Docstoc

Proposal Investasi Tambang

Document Sample
Proposal Investasi Tambang Powered By Docstoc
					PT Holcim Indonesia Tbk




Annual Report 2006


Laporan Tahunan 2005
Laporan Tahunan 2006      Safety First




                             PT Holcim Indonesia Tbk   
   PT Holcim Indonesia Tbk
  Safety first ... no compromise.

Utamakan keselamatan...
tidak ada kompromi.




   Seen
Be seen                               Safe
                                   Be safe                        Sure
                                                               Be sure
Terlihat
Jelas                              Aman                        Pasti
                                                               Handal




Contents                                                                   Daftar Isi
Company Profile                               2   Financial Review                                   32
Profil Perusahaan                                 Tinjauan Keuangan


2006 Achievements                             4   Occupational Health & Safety                       36
Prestasi Tahun 2006                               Kesehatan dan Keselamatan Kerja


Financial Highlights                         6    Community Relations                                38
Ikhtisar Keuangan                                 Hubungan dengan Masyarakat


Message from the President Commissioner       8   Corporate Governance                               42
Sambutan Presiden Komisaris                       Tata Kelola Perusahaan


Safety - The 2006 Report Theme               12   Report of the Audit Committee                      49
Keselamatan Kerja - Tema Laporan 2006             Laporan Komite Audit


Report of the President Director             20   Financial Statements                                i
Laporan Presiden Direktur                         Laporan Keuangan

                                                                           PT Holcim Indonesia Tbk        
    Company Profile




    Mission                                                Misi
    PT Holcim Indonesia Tbk (Holcim Indonesia or the       PT Holcim Indonesia Tbk (Holcim Indonesia atau
    Company), through the manufacture and sale of          Perusahaan), melalui produksi dan penjualan
    cement, concrete, aggregates and the development       semen, beton jadi dan agregat serta pengembangan
    of people, will deliver the maximum sustainably        sumber daya manusia, akan menghasilkan
    profitable return to shareholders while maintaining    keuntungan maksimum yang berkelanjutan kepada
    a responsible duty of care to all stakeholders.        para pemegang saham dengan tetap memberikan
                                                           perhatian penuh kepada semua pihak yang
                                                           berkepentingan.

    Vision                                                 Visi
    To be the best performing and most respected           Menjadi perusahaan Indonesia yang memiliki kinerja
    Indonesian company in our industry, ranked amongst     terbaik dan terpandang di industri semen serta
    the best in the Holcim Group.                          menjadi salah satu perusahaan terbaik di dalam
                                                           Grup Holcim.

    Production Sites                                       Fasilitas Produksi
    Operating two cement plants at Narogong and            Memiliki dua pabrik semen yang beroperasi di
    Cilacap and the single largest stone quarry in Java,   Narogong dan Cilacap serta tambang agregat
    Holcim Indonesia has a finished-cement capacity of     terbesar di pulau Jawa dengan kapasitas terpasang
    7.9 million tonnes. Holcim Indonesia is the leading    produksi semen sebesar 7,9 juta ton. Holcim
    integrated producer of cement, concrete and            Indonesia adalah produsen terkemuka yang
    aggregates (crushed stone and sand) in its market.     menghasilkan semen, beton jadi dan agregat (kerikil
                                                           dan pasir), secara terintegrasi di pasar.

    The Company has two subsidiaries, PT Holcim Beton      Perusahaan memiliki dua anak perusahaaan, PT
    (ready-mixed concrete and aggregates operator) and     Holcim Beton (operator beton jadi dan agregat) dan
    PT Wahana Transtama (transportation company).          PT Wahana Transtama (operator transportasi).



2     PT Holcim Indonesia Tbk
                                                                Profil Perseroan




Milestones                                           Peristiwa Penting

97                                                 97
Founded as the first privately owned cement          Berdiri sebagai produsen semen swasta pertama di
producer in Indonesia.                               Indonesia.

977                                                 977
The first company in Indonesia to be listed on the   Merupakan perusahaan pertama di Indonesia yang
newly established Jakarta Stock Exchange.            mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Jakarta yang
                                                     baru dibentuk.

200                                                 200
Holcim Group acquires majority shareholding          Grup Holcim menjadi pemegang saham mayoritas
controlling 77.33 per cent of the paid up capital.   dan pengendali dengan memiliki jumlah saham
                                                     77,33 persen dari modal disetor.

2005                                                 2005
New product Serba Guna cement launched.              Produk baru semen Serba Guna secara resmi
                                                     diluncurkan.

2006                                                 2006
PT Semen Cibinong Tbk renamed PT Holcim              PT Semen Cibinong Tbk berganti nama menjadi
Indonesia Tbk.                                       PT Holcim Indonesia Tbk.




                                                                               PT Holcim Indonesia Tbk   
    2006 Achievements

    Managing the Brand - for Reputation and Recognition
    ■    Launched the Holcim brand in Indonesia via marketing and publicity campaign.
    ■    Increased Holcim Indonesia visibility through retail branding, a strengthened
         supply chain and a trade programme.
    ■    Launched Solusi Rumah - affordable housing and a dynamic new business model.


    Managing Costs and Working Capital
    ■    Increased cash generation by reducing net working capital by Rp 250 billion.
    ■    Disposed of several redundant or obsolete assets within our asset reduction
         programme.
    ■    Expanded the AFR (Alternative Fuel and Raw Materials) programme –
         contributing to the environment and reducing fuel costs.
    ■    Rationalised product distribution – immediate cost savings.


    Managing for People
    ■    Achieved zero lost time injuries among all Cilacap employees throughout 2006.
    ■    Awarded “The Most Caring Company for Safety in Indonesia” - presented by
         DuPont & Warta Ekonomi.
    ■    Attained SMK3 Gold Flag and OHSAS 18001 Certification.
    ■    Holcim Mason Academy and ‘Ecosim’ business programmes: provided masons
         with building skills, and trade partners with the tools to enhance their business.
    ■    Leadership and knowledge: invested US$ 2 million on developing our employees
         through courses held in Indonesia, SE Asia and Europe.
    ■    Ran a companywide organisational climate survey and established a Managers’
         Forum in the interests of encouraging dialogue.
    ■    Continued self help initiatives for local communities through our Community
         Advisory Panels - arranging micro credit and employment.




