COPARMEX Chihuahua, Chihuahua Apoyos de Bancomext a la actividad

COPARMEX Chihuahua, Chihuahua Apoyos de Bancomext a la actividad exportadora (Texto que acompaña la presentación power point) José Luis Romero Hicks 9 de agosto de 2002 Lámina 1: CREDIEXPORTA Lámina 2 (Portada principal): COPARMEX Chihuahua Me da mucho gusto estar en Chihuahua y tener la oportunidad de reunirme con ustedes para comentar la situación actual y perspectivas de la economía mexicana y del sector exportador, así como de las oportunidades de negocios que podemos impulsar en el estado de Chihuahua con una adecuada coordinación entre los productores y empresarios, las autoridades locales y Bancomext. 2 En Bancomext estamos convencidos que el impulso eficiente a las actividades de comercio exterior requiere de una vinculación y comunicación constantes con la comunidad de negocios, las instituciones académicas y las distintas instancias de gobierno en las entidades federativas. Es por ello que en esta visita a Chihuahua, estamos realizando diversos encuentros para ratificar los convenios de colaboración existentes con diferentes organizaciones en el Estado, tales como con el ITESM y la Canacintra así como con el Gobierno estatal, convenios que han resultado de gran utilidad para impulsar la actividad de comercio exterior, incrementar la competitividad de la planta productiva, fomentar la formación de recursos humanos especializados en comercio exterior y atraer inversión extranjera a la entidad. Mediante los apoyos y la infraestructura que ofrece Bancomext deseamos continuar impulsando el gran potencial de Chihuahua en los mercados de exportación. 3 Lámina 3: Contenido de la presentación Iniciaré mi exposición hablando brevemente sobre la evolución económica reciente de nuestro país y acerca del creciente papel de la actividad exportadora, la cual ha contribuido a la actual ubicación de México en las corrientes mundiales de comercio; posteriormente, me referiré a los productos y servicios que ofrece Bancomext para promover el comercio exterior. Enseguida les presentaré los diferentes apoyos que el Banco ha otorgado en el estado de Chihuahua para finalmente, referirme a algunas posibilidades que hemos identificado en la entidad para concretar proyectos de exportación. Lámina 4: México en el mundo La creciente apertura económica hacia el exterior es uno de los elementos que en años recientes han sido determinantes para el crecimiento económico de nuestro país. La adopción de políticas de liberalización comercial así como la consolidación de una amplia red de acuerdos de libre comercio con los principales mercados del mundo ha permitido que México se beneficie del proceso de globalización de la economía mundial. 4 Actualmente, la economía mexicana ocupa un lugar muy destacado en el ámbito internacional: es la novena economía del mundo; en los flujos de comercio internacional, se ubica como el séptimo exportador mundial de mercancías (considerando a la Unión Europea como un todo); en la región latinoamericana es el primer país exportador y constituye el segundo socio comercial de los Estados Unidos. La internacionalización de la economía mexicana también ha sido determinante para la modernización y mayor competitividad de la planta productiva, principalmente a través de los crecientes flujos de inversión extranjera directa, los cuales en promedio ascendieron a 13.7 mmdd en el periodo 1995 - 2001. Lámina 5: Evolución Económica en 2001 En 2001 la economía mexicana enfrentó un entorno externo poco favorable, caracterizado por el menor crecimiento económico de las principales economías del mundo, entre ellas la de los Estados Unidos, con la cual México mantiene una estrecha convergencia en el ciclo económico. 5 La desaceleración de los EE.UU. originó un decrecimiento en la actividad económica de México, interrumpiendo el ciclo expansivo observado en los últimos cinco años. En 2001, el PIB registró un decrecimiento de 0.3% mientras que en el periodo 1996-2000 se observó un crecimiento promedio de 5.4%. No obstante este menor crecimiento, la economía mexicana no experimentó un ciclo de inestabilidad aguda como había ocurrido en experiencias recientes que desembocaron en graves crisis económicas y financieras, como la ocurrida en 1994-1995. Por el contrario, logró preservarse la estabilidad de los mercados financieros y cambiario y se consolidó la tendencia decreciente de la inflación, así como la convergencia con el ciclo económico de nuestro principal socio comercial, los Estados Unidos. Lámina 6: La economía mexicana empieza