PTKT 9-4

Document Sample
PTKT 9-4 Powered By Docstoc
					                          Research                                        Bản Tin Phân Tích Kĩ Thuật



Bản tin ngày  Ngày 09, Tháng 04, 2010

                              VN Index phần 1 – Quý 2 bắt đầu với chu kỳ tăng, chu kỳ sẽ kéo dài bao lâu?

                              Nhận định: Quan sát một số thị trường quan trọng trên thế giới.

                              Chỉ số DJI


                                                                                             Vào ngày 07/04 chỉ số DJI
                                                                                             giảm 72 điểm và đóng cửa
                                                                                             tại mức 10,897 với KLGD
                                                                                             tăng.


                                                                                             Mặc dù đang trong vùng quá
                                                                                             mua, tuy nhiên chu kỳ tăng
                                                                                             hiện tại đang rất tốt về mặt kỹ
                                                                                             thuật. Mọi sự điều chỉnh ở
                                                                                             thời điểm hiện tại đường như
                                                                                             sẽ kết thúc tại đường 50 EMA
                                                                                             hay tại mức 10,325.
                                                                                             Chỉ số tương lai đang ở mức
                                                                                             10,825.


                              Chỉ số DJI đang cho tín hiệu khá tích cực cho chỉ số VNI.


  Liên hệ



 John Harackiewicz                                                                          Về mặt kỹ thuật đồ thị hiện
                                                                                            tại của thị trường Hồng Kông
 john.h@sbsc.com.vn                                                                         là đang có biểu hiện khá tốt
 Hai T Nguyen                                                                               trong tuần qua
 hai.nth@sbsc.com.vn
                                                                                            Chỉ số tương lai Thượng Hải
                                                                                            hiện đang ở mức 21,891

 Khối nghiên cứu thị trường
                                                                                            Chỉ số chứng khoáng Thượng
 CTCK Sacombank                                                                             Hải đang cho tín hiệu khá
 278 Nam Ky Khoi Nghia
                                                                                            tích cực cho chỉ số VNI

 Quận 3,
 Thành phố Hồ Chí Minh
 Vietnam

                                  Các đồ thị trên cho các nhà đầu tư cái nhìn tổng quan về các thị trường chính của thế
 Email: research-                 giới có thể ảnh hưởng đến thị trường Việt Nam.
 sbs@sbsc.com.vn
 website: www.sbsc.com.vn



                                                                                                                               Page 1
Research                                       Bản Tin Phân Tích Kĩ Thuật
  Nhận định về VN-index

  Thị trường thế giới đưa ra tín hiệu rất tốt cho phiên mở cửa của VN-index hôm nay


  Chỉ số VN Index đóng cửa tăng không đáng kể lên mức 515.93 điểm với 56 triệu cổ phiếu
  được chuyển nhượng. KLGD vẫn ở mức khá cao và để cho chu kỳ tăng hình thành chúng tôi
  muốn thấy KLGD luôn trên mức 50 triệu cổ phiếu/ngày. Hai phiên tăng điểm nhẹ sau khi nến
  bia mộ xuất hiện là điều tích cực đảm bảo rằng các xu hướng phản kháng nhỏ sẽ khó hình
  thành.


  Các chỉ số kỹ thuật:

  Chỉ số CCI dự đoán tín hiệu MUA vào ngày 25/03
  Chỉ số Fast STO dự đoán tín hiệu MUA vào ngày 01/04
  Chỉ số RSI hình thành tín hiệu MUA vào ngày 01/04
  Chỉ số Slow STO đang cho tín hiệu MUA vào ngày 05/04
  Đây là các tín hiệu cần thiết để khuyến nghị MUA.
  Chỉ số MFI đưa ra tín hiệu khẳng định vào ngày 06/04
  Chì số MACD sẽ sớm khẳng định chu kỳ tăng này (vẫn đang đợi)




  Đồ thị hôm nay cho thấy sự thất bại của thị trường trong nổ lực bứt phá, mặc dù sàn Hà Nội chứng
  kiến sự gia tăng mạnh mẽ của các cổ phiếu nhỏ.



  Các chỉ số kỹ thuật trong dài hạn vẫn tiếp tục tăng. Hiện tại xu hướng thứ cấp là tăng trưởng.


  Các chỉ số kỹ thuật trong dài hạn đang đi lên và trong ngắn hạn đang đi lên.



