PT AETRA AIR JAKARTA
(DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA)
LAPORAN KEUANGAN/ FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 31 DECEMBER 2008 AND 2007
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 1/1 Schedule
NERACA 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali nilai nominal dan data saham) Catatan/ Notes BALANCE SHEETS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, except for par value and share data)
2008 ASET LANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha, setelah dikurangi penyisihan atas piutang ragu-ragu sebesar nihil (2007: nihil) Persediaan, setelah dikurangi penyisihan untuk persediaan usang sebesar Rp 1.889.681 (2007: Rp 1.501.236) Biaya dibayar dimuka dan lain-lain Efek yang diperdagangkan Aset lancar lainnya Jumlah aset lancar ASET TIDAK LANCAR Aset tetap, setelah dikurangi dengan akumulasi penyusutan sejumlah Rp 437.425.995 (2007: Rp 300.960.396) Piutang usaha, setelah dikurangi penyisihan atas piutang raguragu sebesar Rp 91.975.980 (2007: Rp 92.748.522) Aset pajak tangguhan Kas yang dibatasi penggunaannya Biaya dibayar dimuka dan lain-lain Uang jaminan Jumlah aset tidak lancar JUMLAH ASET
2007* CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Trade receivables, net of allowance for doubtful accounts of Rp nil 117,000,248 (2007: Rp nil) Inventories, net of allowance for inventory obsolescence Rp 1,889,681 19,100,014 (2007: Rp 1,501,236) 9,951,282 Prepayment and others Trading securities 2,660,593 Other asset 145,872,387 294,584,524 Total current assets NON–CURRENT ASSETS Fixed assets, net of accumulated depreciation of Rp 437,425,995 (2007: Rp 300,960,396) Trade receivables, net of allowance for doubtful accounts of Rp 91,975,980 (2007: Rp 92,748,522) Deferred tax assets Restricted cash Prepayment and others Deposits Total non-current assets TOTAL ASSETS
119,617,442
2a,4
120,783,901
2d,7a 7b
22,778,587 2e,8 13,353,743 9 30,163,356 2f,2g,6 3,100,639 309,797,668
543,739,336
2h,10
479,588,194
125,339,312 2d,7c 12,156,189 2m,22c 14,310,713 5 849,398 9 1,581,339 697,976,287 1,007,773,955
87,308,802 29,405,985 1,331,374 1,291,932 598,926,287 893,510,811
* Disajikan kembali (lihat Catatan 3)
As restated (refer to Note 3) *
Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan.
The accompanying notes form an integral part of these financial statements.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 1/2 Schedule
NERACA (lanjutan) 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali nilai nominal dan data saham) Catatan/ Notes BALANCE SHEETS (continued) 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, except for par value and share data)
2008 KEWAJIBAN LANCAR Hutang usaha Biaya yang masih harus dibayar dan hutang lain-lain Hutang pajak Hutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa Jumlah kewajiban lancar KEWAJIBAN TIDAK LANCAR Kewajiban imbalan karyawan Hutang obligasi Pinjaman bank Jumlah kewajiban tidak lancar EKUITAS Modal saham biasa: Modal dasar 50.000.000 saham (2007: 50.000.000 saham); Modal saham ditempatkan dan disetor penuh 26.941.668 saham (2007: 24.700.000 saham) dengan nilai nominal Rp 3.530 (AS$1) per saham Modal saham yang dibayar dimuka Selisih kurs atas modal disetor Akumulasi defisit Jumlah ekuitas JUMLAH HUTANG DAN EKUITAS 41,302,121 601,832,612 643,134,733
2007* CURRENT LIABILITIES Trade payables Accrued expenses and other payables Taxes payables Amount due to related parties Total current liabilities
18,270,298
11
7,076,218 67,261,360 4,388,113 7,111,966 85,837,657
79,223,300 12 15,719,663 2m,22a 21,889,066 135,102,327 2j,13c
2l,23 15 14
NON–CURRENT LIABILITIES Provision for employee 59,182,638 benefits Bonds payable 654,620,500 Bank loan 713,803,138 Total non-current liabilities
100,756,296 0 168,070,801 (39,290,202) 229,536,895
17 17 18
EQUITY Share capital: Authorised 50,000,000 shares (2007: 50,000,000 shares);issued and fully paid 26,941,668 shares (2007: 24,700,000 at par value of Rp 3,530 87,191,000 (US$1) per share. Capital contribution paid 36,678,070 in advance Foreign exchange rate 144,958,000 difference on paid in capital (174,957,054) Accumulated deficit 93,870,016 Total equity TOTAL LIABILITIES AND EQUITY
1,007,773,955
893,510,811
* Disajikan kembali (lihat Catatan 3)
As restated (refer to Note 3) *
Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan.
The accompanying notes form an integral part of these financial statements.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 2 Schedule
LAPORAN LABA RUGI UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah) Catatan/ Notes 2c,19 STATEMENT OF INCOME FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah)
2008 Pendapatan Beban langsung Bahan baku Produksi dan distribusi Penyusutan 703,63 2,024
2007* 626,734,616 Revenue Direct expenses Raw materials Production and distribution Depreciation
(78,671,794) (159,135,348) (63,651,295) (301,458,437) 20
(68,361,567) (145,842,372) (53,377,803) (267,581,742) 359,152,874
Laba kotor Beban usaha Pelayanan pelanggan Umum dan administrasi Penyusutan
402,173,587
Gross profit Operating expenses Customer service General and administrative Depreciation
(20,460,320) (188,667,201) (10,939,027) (220,066,548) 21
(20,034,506) (249,549,707) (8,634,365) (278,218,578) 80,934,296
Laba operasi Penghasilan/(beban) lain-lain Beban bunga Pendapatan bunga Keuntungan yang belum terealisasi dari efek yang diperdagangkan Pemulihan piutang ragu-ragu Keuntungan/(kerugian) selisih kurs Penambahan atas uang terhutang sehubungan dengan pembayaran pesangon dan pensiun Lain-lain
182,107,039
Operating income Other income/(expense)
13b, (76,800,995) 14,15 11,987,059 163,356 2f,2g,6 22,586,903 11,953,556 42,938,803 (791,394) 12,037,288 2d,7c 2b 7c
(59,386,195) 5,823,550
Interest expense Interest income Unrealised gain from trading securities Reversal of doubtful 51,142,590 accounts (30,061,215) Foreign exchange gain/(loss) Addition to monies owing relating to severance and pension payments 3,500,280 Others (28,980,990) 51,953,306 (42,557,263) 9,396,043 Profit before income tax Income tax expense Net income Basic Earning per share
As restated (refer to Note 3) *
Laba sebelum pajak penghasilan Beban pajak penghasilan Laba bersih Laba bersih per saham dasar
* Disajikan kembali (lihat Catatan 3)
194,144,327 (58,477,475) 2m,22b 135,666,852 5.04 2k,16
0.38
Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan.
The accompanying notes form an integral part of these financial statements.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 3 Schedule
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah) STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah)
Selisih kurs Modal atas modal saham disetor/ yang Foreign dibayar exchange dimuka/ rate Capital Akumulasi difference contribution defisit/ on paid-in paid in Accumulated capital advance deficit
Catatan/ Notes
Modal saham/ Share capital
Jumlah / Total
Saldo pada tanggal 1 Januari 2007
17,18
87,191,000
144,958,000
36,678,070 (127,954,680) 140,872,390
Balance as at 1 January 2007
Penyesuaian atas akumulasi defisit terkait dengan penyelesaian kompensasi kepada PAM Jaya untuk kurangnya pendapatan akibat ketidaktercapaian target teknis untuk periode 2005 dan 2006 Saldo pada tanggal 1 Januari 2007 disajikan kembali Laba bersih tahun berjalan* Saldo pada tanggal 31 Desember 2007 disajikan kembali
-
-
-
(56,398,417)
Adjustment to accumulated deficit related to settlement of compensation to PAM Jaya for revenue shortage due to unachieved technical target for period 2005 (56,398,417) and 2006 Balance as at 1 January 2007 as restated Net income for the year*
17,18
87,191,000
144,958,000
36,678,070 (184,353,097)
84,473,973
-
-
-
9,396,043
9,396,043
17,18
87,191,000
144,958,000
36,678,070 (174,957,054)
Balance as at 31 December 2007 93,870,016 as restated Issuance shares of Capital Net income/(loss for the year
Penambahan Modal Laba bersih tahun berjalan Saldo pada tanggal 31 Desember 2008
13,565,296
23,112,801
(36,678,070)
-
27
-
-
-
135,666,852
135,666,852
17,18
100,756,296
168,070,801
-
Balance as at (39,290,202) 229,536,895 31 December 2008
* Disajikan kembali (lihat Catatan 3)
As restated (refer to Note 3) *
Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan.
The accompanying notes form an integral part of these financial statements.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 4/1 Schedule
LAPORAN ARUS KAS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah) 2008 2007 Cash flows from operating activities Receipts from customers Payments to suppliers Payments to directors and employees Payments of corporate income tax Receipts of interest Payments of interest Payments of insurance Net cash provided from operating activities Cash flows from investing activities Acquisitions of fixed assets Proceeds from sale of fixed assets Purchase of short term Investment Proceeds from insurance fixed assets Net cash used in investing activities Cash flows from financing activities Repayment of long-term loans Proceed from bond issuing Repayment of bank loans Placement of security funds Payment of financing fees Shares issuance Net cash used in financing activities Net increase/(decrease) in cash and cash equivalents Cash and cash equivalents at the beginning of the period Cash and cash equivalents at the end of the period (refer to Note 4) STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah)
Arus kas dari aktivitas operasi Penerimaan dari pelanggan Pembayaran kepada pemasok Pembayaran kepada direktur dan karyawan Pembayaran pajak penghasilan badan Penerimaan bunga Pembayaran bunga Pembayaran asuransi Arus kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi
695,542,047 (226,031,925) (154,019,880) (33,648,243) 11,987,059 (72,880,570) (11,435,320)
699,630,771 (263,550,041) (124,429,088) (79,959,182) 5,823,550 (59,386,195) (11,132,285)
209,513,168
166,997,530
Arus kas dari aktivitas investasi Pembelian aset tetap Hasil penjualan aset tetap Pembelian investasi jangka pendek Penerimaan dari klaim asuransi aset tetap Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi
(138,741,464) (30,000,000) 2,144,409
(103,817,950) 22,400 5,838,388
(166,597,055)
(97,957,162)
Arus kas dari aktivitas pendanaan Pelunasan pinjaman jangka panjang Penerimaan dari penerbitan obligasi Pelunasan pinjaman bank Penempatan dana jaminan Pembayaran beban pendanaan Penambahan saham Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas pendanaan Kenaikan/(penurunan) bersih kas dan setara kas
614,500,000 (654,620,500) (14,310,713) (14,739,872) 27 (69,171,058)
(72,699,920) (1,004,175) (73,704,095)
(26,254,945)
(4,663,727)
Kas dan setara kas awal periode Kas dan setara kas akhir periode (lihat Catatan 4)
145,872,387
150,536,114
119,617,442
145,872,387
Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan.
The accompanying notes form an integral part of these financial statements.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 4/2 Schedule
LAPORAN ARUS KAS (lanjutan) UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah) 2008 Aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas: Pengeksekusian modal saham yang dibayar dimuka Pengalihan pinjaman pemegang saham ke pinjaman bank STATEMENT OF CASH FLOWS (continued) FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah) 2007
36,678,070 -
654,620,500
Non-cash activities: The execution of capital contribution paid in advance Loan assignment from shareholder loan to bank loan
Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan.
The accompanying notes form an integral part of these financial statements.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/1 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
1.
INFORMASI UMUM a. Anggaran Dasar PT Thames PAM Jaya (“Perusahaan”) didirikan sesuai dengan Undang-Undang No. 1 tahun 1967 mengenai Penanaman Modal Asing dan Undang-Undang No. 11 tahun 1970 berdasarkan Akta Notaris No. 16 tertanggal 4 Desember 1997 yang dibuat di hadapan Andalia Farida, S.H., sebagai pengganti notaris Sutjipto, S.H., dan diubah dengan Akta Notaris No. 15 tertanggal 9 Februari 1998 yang dibuat di hadapan Sutjipto, S.H. Anggaran Dasar yang telah diubah ini telah disetujui oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No. C2-1213.HT.01.01. Th.98 tertanggal 25 Februari 1998, dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 58, Tambahan No. 3975 tertanggal 21 Juli 1998. Perubahan anggaran dasar Perusahaan telah dilakukan berdasarkan Akta Notaris Sutjipto, S.H.,M.Kn., Notaris di Jakarta, No. 97 tertanggal 24 Maret 2008, mengenai persetujuan untuk mengubah nama Perusahaan yang semula bernama PT Thames PAM Jaya menjadi PT Aetra Air Jakarta, dan menyesuaikan Anggaran Dasar Perusahaan dengan Undang-Undang No.40/ 2007 tentang Perseroan Terbatas. Perubahan atas Anggaran Dasar Perusahaan tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-15408.AH.01.02. Tahun 2008 tertanggal 28 Maret 2008. Perubahan terakhir atas Anggaran Dasar Perusahaan dilakukan berdasarkan Akta Notaris Sutjipto, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, No. 192 tertanggal 21 Mei 2008, mengenai penerbitan saham baru sebanyak 3.842.860 lembar saham dengan nilai nominal sebesar Rp 3.530 (nilai penuh) (AS$1) per saham. Perubahan Anggaran Dasar tersebut telah diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan surat No. AHUAH.01.10-17965 Tahun 2008 tertanggal 17 Juli 2008.
1.
GENERAL a. Articles of Association PT Thames PAM Jaya (the “Company”) was established within the framework of Foreign Capital Investment Law No. 1, 1967 and Law No. 11, 1970 by Notarial deed No. 16 dated 4 December 1997 of public notary Andalia Farida, S.H., a substitute for public notary Sutjipto, S.H. and amended by deed No. 15 dated 9 February 1998 of public notary Sutjipto, S.H. The amended Articles of Association were approved by the Ministry of Justice and Human Rights in Decision Letter No. C2-1213.HT.01.01.Th.98 on 25 February 1998, and published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 58, Supplement No. 3975 dated 21 July 1998. The amendment was made to article of Association of the Company based on Notarial Deed of Sutjipto, S.H.,M.Kn., Notary di Jakarta, No. 97 dated 24 Maret 2008, in relation to approval to change the Company’s name from PT Thames PAM Jaya to PT Aetra Air Jakarta, and to amend the Company’s article of Association to conform wirth the requirements of Indonesian Limited Company Law No.40 /2007. The amendment of the Articles of Association was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decree No. AHU15408.AH.01.02. 2008 dated 28 Maret 2008.
The latest amendment was made to the Articles of Association of the Company based on Notarial No. 192 dated 21 Mei 2008 of Sutjipto, S.H., M.Kn., in relation to issuance of 3,842,860 new shares with par value of Rp 3,530 (full amount) per share. These changes have been received by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in the letter No. AHU-AH.01.1017965 Year 2008 dated 17 July 2008.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/2 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
1.
INFORMASI UMUM (lanjutan) a. Anggaran Dasar (lanjutan) Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Jakarta dan Perusahaan memulai kegiatan operasinya secara komersial pada saat ditandatanganinya Perjanjian Kerjasama pada tahun 1998. Sebagaimana disebutkan pada Anggaran Dasar dan Perjanjian Kerjasama, aktivitas utama Perusahaan adalah menyediakan air bersih dan meningkatkan pelayanan, termasuk distribusi, pemrosesan dan pengendalian penyediaan air di bagian timur Jakarta, Indonesia. b. Perjanjian Kerjasama Perusahaan melakukan Perjanjian Kerjasama dengan Perusahaan Daerah Air Minum Daerah Khusus Ibu Kota Jakarta (“PAM Jaya”) pada tanggal 6 Juni 1997 dimana perusahaan diberi hak eksklusif untuk mengembangkan dan mengelola produksi dan distribusi air bersih dan air minum di wilayah bagian timur Jakarta (“Proyek”) yang kemudian diubah dengan Perubahan terhadap Perjanjian Kerjasama pada tanggal 28 Januari 1998 untuk mencapai kesepakatan baru dalam hal meningkatkan produksi, distribusi, pengelolaan, dan kemampuan teknologi pengelolaan air di wilayah kerjasama. Berdasarkan perubahan Perjanjian Kerjasama ini, tanggal berlaku Perjanjian Kerjasama adalah 1 Februari 1998 dengan jangka waktu selama 25 tahun dari sejak tanggal berlaku.
1.
GENERAL (continued) a. Articles of Association (continued) The Company’s head office is located in Jakarta and the Company has started its commercial operation after the Cooperation Agreement was signed in 1998.
As stated in the Articles of Association and Cooperation Agreement, the Company’s main activities are to provide clean water supply and to improve service, including distributing, processing and managing the water supply in the eastern part of Jakarta, Indonesia. b. Cooperation Agreement The Company entered into a Cooperation Agreement (the “Agreement”) with Perusahaan Daerah Air Minum Daerah Khusus Ibukota Jakarta (“PAM Jaya”) on 6 June 1997, whereby the Company was granted the exclusive right for developing clean water and potable water services in the Eastern Region of DKI Jakarta (the “Project”) which was amended by addendum to Agreement dated 28 January 1998 to upgrade the operational performance including improvement of production, distribution, management and technological capabilities. Based on this amendment, the effective date of the Agreement shall be 1 February 1998 with the term of 25 years from the effective date.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/3 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
1.
INFORMASI UMUM (lanjutan) b. Perjanjian Kerjasama (lanjutan) Pada tahun 2001, Perusahaan dan PAM Jaya mengadakan peninjauan perjanjian dan menandatangani Perjanjian Kerjasama yang diubah dan dinyatakan kembali pada tanggal 22 Oktober 2001 (“Perjanjian Revisi”). Perjanjian Revisi tersebut meliputi sebagai berikut: 1. Pembagian pendapatan Berdasarkan Perjanjian Revisi, pendapatan yang dibagi adalah semua pendapatan yang diperoleh dan ditagih dari Proyek, termasuk air yang ditagih dan dibayar oleh pelanggan, biaya meter yang dibebankan kepada para pelanggan, beban tetap dan pendapatan lain yang telah ditetapkan dalam Perjanjian Kerjasama yang akan dibagi antara PAM Jaya dan Perusahaan. Semua pendapatan yang dibagi yang diperoleh dan ditagih dari Proyek akan dibagi kepada PAM Jaya dan Perusahaan dengan cara sebagai berikut: i. Bagian pendapatan PAM Jaya (“Kebutuhan Pihak Pertama”) adalah jumlah dalam Rupiah yang terdiri dari pembayaran yang diwajibkan untuk dibayar ke PAM Jaya (“Kebutuhan Utama”), Departemen Keuangan (“Kebutuhan Debt Service”), DKI Jakarta (“Kebutuhan DKI Jakarta”), dan Badan Pengatur (“Kebutuhan Badan Pengatur”) seperti yang dinyatakan dalam Perjanjian Revisi; Bagian pendapatan Perusahaan adalah jumlah dalam Rupiah yang mana lebih kecil dari: a. Hasil dari pendapatan yang dibagi dikurangi bagian PAM Jaya; b. Hasil dari volume air yang ditagih dan dibayar dikalikan dengan imbalan air yang berlaku pada bulan dimana rekening dicetak;
1.
GENERAL (continued) b. Cooperation Agreement (continued) In 2001, the Company and PAM Jaya renegotiated the terms and conditions of the Agreement and signed the Amended and Restated Cooperation Agreement (the “Revised Agreement”) on 22 October 2001. The Revised Agreement covers, among others, the following: 1. Revenue Sharing Based on the Revised Agreement, shared revenue means all revenues generated and collected by the Project including water billed and collected, meter fees charged to customers, fixed charge and other revenue to be stipulated by Law in the future and in accordance with the Revised Agreement which was shared between PAM Jaya and the Company. All shared revenues generated and collected from the Project shall be distributed to PAM Jaya and the Company in following order: i. PAM Jaya’s revenue share (“First Party Requirement”) shall be the Rupiah amount consisting of payments required to be made to PAM Jaya (“Primary Requirements”), the Ministry of Finance (“Debt Service Requirement”), DKI Jakarta (“DKI Jakarta Requirements”) and Regulatory Body costs (“Regulatory Body Financial Requirements”) as defined in the Revised Agreement; The Company’s revenue share shall be the lesser of: a. The result of the shared revenue less PAM Jaya’s revenue share; b. The result of water volume billed and collected multiplied by the water charge applicable for the month at which the customer is billed;
ii.
ii.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/4 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
1.
INFORMASI UMUM (lanjutan) b. Perjanjian Kerjasama (lanjutan) 1. Pembagian pendapatan (lanjutan) iii. Jika ada kelebihan pendapatan yang dibagi setelah dikurangi poin i dan ii diperlakukan sebagai uang yang masih terhutang kepada Perusahaan yang jumlahnya harus telah disepakati oleh PAM Jaya atau ditetapkan lain sesuai dengan Perjanjian Revisi; dan iv. Jika masih ada kelebihan setelah diberlakukannya poin i, ii, dan iii diatas, maka sisanya akan dibayarkan kepada PAM Jaya. Pendapatan yang tidak dibagi merupakan pendapatan perusahaan yang meliputi biaya jasa sambungan pelanggan, denda untuk keterlambatan pembayaran piutang dan pemulihan piutang tidak tertagih pada setiap waktu selama jangka waktu Perjanjian Revisi, bagian dari piutang yang belum diselesaikan yang berkaitan dengan jumlah volume air yang ditagih dikalikan dengan imbalan air yang berlaku pada saat berakhirnya Perjanjian Revisi yang akan ditagih oleh PAM Jaya, biaya pemutusan dan penyambungan kembali, 50% dari denda kepada pelanggan selain dari biaya-biaya pemutusan dan penyambungan kembali yang dikenakan kepada pelanggan dan bagian bunga atas jumlah yang terdapat pada rekening escrow. Perjanjian Revisi ini juga mengatur tentang rekening escrow yang menampung semua penerimaan kas dari para pelanggan yang akan dibagikan sesuai dengan ketentuan-ketentuan dalam Perjanjian Revisi. Rekening escrow dikelola dan dioperasikan oleh agen escrow dengan persetujuan PAM Jaya dan Perusahaan sesuai dengan ketentuan-ketentuan dan syarat-syarat dalam perjanjian rekening escrow. Kecuali dinyatakan lain dalam Perjanjian Revisi, setiap perintah untuk penarikan dana dari rekening escrow akan diverifikasi oleh PAM Jaya sebelum berita acara terkait ditandatangani oleh kedua belah pihak.