a mostrar signos de recuperación En el primer semestre de 2002 se generaron diversos indicadores que señalaban el inicio de la reactivación 6 económica tanto en México como en nuestro principal socio comercial. Actualmente, aunque siguen vigentes las proyecciones de crecimiento para todo el año, las mismas se han moderado debido a los recientes resultados económicos en los Estados Unidos, tales como el crecimiento del PIB de 1.1% en el segundo trimestre, el cual contrasta tanto con las previsiones que lo ubicaban en 2.2% como con la tasa de 5.0% correspondiente al primer trimestre del año. A lo anterior se ha sumado la volatilidad en los mercados financieros surgida a raíz de la divulgación de diversas prácticas contables en algunas corporaciones de ese país. Con cifras ajustadas por estacionalidad, se han observado en México cambios en la tendencia descendente en indicadores como la inversión fija bruta, producción industrial, indicador global de la actividad económica, empleo, indicador adelantado y exportaciones no petroleras. En Bancomext estamos siguiendo muy de cerca la evolución de los diversos indicadores económicos de coyuntura con el fin de apoyar oportunamente al exportador mexicano y contribuir a la reactivación de la actividad exportadora. 7 Lámina 7: Se prevé un moderado crecimiento de las exportaciones En el caso específico de la actividad exportadora, en los primeros seis meses de 2002 ya se observa un cambio en la tendencia de la tasa de crecimiento anual, la cual tocó fondo en noviembre pasado (-15.1%) y a partir de ese mes ha logrado revertir la tendencia decreciente. De continuar en el segundo semestre el crecimiento moderado en la economía de nuestros principales socios comerciales, podríamos esperar que continúe esta tendencia al alza en la demanda por nuestros productos de exportación. Las estimaciones que hemos elaborado en Bancomext indican que es factible para todo el 2002 que las exportaciones totales de México se ubiquen entre 161.5 y 166.3 miles de millones de dólares, equivalentes a un crecimiento entre 2% y 5% respecto a 2001. Lámina 8: La reactivación de las exportaciones comienza a reflejarse en el empleo en la industria maquiladora Un indicador adicional del cambio de tendencia en la evolución económica es el empleo en la industria 8 maquiladora, el cual se ubicó en mayo pasado en un millón ochenta y cinco mil personas, monto equivalente a un crecimiento de 1.5% respecto al mes anterior y que supera a las cifras de empleo registradas en cada uno de los cinco meses previos. Debido a la fuerte disminución que registró esta actividad el año pasado, las cifras mencionadas son aún insuficientes para volver a los niveles de empleo registrados en el mismo mes de 2001 pero al menos parecen indicar que se ha detenido la tendencia decreciente en la actividad de las maquiladoras y comienza a apreciarse una recuperación en el empleo. Una tendencia similar de ligera recuperación presenta la industria maquiladora del estado de Chihuahua, la cual en mayo registró su tercer incremento mensual consecutivo para ubicarse en 266 mil 476 empleos. Lámina 9: Expectativas sobre la economía mexicana Además de los diversos signos de recuperación económica así como el cambio de tendencia en el crecimiento de las exportaciones y el empleo en las maquiladoras, contamos con los resultados de la encuesta que mensualmente realiza 9 el Banco de México entre los especialistas económicos del sector privado. En la encuesta correspondiente al mes de julio pasado, los resultados obtenidos ofrecen una perspectiva de moderado optimismo: comparado con los resultados de meses previos, se registró un ligero aumento en las expectativas de inflación anual, la cual se ubicó en 4.87% (en junio fue de 4.76%); el crecimiento anual del PIB se mantiene en aproximadamente 1.6% para todo 2002, tasa ligeramente superior a la prevista en los primeros meses del año y similar a la estimación oficial de 1.7%; incremento anual de 3.5% en las exportaciones no petroleras, cifra que es congruente con las estimaciones de Bancomext y un moderado optimismo acerca del clima de negocios y el nivel de confianza durante el resto del año. Por otro lado, entre los principales factores que se estima podrían obstaculizar el ritmo de actividad económica están la debilidad de los mercados externos y la inestabilidad financiera internacional. 