Docstoc

Pengar sover aldrig

Document Sample
Pengar sover aldrig Powered By Docstoc
					bAlAnS nummer 11/2010

 inblick

             redovisning. jan marton
             är ekonomie doktor och verksam vid Handelshögskolan
             i Göteborg, samt arbetar med redovisningsfrågor på
             KPMG i Göteborg. jan.marton@kpmg.se




Pengar
sover aldrig
M
               oney never sleeps,    och värdering av finansiella
               säger Gordon          tillgångar.
               Gekko i 2000-
               talets upplaga av     Här har iASb  tagit ett steg mot
filmen Wall Street. I dagens         att mer explicit än tidigare utgå
globaliserade värld ges också        från hur finansiella tillgångar
möjligheter att handla med           internt hanteras i företagen.
finansiella instrument dygnet        Grunden är att alla finansiella
runt. Utmaningen för oss redo-       tillgångar värderas till verkligt
visare är att avspegla olika slag    värde. Men om företagets
av mer eller mindre exotiska         affärsmodell och tillgångens
finansiella konstruktioner i de      egenskaper är sådana att upplu-
finansiella rapporterna.             pet anskaffningsvärde är rimli-        »Money never sleeps« säger Gordon Gekko i 2000-talets upplaga av filmen Wall
   Redovisning av finansiella        gare, ska det användas. För att        man även handla med finansiella instrument dygnet runt.
instrument anses allmänt vara        anskaffningsvärde ska användas
det mest svårgenomträngliga          ska tillgången innehas i en af-
området inom redovisning. När        färsmodell där den utvärderas          värdera sina egna skulder till      En bedömning som     ofta är svår
jag som lärare på universitet går    baserat på anskaffningsvärde           verkligt värde. Problemet med       att göra för finansiella till-
igenom säkringsredovisning           snarare än verkligt värde. Klas-       det är att när kreditvärdigheten    gångar är hur stor nedskrivning
möts jag ofta av tomma blickar       sificeringen blir följaktligen i       går ner på en skuld minskar         som ska ske. I nuvarande ias 39
som talande antyder »vad är          stor utsträckning baserad på           dess värde. När värdet på           används en så kallad incurred
det för goja han pratar nu?«.        hur företaget internt hanterar         skulden minskar innebär det         loss model. Det innebär att en
I denna krönika ska jag dock         och utvärderar tillgången.             en vinst för företaget. När egna    händelse måste ha inträffat
försöka kommentera vad som              Det är viktigt att påpeka att       skulder värderas till verkligt      hos motparten som minskar
händer inom detta redovis-           även i nuvarande ias 39 Finan-         värde är det följaktligen möjligt   sannolikheten att man kommer
ningsområde på ett – förhopp-        siella instrument: Redovisning         att förbättra sitt resultat genom   att få betalt för sin finansiella
ningsvis – enkelt sätt.              och värdering är företagens egna       att försämra sin egen kreditvär-    fordran (förlusten måste vara
                                     intentioner viktiga. Tillgångar        dighet, något som Europeiska        »incurred«). Nu diskuterar iasb
Efter de senaste  årens finanskris   som innehas för kortsiktig             centralbanken en gång beskrev       i stället en expected loss model.
blev det ett stort politiskt tryck   handel värderas exempelvis an-         som »kontraintuitivt«. Nu har       Skillnaden är att man tar
på iasb (och amerikanska             norlunda än de som behålls till        iasb tagit fram ett förslag som     hänsyn till förväntade förluster
fasb) att utveckla redovis-          förfall. Företagets intentioner        innebär att värdeförändringar       på finansiella fordringar redan
ning av finansiella instrument.      och affärsmodell kommer dock           på skulder som värderas till        när de redovisas första gången.
Jag kommer att ta upp några          fram tydligare i den nya ifrs 9,       verkligt värde ska delas upp i      Det innebär att det endast är
områden där förändring har           vilket förutsätts leda till ökad       två komponenter. Värdeföränd-       förluster som överstiger de
pågått och fortfarande pågår.        transparens i redovisningen av         ringar kopplade till förändring-    initiala förväntningarna som
   ifrs 9 Financial Instruments      finansiella tillgångar.                ar i egen kreditvärdighet redo-     resulterar i faktiska nedskriv-
gavs ut i november 2009, och                                                visas i övrigt totalresultat, och   ningar. Huruvida denna för-
tanken är att den i framti-          Det fanns ett centralt skäl till att   alla andra värdeförändringar        ändring kan ses som en förenk-
den ska ersätta ias 39. I dess       finansiella skulder undantogs          redovisas i resultatet. Ingen       ling är dock högst tveksamt.
nuvarande form är den dock           från ifrs 9 : Det var oklart           särskilt elegant lösning, men       Vi kan notera att detta synsätt
en ofullständig standard, där        hur den så kallade Fair Value          kanske en rimlig kompromiss.        överensstämmer med utkast till
flera kapitel för tillfället inte    Option (fvo) skulle hanteras.          Det förväntas att finansiella       ny standard om intäkter, där
är inkluderade. Det som finns        fvo ger i dag företag möjlig-          skulder inkluderas i ifrs 9         omsättningen ska reduceras
med hittills är klassificering       het att, utifrån vissa kriterier,      under fjärde kvartalet 2010.        med den andel av kundford-
26
                                                                                                                                nummer 11/2010 bAlAnS

                                                                                                                                             inblick

                                                         skatt. tomas grunditz
                                                         är skattekonsult hos KPMG i Jönköping och representerar i detta nummer Fars skattesektion.
                                                         tomas.grunditz@kpmg.se