1.
GENERAL (continued) b. Cooperation Agreement (continued) 1. Revenue Sharing (continued) iii. Any excess shared revenues after deducting items i and ii shall be applied to monies owing to the Company which amount shall have been agreed by PAM Jaya or otherwise determined in accordance with the Revised Agreement; and iv. Any excess amounts following the application of items i, ii and iii above shall be paid to PAM Jaya. Unshared revenues of the Company consist of revenue from customer connections, penalties for late payment of receivables and any bad debts recovered at any time during the term of the Agreement, a portion of outstanding receivables relating to the volume of water billed multiplied by the prevailing water charge as at the expiration of the term of the Revised Agreement which will be collected by PAM Jaya, charges on disconnections or reconnections, fifty percent (50%) of all fines and penalties other than the charges on disconnections or reconnections imposed on customers and the interest accruing on the outstanding amount of escrow account.
The Agreement also provides that an escrow account be maintained into which all sums collected from trade customers shall be deposited for the purpose of distribution in accordance with the terms of the Revised Agreement. The escrow account shall be operated by an escrow agent acceptable to PAM Jaya and the Company under terms and conditions provided in the Escrow Account Agreement. Unless otherwise stated in the Revised Agreement, each instruction for withdrawing funds from the escrow accounts shall be verified by PAM Jaya before the relevant “berita acara” is signed by both parties.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/5 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
1.
INFORMASI UMUM (lanjutan) b. Perjanjian Kerjasama (lanjutan) 1. Pembagian pendapatan (lanjutan) ABN AMRO Bank N.V. ditunjuk menjadi agen escrow untuk periode lima tahun (5) pertama sejak tanggal 1 Februari 1998. Sejak 1 Februari 2003, PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. telah menggantikan ABN AMRO Bank N.V sebagai agen escrow untuk sisa periode Perjanjian Revisi. 2. Aset yang diserahkan PAM Jaya Kepemilikan atas aset yang diserahkan PAM Jaya kepada Perusahaan tetap berada pada PAM Jaya dan oleh karena itu, aset-aset tersebut tidak diakui sebagai bagian dari aset Perusahaan. Seluruh biaya perbaikan, pereparasian, dan pembaharuan atas aset tersebut akan dicatat serta akan disusutkan atau diamortisasikan dalam pembukuan Perusahaan. Perusahaan berhak atas penguasaan dan penggunaan secara eksklusif atas aset-aset tersebut selama jangka waktu Perjanjian Revisi. PAM Jaya menjamin untuk tidak menjual, menyewakan, membebankan, memindahkan, mengalihkan, melepaskan, atau menjaminkan aset yang ada tanpa persetujuan dari pihak Perusahaan dimana persetujuan tidak akan tidak diberikan tanpa alasan yang wajar dan berlaku juga sebaliknya kecuali disepakati secara tertulis oleh kedua belah pihak. Selain itu, Perusahaan harus memelihara aset tersebut dan semua aset yang diperoleh Perusahaan dalam keadaan baik dan dapat digunakan sesuai dengan praktik pengoperasian yang baik.
1.
GENERAL (continued) b. Cooperation Agreement (continued) 1. Revenue Sharing (continued) ABN AMRO Bank N.V. was appointed as the escrow agent for the first five (5) years starting on 1 February 1998. Since 1 February 2003, PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. has succeeded ABN AMRO Bank N.V. as the escrow agent for the remainder of the term of the Revised Agreement. 2. Assets handed over by PAM Jaya The ownership of the assets handed over by PAM Jaya to the Company remains with PAM Jaya and such assets are therefore not included as part of the Company’s fixed assets. The cost of restoration and refurbishment made to these assets is recorded in the Company’s financial and accounting records and is available for depreciation or amortisation by the Company. The Company has exclusive possession and use of these assets during the term of the Revised Agreement. PAM Jaya undertakes not to sell, lease, charge, assign, transfer, dispose of or create any security interest in any of these assets without the consent of the Company which consent shall not be unreasonably withheld, and vice versa except as agreed upon in written by both parties. In addition, the Company shall maintain these assets and all assets acquired by the Company in good working order and condition in accordance with good operating practices.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/6 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
1.
INFORMASI UMUM (lanjutan) b. Perjanjian Kerjasama (lanjutan) 3. Aset yang baru a. Aset tidak bergerak Hak milik atas aset tidak bergerak yang baru berada pada Perusahaan sampai saat biaya perolehan aset tersebut telah disusutkan secara penuh. Setelah itu kepemilikan akan berpindah ke PAM Jaya, akan tetapi Perusahaan berhak setiap waktu sesudah pengalihan itu selama sisa waktu untuk menggunakan aset tidak bergerak yang baru tersebut secara eksklusif untuk tujuan Proyek. Selama menggunakan aset tidak bergerak tersebut, Perusahaan tidak boleh menjual, mengalihkan, memindahkan hak atas aset tersebut ke pihak lain dan tidak akan mengadakan, mengizinkan atau membiarkan adanya hak jaminan atas seluruh atau salah satu aset tersebut baik untuk tujuan menjamin hutang keuangan menurut Perjanjian Pendanaan atau lainnya. Semua aset tidak bergerak baru akan diserahkan kepada PAM Jaya pada saat terjadinya peristiwa berakhirnya jangka waktu Perjanjian Revisi, atau terjadi pengakhiran perjanjian sebelum berakhirnya jangka waktu, atau setiap aset tersebut menjadi surplus aset sesuai dengan ketentuan di dalam Perjanjian Revisi. Dalam kondisi pengakhiran perjanjian sebelum berakhirnya jangka waktu, maka aset yang belum disusutkan secara penuh pada saat diserahkan, akan dibayar PAM Jaya sebesar Nilai Buku Bersih kepada Perusahaan.
1.
GENERAL (continued) b. Cooperation Agreement (continued) 3. New assets a. Immovable assets Title to new immovable assets shall vest in the Company until such time as the original costs of the new immovable assets are fully depreciated. After that the risk was transfer to PAM Jaya, however, the Company shall at all times thereafter during the remainder of the term be entitled to exclusively use such new immovable asset for the purpose of the Project.
During the use of the immovable assets, the Company undertakes that shall not sell, transfer, assign or otherwise dispose of any new assets to other parties and will not create, permit or suffer to exist any security interest over the assets whether for the purpose of securing any financial indebtedness under the Financial Agreements or otherwise.
All new immovable assets will be handed over to PAM Jaya on the earlier of expiry of the term or the effective date of termination of the Agreement or any new immmovable asset becoming a surplus asset. In the circumstances of the termination of Agreement before the expiry of the term, such new immovable assets that has not been fully depreciated or amortised, then PAM Jaya shall pay to the Company the Net Book Value of such asset.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/7 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
1.
INFORMASI UMUM (lanjutan) b. Perjanjian Kerjasama (lanjutan) 3. Aset yang baru (lanjutan) b. Aset bergerak Hak atas aset bergerak baru berada pada Perusahaan sampai berakhirnya jangka waktu. Semua aset bergerak baru akan diserahkan ke PAM Jaya apabila terjadi peristiwa seperti yang diterangkan diatas pada aset tidak bergerak. Apabila pada saat penyerahan aset tersebut belum tersusutkan seluruhnya pada kondisi pengakhiran perjanjian sebelum berakhirnya jangka waktu, maka PAM Jaya harus membayar sebesar Nilai Buku Bersih aset tersebut kepada Perusahaan. 4. Opsi PAM Jaya untuk membeli Sepuluh tahun setelah pelaksanaan Restated Cooperation Agreement, PAM Jaya memiliki hak mengeksekusi pilihannya untuk membeli seluruh hak, hak milik, dan kepentingan Perusahaan dalam Proyek dengan pembayaran suatu imbalan keuangan sesuai dengan Restated Cooperation Agreement yang Ditetapkan kembali. Harga dasar pengakhiran dihitung dari nilai buku bersih aset baru, aset tidak berwujud yang ditetapkan, persediaan barang, dan barang yang habis dipakai yang dibuat, dibiayai dan diperoleh, dibangun, atau diperbaharui oleh Perusahaan sehubungan dengan Proyek dan semua uang yang terhutang kepada Perusahaan berdasarkan Perjanjian Revisi, serta biaya dan pengeluaran langsung yang dikeluarkan Perusahaan akibat pengakhiran perjanjian kerjasama.
1.
GENERAL (continued) b. Cooperation Agreement (continued) 3. New assets (continued) b. New movable assets Title to new movable assets shall vest in the Company until the expiry of the term. All new movable assets will be handed over to PAM Jaya on the condition similar to those applied in new immovable assets. In the circumstances of termination of the Agreement before the expiry of the term such new movable assets has not been fully depreciated or amortised, then PAM Jaya shall pay to the Company the Net Book Value of the assets.
4.
PAM Jaya’s option to purchase Ten years after the execution of the Restated Cooperation Agreement, PAM Jaya has the contractual right to purchase all of the Company’s rights, titles and interests in the Project for a financial consideration in accordance with the term of the Restated Cooperation Agreement. The base termination price is calculated based on the net book value of the new assets, specified intangible assets and inventory and consumables made, financed and acquired, constructed or refurbished by the Company in respect of the Project and all moneys outstanding to the Company based on the Revised Agreement plus direct costs and expenses incurred by the Company arising from the termination of the Agreement.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/8 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
1.
INFORMASI UMUM (lanjutan) b. Perjanjian Kerjasama (lanjutan) 5. Penyerahan kembali seluruh kegiatan operasional Setelah tanggal berakhirnya jangka waktu atau berlakunya pengakhiran Perjanjian Revisi ini, Perusahaan wajib melaksanakan pengalihan secara penuh dan efektif berdasarkan peraturan perundang-undangan dan menyerahkan kembali kepada PAM Jaya semua hak, hak milik dan kepentingan dalam Proyek dan setiap aset baru yang kepemilikannya belum dialihkan kepada PAM Jaya selama jangka waktu Perjanjian Revisi, bebas dari setiap hak gadai, jaminan atau pembebanan. 6. Periode transisi Selama masa transisi yaitu periode 1 April 2001 sampai dengan 31 Desember 2002, imbalan air dasar yang akan dibayar PAM Jaya kepada Perusahaan akan berkurang dari Rp 3.107,73 (nilai penuh) menjadi Rp 2.400,00 (nilai penuh) untuk setiap 3 meter kubik (m ) air dan akan disesuaikan pada awal setiap semester selama masa Perjanjian Revisi. Akibat imbalan air yang menurun ini, Perusahaan dapat menagih biaya-biaya operasi aktual dan wajar melebihi Rp 170 miliar (nilai penuh) pada tahun 2001 dan Rp 165 miliar (nilai penuh) pada tahun 2002 dari PAM Jaya. 7. Audit Perusahaan wajib membuat dan memelihara pembukuan yang transparan sehubungan dengan pelaksanaan Perjanjian Revisi ini. Sehubungan dengan ini, PAM Jaya dapat mengaudit Perusahaan berdasarkan kerangka acuan yang disepakati bersama. Selain itu Badan Pengatur dan Instansi Pemerintah lainnya dapat pula mengaudit Perusahaan.
1.
GENERAL (continued) b. Cooperation Agreement (continued) 5. Hand-back of entire operations
Upon the expiration of the term or effective termination of the Revised Agreement, the Company shall effect a full and effective transfer under the law and hand back to PAM Jaya all of its rights, titles and interests in the Project and in any new assets the ownership of which has not been transfered to PAM Jaya during the term of the Revised Agreement, free of any lien, charge or encumbrance.
6.
Transition period During the transition period 1 April 2001 to 31 December 2002, water charge paid by PAM Jaya were reduced from Rp 3,107.73 (full amount) to Rp 2,400.00 (full amount) of each water cubic meter 3 (m ) and the amount will be adjusted in the beginning of the relevant semester during the term of the Revised Agreement. Consequently, the Company may recover from Pam Jaya its mutually agreed real and reasonable costs over the amount of Rp 170 billion (full amount) and Rp 165 billion (full amount) during the years 2001 and 2002 respectively.
7.
Audit The Company as a public utility service company shall establish and maintain transparent accounts in respect of its performance of the Revised Agreement, which may be audited at any time by PAM Jaya based on term of reference to be mutually agreed. The Regulatory Body and other relevant Governmental authority having the authority may also audit the Company.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/9 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
1.
INFORMASI UMUM (lanjutan) b. Perjanjian Kerjasama (lanjutan) Pada tanggal 7 Oktober 2005, Perusahaan telah mengadakan perubahan atas Perjanjian Revisi dengan PAM Jaya, meliputi antara lain: Imbalan air dasar ditetapkan kembali sebesar Rp 4.350 (nilai penuh) untuk 3 setiap m air untuk semester I tahun 2005, dan hanya digunakan sebagai dasar perhitungan Formula Indeksasi; Jumlah yang disepakati untuk shortfall periode 1 Februari 1998 sampai dengan 31 Maret 2001 adalah sebesar Rp 191.576.182.161 (nilai penuh) yaitu sesuai dengan laporan audit Badan Pengawasan Keuangan dan Pembangunan (“BPKP”) tanggal 9 Juli 2004. Jumlah shortfall dan jumlah terhutang lainnya untuk periode 1 April 2001 sampai dengan 30 Juni 2005 adalah sebesar Rp 270.069.850.431 (nilai penuh). Pada tanggal 28 Desember 2007, Perusahaan, Acuatico Pte Ltd (“Acuatico”) (lihat Catatan 1c) dan PAM Jaya sepakat untuk melaksanakan pokok-pokok yang disetujui dalam Nota Kesepahaman yang ditandatangani pada tanggal 3 Januari 2007 dengan membuat adendum terhadap Perjanjian Kerjasama sebagai berikut: Menambah klausula baru menjadi klausula 28.9 yaitu jika target yang ditetapkan dalam Perjanjian Kerjasama tidak tercapai akibat kelalaian Perusahaan, maka Perusahaan wajib membayar suatu kompensasi kelebihan penarikan imbalan kepada Proyek dan memperhitungkannya dalam keuangan Proyek Kerjasama setiap tahun dan lima tahunan;
1.
GENERAL (continued) b. Cooperation Agreement (continued) On 7 October 2005, the Company entered into an Addendum to the Revised Agreement with PAM Jaya, which covers the following matters: The water charge is reset at Rp 4,350 (full 3 amount) per m of water for semester I 2005, and shall be used as the basis for Indexation Formula; The agreed amount for the shortfall period 1 February 1998 to 31 March 2001 is amounting to Rp 191,576,182,161 (full amount) in accordance with Badan Pengawasan Keuangan dan Pembangunan (“BPKP”)’s audit report dated 9 July 2004. Total shortfall and total liabilities outstanding for the period 1 April 2001 to 30 June 2005 is Rp 270,069,850,431 (full amount).
On 28 December 2007, the Company, Acuatico Pte Ltd (“Acuatico”) (refer to Note 1c) and PAM Jaya agreed to implement agreed principles stated in Memorandum of Understanding signed on 3 January 2007 by amending the Cooperation Agreement as follows: To add a new clause to be clause 28.9 of the Cooperation Agreement stating if the targets set out in the Cooperation Agreement are not achieved due to Company’s failure then the Company shall pay a compensation of the excess of water charge withdrawal to the Project and compensate it into financial of the Project every year and every five year;
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/10 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
1.
INFORMASI UMUM (lanjutan) b. Perjanjian Kerjasama (lanjutan) Perusahaan menyetujui mekanisme penggantian calon anggota direksi dan harus terlebih dahulu dikonsultasikan kepada PAM Jaya dan konsultan independen yang akan ditunjuk pemegang saham Perusahaan; Pemegang saham baru tidak diperbolehkan untuk mengalihkan saham kepada pemegang saham lainnya dan atau afiliasinya maupun pihak lain manapun selama lima tahun terhitung sejak 17 Januari 2007. Pengalihan setelah lima tahun diperbolehkan dengan suatu pemberitahuan tertulis sebelumnya kepada PAM Jaya untuk pengalihan tidak kurang dari 51% dari seluruh saham Perusahaan; Para pihak menyepakati bahwa Pemegang Saham Perusahaan dan afiliasinya menjamin tidak akan terjadi cross default dan/atau terjadinya transfer pricing/costs yang tidak ada kaitannya dengan bisnis Perusahaan antara Pemegang Saham Perusahaan dan afiliasinya kecuali yang menjadi haknya; Setiap biaya staf teknis dan jasa teknis yang dibayarkan Perusahaan hanya dapat digunakan semata-mata untuk kegiatan yang memberikan manfaat langsung kepada Proyek dan PAM Jaya berhak menunjuk auditor independen untuk melakukan audit terhadap penggunaan biaya staf teknis dan jasa teknis tersebut; dan Menyediakan dana kepada Perusahaan untuk mencapai jumlah komitmen untuk penyediaan barang modal yang telah disetujui sebagai bagian dari kewajiban Perusahaan.
1.
GENERAL (continued) b. Cooperation Agreement (continued) The Company agrees that the replacement mechanism of certain Directors shall be discussed with PAM Jaya and an independent consultant appointed by the shareholders; The New Shareholders are prohibited to transfer the shares to other shareholders and/or its affiliated or any third party for a period of five years as of 17 January 2007. The transfer may take place after five years with prior written notice to PAM Jaya where the aggregate shareholdings of the shareholders would not be less than 51% of the Company’s total shares;
The parties agree that there will be no cross default and/or transfer pricing/costs which are not relevant to the business of the Company between the Company’s shareholders and their affiliates except their right;
Any technical service assistance (“TSA”) to be paid by the Company to its shareholders shall merely be used for activities which contribute the direct benefit to the Project and PAM Jaya entitled to appoint an independent auditor to conduct audit to the TSA performance by the Company; and To provide fund to the Company to achieve the agreed capital expenditure as part of the Company’s responsibility.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/11 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
1.
INFORMASI UMUM (lanjutan) b. Perjanjian Kerjasama (lanjutan) Pada tanggal 8 Januari 2009, Perusahaan dan PAM Jaya telah mengadakan Addendum Keempat terhadap Perjanjian Kerjasama yang diubah dan dinyatakan kembali mengenai Rebasing untuk periode 2008 – 2012. Dalam Addendum Keempat ini, disepakati hal-hal sebagai berikut: telah
1.
GENERAL (continued) b. Cooperation Agreement (continued) On 8 January 2009, the Company and PAM Jaya entered into fourth addendum to the amended and restated Cooperation Agreement regarding Rebasing for period 2008 – 2012.
In this Fourth Addendum, the following matters has been agreed: 1. The Water Charge is reset at Rp 5,670.15 (full amount) per m3. This provides the basis for indexation from 1 January 2009.
1. Imbalan air ditetapkan kembali sebesar Rp. 5.670,15 (nilai penuh) per m3. Hal ini menjadi dasar untuk indeksasi mulai dari 1 Januari 2009 2. Program investasi modal untuk periode 2008-2012 sebesar Rp 681,8 milliar (nilai penuh) berdasarkan harga konstan 2008.
2. The capital investment programme for the period 2008-20012 shall be Rp 681.8 billion (full amount) based on 2008 constant price. 3. The proposed Investment Program of Rp. 1,231,194,479 for the subsequent period of 2013 to 2022. 4. After deduction of contractual penalties and other adjustments, the Shortfall and Other Outstanding Monies is set out in the Restated Cooperation Agreement at Rp 250,141,204.
3. Program Investasi yang diusulkan sebesar Rp 1.231.194.479 untuk periode berikutnya dari tahun 2013 sampai dengan tahun 2022. 4. Setelah pengurangan atas denda kontraktual dan penyesuaianpenyesuaian lainnya, shortfall dan jumlah terhutang lainnya ditentukan dalam Perjanjian Kerjasama yang Ditetapkan Kembali sebesar Rp 250.141.204. 5. Kompensasi untuk Periode Lima Tahun Kedua (2005-2007) harus dibayarkan kepada PAM Jaya. Jumlahnya adalah sebesar Rp 183.084.000. Jumlah ini akan dikurangkan dari jumlah terhutang Perusahaan dari PAM Jaya.
5. Compensation for the Second Five Year: Period (2005-2007) must be paid to PAM Jaya. The total amount is Rp 183,084,000. This will be deducted from monies due to the Company from PAM Jaya.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/12 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
1.
INFORMASI UMUM (lanjutan) b. Perjanjian Kerjasama (lanjutan) 6. Perusahaan dan PAM Jaya sepakat bahwa biaya dukungan teknis akan dihitung berdasarkan Pendapatan Bersih rekening berjalan mulai berlaku tahun 2008. 7. Perjanjian untuk membahas definisi dari Manifest Error (yang terlampir di lampiran 16 dari Perjanjian Kerjasama yang Ditetapkan kembali) dalam tiga bulan sejak tanggal penandatanganan. Jika tidak tercapai kesepakatan maka proses mengacu pada PERDA No. 11 Tahun 1993. 8. Rumusan kompensasi untuk periode ketiga dan periode selanjutnya yang disepakati adalah (Perkiraan Pendapatan – Pendapatan Aktual) x 70%. 9. Perusahaan diharuskan menerapkan standar air minum sesuai dengan Peraturan Menteri Kesehatan No. 907/MENKES/SK/2002 dimulai pada tahun 2009. Sesuai dengan Addendum Keempat dari Perjanjian Kerjasama yang Ditetapkan Kembali, Perusahaan harus memperluas cakupan wilayah air minum sampai dengan 100% atas area jasanya. c. Perubahan pemegang saham Pada tanggal 17 Januari 2007, menindaklanjuti perjanjian pada tanggal 28 Juni 2006 dan perjanjian selanjutnya, Thames Water Overseas Ltd (“TWOL”) menjual seluruh sahamnya kepada Acuatico Pte Ltd. (“Acuatico”), Perusahaan yang terdaftar di Singapura. Seluruh saham ini mewakili 95% dari modal saham yang ditempatkan. Pada tanggal yang sama, pemegang 5% saham Perusahaan, PT Tera Meta Phora (“TMP”), menjual sahamnya kepada PT Alberta Utilities (“Alberta”), sebuah Perusahaan yang terdaftar di Indonesia.