10 Lámina 10 (Portadilla): Productos y servicios de Bancomext, Esta sección la dedicaré a comentar los principales apoyos que ofrece Bancomext a la actividad exportadora de nuestro país. Lámina 11: Misión La Misión institucional de Bancomext se ha definido en términos de aumentar la competitividad de las empresas mexicanas y contribuir a la formación de los empresarios, con servicios financieros y promocionales, para que participen exitosamente en los mercados internacionales, así como promover la inversión nacional y extranjera. Lámina 12: Productos y servicios Para cumplir con la misión institucional que les acabo de mencionar, contamos con una gama muy completa de instrumentos tanto promocionales como financieros, diseñados para impulsar, de manera integral, la productividad y competitividad de los exportadores, especialmente los pequeños y medianos. 11 Lámina 13: La escala de la exportación Los apoyos que ofrece Bancomext se orientan fundamentalmente a incrementar la competitividad de las empresas mexicanas en el exterior. Dentro de los apoyos podemos distinguir tres grandes grupos de productos y servicios de acuerdo a la etapa en la que se encuentra el exportador, por lo que esquemáticamente se puede distinguir una primera etapa en la que se ofrecen al exportador servicios básicos como información, asesoría, capacitación y asistencia técnica; posteriormente, está la etapa de desarrollo exportador, en la que se proporcionan soluciones integrales para incrementar su capacidad exportadora con un último peldaño en el que se ofrece la posibilidad de concretar negocios y consolidar exportadores. Dado que la prioridad de Bancomext es el apoyo a las pequeñas y medianas empresa, el enfoque parte de identificar las necesidades de las Pymes y en función de ello, proporcionar servicios que se transformen en conocimiento para la toma de decisiones. 12 Estas acciones se traducirán en la conformación de soluciones para apoyar los esfuerzos de internacionalización de las Pymes. Conformar soluciones implica una actitud proactiva y llevar a cabo alianzas con los clientes “las empresas”, por parte de todos los promotores a nivel federal, estatal y municipal. Lámina 14: Participación de las PYMES en la exportación Me gustaría exponer ante ustedes algunas cifras relativas al sector de empresas exportadoras pequeñas y medianas (PYMES), ya que constituye el principal segmento hacia el cual Bancomext dirige sus apoyos. En México el 90% de los exportadores son PYMES, los que aportan alrededor del 12% de las exportaciones no petroleras. Casi la totalidad (93%) exporta a un solo mercado, lo cual confirma que uno de los retos más importantes de la actividad exportadora es la diversificación de mercados. Entre los principales requerimientos de las PYMES para consolidarse como exportadoras hemos identificado la 13 información sobre mercados, asesoría en comercio exterior, contacto con clientes y el financiamiento. Lámina 15: Exportaciones no petroleras por tamaño de empresa, 2001 En esta lámina pueden apreciar la estructura de las exportaciones no petroleras de acuerdo al tamaño de empresas, destacando las PYMES como el sector más numeroso el que, sin embargo, contribuye como les dije hace un momento, tan solo con el 12% del total exportado. En contraste, las empresas grandes que representan el 1% del total, contribuyen con cerca 36% de las exportaciones no petroleras y las maquiladoras con el 53%. Estas cifras proporcionan una idea del reto que enfrentamos en nuestros esfuerzos para impulsar una mayor presencia de las PYMES en la actividad exportadora. Su elevada capacidad de generación de empleos y la flexibilidad para adaptar sus procesos productivos ofrecen un gran potencial el cual estamos seguros podremos aprovechar más eficientemente mediante el otorgamiento de los apoyos adecuados. 14 Lámina 16: Mercado potencial para promoción En esta lámina podemos ver la estructura de los exportadores por tamaño de empresa y por número de mercados a los que dirigen sus mercancías, información que es de gran utilidad en el diseño de las estrategias promocionales del Banco. Contamos con un universo de 33,335 empresas exportadoras (sin considerar las empresas maquiladoras y las petroleras). De ese total, 30,912 empresas (92.7%) concentran en un solo mercado las ventas externas de sus productos, 1,327 (3.9%) se dirigen a entre 2 y 4 mercados y 1,096 (3.3%) se diversifican en más de cinco mercados. Considerando el monto de lo exportado, la mayor parte (93%) podemos considerar que son empresas pequeñas ya que exportan menos de dos millones de dólares anuales, el 6% exporta entre 2 y 20 mdd (empresas medianas) y el 1% restante más de 20 mdd (empresas grandes). Esta estructura de exportaciones, con un gran número