$0%)2#$%$*&)4%-#$%)#%$,/$-(/'%-'$+,'"$'"#$)(%1+%@$*&)4%-#6$$!"#$
%)#%$ (4$ '"#$ ,/*#)'$ ,/$ -(/'%-'$ +,'"$ '"#$ )(%1+%@$ *&)4%-#$ ,*$ %$ 1,)#-'$ 1#'#)5,/%/'$ (4$ +#%)$ >#)4()5%/-#6$$
B",>*$%)#$%)#%*$+"#)#$*(5#$(4$'"#$,/*#)'$5%'#),%0$"%*$3##/$)#5(?#1$1&#$'($,5>%-'$+,'"$%/$(3')&*,(/$
(/$'"#$)(%1+%@$*&)4%-#6$$$
$
!"#$ (3*#)?%',(/*$ ,/$ !%30#$X6]$ *"(+$ '"%'$ *&>>0,#)$ <$"%*$ '"#$ 4#+#*'$ -",>*$ %/1$ /($ -)%-.*$ 4(00(+,/2$ '"#$
4,#01$ '#*'6$ $ A&>>0,#)$ 7$ "%1$ %$ 0%)2#$ /&53#)$ (4$ -)%-.*$ >)#*#/';$ 3&'$ (/0@$ %$ 5(1#)%'#$ /&53#)$ (4$ -",>*6$$
A&>>0,#)$O$"%1$3('"$'"#$",2"#*'$/&53#)$(4$-)%-.*$%/1$-",>*;$%/1$'(2#'"#)$'"#*#$%)#$#d>#-'#1$'($)#*&0'$,/$

                                                         X]$
>#)4()5%/-#$3#0(+$#d>#-'#1$0#?#0*6$$I*$/('#1$#%)0,#);$*&>>0,#)$O$"%1$%$)#-'%/2&0%)f*"%>#1$30%1#6$$F/$'"#$
,/,',%0$*'%2#$(4$+#%)$'",*$2#(5#')@$-)#%'#*$*')#**$-(/-#/')%',(/*$1&#$'($%$*,2/,4,-%/'$)#1&-',(/$(4$%)#%$,/$
-(/'%-'$ +,'"$ '"#$ >%?#5#/'6$ $ !",*$ -(&01$ -%&*#$ #%)0@$ -)%-.,/2$ %/1$ *&3*#e&#/'$ -",>>,/2$ (4$ '"#$ -%)3,1#$
,/*#)'*6$




                                                       XZ$
7W=42P>!JN!!?9Y"9YM,!=Y"!=44Q97=29XY,!
$
!",*$ -"%>'#)$ >)#*#/'*$ (&)$%/%0@*,*$(4$'"#$ )#*#%)-"$ -(/1&-'#1$ %/1$ 1#*-),3#*$ "(+$ '($ &*#$ '"#$ )#*&0'*$ '($
,5>)(?#$'"#$>#)4()5%/-#$(4$*/(+>0(+$30%1#*$&*,/2$-%)3,1#$,/*#)'*6$
!

;=,9,!?X>!2P,2!,PQP729XY!
$
U#$3%*#1$(&)$'#*'$*#0#-',(/$4()$4,/%0$#?%0&%',(/$(/$*#?#)%0$4%-'()*j$
$
                ! !"#$%3,0,'@$(4$'"#$'#*'$'($>)#1,-'$'"#$+#%)$>#)4()5%/-#$(4$'"#$-%)3,1#$,/*#)'$
                       ! A'%',*',-%0$#?%0&%',(/*$(4$'#*'$)#*&0'*$
                       ! !"#$%?%,0%3,0,'@$(4$,/4()5%',(/$/#-#**%)@$'($*#'$%--#>'%30#$'#*'$0,5,'*$
                ! !"#$>('#/',%0$4()$*&--#**4&0$,5>0#5#/'%',(/$(4$'"#$'#*'*$$
                       ! H##1$4()$'#*'$1#?#0(>5#/'$%/1$*'%/1%)1,D%',(/$'")(&2"$IA!<$
                       ! 8%5,0,%),'@$(4$'"#$-%)3,1#$,/*#)'$5%/&4%-'&)#)*$+,'"$'"#$'#*'*$
                       ! 8%5,0,%),'@$(4$'"#$*/(+>0(+$30%1#$*&>>0,#)*$+,'"$'"#$'#*'*$
                       ! I?%,0%3,0,'@$(4$0%3()%'(),#*$'($1($'"#$'#*'*$4()$5%/&4%-'&)#)*$
                       ! I?%,0%3,0,'@$(4$0%3()%'(),#*$'($1($'"#$'#*'*$4()$3&@#)*$
$
!",*$*'&1@$#?%0&%'#1$%$?%),#'@$(4$'#*'$5#'"(1*;$3('"$#d,*',/2$'#*'*$%/1$/#+$'#*'*;$()$%$/#+$%>>0,-%',(/$(4$
%/$#d,*',/2$'#*'6$$!"#$'#*'$)#*&0'*$,/1,-%'#$'"%'$'"#$#d,*',/2$'#*'*$"%1$'"#$3#*'$>('#/',%0$4()$5##',/2$'"#$
*#0#-',(/$ 4%-'()*$ ,1#/',4,#16$ $ B0#%)0@;$ #d,*',/2$ '#*'$ 5#'"(1*$ -(55(/$ '($ '"#$ >(+1#)#1$ 5#'%0$ ,/1&*')@$
+(&01$3#$'"#$#%*,#*'$'($,5>0#5#/'6$$$
$
!",*$*'&1@$%''#5>'#1$'($'.#4%3/+29/+"I;412;9$?/02*+./29%5+64%.+29/+I%:29+=1K%21+02:5AD++!",*$*'&1@$
%0*($-(/*,1#)#1$%1%>',/2$IA!<$EYQQ$()$5(1,4@,/2$,'$'($'#*'$,/*#)'*$,/$>0%-#$,/$%$*'##0$30%1#6$$F'$%>>#%)#1$
'"%'$ %00$ (4$ '"#*#$ 5#'"(1*$ +(&01$ )#e&,)#$ -(/*,1#)%30#$ %11,',(/%0$ 1#?#0(>5#/'$ '($ >)(?#$ '"#$ %3,0,'@$ '($
>)#1,-'$>#)4()5%/-#$(4$'"#$-%)3,1#$,/*#)'$%/1$'($2#'$#,'"#)$(4$'"#*#$'#*'*$,5>0#5#/'#1$,/$'"#$>(+1#)#1$
5#'%0$,/1&*')@6$$<(*';$,4$/('$%00;$(4$'"#$-%)3,1#$,/*#)'*$%)#$5%/&4%-'&)#1$,/$B",/%6$$!"#)#$5%@$3#$0,5,'#1$
5%/&4%-'&)#)*$ ,/$ ('"#)$ /%',(/*6$ $ !",*$ ,/1&*')@$ &*#*$ IA!<$ *>#-,4,-%',(/*$ >),5%),0@6$ $ !"&*;$ '"#$ >%'"$ '($
,5>0#5#/'%',(/$+(&01$"%?#$'($2($'")(&2"$'"#$IA!<$>)(-#**#*$(4$'#*'$*'%/1%)1,D%',(/$%/1$%--#>'%/-#6$$
!",*$'@>,-%00@$)#e&,)#*$*#?#)%0$@#%)*$(4$-(55,''##$*'&1@;$)#*#%)-"$%/1$?(',/26$$!"&*;$+"#/$'"#$#d,*',/2$
'#*'$5#'"(1*$*"(+#1$*,2/,4,-%/'$>)(5,*#;$'"#@$+#)#$&*#1$4()$*&3*#e&#/'$'#*',/26$
$
,TGG=>V!X?!Q=;X>=2X>V!PU=QT=29XY!>P,TQ2,!
$
!"#$ )#*&0'*$ (4$ '#*',/2$ +,'"$ '"#$ #d,*',/2$ '#*'*$ ,/1,-%'#1$ '"%'$ '"#$ '")##$ *#'*$ (4$ 30%1#*$ '#*'#1$ "%1$ ?#)@$
*,5,0%)$ -"#5,-%0$ -"%)%-'#),*',-*6$ $ U"%'$ +%*$ 1,44#)#/'$ +%*$ '"#$ >)#*#/-#$ (4$ ?(,1*$ %/1$ -)%-.*$ +,'",/$ '"#$
,/*#)'*6$$F/$>%)',-&0%);$'"#$5,-)(*-(>,-$?,*&%0$#d%5,/%',(/$(4$'"#$>()(*,'@$'#*'$4(&/1$'"#*#$40%+*6$$$!"#$
>)#*#/-#$(4$'"#$?(,1*$%/1$,/'#)/%0$-)%-.*$-())#0%'#1$1,)#-'0@$'($'"#$+#%)$>#)4()5%/-#$(4$'"#$4,#01f'#*'#1$
30%1#*6$

                                                          T[$
!"#*#$40%+*$%>>#%)$'($3#$-%&*#1$3@$>(()$5%/&4%-'&),/2$>)(-#**#*$%/1$/('$'"#$)#*&0'$(4$'"#$+)(/2$5,d$
(4$'&/2*'#/$%/1$-(3%0'$()$'"#$+)(/2$2)%1%',(/$(4$>%)',-0#$*,D#*6$$!"#$R%)1/#**;$=#/*,'@;$%/1$C)%,/$A,D#$
'#*'*$ %)#$ ?%0&%30#$ '($ #*'%30,*"$ '"#$ -())#-'$ 5,d$ (4$ '&/2*'#/$ %/1$ -(3%0'$ %/1$ '"#$ -())#-'$ 2)%1%',(/$ (4$
>%)',-0#*$ '"%'$ +,00$ %00(+$ 2((1$ 5%/&4%-'&),/2$ >)(-#**#*$ '($ >)(1&-#$ 2((1$ -%)3,1#$ ,/*#)'*6$ $ :()(*,',#*$
)#40#-'$'"#$e&%0,'@$(4$>(+1#)$ 30#/1,/2$%/1$-(5>%-',(/$(>#)%',(/*$a%0*($%44#-'#1$'($%$0#**#)$ #d'#/'$ 3@$
>%)',-0#$*,D#b6$$!"&*;$+#$)#-(55#/1$'"%'$'"#*#$'#*'*$3#$,/-0&1#1$,/$'"#$4,/%0$'#*'$)#e&,)#5#/'*6$
A&>>0,#)$7$-(&01$"%?#$3##/$-"%00#/2#1$+,'"j$
$
         Q6 G(+$'&/2*'#/$-%)3,1#$-(/'#/';$)#*&0',/2$,/$0(+#)$"%)1/#**$%/1$1#/*,'@6$
         X6 :(()$>(+1#)$30#/1,/2$%/1$0(+$-(5>%-',(/$>)#**&)#*;$)#*&0',/2$,/$>()(*,'@$>)(30#5*$
              %/1$,/*&44,-,#/'$-(3%0'$3,/1#)$,/$*(5#$%)#%*6$
              $
A&>>0,#)$ O$ -(&01$ "%?#$ "%1$ >)(30#5*$ +,'"$ 0(+$ -(5>%-',(/$ >)#**&)#*;$ )#*&0',/2$ ,/$ ?%),%',(/*$ ,/$ '"#$
*"),/.%2#$ (4$ >%)'*6$ $ !"#$ )#-'%/2&0%)$ 2#(5#')@$ (4$ '"#*#$ ,/*#)'*$ 5%@$ "%?#$ -(/'),3&'#1$ '($ -)%-.,/2$ %/1$
-",>>,/2$,/$4,#01$'#*'*6$$F/,',%0$+#%)$+(&01$"%?#$3##/$(/$'"#$')%,0,/2$#12#;$)#*&0',/2$,/$5()#$*#?#)#$*')#**$
0#?#0*$'"%/$+,'"$'"#$('"#)$a')%>#D(,1b$2#(5#'),#*6$
$
C)%,/$*,D#$#?%0&%',(/$)#0%'#*$'($"%)1/#**$%/1$+#%)$)#*,*'%/-#6$$8,/#$2)%,/$*,D#*$+,00$@,#01$",2"#)$"%)1/#**$
%/1$2)#%'#)$+#%)$)#*,*'%/-#6$$8,/#$2)%,/$*,D#$%0*($#/"%/-#*$'"#$-(5>%-',(/$>)(-#**$%/1$-(&01$"#0>$%?(,1$
>()(*,'@6$ $ !"#$ 1#'#)5,/%',(/$ (4$ 2)%,/$ *,D#$ ,/$ '",*$ *#),#*$ (4$ '#*'*$ ,*$ %0*($ &*#1$ '($ 4&)'"#)$ )#4,/#$ '"#$
,/'#)>)#'%',(/$(4$'"#$('"#)$'#*'$)#*&0'*6$
$
,2=29,297=Q!PS4P>9GPY2!"P,9MY!
$
!"#$ 0%3()%'()@$ )#*&0'*$ +#)#$ %/%0@D#1$ *'%',*',-%00@$ ,/$%/$ #44()'$ '($ e&%/',4@$ '"#$ #44#-'*$(4$ '"#$0%3()%'()@$
'#*'$)#*&0'*$(/$4,#01$>#)4()5%/-#$(4$'"#$-%)3,1#$30%1#$,/*#)'*6$$!"#$40(+$-"%)'$,/$8,2&)#$T6Q$1#>,-'*$'"#$
4)%5#+().$(4$ '"#$ )#-(55#/1%',(/*$ 4()$ *#0#-',(/$(4$-%)3,1#$ 30%1#$ ,/*#)'*$'"%'$ +%*$ ,1#/',4,#1$ '")(&2"$
'"#$0%3$'#*'*6$




                                                          TQ$
!
?0F6/#!JNL!7-/80.#!;%-.#!9)3#/*!,#%#5*0&)!?/-(#:&/R!+&/!Q-8!2#3*3!-).!>#36%*3!