1.
GENERAL (continued) b. Cooperation Agreement (continued) 6. Company and PAM Jaya agree that the Technical Assistance Fee shall be calculated on the basis of the current net revenue that shall be applied starting as of year 2008. 7. An agreement to review the definition of Manifest Error (as contained in Schedule 16 of the Restated Cooperation Agreement) within three months of the date of signing. Should no agreement be reached the process shall refer to PERDA No. 11 Year 1993. 8. The formula for compensation for Third and subsequent periods is agreed at (Revenue Projection – Actual Revenue) x 70%. 9. The Company shall implement drinking water standards pursuant to Minister of Health Regulation No, 907/MENKES/SK/2002 commencing 2009. Under the Fourth Addendum to the Restated Cooperation Agreement, the Company shall extend drinking water coverage to 100% of the Service Area. c. Changes of Shareholders On 17 January 2007, pursuant to agreement on 28 June 2006 and subsequent agreement, Thames Water Overseas Limited (“TWOL”) sold its entire shares in the Company to Acuatico Pte Ltd. (“Acuatico”), a company registered in Singapore. This represents 95% of the issued share capital.
At the same date, PT Tera Meta Phora (“TMP”), the holder of what the Board of Directors understood to be the remaining 5%, sold their share to PT Alberta Utilities (“Alberta”), a company registered in Indonesia.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/13 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
1.
INFORMASI UMUM (lanjutan) d. Lain-lain Susunan Dewan Komisaris dan Dewan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut: 31 Desember 2008
1.
GENERAL (continued) d. Others The members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors are as follows: 31 December 2008
Dewan Komisaris / Board of Commissioners Komisaris Utama Wakil Komisaris Utama Komisaris Fatah Setiawan Topobroto Mark Timothy Waite Abdulbar Mohamad Mansoer Dewan Direksi / Board of Directors Direktur Utama Wakil Direktur Utama Direktur Syahril Japarin Philip Allan Cox Rhamses Simanjuntak Michael Ronald Fordham President Director Vice President Director Directors President Commissioner Vice President Commissioner Commissioner
31 Desember 2007 Dewan Komisaris / Board of Commissioners Komisaris Utama Wakil Komisaris Utama Komisaris Fatah Setiawan Topobroto Steven Donald Skelton Abdulbar Mohamad Mansoer Dewan Direksi / Board of Directors Direktur Utama Wakil Direktur Utama Direktur Mark Timothy Waite Philip Allan Cox Rhamses Simanjuntak Graham William Holt Michael Ronald Fordham Komite Audit / Audit Committee
Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal laporan keuangan ini adalah sebagai berikut:
31 December 2007
President Commissioner Vice President Commissioner Commissioner
President Director Vice President Director Directors
The composition of the Company’s Audit Committee as at the date of these financial statements was as follows:
Ketua Anggota
Mark Timothy Waite Mahamark Erwin Syarif Thoyib
Chairman Members
Jumlah remunerasi yang dibayarkan kepada Direksi dan Komisaris Perusahaan adalah masing-masing sebesar Rp 10.158.632 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2008 (31 December 2007: Rp 14.001.292).
Total remuneration paid to Directors and Commissioners of the Company for the year ended 31 December 2008 amounted to Rp 10,158,632 (31 December 2007: Rp 14,001,292).
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/14 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
1.
INFORMASI UMUM (lanjutan) d. Lain-lain (lanjutan) Jumlah karyawan pada tanggal 31 Desember 2008 adalah 1.490 (31 Desember 2007: 1.516) - tidak diaudit.
1.
GENERAL (continued) d. Others (continued) The number of employees as at 31 December 2008 was 1,490 (31 December 2007: 1,516) - unaudited.
2.
KEBIJAKAN AKUNTANSI Laporan keuangan Perusahaan telah disusun dan diselesaikan oleh Dewan Direksi pada tanggal 31 Maret 2009. Berikut ini adalah kebijakan akuntansi yang diterapkan oleh Perusahaan dalam penyusunan laporan keuangannya, yang sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia dan sesuai peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“BAPEPAM dan LK”) No. VIII.G.7 tentang Pedoman Penyajian Laporan Keuangan yang terdapat dalam keputusan Ketua BAPEPAM dan LK No. KEP-06/PM/2000 tanggal 13 Maret 2000. a. Dasar penyusunan laporan keuangan
2.
ACCOUNTING POLICIES The accompanying financial statements have been prepared and completed by the Board of Directors on 31 March 2009. The accompanying financial statements have been prepared in accordance with accounting principles generally accepted in Indonesia and The Capital Market and Financial Institution Supervisory Board (“BAPEPAM and LK”) Regulation No. VIII.G.7 regarding the Guidance of presentation of the Financial Statements as stipulated in the Deed of Head of BAPEPAM and LK No. KEP-06/PM/2000 dated 13 March 2000. a. Basis of statements preparation of financial
Laporan keuangan telah disusun dengan harga perolehan, kecuali instrumen keuangan, yang dicatat sebesar nilai wajarnya. Laporan arus kas disusun menggunakan metode langsung dengan mengklasifikasikan arus kas berdasarkan aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan. Untuk tujuan penyusunan laporan arus kas, kas dan setara kas mencakup kas, kas pada bank, dan investasi jangka pendek dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang, setelah dikurangi cerukan.
The financial statements have been prepared on the basis of historical cost, except for financial instruments, which are carried at fair value. The statements of cash flows have been prepared using the direct method to represent the receipts and payment of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities. For the purpose of the statements of cash flows, cash and cash equivalents include cash on hand, cash in banks and short-term investments with a maturity of three months or less, net of overdrafts. Figures in the financial statements are expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated.
Seluruh angka dalam laporan keuangan ini, kecuali dinyatakan secara khusus, disajikan dalam ribuan Rupiah.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/15 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
2.
KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) b. Penjabaran mata uang asing Transaksi dalam mata uang selain Rupiah dijabarkan ke mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada tanggal neraca, aset dan kewajiban moneter dalam mata uang selain Rupiah dikonversi menjadi Rupiah dengan kurs yang berlaku pada tanggal neraca. Keuntungan dan kerugian dari selisih kurs yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan penjabaran aset dan kewajiban moneter dalam mata uang selain Rupiah diakui dalam laporan laba rugi. Kurs yang digunakan pada tanggal neraca adalah sebagai berikut (nilai penuh): 2008 Dolar AS Dolar Singapura Poundsterling Dolar Australia Euro c. Pengakuan pendapatan dan beban Perjanjian Kerjasama memberikan hak kepada Perusahaan untuk mengakui pendapatan berdasarkan volume air yang ditagih dan dibayar dikalikan dengan imbalan air per meter kubik yang ditetapkan sebelumnya. Perusahaan mengakui pendapatan berdasarkan volume air yang ditagih, dijual, yang disesuaikan untuk mencerminkan tingkat pembayaran dan pertimbangan yang hati-hati terhadap berapa besar volume yang akan dibayar. Beban diakui pada saat terjadinya dengan basis akrual. d. Piutang Piutang usaha disajikan sebesar jumlah neto setelah dikurangi dengan penyisihan piutang tidak tertagih, yang diestimasi berdasarkan penelaahan atas kolektibilitas saldo piutang. Piutang dihapuskan pada saat piutang tersebut dipastikan tidak akan tertagih. 10,950 7,607 15,803 7,556 15,432
2.
ACCOUNTING POLICIES (continued) b. Foreign currency translation Transactions denominated in foreign currencies are translated into Rupiah at the exchange rates prevailing at the date of the transaction. At the balance sheet date, monetary assets and liabilities in foreign currencies are translated at the exchange rates prevailing at that date. Exchange gains and losses arising on transactions in foreign currencies and on the translation of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are recognised in the income statement. Exchange rates used at the balance sheet date are as follows (full amount): 2007 9,419 6,502 18,804 8,229 13,760 c. US Dollars Singapore Dollars British Poundsterling Australian Dollars Euro
Revenue and expense recognition The Cooperation Agreement entitles the Company to recognise revenue based upon volume of water billed and collected multiplied by a predetermined water charge per meter cubic. The Company recognises revenue on the basis of the volume billed and sold adjusted to reflect the collections and prudent judgement of what will be collected.
Expenses are recognised in accrual basis. d. Receivables Trade receivables are recorded net of an allowance for doubtful accounts, based on a review of the collectibility of outstanding amounts. Accounts are written-off as bad debts during the period in which they are determined to be not collectible.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/16 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
2.
KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) e. Persediaan Persediaan terdiri dari bahan kimia dan material untuk Proyek dan pemeliharaan Proyek serta diakui sebesar nilai yang lebih rendah antara harga perolehan dan nilai realisasi bersih. Harga perolehan bahan kimia dan material untuk Proyek ditentukan berdasarkan metode rata-rata tertimbang. Penyisihan untuk persediaan yang sudah usang dan lambat bergerak ditentukan berdasarkan estimasi penggunaan masingmasing jenis persediaan pada masa mendatang.
f. Investasi pada efek hutang dan ekuitas
2.
ACCOUNTING POLICIES (continued) e. Inventories Inventories consist of chemicals and material for capital Projects and maintenance Projects and are valued at the lower of cost or net realisable value. Cost for chemicals and material for capital projects are determined on the weighted average basis.
A provision for obsolete and slow moving inventory is determined on the basis of estimated future usage or the future sales of each individual inventory item.
f. Investment in debt and equity securities
Investasi pada efek hutang dan ekuitas yang tersedia nilai wajarnya, Perusahaan mengklasifikasikan investasi pada surat-surat berharga yang dimilikinya menjadi: efek yang “diperdagangkan”, “dimiliki hingga jatuh tempo”, dan “tersedia untuk dijual”. Klasifikasi tergantung pada tujuan dilakukannya investasi. Manajemen menentukan klasifikasi tiap-tiap investasi yang dimilikinya pada saat pembelian dan melakukan evaluasi ulang terhadap klasifikasi tersebut secara berkala. Investasi yang tujuan utamanya adalah untuk memperoleh keuntungan dari fluktuasi harga jangka pendek, sampai dengan periode tiga bulan, diklasifikasikan sebagai efek yang “diperdagangkan” dan digolongkan sebagai aset lancar.
Investments in debt and equity securities that have readily determinable fair values, the Company classifies its investments in securities into the following categories: trading, held-to-maturity and available-forsale. The classification is dependent on the purpose for which the investments are acquired. Management determines the classification of its investments at the time of the purchase and re-evaluates such designation on a regular basis. Investments that are acquired principally for the purpose of generating a gain from short-term, maximum of three months, fluctuations in price are classified as trading investments and included in current assets.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/17 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
2.
KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan)
f. Investasi pada efek hutang dan ekuitas (lanjutan)
2.
ACCOUNTING POLICIES (continued)
f. Investment in debt and equity securities (continued)
Investasi pada efek yang memiliki waktu jatuh tempo yang pasti, dimana manajemen memiliki maksud dan kemampuan untuk memiliki efek tersebut hingga jatuh temponya diklasifikasikan sebagai “dimiliki hingga jatuh tempo” dan disajikan sebagai aset tidak lancar, kecuali untuk efek yang akan jatuh tempo dalam jangka waktu 12 bulan sejak tanggal neraca akan diklasifikasikan sebagai aset lancar. Efek yang “dimiliki hingga jatuh tempo” diakui sebesar harga perolehan dikurangi amortisasi premi atau diskonto dengan menggunakan metode hasil efektif (effective yield). Investasi yang tidak diklasifikasikan sebagai “dimiliki hingga jatuh tempo” atau “efek yang diperdagangkan” diklasifikasikan sebagai “tersedia untuk dijual”, dan dicatat sebagai aset tidak lancar kecuali apabila pihak manajemen bermaksud untuk memiliki investasi tersebut dalam jangka waktu kurang dari 12 bulan sejak tanggal neraca atau apabila investasi tersebut harus dijual untuk meningkatkan modal operasi, dalam hal ini investasi tersebut akan digolongkan sebagai aset lancar. Keuntungan dan kerugian dari perubahan nilai wajar efek yang diperdagangkan, baik yang telah direalisasi maupun yang belum direalisasi, diakui dalam laporan laba-rugi pada periode terjadinya keuntungan dan kerugian tersebut. Keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi dari perubahan nilai wajar efek yang diklasifikasikan sebagai “tersedia untuk dijual” disajikan sebagai bagian ekuitas. Ketika efek dengan klasifikasi “tersedia untuk dijual” dijual atau mengalami penurunan nilai, akumulasi penyesuaian nilai wajar akan diakui dalam laporan laba-rugi sebagai keuntungan dan kerugian dari investasi efek. Harga pokok efek yang dijual ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata tertimbang.
Investments with a fixed maturity, that management has the intent and ability to hold to maturity are classified as held-tomaturity and are included in non-current assets, except for maturities within 12 months from the balance sheet date which are classified as current assets. Held-tomaturity investments are carried at amortised cost using the effective yield method. Investments not classified as either held-tomaturity or trading securities are classified as available-for-sale, and are included in noncurrent assets unless management has expressed an intention to hold the investment for less than 12 months from the balance sheet date or unless they will need to be sold to raise operating capital, in which case they are included in current assets.
Realised and unrealised gains and losses arising from changes in the fair value of trading investments are recognised in the statement of income in the period in which they arise. Unrealised gains and losses arising from changes in the fair value of securities classified as available-for-sale are recognised in equity.
When securities classified as available-forsale are sold or impaired, the accumulated fair value adjustments are included in the statement of income as gains and losses from investment securities. Costs of securities sold are determined on the basis of the weighted average method.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/18 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
2.
KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) g. Penurunan nilai investasi ekuitas dan hutang pada efek
2.
ACCOUNTING POLICIES (continued) g. Impairment of investment in equity and debt securities At the balance sheet date, the Company undertakes a review to determine whether there is any indication of impairment of investments in equity and debt securities. Provision is only made when there has been a significant reduction or a permanent decline in the value of the investment. h. Fixed assets Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation. Fixed assets are depreciated using the straight-line method over the lesser of their estimated useful lives or the remaining term of the Cooperation Agreement. Depreciation is calculated using the following useful lives:
Pada tanggal neraca, Perusahaan melakukan penelaahan untuk menentukan ada atau tidaknya indikasi penurunan nilai investasi pada efek ekuitas dan hutang. Provisi penurunan nilai dibuat hanya apabila ada penurunan yang signifikan atau permanen atas nilai investasi tersebut. h. Aset tetap Aset tetap diakui sebesar harga perolehan dikurangi akumulasi penyusutan. Aset tetap disusutkan berdasarkan metode garis lurus dengan periode yang lebih rendah antara estimasi masa manfaat aset, atau sisa masa berlaku Perjanjian Kerjasama, yang dinyatakan sebagai berikut:
Tahun/Years Bangunan Komputer Kendaraan bermotor Perlengkapan kantor Pabrik dan peralatan Jaringan Biaya proyek Biaya-biaya setelah pengakuan awal aset diakui sebagai bagian dari nilai tercatat aset atau sebagai aset yang terpisah, sebagaimana mestinya, hanya apabila kemungkinan besar Perusahaan akan mendapatkan manfaat ekonomis masa depan berkenaan dengan aset tersebut dan biaya perolehan aset dapat diukur dengan handal. Nilai tercatat komponen yang diganti tidak lagi diakui. Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan ke dalam laporan laba-rugi dalam periode dimana biaya-biaya tersebut terjadi. Apabila suatu aset tetap sudah tidak digunakan lagi atau dijual, maka nilai tercatat dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari laporan keuangan. Keuntungan dan kerugian yang timbul akibat pelepasan aset tetap diakui dalam laporan laba rugi. 8 4 4 4 4 – 14 5 – 14 14 Building Computers Motor vehicles Office equipment Plant and machinery Networks Project costs Subsequent costs are included in the asset’s carrying amount or recognised as a separate asset, as appropriate, only when it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Company and the cost of the item can be measured reliably. The carrying amount of the replaced part is derecognised. All other repairs and maintenance are charged to the statement of income during the financial period in which they are incurred.
When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciation are eliminated from the financial statements, and the resulting gains and losses on the disposal of fixed assets are recognised in the income statement.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/19 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
2.
KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) h. Aset tetap (lanjutan) Akumulasi biaya konstruksi bangunan dan pabrik, pemasangan mesin serta penambahan dan penggantian jaringan (instalasi air) dikapitalisasi sebagai aset dalam penyelesaian. Biaya-biaya tersebut direklasifikasi ke akun aset tetap pada saat proses konstruksi atau pemasangan selesai. Penyusutan mulai dibebankan pada tanggal yang sama. i. Penurunan nilai aset jangka panjang Pada tanggal neraca, Perusahaan melakukan telaah untuk menentukan ada atau tidaknya indikasi penurunan nilai aset. Aset tetap dan aset tidak lancar lainnya ditelaah untuk mengetahui apakah telah terjadi kerugian akibat penurunan nilai apabila terjadi kondisi atau perubahan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset tidak dapat diperoleh kembali secara penuh. Kerugian akibat penurunan nilai diakui sebesar selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset tersebut, yaitu yang lebih tinggi antara harga jual neto dan nilai pakai aset. Dalam rangka menguji penurunan nilai, aset dikelompokkan hingga unit terkecil yang menghasilkan arus kas terpisah. Pemulihan penyisihan penurunan nilai aset diakui sebagai pendapatan dalam periode dimana pemulihan tersebut terjadi.
2.
ACCOUNTING POLICIES (continued) h. Fixed assets (continued) The accumulated costs of the construction of buildings and plant, the installation of machinery and extension/replacement of network (water installations) are capitalised as construction in progress. These costs are reclassified to fixed asset accounts when the construction or installation is complete. Depreciation is charged from the same date.
i.
Impairment of long lived assets At balance sheet date, the Company review whether there is any indication of asset impairment. Fixed assets and non current assets including intangible assets are reviewed for impairment losses whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable. An impairment loss is recognised for the amount by which the carrying amount of the asset exceeds its recoverable amount, which is the higher of an asset’s net selling price and value in use. For the purposes of assessing impairment, assets are grouped at the lowest level for which there are separately identifiable cash flows. Reversal of an impairment provision is recorded as income in the period when reversal occurs.
j.
Transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa PSAK No. 7 “Pengungkapan Pihak-Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa” mendefinisikan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa sebagai berikut: i) Perusahaan yang melalui satu atau lebih perantara mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama dengan perusahaan pelapor (termasuk holding companies, subsidiaries, dan fellow subsidiaries);
j.
Transaction with related parties
SFAS No. 7 “Related Party Disclosures” defines related parties as follows:
i) Enterprises that through one or more intermediaries control, or are controlled by, or are under common control of the reporting enterprise (this includes holding companies, subsidiaries, and fellow subsidiaries);
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/20 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
2.
KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) j. Transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa (lanjutan) ii) Perusahaan asosiasi; iii) Perorangan yang memiliki, baik secara langsung maupun tidak langsung, suatu kepentingan hak suara di perusahaan pelapor yang berpengaruh secara signifikan atas perusahaan tersebut, dan anggota keluarga dekat dari perorangan tersebut; dan iv) Karyawan kunci, yaitu orang-orang yang mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin, dan mengendalikan kegiatan perusahaan pelapor, termasuk komisaris, direksi, manajemen, serta anggota keluarga dekat orang-orang tersebut.
2.
ACCOUNTING POLICIES (continued) j. Transaction (continued) with related parties
ii) Associated companies; iii) Individuals owning, directly or indirectly, an interest in the voting power of the reporting enterprise that gives them significant influence over the enterprise, and close members of the family of any such individual; and
iv) Key management personnel that is, those persons having authority and responsibility for planning, directing, and controlling the activities of the reporting enterprise, including commissioners, directors, and management, and close members of the families of such individuals. The nature and extent of the transactions with related parties have been disclosed in the financial statements. Such transactions are conducted on terms agreed between the parties.
Sifat dan besarnya transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa telah diungkapkan dalam laporan keuangan. Transaksi tersebut dilakukan dengan tingkat harga, kondisi, dan persyaratan yang ditetapkan antara pihak-pihak tersebut. k. Laba per saham Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih pada periode yang bersangkutan dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan. l. Imbalan karyawan Perusahaan mempunyai dua jenis karyawan, yaitu karyawan langsung dan karyawan yang diperbantukan dari PAM Jaya. Sebagian besar karyawan yang diperbantukan dari PAM Jaya adalah anggota Dana Pensiun PAM Seluruh Indonesia (“Dapenma Pamsi”), program pensiun manfaat pasti. l. k.
Earnings per share Basic earning per share amount is calculated by dividing the net income for the period by the weighted-average number of ordinary shares outstanding during the year.
Employee benefits The Company has two types of employees, direct employees and employees seconded from PAM Jaya. Most employees seconded from PAM Jaya are members of Dana Pensiun PAM Seluruh Indonesia (“Dapenma Pamsi”), a defined benefit pension plan.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/21 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
2.
KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) l. Imbalan karyawan (lanjutan) Imbalan karyawan sehubungan dengan pensiun, pesangon, pembayaran kompensasi dan manfaat lainnya diakui pada saat manfaat tersebut telah menjadi hak bagi karyawan dan dihitung berdasarkan: Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 untuk karyawan langsung, dan Mana yang lebih tinggi antara kewajiban yang dihitung berdasarkan program pensiun manfaat pasti dengan UndangUndang Ketenagakerjaan No. 13/2003 untuk karyawan yang diperbantukan dari PAM Jaya.
2.
ACCOUNTING POLICIES (continued) l. Employee benefits (continued) Employee benefits relating to retirement, severance, service compensation payments and other benefits are recognised when they are vested to the employees and calculated based on: The Manpower Law No. 13/2003 for direct employees, and The higher of benefit obligation provided under defined benefit pension plan and the Manpower Law No. 13/2003 for employees seconded from PAM Jaya.