de PYMES, con exportaciones altamente concentradas en pocas empresas grandes y dirigidas predominantemente a un solo mercado, nos ofrece el perfil de un sector exportador en el 15 cual aun nos falta mucho por avanzar. Es por ello que en Bancomext estamos realizando nuestro mejor esfuerzo para que nuestros apoyos financieros y promocionales contribuyan a una mayor presencia de las PYMES en la actividad exportadora y a la diversificación de nuestros mercados externos. Lámina 17: Esquemas para apoyar Pymes Durante 2001 Bancomext puso en marcha tres nuevos esquemas financieros diseñados para atender ágil y oportunamente las necesidades de las empresas pequeñas y medianas interesadas en participar en la cadena de exportación. Estos instrumentos forman parte de nuestro Programa exportadoras. Estas opciones son: el Pyme Digital 250, el cual que ofrece financiamiento hasta por 250 mil dólares para cubrir necesidades de capital de trabajo y 250 mil dólares para adquisición de maquinaria y equipo; el Pyme Digital 50 con financiamientos hasta por 50 mil dólares para capital de trabajo. El acceso a estos dos esquemas está disponible en CREDIEXPORTA, orientado a ofrecer financiamiento, en todas sus modalidades, a las empresas 16 el Portal bancomext.com, en donde los interesados pueden autoevaluarse con el propósito de determinar si son sujetos de crédito. Las solicitudes correspondientes se dictaminan en un plazo no mayor de dos semanas, lo que agiliza la disponibilidad de los recursos. Adicionalmente, contamos con el instrumento denominado Factoraje Fácil, mediante el cual las empresas pueden descontar, de manera automática, las cuentas por cobrar, cuya fuente de pago se encuentre respaldada por una póliza de seguros Bancomext. Este mecanismo representa una alternativa de financiamiento para empresas que, teniendo proyectos viables, no son sujetos de crédito por su elevado apalancamiento. Además de estos instrumentos financieros diseñados para atender las necesidades de las Pymes, tenemos en etapa de promoción con la banca comercial la Garantía Líquida para el Impulso de las Empresas Exportadoras (GLIEX), mediante la cual buscamos reactivar el otorgamiento de crédito de los bancos a las Pymes que cuenten con proyectos viables de exportación. 17 Este esquema, que permite a la banca comercial compartir riesgos crediticios con Bancomext, estará disponible para capital de trabajo, ventas de exportación y proyectos de inversión. Lámina 18: Avance del programa financiero, enero-junio 2002 Durante los primeros seis meses del año, se han logrado importantes resultados en el avance del programa financiero, el cual muestra un incremento de 63% respecto al mismo periodo del año anterior, así como un avance de 54% respecto al programa anual. El crédito en primer piso al sector privado aumentó en el trimestre en 29%, mientras que las garantías y seguros registran un comportamiento muy dinámico al crecer en 929%, en particular debido a los resultados obtenidos en el renglón de seguros. En lo que resta del año estaremos reforzando nuestras acciones para asegurar que los requerimientos financieros del sector exportador sean atendidos de manera suficiente y oportuna. 18 Lámina 19: Crédito al sector privado en primer piso por tamaño de empresa Otro aspecto de gran relevancia en los apoyos financieros que hemos otorgado es la creciente participación de las Pymes en el crédito de primer piso, participación que en enero-junio de 2002 ascendió a 59.1%, tasa superior a la de 54.3% correspondiente al mismo periodo del año anterior. Este resultado refleja los esfuerzos realizados así como los programas que hemos introducido para asegurar que nuestros apoyos se canalicen de manera prioritaria al sector de empresas pequeñas y medianas. Lámina 20: Publicaciones Bancomext publica diversas revistas especializadas en temas de comercio exterior con el fin de divulgar, entre la comunidad exportadora, la información que facilite la toma de decisiones para participar en los mercados externos. Entre dichas publicaciones, merece una mención especial la Revista Negocios Internacionales, que es la única revista especializada en México en temas de comercio exterior y que 19 mantiene a los lectores actualizados sobre las oportunidades de negocios en el extranjero. La revista ofrece una Guía de Oportunidades de Negocios con información por sector, de los productos mexicanos que se requieren en el resto del mundo. En la sección de Consejos para Exportar, los Consejeros Comerciales de Bancomext, residentes en 42 mercados del exterior, comparten tips que le permiten a las empresas mexicanas llegar con sus productos a otros países. La Agenda de Eventos incluye información detallada de eventos nacionales e internacionales, cursos, diplomados y novedades en torno al comercio exterior. La sección de Recomendaciones de expertos en la materia, contiene información sobre características y tendencias en los mercados extranjeros y, los casos de éxito, ilustran el modo en que diversas empresas han alcanzado el éxito en el exterior. En suma, se trata de una publicación única en su género con una excelente cobertura de las oportunidades para exportar en todo el mundo. 