Sector Rotatie

Document Sample
Sector Rotatie Powered By Docstoc
					Sector Rotatie (SR)
   Beleggingsconcept Rotatie
   Sectoren als universum
   SectorRotatie Strategie
Jaar    FSFA S&P500       Jaar    FSFA S&P500
1990   31.8 % 4.3 %       2000   34.8 % - 2.2 %

1991   46.9 %   18.9 %    2001   3.6 %    - 15.6 %

1992   67.6 %   7.4 %     2002    7.8 % -23.8 %
1993   38.2 %   9.8 %     2003   28.1 % 22.3 %
1994   36.1 %   - 2.2 %   2004   12.8 %    9.5 %
1995   17.2 %   35.3 %    2005   31.8 %    4.3 %
1996   34.3 %   23.6 %
1997   16.6 %   24.7 %

1998   58.8 %   30.5 %
1999    9.5 %    8.9 %
Rotatie Concept
   Simply finding the funds that have
    been performing the best can lead
    you to the funds that are the most
    likely to continue to outperform
    (Kaeppel,1999)
   Buy the winners
   Ranking&Rebalance
Sector Universum
   Koersbewegingen van individuele
    aandelen minder afhankelijk van
    lokale omstandigheden maar
    toenemend van ontwikkelingen in
    de bedrijfstak (sector)
   ITC,ENERGIE
   Onderzoek wijst uit dat
    rendementsverschillen tussen
    sectoren voortdurend toenemen
SectorRotatie Strategie
   Profiteer van de heterogeniteit
    tussen sectoren op het gebied van
    beursrendementen
   Optimale allocatie van middelen
    over sectoren geeft een hogere
    performance binnen een overall
    potefeuille
Sectorbeleggen
   Innovatief concept,dat de
    voordelen van professioneel
    beheer en de voordelen van
    individueel beleggen combineert
Voordelen Beleggen in
Sectorfondsen
   Grote eigen inbreng van de
    individuele belegger
   Efficiente spreiding
    (europees/wereldwijd)
    tegen lagere kosten dan wanneer
    in individuele aandelen wordt
    belegd
Voordelen Beleggen in
Sectorfondsen (II)
   Actief beheer door professionele
    fondsbeheerders
   Per sector wordt
    (europees/wereldwijd)
    in de beste ondernemingen belegd
    Stoxx (Eur);Fidelity(USA)
Sectorfondsen Europa
   Basis DJ Stoxx 600
    600 europ.topaandelen (MW)
   Opdeling in 18 sectoren
    -gem.ruim 30 aandelen/sector
    -sectorbijdrage obv MW
Stoxx Sectoren Europa
   Auto & Parts          Insurance
   Banks                 Media
   Basic                 Oil&Gas
    Resources
                          Pers.Housh.Gds
   Chemicals
   Constr.&Mat           Retail
   Financal              Technology
    Services              Telecom
   Food&Beverage         Travel
   HealthCare            Utilities
   Industrial Goods
Stoxx Sector Autos
       13 indexcomponenten
   Comp.//Weight        Comp./Weight
                     

    BMW                   Peugeot
    Continental           Pirelli
    DaimlerChrysler       Porsche
    Fiat                  Renault
    GKN                   RheinMetall
    Michelin              Valeo
    Nokian Renkaat        Volkswagen
       Heterogeniteit in rendement

Jaar   Max.    Top         Min. Flop
       Rend.   Sector      Rend Sector
                           .
2001    25%     Food       -37% Telecom
2002    13%    Bas Res -43%       Techno

2003   -15%     Food       -57%   Techno
2004    34%    Techno      -3%    Food

2005    25%    Utilities   -2%    Techno
Kenmerken SR
   Hoge rendementen
    (Pankin 1970-1996:
    -S&P500 11.8% gem
    -SR Fidelity 19.6% gem
   Defensieve elementen vereist
    -risico varianten (pair-trading)
   1,2,3 traps strategie
SR benodigdheden
   Hist.Data tbv backtesten
    (Stoxx;1992;gratis;100% ok)
   End of Day Data (idem)
   Tradables (ETF’s)
    -DB/IndexchangeFunds
    -Xetra,FWB,IBIS
   Transacties (Long;Short)
    -IB/TB
SR transacties
   ETF waarde:10% van SX –index
    -Autos:SXAP (index) = 240.97
    -Autos:EXV5 (ETF) = 24.10
   Comm.
    -IB 0.1%,min €4 (TB 0.15%;€ 10)
   Spread bid/ask 0.05-0.10
    -Auto:bid 24.05;ask 24.10
   Data abonn.ETF €15/m (Dts Aand)
Software voor SR
   BackTest:Hist.ranken
    -Vestics&Excel
   Exploitatie
    -Vestics
    -Fidelity Fund Sector Analyser
    €199 www.fundsector.com
    -Stoxx Fund Sector Analyser
Jaar    FSFA S&P500       Jaar    FSFA S&P500
1990   31.8 % 4.3 %       2000   34.8 % - 2.2 %

1991   46.9 %   18.9 %    2001   3.6 %    - 15.6 %

1992   67.6 %   7.4 %     2002    7.8 % -23.8 %
1993   38.2 %   9.8 %     2003   28.1 % 22.3 %
1994   36.1 %   - 2.2 %   2004   12.8 %    9.5 %
1995   17.2 %   35.3 %    2005   31.8 %    4.3 %
1996   34.3 %   23.6 %
1997   16.6 %   24.7 %

1998   58.8 %   30.5 %
1999    9.5 %    8.9 %
Referenties:
   Trading System Fidelity Select
    Funds (TASC 7/99:Kaeppel)
   Trading Sector Funds Using
    Statistics (TASC 10/04:Twardy)
    www.fundsector.com
   Creeer voorkennis met FIST
    (VBA 8/02:Ebels)

				
DOCUMENT INFO
Shared By:
Categories:
Tags:
Stats:
views:6
posted:8/8/2011
language:Dutch
pages:18