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Riesgo E Incertidumbre Financiero

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Riesgo E Incertidumbre Financiero Powered By Docstoc
					     La Crisis
Internacional y sus
   efectos en el
    Sistema de
   Microfinanzas

      Marzo 2009
INDICE

 1. CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL – IMPACTOS

 2. ALGUNAS SEÑALES EN LA REGIÓN

 3. IMPACTO EN ENTORNO ECONÓMICO - PERÚ

 4. SISTEMA FINANCIERO PERUANO

 5. POSIBLES EFECTOS EN EL SECTOR MICROFINANCIERO

 6. BN ¿QUÉ VIENE HACIENDO?

 7. ALGUNAS CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Con la crisis se generó un quiebre
de la estabilidad financiera
mundial …
                 Riesgo         Riesgo de
               economías         Crédito
              emergentes




                                             Riesgo de
    Riesgos                                 Mercado y de
macroeconómicos                               liquidez




       2007
       2008

              Condiciones         Apetito por
              Monetarias y          riesgo         Fuente: FMI
               financieras
Impactando significativamente en las
valoraciones de las instituciones
financieras del Mundo …

                                                                                         BNP
                                                                                                                          UBS
                     RBS                                                                Paribas
                                                                                                                           116
                                                                                         108
                     120
                                                  Credit   Societé
                               Deutsche                                                               Unit Credit
  Morgan                         Bank         Agricole Generale       Barclays
                                                                                                          93
  Stanley
                                    76              67        80            93
    49



    16                4.6             10.3          17        26            7.6           32.5            26               35
                                                                   Ciigroup

                                                                     255
                                                                                                                HSBC

                                                                                                                    215
                                                                                          JP Morgan

                            Goldman                                                            165
                             Sachs       Santander
            Credit Suise
                              100            116
               75



                27            35             64
                                                                                                 85                  97
                                                                       19


            Valor de Mercado 2do trim. 2007 (Miles MM US$)                        Valor de Mercado 20.01.2009 (Miles MM US$)


   Fuente: Bloomberg
La capitalización bursátil de las
empresas que conforman el índice
financiero disminuyó en 51%




                                   Al 19.feb.09 se situó
                                   en 2569 puntos.




Las empresas que más cayeron fueron las pertenecientes al sector Bancario,
sector con mayor peso dentro del índice (53%).
y representando cuantiosas pérdidas
para el sistema financiero mundial …..
Según Moody’s, las pérdidas          Europa
crediticias podrían sobrepasar      Pérdidas
los US$ 2 Billones, sólo en EEUU.   US$ 328 mil MM
                                    Capital emitido
                                    US$ 353 mil MM




                                                          Asia

       América                                        Pérdidas
                                                      US$ 30 mil MM
                                                      Capital emitido
      Pérdidas                                        US$ 68 mil MM
      US$ 773 mil MM
      Capital emitido
      US$ 571 mil MM



                                                      Fuente: Bloomberg
Fuerte incremento de la aversión al riesgo
y mayor incertidumbre sobre el impacto
en países en vías de desarrollo ….
                 CREDIT DEFAULT SWAPS (CDS)




   Los diferenciales de los contratos de seguro por impago
   crediticio (credit default swaps) revelan que los riesgos
   sistémicos permanecen elevados.
INDICE

 1. CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL – PERSPECTIVAS

 2. SEÑALES EN LA REGIÓN

 3. ENTORNO ECONÓMICO PERÚ

 4. SISTEMA FINANCIERO PERUANO

 5. POSIBLES EFECTOS EN EL SECTOR MICROFINANCIERO

 6. BN ¿QUÉ VIENE HACIENDO?

 7. ALGUNAS CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Se percibe aumento de la aversión al
riesgo e incertidumbre sobre impacto
en países en vías de desarrollo ….