       PT Holcim Indonesia Tbk
Prestasi Tahun 2006

Mengelola Merek - Menjaga Nama Baik dan Memperoleh Pengakuan
■   Meluncurkan merek Holcim di Indonesia lewat pemasaran dan kampanye publik.
■   Mengupayakan agar Holcim Indonesia lebih dikenal masyarakat melalui toko
    pengecer, membangun jaringan pasokan yang lebih kuat dan memperkuat program
    niaga.
■   Meluncurkan program Solusi Rumah – pembangunan rumah dengan biaya
    terjangkau, dan menciptakan model bisnis baru yang dinamis.


Mengelola Biaya dan Modal Kerja
■   Meningkatkan jumlah kas dengan mengurangi modal kerja bersih sebesar Rp 250
    miliar.
■   Mengurangi beberapa aset yang sudah tidak terpakai melalui program
    pengurangan aset.
■   Mengembangkan program AFR (bahan bakar dan baku alternatif) – sebuah
    kontribusi bagi lingkungan dan juga menekan ongkos bahan bakar.
■   Merasionalisasi kegiatan distribusi produk kepada pihak lain – untuk menghemat
    biaya.


Mengelola Sumber Daya Manusia
■   Mencapai “nil“ jam kerja tanpa cedera untuk karyawan Cilacap selama tahun 2006.
■   Memperoleh penghargaan “The Most Caring Company for Safety in Indonesia” – dari
    DuPont & majalah Warta Ekonomi.
■   Memperoleh Sertifikat Bendera Emas SMK3 dan OHSAS 18001.
■   Program Akademi Ahli Bangunan dan ‘Ecosim’: memberikan pelatihan bagi ahli
    bangunan dalam ketrampilan teknik konstruksi, dan menyediakan sarana bagi mitra
    usaha untuk pengembangan bisnis mereka.
■   Kepemimpinan dan menambah wawasan pengetahuan – menginvestasikan dana
    sebesar US$ 2 juta untuk membina karyawan kami melalui pelatihan di Indonesia,
    Asia Tenggara dan Eropa.
■   Merampungkan survei iklim kerja karyawan dan membentuk Forum Manajer guna
    mendorong terjalinnya dialog.
■   Melanjutkan program usaha mandiri bagi masyarakat sekitar pabrik melalui Forum
    Konsultasi Masyarakat – membantu mengatur kredit usaha kecil dan penciptaan
    lapangan kerja.


                                                                  PT Holcim Indonesia Tbk   5
    Financial Highlights


    (in million Rupiah, except Earnings /
    (Loss) per Share and Financial Ratios)                              2006            2005	        2004	

    Sales Volume Data                                       	                  	

    Cement & Clinker Sales including Exports                	          6,077	          6,593	        6,220		
    (in thousand tonnes)                                    	                  	

    Cement & Clinker Exports (in thousand tonnes)           	          ,999	           1,736	        1,659		

    Ready Mixed Concrete Shipments (in thousand m3 )        	            82	            883	          654		

    Aggregates Sales (in thousand tonnes)                   	          2,02	           1,824	        1,740	

    Sales and Earnings                                      	

    Net Sales                                               	      2,99,97	      3,017,599	    2,368,488		

    Gross Profit                                            	         67,59	       719,587	      171,588		

    Income (Loss) from Operation                            	           6,78	       143,095	     (69,983)		

    Earnings Before Interest, Tax, Depreciation &           	        9,57	       568,899	      345,648		
    Amortisation (EBITDA)                                   	

    Net Income (Loss)                                       	         75,95	     (334,081)	     (533,130)		

    Earnings / (Loss) per Share                             	              2	          (44)	          (70)		

    Number of Shares (in thousands)                         	      7,662,900	      7,662,900	    7,662,900		

    Financial Position                                      	                  	             	              	

    Net Working Capital                                     	         9,75	      446,598	       623,587		

    Total Assets                                            	      7,065,86	      7,324,210	    7,520,403		

    Total Investments 1                                     	        5,69	         89,276	      143,727		

    Total Liabilities                                       	       ,967,78	      5,481,781	   5,366,846		

    Total Equity                                            	      2,098,668	      1,842,429	     2,153,557		

    Financial Ratios                                        	                  	             	              	

    Current Ratio                                           	            .2	           1.67	         2.76		

    Debt to Total Assets 2                                  	            0.57	          0.65	         0.62			

    Debt to Total Equity                                    	             .9	            2.6	          2.2			

    Net Income (Loss) to Total Equity                       	           0.08	          (0.18)	       (0.25)			

    Net Income (Loss) to Total Assets                       	           0.02	          (0.05)	       (0.07)			

    EBITDA Margin (EBITDA / Sales)                          	          5.0%	          18.9%	        14.6%				


    1
        not including increment from revaluation of fixed assets
    2
        2002 to 2004 is recomputed for comparative purposes



6       PT Holcim Indonesia Tbk
                                                      Ikhtisar Keuangan


                                                  (dalam jutaan Rupiah, kecuali Laba/(Rugi) Bersih
    2003	            2002                                            per Saham dan Rasio Keuangan)

                                                                             Data Volume Penjualan

    6,045	          6,070		                           Penjualan Semen & Klinker termasuk Ekspor
                                                                                  (dalam ribuan ton)

    1,688	          2,380		                            Ekspor Semen & Klinker (dalam ribuan ton)

      462	             375		                                  Penjualan Beton Jadi (dalam ribuan m3 )

    1,465	            1,152		                                  Penjualan Agregat (dalam ribuan ton)

                                                                         Penjualan dan Pendapatan

2,240,296	    1,978,932                                            Penjualan Barang dan Jasa bersih

  224,567	           1,832                                                                   Laba Kotor

 	(13,795)	   (210,728)	                                                           Laba/(Rugi) Usaha

 393,087	         247,706	                       Laba Usaha sebelum Bunga, Pajak, Penyusutan &
                                                                                 Amortisasi (EBITDA)

   174,117	       502,455                                                          Laba/(Rugi) bersih

       23	              66                                            Laba /(Rugi) bersih per Saham

7,662,900	    7,662,900                                                Jumlah Saham (dalam ribuan)

                                                                                         Posisi Finansial

   515,581	        332,174                                                        Modal Kerja Bersih

7,647,642	        7,713,791                                                               Jumlah Aktiva

   113,271	        88,259                                                           1
                                                                                        Jumlah Investasi

4,990,592	    5,205,296                                                            Jumlah Kewajiban

2,657,050	    2,508,495                                                                  Jumlah Ekuitas

                                                                                        Rasio Keuangan

      2.52	           2.14                                                                  Rasio Lancar

     0.56	            0.58                               2
                                                             Rasio Kewajiban terhadap jumlah Aktiva

       1.6	             1.8                              Rasio Kewajiban terhadap jumlah Ekuitas

     0.07	            0.20                       Rasio Laba/(Rugi) bersih terhadap jumlah Ekuitas

     0.02	            0.07                        Rasio Laba/(Rugi) bersih terhadap jumlah Aktiva

    17.5%	           12.5%	                                       Marjin EBITDA (EBITDA/Penjualan)


                                        tidak termasuk selisih nilai penilaian kembali aktiva tetap
                                        1

              2
                  untuk tujuan perbandingan, tahun 2002 sampai dengan 2004	dikalkulasi kembali



                                                                              PT Holcim Indonesia Tbk       7
                   Message from the President Commissioner

                   Dear Shareholder,


                   In my message a year ago I cautioned that global
                   energy prices and higher inflation would herald a
                   slower growth phase for the cement and building
                   materials industry in 2006. In reality, the extent and
                   duration of the slowdown has been protracted, in
                   the wake of Government fuel subsidy adjustments
                   in late 2005.


