analyse dynamique des flux

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analyse dynamique des flux Powered By Docstoc
					     L ’analyse dynamique
          par les flux

Le Tableau de Financement

Le Tableau de Flux de Trésorerie




                BEM FIN             1
 Le tableau de financement

Le Tableau du PCG

Le Tableau de la BDF




                BEM FIN      2
    Le tableau des flux de
          trésorerie
Présentation des différents modèles
Adaptation         des       pratiques
 internationales
La construction du tableau
Les particularité des groupes



                 BEM FIN              3
La construction du tableau
Il faut passer d ’une variation comptable
d ’un poste du bilan au flux de trésorerie
       Variation comptable
           +/- non flux
  = Flux de trésorerie potentiel
  +/- variation des décalages de
             trésorerie
       = Flux de trésorerie
                  BEM FIN                4
  Les flux générés par l ’activité
 Calcul du flux net de trésorerie généré par l’activité
        Résultat net                 Variation comptable
              +/-                            +/-
  Charges et produits sans                Non flux
incidence sur la variation de                +/-
   trésorerie ou non liés à
          l’activité
              +/-
  Variation des stocks, des      Variation des stocks et des
 créances et des dettes sur      décalages de trésorerie liés
 opérations liées à l’activité           à l’activité
              =
                                               =
  Trésorerie générée par             Flux de trésorerie
        l’activité

                           BEM FIN                              5
Les flux générés par l ’investissement
Calcul des décaissements provenant de l’acquisition d’immobilisations

      Augmentation du poste                 Variation comptable
   d’immobilisation corporelles                       -
              brutes
                 -
 Transferts d’immobilisations en                 Non flux
              cours                                 -
        Réévaluation libre
               +/-

   Variation des fournisseurs            Variation des décalages de
        d’immobilisations                        trésorerie
                 =
                                                      =
  Décaissements provenant de                 Flux de trésorerie
  l’acquisition d’immobilisations
                               BEM FIN                                  6
Les flux générés par l ’investissement
 Calcul des encaissements provenant de la cession d’immobilisations
   Diminution du poste d’immobilisation      Variation comptable
            corporelles brutes                         -
                     -
  Diminution du poste d’amortissements
                                             Variation comptable
      d’immobilisations corporelles
                     -                                 -
  Transferts d’immobilisations en cours            Non flux
                    =                                 =
                  VNCE
                   +/-
                                                     +/-
    Plus ou moins values sur cessions
             d’immobilisations                     Non flux
                    =                                 =
                  PCEAC                          Flux monétaire
                   + /-                                +/-
 Créances dur cessions d’immobilisations     Décalages de trésorerie
                    =                                   =
  Encaissements provenant de la cession      Flux de trésorerie
           d’immobilisations
                                   BEM FIN                             7
Les flux générés par le financement
         Calcul des sommes reçues des actionnaires
Augmentation du poste capital social       Variation comptable
                -                                    -
   Augmentation du capital par                  Non flux
    incorporation de réserves,
capitalisation de comptes courants,
rémunération d’opérations d’apport,
                                                    +/-
                 +/-

Variation du capital souscrit et non      Décalages de trésorerie
              appelé                                +/-
                +/-
Variation du capital souscrit appelé
                                          Décalages de trésorerie
           et non versé
                                                     =
                 =
      Sommes reçues des                     Flux de trésorerie
         actionnaires
                                BEM FIN                             8
       Intérêt du tableau des flux de
            trésorerie de l ’OEC
 Axé sur la variation de la trésorerie; donne des
  indications sur la capacité de l ’entreprise à générer
  des liquidités et sur l ’utilisation qu ’elle en a fait au
  cours de l ’exercice écoulé
 Bien adapté à la prévision et à la construction d ’un
  Business Plan avec les 3 cycles : exploitation,
  investissement, financement
 Permet d ’identifier les stratégies de croissance (ou
  inversement) et les arbitrages réalisés
 Permet d ’avoir une information sur la trésorerie
  initiale et sur la trésorerie finale

                           BEM FIN                         9
      Les particularités des groupes
 La variation des impôts différés
 Quote-part dans le résultat et dividendes reçus des
  sociétés mises en équivalence
 Cessions d ’immobilisations
 Contrats de crédit-bail et assimilés
 Variations du périmètre de consolidation
 Dividendes versés par les sociétés incluses dans le
  périmètre de consolidation
 Incidence des variations du cours des devises




                        BEM FIN                    10
                 Cas MEILLOR

 Présentation    des    documents   comptables    :
  cas2liasse2.xls

 Retraitements nécessaires

 Correction




                        BEM FIN                   11
   Tableau de flux par la norme IAS 7
 Présentation du tableau de flux

 Application

 Retraitements nécessaires

 Correction




                         BEM FIN        12

				
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posted:9/22/2011
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