                                   Riesgo País
     900
     800
                                                                       646 pbs.
     700
     600
     500
                      Economías Emergentes
     400
                                                           Perú
                                                                      382 pbs.
     300
     200
     100
       0
       Dic-07    Feb-08   Abr-08   Jun-08    Ago-08   Oct-08      Dic-08    Feb-09

   Fuente: Reuters
Ahora, la crisis ya ha trascendido al sector real
de países G7 y emergentes ….
… se percibe estancamiento económico global
                              EEUU                                                            Zona Euro
               3.0                                                                      3.0
               2.5                                                                      2.5
               2.0    2.8                           1.4
                                                                                        2.0    2.8      2.6
               1.5                                                                      1.5
               1.0                2.0                                                   1.0
               0.5                                                                      0.5                     1.2
                                                                                        0.0
               0.0                                                                                                        -0.5
              -0.5                                          -0.7                       -0.5
                                                                                       -1.0
              -1.0

                      2006        2007          2008        2009                               2006     2007    2008     2009


                                                            Brasil                                                               Japón
                                                                                                                  3.0
                                              6.0
                                                                                                                  2.5
                                              5.0
                                                                                                                  2.0
                                              4.0            5.4    5.2                                                 2.4
                                                                                                                  1.5
                                              3.0                                                                                2.1
                                                      3.8                                                         1.0
                                              2.0                          3.0                                    0.5
                                              1.0
                                                                                                                  0.0                   0.5
                                              0.0

                Perú                                                                             China
                                                                                                                 -0.5                             -0.2
                                                     2006    2007   2008   2009
10.0                                                                         14.0
                                                                                                                        2006     2007   2008      2009
                                                                             12.0
8.0
                            9.2                                              10.0
                8.9                                                                    11.6      11.9
6.0
       7.7                                                                       8.0                     9.7
4.0                                     6.0                                      6.0                             8.5
                                                                                 4.0
2.0
                                                                                 2.0
0.0                                                                              0.0

       2006   2007      2008        2009                                               2006     2007     2008   2009
                                                                                                                                               Fuente: FMI
Economía Global..
…. Indicadores negativos en el producto,
balanza, empleo.
INDICE

 1. CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL – PERSPECTIVAS

 2. SEÑALES EN LA REGIÓN

 3. ENTORNO ECONÓMICO PERÚ

 4. SISTEMA FINANCIERO PERUANO

 5. POSIBLES EFECTOS EN EL SECTOR MICROFINANCIERO

 6. BN ¿QUÉ VIENE HACIENDO?

 7. ALGUNAS CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
¿ Cómo afecta la crisis
financiera al Perú ?
                                                           Por consiguiente
                                                         Importaciones de
                         Baja en el poder                textiles y alimentos
                         adquisitivo del                 provenientes del Perú
                         ciudadano

   En EE.UU.                                             Demanda de materias
  La crisis financiera                                   primas
     trae consigo:                                       Desempleo
                          Se contrae el
                          sector industrial              Remesas

                                                              Trae consigo


                                                         Recaudación fiscal
                         Baja las exportaciones
                         tradicionales por los menores   Valor de empresas
                         precios de los metales          Tipo de cambio
  En el PERÚ
  Esta crisis se ve
    reflejada en:

                         Baja las exportaciones          Desempleo
                         no tradicionales
                                                         Nivel de pobreza
Canales de Transmisión
MERCADO INTERNACIONAL                       MERCADO LOCAL



       Crisis                                  Contracción de Líneas de
    Financiera                                   Crédito del exterior

   Internacional
                        Sector Financiero     Encarecimiento del Costo de
                                                    financiamiento

                                             Aumento del Tipo de Cambio


                                                Caída de exportaciones


   Aumento del                              Menores flujos (remesas, IED)

    Riesgo de                                    Aumento desempleo
                            Sector Real
   Crédito y de
    Liquidez,                                  Disminución de ingresos

                                               Contracción del consumo
Exportaciones, (serían) las más
vulnerables ante la crisis …


        Exportaciones productos no tradicionales                                                                                        Términos de Intercambio                                        (1994=100)

  MM US$
  700                                                                                                                   140
                                                                                                                        135
  675
                                                                                                                        130
  650                                                                                                                   125
  625                                                                                                                   120
  600                                                                                                                   115
                                                                                                                        110
  575                                                                                                                                                                                                                              102.56
                                                                                                     US$ 572 MM         105
  550
                                                                                                                        100
                                                                 Jul-08