                                                                                                              $
!
,2=29,297=Q!?9Y"9YM,!X?!Q=;X>=2X>V!2P,2,!
$
!"#$ 0%3()%'()@$ 5#%*&)#5#/'*$ 1#*-),3#1$ ,/$ '"#$ #?%0&%',(/$ )#*&0'*$ %3(?#$ +#)#$ *&3g#-'#1$ '($ '"#$ 30%1#$
*#0#-',(/$4)%5#+().$-(/'%,/#1$,/$8,2&)#$T6Q6$




                                                     TX$
,*#'!L!
!
F/'#)/%0$ B)%-.*j$ !%30#$ T6Q$ >)(?,1#*$ %$ *&55%)@$ (4$ '"#$ ,/*>#-',(/*$ 4()$ ,/'#)/%0$ -)%-.*$ ,/$ '"#$ 0%3()%'()@$
'#*'$*%5>0#*6$7,2"'$*%5>0#*$4)(5$#%-"$*&>>0,#)$+#)#$,/*>#-'#16$
$
2-8%#!JNL!!>#36%*3!&+!U036-%!9)3'#5*0&)!+&/!9)*#/)-%!7/-5R3!
,6''%0#/!                                     P!                     G!                       U!
F/'#)/%0$B)%-.*$                              [$                     [$                       X$
:#)-#/'$B(/'%,/,/2$F/'#)/%0$B)%-.*$           [m$                    [m$                      XWm$
$
A%5>0#*$4)(5$*&>>0,#)*$ 7$%/1$<$+#)#$ /('$ 4(&/1$'($-(/'%,/$%/@$,/'#)/%0$-)%-.*$%/1$*"(&01$3#$ -%)),#1$
4()+%)1$'($A'#>$X$(4$'"#$*-)##/,/2$>)(-#**6$$A%5>0#*$4)(5$*&>>0,#)$O$+#)#$4(&/1$'($-(/'%,/$-)%-.*$,/$XW$
>#)-#/'$(4$'"#$*%5>0#*6$$!",*$#d-##1*$'"#$)#-(55#/1#1$5%d,5&5$(4$Q[$'($QW$>#)-#/'$%/1$*"(&01$)#*&0'$
,/$'"#$)#g#-',(/$(4$'",*$*",>5#/'$(4$,/*#)'*6$
$
,*#'!C!
$
R%)1/#**j$ !"#$ 0%3()%'()@$ #?%0&%',(/$ )#>()'$ ,1#/',4,#1$ %$ )#-(55#/1#1$ )%/2#$ (4$ %--#>'%30#$ "%)1/#**$
?%0&#*6$$!",*$)%/2#$,*$]]6[$'($Z[6W$R9I6$$!"#$"%)1/#**$5#%*&)#5#/'*$+#)#$-(5>%)#1$%2%,/*'$'",*$)%/2#$
'($1#'#)5,/#$'"#$>)(>()',(/$'"%'$4#00$+,'",/$'"#$1#*,)#1$)%/2#;$(&'$(4$V[$5#%*&)#5#/'*$'%.#/$4)(5$'"#$
*%5>0#*$ (4$ #%-"$ *&>>0,#)6$ $ F/$ %11,',(/;$ '"#$ 5#%/$ %/1$ *'%/1%)1$ 1#?,%',(/$ (4$ '"#$ 5#%*&)#5#/'*$ +#)#$
'#*'#1$&*,/2$%$'f1,*'),3&',(/6$$!"#$'f1,*'),3&',(/$>)(?,1#*$%$2((1$*'%',*',-%0$5(1#0$,/$'",*$-%*#$3#-%&*#$,'$
,*$ -%>%30#$ (4$ %>>)(d,5%',/2$ %$ /()5%0$ 1,*'),3&',(/$ 4()$ *5%00$ *%5>0#$ *,D#*6$ !"#$ '#*'$ )#*&0'*$ (/$ '"#*#$
*%5>0#*$>)(?,1#$%$0#?#0$(4$-(/4,1#/-#$'"%'$'"#$#/',)#$*",>5#/'$(4$,/*#)'*$4%00$+,'",/$'"#$1#*,)#1$)%/2#6$$
!"#$)#*&0'*$(4$'"#$"%)1/#**$#?%0&%',(/$%)#$*"(+/$,/$!%30#$T6X6!
!
2-8%#!JNC!>#36%*3!&+!W-/.)#33!G#-36/#(#)*3!-).!,*-*03*05-%!=)-%E303!
,6''%0#/!                              P!                        G!                       U!
<#%/$aR9Ib$                            ]]6[$                     ]]6W$                    ]]6Z$
A'%/1%)1$=#?,%',(/$                    [6T$                      [6T$                     [6Y$
$                                      $                         $                        $
B(&/'*$U,'",/$!")#*"(01$               XQ$                       V[$                      V[$
:#)-#/'$U,'",/$!")#*"(01$              WTm$                      Q[[m$                    Q[[m$
$                                      $                         $                        $
B(/4,1#/-#$G#?#0$a'f'#*'b$             Vc6cm$                    Q[[6[m$                  Q[[6[m$
$
=#/*,'@j$ !"#$ )#-(55#/1#1$ )%/2#$ (4$ 1#/*,'@$ ?%0&#*$ >)(?,1#1$ ,/$ '"#$ 0%3()%'()@$ #?%0&%',(/$ )#>()'$ +%*$
4)(5$QV6V[$ 2`--$ '($ QV6WW$2`--6$ $ !"#$ #,2"'$ 5#%*&)#5#/'*$ 4)(5$ #%-"$ 0:##$'/4@0$ ,/*#)'*$ +#)#$ -(5>%)#1$
%2%,/*'$'",*$)%/2#$'($1#'#)5,/#$'"#$>)(>()',(/$4%00,/2$+,'",/$'"#$1#*,)#1$)%/2#6$$I$'f1,*'),3&',(/$+%*$%0*($
&*#1$'($1#'#)5,/#$'"#$0#?#0$(4$-(/4,1#/-#$(4$'"#$#/',)#$*",>5#/'$4%00,/2$+,'",/$'"#$1#*,)#1$)%/2#6$$!"#$
)#*&0'*$%)#$>)(?,1#1$,/$!%30#$T6T6$
$


                                                         TT$
2-8%#!JNJ!>#36%*3!&+!"#)30*E!G#-36/#(#)*3!-).!,*-*03*05-%!=)-%E303!
,6''%0#/!                         P!                      G!                     U!
<#%/$a2`--b$                      QV6Tc$                  QV6VZ$                 QV6VV$
A'%/1%)1$=#?,%',(/$               [6[Z$                   [6[T$                  [6[V$
$                                 $                       $                      $
B(&/'*$U,'",/$!")#*"(01$          W$                      c$                     c$
:#)-#/'$U,'",/$!")#*"(01$         YTm$                    ]]m$                   ]]m$
$                                 $                       $                      $
B(/4,1#/-#$G#?#0$a'f'#*'b$        QT6Zm$                  Q[[6[m$                ZZ6cm$
$
E%*#1$(/$'"#*#$)#*&0'*;$*&>>0,#)*$<$%/1$O$+#)#$4(&/1$'($"%?#$"%)1/#**$%/1$1#/*,'@$?%0&#*$+,'",/$'"#$
1#*,)#1$)%/2#*$+,'"$%'$0#%*'$%$ZWm$-(/4,1#/-#$0#?#06$!"#)#4()#;$'"#*#$*"(&01$/('$3#$)#g#-'#1$3%*#1$(/$
'"#*#$'#*'*6$R%)1/#**$%/1$1#/*,'@$5#%*&)#5#/'*$4()$*&>>0,#)$7$+#)#$/('$+,'",/$'"#$1#*,)#1$)%/2#*$%'$%$
ZWm$-(/4,1#/-#$0#?#0;$%/1$*"(&01$#,'"#)$3#$)#g#-'#1$()$%--#>'#1$-(/1,',(/%00@$>#/1,/2$A'#>$T$)#*&0'*6$
$
,*#'!J!
$
:()(*,'@j$ !"#$ 0%3()%'()@$ #?%0&%',(/$ )#>()'$ >)(?,1#*$ )#-(55#/1#1$ )%/2#*$ 4()$ >()(*,'@$ 5#%*&)#5#/'*$
4()$!@>#$I;$E;$%/1$B$-0%**,4,-%',(/*6$$I*$1#*-),3#1$,/$'"#$0%3$)#>()';$!@>#$I$,/-0&1#*$>()#*$0#**$'"%/$Q[$
5,-)(/*;$ !@>#$ E$ ,/-0&1#$ >()#*$ 4)(5$ Q[$ '($ XW$ 5,-)(/*;$ %/1$ !@>#$ B$ ,*$ &/-(53,/#1$ -%)3(/6$ $ !"#$ )%',/2$
*@*'#5$4()$>()(*,'@$5#%*&)#5#/'*$,*$>)(?,1#1$&*,/2$-(1#*$,/1,-%',/2$'"#$>)(>()',(/$(4$'"#$?(0&5#$'"%'$
,*$>()(&*6$$!"#$5%d,5&5$)#-(55#/1#1$>()(*,'@$4()$!@>#$I$>()#*$,*$I[V;$()$[6[YmL$'"#$5%d,5&5$4()$
!@>#$ E$ >()#*$ ,*$ E[X;$ ()$ [6[XmL$ %/1$ '"#$ 5%d,5&5$ 4()$ !@>#$ B$ a&/-(53,/#1$ -%)3(/b$ ,*$ B[V;$ ()$ [6[Ym6$$
A,5,0%)$ '($ '"#$ %/%0@*,*$ >#)4()5#1$ ,/$ A'#>$ X;$ '"#$ /&53#)$ (&'$ (4$ #,2"'$ (3*#)?%',(/*$ 4%00,/2$ ,/'($ '"#$
)#-(55#/1#1$ )%/2#$ +%*$ '%3&0%'#1$ %/1$ %$ 'f1,*'),3&',(/$ +%*$ &*#1$ '($ 1#'#)5,/#$ %$ 0#?#0$(4$ -(/4,1#/-#6$$
!"#$)#*&0'*$(4$'"#$%/%0@*,*$%)#$>)(?,1#1$,/$!%30#$T6V6$
$
2-8%#!JN@!>#36%*3!&+!4&/&30*E!G#-36/#(#)*3!-).!,*-*03*05-%!=)-%E303!
,6''%0#/!                              P!                       G!                       U!
2E'#!=!                                $                        $                        $
<#%/$a>)(>()',(/$(4$?(0&5#b$           [6[[[T$                  [6[[[X$                  [6[[[X$
A'%/1%)1$=#?,%',(/$                    [6[[[Q$                  [6[[[[$                  [6[[[[$
$                                      $                        $                        $
B(&/'*$U,'",/$!")#*"(01$               ]$                       ]$                       ]$
:#)-#/'$U,'",/$!")#*"(01$              Q[[m$                    Q[[m$                    Q[[m$
$                                      $                        $                        $
B(/4,1#/-#$G#?#0$a'f'#*'b$             Q[[6[m$                  Q[[6[m$                  ZZ6cm$
$                                      $                        $                        $
2E'#!;!                                $                        $                        $
<#%/$                                  [6[[[X$                  [6[[[[$                  [6[[[X$
A'%/1%)1$=#?,%',(/$                    [6[[[Q$                  [6[[[Q$                  [6[[[Q$
$                                      $                        $                        $


                                                       TV$
B(&/'*$U,'",/$!")#*"(01$              ]$                        ]$                        ]$
:#)-#/'$U,'",/$!")#*"(01$             Q[[m$                     Q[[m$                     Q[[m$
$                                     $                         $                         $
B(/4,1#/-#$G#?#0$a'f'#*'b$            ZQ6cm$                    Q[[6[m$                   ZQ6cm$
$                                     $                         $                         $
2E'#!7!                               $                         $                         $
<#%/$                                 [6[[[[$                   [6[[[T$                   [6[[[c$
A'%/1%)1$=#?,%',(/$                   [6[[[Q$                   [6[[[c$                   [6[[[Z$
$                                     $                         $                         $
B(&/'*$U,'",/$!")#*"(01$              ]$                        c$                        Y$
:#)-#/'$U,'",/$!")#*"(01$             Q[[m$                     ]]m$                      cWm$
$                                     $                         $                         $
B(/4,1#/-#$G#?#0$a'f'#*'b$            Q[[6[m$                   Z[6[m$                    WY6Xm$
$
E%*#1$ (/$ '"#*#$ )#*&0'*;$ /(/#$ (4$ '"#$ *&>>0,#)*$ +#)#$ 4(&/1$ '($ "%?#$ >()(*,'@$ -"%)%-'#),*',-*$ '"%'$ +#)#$
-(/*,*'#/'0@$(&'*,1#$(4$'"#$)#-(55#/1#1$)%/2#*6$A&>>0,#)*$7$%/1$O$1,1$/('$5##'$%$ZWm$-(/4,1#/-#$0#?#0$
4()$!@>#$E$>()(*,'@;$"(+#?#)$%00$]$(4$'"#$*%5>0#$5#%*&)#5#/'*$1,1$4%00$+,'",/$'"#$)#-(55#/1#1$)%/2#6$$
A,5,0%)0@;$*&>>0,#)*$<$%/1$O$1,1$/('$5##'$%$ZWm$-(/4,1#/-#$0#?#0$4()$!@>#$B$>()(*,'@6$$A,/-#$/(/#$(4$'"#$
*&>>0,#)*l$,/*#)'*$+#)#$(&'*,1#$(4$'"#$)#-(55#/1#1$)%/2#*$4()$%00$T$>()(*,'@$0#?#0*;$)#g#-',(/$3%*#1$(/$
'",*$,/4()5%',(/$%0(/#$,*$/('$+%))%/'#16$$R(+#?#);$%00$*&>>0,#)*$+#)#$4(&/1$'($"%?#$%'$0#%*'$(/#$>()(*,'@$
-0%**,4,-%',(/$/('$5##',/2$%$ZWm$-(/4,1#/-#$0#?#0;$,/1,-%',/2$'"%'$%11,',(/%0$*-)&',/@$*"(&01$3#$2,?#/$'($
)#*&0'*$(4$*&3*#e&#/'$%/%0@*,*6$
$
O(,1*$%/1$O(,1$B0&*'#)*j$K3*#)?%',(/$(4$?(,1*$%/1$?(,1$-0&*'#)*$,/$'"#$*%5>0#*$,*$>#)4()5#1$1&),/2$'"#$
2)%,/$ *,D#$ %/%0@*,*6$ $ !"#*#$ 5#%*&)#5#/'*$ 1,1$ /('$ 0#/1$ '"#5*#0?#*$ '($ %$ *'%',*',-%0$ %/%0@*,*;$ 3&'$ %$
e&%0,'%',?#$%/%0@*,*$(4$?(,1*$%/1$?(,1$-0&*'#)*$'(2#'"#)$+,'"$'"#$"%)1/#**;$1#/*,'@;$%/1$>()(*,'@$)#*&0'*$
>)(?,1#*$?%0&%30#$,/4()5%',(/$)#2%)1,/2$'"#$#d>#-'#1$>#)4()5%/-#$(4$'"#$,/*#)'*6$$7,2"'$*%5>0#*$+#)#$
(3*#)?#1$4)(5$#%-"$*&>>0,#)6$$I$*&55%)@$(4$'"#$?(,1$%/1$?(,1$-0&*'#)$(3*#)?%',(/*$,*$>)(?,1#1$,/$!%30#$
T6W6$
!
2-8%#!JNI!>#36%*3!&+!U&0.!-).!U&0.!7%63*#/!X83#/$-*0&)3!_+&6).!630)F!M/-0)!,01#!*#3*`!
,6''%0#/!                                     P!                     G!                      U!
O(,1$B0&*'#)*$                                V$                     [$                      [$
:#)-#/'$B(/'%,/,/2$O(,1$B0&*'#)*$             W[m$                   [m$                     [m$
$                                             $                      $                       $
G%)2#$O(,1*$                                  c$                     X$                      [$
:#)-#/'$B(/'%,/,/2$G%)2#$O(,1*$               ]]m$                   XWm$                    [m$
$
E%*#1$ (/$ %$ e&%0,'%',?#$ )#?,#+$ (4$ ?(,1*$ %/1$ ?(,1$ -0&*'#)*$ >)#*#/';$ ,/*#)'*$ 4)(5$ *&>>0,#)$ 7$ *"(&01$ 3#$
)#g#-'#1$1&#$'($'"#$-(53,/%',(/$(4$>('#/',%00@$*&3(>',5%0$-"#5,-%0$-(5>(*,',(/$,1#/',4,#1$,/$A'#>$Q$%/1$
'"#$>)#*#/-#$(4$?(,1*$%/1$?(,1$-0&*'#)*6$$$$F/*#)'*$4)(5$*&>>0,#)$<$+#)#$(3*#)?#1$'($"%?#$%$4#+$0%)2#$
?(,1*$,/$'+($(4$'"#$*%5>0#*;$"(+#?#)$3#-%&*#$4#+$-(/-#)/*$+#)#$,1#/',4,#1$,/$A'#>*$Q$()$X$'"#*#$%)#$/('$
#d>#-'#1$'($/#2%',?#0@$,/40&#/-#$>#)4()5%/-#6$