20 Por su parte, la Revista de Comercio Exterior cuenta con una amplia difusión en el medio académico no solo de nuestro país, sino también de la región latinoamericana. En sus cincuenta años de vida, Comercio Exterior ha ganado prestigio mundial por la pluralidad, riqueza de análisis y el rigor técnico de sus artículos de fondo, obra de reconocidos especialistas Numerosos en economía y y comercio internacional. empresariales, ejecutivos consultores financieros y gubernamentales, se apoyan en ella para sus recomendaciones y decisiones en materia de estrategia corporativa, mercadotecnia y finanzas. La Revista Comercio Exterior forma parte de EconLit, índice de literatura económica internacional elaborado por la American Economic Association, y que es considerado uno de los mejores índices en el mundo debido a la estricta selección y elevada calidad de las publicaciones que eligen. Lámina 21: Portal financiero Además del portal bancomext.com, que constituye uno de nuestros principales medios de promoción y comunicación, 21 recientemente pusimos en marcha el portal financiero del Banco, mediante el cual se ofrece al exportador una ventanilla electrónica con la tecnología más avanzada para llevar a cabo operaciones financieras de una manera ágil y segura. Entre los servicios que ofrece el portal financiero están compra-venta de divisas, cartas de crédito y servicios fiduciarios, así como acceso a diversos esquemas crediticios, con lo cual estamos ofreciendo un medio muy ágil para consulta de información financiera y realización de operaciones a distancia. Lámina 22: Otros servicios de Bancomext Como parte del proceso de constante innovación de Bancomext, me gustaría mencionarles otros productos que hemos mejorado con el fin de que la comunidad de negocios cuente con los apoyos necesarios para competir en el exterior. Para la identificación de oportunidades en el exterior, contamos con el sistema Exportanet, el cual les recomiendo ampliamente como una excelente alternativa para obtener 22 información en línea, los 365 días del año, sobre demandas de productos mexicanos en el exterior. El Centro Promotor de Diseño ofrece asistencia técnica integral en aspectos tales como diseño gráfico e industrial, mercadotecnia y procesos y sistemas de producción y manufactura, todo lo cual contribuye a incrementar la competitividad de los productos mexicanos en el exterior. Dentro de nuestros servicios de Tesorería hemos incorporado servicios de mesa de dinero, mediante el que ofrecemos asesoría en portafolios de inversión así como administración de excedentes de efectivo con atractivas alternativas de inversión. Para dar mayor certidumbre al exportador, ofrecemos el seguro de crédito a través de la filial Seguros Bancomext, con lo cual se da respuesta a la demanda de los empresarios mexicanos para respaldar su creciente participación en el comercio mundial. El seguro de crédito cubre al exportador mexicano contra la insolvencia por parte de su comprador derivada de la declaración de quiebra o suspensión de pagos o bien, mora prolongada. Además, contamos con el seguro 23 de crédito interno, para cubrir operaciones que se lleven a cabo dentro de nuestro país y que ha tenido una amplia aceptación en la comunidad de negocios. Estos son sólo algunos ejemplos de los nuevos productos que les ofrece Bancomext y que reflejan el compromiso institucional con la comunidad exportadora. Les hago una cordial invitación para que obtengan más información sobre estos y otros servicios a través de nuestro Portal bancomext.com o en el teléfono 01-800-EXPORTA (01-80039-76-782), en donde nuestro personal especializado los atenderá con mucho gusto. Lámina 23 (portadilla): Potencial exportador de Chihuahua Deseo referirme en este último segmento de mi presentación a algunas oportunidades de negocios de exportación que ofrece Chihuahua las que con los diversos apoyos con que cuenta Bancomext, estamos seguros que podrán traducirse en proyectos concretos que impulsen la actividad productiva y la generación de empleos en la entidad. 