                                                                                                              Dic-08
                                                                                            Oct-08
                    Feb-08




                                      Abr-08




                                                        Jun-08
           Ene-08




                                                                          Ago-08

                                                                                   Sep-08
                             Mar-08




                                               May-08




                                                                                                     Nov-08




                                                                                                                                                                                     Jul-08




                                                                                                                                                                                                                                    Dic-08
                                                                                                                                                                                                                 Oct-08
                                                                                                                               Ene-08

                                                                                                                                        Feb-08




                                                                                                                                                                                                        Sep-08
                                                                                                                                                          Abr-08




                                                                                                                                                                            Jun-08




                                                                                                                                                                                              Ago-08
                                                                                                                                                 Mar-08




                                                                                                                                                                   May-08




                                                                                                                                                                                                                          Nov-08
 Fuente: BCRP
                                                                                                                       Fuente: BCRP
Algunos de los sectores más afectados…
(Var % anual)
  #         5.2         3.4       3.8      10.3       4.2      2.9       3.9
                                 PBI AGROPECUARIO (VAR %)                                                          PBI MANUFACTURA (VAR %)

        12.0                                                                              20.0
        10.0                                                                              17.0
         8.0
                                                                                          14.0
         6.0
         4.0                                                                              11.0
         2.0                                                                               8.0
         0.0
                                                                                           5.0
        -2.0
        -4.0                                                                               2.0

        -6.0                                                                              -1.0
            Ene-07      Abr-07    Jul-07   Oct-07   Ene-08   Abr-08   Jul-08   Oct-08         Ene-07      Abr-07   Jul-07    Oct-07   Ene-08   Abr-08   Jul-08   Oct-08


      Fuente: BCRP                                                                      Fuente: BCRP



                              PBI ELECTRICIDAD Y AGUA (VAR %)                                                         PBI COMERCIO (VAR %)

        14.0                                                                              25.0
        12.0
                                                                                          20.0
        10.0

         8.0                                                                              15.0

         6.0
                                                                                          10.0
         4.0
                                                                                           5.0
         2.0

         0.0                                                                               0.0
               Ene-07   Abr-07    Jul-07   Oct-07   Ene-08   Abr-08   Jul-08   Oct-08            Ene-07   Abr-07    Jul-07   Oct-07   Ene-08   Abr-08   Jul-08   Oct-08


      Fuente: BCRP                                                                      Fuente: BCRP
INDICE

 1. CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL – PERSPECTIVAS

 2. SEÑALES EN LA REGIÓN

 3. ENTORNO ECONÓMICO PERÚ

 4. SISTEMA FINANCIERO PERUANO

 5. POSIBLES EFECTOS EN EL SECTOR MICROFINANCIERO

 6. BN ¿QUÉ VIENE HACIENDO?

 7. ALGUNAS CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Principales Indicadores del Sistema
Financiero




 Fuente: SBS
 Banca Múltiple, se observa cambios
 en los niveles de liquidez en MN y
 ME …


              Evolución del Ratio de Liquidez en MN - Banca Múltiple                                    Evolución del Ratio de Liquidez en ME - Banca Múltiple
                                                                                           58%
70%                                                                                                                                                                       55.11%


                                                                                           52%
60%


50%                                                                                        46%



40%                                                                                        40%


30%                                                                                        34%

                                                                                26.16%
20%                                                                                        28%
      Ene-07     Abr-07   Jul-07   Oct-07   Ene-08   Abr-08   Jul-08   Oct-08    Ene-09        Ene-07      Abr-07   Jul-07   Oct-07   Ene-08   Abr-08   Jul-08   Oct-08      Ene-09

Fuente: SBS
                                                                                          Fuente: SBS
Principales Indicadores del Sistema
Financiero




Fuente: SBS
Evolución de Créditos Directos en las
Instituciones Microfinancieras

      Colocaciones Totales por Institución Microfinanciera            Colocaciones MES por Institución Microfinanciera
                            (En millones de S/.)                                        (En millones de S/.)
                                                                                                                         4,373
                                                             8,086
                                                                                                                 3,521
                                                     6,300
                                                                                                        2,679
                                            4,935
                                                                                              2,083
                                  3,910
                                                                                     1,614
                         3,005
                2,362                                                       1,212
       1,752                                                          892