                                                       TW$
$
,TGG=>V!
$
!"#$ )#*&0'*$ (4$ '"#$ *#0#-',(/$ 4)%5#+().$ >)(?,1#$ %$-0#%)$ ,/1,-%',(/$ (4$ '"#$#d>#-'#1$ >#)4()5%/-#$ (4$'"#$
-%)3,1#$ ,/*#)'*6$ $ !"#$ ,/*#)'*$ (4$ A&>>0,#)$ 7$ +#)#$ /('$ 4(&/1$ '($ "%?#$ ,/'#)/%0$ -)%-.*$ ,/$ A'#>$ Q;$ 3&'$ +#)#$
4(&/1$'($-(/'%,/$%$*&3(>',5%0$-"#5,-%0$-(5>(*,',(/$,/$A'#>$Q;$/#-#**,'%',/2$"#,2"'#/#1$*#/*,',?,'@$'($
'"#$'#*'*$,/$A'#>$X6$$!"#$A'#>$X$'#*'*$*"(+$'"%'$!@>#$E$>()(*,'@$1,1$/('$5##'$%$ZWm$-(/4,1#/-#$0#?#0$%/1$
'"%'$%$5%g(),'@$(4$*%5>0#*$-(/'%,/#1$?(,1*6$$!%.#/$'(2#'"#);$'"#*#$)#*&0'*$,/1,-%'#$'"#*#$,/*#)'*$+,00$/('$
"%?#$%$",2"$0#?#0$(4$>#)4()5%/-#$%/1$*"(&01$3#$)#g#-'#16$
$
F/*#)'*$ 4)(5$ A&>>0,#)$ O$ +#)#$ 4(&/1$ '($ -(/'%,/$ ,/'#)/%0$ -)%-.*$ ,/$ XWm$ (4$ *%5>0#*6$ $ !",*$ ,*$ %$ *,2/,4,-%/'$
-(/-#)/;$%/1$+(&01$3#$ %1#e&%'#$'($)#g#-'$ '",*$*",>5#/'$(4$,/*#)'*6$$!#*'*$,/$A'#>*$X$%/1$T$+(&01$/('$
"%?#$ 3##/$ *&44,-,#/'$ '($ -(/-0&1#$ '"%'$ '"#*#$ ,/*#)'*$ +(&01$ 3#$ #d>#-'#1$ '($ >#)4()5$ >(()0@6$ $ !",*$
1#5(/*')%'#*$3('"$'"#$,5>()'%/-#$(4$'"#$?,*&%0$,/*>#-',(/$4()$,/'#)/%0$-)%-.*$%*$+#00$%*$'"#$(>>()'&/,'@$
'($%?(,1$-(*'0@$'#*',/2$%/1$%/%0@*,*$4()$A'#>*$X$%/1$T6$
$
I:##$'/4+ R@0+ '(0/420+ &/)#$ /('$ 4(&/1$ '($ "%?#$ %/@$ ,/'#)/%0$ -)%-.*$ ,/$ A'#>$ Q$ ()$ %/@$ -(/-#)/*$ )#2%)1,/2$
-"#5,-%0$ -(5>(*,',(/$ ,/$ A'#>$ X6$ $ A'#>$ T$ *"(+#1$ '"%'$ >()(*,'@$ 5#%*&)#5#/'*$ #d-##1#1$ %$ ZWm$
-(/4,1#/-#$0#?#0$4()$!@>#*$I$%/1$E;$%/1$'"%'$!@>#$B$"%1$%$Z[m$-(/4,1#/-#$0#?#06$$I$4#+$0%)2#$?(,1*$+#)#$
(3*#)?#1$,/$XWm$(4$'"#$*%5>0#*6$$R(+#?#);$*,/-#$"%)1/#**;$1#/*,'@;$%/1$>()(*,'@$5#%*&)#5#/'*$+#)#$
/('$4(&/1$'($1#?,%'#$*,2/,4,-%/'0@$4)(5$)#-(55#/1#1$0#?#0*;$'"#)#$,*$/('$*&44,-,#/'$#?,1#/-#$'($*&22#*'$
'"%'$'"#*#$,/*#)'*$+(&01$>#)4()5$3#0(+$#d>#-'#1$0#?#0*6$$!"#*#$,/*#)'*$*"(&01$3#$%--#>'#16$
$
!"#$*%5>0#$*,D#*$'"%'$+#)#$&*#1$,/$'",*$*-)##/,/2$+#)#$0,5,'#1$'($'"#$/&53#)$(4$,/*#)'*$5%1#$%?%,0%30#$
4()$ 0%3()%'()@$ '#*',/26$ $ F/$ >)%-',-#;$ %$ *%5>0#$ *,D#$ *"(&01$ 3#$ *#0#-'#1$ '"%'$ +,00$ >)(?,1#$ %/$ %1#e&%'#$
)#>)#*#/'%',(/$(4$'"#$#/',)#$*",>5#/'6$$I$*%5>0#$'"%'$,/-0&1#*$%'$0#%*'$%$4#+$,/*#)'*$4)(5$#%-"$*",>>,/2$
-(/'%,/#)$+(&01$3#$%$)#%*(/%30#$*'%)',/2$>(,/'6$$!"#$'f'#*'*$&*#1$,/$A'#>*$X$%/1$T$%)#$*#/*,',?#$'($*%5>0#$
*,D#;$ >)(?,1,/2$ 2)#%'#)$ 0#?#0*$ (4$ -(/4,1#/-#$ +,'"$ %$ 0%)2#)$ *%5>0#6$ $ K/#$ %>>)(%-"$ '"%'$ -%/$ %**,*'$ ,/$
#*'%30,*",/2$ %1#e&%'#$ *%5>0#$ *,D#$ ,*$ '"#$ ",*'()@$ (4$ ,/*#)'*$ 4)(5$ %$ 2,?#/$ *&>>0,#)6$ $ F4$ )#-#/'$ *",>5#/'*$
"%?#$3##/$,1#/',4,#1$%*$,/-0&1,/2$,/*#)'*$+,'"$e&#*',(/%30#$)#*&0'*;$'"#$*%5>0#$*,D#$-(&01$3#$,/-)#%*#1$'($
%-",#?#$%$',2"'#)$,/*>#-',(/6$$
$
=Y=QV,9,!X?!?9PQ"!2P,2!>P,TQ2,!
$
8,#01$ '#*'$ 5#%*&)#5#/'$ )#*&0'*$ +#)#$ %/%0@D#1$ '($ 5%.#$ -(5>%),*(/*$ 3#'+##/$ '"#$ 30%1#$ +#%)$
>#)4()5%/-#*$ (4$ 1,44#)#/'$ *&>>0,#)*6$ $ F/$ %/$ #44()'$ '($ %--(&/'$ 4()$ '"#$ 1,44#)#/'$ 30%1#$ *"%>#*$ 1#*-),3#1$
%3(?#;$%$5#'"(1$(4$?(0&5#$-%0-&0%',(/$+%*$&*#16$$!",*$,*$,/'#/1#1$'($>)(?,1#$%$)#>)#*#/'%',(/$(4$'"#$
'('%0$+#%)$(4$'"#$,/*#)'*$1&),/2$'"#$4,#01$'#*'$)&/*6$
$




                                                           TY$
!"#$?(0&5#$-%0-&0%',(/$+%*$>#)4()5#1$3@$-%0-&0%',/2$'"#$*&)4%-#$%)#%$(/$#%-"$#/1$(4$%$30%1#$*#-',(/$4()$
,/,',%0$%/1$4,/%0$-(/1,',(/*6$$!"#$1,44#)#/-#$,/$%)#%$3#'+##/$,/,',%0$%/1$4,/%0$-(/1,',(/*$>)(?,1#*$'"#$%)#%$
(/$'"#$#/1$(4$#%-"$30%1#$+()/$1&),/2$'"#$4,#01$'#*'$)&/*6$$!"#$%)#%*$(/$#%-"$#/1$(4$'"#$30%1#$*#-',(/$
+#)#$%?#)%2#1$%/1$5&0',>0,#1$3@$'"#$0#/2'"$(4$'"#$30%1#$*#-',(/$'($#*',5%'#$'"#$?(0&5#$+()/$1&),/2$'"#$
4,#01$'#*'$)&/*6$$!"#$)#*&0'*$(4$'"#$?(0&5#$+#%)$-%0-&0%',(/*$%)#$>)(?,1#1$,/$!%30#$T6Y6$
!
2-8%#!JN^!>#36%*3!&+!U&%6(#!<#-/!7-%56%-*0&)3!_0)J`!
,6''%0#/!                                    P!                      G!                        U!
G#4'$A#-',(/$E0%1#*$                         Q6WY[$                  [6cXY$                    T6XWX$
B#/'#)$A#-',(/$E0%1#*$                       X6WZX$                  Q6[W[$                    Q6XVX$
9,2"'$A#-',(/$E0%1#*$                        Q6[T]$                  [6Zc]$                    Q6WWV$
%O<=>L<+:H+%??+*K=<<+,?>J<C+                 _Q]aY+                  YQX_b+                    \QY_[+
$
!"#*#$ )#*&0'*$ *"(+$ '"%'$ *&>>0,#)$ <$ #d>#),#/-#1$ '"#$ 0#%*'$ +#%)$ 1&),/2$ '"#$ '#*'$ )&/*;$ *&>>0,#)$ 7$
#d>#),#/-#1$'"#$/#d'$5(*'$+#%);$%/1$*&>>0,#)$O$#d>#),#/-#1$'"#$2)#%'#*'$+#%)6$$F/$%11,',(/;$'"#$+#%)$
#d>#),#/-#1$ 3@$ *&>>0,#)$ <$ +%*$ /#%)0@$ "%04$(4$ '"#$ +#%)$ (4$ *&>>0,#)$ 7;$ %/1$ 0#**$ '"%/$ "%04$ (4$ *&>>0,#)$ O6$$
!"#*#$1,44#)#/-#*$+(&01$3#$#d>#-'#1$'($)#*&0'$,/$*,2/,4,-%/'0@$1,44#)#/'$&*#4&0$0,4#',5#*$4()$'"#$*/(+>0(+$
30%1#*6$
$
8,#01$+#%)$5#%*&)#5#/'*$+#)#$-(5>%)#1$*'%',*',-%00@$'($#*',5%'#$'"#$#d'#/'$'($+",-"$'"#$30%1#*$4)(5$
1,44#)#/'$*&>>0,#)*$>)(?,1#$1,44#)#/'$>#)4()5%/-#6$$!"#$5#%*&)#5#/'$&*#1$,/$'"#*#$-(5>%),*(/*$,*$'"#$
%)#%$ (4$+#%)$ -%0-&0%'#1$(/$ #%-"$ #/1$ (4$ #%-"$ 30%1#$ *#-',(/$ &*#1$ ,/$ '"#$?(0&5#$ -%0-&0%',(/*$ 1#*-),3#1$
%3(?#6$$!")##$30%1#$*#-',(/*$4)(5$#%-"$*&>>0,#)$+#)#$&*#1$,/$'"#$4,#01$'#*'*;$)#*&0',/2$,/$*,d$%)#%*$&*#1$,/$
'"#$ -(5>%),*(/*6$ $ I$ *&55%)@$ (4$ '"#$5#%/*$ %/1$ *'%/1%)1$ 1#?,%',(/*$(4$'"#$ %)#%*$+()/$ ,*$ >)(?,1#1$ ,/$
!%30#$T6c6$
!
2-8%#!JNK!,6((-/E!&+!?0#%.!<#-/!=/#-3!_0)C`!
,6''%0#/!                                    P!                      G!                        U!
<#%/$                                        [6[TY$                  [6[QZ$                    [6[VX$
A'%/1%)1$=#?,%',(/$                          [6[Q]$                  [6[QT$                    [6[TV$
$
8,#01$ +#%)$ 5#%*&)#5#/'*$ +#)#$ -(5>%)#1$ &*,/2$ %$ 'f'#*'6$ $ !",*$ '#*'$ >)(?,1#*$ %/$ ,/1,-%',(/$ (4$ '"#$
-(/4,1#/-#$ '"%'$ '"#$ 30%1#*$ 4)(5$ %$ 2,?#/$ *&>>0,#)$ "%?#$ 3#''#)$ +#%)$ >#)4()5%/-#$ '"%/$ 30%1#*$ 4)(5$
%/('"#)$*&>>0,#)6$$!%30#$T6]$>)(?,1#*$%$5%'),d$(4$-(5>%),*(/*$3#'+##/$'"#$*&>>0,#)*6$$7%-"$)(+$*"(+*$
'"#$ -(5>%),*(/$ 3#'+##/$ *&>>0,#)*$ 0,*'#1$ ,/$ '"#$ 0#4'$ -(0&5/$ %/1$ '"#$ ('"#)$ '+($ *&>>0,#)*6$ $ G(+$
>#)-#/'%2#*$,/1,-%'#$%$*5%00$1#2)##$(4$-(/4,1#/-#$'"%'$'"#$>#)4()5%/-#$+(&01$3#$#d>#-'#1$'($3#$3#''#)$
'"%/$30%1#*$4)(5$'"#$3#/-"5%).$*&>>0,#);$+",0#$",2"$>#)-#/'%2#*$,/1,-%'#$%$0%)2#$1#2)##$(4$-(/4,1#/-#$
'"%'$'"#$>#)4()5%/-#$+(&01$3#$#d>#-'#1$'($3#$3#''#)$'"%/$30%1#*$4)(5$'"#$3#/-"5%).$*&>>0,#)6$




