CSF Hypothèques Suisse
CREDIT SUISSE FONDATION DE PLACEMENT Sihlcity - Kalandergasse 4, 8070 Zürich Téléphone 044 333 48 48, Fax 044 333 59 67 csa.info@credit-suisse.com
Juin 2009
Politique d’investissement
Le groupe de placement vise à obtenir des rendements supérieurs à ceux des obligations suisses en CHF d'une durée résiduelle de deux ans. Il octroie des crédits en premier rang garantis par un gage immobilier. Sont principalement utilisés à titre de sûreté des immeubles locatifs, des immeubles commerciaux (y c. des hôtels), des maisons individuelles et des propriétés par étages. Tous les objets mis en gage doivent être sis en Suisse. Au moment du paiement, le crédit ne doit pas excéder les deux tiers de la valeur vénale de l'immeuble nanti. Aucun crédit hypothécaire n'est accordé sur des objets à usage industriel ou agricole. Les emprunts hypothécaires à taux variables sont évalués à leur valeur nominale; les emprunts hypothécaires à terme et à taux fixe sont évalués à la valeur du marché.
Performance en CHF (indexée à 100)
114 112 110 108 106 104 102 100 98 12/2003 CSF 12/2004 12/2005 Indice de référence 12/2006 12/2007 12/2008 12/2009
Source: Lipper, a Reuters Company (CSF & Indice de référence)
Performance nette au 30.06.2009
Repères
Gestionnaire Thomas Abegg Gestionnaire depuis 01.01.97 Gestionnaire basé à Zurich Devise CHF Investissement minimal (droit) 1 Fin de l’exercice fiscal 30 juin Date de lancement 09.10.84 Total expense ratio (ex ante) en % 0.40 All-in Fee en % p.a. 0.40 Ecart (reste dans la fortune de placement) en % 0.50 Souscription / Rachat quotidien Indice de référence (BM) SBI Domestic AAA-A 1-3Y (RI) (07/07) N° de valeur 287573 Code ISIN CH0002875737 Code Bloomberg CSAHYPO SW Code Reuters CSAMA
CSF CHF Indice de référence CHF Performance nette année civile CSF CHF Indice de référence CHF
1 mois % 0.17 0.05
3 mois % 0.23 0.39
6 mois % 1.06 1.29 2004 % 1.88 1.57
1 an % 5.29 6.34 2005 % 1.57 1.02
3 ans 9.88 10.29 2006 % 1.20 0.72
5 ans 13.20 13.24 2007 % 2.13 2.20
3 ans % p.a. 3.19 3.32 2008 % 5.12 5.77
5 ans % p.a. 2.51 2.52 YTD % 1.06 1.29
Echéances à taux fixe (en années)
50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 0-1 1-3 3-5 5-7 7-10
Structure de la fortune
Hypothèques à taux fixe Hypothèques à taux variable Liquidités Autres 05.09 96.73 4.93 -0.05 -1.61 06.09 96.65 4.42 0.34 -1.42
Valeur liquidative total (en mio.) Valeur liquidative par droit (NAV) Prix d’émission Prix de rachat Revenus courus
05.09 1'617.13 1'102.39 1'106.00 1'099.00 26.03
06.09 1'617.38 1'104.26 1'108.00 1'101.00 28.21
Duration et rendement brut
Rendement net du portefeuille en % Durée moyenne à l’échéance en années Duration modifiée en années Spread par rapport à une obligation féd. comparable, en points de base 05.09 1.44 1.63 1.57 94 06.09 1.39 1.57 1.51 89
Emplacement des objets en %
Zurich St-Gall Vaud Berne Argovie Bâle Zoug Tessin Soleure Autres 05.09 65.20 7.48 5.76 5.73 2.87 1.93 1.69 2.64 1.19 5.51 06.09 65.91 7.38 6.00 5.86 2.84 1.96 1.72 1.62 1.21 5.50
Objets mis en gage en %
05.09 Bâtiments résidentiels 47.04 Immeubles commerciaux 27.96 Immeubles commerciaux avec des appartements 16.82 Maisons individuelles 8.18 06.09 46.95 27.69 17.28 8.08
Statistiques
3 ans Volatilité, annualisée 1.23 Volatilité de l’indice de référence, annualisée 1.33 Tracking error, annualisé 0.78 Alpha 0.01 Beta 0.74 Ratio de Sharpe 0.87 Ratio d’information -0.16 Corrélation à l’indice de référence 0.82 5 ans 1.09 1.18 0.64 0.02 0.76 0.84 -0.01 0.84
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