      2002      2003    2004     2005      2006     2007     2008    2002   2003    2004     2005      2006     2007     2008

                        CMACs Edpymes CRACs                                         CMACs Edpymes CRACs



  Fuente: SBS
  Elaboración: Departamento de Riesgos - BN
Evolución de Rentabilidad y
Morosidad por Instituciones
Microfinancieras Especializadas

                   ROE por Institución Microfinanciera                               Morosidad por Institución Microfinanciera
                                  (En %)                                                               (En %)

 35.00                                                                12.00
 30.00                                                                10.00
 25.00
                                                                       8.00
 20.00
 15.00                                                                 6.00
 10.00                                                                 4.00
  5.00
                                                                       2.00
  0.00
 -5.00                                                                 0.00
           2002    2003    2004     2005      2006      2007   2008           2002      2003    2004     2005      2006      2007   2008

                          CMACs     Edpymes     CRACs                                          CMACs     Edpymes     CRACs

         Fuente: SBS
         Elaboración: Departamento de Riesgos - BN
Evolución de Patrimonio Efectivo por
Instituciones Microfinancieras
Especializadas

                            Patrimonio Efectivo Institución Microfinanciera
                                                          (En millones de S/.)
                                                                                                                  1,118

                                                                                                928

                                                                              683
                                                               523

                             297                                                                      297             281
          242                                                                       211                                     202
                                                   142               177193                                 153
                104                133                                                    103
                       53                59   82          68


                2002           2003                2004          2005           2006              2007               2008

                                                   CMACs        Edpymes        CRACs

  Fuente: SBS
  Elaboración: Departamento de Riesgos - BN
INDICE

 1. CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL – PERSPECTIVAS

 2. SEÑALES EN LA REGIÓN

 3. ENTORNO ECONÓMICO PERÚ

 4. SISTEMA FINANCIERO PERUANO

 5. POSIBLES EFECTOS EN EL SECTOR MICROFINANCIERO

 6. BN ¿QUÉ VIENE HACIENDO?

 7. ALGUNAS CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
La Mype



                                              •   Familias de bajos ingresos
                                              •   Microempresarios
Desarrollo de    Acceso a servicios           •   Asalariados de bajos ingresos
Microfinanzas       financieros               •   Pymes sin acceso al crédito

                Ahorros, créditos, seguros,
                transferencias, pagos, etc.     Mayor inclusión de estos grupos
                                              sociales históricamente desatendidos



                            Individuos y familias con mayores recursos con
                           capacidad de gasto y reinversión - DESARROLLO
                                             ECONÓMICO
El Sector Microempresa en el Perú

                     El sector Mypes contribuye en aproximadamente el 47%.
     % del PBI
                     Las microempresas estrictamente contribuyen en el 18%.


                     Según el INEI, el número de mypes son 3.22 MM,
    N° Empresas
                     correspondiendo   el   97%   a   las   microempresas   (3.16
                     millones)
                     El 42.1% de las microempresas se ubica en el ámbito
      Ámbito
                     urbano, mientras el 57.9% en el ámbito rural.


                     Del total de microempresas, el 83% contienen de 2 a 4
      Tamaño
                     empleados


                     El 74.9% de las microempresas son informales mientras
    Informalidad
                     solo un 25.1% son empresas legalmente constituidas.
Composición del Sector
Microempresa por Sector Económico
                              POR SECTOR ECONÓMICO
             Composición de las microempresas* por sector económica

                                                           Manufactura
                  Comercio                                   13.4%
                   29.2%
                                                               Construccion
                                                                  4.9%

                                                               Agro-pecuario
                                                                   1.7%
                                                                 Minería e
                  Servicios                                    hidrocarburos
                   49.9%                                           0.5%
                                                       Pesca
                                                       0.3%