-
-
Sampai dengan 31 Desember 2008, Dapenma Pamsi telah memisahkan aset program antara pendiri dan mitra pendiri Dapenma Pamsi. Oleh karena itu, aset program dipertimbangkan oleh aktuaris independen dalam menghitung imbalan kerja untuk karyawan yang diperbantukan dari PAM Jaya. Kewajiban program pensiun imbalan pasti yang diakui dalam necara adalah nilai kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal neraca dikurangi nilai wajar aset program, serta disesuaikan dengan keuntungan atau kerugian aktuarial dan biaya jasa lalu yang belum diakui. Besarnya kewajiban imbalan pasti ditentukan berdasarkan perhitungan aktuaris independen yang dilakukan secara periodik menggunakan metode projected unit credit. Nilai kini kewajiban imbalan pasti ditentukan dengan mendiskonto estimasi arus kas keluar masa depan menggunakan tingkat suku bunga obligasi pemerintah berkualitas tinggi (dengan pertimbangan saat ini tidak ada pasar aktif untuk obligasi korporat berkualitas tinggi) dalam mata uang yang sama dengan mata uang imbalan yang akan dibayarkan dan waktu jatuh tempo yang kurang lebih sama dengan waktu jatuh tempo imbalan yang bersangkutan.
As of 31 December 2008, Dapenma Pamsi has separated the plan assets of the founder and co-founders of Dapenma Pamsi. Therefore, these plan assets are considered by the independent actuary when calculating the employee benefits for employees seconded from PAM Jaya. The liabilities recognised in the balance sheets in respect of the defined benefit pension plan are the present value of the defined benefit obligation at the balance sheet date less the fair value of plan assets, together with adjustments for unrecognised actuarial gains or losses and past service costs. The defined benefit obligation is determined based on the periodic calculation of independent actuaries using the projected unit credit method. The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using interest rates of high quality government bonds (considering currently there is no deep market for high-quality corporate bonds) that are denominated in the currency in which the benefit will be paid, and that have terms of maturity approximating the terms of the related pension liabilities.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/22 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
2.
KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) l. Imbalan karyawan (lanjutan) Biaya yang diakui dalam laporan laba rugi sudah termasuk biaya jasa kini, bunga atas kewajiban, dan amortisasi biaya jasa lalu dan keuntungan dan kerugian aktuarial. Kewajiban jasa lalu diamortisasi berdasarkan metode garis lurus selama estimasi periode jasa rata-rata sampai manfaat tersebut menjadi hak karyawan. Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian, perubahan dalam asumsi aktuaris dan perubahan program pensiun yang jumlahnya melebihi 10% dari kewajiban imbalan pasti atau 10% dari nilai wajar aset program dibebankan atau dikreditkan ke laporan laba rugi selama ratarata sisa masa kerja yang diharapkan dari karyawan tersebut. m. Perpajakan Pajak penghasilan Perusahaan dihitung berdasarkan laba tahun berjalan sesuai dengan ketentuan pajak. Perlakuan ini mengharuskan laba/(rugi) akuntansi disesuaikan dengan perbedaan tetap dan temporer serta akumulasi rugi fiskal berdasarkan Undang-Undang Perpajakan saat ini. Pajak penghasilan tangguhan dihitung dengan menggunakan metode kewajiban, atas semua perbedaan temporer yang timbul antara dasar pengenaan pajak aset dan kewajiban dengan nilai tercatat dalam laporan keuangan. Tarif pajak yang digunakan untuk menghitung pajak penghasilan tangguhan adalah tarif pajak yang berlaku atau secara substransial telah berlaku. Aset pajak tangguhan yang berasal dari manfaat pajak masa mendatang dan saldo rugi fiskal yang dapat dikompensasi akan diakui apabila besar kemungkinan jumlah laba fiskal pada masa mendatang akan memadai untuk dikompensasi dengan manfaat pajak masa mendatang dan saldo rugi fiskal yang dapat dipakai.
2.
ACCOUNTING POLICIES (continued) l. Employee benefits (continued) Expenses charged to the income statement include current service cost, interest on the obligation, and the amortisation of past service cost and actuarial gain and losses. The past service liability is amortised over the estimated average service period until the benefits become vested, on a straightline basis. Actuarial gains and losses arising from adjustments, changes in actuarial assumptions and amendments to pension plans when exceeding 10% of defined benefit obligation or 10% of fair value of the plan’s asset are charged or credited to income statement over the average remaining service lives of the related employees. m. Taxation Corporate income tax is calculated based on current year profit on an income tax basis. This requires the accounting profit/(loss) to be adjusted for permanent and temporary differences and losses carried-forward under current tax laws.
Deferred income tax is calculated using the liability method based on all temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying values for financial reporting purposes. The tax rate used to calculate the defetrred income tax is enacted or substantially enacted tax rate.
Deferred tax assets relating to future tax benefits and the carry forward of unused tax losses are recognised to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the future tax benefits and unused tax losses can be utilised.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/23 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
2.
KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) m. Perpajakan (lanjutan) Koreksi terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat surat ketetapan pajak diterima, atau jika mengajukan keberatan/banding, pada saat keputusan atas keberatan/banding tersebut telah ditetapkan. n. Penggunaan estimasi Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan kewajiban yang dilaporkan dan pengungkapan aset dan kewajiban kontinjen pada tanggal laporan keuangan, serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Walaupun estimasi ini dibuat berdasarkan pengetahuan terbaik manajemen atas kejadian dan aktivitas saat ini, hasil yang sebenarnya mungkin berbeda dari jumlah yang diestimasi. o. Biaya emisi obligasi Biaya yang terjadi sehubungan dengan perolehan hutang obligasi dikurangkan langsung dengan nilai nominal hutang obligasi yang diterima dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama jangka waktu hutang obligasi tersebut.
2.
ACCOUNTING POLICIES (continued) m. Taxation (continued) Amendments to taxation obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against, when the results of the appeals are determined.
n.
Use of estimates The preparation of financial statements in conformity with accounting principles generally accepted in Indonesia requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the financial statements and the reported amounts of revenue and expenses during the reporting period. Although these estimates are based on management’s best knowledge of current events and activities, actual results could differ from those estimates.
o. Bonds issuance cost Cost incurred in relation to issuance of bonds payable are deducted from nominal amounts of bonds payable and amortised by using straight line method during the term of bonds payable.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/24 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
3.
PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN Pada tanggal 9 Januari 2009, Perusahaan dan PAM Jaya menandatangani Addendum Keempat Terhadap Perjanjian Kerjasama Yang Diubah dan Dinyatakan Kembali yang diantaranya menyetujui jumlah penyelesaian kompensasi kepada PAM Jaya untuk kurangnya pendapatan akibat ketidaktercapaian target teknis atas volume yang terjual untuk tahun 2005 - 2007 dengan mengurangi piutang shortfall untuk tahun 2005, 2006 dan 2007 masing-masing sebesar Rp 43.191.000, Rp 50.807.000, and Rp 89.086.000 (lihat Catatan 1b). Direksi Perusahaan berpendapat bahwa diperlukan penyajian kembali laporan keuangan 31 Desember 2007 yang berkaitan dengan penyelesaian kompensasi kepada PAM Jaya atas ketidaktercapaian target teknis diatas karena besarnya kompensasi tersebut baru dapat dipastikan dan ditentukan setelah perjanjian diatas ditandatangani. Penyesuaian-penyesuaian tersebut terkait dengan piutang shortfall, penyisihan piutang ragu-ragu, pajak penghasilan tangguhan, dan akumulasi defisit. Perbandingan laporan keuangan 31 Desember 2007 yang telah disajikan kembali adalah sebagai berikut:
3.
RESTATEMENT OF FINANCIAL STATEMENTS On 9 January 2009, the Company and PAM Jaya signed the the Fourth Addendum to The Amended and Restated Cooperation Agreement which one of the agreements is to agree the amount of settlement of compensation to PAM Jaya for revenue shortage due to unachieved technical target related to volume sold for the years 2005 - 2007 by reducing shortfall receivable for the years 2005, 2006 and 2007 amounting to Rp 43,191,000, Rp 50,807,000, and Rp 89,086,000, respectively (refer to Note 1b). The Board of Directors of the Company is of the opinion that a restatement of the 31 December 2007 financial statements is required with respect to the settlement of compensation to PAM Jaya for the above unachieved technical target due to the compensation amount have just been able to be measured and determined after the above agreement signed. The adjustments were related to shortfall receivable, provision for doubtful account, deferred income tax and accumulated deficit. The comparative financial statements as at 31 December 2007 that have been restated, are as follows:
Setelah penyajian kembali/ After restatement
Sebelum penyajian kembali/ Before restatement
Neraca Jumlah aset Jumlah kewajiban Ekuitas Laporan laba-rugi Laba sebelum pajak penghasilan Beban pajak penghasilan Laba bersih 4. KAS DAN SETARA KAS
1,003,361,071 799,640,795 203,720,276 105,405,149 42,557,263 62,847,886 4. 2008
893,510,811 799,640,795 93,870,016 51,953,306 42,557,263 9,396,043
Balance sheet Total assets Total liabilities Equity Statement of income Profit before income tax Income tax expense Net income
CASH AND CASH EQUIVALENTS 2007 611,098 303,591 27,276 941,965 Cash on hand Rupiah US Dollars Other foreign currencies Total cash on hand
Kas Rupiah Dolar AS Mata uang asing lainnya Jumlah kas
731,654 276,362 32,230 1,040,246
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/25 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
4.
KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 2008 Kas di bank Rupiah - Standard Chartered Bank - Hongkong Shanghai Bank Corporation - PT Bank Central Asia Tbk - PT Bank Permata Tbk Jumlah rekening Rupiah Dolar AS - Standard Chartered Bank - Hongkong Shanghai Bank Corporation Jumlah rekening Dolar AS Total kas di bank Deposito berjangka Rupiah - Hongkong Shanghai Bank Corporation - PT Bank Danamon Tbk - PT Bank Kesejahteraan Ekonomi Total deposito berjangka Total kas dan setara kas
4.
CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued) 2007 Cash in banks Rupiah Standard Chartered Bank Hongkong Shangha Bank Corporation PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Permata Tbk Total Rupiah accounts US Dollars Standard Chartered Bank Hongkong Shanghai Bank Corporation Total US Dollars accounts Total cash in banks Time deposits Rupiah Hongkong Shanghai Bank Corporation PT Bank Danamon Tbk PT Bank Kesejahteraan Ekonomi Total time deposits
18,016,114 15,461,660 818,935 1,006,203 35,302,912
8,329,830 32,877,074 733,038 1,283,175 43,223,117
140,476 1,859,584 2,000,060 37,302,972
146,807 1,560,498 1,707,305 44,930,422
66,274,224 15,000,000 81,274,224 119,617,442
100,000,000 100,000,000
145,872,387 Total cash and cash equivalents The interest rate of the above time deposits was as follow rates: 2007 5.83% Rupiah
Tingkat suku bunga dari deposito berjangka di atas adalah sebagai berikut: 2008 Rupiah 5. 13.75%
KAS YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA 2008 Rekening Bank - PT Bank Niaga Tbk Deposito berjangka - PT Bank Niaga Tbk Total kas yang dibatasi penggunaannya
5. RESTRICTED CASH 2007 Bank Account PT Bank Niaga Tbk Time deposit PT Bank Niaga Tbk -
2,020,713
-
12,290,000
-
14,310,713
-
Total restricted cash
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/26 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
5.
KAS YANG DIBATASI (lanjutan)
PENGGUNAANNYA
5.
RESTRICTED CASH (continued) The time deposits and bank account in PT Bank Niaga Tbk are provided to secure the settlement of obligation of bonds payable (refer to Note 15).
Deposito berjangka dan rekening bank di PT Bank Niaga Tbk disediakan untuk menjamin pelunasan kewajiban sehubungan dengan hutang obligasi (lihat Catatan 15). Tingkat suku bunga rata-rata dari deposito berjangka di atas adalah sebagai berikut : 2008 Rupiah 6. EFEK YANG DIPERDAGANGKAN 2008 Pihak ketiga: Harga perolehan Ditambah: Laba atas kenaikan nilai investasi yang belum direalisasi Jumlah 7.90%
The average interest rates of the above time deposit was follows: 2007 6. TRADING SECURITIES 2007 Third parties: Cost Rupiah
30,000,000
-
163,356 30,163,356
Add: Unrealised gain from increase in investment value Total
Pada tanggal 10 November 2008, Perusahaan dan PT Lautandhana Investment Management (“Lautandhana”) menandatangani perjanjian pengelolaan dana untuk jangka waktu kurang dari satu tahun dan menunjuk PT Lautandhana Investment Management sebagai manajer investasi untuk mengelola dana sebesar Rp 30.000.000. Pengelolaan dana akan diinvestasikan dan dikelola dalam bentuk portofolio investasi Lautandhana Maximum Fund. Selain itu Perusahaan dan Lautandhana setuju bahwa indikasi hasil investasi ditargetkan pada kisaran 10% - 13,5% nett dari nilai investasi per tahun dan akan dibayarkan setiap bulan sekali atau sesuai instruksi Perusahaan. Nilai wajar efek yang diperdagangkan pada tanggal 31 Desember 2008 sebesar Rp 30.163.356. Pada tanggal 17 Maret 2009, Perusahaan telah melakukan pencairan sebagian dana sebesar Rp 26,1 milyar (nilai penuh).
On 10 November 2008, the Company and PT Lautandhana Investment Management (“Lautandhana”) entered into a fund management agreement with a term of less than one year, whereby the company appointed PT Lautandhana Investment Management to manage a fund of Rp 30,000,000. The fund management will be invested and managed in form of portfolio investment of Lautandhana Maximum Fund. In addition, the Company and Lautandhana agreed that the indicated return on investment was targeted at range of 10% - 13.5% net from the investment value per annum and will be paid on monthly basis or in accordance with instruction of the Company. As at 31 Desember 2008, the fair value of the trading securites was Rp 30,163,356. On 17 March 2009, the Company made partial of redemptions amounting to Rp 26.1 billion (full amount).
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/27 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
7.
PIUTANG USAHA Rincian piutang usaha adalah sebagai berikut:
7. TRADE RECEIVABLES The details of the trade receivables are as follows: 2007 Current portion Escrow receivable Receivable from Palyja -
2008 Bagian jangka pendek - Piutang escrow - Piutang Palyja
120,783,901 120,783,901
116,998,931 1,317 117,000,248
Bagian jangka panjang - Piutang PAM Jaya, bersih 125,339,312 246,123,213 a. Piutang escrow Piutang escrow merupakan volume air bersih yang tertagih and terbayar dikalikan dengan water charge. Perusahaan mengumpulkan pembayaran pelanggan melalui rekening escrow berdasarkan tarif air pelanggan. Dana ini akan digunakan untuk memenuhi Kebutuhan Pihak Pertama (lihat Catatan 1b 1(i)) dan bagian hak pendapatan perusahaan (lihat Catatan 1b 1(ii)). Apabila ada kelebihan kas setelah pembagian ini maka akan digunakan untuk pelunasan piutang PAM Jaya. Apabila kas yang diterima tidak mencukupi untuk menutupi Kebutuhan Pihak Pertama dan bagian hak pendapatan Perusahaan, kekurangannya akan menjadi piutang PAM Jaya. Analisis umur piutang escrow untuk volume air yang ditagih adalah sebagai berikut: 2008 Lancar Lewat jatuh tempo: - 1 - 30 hari - 31 - 60 hari - 61 - 90 hari - 91 - 120 hari 53,648,084 51,936,572 9,964,318 2,718,040 2,516,887 120,783,901 a. 87,308,802 204,309,050 Escrow receivable
Non-current portion Receivable from PAM Jaya, net
Escrow receivable represents net volume billed and collected multiplied by water charge. The Company collects customer payments through the escrow account based upon customer tariffs. These funds are used to meet the First Party Requirements (refer to Note 1b 1(i)) and the Company's revenue share entitlement (refer to Note 1b 1(ii)). Any cash received in excess of these is applied to the receivable from PAM Jaya. If the cash received is not sufficient to cover the First Party Requirements and the Company's revenue share entitlement, the difference will become a receivable from PAM Jaya.
The aging analysis of the escrow receivable for the volume collected is as follows: 2007 52,206,858 50,271,875 8,382,070 3,807,036 2,331,092 116,998,931 Current Overdue: 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days 91 - 120 days -
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/28 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
7.
PIUTANG USAHA (lanjutan) a. Piutang escrow (lanjutan) Manajemen berkeyakinan bahwa piutang escrow diatas mencerminkan jumlah yang menjadi hak Perusahaan sesuai dengan Perjanjian Revisi. b. Piutang Palyja 2008 Piutang Palyja Piutang Palyja merupakan piutang sehubungan Perjanjian Penyediaan Air Perbatasan ke PT Pam Lyonnaise Jaya (“Palyja”). Pada Juli 2007, perjanjian ini telah berakhir. c. Piutang PAM Jaya Rincian piutang Pam Jaya adalah sebagai berikut: 2008 Shortfall Lump-sum income Penambahan atas uang terhutang sehubungan dengan pembayaran pesangon dan pensiun Penyisihan piutang ragu-ragu 32,692,920 122,869,125 -
7.
TRADE RECEIVABLES (continued) a. Escrow receivable (continued) Management believes that the escrow receivable above represents the amount that is entitled to the Company in accordance with the Revised Agreement. b. Receivable from Palyja 2007 1,317 Receivable from Palyja
Receivable from Palyja represents receivable balance in relation to the Boundary Water Supply Agreement to PT Pam Lyonnaise Jaya (“Palyja”). In July 2007, the agreement has been terminated. c. Receivable from PAM Jaya The details of the receivable from PAM Jaya are as follows: 2007 38,373,754 122,869,125 Shortfall Lump-sum income Addition to monies owing relating to severance and pension payment Provision for doubtful account
61,753,247 (91,975,980) 125,339,312
18,814,445 (92,748,522) 87,308,802
Piutang akan dibayarkan melalui Proyek dengan mekanisme penyesuaian tarif pelanggan dimasa depan dan volume air yang ditagih dan dibayar.
Receivable will be paid through the Project using the mechanism of adjusting the water tariff in the future and water volume billed and collected.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/29 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
7.
PIUTANG USAHA (lanjutan) c. Piutang PAM Jaya (lanjutan) Shortfall Piutang shortfall merupakan perbedaan antara tarif air yang dikenakan ke pelanggan setelah dikurangi kebutuhan pihak pertama dengan imbalan air yang menjadi hak Perusahaan atas volume air yang ditagih dan dibayar oleh pelanggan. Selain itu berdasarkan Perjanjian Revisi, apabila terjadi perubahan atas beban air baku sebelum hari terakhir dalam satu semester, dimana perubahan tersebut tidak dimasukkan pada rumusan indeksasi imbalan air pada semester tersebut, Perusahaan berhak mendapatkan penggantian atas beban air baku tersebut. Pada tanggal 31 Desember 2008, jumlah kelebihan beban air baku yang belum dimasukkan pada perhitungan indeksasi untuk periode 1 Januari 2008 sampai 31 Desember 2008 sebesar Rp 808 juta (nilai penuh) termasuk di dalam piutang PAM Jaya. Besarnya kisaran tarif air yang dikenakan kepada pelanggan dan imbalan air yang menjadi hak Perusahaan untuk setiap meter kubik (m3) volume air yang ditagih dan dibayar oleh pelanggan adalah sebagai berikut: 2008 Tarif air (nilai penuh) Imbalan air (nilai penuh): Januari – Juni Juli – Desember 1,050 – 14,650 5,742 5,670
7.
TRADE RECEIVABLES (continued) c. Receivable from PAM Jaya (continued) Shortfall Shortfall receivable represents the shortfall between water tariff charged to customers after deduction of the first party requirements and water charge which is payable to the Company on the water volume billed and collected. Based on the Revised Agreement, in the event that there is any change in the raw water cost before the last day of the semester, in which the change has not been included in the indexation formula of water charge for the respective semester, the Company is allowed to recover the raw water cost. On 31 December 2008, the excess amount of raw water cost which has not been included in the indexation formula for the period between 1 January 2008 to 31 December 2008 amounting to Rp 808 million (full amount) has been included in the receivable from PAM Jaya. The water tariff charged to customers and the water charge entitled by the Company per cubic meter (m 3) volume water billed and collected are as follows:
2007 1,050 – 14,650 5,238 5,541 Water tariff (full amount) Water charge (full amount): January – June July – December
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/30 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
7.
PIUTANG USAHA (lanjutan) c. Piutang PAM Jaya (lanjutan) Lump-sum income Berdasarkan Perjanjian Revisi (lihat Catatan 1b), selama masa transisi, untuk periode 1 April 2001 sampai dengan 31 Desember 2002, imbalan air dasar yang menjadi hak Perusahaan menurun dari Rp 3.108 (nilai penuh) menjadi Rp 2.400 3 (nilai penuh) untuk setiap meter kubik (m ) air. Dengan menurunnya imbalan air ini, Perusahaan berhak untuk menagih biayabiaya operasi aktual dan wajar yang melebihi Rp 170 miliar (nilai penuh) pada tahun 2001 dan Rp 165 miliar (nilai penuh) pada tahun 2002 dari PAM Jaya. Jumlah kelebihan beban usaha aktual yang melebihi proyeksi beban usaha selama periode transisi adalah sebesar Rp 122,8 miliar (nilai penuh) dan telah diakui sebagai piutang ke PAM Jaya. Jumlah yang terhutang ini disetujui oleh PAM Jaya dan tertuang dalam addendum atas Perjanjian Kerjasama Revisi tanggal 7 Oktober 2005. Penggantian uang pesangon Perusahaan berhak memperoleh penggantian untuk pembayaran uang pesangon karyawan PAM Jaya yang diperbantukan kepada Perusahaan selama masa transisi. Namun demikian, Perusahaan akan menagihkan semua pembayaran uang pesangon yang terjadi sejak tanggal berlaku Perjanjian sampai dengan berakhirnya proses penyerahan karyawan PAM Jaya yang diperbantukan ke Perusahaan agar menjadi satu status kekaryawanan. Hingga saat ini proses tersebut masih berlangsung. Merujuk kepada Rebasing Addendum tanggal 8 Januari 2009 dan 7 Oktober 2005, jumlah penggantian pesangon dan pensiun dan yang telah disepakati antara pihak Perusahaan dengan PAM Jaya masingmasing sebesar Rp 42,9 milyar (nilai penuh) dan Rp 18,8 milyar (nilai penuh). Jumlahnya sebesar Rp 61.7 milyar (nilai penuh).