24 Lámina 24: Ventajas competitivas El estado de Chihuahua cuenta con amplias ventajas competitivas para el desarrollo de proyectos productivos de exportación. Entre otros, está la ubicación geográfica estratégica con acceso inmediato al mercado de los Estados Unidos; la vasta dotación de recursos naturales; la infraestructura hidroagrícola, de energía eléctrica y telecomunicaciones; una comunidad de negocios con amplia experiencia en comercio internacional lo que se complementa con una estructura productiva moderna orientada a la exportación y con la disponibilidad de fuerza de trabajo muy competitiva. Lámina 25: Vocación productiva En la actividad productiva del estado sobresalen, en el sector primario, la producción de manzana, durazno, nuez y chile, en los que Chihuahua ocupa el primer lugar nacional. Asimismo, es destacado productor de cebolla, algodón y productos forestales e importante exportador de becerros en pie hacia los Estados Unidos. 25 En la actividad manufacturera, la entidad ha consolidado una industria maquiladora diversificada que se ubica en el primer lugar a escala nacional en generación de empleos y de valor agregado, destacando los sectores de eléctrico-electrónico, textil y confección y automotriz y autopartes. En los últimos meses esta industria ha enfrentado problemas debidos a la desaceleración de la economía norteamericana, así como por la mayor competencia de otros países, pero estoy seguro que estos problemas son de carácter temporal y que sabremos adaptarnos a las nuevas circunstancias de los mercados. Lámina 26: Potencialidades Para desarrollar proyectos productivos viables en los mercados de exportación en la consideramos que existen y de oportunidades industria electrónica telecomunicaciones, automotriz y autopartes, agroindustria y alimentos, forestal, textil y confección y materiales para construcción. En particular, hay un gran potencial para continuar impulsando el desarrollo de proveedores para las maquiladoras, con lo cual se lograría una mayor integración de la cadena productiva de exportación. 26 Pongo a su disposición los instrumentos de apoyo de Bancomext para impulsar proyectos rentables en sectores como los que he mencionado, los cuales son sólo una muestra del potencial económico del estado. Lámina 27: Bancomext: apoyos financieros para Chihuahua, 2002 En 2002 el programa financiero de Bancomext para la entidad prevé una derrama de 80 millones de dólares (mdd) distribuidos en cinco actividades productivas. De ese total, 52.9 mdd (66%) se colocaron en el primer semestre del año, principalmente en los sectores de manufacturas (21.6 mdd), minería (15.6 mdd) y agropecuario (13.3 mdd). Esperamos que en el presente año podamos, con la colaboración de todos ustedes, incrementar el número de proyectos apoyados y el monto de recursos canalizados en esta entidad. Los invito a que se acerquen a nuestras oficinas o nos visiten en nuestro Portal y conozcan el programa de financiamiento CREDIEXPORTA. 27 Lámina 28: Bancomext: Apoyos promocionales para Chihuahua, 2001-2002 El otorgamiento de recursos financieros se complementa con servicios capacitación, promocionales eventos tales como y información, servicios de internacionales promoción internacional. Asimismo, a los servicios que ofrece nuestra sucursal en Chihuahua se suman los 6 convenios de colaboración que tenemos vigentes con diversas instituciones educativas del estado. Lámina 29: Consejerías y módulos comerciales Antes de concluir, deseo mencionarles que los servicios promocionales que ofrece Bancomext al exportador se proporcionan tanto en México como en el exterior. Para promover los productos mexicanos en el exterior, así como para proporcionar atención a nuestros clientes extranjeros, contamos con nuestra red de 42 Consejerías y Módulos comerciales ubicados estratégicamente en todo el mundo. Lámina 30: Portal bancomext.com, Portal financiero, Portal de inversión Finalmente, sólo me resta agradecerles su hospitalidad y extenderles una cordial invitación para que sigamos 28 trabajando juntos en la generación de proyectos productivos que consoliden la presencia del estado de Chihuahua en los mercados de exportación. Acérquense a Bancomext y conozcan más a fondo los servicios que ofrecemos, ya sea a través de nuestras oficinas o mediante nuestro Portal bancomext.com, en donde podrán conocer con más detalle todos los productos y servicios que están a su disposición. Muchas gracias.