Credit Suisse Bond Fund (Lux) Inflation Linked (Sfr)
Key Facts Fondsgesellschaft Fondsmanager Benchmark Fondswährung Mindestanlage Liquidität Ausschüttung Fondsmanager Benno Weber gehört zum European Fixed Income Team, das auf europäische und semi-passive Portfolios spezialisiert ist. Bevor er 1999 zur Credit Suisse Asset Management stiess, war er als Ökonom beim Eidgenössischen Finanzdepartement tätig. Benno Weber verfügt über einen MSc-Abschluss in Finanzwirtschaft der Universität von Exeter. Reale Renditen mit inflationsgeschützten Anleihen Das Anleihe-Universum bietet Anlegern nicht nur zahlreiche Investmentchancen, mit denen sie sich vor inflationsbedingten Verlusten schützen können, sondern auch eine attraktive reale Rendite. Zur Erreichung dieser Ziele eignen sich zwei Anlagetypen: 1. Inflationsgeschützte Anleihen sind festverzinsliche Instrumente von erstklassiger Qualität, die zur Absicherung der realen Renditen beitragen können. 2. Synthetische inflationsgeschützte Anleihen bieten dank dem Einsatz derivativer Instrumente einen ähnlichen Renditeschutz wie traditionelle inflationsgeschützte Anleihen, weisen aber bessere Diversifikationseigenschaften und ein Chance auf höhere Renditen auf. Bei ungewöhnlich hoher Inflation lassen sich mit inflationsgeschützten Anleihen höhere Renditen generieren als mit traditionellen Anleihen. Die unten stehende Grafik zeigt, dass in einem Zeitraum von fünf Jahren bei einer höher als erwarteten Inflation (rote Kurve) die Coupon-Zahlungen der inflationsgeschützten Anleihe der tatsächlichen Inflationsentwicklung angepasst werden. Der Anleger kommt in den Genuss einer realen Rendite, indem der Coupon zur Entschädigung des Anlegers um die Differenz zwischen erwarteter und effektiver Inflation bereinigt wird.
Credit Suisse Asset Management Benno Weber, Zürich KPI + 90 Basispunkte CHF Keine Mindestanlage täglich zum Nettoinventarwert (NAV) Tranche-A-Anteile voraussichtlich mit jährlichen Dividendenzahlungen Management Fee p.a. 0,75% Verkaufskommission gemäss Tarif Hausbank Valoren-Nr. Tranche A (ausschüttend) 1664162 Tranche B (thesaurierend) 1664165 Registrierung Luxemburg, Schweiz Produktbeschreibung Der Credit Suisse Bond Fund (Lux) Inflation Linked (Sfr) verfolgt das Ziel einer konstanten, inflationsgeschützten Gesamtrendite in CHF, indem er aktiv in eine breite Palette traditioneller und synthetischer inflationsgeschützter Investment-Grade-Anleihen investiert. Im Rahmen dieser Anlagestrategie will der Fonds seine Benchmark, den Konsumentenpreisindex (KPI), mittelfristig um 90 Basispunkte übertreffen. Anlagestrategie Zur Erzielung einer realen Rendite für die Anleger investiert der Fondsmanager aktiv in eine Reihe traditioneller sowie synthetischer inflationsgeschützter Anleihen, die den Anleger vor den Auswirkungen einer unerwarteten Inflation schützen. Darüber hinaus werfen inflationsgeschützte Anleihen, genau wie herkömmliche Obligationen, auch bei niedriger Inflation eine attraktive Rendite ab. Im Gegensatz zu traditionellen Anleihen sichern inflationsindexierte Schuldtitel den Anleger bei einer unerwarteten Inflationszunahme ab, indem sie zusätzliche Erträge generieren. Mittels Analyse von Zins-, Branchen- und CreditspreadEntwicklungen versucht der Fondsmanager, eine zusätzliche Wertsteigerung zu erzielen. Seine Einschätzungen bilden die Grundlage für Allokationsentscheide bezüglich der Branchen- und Bonitätsgewichtung. Dank dieser aktiven Anlagestrategie kann der Fondsmanager unter Berücksichtigung der aktuellen Marktlage angemessene und zeitgerechte Entscheide fällen und erhält die Möglichkeit, den Referenzindex in einem kontrollierten Risikoumfeld zu schlagen.