7.
TRADE RECEIVABLES (continued) c. Receivable from PAM Jaya (continued) Lump-sum income Based on the Revised Agreement (refer to Note 1b), during the transition period between 1 April 2001 to 31 December 2002, the water charge paid by PAM Jaya was reduced from Rp 3,108 (full amount) to Rp 2,400 (full amount) per water cubic meter 3 (m ). Consequently, the Company may recover from PAM Jaya the actual and reasonable operational costs incurred, which exceed Rp 170 billion (full amount) and Rp 165 billion (full amount) during the years 2001 and 2002 respectively. The amount of actual operational cost exceeding the cost projection during the transition period is Rp 122.8 billion (full amount) and has been recognised as receivable from PAM Jaya. This outstanding money was agreed with PAM Jaya and stated in the Addendum of the Revised Agreement dated 7 October 2005. Reimbursement of Severance Payments The Company is entitled to be reimbursed for the severance payment made to PAM Jaya’s employees seconded to the Company during the transition period. However, the Company will be reimbursed all of the severance payment made to the seconded employees since the effective date of the Agreement until the end of the transfer process from seconded employees to direct employees in order to become single status. At present this process has not taken place. Following the Rebasing Addendum on 8 January 2009 and 7 October 2005, the amount of recoverable severance and pension payments has been agreed between the Company and PAM Jaya at Rp 42.9 billion (full amount) and Rp 18.8 billion (full amount), respectively. The total amount is Rp 61.7 billion (full amount).
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/31 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
7.
PIUTANG USAHA (lanjutan) c. Piutang PAM Jaya (lanjutan) Penggantian uang pesangon (lanjutan) Selain dari Piutang Shortfall, pendapatan Lump sum dan pembayaran pensiun tersebut di atas, jumlah uang yang terhutang juga termasuk penyesuaian terhadap pengaruh kenaikan retroaktif atas harga air baku. Selanjutnya penambahan dan pengurangan dari jumlah uang yang terhutang termasuk juga kompensasi atas ketidakberhasilan pencapaian target pada tahun 2005 – 2007 dan pembayaran kepada Dapenma yang dapat diganti oleh PAM Jaya dan efek dari penurunan retroaktif pada semester II tahun 2008 atas Imbalan Air hasil dari Rebasing Periode Ketiga. Penurunan tersebut tidak secara khusus dialokasikan kepada elemen tertentu dari jumlah uang yang terhutang dan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari seluruh jumlah yang terhutang oleh PAM Jaya. Mutasi piutang PAM Jaya dari volume air yang ditagih dan dibayar adalah sebagai berikut: 2008 Saldo awal tahun Jumlah kas yang diterima dari pelanggan di rekening escrow Kebutuhan pihak pertama Bagian Perusahaan Kelebihan selama periode berjalan 180,057,324
7.
TRADE RECEIVABLES (continued) c. Receivable from PAM Jaya (continued) Reimbursement of Severance Payments (continued) In addition to the Shortfall receivable, Lump sum Income and Severance payments that noted above, the Money Outstanding also include adjustments for the impact of retroactive increases in the price of raw water. Further additions and deductions from the Monies Outstanding also include items such as Compensation for non achievement of 2005 – 2007 performance target and payment to Dapenma which are recoverable from PAM Jaya and the effect of the retroactive reduction to Semester II of 2008 Water Charge arising from Third Period Rebasing. The deductions are not specifically allocated to any particular element of the Monies Outstanding and therefore form and inseparable part of the overall sum due by PAM Jaya. The movement of receivable from PAM Jaya for the volume of water billed and collected is as follows: 2007 340,974,341 Beginning balance Total cash collected from customers in the escrow account First party requirement Company’s share Excess during the period Retroactive increase of raw water and treated water Write-off of payment to Regulatory Board Water charge adjustment and others Reconciliation between master cetak and master bayar Adjustment of BPKP audit Settlement contractual penalties Addition to monies owing relating to severance and pension payment Settlement of target compensation Ending balance
(826,838,536) 116,550,000 692,443,846 (17,844,690)
(798,427,556) 106,800,000 656,748,456 (34,879,100) 741,028 (100,000) (4,531,623) (33,060,919) (89,086,403) 180,057,324
Kenaikan retroaktif beban air baku dan air curah olahan 808,424 Penghapusan pembayaran kepada Badan Pengatur Penyesuaian imbalan air dan lainnya Rekonsiliasi master cetak dan master bayar 21,814,361 Penyesuaian audit BPKP (3,493,934) Pembayaran denda kontraktual (4,072,307) Penambahan atas uang terhutang sehubungan dengan pembayaran pesangon dan pensiun 42,938,802 Pembayaran target kompensasi (2,892,688) Saldo akhir tahun 217,315,292
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/32 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
7.
PIUTANG USAHA (lanjutan) c. Piutang PAM Jaya (lanjutan) Mutasi dari penyisihan piutang ragu-ragu PAM Jaya adalah sebagai berikut: 2008 Saldo awal tahun Penghapusan pembayaran kepada Badan Pengatur Pemulihan penyisihan Tambahan penyisihan sehubungan dengan master cetak dan master bayar Saldo akhir tahun 92,748,522 (22,586,903)
7.
TRADE RECEIVABLES (continued) c. Receivable from PAM Jaya (continued) Movement in allowance for doubtful account receivables from PAM Jaya are as follows: 2007 143,891,112 Beginning balance Write-off of payment to (100,000) Regulatory Board (51,042,590) Reversal of allowance Additional Allowance in relation to reconciliation master cetak and master bayar 92,748,522 Ending balance
21,814,361 91,975,980
Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan piutang ragu-ragu PAM Jaya sudah cukup memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang tersebut.
Management believes that the allowance for doubtful accounts is adequate to cover possible losses from non-collection of the accounts.
8.
PERSEDIAAN 2008 Material untuk permodalan dan pemeliharaan proyek Bahan kimia Dikurangi: Penyisihan persediaan usang (1,889,681) 22,778,587 Mutasi penyisihan untuk adalah sebagai berikut: persediaan usang
8. INVENTORIES 2007 Material for capital and maintenance project Chemicals Less: Allowance for inventory obsolescence
21,682,566 2,985,702 24,668,268
19,073,211 1,528,039 20,601,250
(1,501,236) 19,100,014
Movement in the allowance obsolescence is as follows: 2007 3,180,000 (1,678,764) 1,501,236
for
inventory
2008 Saldo awal periode Penambahan penyisihan Pengurangan penyisihan Saldo akhir periode 1,501,236 388,445 1,889,681
Beginning balance Addition allowance Deduction allowance Ending balance
Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan untuk persediaan sudah cukup memadai untuk menutup kemungkinan kerugian dari persediaan usang dan tidak lancar.
Management believes that the allowance for inventory obsolescence is adequate to cover possible losses from obsolete and slow moving inventories.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/33 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
8.
PERSEDIAAN (lanjutan) Seluruh persediaan bersama-sama dengan aset tetap telah diasuransikan dengan polis asuransi untuk semua jenis risiko. Manajemen berpendapat bahwa jumlah pertanggungannya cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas semua risiko yang mungkin dialami Perusahaan atas persediaan (lihat Catatan 10).
8.
INVENTORIES (continued) All inventories, together with the Company’s fixed assets, have been insured under a combined allrisks insurance policy. Management believes that the coverage is adequate to cover possible losses on the Company’s inventories arising from all risks (refer to Note 10).
9.
BIAYA DIBAYAR DIMUKA DAN LAIN-LAIN 2008 Pihak ketiga: - Uang muka kepada pihak lain - Gaji dibayar dimuka - Sewa - Uang muka operasional - Pemeliharaan - Pengobatan - Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 500.000) 3,625,834 2,618,715 2,456,373 1,755,391 1,143,929 820,077 1,075,581 13,495,900 Pihak yang mempunyai hubungan istimewa: - Asuransi Dikurangi: Bagian jangka pendek Bagian jangka panjang
9. PREPAYMENTS AND OTHERS 2007 897,504 3,381,629 1,574,850 558,942 816,212 633,340 1,884,986 9,747,463 Third parties: Advance to others Salaries paid in advance Rent Operational advance Maintenance Medical Others (each below Rp 500,000)
707,241
1,535,193
Related party: Insurance Less: Current portion Non-current portion
(13,353,743) 849,398
(9,951,282) 1,331,374
Lihat Catatan 13 untuk rincian transaksi dan saldo dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa.
Refer to Note 13 for details of related party transactions and balances.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/34 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
10. ASET TETAP
Saldo awal/ Beginning balance 1 Januari/ January 2008 Biaya perolehan Bangunan Komputer Kendaraan bermotor Perlengkapan kantor Pabrik dan peralatan Jaringan Biaya proyek Aset dalam penyelesaian Akumulasi penyusutan Bangunan Komputer Kendaraan bermotor Perlengkapan kantor Pabrik dan peralatan Jaringan Biaya proyek Nilai buku bersih 202,789 81,578,877 9,191,270 34,635,576 105,216,721 472,069,606 45,294,551 94,234,477 842,423,867
10. FIXED ASSETS
2008 Penambahan/ Additions Pelepasan/ Disposals Pengalihan/ Transfers Saldo akhir/ Ending balance 31 Desember/ December 2008 Cost 202,789 Building 91,220,206 Computer 10,999,270 Motor vehicle 47,811,454 Office equipment 134,019,517 Plant and machinery 545,530,378 Network 48,960,601 Project cost 102,421,116 Construction in progress 981,165,331 Accumulated depreciation Building Computer Motor vehicle Office equipment Plant and machinery Network Project cost Net book value
7,269,417 1,808,000 1,003,970 10,892,902 117,767,175 138,741,464
-
2,371,912 12,171,908 17,909,894 73,460,772 3,666,050 (109,580,536) -
(150,105) (73,171,556) (8,827,598) (29,114,512) (35,902,529) (187,596,189) (28,073,184) (362,835,673) 479,588,194
(23,290) (5,672,555) (491,447) (5,266,472) (9,878,863) (49,929,484) (3,328,211) (74,590,322)
-
-
(173,395) (78,844,111) (9,319,045) (34,380,984) (45,781,392) (237,525,673) (31,401,395) (437,425,995) 543,739,336
2007 Saldo awal/ Beginning balance 1 Januari/ January 2007 Biaya perolehan Bangunan Komputer Kendaraan bermotor Perlengkapan kantor Pabrik dan peralatan Jaringan Biaya proyek Aset dalam penyelesaian 202,789 76,279,148 9,025,641 27,599,136 81,688,716 435,303,825 45,294,551 63,369,093 738,762,899 Akumulasi penyusutan Bangunan Komputer Kendaraan bermotor Perlengkapan kantor Pabrik dan peralatan Jaringan Biaya proyek Nilai buku bersih Penambahan/ Additions Pelepasan/ Disposals Pengalihan/ Transfers Saldo akhir/ Ending balance 31 Desember/ December 2007 Cost 202,789 Building 81,578,877 Computer 9,191,270 Motor vehicle 34,635,576 Office equipment 105,216,721 Plant and machinery 472,069,606 Network 45,294,551 Project cost 94,234,477 Construction in progress 842,423,867 Accumulated depreciation Building Computer Motor vehicle Office equipment Plant and machinery Network Project cost Net book value
2,954,291 184,800 605,265 6,385,075 14,641 93,673,878 103,817,950
(52,722) (42,385) (625) (61,250) (156,982)
2,398,160 23,214 6,431,800 17,204,180 36,751,140 (62,808,494) -
(124,756) (69,381,679) (8,584,760) (24,303,281) (27,649,682) (145,673,963) (25,242,275) (300,960,396) 437,802,503
(25,349) (3,822,795) (285,222) (4,811,570) (8,314,097) (41,922,226) (2,830,909) (62,012,168)
32,918 42,384 339 61,250 136,891
-
(150,105) (73,171,556) (8,827,598) (29,114,512) (35,902,529) (187,596,189) (28,073,184) (362,835,673) 479,588,194
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/35 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
10. ASET TETAP (lanjutan) Pada tanggal 31 Desember 2008, seluruh aset tetap Perusahaan telah diasuransikan untuk risiko kerusakan properti dan kerusakan persediaan sebesar AS$217.203.437, risiko interupsi bisnis sebesar AS$76.361.040, perlindungan lengkap kendaraan bermotor sebesar Rp 6.784.150, perlindungan peralatan sebesar Rp 850.000, dan perlindungan perlengkapan elektronik sebesar Rp 2.702.135. Selain itu, Perusahaan juga telah mengasuransikan seluruh aset tetap dan persediaannya menggunakan asuransi gabungan untuk tanggung jawab publik dan produk, karyawan, kendaraan bermotor masing-masing sebesar AS$15.000.000, AS$250.000 dan AS$1.000.000 serta asuransi umum atas risiko kerusakan persediaan, teroris dan sabotase masing-masing sebesar AS$134.521.573 dan AS$73.095.738. Manajemen berpendapat bahwa seluruh aset tetap pada tanggal 31 Desember 2008 telah diasuransikan secara memadai. Beban penyusutan yang dibebankan pada beban langsung dan beban usaha adalah sebagai berikut: 2008 Beban langsung Beban usaha 63,651,295 10,939,027 74,590,322 Pelepasan aset tetap adalah sebagai berikut: 2008 Biaya perolehan Akumulasi penyusutan Hasil penjualan aset tetap Kerugian penjualan aset tetap -
10. FIXED ASSETS (continued) As of 31 December 2008, the Company’s assets have been insured for property damage and material damage amounting to US$217,203,437, business interruption risks amounting to US$76,361,040, comprehensive motor vehicle amounting to Rp 6,784,150, equipment insurance amounting to Rp 850,000, and electronic equipment insurance amounting to Rp 2,702,135. In addition, the Company has also insured its assets and inventory through combined general liability insurance public and products, employees and automobile amounting to US$15,000,000, US$250,000 and US$1,000,000 respectively, and general insurance for material damage and terrorism and sabotage risk amounting to US$134,521,573 and US$73,095,738 respectively. Management believes that the fixed assets as at 31 December 2008 are adequately insured.
Depreciation charged to direct expenses and operating expense are as follows: 2007 53,377,803 8,634,365 62,012,168 Disposal of fixed assets is as follows: 2007 156,982 (136,890) Cost Accumulated depreciation Direct expenses Operating expenses
20,092 22,400 Proceed from sale of fixed assets 2,308 Loss on sale of fixed assets
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/36 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
10. ASET TETAP (lanjutan) Aset dalam penyelesaian Aset dalam penyelesaian merupakan proyek yang masih belum selesai pada tanggal neraca adalah sebagai berikut:
2008 Aset dalam Penyelesaian/ Construction in progress Jaringan distribusi air/ Distribution network Instalasi air/Water installations Persentase penyelesaian/ Percentage of completion Akumulasi biaya/ Accumulated cost
10. FIXED ASSETS (continued) Construction in progress Contruction in progress represent properties that have not been completed at the balance sheet date as follows:
2007 Periode estimasi penyelesaian/ Estimated completion period Persentase penyelesaian/ Percentage of completion Akumulasi biaya/ Accumulated cost Periode estimasi penyelesaian/ Estimated completion period
5%-95% 5%-95%
98,629,844 3,791,272 102,421,116
6-48 bulan/ months 6-48 bulan/ months
5%-95% 5%-95%
82,498,895 11,735,582 94,234,477
6-48 bulan/months 6-48 bulan/months
11. HUTANG USAHA 2008 Pihak ketiga: - PT Supraco Indonesia - PT Adi Satya Sentosa - PT Kedoyaprima - PT Sigap Prima Astrea - PT Mecoindo Schlumberger - PT Expres Mulia Perdana - PT Lepen Kencana Utama - PT Siemens Indonesia - PT Bina Mega - PT Biro Irota - PT Indonesia Timbangan Digital - PT Tyco Eurapipe Indonesia - Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 550.000) Total
11. TRADE PAYABLES 2007 Third parties: PT Supraco Indonesia PT Adi Satya Sentosa PT Kedoyaprima PT Sigap Prima Astrea PT Mecoindo Schlumberger PT Expres Mulia Perdana PT Lepen Kencana Utama PT Siemens Indonesia PT Bina Mega PT Biro Irota PT Indonesia Timbangan Digital PT Tyco Eurapipe Indonesia Others (each below Rp 550,000) Total
1,148,315 1,106,753 936,557 730,894 727,111 703,581 680,499 655,804 587,760 573,661 10,419,363 18,270,298
669 622,864 159,072 33,343 1,094,488 628,941 4,536,841 7,076,218
Komposisi hutang usaha berdasarkan mata uang asing adalah sebagai berikut: 2008 Rupiah Dolar AS Poundsterling Dollar Singapura 14,716,376 3,496,377 47,618 9,927 18,270,298
Trade payables composition based on their currencies is as follows: 2007 4,422,751 2,442,226 211,241 7,076,218 Rupiah US Dollars Poundsterling Singapore Dollars -
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/37 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
11. HUTANG USAHA (lanjutan) Saldo hutang usaha tersebut terutama timbul dari pembelian material, jasa kegiatan operasi, dan jasa perbaikan dan pemeliharaan. Analisis dari umur hutang usaha adalah sebagai berikut: 2008 Lancar Lewat jatuh tempo: - 1 - 30 hari - 31 - 60 hari - 61 - 90 hari - lebih dari 90 hari 17,183,910 783,375 1,278 301,735 18,270,298
11. TRADE PAYABLES (continued) The trade payables balance mainly come from the purchase of material, operational service and repair and maintenance services. The aging analysis of trade payables is as follows: 2007 6,491,146 3,323 29,966 551,783 7,076,218 Current Overdue: 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days Over 90 days -
12. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR DAN HUTANG LAIN-LAIN 2008 Operasi Gaji Bahan baku dan persediaan yang belum ditagih Aset tetap Pajak Pabrikasi dan utilitas Biaya bunga obligasi Biaya pengelolaan pelanggan Jasa profesional dan outsource Tuntutan hukum Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1.000.000) 22,768,185 12,618,000 10,416,581 4,900,000 4,629,580 4,490,709 3,920,425 2,616,617 1,287,803 1,000,000 10,575,400 79,223,300 Rincian biaya yang masih harus dibayar dan hutang lain-lain berdasarkan mata uang asing adalah sebagai berikut: 2008 - Rupiah - Dolar AS 78,248,526 974,774 79,223,300
12. ACCRUED PAYABLES 2007 17,548,789 6,858,899 15,826,025 3,755,419 6,374,130 4,421,580 4,386,120 1,312,780 1,000,000 5,777,618 67,261,360
EXPENSES
AND
OTHER
Operational Salary Raw water and unbilled raw material Fixed assets Tax Overhead and utilities Bond interest Customer management costs Professional and outsource services Legal claims Others (each below Rp 1,000,000)
Details of accrued expenses and other payables based on their currencies is as follows:
2007 66,398,580 862,780 67,261,360 Rupiah US Dollars -
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/38 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
13. INFORMASI PIHAK YANG HUBUNGAN ISTIMEWA a.
MEMPUNYAI
13. RELATED PARTIES INFORMATION a. Nature of relationship and transactions Transaction with related parties are typically conducted on normal commercial terms. The nature of relationships with related parties are as follows:
Sifat dari hubungan dan transaksi Transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa dilakukan dengan persyaratan normal komersial. Sifat hubungan dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut: Hubungan istimewa/ Related parties Thames Water International Services Ltd (“TWISL”)
Hubungan/Relationship Di bawah pengendalian yang sama oleh Thames Water plc (langsung atau tidak langsung)/ Under the same control of Thames Water plc (directly or indirectly) Di bawah pengendalian yang sama oleh Thames Water plc (langsung atau tidak langsung)/ Under the same control of Thames Water plc (directly or indirectly) Di bawah pengendalian yang sama oleh Thames Water plc (langsung atau tidak langsung)/ Under the same control of Thames Water plc (directly or indirectly). Pemegang saham/ Shareholder
Sifat transaksi/ Nature of transactions Beban pengetahuan operasional/ Operational know-how fee
Thames Water Overseas Consultancy Ltd (“TWOCL”)
Beban staf teknis/ Technical staff fee
PWT Project Ltd (“PWTP”)
Beban jasa teknik/ Engineering service fee
Thames Water Overseas Ltd (“TWOL”)
Pinjaman/Loan, beban bunga/ interest expense, beban komitmen/commitment fee Pinjaman/Loan, beban bunga/interest expense Beban asuransi/ Insurance expense On 11 January 2007 and in anticipation of the transfer of shares in the Company, the Board of Directors signed agreements with TWISL and PWTP for the continuance of the operational know-how fee and engineering service fee respectively. The respective parties have agreed to extend the agreements until 31 July 2007.
Acuatico Pte Ltd (“Acuatico”)
Pemegang saham/ Shareholder Afiliasi/ Affiliate
PT Asuransi Jiwa Relife (“Relife”)
Pada tanggal 11 Januari 2007, dan dalam rangka persiapan pemindahan saham Perusahaan, Dewan Direksi menandatangani perjanjian dengan TWISL dan PWTP untuk kelanjutan biaya pengetahuan operasional dan biaya jasa teknik. Para pihak telah sepakat untuk memperpanjang perjanjian ini sampai dengan 31 Juli 2007.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/39 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
13. INFORMASI PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan) a. Sifat dari (lanjutan) hubungan dan transaksi
13. RELATED PARTIES INFORMATION (continued) a. Nature of relationship and transactions (continued) As the agreements with the TWISL and PWTP has ended at 31 July 2007, the Company entered into similar agreements with Acuatico and other entities which are related with Acuatico, for the continuance of the operational know-how and engineering service fees. Subsequent to the transfer of the Company’s ownership from TWOL to Acuatico, all transactions with Thames Water plc and its related entities are no longer categorised as transaction with related parties.
Perjanjian dengan TWISL dan PWTP telah berakhir pada tanggal 31 Juli 2007, Perusahaan melakukan perjanjian yang serupa dengan Acuatico dan entitas lain yang terkait dengan Acuatico, untuk kelanjutan biaya pengetahuan operasional dan biaya jasa teknik. Setelah transaksi pemindahan kepemilikan Perusahaan dari TWOL ke Acuatico, semua transaksi dengan Thames Water plc dan entitas yang mempunyai hubungan istimewa dengannya tidak lagi dikategorikan sebagai transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa. b. Transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa 2008 Beban pengetahuan operasional, staf teknis dan jasa teknik: - TWISL - PWTP - Acuatico b.