           * Solo se consideran empresas formales
          Fuente: INEI


   Los sectores comercio y servicios sigue siendo la principal fuente de desarrollo de las
   microempresas.
Y en la IFs..
Se observa una reducción en las fuentes
de financiamiento externo




 Fuente: SBS
 Elaboración: Departamento de Riesgos - BN
Sin embargo ..se observa baja
exposición a RC




               Datos a Diciembre 2008




 Fuente: SBS
 Elaboración: Departamento de Riesgos - BN
Las cuentas de balance presentan
una mayor presencia de moneda
nacional – activos y pasivos




               Datos a Diciembre 2008




 Fuente: SBS
 Elaboración: Departamento de Riesgos - BN
CREDITOS MES
Tasas activas MN, ME empiezan a mostrar
ligeros incrementos, cambio de tendencia (?)

                                        TASAS ACTIVAS MN CRÉDITOS MES
                                      TASAS ACTIVAS MN CRÉDITOS MES                                                                                                                          TASAS ACTIVAS ME CRÉDITOS MES
                                                                                                                                                                                            TASAS ACTIVAS ME CRÉDITOS MES
    60.0                                                                                                                                                                             35.0
                                                                                                                                                                                  35.0



    55.0
                                                                                                                                                                                     30.0
                                                                                                                                                                                  30.0
%




                                                                                                                                                                                  %
    50.0




                                                                                                                                                                              %
                                                                                                                                                                                     25.0
                                                                                                                                                                                  25.0
    45.0



    40.0                                                                                                                                                                             20.0
                                                                                                                                                                                  20.0




                                                                                                                                                                                        Feb-06




                                                                                                                                                                                        Feb-07




                                                                                                                                                                                                                                    Feb-08
                                                                                                                                                                                        Abr-06




                                                                                                                                                                                        Ago-06




                                                                                                                                                                                        Abr-07




                                                                                                                                                                                        Ago-07




                                                                                                                                                                                                                                              Abr-08




                                                                                                                                                                                                                                                                  Ago-08
                                                         Dic-06




                                                                                                               Dic-07




                                                                                                                                                                     Dic-08




                                                                                                                                                                                        Oct-06




                                                                                                                                                                                                                Oct-07




                                                                                                                                                                                                                                                                            Oct-08
                                                                                                                                                                                        Jun-06




                                                                                                                                                                                        Jun-07




                                                                                                                                                                                                                                                        Jun-08
           Feb-06




                                                Oct-06
                             Jun-06




                                                                  Feb-07




                                                                                                      Oct-07




                                                                                                                                                            Oct-08
                                       Ago-06




                                                                                    Jun-07




                                                                                                                        Feb-08




                                                                                                                                          Jun-08
                    Abr-06




                                                                           Abr-07




                                                                                             Ago-07




                                                                                                                                 Abr-08




                                                                                                                                                   Ago-08




                                                                                                                                                                                        Dic-06




                                                                                                                                                                                                                          Dic-07




                                                                                                                                                                                                                                                                                      Dic-08
                                                                                                                                                                                       Feb-06




                                                                                                                                                                                       Feb-07




                                                                                                                                                                                                                                   Feb-08
                                                                                                                                                                                       Abr-06




                                                                                                                                                                                       Ago-06




                                                                                                                                                                                       Abr-07




                                                                                                                                                                                       Ago-07




                                                                                                                                                                                                                                             Abr-08




                                                                                                                                                                                                                                                                 Ago-08
                                                                                                                                                                                       Oct-06




                                                                                                                                                                                                               Oct-07




                                                                                                                                                                                                                                                                           Oct-08
                                                                                                                                                                                       Jun-06




                                                                                                                                                                                       Jun-07




                                                                                                                                                                                                                                                       Jun-08
                                                                                                                                                                                       Dic-06




                                                                                                                                                                                                                         Dic-07




                                                                                                                                                                                                                                                                                     Dic-08
                                                         CMAC                                         EDYMES                                           CRAC
                                                                                                                                                                                            CMAC            EDYMES                                                CRAC
              Fuente: SBS
              Elaboración: Departamento de Riesgos - BN