    Đồ thị trên cho thấy xu hướng thứ cấp của thị trường, vùng hỗ trợ và kháng cự lần lượt là
    20 và 200 EMA. KLGD và đồ thị MACD là các chỉ số kỹ thuật thứ cấp.




                                                                                                     Page 2
Research                                      Bản Tin Phân Tích Kĩ Thuật
  VN Index, phần 2 - Rủi ro trong thị trường tăng

  Đối với các quỹ và tổ chức, mức giá có thể trong ngưỡng giữa mức 430 và đường EMA 200
  (hiện tại ở mức 492).

  Đối với nhà đầu tư lướt sóng, mức giá mua vào tốt nhất là ở dưới đường EMA 20 (hiện tại ở
  mức 510.5). Vào thời điểm hiện tại các nhà đầu tư mạo hiểm nên tìm các tín hiệu MUA tại
  những cổ phiếu mà họ đang theo dõi.

   Các điểm rủi ro giúp các nhà đầu tư và quỹ quản lý mức rủi ro trong cả xu hướng chính và xu
   hướng thứ cấp.




  VN Index, phần 3 – Lợi nhuận trong thị trường tăng

  Mô hình của chúng tôi cho thấy lợi nhuận trong năm nay nhiều khả năng đạt 100%. Kịch
  bản hiện thực dưới đây có khả năng xảy ra nhất. Lợi nhuận cho các chiến lược kinh doanh
  đúng đắn có thể còn cao hơn nhiều.




  Ô vuông bên dưới cho biết chi tiết sóng 1 của phân đoạn sóng chính 3.
  Hiện tại VN Index đang tại sóng thứ cấp 5 thuộc sóng 1 của phân đoạn sóng chính 3. Chúng tôi
  đã xác định điểm kết thúc sóng 4 ở mức 499. Chúng tôi kỳ vọng sóng tăng 5 thứ cấp sẽ kết thúc
  quanh mức 587-598 và điểm mấu chốt 555 sẽ là điểm mốc thành công của sóng này.


   Hiện thực

   Các sóng                Thực      Dịch
    thứ cấp                 tế      chuyển     Delta        Thời gian ước tính sóng 1 kết
                                                            thúc là khoảng cuối tháng 3, trên
      430                  430                              thực tế rất có thể đến giữa tháng
                                                            4 cho đến đầu tháng 5.
      520             1    530        90        -10
                                                            Chúng tôi vừa điều chỉnh mục
      495             2    478        25        17          tiêu sóng 3 ở mức 538. Sóng thứ
                                                            cấp 4 được xác định tại mức 499.
      560             3    538        43        22

      535             4    499        35         6

      614             5




                                                                                                  Page 3
Research                                       Bản Tin Phân Tích Kĩ Thuật
  Các bước sóng nhỏ rất khó dự đoán chính xác và chỉ được dung trên đây như dữ liệu tham
  khảo.



  Đồ thị và bảng dữ liệu trên là dự đoán về VN Index trong năm 2009 của chúng tôi dựa trên Thuyết
  sóng Elliot. Đồ thị được điều chỉnh khi các điểm chính của quá trình phân tích sóng Elliot hoàn
  thành.




  VN Index, phần 4 - Các thông tin liên quan


  Diễn biến thị trường căn cứ trên hiệu suất trung bình trong 10 ngày tính đến
  08/04/2010




                                                                                                    Page 4
Research                                     Bản Tin Phân Tích Kĩ Thuật
  Lưu ý nhóm ngành vốn hóa nhỏ tiếp tục cho thấy ưu thế so với nhóm ngành có vốn hóa
  trung bình và bỏ xa nhóm ngành vốn hóa lớn và index trung bình.


   Dự đoán tương quan đến trung bình (mean) (được cập nhật hàng tháng)

     Vốn hóa lớn          Trung bình          Nhỏ

       10.11%                86.16%            87.92%

  Mối tương quan thật sự với trung bình YTD


       NA                   177%                679%


   Hiện tại mối tương quan giữa các cổ phiếu có vốn hóa nhỏ và trung bình rất mạnh. Điều này
   có thể là do sự dịch chuyển tâm lý của thị trường trong ngắn hạn.



       Bảng thông tin này đưa ra 3 điểm quan trọng khi phân tích hiệu suất cổ phiếu.


