CSF Mezzanine
CREDIT SUISSE FONDATION DE PLACEMENT Sihlcity - Kalandergasse 4, 8070 Zürich Téléphone 044 333 48 48, Fax 044 333 59 67 csa.info@credit-suisse.com
Juin 2009
Politique d’investissement
Le groupe de placement CSF Mezzanine octroie avant tout des prêts subordonnés à des PME suisses. Pour une diversification plus large, il peut en outre investir dans des fonds mezzanine européens ainsi que dans des syndications de prêts mezzanine européens. Le but du groupe de placement est d'offrir aux investisseurs une possibilité de placement supplémentaire promettant un rendement intéressant et présentant une faible corrélation avec les groupes de placement traditionnels. Vu la subordination explicite, le portefeuille recèle un risque plus élevé qu'avec les placements à revenu fixe traditionnels, risque qui devrait être compensé à long terme par un rendement supérieur.
Performance en CHF (indexée à 100)
112 110 108 106 104 102 100 98 03/2006 CSF 03/2007 Indice de référence 03/2008 03/2009 03/2010
Le groupe de placement est ouvert aux souscriptions à partir du 31 mars 2009. L’investisseur peut sous la forme d’un engagement financier, qui dure jusqu’au 31 mars 2011, participer au groupe de placement. Pendant cette période, CSF effectuera, suivant la situation sur le marché, l’appel du montant sous la forme de plusieurs tranches avec un préavis de 20 jours ouvrables au moins, par écrit auprès des investisseurs. Les droits de participation seront alors décomptés à la valeur nette d’inventaire valable à ce moment-là. Pour plus d’informations, veuillez appeler le 044 333 48 48.
Source: Lipper, a Reuters Company (CSF & Indice de référence)
Performance nette au 30.06.2009 CSF CHF Indice de référence CHF Performance nette année civile CSF CHF Indice de référence CHF
1 mois % -1.13 0.96
3 mois % -1.87 2.19
6 mois % -0.64 1.84 2004 % -
1 an % 5.19 7.11 2005 % -
3 ans 9.04 8.67 2006 % -
5 ans 2007 % 2.75 -0.69
3 ans % p.a. 2.93 2.81 2008 % 5.41 4.53
5 ans % p.a. YTD % -0.64 1.84
Repères
Gestionnaire Doris Roehl Gestionnaire depuis 10.03.06 Gestionnaire basé à Zurich Devise CHF Fin de l’exercice fiscal 30 juin Date de lancement 10.03.06 Total expense ratio (ex ante) en % 1.50 All-in Fee en % p.a. 1.50 Ecart (reste dans la fortune de placement) en % 2.00 Souscription / Rachat Trimestriel Indice de référence (BM) SBI AAA-BBB (RI) (07/07) N° de valeur 2314683 Code ISIN CH0023146837 Code Bloomberg CSAMEZZ SW Code Reuters CSAMA
Structure des échéances en années
40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 0-1 1-3 3-5 5-7 7-10
Répartition géographique en %
Liquidités Zoug Berne Jura Zurich European Fundinvestments Vaud Soleure St-Gall Autres 05.09 35.19 19.01 9.58 6.57 8.05 4.91 4.91 2.91 2.71 6.16 06.09 36.26 19.09 9.61 6.59 6.51 5.21 4.93 2.93 2.71 6.16
Valeur liquidative total (en mio.) Valeur liquidative par droit (NAV) Prix d’émission Prix de rachat Revenus courus
05.09 64.14 1'107.00 1'113.00 1'090.00 46.10
06.09 63.42 1'094.51 1'100.00 1'078.00 50.41
Chiffres-clés sur les prêts
Nombre de prêts Montant moyen des prêts 05.09 06.09 21 21 1809524.00 1809524.00
Statistiques
3 ans Volatilité, annualisée 2.17 Volatilité de l’indice de référence, annualisée 3.57 Tracking error, annualisé 2.78 Alpha 0.05 Beta 0.37 Ratio de Sharpe 0.38 Ratio d’information 0.04 Corrélation à l’indice de référence 0.62 5 ans 3.16 -
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