Transactions with related parties
2007 Operational know-how, technical staff and engineering service fees: 11,150,301 TWISL 647,361 PWTP 9,459,409 Acuatico 21,257,071 As a percentage of operating expense Interest expense: Acuatico TWOL -
22,969,114 22,969,114
Persentase dari jumlah beban usaha Beban bunga: - Acuatico - TWOL
10.44%
7.64%
-
56,688,092 2,698,103 59,386,195
Persentase dari jumlah beban bunga Beban asuransi: - Relife
0.00%
100.00%
As a percentage of total interest expense Insurance expense: Relife -
2,962,249 2,962,249
2,127,008 2,127,008
Persentase dari jumlah beban usaha asuransi
23.55%
19.91%
As a percentage of total insurance expense
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/40 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
13. INFORMASI PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan) c. Hutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa 2008 TWISL Acuatico 21,889,066 21,889,066 Persentase dari jumlah kewajiban d. 2.81%
13. RELATED PARTIES INFORMATION (continued) c. Amount due to related parties
2007 7,111,966 7,111,966 0.89% d. As a percentage of total liabilities TWISL Acuatico
Biaya dibayar dimuka dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa 2008 Relife 707,241 707,241 Persentase dari jumlah biaya dibayar dimuka dan lain-lain
Prepayment to related parties
2007 As a percentage of total Prepayment and others Relife
5.24% e. 2008
-
e.
Pinjaman pemegang saham
Loan from shareholder 2007
TWOL
-
-
TWOL
Persentase dari jumlah kewajiban Pada tanggal 30 Juli 2004, Perusahaan melakukan Perjanjian Fasilitas baru dengan TWOL sebagai akibat dari pemindahan saldo pinjaman bank pada tanggal 30 Juli 2004 sebesar AS$83,5 juta dari Bank Sindikasi kepada TWOL. Sesuai dengan perjanjian ini, TWOL setuju untuk memberikan kepada Perusahaan fasilitas pinjaman Dolar AS dengan jumlah maksimum sebesar AS$100 juta. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar LIBOR ditambah marjin 3% per tahun dan biaya komitmen sebesar 0,2% per tahun dari selisih antara jumlah komitmen sebesar AS$100 juta dan saldo terhutang. Pada tahun 2006, TWOL setuju untuk menghilangkan biaya komitmen atas pinjaman ini.
-
As a percentage total liabilities
On 30 July 2004, the Company entered into a new Facility Agreement with TWOL as a result of the transfer of the outstanding bank loan as of 30 July 2004 amounting to US$83.5 million from Syndicated Bank to TWOL. Under this agreement, TWOL agreed to grant the Company a US Dollarsdenominated loan facility with an aggregate maximum amount of US$100 million. Interest is charged on this loan using the LIBOR rate plus 3% margin per annum and a commitment fee at a rate of 0.2% per annum from the difference between the total commitment of US$100 million and the outstanding loan balance. In 2006, TWOL had agreed to waive the commitment fee on this loan.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/41 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
13. INFORMASI PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan) e. Pinjaman pemegang saham (lanjutan) Pada tanggal 17 Januari 2007, pinjaman yang belum dilunasi sebesar AS$77,5 juta dialihkan oleh TWOL kepada pemegang saham baru, Acuatico, dengan isi dan persyaratan yang sama. Pada tanggal yang sama, semua hak atas pinjaman tersebut telah diberikan kepada GL Asia Mauritius II (“GL Asia”) dan jaminan perusahaan dari TWP dan TWOL telah dilepaskan. Pada tanggal 23 Januari 2007, perjanjian ini diubah untuk fasilitas pinjaman dengan jumlah maksimum keseluruhan yang dapat diberikan yaitu sebesar AS$77,5 juta dan pinjaman akan dilunasi pada tanggal 31 Desember 2011. Pada tanggal 26 Januari 2007, Perusahaan telah membayar kembali pinjaman pokok sebesar AS$8 juta. Semua beban bunga terhutang telah dibayarkan pada tanggal jatuh tempo. Pada tanggal 7 Februari 2007, perjanjian ini diubah untuk merevisi jadwal pembayaran. Dewan Direksi memahami pendapat Acuatico bahwa kepentingan Perusahaan akan lebih terakomodasi dengan adanya perjanjian pendanaan langsung antara pemberi pinjaman dengan Perusahaan. Acuatico telah melakukan negosiasi ulang dengan GL Asia dalam hal syarat dan kondisi yang berlaku atas pinjaman ini serta pengalihan pinjaman. Selama masa itu, Acuatico dan GL Asia telah memberikan persetujuan atas penundaan pembayaran pokok pinjaman yang jatuh tempo. Pada tanggal 28 September 2007, Acuatico dan Perusahaan telah setuju untuk mengalihkan pinjaman ini kepada Avenue Luxembourg S.a.r.l (“Avenue”), bukan merupakan pihak yang mempunyai hubungan istimewa. Surat pengalihan pinjaman ini ditandatangani pada tanggal 2 November 2007.
13. RELATED PARTIES INFORMATION (continued) e. Loan from shareholder (continued) On 17 January 2007, the outstanding loan amounting to US$77.5 million was transferred by TWOL to the new shareholder, Acuatico, under the same terms and conditions. On the same date, all rights to the loan were assigned to GL Asia Mauritius II (“GL Asia”) and the corporate guarantee from TWP and TWOL was released.
On 23 January 2007, the agreement was amended for the maximum amount of the loan facility amounting US$77.5 million and repayment schedule that will be made on 31 December 2011.
On 26 January 2007, the Company has repaid the principal amount of US$8 million. All outstanding interest payable has been paid on the due date. On 7 February 2007, the agreement was amended for the repayment schedule. The Board of Directors agrees with Acuatico that the interests of the Company are best served through a direct financing arrangement between the ultimate lender and the Company. Acuatico were for some time, renegotiating certain terms and conditions of the Loan and assignment with GL Asia. In the interim, Acuatico and GL Asia waived any further capital repayment.
On 28 September 2007, Acuatico and the Company agreed to assign the loan to Avenue Luxembourg S.a.r.l (“Avenue”), which is not a related party. The assignment agreement was signed on 2 November 2007.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/42 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
13. INFORMASI PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan) e. Pinjaman pemegang saham (lanjutan) Pada tanggal yang sama, Avenue setuju untuk mengalihkan pinjaman ini ke Citigroup Financial Products Inc. (“Citibank”) dan Citibank setuju untuk menerima pengalihan hak atas pinjaman pemegang saham dari Avenue sebesar AS$69,5 juta. Surat pengalihan pinjaman ini ditandatangani pada tanggal 5 November 2007 (lihat Catatan 14). 14. PINJAMAN BANK
13. RELATED PARTIES INFORMATION (continued) e. Loan from shareholder (continued) On the same date, Avenue agreed to assign the loan to Citigroup Financial Products Inc. (“Citibank”) and Citibank agreed to accept the assignment of loan from Avenue amounted to US$69.5 million. The assignment agreement was signed on 5 November 2007 (refer to Note 14).
14. BANK LOAN
2008 Citibank Pada tanggal 28 September 2007, Citibank setuju untuk menerima pengalihan hak atas pinjaman pemegang saham dari Avenue sebesar AS$69,5 juta (lihat Catatan 13e). Surat pengalihan pinjaman ini ditandatangani pada tanggal 5 November 2007. Berdasarkan Perjanjian ini, semua pihak menyetujui bahwa semua persyaratan yang berlaku dalam fasilitas pinjaman dengan TWOL pada tanggal 30 Juli 2004 yang telah mengalami beberapa kali perubahan yang terakhir pada tanggal 23 Januari 2007, akan tetap berlaku setelah penandatangan perjanjian ini. Tingkat suku bunga yang berlaku untuk pinjaman ini adalah LIBOR ditambah marjin 3% dengan tanggal jatuh tempo terakhir 31 Desember 2011.
2007 654,620,500 654,620,500 On 28 September 2007, Citibank agreed to accept the assignment of loan from Avenue amounted to US$69.5 million (refer to Note 13e). The assignment agreement was signed on 5 November 2007. Based on this Agreement, all parties agreed that all terms and conditions under this loan facility agreement are the same as with TWOL dated 30 July 2004 which has been amended several times with the latest amendment on 23 January 2007, will be the same after the signing of this loan agreement. The interest rate for this loan is LIBOR plus 3% with final maturity date of 31 December 2011. Citibank
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/43 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
14. PINJAMAN BANK (lanjutan) Selain itu, Perusahaan akan mengeluarkan obligasi jangka panjang yang bernominasi Rupiah dalam periode enam bulan setelah perjanjian tersebut ditandatangani untuk tujuan mengurangi risiko nilai tukar dari pinjaman Citibank yang didenominasi dalam Dolar AS. Dalam perjanjian tersebut juga disebutkan bahwa Acuatico memberikan opsi jual kepada Avenue atas pinjaman tersebut yang dapat segera digunakan dengan pemberitahuan tertulis terlebih dahulu dari Avenue kepada Acuatico. Pada bulan Maret 2008, pinjaman ini telah dilunasi oleh Perusahaan dengan menggunakan dana dari hasil penawaran obligasi ke masyarakat (lihat catatan 15) dan ditambah dengan dana Perusahaan.
14. BANK LOAN (continued) In addition, the Company will issue bonds denominated in Rupiah within six months of the signing of the agreement for the purpose of reducing the exchange rate risk from the Citibank loan which is denominated in US Dollars.
Under the Agreement, Acuatico grants Avenue a put option with respect to the Shareholder loan, which shall be immediately exercisable upon written notice from Avenue to Acuatico.
In March 2008, this loan was fully paid by the Company using the proceed from bond public offering (refer to note 15) and fund from the Company.
15. HUTANG OBLIGASI 2008 Nilai nominal Biaya emisi obligasi yang belum diamortisasi 614,500,000 (12,667,388) 601,832,612 Pada tanggal 13 Maret 2008, Perusahaan melakukan penawaran obligasi kepada masyarakat (“Obligasi Thames PAM Jaya I Tahun 2008 dengan tingkat bunga tetap”) dengan Wali Amanat, PT Bank Niaga Tbk, pihak independen, dengan nilai nominal sebanyakbanyaknya sebesar Rp 700 milyar (nilai penuh) dengan penerimaan sebagai berikut:
15. BONDS PAYABLE 2007 On 13 March 2008, the Company completed a bond public offering (“Thames PAM Jaya Fixed Rate Bonds I year 2008”) with the Trustee, PT Bank Niaga Tbk, an independent party, with total nominal value at the maximum of Rp 700 billion (full amount) with proceeds as follows: Nominal amount Unamortized bonds issuing cost
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/44 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
15. HUTANG OBLIGASI (lanjutan)
15. BONDS PAYABLE (continued) Tingkat bunga tahunan/ Annual interest rate 11.30% 12.50% 13.25% Tanggal jatuh tempo/ Maturity date 13 Maret/March 2011 13 Maret/March 2013 13 Maret/March 2015
Seri /Series A B C Jumlah/Total
Nilai nominal/ Nominal amounts 97,000,000 149,500,000 368,000,000 614,500,000
Penerimaan ini digunakan untuk melunasi hutang bank perusahaan kepada Citibank (lihat catatan 14). Obligasi diterbitkan berdasarkan ketentuanketentuan yang termuat dalam akta Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi TPJ I Tahun 2008 dengan Tingkat Bunga Tetap No. 8 tanggal 3 Januari 2008 jo. akta Addendum Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi TPJ I Tahun 2008 dengan Tingkat Bunga Tetap No. 101 tanggal 21 Februari 2008 keduanya dibuat di hadapan Sutjipto, S.H., Notaris di Jakarta (selanjutnya disebut “Perjanjian Perwaliamanatan”). Bunga obligasi dibayarkan setiap kuartal pada tanggal 13 Juni, 13 September, 13 Desember dan 13 Maret setiap tahunnya. Tanggal pembayaran bunga pertama jatuh pada tanggal 13 Juni 2008 dan pembayaran bunga terakhir jatuh pada tanggal 13 Maret 2015. Obligasi dicatatkan di Bursa Efek Indonesia pada 14 Maret 2008. Obligasi tersebut telah mendapatkan peringkat A- (idn) (Single A minus (idn); stable outlook) dari PT Fitch Ratings Indonesia (FITCH) sesuai dengan surat No. RC015/DIR/XII/2007 tanggal 13 Desember 2007. Pemeringkatan atas obligasi akan dilakukan setiap tahun sekali.
This proceeds has been used to repay the Company’s bank loan to Citibank (refer to Note 14). The bonds are issued in accordance with the clauses stipulated in Deed No. 8 dated 3 January 2008 on the Trusteeship Agreement TPJ Fixed Rate Bonds I year 2008, in connection with Deed No. 101 dated 21 February 2008 on the Addendum to Trusteeship Agreement TPJ Fixed Rate Bonds I year 2008 of public notary Sutjipto, S.H. (hereafter known as “Trusteeship Agreement”).
Interest on the bonds is paid quarterly every 13 June, 13 September, 13 December and 13 March of each year. The first interest payment is due on 13 June 2008, and the last interest will be due on 13 March 2015.
The bonds are listed on the Indonesia Stock Exchange on 14 March 2008. The Company’s bond has obtained A- (idn) (Single A minus (idn); stable outlook) rating from PT Fitch Ratings Indonesia (FITCH) based on its letter No.RC015/DIR/XII/2007 dated 13 December 2007. The rating process on the bonds is conducted once in every year.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/45 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
15. HUTANG OBLIGASI (lanjutan) Guna menjamin pelunasan jumlah terhutang yang wajib dibayar oleh Perusahaan kepada pemegang obligasi berdasarkan Perjanjian Perwaliamanatan, Perusahaan wajib menyerahkan jaminan berupa: a. Deposito berjangka 1 (satu) tahun atas nama Perusahaan yang otomatis diperpanjang (“Deposito Berjangka”) yang jumlahnya tidak kurang dari 2% dari jumlah pokok obligasi yang terhutang pada Wali Amanat yang akan diikat dengan akta Perjanjian Gadai Deposito; dan Rekening bank milik Perusahaan yang terdapat pada PT Bank Niaga Tbk. atas nama Perusahaan (“Rekening Bank”), yang akan diikat dengan akta Perjanjian Gadai Rekening Bank, yang jumlahnya akan ternyata dari daftar yang dari waktu ke waktu wajib diserahkan oleh Perusahaan kepada Wali Amanat.
15. BONDS PAYABLE (continued) The Company is also required to provide the following guarantees, in order to secure the settlement of its obligations based on the Trusteeship Agreement:
a.
A 1-year time deposit under the name the Company (“Time Deposit”), which will be automatically renewed and whose amount should not be less than 2% of the principal Bonds payable to the Trustee which will be bound by the Time Deposit Pledge Agreement; and A bank account in PT Niaga Tbk. under the name of the Company (“Bank Account”), which is bound by the Bank Account Pledge Agreement and whose balance shall be reflected from the list from time to time that required to be submitted to the Trustee.
b.
b.
Pada tanggal 31 Desember 2008, jumlah dana yang telah ditempatkan sehubungan dengan jaminan ini adalah sebesar Rp 14.310.713 (lihat Catatan 5). Selama jangka waktu obligasi, Perusahaan tidak melakukan tindakan-tindakan dibawah ini tanpa persetujuan tertulis dari Wali Amanat: a. Membuat hutang baru yang mengakibatkan dilanggarnya rasio keuangan sebagaimana dimaksud dalam Perjanjian Perwaliamatan, kecuali ketika hutang baru tersebut dipergunakan untuk melunasi jumlah terhutang; Memberikan pinjaman kepada afiliasi atau pihak ketiga dalam jumlah keseluruhan lebih dari 25% dari ekuitas Perusahaan sepanjang jangka waktu obligasi; Memberikan jaminan atas aset Perusahaan yang ada sekarang dan/atau yang diperoleh di kemudian hari dan/atau memberikan penanggungan atas kewajiban pihak lain kecuali dengan syarat-syarat tertentu; Membayar atau membagikan dividen secara tunai kepada pemegang saham Perusahaan kecuali apabila syarat-syarat tertentu terpenuhi;
As at 31 December 2008, total fund that has been in placed for this bond guarantee is amounting to Rp 14,310,713 (refer to Note 5). During the term of the bonds, the Company shall not execute any of the following actions without the written permission from the Trustee: a. Initiate a new debt, which will result in a violation of the financial ratios as set out in the Trusteeship Agreement unless the new debt is to be used as a full settlement of the total bonds indebtedness;
b.
b.
Provide loans and/or credit facilities to the Company’s affiliates or third parties, which amount to more than 25% of the Company’s equity during the bond’s term; To provide a guarantee using the Company’s existing and/or future assets and/or act as a Guarantor to other parties’ liabilities unless certain condition are met;
c.
c.
d.
d.
Distribute cash dividend to the Company’s shareholders unless certain conditions are met;
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/46 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
15. HUTANG OBLIGASI (lanjutan) e. Menjual, menyewakan, mengalihkan atau melepaskan sebagian atau seluruh aset Perusahaan dalam jumlah lebih dari Rp 10 milyar (nilai penuh) dalam satu tahun buku atau sampai dengan pelunasan pokok obligasi tidak lebih dari Rp 50 milyar (nilai penuh); Melakukan penggabungan atau peleburan dengan perusahaan lain; Melakukan pengambilalihan saham atau aset pihak lain yang memiliki kegiatan usaha yang tidak sama dengan kegiatan usaha Perusahaan; Melakukan kegiatan usaha di luar atau tidak berkaitan dengan kegiatan usaha Perusahaan di bidang jasa penyediaan air bersih; Melakukan investasi dalam bentuk saham atau portfolio saham dari perusahaan lain dengan maksud untuk diperdagangkan; dan Mengikat diri dalam kontrak manajemen atau perjanjian sejenis yang dapat mengakibatkan kegiatan usaha utama Perusahaan dikendalikan oleh pihak lain.
15. BONDS PAYABLE (continued) e. Sell, lease, transfer or dispose the Company’s assets in part or in full exceeding the amount of Rp 10 billion (full amount) within one financial year, or not more than Rp 50 billion (full amount) until the full settlement of the bond;
f.
f.
Execute merger or acquisition with other companies; Acquire shares or assets of other parties, which do not share the same nature of business from that of the Company’s; Perform business activities other than the provision of clean water;
g.
g.
h.
h.
i.
i.
Invest in shares or shares portfolio of other companies for trading purposes; and
j.
j.
Enter into a management contract, or other similar contracts, which may result in the Company’s business activities to be controlled by other parties.
Selama jangka waktu obligasi, Perusahaan juga harus memenuhi ketentuan-ketentuan berikut untuk menjamin pelunasan obligasi: a. Memelihara rasio keuangan sebagai berikut: i. Rasio hutang terhadap ekuitas tidak lebih dari 3:1; ii. Rasio EBITDA terhadap biaya bunga tidak kurang dari 2:1 dalam hal Perusahaan tidak membuat hutang baru; iii. EBITDA ditambah kas terhadap biaya bunga ditambah jumlah pokok obligasi yang terutang tidak kurang dari 1:1 dalam hal Perusahaan membuat hutang baru atau memperoleh penambahan hutang.
During the term of the bonds, the Company is also obliged to comply with the following to guarantee the bonds repayment: a. Maintain the following financial ratios: i. Debt to equity ratio of not more than 3:1;
ii. EBITDA to interest expense ratio of not less than 2:1 if the Company does not obtain new indebtedness; iii. EBITDA plus cash to interest expense plus the bond’s principal obligation outstanding ratio of not less than 1:1 if the Company obtains new indebtedness or receives additional indebtedness.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/47 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
15. HUTANG OBLIGASI (lanjutan) b. Jika Acuatico memutuskan untuk menurunkan kepemilikannya di Perusahaan lebih rendah dari 51%, Perusahaan harus memperoleh persetujuan secara tertulis dari Wali Amanat sesuai dengan kondisi yang tertuang dalam Perjanjian Perwaliamanatan. Perusahaan berjanji dan mengikat diri untuk melakukan penyisihan dana untuk kepentingan pembayaran bunga obligasi setiap 30 (tiga puluh) hari sebelum tanggal pembayaran bunga obligasi dalam jumlah tidak kurang dari jumlah bunga obligasi yang akan jatuh tempo (selanjutnya disebut “Penyisihan Dana”). Penyisihan Dana tersebut akan ditempatkan dalam bentuk deposito berjangka yang tanggal jatuh temponya sekurang-kurangnya 1 (satu) hari kerja sebelum tanggal pembayaran bunga obligasi.
15. BONDS PAYABLE (continued) b. Should Acuatico decide to reduce its ownership in the Company to lower than 51%, the Company should obtain a written approval from the Trustee subject to conditions as stipulated in the Trusteeship Agreement. The Company is committed to provide funds for the bond’s interest payment every 30 (thirty) days before the interest actually falls due, in which the value of the fund should not be less than the interest due itself (therein after refer to as “Sinking Fund”).
The sinking fund will be placed in a time deposit which will mature at least 1 (one) business day before the interest due date.
16. LABA BERSIH PER SAHAM DASAR Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih untuk para pemegang saham dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada periode bersangkutan. 2008 Laba bersih kepada pemegang saham Rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar Laba bersih per saham dasar
16. BASIC EARNING PER SHARE Basic earning per share is calculated by dividing the net profit attributable to shareholders by the weighted average number of ordinary shares issued during the period.
2007 Net income attributable to shareholders Weighted average number of ordinary shares outstanding Basic earning per share
135,666,852 26,941,668 5.04
9,396,043 24,700,000 0.38
Perusahaan tidak memiliki efek yang bersifat dilutif pada 31 Desember 2008 dan 2007.