                   A structural shift in the economy is now evident,
                   with    commodity      exports      surpassing   private
                   consumption in driving GDP growth of 5.5 per cent
>                  in 2006. Depressed automotive sales, down 40 per
Paul               cent and the weak housing market in 2006 were a
Hugentobler,       direct response to the rapid rise in inflation and a
President
                   sharp increase in interest rates.
Commissioner


Presiden           The Results for 2006
Komisaris          The Company’s performance during 2006 was
                   directly affected by the state of the economy with
                   sales virtually unchanged at Rp 2,993 billion, however,
                   the net profit of Rp 176 billion was an improvement.
                   A stronger Rupiah over the course of the year had a
                   beneficial impact on US Dollar denominated debt,
                   and US$ 35 million in debt repayment has been
                   made.


                   Market Conditions are Improving
                   The negative growth experienced in Java, the
                   largest of Indonesia’s cement markets, was all the
                   more marked, considering national average growth
                   of 8 per cent per year for the last 30 years and
                   over 13 per cent as recently as the early 1990s. We
                   are seeing some improvement in our cement sales
                   from November and December beginning to carry
                   into 2007, even in the midst of the rainy season,
                   traditionally a slow time for the construction sector.
                   A significant reduction in the level of inflation and
                   lower interest rates support a cautious return to
                   growth.




               8     PT Holcim Indonesia Tbk
Sambutan Presiden Komisaris

        Pemegang saham yang terhormat,

        Dalam sambutan tahun lalu, saya mengingatkan
        bahwa harga bahan bakar dunia dan angka inflasi
        yang lebih tinggi akan membuat industri semen
        dan bahan bangunan pada tahun 2006 lamban
        pertumbuhannya. Seperti yang kita lihat, akibat
        pengurangan subsidi bahan bakar yang dilakukan
        Pemerintah akhir tahun 2005, industri kita tidak juga
        menunjukkan angka pertumbuhan sebagaimana
        yang diharapkan.

        Perekonomian saat ini terlihat sudah membaik;
        kenaikan PDB (Pendapatan Domestik Bruto) sebesar
        5,5 persen lebih dari separuhnya berasal dari ekspor
        komoditas. Inilah pertama kalinya komponen di
        luar konsumsi berhasil mendorong pertumbuhan
        ekonomi. Turunnya angka penjualan kendaraan
        bermotor hingga 40 persen dan pasar perumahan yang
        lesu pada tahun 2006 merupakan dampak langsung
        dari melonjaknya inflasi dan tingkat suku bunga.
                                                                    <
        Kinerja Perusahaan Tahun 2006                               Holcim Beton
        Kinerja Perusahaan sepanjang tahun 2006                     supplied the
        dipengaruhi     kondisi   ekonomi   yang    tidak           concrete for
        menggembirakan seperti yang disebutkan di atas.             this power
        Hampir tidak ada perubahan dalam angka penjualan,           station project
        yaitu Rp 2.993 miliar. Namun demikian, laba                 in Central Java
                                                                    including slip
        bersih sebesar Rp 176 miliar menunjukkan adanya
                                                                    forming the 260
        peningkatan. Karena mata uang Rupiah lebih kuat
                                                                    metre chimney.
        selama tahun 2006, dampaknya positif terhadap
        posisi keuangan Perusahaan yang mempunyai hutang            Holcim Beton
        dalam mata uang dolar AS. Perusahaan sudah                  memasok
        melakukan pembayaran hutang sebesar US$ 35 juta.            beton jadi
                                                                    untuk proyek
        Kondisi Pasar Membaik                                       Pembangkit
        Pertumbuhan negatif di pulau Jawa, yang merupakan           Tenaga Listrik
        pasar semen terbesar di Indonesia, sangat terlihat          di Jawa Tengah,
        kontras mengingat selama 30 tahun terakhir                  termasuk
        angka pertumbuhan rata-rata nasional tercatat               pembangunan
                                                                    cerobong
        sebesar 8 persen, dan pada awal tahun 1990-an
                                                                    setinggi 260
        pertumbuhannya malah mencapai lebih dari 13
                                                                    meter.
        persen. Memasuki tahun 2007, penjualan semen
        kami dari November dan Desember membaik hingga
        memasuki tahun 2007, bahkan di saat musim hujan
        yang biasanya sektor konstruksi tidak bergairah.
        Menurunnya tingkat inflasi secara drastis dan
        suku bunga yang lebih rendah membantu industri
        kembali tumbuh.