Zahlungsstruktur Coupon-Zahlungen Zurückbezahlter Kapitalbetrag
Zusätzliche CouponZahlungen auf Grund real gestiegener Inflation
Effektive Inflation Erwartete Inflation Jahr 1 Jahr 2 Jahr 3 Jahr 4 Jahr 5 Jahr 5
Zahlungen für eine inflationsgeschützte Anleihe bereinigt um die effektive Inflation Zahlungen für eine «traditionelle» Anleihe basierend auf der erwarteten Inflation
Quelle: CSAM
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Credit Suisse Bond Fund (Lux) Inflation Linked (Sfr)
Chancen Zwar verleiht die expansive Geldpolitik der globalen Konjunkturerholung zurzeit Auftrieb, doch weiss man aus der Vergangenheit, dass auch das Inflationsrisiko wieder zunehmen kann. Vor diesem Hintergrund bietet sich dem Anleger mit dem Credit Suisse Bond Fund (Lux) Inflation Linked (Sfr) nun die Möglichkeit, in einen Fonds zu investieren, der nur ein beschränktes Zinsrisiko aufweist und gleichzeitig einen Schutz gegen das Inflationsrisiko gewährt. Entspricht dem wachsenden Bedürfnis nach einem Anleihenfonds, der eine attraktive reale Rendite und einen langfristigen Inflationsschutz bietet. Investiert in traditionelle wie auch in synthetische inflationsgeschützte Schuldtitel. Damit wird – unter Einhaltung strenger Risikoparameter – eine Portfoliodiversifikation erreicht. Bietet den Anlegern höhere Renditen, indem konservativ in Unternehmensanleihen investiert wird, deren Rendite deutlich über derjenigen von Referenzanleihen liegt. Ein Anlageuniversum, das sich ausschliesslich aus Titeln von Investment-Grade-Emittenten zusammensetzt. Mit synthetischen inflationsgeschützten Anleihen kann der Fondsmanager, auf Grund ihrer kürzeren Duration, das Zinsänderungsrisiko des Fonds reduzieren. Der Fonds nutzt das Know-how erfahrener Fixed-Income-Experten, die bereits erfolgreich ähnliche, auf Swapstrategien basierende Obligationenprodukte lanciert haben. Risiken Unvorhersehbare Veränderungen des fundamentalen Umfelds im vierten Quartal könnten die Entwicklung der inflationsgeschützten Anleihe beeinträchtigen, auch wenn der Fondsmanager den Fonds defensiver auszurichten versuchen wird, um zusätzlichen Schutz zu bieten. Wie bei allen Anleihen besteht auch hier die Gefahr, dass der Emittent seinen vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommen kann. Dank aktiver Bewirtschaftung und Befolgung strikter Risikoparameter ist der Fonds jedoch breit gestreut und hauptsächlich in Investment-Grade-Anleihen mittlerer bis hoher Qualität investiert. Zielmarkt Auf Grund seiner Anlagestrategie dürfte der Credit Suisse Bond Fund (Lux) Inflation Linked (Sfr) für viele Anleger eine attraktive Basisanlage sein, insbesondere für: Anleiheinvestoren, die in den vergangenen drei Jahren vom sinkenden Zinsniveau profitiert haben und nun Mittel in einen Fonds umschichten möchten, der lediglich ein geringes Inflationsrisiko aufweist. Konservative Anleiheinvestoren, die bei ihren Anlagen ein kontrolliertes Inflationsrisiko anstreben.
Der Fonds ist ein rechtlich unselbständiges Sondervermögen (Fonds Commun de Placement) und gemäss dem ersten Teil des Gesetzes vom 30. März 1988 über Organismen für gemeinsame Anlagen und damit gemäss EU-Investmentfonds-Richtlinie 85/611 vom 20. Dezember 1985 in Luxemburg eingetragen. Der Fonds wird von der Credit Suisse Bond Fund Management Company mit Sitz an der 5, rue Jean Monnet, L2180 Luxemburg verwaltet. Vertreter des Fonds in der Schweiz ist die Credit Suisse Asset Management Funds, Zürich. Zahlstelle des Fonds in der Schweiz ist die Credit Suisse, Zürich. Die Erträge des Fonds sowie der Wert der Fondsanteile können zu-, aber auch abnehmen, und können nicht garantiert werden. Fondsanteile dürfen nur in jenen Ländern angeboten werden, in welchen der Fonds zum öffentlichen Vertrieb zugelassen ist. Wenn der Fonds im Ausland investiert, können die Vermögenswerte zusätzlich Wechselkursschwankungen unterliegen. Dieses Dokument stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf von Anteilen des Fonds dar. Zeichnungen sind nur auf Basis des aktuellen Verkaufsprospektes und des letzten Jahresberichtes (bzw. Halbjahresberichtes, falls dieser aktueller ist) gültig. Der Prospekt, die Vertragsbedingungen sowie die Jahres- und Halbjahresberichte können bei der Verwaltungsgesellschaft, dem Vertreter in der Schweiz und bei allen Banken der Credit Suisse Group kostenlos bezogen werden.
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