       Trước tiên, hiệu suất 10 ngày cho chúng ta biết nhóm ngành nào đang có biểu hiện tốt
       và xấu nhất. Nói tóm lại khi hiệu suất trong 10 ngày > 10% cho biết cổ phiếu đang được
       săn lùng mua vào và nếu < -10% cho biết cổ phiếu đang bị bán tháo.
       Thứ 2, khi so sánh hiệu suất 20 ngày và 40 ngày hay 60 ngày giúp chúng ta xác định xu
       hướng thứ cấp của thị trường. Ví dụ nếu hiệu suất trong 60 ngày – 40 ngày -20 ngày
       giảm dần chu kỳ giảm sắp bắt đầu. Ngược lại nếu con số này tăng lên, xu hướng tăng
       đang mạnh dần lên.
       Cuối cùng và có lẽ là điểm quan trọng nhất, so sánh các hiệu suất YTD với nhau sẽ chỉ
       ra cho chúng ta biết nhóm ngành nào trên thị trường đang thu hút sự chú ý của nhà đầu
       tư. Ví dụ, các cổ phiếu vốn hóa trung bình có hiệu suất tăng tốt nhất trong năm 2008.
       Trong năm 2009 các cổ phiếu vốn hóa nhỏ đã có hiệu suất tăng tốt nhất. Thông tin này
       khá quan trọng và cần thiết đối với các nhà quản lý và định hướng danh mục đầu tư.




  Nhóm ngành đang trong chu kỳ giảm / Nhóm ngành không nên đầu tư

  Ngành bảo hiểm (3/4 cổ phiếu trong chu kỳ giảm) – vẫn đang trong chu kỳ giảm tính đến
  08/04/2010 (Có khả năng phục hồi trong Qúy 2/2010)


                                                               PVI hiện đang cho tín hiệu kỹ
                                                               thuật mạnh. Chúng ta sẽ tiếp
                                                               tục theo dõi cổ phiếu này.


                                                               Lưu ý giá vừa qua đã tăng trở
                                                               lại trên đường trung bình 200
                                                               ngày.


                                                               Lưu ý KLGD hiện đang rất tốt.




                                                                                                Page 5
Research                                    Bản Tin Phân Tích Kĩ Thuật
  Ngành tiện ích – ngành điện (10/13 cổ phiếu trong chu kỳ giảm) đang trong chu kỳ giảm tính
  đến 08/04/2010, (Có khả năng phục hồi trong Qúy 2/2010)




                                                               HJS hiện đang cho tín hiệu kỹ
                                                               thuật mạnh. Chúng ta sẽ tiếp
                                                               tục theo dõi cổ phiếu này.




  Ngành ngân hàng (6/6 cổ phiếu trong chu kỳ giảm) – vẫn đang trong chu kỳ giảm tính đến
  08/04/2010 (Có khả năng phục hồi trong Qúy 3/2010)




  Các cổ phiếu có diễn biến được lưu ý:


    Tổng quát, hiệu suất trong 10 ngày >10%, các cổ phiếu này khá nóng và đã tăng mạnh
    trong 10 ngày trước; các nhà đầu tư nên quan sát tín hiệu bán và thực hiện hóa lợi nhuận.
    Nếu hầu hết các số trong hiệu suất 10 ngày không tốt, điều này sẽ cho thấy chu kỳ điều
    chỉnh đang xảy ra, và các nhóm ngành ở phía trên cùng sẽ dẫn đầu về hiệu suất.



  Xây dựng và vật liệu vốn hóa nhỏ (ASM, CDC, CNT, DCC, DCT, DHA, DIC, ICG, QNC,
  SC5, SCJ, SD2, SD3, SD5, SD6, SD7, SD9, SDT, SJE, VC1, VC2, VCS, VHL, VMC, VNE,
  XMC)


                                                               SC5 là cổ phiếu tiêu biểu cho
                                                               sự bứt phá trong chu kỳ tăng
                                                               dưới sự tăng mạnh của KLGD
                                                               và dường như sẽ phá vỡ các
                                                               vùng kháng cự mạnh.




                                                                                                Page 6
Research                                    Bản Tin Phân Tích Kĩ Thuật
  Bảng theo dõi các cổ phiếu quá bán:


    Tổng quát, khi hiệu suất trong 10 ngày < -10%, cho thấy các cổ phiếu bị bán tháo trong 10
    ngày vừa qua và các nhà đầu tư mạo hiểm nên quan sát tín hiệu MUA ở các nhóm ngành
    mà họ đã lựa chọn.