                                     PT Holcim Indonesia Tbk    9
       Message from the President Commissioner




     The Fundamentals Remain Stable                            Kondisi Tetap Stabil
     The performance of the Company and the cement             Kinerja Perusahaan dan sektor industri semen
     sector as a whole should be seen in a broader             secara keseluruhan harus dilihat dari konteks yang
     context and we believe substantial opportunities          lebih luas karena kami yakin peluang untuk kembali
     lie ahead. The economic slowdown during 2006 in           berkembang sangat besar. Lesunya perekonomian
                                                               pada tahun 2006 di Indonesia yang merupakan
     the largest and most diverse economy within ASEAN
                                                               negara terbesar di kawasan ASEAN dengan tingkat
     has been something of a paradox. Today, Indonesia’s
                                                               keragaman tertinggi bisa kita anggap sebagai suatu
     per capita consumption of cement is at a level two
                                                               paradoks. Saat ini konsumsi semen per kapita di
     thirds lower than that of Thailand and half that of
                                                               Indonesia dua pertiga lebih rendah dibandingkan
     Malaysia. We assess housing needs in Java to be           dengan Thailand dan setengah lebih rendah daripada
     about 6 million units. The World Bank has estimated       Malaysia. Kami memperkirakan bahwa kebutuhan
     43 per cent, or 90 million Indonesians are without        akan perumahan di Jawa mencapai sekitar 6 juta
     electricity, assessed over half the secondary road        unit. Menurut Bank Dunia, sekitar 43 persen atau
     network as in need of repair and reported public          90 juta penduduk Indonesia yang belum menikmati
     spending on infrastructure having dropped 80 per          listrik, dan lebih dari separuh jalan sekunder di
     cent from the levels recorded in the mid 1990s. The       negara ini dinilai perlu perbaikan. Sementara itu
     need for construction of power plants, roads and          pengeluaran negara untuk pembangunan prasarana
     bridges, ports, housing and urban development has         turun sebesar 80 persen dibandingkan pertengahan
                                                               tahun 1990-an. Konstruksi fasilitas pembangkit
     never been more pressing; Holcim Indonesia is in a
                                                               listrik, jalan dan jembatan, pelabuhan, serta
     strong position and has the capacity to respond.
                                                               pembangunan rumah dan wilayah perkotaan sudah
                                                               tidak dapat lagi ditunda, dan Holcim Indonesia siap
     Governance, Accountability and the Wider Community
                                                               untuk memenuhi kebutuhan ini.
     During the year the Board of Commissioners
     has formally reviewed the Company’s business,             Tata Kelola, Akuntabilitas dan Masyarakat Luas
     operating plans and progress reports. Our focus has       Selama tahun 2006 Dewan Komisaris telah mengkaji
     been to ensure Holcim Indonesia continues to reduce       rencana usaha dan operasional Perusahaan serta
     costs while managing all key risks and maintaining        laporan perkembangannya. Fokus yang kami
     its reputation as a responsible, fair, transparent        jalankan adalah memastikan Holcim Indonesia
     and accountable organisation. Close scrutiny has          terus berusaha memangkas biaya, mengelola
     been paid to the economic impact of the business          semua risiko dan menjaga reputasinya sebagai
     operations, on environmental management and               Perusahaan yang bertanggung jawab, jujur, terbuka
                                                               dan dapat dipercaya. Yang juga menjadi perhatian
     in social terms, including local community needs,
                                                               kami adalah dampak secara ekonomis dari kegiatan
     poverty alleviation through self help initiatives and
                                                               operasional Perusahaan terhadap lingkungan hidup
     not least, health and safety, the theme adopted in
                                                               dan masyarakat termasuk upaya untuk memenuhi
     this year’s report.
                                                               kebutuhan     warga     setempat,   memberantas
                                                               kemiskinan lewat program swadaya masyarakat,
     We were heartened by the rapid response from              serta upaya menerapkan prinsip kesehatan dan
     employees and management to the need of those             keselamatan kerja, yang kami angkat sebagai tema
     who suffered from earthquake and tsunami damage           laporan tahun ini.
     inflicted upon the people of Central Java and
     more recently in the flooding around the capital          Kami gembira semua karyawan dan pihak manajemen
     city. However valuable, short-term humanitarian           bergerak cepat membantu mereka yang menderita
     acts can only do so much: a sustainable approach          akibat bencana gempa bumi dan tsunami di Jawa
     to manage economic and social development is              Tengah, dan juga warga yang terkena bencana
                                                               banjir di Ibukota. Namun demikian, meskipun sangat
     required. Turning this frame of reference into
                                                               membantu, aksi kemanusiaan semacam ini hanya
     practical reality, we view the Solusi Rumah initiative,
                                                               akan menolong masyarakat untuk sementara. Untuk



0     PT Holcim Indonesia Tbk
                                                                         Sambutan Presiden Komisaris




described in more detail on page 25 of this report,      itulah pembangunan sosial dan ekonomi harus
as an important step to provide customers and the        dilakukan secara berkesinambungan. Berkaitan
community at large with a sustainable solution to        dengan itu, kami melihat bahwa program Solusi
the vital area of affordable housing.                    Rumah, yang dibahas secara rinci di halaman 25
                                                         dalam laporan ini, merupakan langkah yang penting
                                                         untuk menyediakan solusi yang berkesinambungan
Appreciation and Outlook
                                                         bagi pelanggan dan masyarakat umum yaitu
There were some changes in 2006 in the management
                                                         kebutuhan rumah dengan harga yang terjangkau.
of the Company. Alok Agarwal was appointed to the
Board of Directors at the last General Meeting of
                                                         Penghargaan dan Tinjauan ke Depan
Shareholders and we welcome Fazri Yulianto who has       Pada tahun 2006 terjadi perubahan dalam
served as Director Designate to the Board, pending       manajemen Perusahaan. Alok Agarwal ditunjuk
formal approval of shareholders at the forthcoming       untuk duduk dalam jajaran Direksi oleh Rapat Umum
annual meeting. We take this opportunity to thank        Pemegang Saham. Kami juga mengucapkan selamat
Thomas Dinkel who returns to Switzerland, for his        datang kepada Fazri Yulianto yang diangkat sebagai
contribution as Finance Director over the last two       Pejabat Direktur sambil menunggu persetujuan
years. I take this opportunity also to extend our        resmi pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan
appreciation for the support of our shareholders         mendatang. Pada kesempatan ini kami juga ingin
and stakeholders over the past year.                     mengucapkan terima kasih kepada Thomas Dinkel
                                                         yang kembali ke Swiss, atas kontribusinya sebagai
                                                         Direktur Keuangan selama dua tahun terakhir. Pada
After a particularly difficult period for the cement
                                                         kesempatan ini saya juga ingin menyampaikan
industry we look forward with pragmatic optimism
                                                         rasa terima kasih terhadap para pemegang saham
as business and consumer sentiment improves. The
                                                         maupun para pihak yang berkepentingan atas segala
management of Holcim Indonesia has continued to          dukungan yang diberikan sepanjang tahun lalu.
invest carefully in systems, equipment and most
of all in developing discipline and skills among our     Setelah mengalami masa sulit untuk industri semen,
employees at every level. It is now time to capitalise   kami optimis melangkah ke depan mengingat
on strong fundamentals and renewed confidence in         sentimen usaha dan konsumen sudah lebih baik
the construction and building materials sector.          dibandingkan sebelumnya. Manajemen Holcim
                                                         Indonesia terus berupaya keras membenahi sistem
                                                         dan peralatan serta meningkatkan disiplin dan
For and on behalf of the Board of Commissioners,         ketrampilan karyawan di semua jajaran. Inilah
                                                         saatnya kita memanfaatkan kekuatan yang ada dan
                                                         menjejakkan langkah dengan keyakinan baru untuk
                                                         memajukan sektor konstruksi dan bahan bangunan.