                                                          Tc$
2-8%#!JNA!,*-*03*05-%!7&('-/03&)3!&+!?0#%.!<#-/!G#-36/#(#)*3!
!                                                     7&('-/03&)!;#)5D(-/R!,6''%0#/!
,6''%0#/!                                P!                           G!                           U!
P!                                       f$                           Tm$                         c]m$
G!                                     ZZm$                             f$                       Q[[m$
U!                                     TVm$                           ]m$                           f$
$
!"#*#$ -(5>%),*(/*$ *"(+$ '"%'$ '"#$ 4,#01$ >#)4()5%/-#$ (4$ '"#$ 30%1#*$ 4)(5$ *&>>0,#)$ <$ +#)#$ 3#''#)$ '"%/$
'"(*#$4)(5$*&>>0,#)*$7$%/1$O$%'$%$",2"$0#?#0$(4$-(/4,1#/-#;$(4$ZZm$%/1$Q[[m$)#*>#-',?#0@6$$B(/?#)*#0@;$
'"#)#$,*$?#)@$0(+$-(/4,1#/-#$'"%'$30%1#*$4)(5$*&>>0,#)*$7$%/1$O$+(&01$3#$#d>#-'#1$'($>#)4()5$3#''#)$
'"%/$30%1#*$4)(5$*&>>0,#)$<$aTm$%/1$]mb6$$B(5>%),*(/*$3#'+##/$30%1#*$4)(5$*&>>0,#)*$7$%/1$O$%)#$/('$
5#%/,/24&0;$ %*$ '"#$ 1,44#)#/-#*$ 3#'+##/$ '"#$ 5#%/$ +#%)$ 5#%*&)#5#/'*$ %)#$ *5%00$ -(5>%)#1$ '($ '"#$
*'%/1%)1$ 1#?,%',(/*$ (4$ '"#$ *%5>0#*6$ $ F'$ *"(&01$ 3#$ /('#1$ '"%'$ '"#$ *'%/1%)1$ 1#?,%',(/$ (4$ '"#$ *%5>0#$
5#%*&)#5#/'*$4)(5$*&>>0,#)$O$+%*$*&3*'%/',%00@$2)#%'#)$'"%/$'"(*#$4)(5$*&>>0,#)*$7$%/1$<;$)#*&0',/2$,/$
-(/4,1#/-#$*'%',*',-*$'"%'$%>>#%)$",2"#)$'"%/$,4$%$*5%00#)$*'%/1%)1$1#?,%',(/$"%1$3##/$(3*#)?#16$
!
7XG4=>9,XY!X?!Q=;X>=2X>V!=Y"!?9PQ"!2P,2!>P,TQ2,!
$
!"#$)#*&0'*$(4$'"#$0%3()%'()@$'#*'*$%/1$,/*#)'$*#0#-',(/$4)%5#+().$,/1,-%'#1$'"%'$,/*#)'*$4)(5$*&>>0,#)*$7$
%/1$O$+#)#$/('$#d>#-'#1$'($>#)4()5$/#%)$#d>#-'#1$0#?#0*;$%/1$'"%'$%$30%1#$*&>>0,#)$()$')%/*>()'%',(/$
%2#/-@$ 5%@$ )#%*(/%30@$ )#g#-'$ '"(*#$ >%)'*6$ $ B(/?#)*#0@;$ '"#$ *#0#-',(/$ 4)%5#+().$ 1,1$ /('$ *&22#*'$ '"%'$
,/*#)'*$ 4)(5$ *&>>0,#)$ <$ >)#*#/'#1$ *&3*'%/',%0$ #/(&2"$ -(/-#)/*$ '($ )#g#-'$ '"#$ >%)'*$ ()$ #d>#-'$
-(5>)(5,*#1$ >#)4()5%/-#6$ $ !"#$ 4,#01$ '#*'*$?%0,1%'#$ '"#*#$ )#*&0'*6$$ A&>>0,#)$ <$ +%*$ 4(&/1$ '($ "%?#$ '"#$
4#+#*'$-)%-.*$%/1$-",>*;$%/1$'"#$+#%)$>#)4()5%/-#$+%*$'"#$3#*'6$$E('"$*&>>0,#)*$7$%/1$O$+#)#$(3*#)?#1$
'($"%?#$",2"#)$/&53#)*$(4$-)%-.#1$%/1$-",>>#1$,/*#)'*;$%/1$"%1$*,2/,4,-%/'0@$5()#$+#%)$1&),/2$'"#$4,#01$
'#*'*6$
!
"9,7T,,9XY!X?!;Q="P!,W=4P,!
$
I*$/('#1$>)#?,(&*0@;$30%1#*$4)(5$*&>>0,#)$O$"%1$%$1,44#)#/'$*"%>#$-(5>%)#1$'($30%1#*$4)(5$*&>>0,#)*$7$
%/1$<6$$I*$1#>,-'#1$,/$8,2&)#$X6W;$'"#$3(''(5$*&)4%-#$(4$30%1#*$4)(5$*&>>0,#)*$7$%/1$<$+#)#$3#?#0#1$'($
>)(?,1#$%$40%'$*&)4%-#$%'$'"#$%)#%$(4$-(/'%-'$+,'"$'"#$)(%1+%@$*&)4%-#6$$E0%1#*$4)(5$*&>>0,#)$O$1,1$/('$
"%?#$%$3#?#0#1$#12#;$3&'$%$*e&%)#$#12#$'"%'$,/,',%00@$-(/'%-'*$'"#$)(%1+%@$*&)4%-#$+,'"$%/$#12#6$$A##$
8,2&)#$ T6X6$ $ I4'#)$ %$ >#),(1$ (4$ &*#$ ,/$ '"#$ 4,#01;$ +#%)$ )#1&-#*$ '"#$ *e&%)#$ #12#$ '($ %$ 3#?#0#1$ *&)4%-#$
>)(?,1,/2$2)#%'#)$-(/'%-'$%)#%$+,'"$'"#$)(%1+%@$*&)4%-#6$




                                                         T]$
?0F6/#!JNC!7-/80.#!9)3#/*!;%-.#!,5D#(-*05!-).!?0#%.!2#3*!G#-36/#(#)*3!_,6''%0#/!U`!




                                                                                                                   $




                                                                                                                   $
$
!"#$,/40&#/-#$(4$'"#$*"%>#$(4$'"#$30%1#*$4)(5$*&>>0,#)$O$,*$/('$4&00@$&/1#)*'((1;$"(+#?#)$'"#$4,#01$'#*'$
)#*&0'*$1#5(/*')%'#1$'"%'$,'$>#)4()5#1$>(()#*'$,/$%00$-%'#2(),#*$,/-0&1,/2$+#%);$-)%-.*;$%/1$-",>*6$$F'$,*$
>)(3%30#$ '"%'$'"#$ *')#**$ >0%-#1$ (/$ '"#$ #12#$ (4$ '"#$ 30%1#$ 4)(5$ '"#$ )(%1+%@$ *&)4%-#$ #d",3,'*$ 1,44#)#/'$
-"%)%-'#),*',-*$ '"%/$ *')#**$ (/$ %$ 40%'$ *&)4%-#$ 4()$ 30%1#*$ 4)(5$ *&>>0,#)*$ 7$ %/1$ <6$ $ !",*$ 5%@$ "%?#$


                                                        TZ$
-(/'),3&'#1$ '($ '"#$ #d'#/*,?#$ -)%-.,/2$ (3*#)?#1$ ,/$ 30%1#*$ 4)(5$ *&>>0,#)$ O6$ $ 8&)'"#);$ '"#$ -)%-.*$ '"%'$
1#?#0(>#1$ ,/$ '"#$ '&/2*'#/$ -%)3,1#$ ,/*#)'*$ (4$ 30%1#*$ 4)(5$ *&>>0,#)$ O$ +(&01$ "%?#$ )#1&-#1$ '"#$ *&)4%-#$
%)#%$,/$-(/'%-'$+,'"$'"#$)(%1+%@$%*$+#%)$>)(2)#**#1$'")(&2"$'"#$30%1#*6$$!",*$-(53,/%',(/$(4$4%-'()*$
5%@$"%?#$0#1$'($'"#$",2"$+#%)$5#%*&)#5#/'*$(3*#)?#1$,/$'"#$4,#01$>#)4()5%/-#$'#*'*6$
$
E0%1#*$4)(5$'",*$*&>>0,#)$%)#$-(55(/0@$&*#1$3@$U@(5,/2$=#>%)'5#/'$(4$!)%/*>()'%',(/6$$B(/'%-'$+,'"$
U@(5,/2$ =K!$ *'%44$ "%*$ )#?#%0#1$ '"%'$ 30%1#*$ (/$ '"#,)$ >0(+*$ %)#$ 5(&/'#1$ ?#)',-%0;$ %*$ (>>(*#1$ '($ %/$
%/20#$ %*$ *"(+/$ ,/$ 8,2&)#$ T6X6$ $ I$ ?#)',-%0$ 5(&/';$ >)(?,1,/2$ %$ 40%'$ *&)4%-#$ %'$ ,5>%-'$ +,'"$ '"#$ )(%1+%@;$
5,2"'$3#$#d>#-'#1$'($)#1&-#$'"#$",2"$*')#**#*$(4$'"#$#12#$-(/'%-'$%/1$-(&01$)#*&0'$,/$,5>)(?#1$+#%)$
>#)4()5%/-#6$
!
4X2PY29=Q!=44Q97=29XY!X?!>P,TQ2,!
$
!"#*#$ 4,/1,/2*$ %/1$ )#-(55#/1%',(/*$ -%/$ 3#$ ,5>0#5#/'#1$ '($ ,5>)(?#$ '"#$ >#)4()5%/-#$ (4$ -%)3,1#$
,/*#)'*$ 5%/&4%-'&)#1$ %/1$ >&)-"%*#1$ ,/$ '"#$ 4&'&)#6$ $ !"#$ ,5>0#5#/'%',(/$ +,00$ )#e&,)#$ -"%/2#*$ ,/$ '"#$
5%/&4%-'&)#$(4$'"#$,/*#)'*$'"%'$-%/$3#$1,)#-'#1$3@$-"%/2#1$*>#-,4,-%',(/*$%/1$'#*',/2$5#'"(1*6$$$
!"#$)#-(55#/1%',(/*$(4$'",*$)#*#%)-"$>)(?,1#$%$*'%)',/2$>0%-#$4()$'"#*#$-"%/2#*6$$I11,',(/%0$'#*',/2$+,00$
3#$)#e&,)#1$'($-(/4,)5$'"#$%--#>'%/-#$()$)#g#-',(/$0,5,'*$1#?#0(>#1$,/$'",*$)#*#%)-"6$
+
,*-).-/.3!-).!,'#50+05-*0&)3!
$
!"#$)#*&0'*$%/1$)#-(55#/1%',(/*$4)(5$'",*$)#*#%)-"$-%/$3#$&*#1$'($1#?#0(>$%$/%',(/%0$*#'$(4$*'%/1%)1*$
%/1$*>#-,4,-%',(/*$4()$&*#$3@$%00$')%/*>()'%',(/$%2#/-,#*$,/$/##1$(4$*/(+>0(+$30%1#*6$$R%?,/2$%$/%',(/%0$
*'%/1%)1$+,00$>)(?,1#$%/$(>>()'&/,'@$4()$5%/&4%-'&)#)*$%/1$*&>>0,#)*$'($,5>)(?#$'"#,)$>)(1&-'*$3#-%&*#$
,'$+,00$3#$*,5>0#)$'($>)(1&-#$'($%$*,/20#$*#'$(4$*'%/1%)1*$%/1$*>#-,4,-%',(/*6$
+
4&%050#3!
$
B%$';'/0+ %6+=>?@0+ 1(5+ %29/4+ 241(0#%4212'%(+ 1)/(;'/0+ 09%:$5+ </+ 4/3'0/5+ 10+ (/;/0014A+ 2%+ '(;$:5/+ Z:1$'2A+
B(/')(0$%/1$h&%0,'@$I**&)%/-#$'#*',/2$%*$>%)'$(4$'"#$%--#>'%/-#$(4$30%1#$%**#530,#*6$$!"#$)#-(55#/1#1$
*>#-,4,-%',(/*$%/1$%--#>'%/-#$0,5,'*$%)#$3%*#1$(/$*'%',*',-%0$#?%0&%',(/*$(4$'"#$h&%0,'@$I**&)%/-#$'#*',/26$$
F'$,*$,/$'"#$3#*'$,/'#)#*'*$(4$'"#$,/*#)'$5%/&4%-'&)#)$%/1$'"#$30%1#$%**#530@$*&>>0,#)$'($)#e&,)#$h&%0,'@$
B(/')(0$ '#*',/2$ '($ %?(,1$ )#g#-',(/$ (4$ >)(1&-'*$ '"%'$ 1($ /('$ 5##'$ '"#$ h&%0,'@$ I**&)%/-#$ '#*',/26$ $ !"#$
;:44/(2+ #41;2';/+ %6+ 1;;/#2'()+ 1+ "[/42'6';12'%(*+ 2912+ 29/+ .12/4'1$0+ .//2+ 29/+ 4/F:'4/./(20+ &'$$+ (%2+ </+
%1#e&%'#$'($#44#-'$'"#$,5>)(?#5#/'*$1#*,)#16$
+
4/&5#.6/#3!
$
:)(-#1&)#*$ 4()$ >&)-"%*,/2$ %/1$ %--#>'%/-#$ 5&*'$ 3#$ )#?,*#1$ '($ )#e&,)#$ '"#$ /#+$ *>#-,4,-%',(/*$ %/1$
'#*',/26$$!"#$h&%0,'@$I**&)%/-#$'#*',/2$+,00$)#e&,)#$%/$#0%>*#1$',5#$(4$'+($'($4(&)$+##.*$%4'#)$)#-#,>'$(4$
%$ *",>5#/'$ (4$ 30%1#$ %**#530,#*6$ $ 9#e&,),/2$ h&%0,'@$ B(/')(0$ '#*'*$ '"%'$ 1(-&5#/'$ '"%'$ '"#$ 30%1#$
%**#530,#*$5##'$'"#$*>#-,4,-%',(/*$+,00$)#1&-#$'"#$),*.$'"%'$%/$%2#/-@$+,00$3#$>)#**&)#1$'($%--#>'$0#**$
'"%/$*>#-,4,#1$>)(1&-'*$*,5>0@$3#-%&*#$'"#)#$,*$/('$',5#$'($2#'$)#>0%-#5#/'*6$


                                                          V[$
7&3*3!
$
!"#)#$ +,00$ 3#$ %$ +()'"+",0#$ )#'&)/$ (/$ '"#$ ,/?#*'5#/'$ )#e&,)#1$ '($ ,5>0#5#/'$ /#+$ *>#-,4,-%',(/*$ %/1$
>&)-"%*,/2$ >)(-#1&)#*6$ $ !"#$ -(*'$ '($ >0(+$ >#)$ 5,0#$ *"(&01$ 3#$ *,2/,4,-%/'0@$ )#1&-#1$ 3@$ '"#$ ,5>)(?#1$
>#)4()5%/-#$(4$'"#$30%1#*$%/1$'"#$)#1&-#1$',5#$*>#/'$-"%/2,/2$30%1#*6$$K/#$(4$'"#$'")##$*#'*$(4$30%1#*$
'#*'#1$"%1$"%04$'"#$+#%)$(4$'"#$('"#)$'+(6$$!",*$*&22#*'*$@#%)0@$*%?,/2*$(>>()'&/,',#*$,/$'"#$5%2/,'&1#$
(4$iQ`V$'($iQ`X$5,00,(/$4()$#%-"$*'%'#$=K!$%/1$>)(>()',(/%0$*%?,/2*$4()$B(&/',#*$%/1$B,',#*6$$$
F/,',%00@;$ '"#$ -(*'$ (4$ =K!$ h&%0,'@$ I--#>'%/-#$ '#*',/2$ 3@$ ,/1#>#/1#/'$ 0%3()%'(),#*$ *"(&01$ 3#$ ,/$ '"#$
5%2/,'&1#$ (4$iW;[[[$'($iQ[;[[[$>#)$ *",>5#/'$(4$30%1#*6$$ !"#*#$-(*'*$+,00$')#/1$0(+#)$ +,'"$,/-)#%*#1$
?(0&5#*$(4$'#*'*$%/1$+,'"$0%3()%'()@$4%5,0,%),'@$+,'"$'"#$%--#>'%/-#$>)(-#**6$
+
=.$-)*-F#3!*&!"/0$0)F!468%05!
$
F5>0#5#/',/2$ '"#*#$ )#-(55#/1%',(/*$+,00$9/$#+=>?@0+ #4%3'5/+3#''#)$1),?,/2$-(/1,',(/*$e&,-.#);$ *,/-#$
0#**$ ',5#$ +,00$ 3#$ *>#/'$ -"%/2,/2$ 30%1#*$ 1&),/2$ */(+$ #?#/'*6$ $ !"#$ )#*(&)-#*$ *%?#1$ +,'"$ '"#$ /#+$
*>#-,4,-%',(/*$-%/$3#$%>>0,#1$'($('"#)$%-',?,',#*$+,'",/$'"#$%2#/-@$'($,5>)(?#$1),?,/2$-(/1,',(/*$,/$('"#)$
+%@*6$$!",*$+(&01$,/-0&1#$'#*',/2$>#)4()5#1$3@$%/$(&'*,1#$0%3$%*$+#00$%*$5#'%00&)2,-%0$,/'#)>)#'%',(/*$
%/1$*'%',*',-%0$*&>>()'$'($1)%+$-(/-0&*,(/*$%3(&'$'"#$'#*',/2$)#*&0'*6$
$
Q0(0*-*0&)3!
$
!",*$)#*#%)-"$,*$3%*#1$(/$'")##$*#'*$(4$30%1#$%**#530,#*$%/1$'"#$,/4()5%',(/$2%'"#)#1$,/$'"#$0,'#)%'&)#$
*#%)-"$ %/1$ >#)*(/%0$ -(/?#)*%',(/*6$ $ !"#$ ,/4()5%',(/$ 2%'"#)#1$ %/1$ '"#$ '#*'$ )#*&0'*$ 5&'&%00@$ )#,/4()-#$
'"#$4,/1,/2*$%/1$)#-(55#/1%',(/*6$$R(+#?#);$%11,',(/%0$'#*',/2$%/1$4,#01$>#)4()5%/-#$#?%0&%',(/*$%)#$
)#-(55#/1#1$ '($ )#4,/#$ '"#$ %--#>'%/-#$ 0,5,'*$ %/1$ ,5>)(?#$ '"#$ 0,4#$ #d>#-'%/-@$ (4$ '"#$ 30%1#*$ +,'"$
-%)3,1#$,/*#)'*6$