The Company does not have any dillutive ordinary share in 31 December 2008 and 2007.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/48 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
17. MODAL SAHAM Komposisi pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 adalah sebagai berikut:
17. SHARE CAPITAL The composition of the Company’s shareholders as of 31 December 2008 and 2007 are as follows: 2008 Jumlah saham/ Number of shares Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership (%) 95 5 100 Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership (%) 95 5 100
Nilai/ Value 95,718,481 5,037,815 100,756,296 2007
Acuatico Pte. Ltd. PT Alberta Utilities
27,115,717 1,427,143 28,542,860 Jumlah saham/ Number of shares
Nilai/ Value 82,831,450 4,359,550 87,191,000
Acuatico Pte. Ltd. PT Alberta Utilities
23,465,000 1,235,000 24,700,000
Pada tanggal 21 Mei 2008, berdasarkan Akta Notaris Sutjipto, S.H., MKn., No. 192 . Perusahaan telah mengeksekusi modal saham yang dibayar dimuka sebesar Rp 36,68 milyar (nilai penuh) dengan mengeluarkan saham baru sebanyak 3.842.860 dengan nilai nominal Rp 3.530 (nilai penuh) (AS$1) yang diambil bagian oleh pemegang saham secara proporsional yaitu Acuatico dan PT Alberta Utilities, masing-masing sebanyak 3.650.717 dan 192.143. 18. SELISIH KURS ATAS MODAL DISETOR Akun ini merupakan fluktuasi kurs dari pembayaran modal saham dalam Dolar AS dimana kurs pada saat penerimaan lebih tinggi dari kurs yang digunakan untuk menyatakan modal saham dalam Rupiah sesuai dengan Anggaran Dasar (AS$1: Rp 3.530 (nilai penuh)).
On 21 May 2008, based on Notarial Deed of public notary Sutjipto S.H. Mkn., No 192, the Company executed the capital contribution paid in advance of Rp 36.68 billion (full amount) by issuing new shares of 3,842.860 with par value of Rp 3,530 (full amount) (US$1) which have been acquired by the shareholders with the same proportion to Acuatico and PT Alberta Utilities of 3,650,717 and 192,143, respectively.
18. FOREIGN EXCHANGE RATE DIFFERENCE ON PAID-IN CAPITAL This account represents foreign exchange fluctuations from share capital payments in US Dollars when the exchange rate at the date of receipt was higher than the rate used to express the share capital in Rupiah in the Articles of Association (US$1: Rp 3,530 (full amount)).
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/49 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
19. PENDAPATAN 2008 Penyediaan air Penyediaan air perbatasan Jasa penyambungan Denda dan penalti 695,602,179 5,159,877 2,869,968 703,632,024 20. BEBAN LANGSUNG 2008 Bahan baku Bahan kimia Air baku Air olahan 41,281,657 37,345,905 44,232 78,671,794 Produksi dan distribusi Gaji, upah, dan imbalan karyawan Listrik dan bahan bakar Perbaikan dan pemeliharaan Laboratorium Lain-lain
19. REVENUES 2007 618,308,627 1,285,192 4,201,911 2,938,886 626,734,616 20. DIRECT COSTS 2007 32,620,239 35,390,736 350,592 68,361,567 Production and distribution Salaries, wages, and employee benefits Electricity and fuel Repair and maintenance Laboratory Others Raw materials Chemicals Raw water Treated water Water supply charges Boundary water supply Connection fees Fines and penalty charges
80,494,871 42,436,134 28,730,258 1,386,024 6,088,061 159,135,348
73,679,442 40,877,324 26,306,337 1,019,802 3,959,467 145,842,372 53,377,803 267,581,742
Penyusutan
63,651,295 301,458,437
Depreciation
Rincian pemasok yang memiliki transaksi yang lebih dari 10% dari jumlah beban bahan baku adalah sebagai berikut: 2008 Pihak ketiga: - Perum Jasa Tirta II
Details of the suppliers having transactions of more than 10% of the raw materials costs is as follows: 2007 Third parties: Perum Jasa Tirta II -
37,345,905 37,345,905
35,390,736 35,390,736 51.77%
Persentase terhadap beban bahan baku
47.47%
As a percentage of raw materials
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/50 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
21. BEBAN USAHA 2008 Pelayanan pelanggan Percetakan, penagihan, dan pembacaan meter air
21. OPERATING EXPENSES 2007 Customer service Printing, billing, and water meter reading
20,460,320 20,460,320
20,034,506 20,034,506
Umum dan administrasi Gaji, upah, dan imbalan karyawan Biaya pengetahuan operasional Jasa profesional dan outsource Sewa Asuransi Perbaikan dan pemeliharaan Keamanan Pos dan telekomunikasi Iklan dan promosi Perjalanan dinas Rumah tangga kantor Pelatihan dan pendidikan Biaya kompensasi target Air dan listrik Alat-alat tulis Biaya jasa teknik Lain-lain (termasuk pemulihan kelebihan biaya masih harus dibayar dari periode lalu)
73,735,727 21,270,354 17,418,393 13,062,226 12,579,258 8,756,066 8,066,643 5,664,116 5,222,832 4,917,893 4,049,025 4,037,121 2,892,688 2,601,890 1,522,258 1,698,760 1,171,951 188,667,201
61,198,640 20,160,620 13,946,379 14,326,888 10,684,703 6,426,656 7,520,474 4,770,273 2,203,953 4,476,096 2,582,888 1,436,882 89,086,402 1,913,858 1,397,351 1,096,451 6,321,193 249,549,707 8,634,365 278,218,578
General and administrative Salaries, wages, and employee benefits Operational know-how fee Professional and outsource services Rent Insurance Repair and maintenance Security Post and telecommunication Advertising and promotion Travelling Office household Training and education Target compensation expense Water and electricity Stationery Engineering service fee Others (included reversal of excess accrual from prior period)
Penyusutan
10,939,027 220,066,548
Depreciation
Lihat Catatan 13 untuk rincian transaksi dan saldo dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa.
Refer to Note 13 for details of related party transactions and balances.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/51 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
22. PERPAJAKAN a. Hutang pajak 2008 Pajak penghasilan pasal 21 Pajak penghasilan pasal 23/26 Pajak penghasilan badan Pajak penghasilan pasal 25 2,110,489 1,466,762 9,318,836 2,823,576 15,719,663 b. Beban pajak penghasilan 2008 Kini Tangguhan 41,227,680 17,249,795 58,477,475 Perhitungan beban pajak penghasilan badan kini adalah sebagai berikut: 2008 Laba sebelum pajak penghasilan Ditambah/(dikurangi): Perbedaan temporer Kewajiban imbalan karyawan Penyisihan piutang ragu-ragu Penyisihan persediaan usang Perbedaan perlakuan aset tetap antara nilai buku pajak dan komersial Penyisihan tuntutan hukum Penggantian pembayaran Uang pesangon
22. TAXATION a. Taxes payable 2007 1,006,368 1,642,345 1,739,400 4,388,113 b. Income tax expense 2007 33,900,415 8,656,848 42,557,263 Calculation of current income tax expense is as follows: 2007 Current Deferred Income tax article 21 Income tax article 23/26 Corporate income tax Income tax article 25
194,144,327
51,953,306
Profit before income tax Add/(less):
(17,880,517) (22,586,903) 388,445
11,147,265 (111,583) (42,938,802) (71,982,095)
Temporary differences 10,421,219 Provision for employee benefits (51,142,590) Allowance for doubtful accounts Allowance for inventories (1,678,764) obsolescence Difference between tax and commercial net book 7,188,415 value of fixed assets Provision for legal claim Reimbursement for severance payments (35,211,720)
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/52 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
22. PERPAJAKAN (lanjutan) b. Beban pajak penghasilan (lanjutan)
22. TAXATION (continued) b. Income tax expense (continued)
2008 Perbedaan permanen Pendapatan bunga yang dikenakan pajak final Beban yang tidak dapat dikurangkan untuk keperluan pajak
2007 Permanent differences Interest income subject to final tax Non-deductible expenses
(12,150,415)
(5,823,550)
27,413,782 15,263,367
102,083,347 96,259,797 113,001,383
Laba kena pajak Beban pajak penghasilan kini dihitung pada tarif 30% Pajak dibayar dimuka: - Pajak penghasilan 25 Jumlah Hutang pajak penghasilan
137,425,599
Taxable income Current Income tax calculated at 30%
41,227,680
33,900,415
31,908,844 31,908,844 9,318,836
32,161,015 32,161,015 1,739,400
Less prepaid tax: Income tax article 25 Total Current income tax payable
Perhitungan pajak penghasilan kini dilakukan berdasarkan estimasi penghasilan kena pajak. Nilai tersebut mungkin disesuaikan ketika Surat Pemberitahuan Pajak Tahunan (“SPT”) disampaikan ke Direktorat Jenderal Pajak (“DJP”).
Current income tax is calculated based on the estimated taxable income. The amount may be adjusted when the annual tax return is submitted to Directorate General of Tax (“DGT”).
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/53 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
22. PERPAJAKAN (lanjutan) b. Beban pajak penghasilan (lanjutan) Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dan jumlah teoritis beban pajak penghasilan yang dihitung berdasarkan laba sebelum pajak penghasilan menggunakan tarif 30% adalah sebagai berikut: 2008 Laba sebelum pajak penghasilan Pajak dihitung dengan tarif 30% Pendapatan bunga yang dikenakan pajak final Beban yang tidak dapat dikurangkan untuk keperluan pajak Aset pajak tangguhan yang belum diakui Penyesuaian yang berhubungan dengan periode lalu Penyesuaian terkait dengan perubahan tarif pajak penghasilan Beban pajak penghasilan c. Aset pajak tangguhan Pajak penghasilan tangguhan dihitung atas perbedaan temporer menggunakan metode kewajiban dengan tarif pajak 30% (2006: 30%). 2008 Aset pajak tangguhan Penyisihan piutang ragu-ragu Perbedaan perlakuan aset tetap antara nilai buku pajak dan komersial Penyisihan tuntutan hukum Penyisihan persediaan usang Penggantian pembayaran uang pesangon Kewajiban imbalan karyawan 22,993,995
22. TAXATION (continued) b. Income tax expense (continued) The reconciliation between income tax expense and the theoretical tax amount on the Company’s profit before income tax calculated at 30% is as follows:
2007
194,144,327 58,243,298 (3,645,125)
51,953,306 15,585,992 (1,747,065)
Profit before income tax Tax calculated at 30% Interest income subject to final tax
8,224,135 (231,763)
30,625,004 (9,909,587)
Non-deductible expenses Unrecognized deferred tax asset Adjustment related to prior period Adjustment related to the changes of income tax rate Income tax expense
(6,544,308) 2,431,238 58,477,475
8,002,919 42,557,263 c. Deferred tax asset
Deferred income tax is calculated based on the temporary differences using the liability method at a principal tax rate of 30% (2006: 30%). 2007 Deferred tax assets 27,824,557 Allowance for doubtful accounts Difference between tax and commercial net book value 10,867,348 of fixed assets 333,475 Provision for legal claims Allowance for inventories 450,371 obsolescence Reimbursement for severance payments 17,754,791 Provision for employee benefits 57,230,542
11,842,939 250,000 472,420 (10,734,700) 10,325,530 35,150,184
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/54 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
22. PERPAJAKAN (lanjutan) c. Aset pajak tangguhan (lanjutan) 2008 Aset pajak tangguhan yang belum diakui
22. TAXATION (continued) c. Deferred tax asset (continued) 2007 Unrecognized deferred tax asset
(22,993,995) 12,156,189
(27,824,557) 29,405,985
Aset pajak tangguhan pada awal periode Dikreditkan/(didebitkan) pada laporan laba/rugi Aset pajak tangguhan akhir periode
29,405,984 (17,249,795) 12,156,189
38,062,833 (8,656,848) 29,405,985
Deferred tax assets at the beginning of the period Credited/(debited) to statement of income Deferred tax assets at the end of the period
Sehubungan dengan pendapatan Perusahaan yang kurang konsisten selama tahun-tahun yang bersangkutan, terdapat ketidakpastian apakah aset pajak tangguhan dapat direalisasi atau tidak. Oleh karena itu, tidak ada aset pajak tangguhan sehubungan dengan penyisihan piutang ragu-ragu yang diakui pada laporan keuangan tanggal 31 December 2008. d. Administrasi pajak Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang berlaku di Indonesia, Perseroan menghitung, menetapkan dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terhutang. Direktur Jenderal Pajak ("DJP") dapat menetapkan atau mengubah kewajiban pajak dalam batas waktu sepuluh tahun sejak saat terhutangnya pajak, atau akhir tahun 2013, mana yang lebih awal. Ketentuan baru yang diberlakukan terhadap tahun pajak 2008 dan tahun-tahun selanjutnya menentukan bahwa DJP dapat menetapkan dan mengubah kewajiban pajak tersebut dalam batas waktu lima tahun sejak saat terhutangnya pajak.
As the Company’s earnings have not been consistent throughout the years, there is uncertainty as to whether the deferred tax asset can be realised. Hence, no deferred tax asset relating to provision for doubtful accounts is recognised in the accompanying financial statements at 31 December 2008.
d. Tax administration Under the taxation laws of Indonesia, the Company calculates, submits, and pays tax returns on the basis of self assessment. The Director General of Tax (DGT) may assess or amend taxes within ten years of the time the tax becomes due, or until the end of 2013, whichever is earlier. There are new rules applicable to fiscal year 2008 and subsequent years stipulating that the DGT may assess or amend taxes within five years of the time the tax becomes due.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/55 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
22. PERPAJAKAN (lanjutan) e. Perubahan undang-undang perpajakan Pada bulan September 2008, Dewan Perwakilan Rakyat menyetujui perubahan undang-undang pajak penghasilan. UndangUndang ini kemudian ditandatangani Presiden pada tanggal 23 September 2008, sehingga telah dianggap berlaku. Salah satu dari perubahan tersebut mengatur tentang tarif pajak penghasilan badan yang ditetapkan pada tarif tetap sebesar 28% dimulai sejak 1 Januari 2009 dan kemudian dikurangi menjadi 25% sejak 1 Januari 2010. Penurunan tarif pajak ini tidak akan mempengaruhi saldo pajak tangguhan yang diharapkan akan dipulihkan sebelum 1 Januari 2009, tapi akan mempengaruhi periode pemulihan tahun-tahun berikutnya. Perusahaan telah melakukan analisis terhadap periode dimana aset dan kewajiban pajak tangguhan akan dipulihkan dan telah melakukan penilaian kembali terhadap aset dan kewajiban pajak tangguhan tersebut. Dampaknya adalah pengurangan terhadap saldo aset pajak tangguhan pada 31 Desember 2008 sebesar Rp 2.431.238. Jumlah tersebut telah dibukukan dalam laporan keuangan tahun ini.
22. TAXATION (continued) e. Changes to taxation law In September 2008, the House of Representatives approved the amendments to the income tax law. This was signed into law by the President on 23 September 2008 and hence is considered enacted. One of these amendments stipulates that the income tax for corporations will be set at a flat rate of 28% commencing 1 January 2009 and further reduced to 25% from 1 January 2010.
The reduction in tax rates does not impact deferred tax balances that are expected to be reversed prior to 1 January 2009. However, it will impact on subsequent reversals.
The Company has performed an analysis of the periods in which its deferred tax assets and liabilities will be reversed and has revalued its deferred tax assets and liabilities accordingly. The net impact is a reduction in the balance of the net deferred tax asset as at 31 December 2008 of Rp 2,431,238. This amount has been reflected in this year financial statements.
23. KEWAJIBAN IMBALAN KARYAWAN Hak imbalan karyawan dihitung oleh aktuaris independen, Biro Pusat Aktuaria, PT Sentra Jasa Aktuaria, aktuaris independen. Laporan aktuaris yang terakhir bertanggal 26 February 2009. 2008 Imbalan karyawan – diperbantukan Imbalan karyawan – langsung Cadangan tambahan – karyawan diperbantukan (lihat Catatan di bawah)
23. PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS The employee benefits are calculated by Biro Pusat Aktuaria, PT Sentra Jasa Aktuaria, an indepedent actuary. The latest actuarial report was dated on 26 February 2009. 2007 Employment benefits – seconded employees Employment benefits – Direct employees Additional provision – seconded employees (refer to Note below)
1,027,655 24,168,684
29,090,685 21,088,972
16,105,782 41,302,121
9,002,981 59,182,638
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/56 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
23. KEWAJIBAN IMBALAN KARYAWAN (lanjutan) Pada bulan Desember 2008 dan Januari 2009, Perusahaan telah membayar kepada Dapenma Pamsi sebagai pembayaran terhadap jumlah yang masih terhutang, pokok dan bunga atas karyawan yang diperbantukan Perusahaan, yang merupakan anggota program pensiun masing-masing sebesar Rp 34 milyar (nilai penuh) dan Rp 16 milyar (nilai penuh) kepada Dapenma Pamsi. Oleh karena itu, pembentukan tambahan cadangan untuk kewajiban imbalan karyawan yang diperbantukan sebesar Rp 16,1 milyar (nilai penuh) (2007: Rp 9 milyar (nilai penuh)) adalah cukup memadai. a. Karyawan yang diperbantukan Jumlah kewajiban imbalan karyawan yang diakui di neraca ditentukan sebagai berikut: 2008 Nilai kini dari kewajiban Nilai wajar dari aset program Kerugian aktuaria yang belum diakui Biaya jasa lalu yang belum diakui Kewajiban di neraca 78,624,910 (52,573,546) 26,051,364 (13,808,184) (11,215,525) 1,027,655
23. PROVISION (continued)
FOR
EMPLOYEE
BENEFITS
On December 2008 and January 2009, the Company paid to Dapenma Pamsi in settlement of all sums outstanding, principal and interest due in relation to the Company’s seconded employees who are members of the program pension amounting to Rp 34 billion (full amount) and Rp 16 billion (full amount) respectively to Dapenma Pamsi. Therefore, the additional provision for employee benefit for seconded employees amounted to Rp 16.1 billion (full amount) (2007: Rp 9 billion (full amount)) is reasonable. a. Seconded employees The employee benefits liability recognized in the balance sheet is computed as follows: 2007 64,304,156 (16,682,992) 47,621,164 (6,190,030) Present value of obligation Fair value of plan assets Unrecognised actuarial losses
(12,340,449) Unrecognised past service cost 29,090,685 Net liability in the balance sheet
Jumlah yang diakui di laporan laba rugi adalah sebagai berikut: 2008 Biaya jasa kini Biaya bunga Hasil yang diharapkan dari aset program Kerugian bersih aktuarial yang diakui pada periode berjalan Amortisasi biaya jasa lalu yang belum diakui Jumlah 3,582,060 6,430,417 (1,668,299)
The amount recognised in the income statement is as follows: 2007 2,928,680 5,614,139 (850,694) Current service cost Interest cost Expected return on plan assets Net actuarial losses recognised in current period Amortization of unrecognized past service cost Total
284,652 1,124,924 9,753,754
1,021,319 1,124,924 9,838,368
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/57 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
23. KEWAJIBAN IMBALAN KARYAWAN (lanjutan) a. Karyawan yang diperbantukan (lanjutan) Semua beban diatas dimasukan ke dalam beban operasi. Pergerakan saldo kewajiban yang diakui pada neraca adalah: 2008 Saldo awal Beban periode berjalan Pembayaran iuran periode berjalan Manfaat yang dibayar Saldo akhir 29,090,685 9,753,754 (34,880,517) (2,936,267) 1,027,655
23. PROVISION (continued) a.
FOR
EMPLOYEE
BENEFITS
Seconded employees (continued) All charges above were included in the operating expenses. The movement in the liability recognised in the balance sheet is as follows: 2007 28,647,434 9,838,368 (8,564,038) (831,079) 29,090,685 Beginning balance Provisions during the period Payments during the period Benefit paid Ending balance
Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan kewajiban imbalan karyawan adalah sebagai berikut: 2008 Tingkat diskonto 12% Kenaikan gaji di masa depan 10% Hasil yang diharapkan dari aset program 10% Umur normal pensiun 56 tahun/years Tingkat mortalitas dari Tabel Mortalita Indonesia tahun b. Karyawan langsung Jumlah kewajiban imbalan karyawan yang diakui di neraca ditentukan sebagai berikut: 2008 Nilai kini dari kewajiban Keuntungan/(kerugian) aktuarial yang belum diakui Biaya jasa lalu yang belum diakui Kewajiban di neraca 26,613,950 1,001,564 (3,446,830) 24,168,684
The principal assumptions used in determining the employee benefits liability are as follows: 2007 10% 8% 10% 56 tahun/years Discount rate Salary growth rate Expected return of plan assets Normal retirement age Mortality rate from the Indonesia Mortality Table of the year
1999 b.