Paul Hugentobler
President Commissioner
                                                         Untuk dan atas nama Dewan Komisaris,
March, 2007
                                                         Paul Hugentobler
                                                         Presiden Komisaris
                                                         Maret 2007




                                                                                    PT Holcim Indonesia Tbk   
>
Featured through
the pages of this
annual report are
some examples
of the attention
to detail and
quality that Holcim
Indonesia invests in
personal protective
equipment for all
employees.


Beberapa contoh
dalam laporan
tahunan ini
memberikan
gambaran betapa
besar perhatian
yang diberikan
terhadap kualitas
keselamatan kerja
yang diinvestasikan
Holcim Indonesia
untuk seluruh alat
pengaman diri para
karyawan.




                 2    PT Holcim Indonesia Tbk
Safety is a source of:

  Strength
The strength of Holcim Indonesia is demonstrated through our ability to effect culture change
and capture the need for care and pride in safety across our entire organisation. The safety record
of 3,318,342 working hours without a Lost Time Injury (LTI) at Cilacap underlines a strong sense of
honour and fulfillment.



  Performance
Safety is a key performance indicator. Safety Observation Tours and Hazard Reporting are two
integral elements in our leadership programmes to prevent injuries and lost time. The Lost Time
Frequency rate improved by 15 per cent and the Severity Rate improved by 42 per cent in 2006.



  Passion
Our employees have a passion for safety and are our ambassadors in the community, at construction
sites and at home.



Keselamatan Kerja adalah sumber:
Kekuatan
Kekuatan Holcim Indonesia diperlihatkan melalui kemampuan dalam mempengaruhi perubahan
budaya dan menangkap kebutuhan untuk lebih peduli dan lebih menghargai keselamatan kerja
di seluruh organisasi. Prestasi keselamatan kerja dengan 3.318.342 jam kerja tanpa cedera dengan
kehilangan waktu kerja di Cilacap menggaris bawahi bahwa Holcim Indonesia telah membangun
rasa kebanggaan.


Kinerja
Keselamatan merupakan indikator kinerja yang penting. Pemeriksaan keliling keselamatan kerja
(Safety Observation Tour – SOT) dan pelaporan risiko bahaya merupakan dua elemen integral
dalam program kepemimpinan kami, untuk mencegah terjadinya cedera dan hilangnya waktu
kerja. Tingkat frekuensi kehilangan waktu kerja membaik sebesar 15 persen sedangkan tingkat
keparahan membaik sebesar 42 persen di tahun 2006.


Semangat
Karyawan kami memiliki semangat yang kuat dalam hal keselamatan kerja dan merupakan duta di
tengah masyarakat, di lingkungan pabrik dan di rumah.




                                                                             PT Holcim Indonesia Tbk   
       Strength

     The safety record of 3,318,342 working hours without a Lost Time Injury (LTI) at
     Cilacap underlines a strong sense of honour and fulfillment that is evident across our
     entire Company operations, at quarries, cement and concrete plants, rail and marine
     operations.


     Holcim Indonesia as a whole was a multiple award winner in 2006:
     ■ Winner of “Indonesia’s Most Caring Company Award for Safety” presented jointly by
       DuPont and leading business magazine, Warta Ekonomi.
     ■ The first company in Indonesia to achieve the SMK3 Gold Standard: awarded by
       Sucofindo International Certification Services for safety compliance.
     ■ Attained OHSAS 18001 Certification.
     ■ Awarded “The Best Safety Systems of 500 Companies” as assessed by Business Review
       magazine.
     ■ Achieved Holcim OH&S Green Pyramid: signifying the Company has achieved
       Occupational Health and Safety (OH&S) best practice for 19 separate elements.




     PT Holcim Indonesia Tbk
  Kekuatan

Prestasi keselamatan kerja dengan 3.318.342 jam kerja tanpa cedera dengan kehilangan
waktu kerja di Cilacap menggaris bawahi bahwa Holcim Indonesia telah membangun rasa
kebanggaan. Hal ini merupakan bukti keselamatan kerja berjalan di seluruh operasional
Perusahaan, di penambangan, pabrik semen dan beton, jalur transportasi kereta dan
laut.

Holcim Indonesia memenangkan berbagai penghargaan di tahun 2006:
■ “Indonesia’s Most Caring Company award for Safety” dari DuPont dan majalah bisnis
  terkemuka Warta Ekonomi.
■ SMK3 Gold Standard dari Sucofindo International Certification Service di bidang
  keselamatan kerja.
■ Sertifikasi OHSAS 18001.
■ Perusahaan yang menerapkan sistem keselamatan kerja terbaik di antara 500
  perusahaan dari majalah Business Review.
■ Holcim K3 Green Pyramid - menandakan Perusahaan mencapai standar praktik terbaik
  untuk 19 elemen K3.




                                                               PT Holcim Indonesia Tbk   5
1        2




                                                                      3




              Performance

         Safety is a key performance indicator. Safety is regarded equally alongside all other crucial assessments
         of quality and competence in every job. Safety Observation Tours and Hazard Reporting are two integral
         elements in our leadership programmes to prevent injuries and lost time.


          1      Lock out and tag out is an essential means to isolate equipment from energy sources before any
                 maintenance or inspection is carried out.


          2      1,500	degrees Celcius: vigilance discipline and safety mindedness are vital when handling equipment
                 at extreme temperatures.


          3      A programme to encourage pro-active safety reporting resulted in 1,378 hazard reports in 2006, and 27	
                 worthy contributors were each recognised with the award of a new motorcycle. With every report filed
                 another potential hazard is eliminated.


          4      Clean, well maintained production sites are safe and productive – good safety means good business.




    6        PT Holcim Indonesia Tbk
                                                                                                                 4




     Kinerja

Keselamatan kerja merupakan indikator kinerja yang penting. Keselamatan kerja dinilai sama pentingnya
dengan penilaian kualitas dan kemampuan kerja pada setiap pekerjaan. Pemeriksaan keliling keselamatan
kerja (Safety Observation Tour – SOT) dan pelaporan risiko bahaya merupakan dua elemen integral dalam
program kepemimpinan kami, untuk mencegah terjadinya cedera dan hilangnya waktu kerja.

 1   Penguncian dan pelabelan. Sebagai elemen integral dalam keselamatan sehari-hari, metode
     ini menghindarkan peralatan operasional dari bahaya sumber energi yang digunakan sebelum
     pemeliharaan atau pemeriksaan kerja dilakukan.