                                                       VQ$
7W=42P>!@N!!7XY7QT,9XY,!=Y"!>P7XGGPY"=29XY,!
!
<P>P!MX=Q,!=77XG4Q9,WP"b!
$
!"#$ ,/,',%0$ )%1$+ %6+ 29'0+ 4/0/14;9+ &10+ 2%+ "#4%5:;/+ 2/02'()+ #4%;/5:4/0+ 2912+ ;%:$5+ </+ :0/5+ <A+ 1(+
'(5/#/(5/(2+ 2/02'()+ $1<%412%4A+ 2%+ 5/2/4.'(/+ $'6/+ /J#/;21(;A+ %6+ 1(A+ ;14<'5/+ '(0/42+ 0(%&#$%&+ <$15/+ \+
:(5/4+ 4/1$+ #$%&'()+ ;%(5'2'%(0D*]$ $ !"#$ 4,/1,/2*$ ,/1,-%'#$ '"%'$ '"#$ )#-(55#/1#1$ '#*'*$ -%/$ 1,44#)#/',%'#$
</2&//(+<$15/0+2912+&'$$+#/46%4.+&/$$+1(5+29%0/+2912+&%(@26$$!"%'$#?%0&%',(/$-%/$3#$)(&2"0@$-())#0%'#1$
+,'"$0,4#$#d>#-'%/-@$(4$'"#$30%1#*6$$$
$
R(+#?#);$ '"#$ )#*#%)-"$ ,1#/',4,#1$ '"%'$ 0,4#$ #d>#-'%/-@$ ,*$ %44#-'#1$ 3@$ 5%/@$ 4%-'()*$ 3#*,1#*$ '"#$
>#)4()5%/-#$(4$'"#$-%)3,1#$,/*#)'$*($,'$,*$/('$>(**,30#$4()$'"#$'#*'*$'($1#'#)5,/#$0,4#$#d>#-'%/-@$"&/1#)$
)#%0$ >0(+,/2$ -(/1,',(/*6*$ $ 8%-'()*$ *&-"$ %*$ '"#$ %2#/-@$ >(0,-@$ (/$ '"#$ -(/1,',(/$ (4$ )(%1+%@$ '"%'$ ,*$
%--#>'%30#;$'"#$*>##1$(4$>0(+,/2$)#e&,)#1$3@$')%44,-$-(/1,',(/*;$(>#)%'()$-%)#$,/$%?(,1,/2$,5>%-'*$'"%'$
4)%-'&)#$'"#$-%)3,1#$,/*#)'*;$%/1$5%/@$('"#)*;$%00$"%?#$%$*,2/,4,-%/'$,/40&#/-#$(/$'"#$0,4#$#d>#-'%/-@$(4$
'"#$30%1#*6$
$
<()#$ ,5>()'%/'0@;$ '"#$ )#*#%)-"$ "%*$ 1#?#0(>#1$ %$ 5#'"(1$ (4$ *>#-,4@,/2$ %/1$ >&)-"%*,/2$ -%)3,1#$ ,/*#)'*$
'"%'$"%?#$'"#$>)(>#)',#*$/#-#**%)@$4()$2((1$+#%)$>#)4()5%/-#$%/1$0,4#$#d>#-'%/-@6$$B&))#/'$5#'"(1*$
1($/('$%--(5>0,*"$'"%'6$
!
GX,2!9G4X>2=Y2!?9Y"9YM,!
$
!"#$ '#*',/2$ ,/1,-%'#1$ '"%'$ '"#$ -%)3,1#$ ,/*#)'*$ 3#,/2$ >)(?,1#1$ 3@$ 5%/&4%-'&)#)*$ 2#/#)%00@$ "%?#$ '"#$
-"#5,-%0$ -(/*','&#/'*$ /##1#1$ 4()$ *&--#**4&0$ >#)4()5%/-#6$ $ R(+#?#);$ >(()$ 5%/&4%-'&),/2$ >)(-#**#*$
)#*&0'$,/$,/*#)'*$'"%'$"%?#$?(,1*$%/1$-)%-.*$'"%'$0#%1$'($5()#$)%>,1$+#%)6$$!"&*;$'#*'*$'"%'$-(/4,)5$'"#$
-"#5,-%0$ )#e&,)#5#/'*$ %/1$ #?%0&%'#$ '"#$ 5%/&4%-'&),/2$ >)(-#**$ )#*&0'*$ +,00$ 3#$ ?%0,1$ ,/1,-%'()*$ (4$ '"#$
+#%)$-%>%-,'@$(4$'"#$-%)3,1#$,/*#)'$30%1#*6$$$
$
!"#$>"@*,-%0$40%+*$+#$(3*#)?#1$,/$'"#$)#*#%)-"$'#*'$*%5>0#*;$%/1$'"%'$"%?#$3##/$)#>()'#1$3@$('"#)*;$%)#$
/('$*>#-,4,-%00@$,1#/',4,#1$,/$'"#$-&))#/'$'@>,-%0$*>#-,4,-%',(/*$%/1$,5>0,#1$'#*',/2$)#e&,)#5#/'*6$$$
$
U",0#$ /('$ %$ >%)'$ (4$ '"#$ *>#-,4,-$ 2(%0$ (4$ '"#$ )#*#%)-"$ ,'$ +%*$ 0#%)/#1$ '"%'$ '"#)#$ %)#$ (>>()'&/,',#*$ '($
,5>)(?#$ '"#$ 0,4#$ #d>#-'%/-@$ (4$ '"#$ -%)3,1#$ ,/*#)'*$ '")(&2"$ ')%,/,/2$ (4$ */(+>0(+$ (>#)%'()*$ %/1$
5,/,5,D,/2$-(/1,',(/*$'"%'$0#%1$'($#d-#**,?#$4)%-'&),/2$%/1$+#%)6$$!
!




8
 $9#e&#*'$4()$:)(>(*%0$4()$=#?#0(>5#/'$(4$A'%/1%)1,D#1$!#*'$:)(-#1&)#*$4()$B%)3,1#$F/*#)'$A/(+>0(+$E0%1#$U#%);$98:$
kXYX[Y[;$U,*-(/*,/$=K!;$M&/#$X[[c;$A#-',(/$Q6T$


                                                            VX$
7=Y!?9Y"9YM,!;P!PS2PY"P"!
$
!"#$ )#-(55#/1#1$ %--#>'%/-#$ -),'#),%$ 5%@$ 3#$ *&,'%30#$ 4()$ /#+$ '@>#*$ (4$ -%)3,1#$ ,/*#)'*;$ *&-"$ %*$ '"#$
3&00#'f*"%>#1;$,*(0%'#1$,/*#)'*;$3#,/2$3)(&2"'$'($'"#$5%).#'6$$F'$5%@$3#$'"%'$'"#$(>',5&5$%3)%*,(/$%/1$
4)%-'&)#$-"%)%-'#),*',-*$+,00$3#$*0,2"'0@$1,44#)#/'$3#-%&*#$(4$'"#$1,44#)#/'$*"%>#$%/1$,*(0%',(/6$$R(+#?#);$
'"#$>(0,-,#*$%/1$>)(-#1&)#*$4()$>&)-"%*#$%/1$%--#>'%/-#$*"(&01$3#$?%0,16$
$
!"#$ *>#-,4,-%',(/*$ %/1$ %--#>'%/-#$ -),'#),%$ 5%@$ 3#$ %>>0,-%30#$ '($ '"#$ -%)3,1#$ ,/*#)'*$ ,/$ ,'#5*$ *&-"$ %*$
5('()$2)%1#)$30%1#*$%/1$30%1#$*"(#*$()$-&)3$>)('#-'()*6$
$
!"#$ 4%-'()*$ %44#-',/2$ 30%1#$ 0,4#$ #d>#-'%/-@$ ,1#/',4,#1$ ,/$ !%30#$ X6Q$ (44#)$(>>()'&/,',#*$ '($ ,1#/',4@$"</02+
#41;2';/0*+1(5+'.#$/./(2+29/.+'(+=>?@0D++S1;K+<$15/0+1>>#%)$'($)#1&-#$4)%-'&),/2$(4$,/*#)'*$%/1$5%@$3#$
-(*'$ #44#-',?#6$ $ !",*$ 3#/#4,'$ 5%@$ 3#$ 5,/,5,D#1$ ,4$ '"#$ ,/*#'*$ %)#$ (4$ ",2"#)$ e&%0,'@$ %/1$ 0#**$ >)(/#$ '($
4)%-'&)#6$$K>#)%'()$')%,/,/2$'($%?(,1$,5>%-'*$'"%'$4)%-'&)#$,*$%/('"#)$(>>()'&/,'@$4()$-(*'$,5>)(?#5#/'6$$
=(-&5#/',/2$)%'#*$(4$+#%)$3@$(>#)%'()$-(&01$3#$%$*,5>0#$5#%/*$'($,5>)(?#$>#)4()5%/-#6$$F'$,*$*%,1$'"%'$
+"%'$,*$5#%*&)#1$,5>)(?#*6$$$
$
>P7XGGPY"=29XY,!
$
!",*$ )#*#%)-"$ "%*$ 1#?#0(>#1$ )#-(55#/1%',(/*$ )#2%)1,/2$ '"#$ '#*'*$ '"%'$ -(&01$ 3#$ &*#1$ 3@$ 30%1#$
5%/&4%-'&)#)*$ '($ %--#>'$ ()$ )#g#-'$ -%)3,1#$ 30%1#$ ,/*#)'*$ )#-#,?#1$ 4)(5$ *&>>0,#)*$ %/1$ &0',5%'#0@$ 3@$
')%/*>()'%',(/$%2#/-,#*$'($%--#>'$()$)#g#-'$'"#$%**#530#1$30%1#*6$$!"#*#$)#-(55#/1%',(/*$"%?#$3##/$
()2%/,D#1$,/'($%$4)%5#+().$'"%'$*"(&01$2&,1#$,/*#)'$5%/&4%-'&)#)*;$30%1#$%**#530#)*;$%/1$#/1$&*#)*$'($
,1#/',4@$ ,/*#)'*$ '"%'$ *"(&01$ 3#$ )#g#-'#1$ %*$ +#00$ %*$ '"(*#$ %/',-,>%'#1$ '($ >)(?,1#$ %$ ",2"$ 0#?#0$ (4$
>#)4()5%/-#6$
$
U#$)#-(55#/1$'"%'$'"#*#$'#*'*$%/1$*>#-,4,-%',(/*$3#$&*#1$%*$h&%0,'@$B(/')(0$'#*'*$3@$'"#$-%)3,1#$,/*#)'$
5%/&4%-'&)#)6$ $ F4$ %$ *'%',*',-%0$ *%5>0#$ 1(#*$ /('$ 5##'$ %--#>'%30#$ e&%0,'@$ 0#?#0*$ %'$ '"#$ ZW$ >#)-#/'$
-(/4,1#/-#$ 0#?#0;$ '"#$ 0('$ *"(&01$ 3#$ )#g#-'#16$ $ !"#$ -(5>%/@$ )#-#,?,/2$ '"#$ ,/*#)'*$ 4()$ 3)%D,/2$ ,/'($ '"#$
30%1#*$ 5%@$ +,*"$ '($ -(/1&-'$ h&%0,'@$ I**&)%/-#$ '#*',/26$ $ 8,/%00@;$ '"#$ >&)-"%*,/2$ %2#/-@$ 5&*'$ -(/1&-'$
h&%0,'@$I**&)%/-#$'#*',/2$'($?#),4@$'"#$*&,'%3,0,'@$(4$'"#$30%1#*$%/1$-%)3,1#$,/*#)'*6$
$
>#5&((#).#.!,'#50+05-*0&)3!
+
         Q6 B(3%0'$ -(/'#/'$ !$ QQ6[$ '($ QX6[mL$ !&/2*'#/$ B%)3,1#$ !$ ]c6[$ '($ ]]6[mL$ I00$ ('"#)$
            #0#5#/'*$Q6[m$5%d,5&5$
         X6 O,*,30#$*&)4%-#$-)%-.*$,/$%$5%d,5&5$(4$QW$>#)-#/'$(4$'"#$,/*#)'*$
         T6 R%)1/#**$R9Ij$       ]]6[$f$Z[6W$
         V6 =#/*,'@$$2`--$j$     QV6V[$f$QV6WW$
         W6 :()(*,'@$j$ $        I[[$f$I[V$       E[[$f$E[X$     B[[$f$B[V$
         Y6 C)%,/$*,D#$j$ Q[f<$`$Q[fB$
$


                                                         VT$
8,)*';$?,*&%00@$,/*>#-'$'"#$-%)3,1#$,/*#)'*$'($,1#/',4@$'"#$>)#*#/-#$(4$-)%-.*$,/$'"#$*%5>0#*6$$B)%-.*$*"(&01$
3#$ ?,*,30#$ &*,/2$ %$ Xd$ '($ Td$ "%/1"#01$ 5%2/,4,#)6$ $ F4$ 5()#$ '"%/$ QW$ >#)-#/'$ (4$ '"#$ *%5>0#*$ "%?#$ ?,*,30#$
-)%-.*$ )#g#-'$ '"#$ 0('6$ $ F4$ 3('"$ "%)1/#**$ %/1$ 1#/*,'@$ %)#$ %'$ '"#$ 5,/,5&5$ 0#?#0*;$ -%&',(/$ *"(&01$ 3#$
#d#)-,*#1$,/$%--#>',/2$'"#$0('$(4$>%)'*6$$C)%,/$*,D#$%0(/#;$*"(&01$>)(3%30@$/('$3#$2)(&/1*$4()$)#g#-',(/6$$
R(+#?#);$?(,1$-0&*'#)*;$#*>#-,%00@$,4$-(/'%,/,/2$0%)2#$>()#*;$*"(&01$3#$-(/*,1#)#1$4()$)#g#-',(/$(4$'"#$0('6$
$
!"#$40(+$-"%)'$,/$8,2&)#$V6Q$1#>,-'*$'"#$4)%5#+().$,1#/',4,#1$'")(&2"$'"#$0%3$'#*'*$'"%'$,*$)#-(55#/1#1$
4()$%--#>'%/-#$(4$-%)3,1#$30%1#$,/*#)'*6!
    F igure 4.1 Recommended C arbide Blade Insert A cceptance F ramewor k !