1999
Direct employees The employee benefits liability recognized in the balance sheet is computed as follows: 2007 27,872,301 (2,783,044) Present value of obligation Unrecognized actuarial gain/(losses)
(4,000,285) Unrecognized past service cost 21,088,972 Net liability in the balance sheet
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/58 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
23. KEWAJIBAN IMBALAN KARYAWAN (lanjutan) b. Karyawan langsung (lanjutan) Jumlah yang diakui di laporan laba rugi adalah sebagai berikut: 2008 Biaya jasa kini Biaya bunga Kerugian bersih aktuarial yang diakui pada periode berjalan Amortisasi biaya jasa lalu yang belum diakui (Keuntungan) dari pengurangan dan pembayaran Jumlah 3,665,329 2,702,480
23. PROVISION (continued) b.
FOR
EMPLOYEE
BENEFITS
Direct employees (continued) The amount recognised in the income statement is as follows: 2007 3,070,638 2,292,963 Current service cost Interest cost Net actuarial losses recognised in current period Amortization of unrecognized past service cost (Gains) on curtailments and settlement Total
590,050 553,455
435,631 360,815
(3,962,945) 3,548,369
6,160,047
Semua beban diatas dimasukan ke dalam beban operasi. Pergerakan saldo kewajiban yang diakui pada neraca adalah: 2008 Saldo awal periode Beban periode berjalan Manfaat yang dibayar Saldo akhir periode 21,088,972 3,548,369 (468,657) 24,168,684
All charges above were included in the operating expenses. The movement in the liability recognised in the balance sheet is as follows: 2007 15,889,124 6,160,047 (960,199) 21,088,972 Beginning balance Provisions during the period Benefit paids Ending balance
Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan kewajiban imbalan karyawan adalah sebagai berikut: 2008 Tingkat diskonto Kenaikan gaji di masa depan Hasil yang diharapkan dari aset program Umur normal pensiun Tingkat mortalitas dari Tabel Mortalita Indonesia tahun 12% 10% 10% 56 tahun/years
The principal assumptions used in determining the employee benefit liability are as follows: 2007 10% 8% 10% 56 tahun/years Discount rate Salary growth rate Expected return of plan assets Normal retirement age Mortality rate from the Indonesia Mortality Table of the year
1999
1999
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/59 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
24. KOMITMEN DAN KONTINJENSI a. Komitmen pengeluaran modal Pada tanggal 31 Desember 2008, Perusahaan mempunyai komitmen untuk pengeluaran barang modal kurang lebih sebesar Rp 50,1 milyar (nilai penuh) (31 Desember 2007: Rp 20,5 milyar (nilai penuh)). Komitmen tersebut ditujukan untuk perluasan jaringan Perusahaan. b. Proses pengadilan Persaingan bisnis Pada tahun 2004, Komisi Pengawas Persaingan Usaha Republik Indonesia (“KPPU”), sehubungan dengan keluhan PT Gardatama Nusantara, memeriksa dugaan pelanggaran pasal 22 UndangUndang No. 5 tahun 1999 “Larangan Praktek Monopoli dan Persaingan Usaha Tidak Sehat” yang melibatkan Perusahaan dan PT Interteknis Surya Terang (“IST”). IST adalah pemegang tender jasa pengamanan yang diselenggarakan oleh Perusahaan. Berdasarkan surat keputusan KPPU No. 05/KPPU-L/2004 yang dibacakan dimuka persidangan yang dinyatakan terbuka untuk umum tanggal 13 Desember 2004, Perusahaan diwajibkan membayar denda sebesar Rp 1 milyar (nilai penuh) ke Kas Negara. Perusahaan telah mengajukan surat permohonan banding ke Pengadilan Negeri Jakarta Selatan pada tanggal 28 Desember 2005. Pengadilan Negeri Jakarta Selatan menolak petisi Perusahaan. Perusahaan mengajukan kasasi ke Mahkamah Agung atas keputusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan pada tanggal 14 Maret 2005. Pada September 2005, Mahkamah Agung mendaftarkan kasus tersebut dengan No. 002/KPPU/2005. Perusahaan telah membuat permintaan tertulis kepada Mahkamah Agung dan sampai saat ini masih menunggu keputusan dari Mahkamah Agung. Perusahaan telah membuat cadangan untuk denda di dalam laporan keuangan.
24. COMMITMENT AND CONTINGENCIES a. Capital expenditure commitments As at 31 December 2008, the Company had commitments for capital expenditure amounting to approximately Rp 50.1 billion (full amount) (31 December 2007: Rp 20.5 billion (full amount)). The purpose of this capital commitment is to expand the Company’s network. b. Litigations Business competition In 2004, the Business Competition Supervisory Commission of Republic of Indonesia (“KPPU”), following a complaint by PT Gardatama Nusantara, investigated a suspected breach of Article 22 Law No. 5 Year 1999 regarding “Prohibition of Monopolistic Practices and Unfair Business Competition” involving the Company and PT Interteknis Surya Terang (“IST”). IST was the winner of the security services tender held by the Company.
Based on KPPU’s Decision Letter No. 05/KPPU-L/2004, which was read in the public court on 13 December 2004, the Company was required to pay a penalty amounting to Rp 1 billion (full amount) to the State Treasury.
The Company filed an appeal to the South Jakarta District Court on 28 December 2005 in response to this decision. The South Jakarta District Court rejected the Company’s appeal. The Company appealed to Supreme Court for the South Jakarta District Court’s decision on 14 March 2005. In September 2005, the Supreme Court registered the case as case number 002/KPPU/2005. The Company has made a written plea to the Supreme Court and up to the dated is awaiting the Supreme Court’s decision. The Company has made a provision for this penalty.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/60 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
24. KOMITMEN DAN KONTINJENSI (lanjutan) b. Proses pengadilan (lanjutan) Tuntutan Karyawan Diperbantukan PAM Jaya Yang
24. COMMITMENT (continued) b.
AND
CONTINGENCIES
Litigations (continued) Claim of Employees PAM Jaya Seconded
Pada tanggal 13 Juni 2008, 1055 Karyawan Yang Diperbantukan PAM Jaya mengajukan gugatan di Pengadilan Hubungan Industrial kepada PAM JAYA (Tergugat), Perusahaan (Turut Tergugat I) dan Palyja (Turut Tergugat II) agar hakhak mereka disamakan dengan hak-hak karyawan kantor pusat PAM Jaya. Mereka juga menggugat agar PAM Jaya membayarkan selisih hak-hak mereka sejak tanggal 1 Februari 1998 seluruhnya sebesar Rp 224 milyar (nilai penuh). Pada tanggal 19 Februari 2009, Pengadilan Hubungan Industri pada Pengadilan Negeri Jakarta Pusat Nomor: 167/PHI.G/2008/PHI.PN.JKT.PST, telah mengeluarkan Putusan pada pokoknya menolak eksepsi para tergugat yang berbunyi sebagai berikut: Menghukum Tergugat, Turut Tergugat I dan Turut Tergugat II secara tanggung renteng untuk membayar kepada para Penggugat selisih uang tunjangan kesejahteraan, tunjangan makan, tunjangan transportasi, tunjangan berobat jalan dan tunjangan air, listrik, gas dan telepon dari tahun 2001 sampai dengan tahun 2007 sebesar Rp 101.307.895.
On June 13, 2008, 1055 PAM Jaya’s Seconded Employee submitted claim at Industrial Court against PAM Jaya (Defendant), the Company (Co Defendant I) and Palyja (Co Defendant II), to adjust their wages similar with PAM Jaya’s head office employees. They also claiming PAM Jaya to pay differences of their wages as of 1 February 1998 amounting Rp 224 billion (full amount).
On 19 February 2009, Industrial Court in Central Jakarta District Court Number: 167/PHI.G/2008/PHI.PN.JKT.PST, has issued a Decision on the principle refused the exception of all defendants which stated are as follows:
-
Punish the Defendant, Co Defendant I and Co Defendant II be responsibility to pay the plaintiff the difference of cash welfare benefits, meals benefits, transportation benefits, medical benefits and benefits of water, electricity, gas and telephone from 2001 until 2007 amounting to Rp 101,307,895.
Atas putusan tersebut, Tergugat, Turut Tergugat I dan Turut Tergugat II tidak setuju dan telah mengajukan memori kasasi ke Mahkamah Agung tanggal 16 Maret 2009. Sampai dengan tanggal laporan keuangan ini, perusahaan masih menunggu keputusan dari Mahkamah Agung.
Due to the decision, Defendant, Co Defendant I and Co Defendant II were not agreed and filled the written plea to Supreme Court on 16 March 2009. Up to the date of this financial statements, the Company is still waiting the decision from the Supreme Court.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/61 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
24. KOMITMEN DAN KONTINJENSI (lanjutan) c. Perjanjian Penyediaan Fasilitas Pinjaman Guna Memenuhi Komitmen Capital Expenditure Pada tanggal 28 Desember 2007, Perusahaan dan Acuatico menandatangani Perjanjian Penyediaan Fasilitas Pinjaman Guna Memenuhi Komitmen Capex. Kedua belah pihak telah menyetujui hal-hal sebagai berikut: 1. Fasilitas sebesar-besarnya bernilai AS$15.000.000 (nilai penuh) yang tersedia hanya dapat dipergunakan semata-mata untuk membiayai program penyediaan barang modal yang telah disepakati oleh Perusahaan dan PAM Jaya berdasarkan Perjanjian Kerjasama (selanjutnya disebut “Capex yang Diperjanjikan”), dalam hal kondisi keuangan Perusahaan tidak memungkinkan untuk membiayai sendiri pelaksanaan program tersebut. Karena itu, untuk menghindari keraguan, Perusahaan harus berupaya untuk dapat membiayai sendiri pelaksanaan Capex yang Diperjanjikan sebelum menggunakan fasilitas yang tersedia; 2. Pencairan fasilitas dilakukan sesuai kebutuhan Perusahaan untuk menutupi kekurangan pembiayaan Capex yang Diperjanjikan, dengan ketentuan dapat dilakukan sampai dengan seluruh fasilitas termanfaatkan; 3. Fasilitas yang tersedia bersifat pinjaman tanpa bunga dari Acuatico (selanjutnya disebut “Pinjaman”); 4. Setiap permintaan penarikan Pinjaman harus disetujui Acuatico, dengan dokumen kelengkapan; dan 5. Pinjaman hanya dapat dikembalikan oleh Perusahaan apabila tidak mengganggu keuangan Perusahaan. Sampai dengan tanggal laporan keuangan ini, Perusahaan belum menggunakan fasilitas ini.
24. COMMITMENT (continued) c.
AND
CONTINGENCIES
Loan Facility Agreement for Financing of Capital Expenditure Commitment
On 28 December 2007, the Company and Acuatico entered into a Loan Facility Agreement for financing of Capital Expenditure Commitment. The parties have agreed on the following:
1. The facility of at most US$15,000,000 (full amount) is only available to finance the capital expenditure program, which has been agreed upon by the Company and PAM Jaya under the Cooperation Agreement (hereafter known as “Agreed Capex”), in the event that the Company’s cashflow is insufficient to self-finance the program implementation. Hence, in order to avoid any doubt, the Company shall persist in self-financing the program before resorting to using the facilty;
2. The facility can be withdrawn when the Company needed to cover the shortage to finance the Agreed Capex program until the facilty is fully used;
3. The facility is a non-interest-bearing loan from Acuatico (hereafter known as “Loan”); 4. The requests for Loan withdrawal shall be agreed by Acuatico and supported by the complete documents; and 5. The Loan shall be repaid only when the transaction will not disrupt the Company’s cash flow. Up to the date of this financial statements, the Company has no claims against this facility.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/62 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
24. KOMITMEN DAN KONTINJENSI (lanjutan) d. Klaim asuransi Pada bulan Februari 2007 terjadi bencana banjir di daerah Jakarta terutama di bagian utara dan timur yang merupakan daerah utama operasi Perusahaan. Sebagai akibat dari banjir tersebut, fasilitas pengolahan air milik Perusahaan yang terletak di daerah Buaran tergenang oleh air dan tidak dapat beroperasi untuk beberapa hari serta mengalami penurunan output yang signifikan dalam beberapa minggu setelah kejadian tersebut. Banjir juga menggenangi gudang milik Perusahaan yang terletak di Buaran dan di beberapa lokasi lain di seluruh Jakarta termasuk lokasi pembayaran dan pelayanan pelanggan. Perusahaan telah melakukan perhitungan untuk biaya perbaikan atas fasilitas dan gedung yang rusak serta telah melakukan perhitungan kerugian yang diderita Perusahaan. Perusahaan telah mengajukan klaim asuransi untuk mengganti biaya-biaya yang dikeluarkan oleh Perusahaan dan kerugian lain sesuai dengan ketentuan yang berlaku. Sampai tanggal 31 Desember 2008, Perusahaan telah menerima penggantian klaim asuransi sebesar Rp 7,9 milyar (nilai penuh) dan telah dicatat sebagai pendapatan lain-lain dalam laporan keuangan. Disamping itu, Perusahaan juga sedang melakukan negosiasi dengan pihak asuransi serta pihak penilai mengenai adanya klaim lebih lanjut atas bencana ini. e. Denda kinerja Dalam Perjanjian Revisi lampiran 8 dan 15 disebutkan bahwa penalti atau denda akan dikenakan apabila Perusahaan tidak dapat memenuhi ketentuan target teknis dan standar yang telah ditetapkan. Penalti telah disepakati dengan PAM Jaya untuk periode 2006 sampai 2007 dan penyelesaian dicapai melalui pengurangan uang yang masih terhutang oleh PAM Jaya. Perusahaan berpendapat bahwa penalti tidak berlaku untuk periode sebelum tahun 2006.
24. COMMITMENT (continued) d.
AND
CONTINGENCIES
Insurance claims During February 2007, Jakarta experienced heavy flooding particularly in the North and East area, which represents significant part of the Company’s operational area. As a result of this flooding, the Company’s water treatment works at Buaran were inundated and out of operation for several days and experienced significantly reduced output for a number of weeks thereafter. The Company also experienced severe flooding at the Buaran warehouse and many locations throughout Jakarta including payment points and customer centers.
The Company has calculated the costs to repair the damaged equipment and building and assessed the loss of gross profit suffered. The Company has submitted an insurance claim to recover these costs and other losses under the appropriate policies.
As of 31 December 2008, the Company has received a total of Rp 7.9 billion (full amount) for these claims, which has been recorded as other income in the financial statements and is in discussion with insurers and loss adjusters concerning further claim monies.
e.
Performance penalty In Schedules 8 and 15 of the Revised Agreement, the Company is subject to certain penalties or sanctions if it is not able to achieve certain technical targets or service standards. Penalties have been agreed with PAM Jaya in respect of period 2006 to 2007 and settlement attained through deduction from the Monies Owing by PAM Jaya. The Company is of the view that penalties do not apply for period prior 2006.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/63 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
24. KOMITMEN DAN KONTINJENSI (lanjutan) e. Denda kinerja (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2008, perusahaan telah mencadangkan penalti pada tingkat yang diyakini dapat memenuhi Addendum Keempat Perjanjian Kerjasama yang diubah dan dinyatakan kembali. f. Kompensasi target kinerja Berdasarkan akta notaris dan LACA (Legal Addendum to the Cooperation Agreement), Perusahaan sedang melakukan negosiasi tentang kompensasi sehubungan dengan tidak tercapainya target Proyek untuk tahun 2003 sampai 2007 (meskipun hanya berlaku untuk tahun 2005 sampai 2007) yakni Periode Kedua. Kompensasi ini telah disetujui sebesar Rp 183 milyar (nilai penuh). Sebagai bagian dari Addendum Keempat Perjanjian Kerjasama yang diubah dan dinyatakan kembali telah disepakati untuk dikurangi dari Shortfall dan jumlah terhutang lainnya (lihat Catatan 7c). Pengaruh dari penyelesaian kompensasi ini, telah disajikan kembali dalam laporan keuangan tahun 2007 (lihat Catatan 3). Seperti yang telah dinyatakan diatas, rumusan untuk kompensasi terkandung di dalam Addendum Keempat Perjanjian Kerjasama yang diubah dan dinyatakan kembali. Apabila terjadi, kompensasi akan berlaku selama lima tahun periode Rebasing. Namun demikian, Perusahaan telah membuat cadangan pada tanggal 31 Desember 2008 berdasarkan kinerja 2008. Pada tanggal 27 Maret 2009, Perusahaan menerima surat dari PAM Jaya yang menginformasikan perhitungan sementara kompensasi atas tidak tercapainya target teknis tahun 2008 sebesar Rp 15,2 milyar (nilai penuh). Perusahaan belum setuju dengan perhitungan sementara ini dan masih dalam proses mengklarifikasi dan mendiskusikan dengan PAM Jaya untuk menyelesaikan masalah ini.
24. COMMITMENT (continued) e.
AND
CONTINGENCIES
Performance penalty (continued) For the year ended 31 December 2008, the Company has provided for penalties at the level is believes applicable under the Restated Cooperation Agreement Fourth Addendum.
f.
Performance target compensation Pursuant to the Notarial Deed and LACA (Legal Addendum to the Cooperation Agreement), the Company has been negotiating compensation in respect of the non achievement of Project targets for the years 2003 to 2007(although only applicable for the years 2005 to 2007) i.e. the Second Period. This compensation has been agreed at Rp 183 billion (full amount). As part of the Fourth Addendum to the Restated Cooperation Agreement it has been agreed that this Compensation shall be deducted from the Shortfall and Other Monies Outstanding (refer to Note 7c). The impact of this settlement of compensation has been restated in the 2007 financila statements (refer to Note 3). As noted above, the formula for Compensation is now contained within the Restated Cooperation Agreement fourth Addendum.
If incurred, compensation would apply over the specified Five Year Rebasing periods. However, the Company has made a provision as at 31 December 2008 based on the 2008 performance. On 27 March 2009, the Company received letter from PAM Jaya that informed the temporary calculation of compensation for unachieved technical target 2008 amounting to Rp 15.2 billion (full amount). The Company disagreed with this temporary calculation and is in the process to clarify and discuss with PAM Jaya to resolve this matter.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/64 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
24. KOMITMEN DAN KONTINJENSI (lanjutan) g. BPKP Audit Pada tanggal 8 Januari 2008, BPKP mengeluarkan laporan hasil audit operasional Perusahaan tahap I untuk periode tanggal 1 April 2001 sampai dengan 30 Juni 2006. Perusahaan telah menyelesaikan semua masalah dengan PAM Jaya dan BPKP, kecuali klasifikasi antara biaya operasional dan modal sebesar Rp 37,9 milyar (nilai penuh) sehubungan dengan biaya-biaya teknis. Manajemen masih melakukan penelaahan dan diskusi lebih lanjut dengan BPKP dan PAM Jaya. 25. ASET DAN KEWAJIBAN DALAM MATA UANG ASING Pada tanggal 31 Desember 2008, Perusahaan mempunyai aset dan kewajiban dalam mata uang asing sebagai berikut: Mata uang asing/ Foreign currency Aset Kas dan setara kas Jumlah aset Kewajiban Hutang usaha
24. COMMITMENT (continued) g. BPKP Audit
AND
CONTINGENCIES
On 8 January 2008, BPKP has issued the Company’s operational audit report phase I for the period 1 April 2001 to 30 June 2006.
The Company has resolved all the issues with PAM Jaya and BPKP except the classification between operating and capital expenditure of Rp 37.9 billion (full amount) in relation to engineering costs.
Management is still in reviewing and discussion further with BPKP and PAM Jaya.
25. ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIS As of 31 December 2008, the monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies and their Rupiah equivalents are as follows: Setara Rupiah/ Rupiah equivalent Assets Cash and cash equivalents Total assets Liabilities Trade payables
AS$ Other
211,749 -
2,318,652 32,230 2,350,882
AS$ £ SG$
319,304 2,646 1,305
3,496,377 47,618 9,927
Biaya masih harus dibayar dan lain-lain Jumlah kewajiban Kewajiban bersih
AS$
71,500
782,925 4,336,847 1,985,965
Accruals Total liabiliities Net liabilities
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/65 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
25. ASET DAN KEWAJIBAN DALAM MATA UANG ASING (lanjutan) Apabila kewajiban bersih dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2008 dijabarkan dengan kurs yang berlaku pada tanggal laporan ini, maka kewajiban bersih dalam mata uang asing Perusahaan akan meningkat sekitar Rp 116.237. 26. STANDAR AKUNTANSI BARU Ikatan Akuntan Indonesia ("IAI") telah menerbitkan beberapa standar akuntansi revisi sebagai berikut: PSAK 50 (Revisi 2006) – Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2010); PSAK 55 (Revisi 2006) – Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2010). PSAK 14 (Revisi 2008) – Persediaan (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2009). Perusahaan masih belum dapat menentukan dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar-standar tersebut terhadap laporan keuangan. 27. PERISTIWA SETELAH TANGGAL NERACA a. Penarikan dana Escrow Seperti telah disebutkan di atas, sebagai bagian dari Addendum Keempat dari Perjanjian Kerjasama yang Ditetapkan kembali, sehubungan dengan Rebasing 2008-2012 yang ditandatangani pada 8 Januari 2009, Perusahaan dan PAM Jaya bersepakat untuk mengkaji ulang lebih lanjut tentang pengertian/ definisi dari Manifest Error selambatnya 3 bulan dari penandatangan addendum. Jika tidak di peroleh kesepakatan yang diperoleh, maka proses rekonsiliasi bulanan akan di dasarkan pada Perda 11 tahun 1993, ayat 16,17,18 dan 21. Hal ini mungkin atau tidak mempunyai pengaruh atas jumlah kas yang dapat ditarik oleh Perusahaan dari rekening escrow.
25. ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIS (continued) If the net liabilities in foreign currencies as at 31 December 2008 is translated using the exchange rates prevailing at the date of this report, the Company’s net liabilities in foreign currencies will increase by approximately Rp 116,237.
26. NEW ACCOUNTING STANDARDS Indonesian Accountants Institute (“IAI”) has issued revision of the following accounting standards: SFAS 50 (Revision 2006) – Financial Instrument: Presentation and Disclosure (applicable for the financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2010); SFAS 55 (Revision 2006) – Financial Instrument: Recognition and Valuation (applicable for the financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2010). SFAS 14 (Revised 2008) - Inventories (applicable for the financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2009). The Company has not able to determine the impact of these revised standards on the financial statements.
27. SUBSEQUENT EVENT a. Escrow Drawndown As noted above, as part of the Fourth Addendum to the Restated Cooperation Agreement relating to Rebasing 2008-2012, signed on 8 January 2009, the Company and PAM Jaya committed to further review the definition of Manifest Error at the latest three months from the signing of the Addendum. If no agreeement is reached then the reconciliation of monthly income shall refer to PERDA No.11 Year 1993, Clauses 16,17,18 and 21. This matter may or may not have an effect on cash amount which can be drawn down by the Company from escrow account.
PT AETRA AIR JAKARTA (DAHULU/FORMERLY PT THAMES PAM JAYA) Lampiran 5/66 Schedule
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)
27. PERISTIWA SETELAH TANGGAL NERACA a. Penarikan dana Escrow (lanjutan) Perusahaan telah melakukan pembicaraan dengan PAM Jaya, dalam usaha untuk mendefinisikan Manifest Error. Sampai dengan tanggal laporan keuangan ini, kesepakatan mengenai hal ini belum tercapai. b. Pembelian Kembali Obligasi Pada 17 Maret 2009, Perusahaan membeli Rp 30 milyar (nilai penuh) nilai nominal dari TPJ 1 Year 2008 Bond Obligation Series C. Obligasi ini di peroleh pada nilai 87% dari nilai nominal.
27. SUBSEQUENT EVENT a. Escrow Drawndown (continued) The Company is currently in discussion with PAM Jaya in efforts to agree the definition of Manifest Error. Up to the date of this financial statements, the agreement regarding this matter has not been reached.
b.
Buy Back Bonds On 17 March 2009, the Company purchased Rp 30bn (full amount) nominal value of the TPJ 1 Year 2008 Bond Obligation Series C. The bonds were purchased at 87% of the par value.