 2   1.500 derajat Celsius: Saat menggunakan peralatan pada suhu tinggi membutuhkan kewaspadaan dan
     disiplin yang tinggi serta memperhatikan keselamatan kerja.

 3   Dilaksanakannya program yang bertujuan untuk mendorong karyawan agar pro-aktif melaporkan
     risiko bahaya, di tahun 2006 terkumpul 1.378 laporan risiko bahaya dan 27 kontributor masing-masing
     telah memenangkan satu unit sepeda motor baru. Dengan setiap laporan yang masuk maka satu
     potensi bahaya berkurang.

 4   Lokasi produksi yang terawat dengan baik dan bersih menciptakan lokasi kerja yang aman dan produktif
     – keselamatan kerja yang baik berarti bisnis yang baik.



                                                                                  PT Holcim Indonesia Tbk   7
        Passion


     Health and Safety Professionals at Work. Our employees represent a source of livelihood,
     continuity and leadership in the communities that surround our cement, concrete and
     aggregates quarrying operations in Java. We believe caring about health and safety is not
     something to be confined to the workplace – but extended by example and best practice
     throughout local neighbourhoods.


     Our mason training programme provides craftsmen with the professional competence
     and a duty of care to themselves and fellow workers.




8     PT Holcim Indonesia Tbk
   Semangat


Profesionalisme dalam Kesehatan dan Keselamatan Kerja. Karyawan kami menjadi
bagian sumber kehidupan yang berkesinambungan dan menjadi pemimpin ditengah-
tengah masyarakat di sekitar wilayah operasi produksi semen dan beton jadi serta
tambang agregat di pulau Jawa. Kami percaya, bahwa sikap peduli terhadap masalah
kesehatan dan keselamatan kerja tidak hanya diterapkan di tempat kerja saja, tetapi
juga di masyarakat sekitar, kami terus memberi teladan bagaimana menangani masalah
kesehatan dan keselamatan kerja yang baik.

Program pelatihan bagi ahli bangunan mengajarkan ketrampilan kerja maupun kepedulian
terhadap diri sendiri dan sesama pekerja.




                                                              PT Holcim Indonesia Tbk   9
     Report of the President Director
     Including the Operating Review




         A safe journey home. A reminder to everyone who visits or works
         with Holcim Indonesia.

         Pulang ke rumah dengan selamat. Sebuah peringatan bagi setiap
         orang yang mengunjungi atau bekerja di Holcim Indonesia.



     Dear Shareholder,                                         Pemegang saham yang terhormat,


     The Results                                               Hasil Usaha
                                                               Tahun 2006 merupakan tahun yang kurang
     In an extraordinary year for Indonesia’s cement
                                                               menggembirakan bagi perkembangan industri semen
     industry, national demand remained static at a
                                                               di Indonesia mengingat permintaan semen tingkat
     level of 32 million tonnes year on year, in contrast
                                                               nasional tahun ini tidak menunjukkan peningkatan
     to average growth of over 7 per cent annually over        dibanding tahun sebelumnya, yaitu tetap pada
     the last five years. In Java, our principal market, the   tingkat 32 juta ton, berbeda dengan lima tahun
     position was worse, with a contraction in demand          terakhir dimana kenaikan rata-rata pertumbuhan
     from 19.6 million tonnes to 19.3 million tonnes,          lebih dari 7 persen per tahun. Di pulau Jawa, yang
     compared with the prior year growth of over 4 per         merupakan pasar utama kami, kondisinya lebih
     cent. Intense competition within Java drove prices        buruk karena permintaan menurun dari 19,6 juta
                                                               ton menjadi 19,3 juta ton dibanding pertumbuhan
     down by as much as 16 per cent from April to August
                                                               tahun sebelumnya yang justru meningkat lebih
     before a rebound, as the rate of inflation and interest
                                                               dari 4 persen dari periode sebelumnya. Sengitnya
     rates declined.                                           persaingan di Jawa membuat harga sempat turun
                                                               hingga 16 persen selama periode April-Agustus,
                                                               sebelum akhirnya membaik kembali setelah inflasi
                                                               dan suku bunga menurun.



20     PT Holcim Indonesia Tbk
                                             Laporan Presiden Direktur
                              Termasuk Tinjauan Operasional

                                                                                                                       <
                                                                                                                       Tim Mackay,
                                                                                                                       President
                                                                                                                       Director


                                                                                                                       Presiden Direktur




Under these conditions Holcim Indonesia completed         Dengan kondisi tersebut, Holcim Indonesia
the year with sales of Rp 2,993 billion compared to       menutup tahun ini dengan membukukan penjualan
Rp 3,018 billion in 2005, reflecting 8 per cent lower     sebesar Rp 2.993 miliar sementara penjualan
                                                          pada tahun 2005 mencapai Rp 3.018 miliar, nilai
sales volumes and a down shift in pricing, partly
                                                          ini mencerminkan volume penjualan lebih rendah
through intense competition and partly reflecting
                                                          8 persen serta terjadinya penurunan harga. Hal
weak purchasing power particularly across the
                                                          ini disebabkan berbagai faktor yaitu ketatnya
retail bagged cement market, which accounts for           persaingan dan rendahnya daya beli konsumen,
about 80 per cent of total domestic sales. Bulk           terutama untuk pasar eceran semen kantong yang
cement and ready-mixed concrete sales were                volumenya mencapai 80 persen dari total penjualan
equally affected; commercial projects were delayed        domestik. Penjualan semen curah dan beton
or postponed when borrowing costs escalated and           jadi juga terkena dampak sama yang disebabkan
conditions remained insufficiently attractive for         beberapa proyek komersil terlambat atau tertunda
                                                          karena beban kredit meningkat tajam dan kondisi
new investment in infrastructure.
                                                          pasar tidak menguntungkan.

EBITDA declined from Rp 569 billion to Rp 450 billion     EBITDA turun dari Rp 569 miliar menjadi Rp 450 miliar
reflecting the lower domestic sales volumes and           menunjukkan volume penjualan dalam negeri yang
the impact of inflation on costs across the entire        lebih rendah dan inflasi yang berdampak terhadap
business operations. Net profit for the year was          seluruh biaya operasional yang dikeluarkan. Laba
Rp 176 billion compared to a loss in 2005 of Rp 334       bersih untuk tahun ini tercatat sebesar Rp 176 miliar
billion, taking account of translation gains related to   dibanding tahun 2005 Perusahaan merugi sebesar
                                                          Rp 334 miliar. Laba ini diperoleh dari selisih kurs
the Company’s foreign currency denominated debt
                                                          sehubungan dengan hutang Perusahaan dalam
as a result of the appreciation of the Rupiah against
                                                          mata uang asing karena membaiknya nilai Rupiah
the US Dollar over the course of the year.                dibanding Dolar AS sepanjang tahun ini.