             Step 1. Internal
         $                                      Inserts containing                          Identification of
             Cracks: Visual
         $   Inspection -                       cracks in the                               cracks in the surface
         $   Inspection with a                  surface of less                             of 15 percent, or
             handheld magnifier.                than 15 percent of                          more, of the inserts
         $
                                                the inserts through                         indicates production
         $                                      visual inspection                           flaws expected to
         $                                      should be carried                           lead to poor
         $                                      forward to Step 2                           performance.
                                                analysis.
         $
                                                    PR O C E E D                                 REJE C T
         $
         $
         $
         $     Step 2. Chemical                                                           Hardness or density
                                                Results having 95%
         $     Composition:                                                               measurements having
                                                confidence of being
               Hardness and                                                               less than 95% of
         $                                      within the specified
               Density - These                                                            being within the
         $                                      ranges for both
               laboratory tests are                                                       specified ranges
                                                attributes are
         $     relatively simple                                                          indicate improper
                                                determined to contain
         $     and inexpensive to                                                         chemical
                                                the correct chemical
               perform.                                                                   composition.
         $                                      composition.
         $
                                                  PR O C E E D                                   REJE C T
         $
         $
         $
         $      Step 3.Physical                Results having 95%                         Results with porosity,
         $      Integrity: Porosity,           confidence of                              grain size or void
                Grain S ize and                porosity, grain size                       levels less than 95%
         $
                Voids - These                  and voids within                           confidence of being
         $      laboratory tests are           specified ranges in                        within the specified
         $      more difficult and             inserts with correct                       ranges would be
                expensive to                   chemical compositions                      expected to perform
$
                perform.                       indicate acceptable                        poorly.
                                               performance is
                                               expected.
                                                      A C C EPT
                                                          VV$                                    REJE C T
J*#$(4$'",*$*>#-,4,-%',(/$)#e&,)#*$'"#$-%)3,1#$,/*#)'$5%/&4%-'&)#)$'($"%?#$%$1(-&5#/'#1$h&%0,'@$B(/')(0$
>)(2)%5$*($'"#@$./(+$'"%'$'"#,)$>)(1&-'$+,00$5##'$'"#$*>#-,4,-%',(/*6$$U#$)#-(55#/1$'"%'$'"#$>)(2)%5$
%/1$'"#$)#*&0'*$3#$>)(?,1#1$%*$>%)'$(4$'"#$3,1$4()$>)(1&-'*6$$!",*$+,00$5,/,5,D#$'"#$),*.$'"%'$%/$%2#/-@$+,00$
#/1$&>$&'29+<$15/0+2912+5%(@2+.//2+29/+Z:1$'2A+M00:41(;/+2/02'()+;%(5:;2/5+162/4+29/+09'#./(2+910+
%)),?#16$
$
!",*$)#-(55#/1%',(/$)#0,#*$(/$'"#$h&%0,'@$I**&)%/-#$'#*',/2$4()$%--#>'%/-#$(4$%$>)(1&-'6$$I*$*&-"$'"#$
h&%0,'@$ I**&)%/-#$ '#*',/2$ +,00$ 3#$ %/$ %3*(0&'#$ )#e&,)#5#/'$ 4()$ *&--#**$ (4$ '"#$ >)(-#**6$ $ F'$ +,00$ 3#$
/#-#**%)@$4()$%$!)%/*>()'%',(/$I2#/-@$'($*#0#-'$ %/$,/1#>#/1#/'$'#*',/2$0%3()%'()@$#d>#),#/-#1$,/$'"#$
5#'%00&)2,-%0$ '#*',/2$ %**(-,%'#1$ +,'"$ '&/2*'#/$ -%)3,1#$ >)(1&-'*6$ $ !"%'$ 0%3()%'()@$ *"(&01$ %0*($ "%?#$ %$
1(-&5#/'#1$ h&%0,'@$ B(/')(0`h&%0,'@$ I**&)%/-#$ >)(2)%5$ %*$ '"#,)$ 3%*,*$ 4()$ 5%.,/2$ '"#$
%--#>'%/-#`)#g#-',(/$1#-,*,(/*6$$]1<%412%4'/0+;1(+</+$%;12/5+<A+0/14;9'()+29/+G(2/4(/2+6%4+"./21$$:4)';1$+
/()'(//4*+%4+"./21$$:4)';1$+$1<%412%4AD*$
$
U#$ )#-(55#/1$ '"%'$ '"#$ *>#-,4,-%',(/*$ %/1$ %--#>'%/-#$ -),'#),%$ 3#$ 3)(&2"'$ '($ '"#$ %''#/',(/$ (4$ %00$
!)%/*>()'%',(/$ I2#/-,#*$ '"%'$ >&)-"%*#$ */(+>0(+$ 30%1#*$ %/1$ 3#$ 1#?#0(>#1$ %*$ %$ /%',(/%0$ *'%/1%)1$
>&)-"%*,/2$>)(-#**6$$!",*$+,00$,5>)(?#$'"#$(>>()'&/,',#*$4()$)#1&-,/2$5%/&4%-'&),/2$-(*'*$%/1$,5>)(?,/2$
5%/&4%-'&),/2$>)(1&-'*$3@$0,5,',/2$'"#$/&53#)$(4$>)(1&-'*$'"%'$5&*'$3#$>)(1&-#16$
$
!"#$F5>0#5#/'%',(/$:0%/$,/-0&1#1$,/$I>>#/1,d$E$,*$)#-(55#/1#1$'($3),/2$'",*$)#*#%)-"$'($4)&,',(/$,/$
!)%/*>()'%',(/$I2#/-,#*6$$!"#$>0%/$,/-0&1#*$)#-(55#/1%',(/*$4()$#1&-%',/2$%00$'"#$*'%.#"(01#)*$,/$'"#$
0:##$A+;91'(D++G2+'(;$:5/0+1+.%4/+5/21'$/5+"2A#';1$*+0/2+%6+0#/;'6';12'%(0+1(5+#:4;910'()+#4%;/5:4/0+6%4+
%1(>',(/$3@$>&)-"%*,/2$1#>%)'5#/'*6$
$
?T>2WP>!>P,P=>7W!
$
!"#*#$4,/1,/2*$-%/$3#$ ,5>)(?#1$3@$*,5,0%)$'#*',/2$(4$('"#)$30%1#*6$$!"#$%11,',(/%0$'#*'$ 1%'%$+,00$%00(+$
)#4,/#5#/'$ (4$ '"#$ %--#>'%/-#$ -),'#),%6$ $ I*$ /('#1$ >)#?,(&*0@;$ '",*$ )#*#%)-"$ %/1$ '"#$ 4,/1,/2*$ %/1$
)#-(55#/1%',(/*$%)#$3%*#1$(/$'")##$*#'*$(4$30%1#*$*&3g#-'#1$'($'"#$-(5>0#'#$'#*',/2;$(3*#)?%',(/*$(4$%$
4(&)'"$*#'$(4$+()/$(&'$ 30%1#*;$%/1$,/4()5%',(/$2%'"#)#1$%*$>%)'$(4$'"#$0,'#)%'&)#$*#%)-"$%/1$>#)*(/%0$
1,*-&**,(/*6$$U#$)#-(55#/1$'"%'$'"#$0%3()%'()@$%/1$4,#01$2/02'()+</+/J#1(5/5+<A+10K'()+=>?@0+2%+913/+
'"#$0%3()%'()@$'#*'*$-(/1&-'#1$(/$'"#,)$30%1#*$%/1$"%?#$'"#$(>#)%'()*$-(/1&-'$1(-&5#/'%',(/$(4$'"#$
+#%)$>#)4()5%/-#$(4$'"#$30%1#*6$
$
8%-'()*$ ('"#)$ '"%/$ -%)3,1#$ ,/*#)'$ >#)4()5%/-#$ '"%'$ +#)#$ ,1#/',4,#1$ %*$ %44#-',/2$ 30%1#$ 0,4#$ #d>#-'%/-@$
>)(?,1#$('"#)$(>>()'&/,',#*$'($,5>)(?#$ '"#$0,4#$ #d>#-'%/-@6$$ A(5#$ )#*#%)-"$,*$,/$>)(2)#**$(/$*(5#$(4$
'"#*#$ 4%-'()*$ 3&'$ 5()#$ -%/$ 3#$ 0#%)/#1;$ >%)',-&0%)0@$ %3(&'$ (>#)%'()$ >#)4()5%/-#$ %/1$ ')%,/,/26$ $ <()#$
'"%/$(/#$%2#/-@$)#>()'#1$'"%'$*(5#$(>#)%'()*$+#)#$%30#$'($2($0(/2$>#),(1*$+,'"(&'$"%?,/2$'($-"%/2#$
30%1#*$ +",0#$ ('"#)*$ (/0@$ +#/'$ "X$ 1%@**6$ $ !",*$ -(55(/$ #d>#),#/-#$ ,/1,-%'#*$ '"%'$ (>#)%'()*$ "%?#$ %$
*,2/,4,-%/'$#44#-'$(/$30%1#$0,4#$#d>#-'%/-@6$$!"#)#$,*$0,.#0@$%$/##1$4()$')%,/,/2$%/1$*#'',/2$#d>#-'%',(/*$4()$
30%1#$ 0,4#$ #d>#-'%/-@6$ $ I*$ /('#1$ %3(?#$ '"#$ *,5>0#$ %-'$ (4$ 5#%*&),/2$ '"#$ 30%1#$ 0,4#$ 3@$ (>#)%'()$ +,00$
",2"0,2"'$'"#$,5>()'%/-#$(4$3#,/2$-%)#4&0$+,'"$'"#$30%1#*$%/1$,5>)(?#$'"#$30%1#$0,4#6$