  Ngành ngân hàng vốn hóa lớn và trung bình ( ACB, STB, SHB, CTG, EIB, VCB)




                                                             Đang nằm tại vùng hỗ trợ, STB
                                                             đang cho thấy là cổ phiếu rủi ro
                                                             thấp lợi nhuận cao với chu kỳ
                                                             T+4 hay là mức giá mua tại 21.


                                                             Giá hiện vẫn đang nằm tại vùng
                                                             hỗ trợ và đây sẽ là cổ phiếu lướt
                                                             sóng tốt cho các nhà đầu tư mạo
                                                             hiểm.




  VN Index, phần 5- Tóm tắt và kết luận


  Từ các chỉ số phân tích dài hạn, diễn biến thị trường cho thấy phần thưởng mang lại
  phù hợp với những rủi ro có thể xảy ra. Trong ngắn hạn, tình hình hiện tại là tăng
  trưởng.


  Theo các quy luật của chúng tôi về thị trường tăng trưởng xu hướng tăng mới cần
  phải:


  Vượt trên đường 20 EMA, hiện đang ở mức 508.6 (hoàn thành)
  Nếu suy giảm sẽ không xuyên thủng đường 200 EMA, hiện đang ở mức 491 (hiện vẫn
  rất tốt)
  Xu hướng tăng thứ cấp cần vượt qua đỉnh gần nhất tại 550
  Kiểm định và phá vỡ vùng kháng cự 550-560


  Theo phân tích bước sóng Elliot chu kỳ tăng mới sẽ kết thúc trong vùng 580-600
  Các nhà đầu tư mạo hiểm – Cổ phiếu STB vẫn là cổ phiếu lướt sóng tốt.
  Các nhà đầu tư ngắn hạn - Các nhà đầu tư nên tìm cơ hội hay tín hiệu MUA vào ở các
  cổ phiếu đặc trưng. Nếu các bạn vẫn theo dõi và làm theo các khuyến nghị của chúng tôi,
  hiện mức lợi nhuận 25% ở các mã nhóm ngành vốn hóa nhỏ nên được chốt lời.


                                                                                                 Page 7
                  Research                                        Bản Tin Phân Tích Kĩ Thuật
                        Đối với các quỹ đầu tư đang cầm tiền mặt có thể đã giải ngân từ tuần trước.


                        Theo phân tích định lượng của chúng tôi cho thấy ngành có mức vốn hóa nhỏ và
                        trung bình đang dẫn đầu về hiệu suất YTD.


                        Trong kết luận nghiên cứu của chúng tôi cho thấy các nhà đầu tư cá nhân, nhà đầu tư
                        lướt sóng, tổ chức và các quỹ đầu tư nên bắt đầu giải ngân khi xu hướng thứ cấp hiện là
                        tăng trưởng.


                        Đối với các nhà đầu tư mạo hiểm, mức tiếp theo để thực hiện hóa lợi nhuận là trong
                        vùng 587-598 dưới tín hiệu của các chỉ số kỹ thuật.




                          Trong Quý 1, VNI di chuyển từ mức 501 xuống 499, dường như là chu kỳ củng cố,
                          và các nhà đầu tư nước ngoài mua ròng 106 triệu USD, điều này cho thấy họ đã
                          tích lũy trong quý 1.




LƯU Ý:
Những thông tin và nhận định mà SBS cung cấp trên đây là dựa trên đánh giá của người viết tại ngày đưa ra bản tin. Bản
tin này không phục vụ cho mục đích đầu tư mà chỉ mang tính chất tham khảo nhằm giúp nhà đầu tư có đầy đủ thông tin
hơn trong việc ra quyết định và có thể thay đổi bất cứ lúc nào mà không cần thông báo trước. Thông tin trong bản tin này
dựa trên những thông tin có sẵn được thu thập từ nhiều nguồn mà được tin là đáng tin cậy, do đó độ chính xác và hoàn hảo
không được đảm bảo. SBS không chịu trách nhiệm cho những khoản lỗ trong đầu tư khi sử dụng những thông tin trong
bản tin này.




                                                                                                                     Page 8

				
DOCUMENT INFO
Shared By:
Categories:
Stats:
views:24
posted:8/9/2011
language:Vietnamese
pages:8
Description: phan tich ky thuat, ly thuyet