                                                                                       PT Holcim Indonesia Tbk    2
                          Report of the President Director including the Operating Review




>
Board of Directors
Direksi


Left to Right
Kiri ke Kanan:
Alok Agarwal,
Thomas Dinkel,
Novita Primadewi,
Patrick Walser,
Tim Mackay,
Hans Fuchs,
Jannus Hutapea,
M. Fazri Yulianto,
Eamon Ginley.




                     22   PT Holcim Indonesia Tbk
                                            Laporan Presiden Direktur termasuk Tinjauan Operasional




While not losing sight of our medium term goals, we      Tanpa mengabaikan sasaran Perusahaan jangka
put in place a number of strategies to address the       menengah, kami menjalankan tiga strategi pokok
effects of the deterioration in the business climate.    guna mengatasi dampak memburuknya iklim
                                                         usaha.
These may be summarized in three main groups.
                                                         Yang pertama, setelah nama Perusahaan resmi
First, following the formal change of name to PT
                                                         menjadi PT Holcim Indonesia Tbk pada awal tahun,
Holcim Indonesia Tbk at the beginning of the year,
                                                         disamping berupaya memperkenalkan merek
we invested carefully in building market recognition     dan nilai-nilai Perusahaan, kami juga melakukan
of the Holcim brand and values, and also deepened        penetrasi pasar lebih dalam. Untuk ini kami
our penetration of the market. This was an exercise      merambah daerah lain dan memanfaatkan berbagai
extending our geographical reach, and strengthening      jalur pemasaran penting agar Holcim Indonesia
our presence through key channels in the market          lebih dikenal masyarakat. Sementara itu kami pun
while broadening the Holcim Indonesia value              menawarkan lebih banyak “value proposition“
                                                         kepada pihak distributor, penjual, pengembang dan
proposition to distributors, retailers, contractors
                                                         kontraktor perumahan.
and home-builders.
                                                         Yang kedua, kami lebih ketat mengendalikan
Second, we intensified our efforts to drive down         biaya dan mengurangi jumlah uang tunai yang
costs and reduce the level of cash tied up in working    terikat dalam modal kerja. Menyerahkan urusan
capital.   Measures such as outsourcing our road         transportasi kepada pihak ketiga, merasionalisasi
transportation activities, rationalising the supply      jaringan pasokan, mengurangi persediaan dan
chain, reducing of inventories and the expansion of      mengembangkan program penggunaan bahan bakar
our alternative fuels programme are examples of          alternatif termasuk strategi yang kami lakukan.
                                                         Peningkatan uang kas telah membantu Perusahaan
this strategy in action. Increasing the level of cash
                                                         mengurangi jumlah pinjaman.
in the business has facilitated a reduction in bank
                                                         Ketiga, kami terus berupaya meningkatkan
borrowings.                                              ketrampilan dan kecakapan dalam semua aspek
Third, we continued to invest in developing skills       usaha, membangun kemampuan organisasi dari
and competence levels in all aspects of our business,    tingkat bawah hingga tingkat atas. Kami juga
building organisational capability from the bottom       memberikan panduan dan pelatihan formal kepada
up. We also provided guidance and formal training        semua mitra strategis yang membantu Holcim
to strategic partners across the Holcim Indonesia        Indonesia mengembangkan produk dan layanannya
                                                         – yang berkaitan dengan masalah penambangan
value chain from quarrying to home building,
                                                         hingga pembangunan rumah, dari pemasok hingga
from supplier to cement distributor, retailer and
                                                         distributor semen, dari pengecer hingga kontraktor.
contractor. Our strong safety record reflects the
                                                         Prestasi kami di bidang keselamatan kerja
effectiveness of our training programmes.                merupakan bukti bahwa program pelatihan yang
                                                         kami selenggarakan benar-benar berjalan efektif.
Brand Recognition
Our first priority, with the official change of name     Pengakuan Masyarakat Atas Merek Holcim
of the company to PT Holcim Indonesia Tbk, was           Dengan bergantinya nama Perusahaan menjadi
to build recognition of the Holcim brand and our         PT Holcim Indonesia Tbk, yang menjadi prioritas
                                                         utama kami adalah membuat merek Holcim dan
values. A mass-media advertising campaign using
                                                         nilai-nilai Perusahaan diakui oleh masyarakat.
television, the press and outdoor billboards plus a
                                                         Penayangan iklan lewat televisi, surat kabar
number of formal events were used to communicate         dan reklame luar-ruang serta penyelenggaraan
the Holcim name publicly, reinforced by tactical         sejumlah acara resmi merupakan kegiatan yang
advertising of the versatile, easy to use ‘Serba Guna’   kami lakukan untuk memperkenalkan nama Holcim
cement. The new livery on bulk cement trucks,            kepada masyarakat, selain juga memperkuat posisi
concrete batching plants and ready-mixed concrete        semen yang mudah digunakan, semen ‘Serba Guna’.
trucks also raised our profile with the trade, with      Tampilan baru pada truk semen curah, pabrik beton
                                                         jadi dan truk mixer membantu masyarakat umum,
contractors and the general public. On the heels
                                                         kontraktor maupun pihak lain yang berkecimpung



                                                                                     PT Holcim Indonesia Tbk   2
       Report of the President Director including the Operating Review