                                                        VW$
                                      !""#$%&'(!(
                     )*+,-./(&01/+2(30456745(87*./(9/*+(:/1/*+;<(
                                  !"#$%&#'%$()$*$&%+,(-(./0#&+#*(1&2$(
(
3/%4&5(         67$88(!$9":;(3/%4$<"&0(='>8"+()/&2(         )$*D/02$2(>'#(0/(8$&2*(D%/9"2$2(
                ?21"0"*#%&#"/0(
                (@:8$9":A/08"0$B0/C(
(               (                                           (
E4$2$0(         F'2%'0(G>$%<(                               )$+$"9$2(%$*D/0*$B(3/(%$8&#$2(%$*$&%+,("0(
                E4$2"*,()/&2(&02(H%&II"+()$*$&%+,(          E4$2$0(/%(/#,$%(3/%2"+(./'0#%"$*(
                J0*#"#'#$(@KHJC(                            =%/9"2$2(+/0#&+#(#/(S$01&%:(
                LMN(ON(!"0:PD"0<((
                EQRSR3(
                (T<'2%'0B/>$%<A9#"B*$U(
                ++V((!$00&%#(?W$8*/0(E4$2"*,(3&#"/0&8(
                )/&2(?21"0"*#%&#"/0(
(               (                                           (
S$01&%:(        X%$225(60'#*/0(                             3/(%$*D/0*$(
                I$:A92B2:(
(               (                                           (
Y&D&0(          Z&*&%'(Z&#*'[&4&(=,B(SB((                   )$+$"9$2(%$*D/0*$B(3/(&22"#"/0&8(8$&2*(#/(,"*(
                S$D'#5(H$&1(!$&2$%(/I(E0/4(&02(J+$(         :0/48$2<$(
                )$*$&%+,(H$&1(
                ./82()$<"/0()/&2()$*$&%+,(F%/'D;(
                ."9"8(R0<"0$$%"0<()$*$&%+,(J0*#"#'#$(I/%(
                ./82()$<"/0;(=Q)J((
                ?22%$**V(N-\(]"%&<"*,"(H/5/,"%&-:'(
                E&DD/%/-+"#5;(O^_-M^O_(Y&D&0(
                H$8BV`MN-NN-MaN-Nba^;(X&WV`MN-NN-
                MaN-cbab;(R-1&"8V1&*&%'A+$%"B</B7D(
(               (                                           (
=J?).(Q"0#$%(   S%B(d&*',":/(6&7"5&;(."9"8(R0<"0$$%"0<(     )$*D/0*$(+/9$%$2(>5(Z&*&%'(
Z&"0#$0&0+$(    )$*$&%+,(J0*#"#'#$(/I(]/::&"2/(
./11"##$$(
(               (                                           (
EJ.G=(          !$$(E1"#,*/0;(.//%2"0&#/%((                 )$+$"9$2(%$*D/0*$B(3/(&22"#"/0&8(8$&2*(#/(,"*(
                (T!$8&02BE1"#,*/0A2/#B"/4&B</9U(            :0/48$2<$(
                )"+:(3$8*/0;(.,&"%(Q"0#$%(
                Z&"0#$0&0+$(H$+,0"+&8(E$%9"+$(
                =%/<%&1(
                (@%0$8*/0A2/#B*#&#$B09B'*C(
(               (                                           (
H)e(Q"0#$%(     Y/,0(e'%:,&%2#;(.,&"%;(J02"&0&(SGH(         )$+$"9$2(%$*D/0*$B(3/(&22"#"/0&8(8$&2*(#/(,"*(
Z&"0#$0&0+$(    (T7>'%:,&%2#A"02/#BJ3B</9U(                 :0/48$2<$(
./11"##$$(      /0(>$,&8I(/I(Y/,0V(e$8#$%;(S$00"*(
                (TSeR!HR)A"02/#BJ3B</9U(
(
f0"9$%*"#5(/I(    Q"8I%"2(3"W/0;(=%/I$**/%g)$*$&%+,$%(     3/(%$*D/0*$(
J/4&((            (@4"8I%"2-0"W/0A'"/4&B$2'C(
(                 (                                        (
G0#&%"/;(         Z&W(=$%+,&0/:(                           H$8$D,/0$(./09$%*&#"/0B((3/(%$8&#$2(
.&0&2&(           )$*$&%+,(E+"$0#"*#(                      %$*$&%+,("0(G0#&%"/;(.?(
                  )$*$&%+,(&02(S$9$8/D1$0#(e%&0+,(
                  G0#&%"/(Z"0"*#%5(/I(H%&0*D/%#&#"/0((
                  =,/0$V(@aN^C(_\L-a^MO(
                  X&WV(@aN^C(_\L-aMb_(
                  R-1&"8V(1&WBD$%+,&0/:&A/0#&%"/B+&(
                  (
=%"9&#$(          S&8$(6$$D;(=%"9&#$(./0*'8#&0#(           3/(%$*D/0*$(
                  (@2&8$:$$DA"004B0$#C(
(                 (                                        (
=&+"I"+(          Z&%:(h"#[:&(                             3/(%$*D/0*$(
3/%#,4$*#(        X]Q?(Z/0#&0&((
E0/4I"<,#$%*(     =,/0$V(aO^-aac-L\O_(W(_\a(
                  X&WV(aO^-aac-L\Na(
                  R-1&"8V(1&%:B["#[:&AI,4&B2/#B</9(
(                 (                                        (
Z0gSGH(           Y$%%5(e&824"0;(Z0gSGH(!">%&%"&0(         E$9$%&8(%$I$%$0+$*;("0+8'2"0<(&>*#%&+#*(I%/1V(
!">%&%5(          (TY$%%5Be&824"0A2/#B*#&#$B10B'*U(                 Z"**/'%"(SGH(
                                                                    3/%4&5;(
                                                                    K"%<"0"&(H).(
                                                                    Z&"0$(SGH(
                                                                    Z"00$*/#&(SGH(
                                                                    J/4&(SGH(
                                                                    ?8>$%#&(.&0(SGH(
                                                                    3$4(d/%:(SGH(
                                                                    G0#&%"/(.?3(SGH(
                                                           E/1$(&%$(2&#$2B((?88(D/*#$2(/0(I#D(*"#$(
                                                           ((
(              (                                           (
e'+5%'*(       Y"1(F$%,&%#(N-MMM-_L_-\\bc(                 e'+5%'*(>/'<,#(/'#(=&+&8(e8&2$(S"9"*"/0(/I(
e8&2$*(@RE.GC( 7"1B<$%,&%#A>'+5%'*>8&2$*B+/1(              =&D$%(.&81$0*/0B(
                                                           J09"#$2('*(#/(*$02(,"1(&0($1&"8(8"*#"0<(4,&#(
                                                           4$(4/'82((
                                                           8":$(I%/1(,"*(I"%1(&02(,$(4/'82(%/'#$("#(#/(#,$(
                                                           &DD%/D%"&#$(
                                                           D$%*/0B(((
(                 (                                        (
E&*:&#+,$4&0(     S&0(=&81$%;(@\O^C(bMb-aMOLi(h$9(         ./0*"2$%"0<((!"#$%&'#()&*'<,0$**+)&(,&-./)01)
Z"0"*#%5(/I(      !&9"+;(S"%$+#/%(/I(Z&"0#$0&0+$;(@\O^C(   ?8>$%#&()$*$&%+,(./'0+"8(2('*"0<(&(1/2"I"$2(
]"<,4&5*(&02(     c\\-^_O\i(&02(Z'%%&5(h'8&:;(X8$$#(       K"+:$%*(#$*#B((H,$(D%/>8$1(#,$5(,&9$("*(#,$(
J0I%&*#%'+#'%$(   E#&02&%2*(                               "0*$%#*(+%&+:(&02(I&88(/'#B((Z&#$%"&8*(1$$#(
                                                           #,$"%(*D$+"I"+&#"/0*(>'#(I&"8(D%$1&#'%$85B(((
(
(
(   ((
                                                     !""#$%&'()(
                                    %*!+,(&-".#-#$,!,&/$(".!$(
!
"*/).#-(
!
!"#"$%&$'#(")$*"%+,%-(#*.'+("#"/+*.%0&1-2.3%+'$(#"/*4%56$($%"6$($%/.%.*+5%+(%/7$%/*%"6$%5/*"$(%.'$*8%
"#!$%&!"'(&'!")!*+,-!$"!*.!/0110"#!)"'!2#"341"3!516(&2!30$%!76'50(&!0#2&'$2!&67%!8&6',!!9":#$8!6#(!90$8!
6;&#70&2! 612"! :2&! $%&2&! $84&2! ")! 516(&2,! ! <%:2=! 6! /&6#2! ")! 0/4'">0#;! $%&! 7"2$! &))&7$0>&#&22! ")! $%&2&!
516(&2! 3":1(!%6>&! 0//&(06$&=! 20;#0)076#$!0/467$!"#!$%&!'&2":'7&2! '&?:0'&(!$"!/60#$60#!%0;%3682!6#(!
2$'&&$2!0#!"4$0/:/!30#$&'@$'6>&1!7"#(0$0"#,!!A:'$%&'=!'&(:70#;!$%&!3&6'!")!$%&2&!516(&2!3011!'&(:7&!$%&!
6/":#$!")!$0/&!#&&(&(!$"!7%6#;&!516(&2=!")$&#!("#&!(:'0#;!30#$&'!2$"'/!7"#(0$0"#2=!6#(!'&(:7&!$%&!
'02B!")!0#C:'8!(:'0#;!$%&!4'"7&22,!
(
0/.1,&/$0(
!
D2!'&4"'$&(!0#!!"#"$%&'"()*%+*,)-(.-/.01".*2"3)*4/%5".6/"3*+%/*7-/80."*9(3"/)*,(%:&$%:*;$-."*<"-/=!
91&6'!E"6(2=!D:;:2$!F+.+=!$%&!10)&!&G4&7$6#78!")!2#"341"3!516(&2!30$%!76'50(&!0#2&'$2!02!(&4&#(&#$!"#!
$3"!;&#&'61!)67$"'2!9!$%&!?:610$8!")!$%&!76'50(&!0#2&'$2!6#(!$%&!24&70)07!3682!0#!3%07%!$%&!516(&2!6'&!
:2&(,!!<%6$!'&2&6'7%!)":#(!$%6$!>"0(2!6#(!7'67B2!0#!$%&!76'50(&!0#2&'$2!20;#0)076#$18!6))&7$!$%&!3&6'!
4&')"'/6#7&!")!$%&!0#2&'$2,!!H0/016'18=!$%&!'&2&6'7%!)":#(!$%6$!$%&!10)&!&G4&7$6#78!")!516(&2!02!6))&7$&(!
58!%"3!76'&):1!$%&!"4&'6$"'!02!3%&#!41"30#;=!$%&!24&&(!")!$%&!41"30#;=!516(&!0/467$2!"#!0$&/2!2:7%!62!
5'0(;&2!"'!$'6))07!/6'B&'2=!6#(!"$%&'!)67$"'2,!!I"3&>&'=!$%&!+'$(#"+(2.%76'&!/68!5&!$%&!/"2$!0/4"'$6#$!
#"#@/6$&'061!)67$"',!
!
<%&!?:610$8!")!$%&!76'50(&!0#2&'$2!76#!5&!0/4'">&(!58!7%6#;0#;!$%&!4'"7&22&2!6#(!24&70)076$0"#2!:2&(!)"'!
4:'7%62&!")!$%&!516(&2!30$%!76'50(&!0#2&'$2,!!<%02!416#!4'">0(&2!6!'&7"//&#(&(!24&70)076$0"#!6#(!6!
'&7"//&#(&(!4'"7&22!)"'!):$:'&!4:'7%62&2,!!<%&!24&70)076$0"#2!0#71:(&!2:;;&2$&(!J:610$8!9"#$'"1!
$&2$0#;!58!$%&!76'50(&!0#2&'$!/6#:)67$:'&'=!2:;;&2$&(!J:610$8!D22:'6#7&!$&2$0#;!58!$%&!516(&!622&/51&'=!
6#(!'&?:0'&(!J:610$8!D22:'6#7&!$&2$0#;!58!$%&!4:'7%62&',!!<%&!4:'4"2&!")!$%&!7%6#;&2!0#!$%&!
24&70)076$0"#2!02!16';&18!$"!0/4'">&!$%&!?:610$8!")!$%&!/6#:)67$:'0#;!4'"7&22&2!6#(!&10/0#6$&!$%&!>"0(2!
6#(!7'67B2!$%6$!%6>&!5&&#!"52&'>&(!0#!0#2&'$2!$%6$!("!#"$!3&6'!3&11,!
!
K&!'&7"//&#(!$'60#0#;!")!"4&'6$"'2!6#(!&2$65102%0#;!677":#$65010$8!)"'!$%&0'!4&')"'/6#7&!$%'":;%!
/&62:'&/&#$2!")!$%&!3&6'!4&')"'/6#7&!")!$%&0'!2#"341"3!516(&2,!!J:610$8!0/4'">&/&#$!$&7%#0?:&2!
%6>&!'&7";#0L&(!$%6$!3%6$!02!/&62:'&(!;&$2!0/4'">&(,!!<%:2=!30$%!$'60#0#;!6#(!/&62:'&/&#$!$%&!65010$8!
")!/"2$!"4&'6$"'2!76#!5&!0/4'">&(!6#(!$%&!10)&!&G4&7$6#78!")!$%&!516(&2!0#7'&62&(,!
!
!
$#2(0"#3&+&3!,&/$0(!$%("*/3#00#0(+/*("1*34!0&$5(
!
<%&!'&2&6'7%!'&7"//&#(&(!:2&!")!/"'&!(&$601&(!24&70)076$0"#2!)"'!4:'7%620#;!$%&!516(&2!30$%!76'50(&!
0#2&'$2,!!<%&2&!24&70)076$0"#2!3011!'&?:0'&!/"'&!$&2$0#;!$"!("7:/&#$!$%&!?:610$8!")!$%&!'63!/6$&'0612!:2&(!
6#(!'&2:1$2!")!$%&!/6#:)67$:'0#;!4'"7&22&2,!!<%&!$840761!24&70)076$0"#2!$%6$!%6>&!5&&#!0#!:2&!'&2:1$&(!0#!
/6$&'0612!0#!$%&!76'50(&!0#2&'$2!$%6$!6'&!;&#&'6118!2:0$651&!)"'!$%&!0#$&#(&(!:2&,!!I"3&>&'=!$%&!$&2$0#;!
$84076118!24&70)0&(!(0(!#"$!'&2:1$!0#!(&$&7$0#;!)1632!0#!$%&!76'50(&!0#2&'$2!'&2:1$0#;!)'"/!4""'!
/6#:)67$:'0#;,!!<%:2=!6((0$0"#61!$&2$!$84&2!6'&!'&7"//&#(&(!$"!&>61:6$&!$%&!4%820761!7"#$0#:0$8,!!D12"=!
("7:/&#$&(!J:610$8!9"#$'"1!$&2$0#;!2%":1(!5&!'&?:0'&(!)'"/!$%&!76'50(&!/6#:)67$:'&',!!<%&!4:'7%620#;!
6;&#78!/:2$!7"#(:7$!J:610$8!D22:'6#7&!$&2$0#;!0#!10&:!+,%"6$%":'/7#;%<7$("/,/7#"/+*=%"6#"%"6$%'(+8>7"%
/&&$2!24&70)076$0"#2!7:''&#$18!5&0#;!'&?:0'&(,!
!
D!2:;;&2$&(!24&70)076$0"#!)"'!4:'7%620#;!02!0#71:(&(!0#!D44&#(0G!D!")!$%02!N/41&/&#$6$0"#!O16#,!!<%&!
24&70)076$0"#!0#71:(&2!$&2$!$84&2=!677&4$651&!10/0$2=!6#(!6!(&7020"#!4'"7&22!$"!&>61:6$&!$%&!0#$&''&16$&(!
$&2$!'&2:1$2!)"'!677&4$6#7&!"'!'&C&7$0"#,!!A:'$%&'=!$%&!24&70)076$0"#!'&?:0'&2!("7:/&#$6$0"#!")!$&2$0#;!0#!6!
J:610$8!9"#$'"1!4'";'6/!58!$%&!/6#:)67$:'&!")!$%&!76'50(&!0#2&'$2=!6!2:;;&2$&(!$&2$0#;!)"'!J:610$8!
D22:'6#7&!58!$%&!516(&!622&/51&'!'&7&0>0#;!$%&!76'50(&!0#2&'$2=!6#(!'&?:0'&(!$&2$0#;!)"'!J:610$8!
D22:'6#7&!6#(!677&4$6#7&!58!$%&!4:'7%620#;!6;&#78,!!!
!
<%&!$&2$0#;!02!6!7'0$0761!46'$!")!$%&!0/4'">&/&#$!0#!10)&!&G4&7$6#78!")!$%&!0#2&'$2,!!<%&!"52&'>&(!)1632!0#!
$%&!516(&2!%6>&!#"$!5&&#!0(&#$0)0&(!0#!462$!/6#:)67$:'0#;!6#(!4:'7%62&!4'67$07&2,!!<%:2=!6((0$0"#61!
$&2$0#;!3011!5&!'&?:0'&(!$"!7"''&7$!$%02,!!P6#:)67$:'&'2!6'&!&G4&7$&(!$"!%6>&!$%&!&G4&'$02&!30$%0#!$%&0'!
7"/46#0&2!$"!7"#(:7$!$%&!$&2$0#;!)"'!J:610$8!9"#$'"1,!!<%&!7"/46#0&2!$%6$!622&/51&!$%&!516(&2!6#(!$%&!
4:'7%620#;!6;&#70&2!3011!10B&18!%6>&!$"!:2&!$%&!2&'>07&2!")!7"/4&$&#$=!0#(&4&#(&#$!$&2$0#;!165"'6$"'0&2!
&G4&'0&#7&(!0#!4"3(&'&(!/&$612!$&2$0#;!)"'!$%&!J:610$8!D22:'6#7&!$&2$2,!!<%&2&!165"'6$"'0&2!/68!5&!
)":#(!58!2&6'7%0#;!$%&!N#$&'#&$!)"'!<P&$611:';0761!Q#;0#&&'=!"'!<P&$611:';0761!R65"'6$"'8,=!
!
<%&!>6'0":2!2$6B&%"1(&'2!0#!$%02!022:&!/:2$!5&!&(:76$&(!65":$!$%&!'&2:1$2!")!$%02!'&2&6'7%!6#(!$%&!#&3!
24&70)076$0"#2,!!96'50(&!/6#:)67$:'&'2!6#(!2#"341"3!516(&!2:4410&'2!76#!5&!'&67%&(!$%'":;%!$%&!
4:'7%620#;!4'"7&22,!!<%&!'&7"//&#(&(!4:'7%620#;!24&70)076$0"#!0#71:(&2!$&G$!$%6$!2://6'0L&2!$%&!
'&2&6'7%!)0#(0#;2!6#(!7"#71:20"#2=!46'$07:16'18!'&;6'(0#;!/6#:)67$:'0#;!)1632,!!O:'7%620#;!(&46'$/&#$2!
0#!$'6#24"'$6$0"#!6;&#70&2!/:2$!5&!/6(&!636'&!$%'":;%!>6'0":2!$'6#24"'$6$0"#!622"706$0"#2,!!91&6'!
E"6(2!76#!5&;0#!$%02!4'"7&22!58!(022&/0#6$0#;!$%&!'&2&6'7%!'&4"'$!6#(!$%02!0/41&/&#$6$0"#!416#!$"!$%&0'!
/&/5&'!2$6$&2,!!N$!02!612"!'&7"//&#(&(!$%6$!$%&!'&4"'$!5&!(022&/0#6$&(!$%'":;%!DDHI<S=!T6$0"#61!
D22"706$0"#!")!9":#$8!Q#;0#&&'2=!6#(!DOKD,!!<%&'&!/68!5&!"$%&'!"';6#0L6$0"#2!$%6$!'&67%!/6#6;&'2!")!
2#"341"30#;!"4&'6$0"#2!6#(!$%&0'!4:'7%620#;!(&46'$/&#$2,!
!