                                           Orättvis löneregel
                                           för fåmansföretagare?
                                           F
                                                      åmansföretagare                I slutbetänkandet (sou          förlorade vid beräkning av det
                                                      beskattar utdelning         2009 :46) för den statliga         lönebaserade utrymmet. Om
                                                      och kapitalvinst i          utredningen Enklare redovis-       det finns fler än två ägarbolag
                                                      inkomstslaget kapital       ning, föreslås flera föränd-       och inget av dessa bolag utgör
                                           och/eller i inkomstslaget              ringar i syfte att anpassa svensk moderbolag kommer över
                                           tjänst. Vid fördelningen mellan        redovisningslagstiftning med       huvud taget inga löner i det
                                           kapital- och tjänsteinkomst            mera till internationella                   underliggande bolaget
                                           kan ägarna tillgodoräkna sig           förhållanden. De                                 att kunna utnyttjas
                                           utbetalda löner i bolaget eller        föreslagna änd-                                      även om ägarna
                                           i underordnat bolag, så kallat         ringarna utgör                                          har tagit ut
                                           lönebaserat utrymme. Syftet            ett led i             Ett aktiebolag tillräckligt
                                           är att stimulera fåmansföreta-         regeringens                                                med lön.
                                           gens efterfrågan på arbetskraft        strävan att          kommer endast                          Det är
Street. I dagens globaliserade värld kan   då dessa bedöms som särskilt
                                           viktiga för sysselsättnings-
                                                                                  genomföra
                                                                                  regelför-
                                                                                                          kunna ha ett                        svårt att
                                                                                                                                              finna
                                           tillväxten i näringslivet. En          enklingar                företag som                        något
                                           beklaglig och oförklarlig brist        för före-                                                  bärande
        ringar som inte förväntas          i löneunderlagsregeln är emel-         tagen och              moderföretag.                      skäl för att
        betalas. Det återstår många        lertid att skillnad görs mellan        minska deras                                             man inte även
        frågor om hur nedskrivning-        företagare som äger sitt bolag         administrativa                                        i en situation
        ar ska presenteras i rapport       direkt och de som äger indirekt        kostnader.                                        med indirekt
        över totalresultat, men            via bolag.                                Som en                                    ägande genom flera
        förändringarna förväntas              Utbetalda löner i underlig-         del av utredningen föreslås en     företag skulle ha möjlighet att
        införas i ifrs 9 under andra       gande företag får bara beaktas         förändring av det civilrättsliga   få tillgodogöra sig den andel av
        kvartalet 2011.                    om företaget utgör ett dotter-         koncernbegreppet. Om den av        löneunderlaget som motsvarar
                                           företag enligt den civilrättsliga      utredningen föreslagna änd-        ägarandelen även om ett kon-
        Tidsplanen för införandet av       definitionen. Vid direktägande         ringen genomförs kommer ett        cernförhållande inte föreligger.
        ifrs 9 är oklart. iasb anger       kan varje ägare, under förut-          aktiebolag endast att kunna ha     Motsatsen ger upphov till en
        att standarden ska tillämpas       sättning att ett löneuttagskrav        ett företag som moderföretag.      orättvis skattemässig behand-
        på räkenskapsår som inleds         är uppfyllt, komma i åtnjutande        En sådan ändring får särskild      ling på grund av ägarform.
        på eller efter 1 januari 2013.     av lönebaserat utrymme oavsett         betydelse för det stora antal
        Samtidigt är det oklart när        storleken på ägarandelen.              fåmansföretagare som i dag         i utredningen påtalas särskilt att
        den sista delen av ifrs 9, den                                            beskattas enligt 3 : 12-reglerna.  en ändrad koncerndefinition
        om säkringsredovisning, blir       2004 fastslogs i ett avgörande                                            får genomslag även på andra
        klar. Och, iasb har utlovat        från Regeringsrätten att det           Ett genomförande av den nu         rättsområden och utredaren
        att det ska vara tillräcklig tid   skatterättsliga koncernbegrep-         föreslagna förändringen av         överlåter åt lagstiftaren att
        mellan publicering av färdig       pet följer det civilrättsliga varvid   koncerndefinitionen, utan en       göra de ändringar av annan
        standard och tillämpnings-         ett rörelsedrivande bolag som          ändring av 3 : 12-reglerna, skulle lagstiftning som är motiverade.
        tidpunkt. eu-kommissionen          ägs indirekt kan anses ha två          innebära slutet för möjligheten    En sådan motiverad och enkel
        har för närvarande inte heller     moderbolag, så kallad dubbel           med dubbel koncerntillhörig-       ändring borde en anpassning av
        någon tidsplan för när de          koncerntillhörighet. På så vis         het och på så vis missgynna        3 : 12-reglerna vara, vilket vore
        förväntas anta standarden.         finns en möjlighet att i varje fall    fåmansföretagare i den speciella ytterligare ett steg i rätt rikt-
        Vi måste följaktligen hantera      i en situation med två ägarbolag       situationen med två ägarbolag.     ning mot ett förbättrat klimat
        icke-sovande pengar enligt         uppnå samma beskattningskon-           I en sådan situation skulle        för företagande i Sverige. Om
        den gamla ias 39 ytterligare       sekvenser för ägarna som om            således alltid en del av det       ett överordnat bolag alltid
        en tid!                            rörelsebolaget vore direktägt.         indirekt ägda bolagets löner gå    skulle få tillgodoräkna sig
                                                                                                                                                      27

				
DOCUMENT INFO
Shared By:
Categories:
Tags:
Stats:
views:7
posted:8/20/2011
language:Swedish
pages:2