                                                                                                                                                                                                   TAMEX COMERCIAL
                                                                                                                                                                                                     POR SECTOR
                                                                                                                                                                              30.0
CRÉDITOS COMERCIALES




 Fuente: SBS
 Elaboración: Departamento de Riesgos - BN
    CREDITOS CONSUMO


                             TASAS ACTIVAS MN CRÉDITOS CONSUMO                                                                                                                                              TASAS ACTIVAS ME CRÉDITOS CONSUMO

    80.0                                                                                                                                                                         45.0
    75.0
                                                                                                                                                                                 40.0
    70.0
    65.0                                                                                                                                                                         35.0
    60.0
                                                                                                                                                                                 30.0
    55.0




                                                                                                                                                                             %
%




    50.0                                                                                                                                                                         25.0
    45.0
                                                                                                                                                                                 20.0
    40.0
    35.0                                                                                                                                                                         15.0
    30.0
                                                                                                                                                                                 10.0
    25.0




                                                                                                                                                                                        Ene-06

                                                                                                                                                                                                 Mar-06

                                                                                                                                                                                                          May-06




                                                                                                                                                                                                                                     Nov-06

                                                                                                                                                                                                                                              Ene-07

                                                                                                                                                                                                                                                       Mar-07

                                                                                                                                                                                                                                                                May-07
                                                                                                                                                                                                                   Jul-06

                                                                                                                                                                                                                            Sep-06




                                                                                                                                                                                                                                                                         Jul-07

                                                                                                                                                                                                                                                                                  Sep-07

                                                                                                                                                                                                                                                                                           Nov-07

                                                                                                                                                                                                                                                                                                    Ene-08

                                                                                                                                                                                                                                                                                                             Mar-08

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      May-08

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               Jul-08

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                        Sep-08

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                 Nov-08
                    Mar-06

                             May-06




                                                                          Mar-07

                                                                                   May-07




                                                                                                                                Mar-08

                                                                                                                                         May-08
                                      Jul-06




                                                                                            Jul-07




                                                                                                                                                  Jul-08
                                               Sep-06

                                                        Nov-06




                                                                                                     Sep-07

                                                                                                              Nov-07




                                                                                                                                                           Sep-08
           Ene-06




                                                                 Ene-07




                                                                                                                       Ene-08




                                                                                                                                                                    Nov-08




                                                                                                                                                                                                 CMAC                                                           EDYMES                                                             CRAC
                     CMAC                                                    EDYMES                                                        CRAC

               Fuente: SBS
               Elaboración: Departamento de Riesgos - BN
INDICE

 1. CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL – PERSPECTIVAS

 2. SEÑALES EN LA REGIÓN

 3. ENTORNO ECONÓMICO PERÚ

 4. SISTEMA FINANCIERO PERUANO

 5. POSIBLES IMPACTOS EN EL SECTOR MICROFINANCIERO

 6. BN ¿QUÉ VIENE HACIENDO?

 7. ALGUNAS CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Posibles impactos en…

  Contracción de Líneas                                      Caída de Exportaciones
  de Crédito del exterior                                       No Tradicionales

                                                                  Menores niveles de
   Encarecimiento del                                                  ventas
        Costo de
     financiamiento                                                Disminución de
                                       CRISIS                         Ingresos

  Aumento del Tipo de
       Cambio
                                     FINANCIERA              Aumento del desempleo

                                                                   Menores remesas

 Disminución disponible                                         Incremento de la
    para colocaciones                                         demanda de créditos

    Incremento de las                                         Sobreendeudamiento
      tasas activas


                             Instituciones     Micro y Pequeñas
                            Microfinancieras       Empresas
INDICE

 1. CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL – PERSPECTIVAS

 2. SEÑALES EN LA REGIÓN

 3. ENTORNO ECONÓMICO PERÚ

 4. SISTEMA FINANCIERO PERUANO

 5. POSIBLES EFECTOS EN EL SECTOR MICROFINANCIERO

 6. BN ¿QUÉ VIENE HACIENDO?

 7. ALGUNAS CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
BN ¿QUÉ VIENE HACIENDO?
                    Contribuir al desarrollo de un entorno favorable para la creación,
   OBJETIVO BN     formalización y competitividad de las Micro y Pequeñas Empresas
                   (MYPES) a través de mecanismos de mercado facilitando su acceso al
                   crédito formal y los mercados financieros.