                                                     M@F!
!
&-"*/6&$5(/,4#*(+!3,/*0(
!
<%&'&!6'&!/6#8!)67$"'2!$%6$!0#)1:&#7&!$%&!10)&!&G4&7$6#78!")!516(&2!30$%!76'50(&!0#2&'$2,!!H"/&!)67$"'2=!
2:7%!62!$%&!/6$&'061!$"!5&!41"3&(!V07&!"'!2#"3W!76##"$!5&!7"#$'"11&(,!!I"3&>&'=!"4&'6$"'!2B011!6#(!76'&!
02!6!)67$"'!$%6$!76#!5&!7"#$'"11&(!6#(!644&6'2!$"!%6>&!6!20;#0)076#$!"44"'$:#0$8!)"'!0/4'">&/&#$,!!X:'0#;!
"6$%($.$#(76%?;$#(%@+#8.%&1-2.%5$($%#.A$8%6+5%;+*4%"6$/(%B;#8$.%;#."$8C%%D%7+))+*%7+))$*"%5#.%"6#"E%
<!+)$%8(/F$(.%4+%#;;%:$#(%5/"6%+*$%.$"%+,%B;#8$.G%+"6$(.%7#*%+*;:%4+%H%8#:.C=%%-6/.%#*$78+"#;%$F/8$*7$%
362!%&6'(!")$&#!&#":;%!$"!;0>&!2"/&!>610(0$8!$"!$%&!0(&6!$%6$!"4&'6$"'!$'60#0#;!6#(!677":#$65010$8!76#!
0/4'">&!$%&!10)&!&G4&7$6#78!")!516(&2,!
!
<%&!24&70)07!"4&'6$"'!4&')"'/6#7&!022:&2!$%6$!#&&(!0/4'">&/&#$!3&'&!#"$!0(&#$0)0&(!0#!$%&!'&2&6'7%,!!
<%6$!/68!5&!6!2:5C&7$!)"'!):'$%&'!'&2&6'7%,!!I"3&>&'=!$%&!"4&'6$"'2!/68!5&!651&!$"!0(&#$0)8!3%6$!3"'B2!
#*8%56#"%8+$.*2"%5+(A%,+(%"6$)%/*%4(+>'%)$$"/*4.C%%-6$*%<B$."%'(#7"/7$.=%7#*%B$%$."#B;/.6$8!)"'!:2&!58!
611,!!D!/&$%"(!")!/&62:'0#;!$%&!"4&'6$"'!4&')"'/6#7&!76#!$%&#!5&!6("4$&(!62!6!368!)"'!"4&'6$"'2!$"!
&>61:6$&!$%&/2&1>&2=!"'!5&!&>61:6$&(!58!"$%&'2,!!<%02!/&62:'0#;!76#!5&!0#71:(&(!30$%!$%&!
/&62:'&/&#$2!#&&(&(!$"!"5$60#!/"'&!0#)"'/6$0"#!"#!$%&!4&')"'/6#7&!")!76'50(&!0#2&'$2!4:'7%62&(!
:#(&'!$%&!#&3!24&70)076$0"#2!V2&&!D44&#(0G!MW,!
!
+1*,4#*(*#0#!*34(
!
<%&!'&2&6'7%!'&)&'&#7&(!65">&!362!10/0$&(!$"!$&2$2!"#!$%'&&!26/41&2!")!516(&2!30$%!76'50(&!0#2&'$2=!
"52&'>6$0"#2!")!6#"$%&'!2&$!")!3"'#!516(&2=!6!10$&'6$:'&!2&6'7%!6#(!4&'2"#61!7"#$67$2!30$%!4&"41&!0#!$%&!
0#(:2$'8,!!K%01&!$%&!$&2$!'&2:1$2!644&6'!>&'8!7"#71:20>&!0$!02!'&7"//&#(&(!$%6$!6((0$0"#61!$&2$2!5&!
7"#(:7$&(!$"!7"#)0'/!$%&!0#0$061!)0#(0#;2!6#(!'&7"//&#(6$0"#2!6#(!$"!'&)0#&!$%&!677&4$6#7&!10/0$2!
'&7"//&#(&(,!
!       !
!"#"$%&1-2.%+(%+"6$(%#4$*7/$.%7#*%7+*8>7"%"6$%#88/"/+*#;%($.$#(76%#.%'#("%+,%"6$/(%*+()#;%.*+5';+5/*4%
"4&'6$0"#2,!!A0'2$=!$%&!6;&#70&2!/:2$!%6>&!$%&!'&7"//&#(&(!$&2$2!7"#(:7$&(!"#!$%&!76'50(&!0#2&'$2!")!
$%&!516(&2!5&0#;!:2&(!"#!$%&!2#"341"32,!!<%02!3011!&2$65102%!$%&!?:610$8!")!$%&!0#2&'$2,!!H&7"#(=!$%&!
2#"341"3!"4&'6$"'2!3011!B&&4!$'67B!")!$%&!4&')"'/6#7&!")!$%&!516(&2=!)0110#;!":$!6!/&62:'&/&#$!2%&&$!
$"!4'">0(&!#&&(&(!0#)"'/6$0"#,!!D!2:;;&2$&(!/&62:'&/&#$!2%&&$!02!0#71:(&(!62!644&#(0G!M@F,<%&#=!6!
'&2&6'7%&'!6220;#&(!$"!$%&!4'"51&/!3011!7"#(:7$!6!2$6$02$0761!&>61:6$0"#!")!$%&!'&2:1$2,!!D1$&'#6$0>&18=!
91&6'!E"6(2!7":1(!4'">0(&!):#(0#;!6#(!2&1&7$!6!'&2&6'7%!$&6/!$"!7"#(:7$!$%&!2$:(0&2!0#!6;&#70&2!$%6$!
6;'&&!$"!7""4&'6$&,!!!
!
<62B2!'&?:0'&(!)"'!0#(0>/8>#;%&1-2.%+(%#%($.$#(76%"$#)%/*7;>8$I!
    ., 9"#$67$!6;&#70&2!$"!&G4160#!'&2&6'7%!6#(!;&$!6;'&&/&#$2!)"'!7""4&'6$0"#,!




                                                     M@U!
!
    F, D7?:0'&!26/41&2!")!516(&2!5&0#;!:2&(!58!$%&!6;&#78=!30$%!6#8!("7:/&#$6$0"#!")!$%&!4:'7%620#;!
        '&?:0'&/&#$2!6#(!$&2$2!7"#(:7$&(!"#!$%&!76'50(&!0#2&'$2!"'!7&'$0)076$0"#2!4'">0(&(!58!$%&!
        2:4410&',!
    U, O'">0(&!P&62:'&/&#$!A"'/!)"'!6;&#78!2#"341"3!"4&'6$"'2!$"!)011!":$!">&'!$%&!1&#;$%!")!"#&!
        2&62"#,!
    Y, E&$60#!0#(&4&#(&#$!165"'6$"'8V2W!$"!7"#(:7$!'&7"//&#(&(!$&2$2!"#!&67%!2&$!")!516(&!26/41&2!
        6#(!677:/:16$&!(6$6!)"'!6#618202,!
    -, 9"11&7$!P&62:'&/&#$!A"'/2!)'"/!2#"341"3!"4&'6$"'2!$"!&>61:6$&!0#2&'$!4&')"'/6#7&!0#!$%&!
        )0&1(,!
    Z, 9"/46'&!165"'6$"'8!6#(!)0&1(!$&2$!'&2:1$2,!
    [, E&4"'$!)0#(0#;2!6#(!'&7"//&#(6$0"#2!$"!91&6'!E"6(2!)"'!(022&/0#6$0"#,!




                                                     M@Y!
!
                                                   !""#$%&'()78(
             *#3/--#$%#%("1*34!0&$5(0"#3&+&3!,&/$0(+/*(3!*)&%#(
                                   &$0#*,0(&$(0$/2"./2().!%#0(
!
,1$50,#$(3!*)&%#(&$0#*,0(
!
    ., Q67%!516(&!2&7$0"#!$"!7"#$60#!"#&!0#2&'$=!"#&@0#7%!#"/0#61!1&#;$%=!)"'!&67%!0#7%!")!516(&!2&7$0"#!
        1&#;$%,!
    F, <%&!0#2&'$2!2%611!5&!6!%0;%!2%"7B!K9!;'6(&!")!$:#;2$&#!76'50(&!30$%!$%&!)"11"30#;!7"#2$0$:&#$2!
              6, 9"561$!7"#$&#$!9!..,+!$"!.F,+!4&'7&#$!
              5, <:#;2$&#!96'50(&!7"#$&#$!9!\[,+!$"!\\,+!4&'7&#$!
              7, D11!"$%&'!7"#2$0$:&#$2!7"#$&#$!9!.,+!4&'7&#$!/6G0/:/!
    U, N#2&'$2!2%611!5&!'&7$6#;:16'!0#!2%64&!30$%!$%&!)"11"30#;!(0/&#20"#2,!
              6, I&0;%$!9!+,[Z+!0#7%&2!]^@!+,+.+!0#7%&2!
              5, K0($%!9!+,UZ+!0#7%&2!]^@!+,++-!0#7%&2!
              7, R&#;$%!9!.!0#7%!#"/0#61!
    Y, _20#;!6!2$6$02$076118!>610(!26/410#;!416#!(&$&'/0#&!$%6$!$%&!)"11"30#;!46'6/&$&'2!6'&!/&$!30$%!6!
        /0#0/:/!7"#)0(&#7&!1&>&1!")!`-!4&'7&#$a!
              6, H:')67&!7'67B2!62!(&$&'/0#&(!58!>02:61!&G6/0#6$0"#!:#(&'!6!U@4"3&'!/6;#0)076$0"#!9!
                   /6G0/:/!")!.-!4&'7&#$!")!0#2&'$2,!
              5, I6'(#&22=!62!(&$&'/0#&(!58!DH<P!MF`Y@.+!V"'!/"2$!'&7&#$!&(0$0"#W!<&2$!P&$%"(!)"'!
                   I6'(#&22!<&2$0#;!")!9&/&#$&(!96'50(&2!9!\\,+!$"!`+,-!IED!
              7, X&#20$8=!62!(&$&'/0#&(!58!DH<P!MU..@+\!V"'!/"2$!'&7&#$!&(0$0"#W!H$6#(6'(!<&2$!
                   P&$%"(!)"'!X&#20$8!")!O"3(&'&(!P&$61!P6$&'0612!9"#$60#0#;!R&22!$%6#!<3"!O&'7&#$!
                   O"'"20$8!9!.Y,+!$"!.Y,-!;^77!
              (, O"'"20$8=!62!(&$&'/0#&(!58!DH<P!MF[Z@+-Q.!V"'!/"2$!'&7&#$!&(0$0"#W!H$6#(6'(!<&2$!
                   P&$%"(!)"'!D446'&#$!O"'"20$8!0#!9&/&#$&(!96'50(&2!9!
                        0, D++!9!D+Y!
                       00, M++!9!M+F!
                      000, 9++!9!9+Y!
              &, b'60#!H0L&=!62!(&$&'/0#&(!58!DH<P!MU`+@`FVF++ZW!V"'!/"2$!'&7&#$!&(0$0"#W!H$6#(6'(!
                   O'67$07&!)"'!Q>61:6$0#;!D446'&#$!b'60#!H0L&!6#(!X02$'05:$0"#!")!9&/&#$&(!<:#;2$&#!
                   96'50(&2!9!!
                        0, .+P^.+9!!
                       00, .-!4&'7&#$!"'!1&22!")!26/41&2!%6>&!#"!16';&!F+/8.%+(%<>"0(!7;>."$(.=%56$*%
                           >0&3&(!:#(&'!F++G!/07'"27"4&,!
    -, H&&!$%&!)"11"30#;!A0;:'&!M@.!)"'!6#!D77&4$6#7&!X&7020"#!<'&&!


                                                      M@-!
!
+9:;<=()78(!>>=?@AB>=(%=>9C9DB(,<==(

    (

            Step 1. Internal
        !                               Inserts containing       Identification of
            Cracks: Visual
        !   Inspection -                cracks in the            cracks in the surface
        !   Inspection with a           surface of less          of 15 percent, or
            handheld magnifier.         than 15 percent of       more, of the inserts
        !
                                        the inserts through      indicates production
        !                               visual inspection        flaws expected to
        !                               should be carried        lead to poor
        !                               forward to Step 2        performance.
                                        analysis.
        !
                                           PR O C E E D               REJE C T
        !
        !
        !
        !     Step 2. Chemical                                  Hardness or density
                                        Results having 95%
        !     Composition:                                      measurements having
                                        confidence of being
              Hardness and                                      less than 95% of
        !                               within the specified
              Density - These                                   being within the
        !                               ranges for both
              laboratory tests are                              specified ranges
                                        attributes are
        !     relatively simple                                 indicate improper
                                        determined to contain
        !     and inexpensive to                                chemical
                                        the correct chemical
              perform.                                          composition.
        !                               composition.
        !
                                          PR O C E E D                REJE C T
        !
        !
        !
        !      Step 3.Physical         Results having 95%       Results with porosity,
        !      Integrity: Porosity,    confidence of            grain size or void
               Grain S ize and         porosity, grain size     levels less than 95%
        !
               Voids - These           and voids within         confidence of being
        !      laboratory tests are    specified ranges in      within the specified
        !      more difficult and      inserts with correct     ranges would be
        !      expensive to            chemical compositions    expected to perform
               perform.                indicate acceptable      poorly.
        !                              performance is
        !                              expected.
        !                                    A C C EPT                REJE C T
        !
        !
        !



                                                 M@Z!
!
        !
  Z, J:610$8!9"#$'"1!X"7:/&#$6$0"#!9!c&#("'!2%611!):'#02%!("7:/&#$6$0"#!$%6$!J:610$8!9"#$'"1!<&2$0#;!
     ")!$%&!96'50(&!N#2&'$2!362!7"#(:7$&(!6$!$%&!/6#:)67$:'0#;!416#$!$"!7"#)0'/!$%6$!$%&!0#2&'$2!/&&$!
     $%&!'&?:0'&/&#$2,!!!
  [, J:610$8!D22:'6#7&!<&2$0#;!9!<%&!XS<!3011!2&1&7$!26/41&2!)'"/!$%&!2%04/&#$!6#(!2:5C&7$!$%&/!$"!
     J:610$8!D22:'6#7&!<&2$0#;,!!N)!J:610$8!D22:'6#7&!$&2$0#;!("&2!#"$!7"#)0'/!$%6$!$%&!0#2&'$2!/&&$!$%&!
     24&70)076$0"#2!$%&!516(&2!3011!5&!'&C&7$&(,!!T"$&a!!H6/41&!4'&46'6$0"#!")!5'6L&(!0#2&'$2!0#71:(&2!
     <"+(76%7>"=%+(%.#5$8%($)+F#;%+,%.$;$7"$8%/*.$(".%,(+)%.$;$7"$8%B;#8$.C!!H$&&1!02!$%&#!/011&(!)'"/!
     $%&!$%'&&!20(&2!")!$%&!0#2&'$2,!!M'6L0#;!76#!5&!'&/">&(!30$%!#0$'07!670(,!!N#2&'$2!6'&!7:$!)"'!$&2$0#;!
     30$%!6!$840761!(06/"#(!65'620>&!3%&&1,!
!                               !




                                                    M@[!
!
                                               !??=BE9F()7G(
                                 0BDH("IDH()IAE=("=<JD<KAB>=(*=>D<E(
!
    Department/Location Identifier: __________________________________________________

    Blade(s) Identification:            Manufacturer - ________________________________________

                                        Date of Purchase - _____________________________________

                                        Location on Plow - _____________________________________

    Installation Date: _________________________             Removal Date: _____________________

    Height of Insert at Installation (0.xxx in.): ________________________

    Average Height of Insert at Removal (0.xxx in.): _____________________

    PL O W I N G H IST O R Y

                    4D;<C(
        %A@=(       %DHB(          /?=<A@D<(                        3DKK=B@C(

    !           !            !                  !

    !           !            !                  !

    !           !            !                  !

    !           !            !                  !

    !           !            !                  !

    !           !            !                  !

    !           !            !                  !

    !           !            !                  !

    !           !            !                  !

    N O T ES: Location on plow is relative to left edge of plow. Measure height of insert with
    micrometer if possible. Hours Down is actual time of plowing with blade down on pavement.
    Comments could include air temperature, snow or ice conditions, average speed of travel, etc.

    R E T U R N R E C O R D T O : __________________________________________
                                                     M@\!
                                                    Page __ of __
!
maintenance




                             Lead state:
              Wisconsin Department of Transportation
                        4802 Sheboygan Ave.
                           P.O. Box 7965
                      Madison, WI 53707-7965

				
DOCUMENT INFO
Shared By:
Categories:
Tags:
Stats:
views:10
posted:9/26/2011
language:English
pages:63