   VENTANILLAS
      MYPE          DS. N° 047-2006- EF (Compartir locales en agencias UOB)



                    DS. N° 134-2006-EF, Programa Especial de Apoyo Financiero a la
      LINEAS       Pequeña y Microempresa – PROMYPE (S/. 200MM).
    DE CRÉDITO
                    Línea de crédito por D.S 047-2006-EF (destinadas a oficinas
                   compartidas)


                    Diversificación   geográfica,   interconexión   nacional   de   sus
   OFERTA DEL
                   sistemas informáticos, atractivas condiciones de financiamiento,
   BN A LAS IFIS
                   uso de ventanillas (desembolsos y recuperos).
BN ¿QUÉ VIENE HACIENDO?
                               Colocaciones y Créditos acumulados en Oficinas Compartidas
                                                                                                                           100
 S/. 300
                                                                                                                           90

 S/. 250                                                                                                                   80




                                                                                                                                 N° de créditos (miles)
                                                                                                                           70
 S/. 200
Monto (MM)




                                                                                                                           60

                                                                                                                           50
 S/. 150
                                                                                                                           40
 S/. 100                                                                                                                   30

                                                                                                                           20
      S/. 50
                                                                                                                           10

             S/. 0                                                                                                         0
                     Set-06   Dic-06   Mar-07   Jun-07   Set-07    Dic-07   Mar-08     Jun-08   Set-08   Dic-08   Ene-09
                                                                  periodo
                                                 Monto colocado             N° de creditos
BN ¿QUÉ VIENE HACIENDO?


                Recursos Canalizados a las MYPE

                                                  Banco de la
                                                    Nación
                                 S/. 154 MM          38%
               S/. 252 MM



        IFIS
        62%


     TOTAL COLOCADO 406 MILLONES DE NUEVOS SOLES
INDICE

 1. CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL – PERSPECTIVAS

 2. SEÑALES EN LA REGIÓN

 3. ENTORNO ECONÓMICO PERÚ

 4. SISTEMA FINANCIERO PERUANO

 5. POSIBLES EFECTOS EN EL SECTOR MICROFINANCIERO

 6. BN ¿QUÉ VIENE HACIENDO?

 7. ALGUNAS CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
CONCLUSIONES
 1. Mypes:

   Contracción de la actividad económica (menores niveles de demanda
   int., ext.)
   Menores niveles de ingresos.
   Disminución de capacidad de pago (principalmente de Mypes
   vinculadas a sectores con mayor riesgo de contraerse).
   Condiciones de créditos menos flexibles.
   Encarecimiento del costo del crédito.
   Mayor riesgo de sobreendeudamiento.
CONCLUSIONES
 2. Instituciones Financieras (IFIS):

   Contracción de líneas de financiamiento provenientes del exterior.
   Encarecimiento del costo de financiamiento externo (trasladado a las
   Mypes).
   Descalce de Activos y Pasivos (riesgo plazo/ tasas).
   Descalce de monedas (mayor exposición al riesgo cambiario).
   Incremento del ratio de morosidad.
   Deterioro de cartera.
   Contracción del margen financiero.
RETOS

   Revisión de Planes de Contingencia, considerando escenarios de
   stress.
   Mayor rigurosidad en la evaluación de los créditos, considerando
   riesgo de sobreendeudamiento.
   Mayor diversificación geográfica, con enfoque descentralizador.
   Reforzar gestión de riesgos y controles internos (identificar
   sectores económicos con potencial riesgo por crisis financiera,
   fortalecer el proceso de otorgamiento del crédito).
   Incorporar indicadores para la gestión de riesgos ex-ante
   (Cálculo   de    la  Pérdida  Esperada,  Probabilidad  de
   incumplimiento).
RETOS
  Fortalecimiento      Patrimonial   (mayor     capitalización   de
  utilidades, diversificación accionariado, etc.).
  Fomentar cultura de ahorro a las Mypes.

				
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