     of the launch was the installation of point of sale        di bisnis ini untuk lebih mengenal kami. Kami
     signage and brand support across our distributor           melakukan pemasangan papan nama Holcim
     and retail network of 8,000 stores in Java.                Indonesia di seluruh distributor dan di 8.000 toko
                                                                bahan bangunan di pulau Jawa. Berbagai sarana
                                                                yang mendukung upaya memperkenalkan merek
     Marketing and Innovation
                                                                Holcim juga diberikan kepada mereka.
     Holcim Indonesia maintains a clear position as an
     integrated building materials supplier, committed          Pemasaran dan Inovasi
     to professional excellence and brand leadership in         Holcim Indonesia mempertahankan posisinya
     sustainable construction. To compete on price alone        sebagai    pemasok     bahan    bangunan      yang
     was not a viable business option in 2006. Therefore,       mengutamakan profesionalisme dan bertekad
     we defended our market position through strong             menjadi merek terdepan dalam pembangunan
     brand management, innovative ideas in distribution         konstruksi yang berkesinambungan. Bersaing
                                                                dengan mengandalkan harga produk yang murah
     and by providing service and added value to our
                                                                bukanlah fokus usaha kami pada tahun 2006. Oleh
     customers and business partners. While our overall
                                                                karena itu, untuk mempertahankan posisi ini kami
     share of the market did come under short-term              melakukan pengelolaan merek, melakukan inovasi
     pressure during the year, we were able to stem             dan memberikan nilai tambah kepada pelanggan
     the decline in prices and recover during December.         dan mitra usaha kami. Pangsa pasar kami pada tahun
     Our market share for Java over the entire year was         ini sempat menurun, namun kondisi membaik pada
     19 per cent, just two percentage points lower than         bulan Desember dan kami berhasil memperbaiki
     our target and the level for the previous year. The        harga. Pangsa pasar sepanjang tahun 2006
                                                                tercatat sebesar 19 persen, hanya 2 persen lebih
     positive growth trend in both sales volume and price
                                                                rendah dibanding target kami dan tingkat di tahun
     has continued into the first 2 months of 2007.
                                                                sebelumnya. Arah pertumbuhan Perusahaan yang
                                                                positif pada volume penjualan dan peningkatan
     Consolidating excellent market intelligence systems        harga terus membaik hingga dua bulan pertama di
     and a better understanding of our customers                tahun 2007.
     and their needs was a top priority during the
     tough operating conditions experienced in 2006.            Pada tahun 2006 ketika Perusahaan sedang
     Augmenting regular data collection from the market,        menghadapi kondisi yang sulit, prioritas utama kami
                                                                adalah mengumpulkan informasi tentang pasar dan
     we hired specialist market analysts and invested
                                                                mencoba memahami pelanggan serta kebutuhannya
     in extensive market research, including customer
                                                                dengan lebih baik. Untuk mengumpulkan data
     interviews and focus groups.
                                                                lebih banyak tentang pasar, kami mempekerjakan
                                                                sejumlah analis pasar. Kami pun mengadakan
     As a result of the insight gained, a variety of            riset pasar secara intensif, termasuk mengadakan
     innovative activities were introduced during the year      wawancara dengan pelanggan dan kelompok usaha
     to add value to partners and customers of Holcim           yang lebih terfokus.
     Indonesia. Skills development and relationship
     building were priorities. Working together with            Hasil dari usaha tersebut di atas, membuahkan
                                                                sejumlah kegiatan inovatif yang dilakukan Holcim
     well known national universities, we continued to
                                                                Indonesia selama tahun 2006 untuk memberikan
     provide formal training for masons on best practice
                                                                nilai tambah bagi mitra usaha dan pelanggan.
     for mixing and use of mortar and concrete and on           Pengembangan ketrampilan dan menjaga hubungan
     building techniques, including safety practices            kerja merupakan prioritas. Bekerja sama dengan
     through an initiative known as the Holcim Mason            beberapa universitas terkenal di Indonesia, kami
     Academy. Mobile training facilities with Holcim            terus mengadakan pelatihan formal untuk para
     Indonesia’s technical field service staff were also        ahli bangunan. Mereka diajarkan bagaimana cara
     highly effective, particularly in the districts south of   membuat adukan semen dengan benar serta teknik
                                                                konstruksi termasuk juga aplikasi keselamatan
     Yogyakarta, as the post-earthquake reconstruction
                                                                kerja melalui program yang disebut Holcim Mason



2     PT Holcim Indonesia Tbk
                                              Laporan Presiden Direktur termasuk Tinjauan Operasional




process began to gain momentum. We also                   Academy (Akademi Ahli Bangunan). Fasilitas
conducted regular events and briefings for masons,        pelatihan keliling yang dilakukan staf teknik Holcim
retailers and contractors on a variety of issues          Indonesia juga berjalan sangat efektif, terutama di
                                                          Yogyakarta bagian selatan dimana setelah bencana
relating to construction and the building materials
                                                          gempa bumi berakhir maka proyek pembangunan
industry. A new trade magazine ‘Holcim and You”
                                                          mulai berjalan kembali. Kami juga secara teratur
has kept our market regularly informed and updated
                                                          menyelenggarakan       berbagai     kegiatan     dan
on products, sales and technical information. We          pengarahan kepada ahli bangunan, pemilik toko
celebrated Lebaran with our community of masons in        bangunan dan kontraktor tentang berbagai hal yang
greater Jakarta, providing buses to carry over 4,000      berkaitan dengan pembangunan rumah dan industri
of them safely home across Java. Our proprietary          bahan bangunan. Majalah baru kami ‘Holcim dan
‘Ecosim’ 4 day training course has helped our trade       Anda’ menjadi sarana bagi pelanggan dan mitra
partners manage their businesses more effectively         usaha untuk memperoleh informasi terbaru tentang
                                                          produk dan penjualan serta hal-hal teknis lainnya.
and develop new sales opportunities as well as
                                                          Kami turut merayakan hari raya Lebaran bersama
improving profitability.
                                                          lebih dari 4.000 ahli bangunan yang tinggal di
                                                          Jakarta dan sekitarnya dengan menyediakan bis
We focused on the critical issues of product              yang mengantar mereka mudik dengan selamat ke
availability and service at all times with distributors   berbagai daerah di pulau Jawa. Kursus pelatihan
and retailers, through use of a number of additional      ‘Ecosim’ selama 4 hari kami selenggarakan
stock points and mobile selling units. The support        untuk membantu mitra usaha mengelola usaha
and contribution of our distributors was a major          secara lebih efektif, mencari peluang usaha serta
                                                          meningkatkan penjualan.
factor in improving the penetration of Holcim’s
brand in the market.
                                                          Kami juga memusatkan perhatian pada persediaan
                                                          produk dan pelayanan setiap saat untuk para
In order to get closer to our customers we further        distributor dan toko bahan bangunan melalui
re-organised the commercial sales area from being         penambahan stock point dan unit penjualan keliling.
product oriented to become customer focused. This         Dukungan dan kontribusi yang diberikan para
allowed us to make our offer more relevant to the         distributor merupakan faktor utama dalam
specific needs of trade partners, transformational        meningkatkan penetrasi merek Holcim Indonesia di pasar.
channels such as concrete products manufacturers
                                                          Dalam rangka meningkatkan hubungan dengan
and for individual applications whether in housing,
                                                          pelanggan, kami pun melakukan re-organisasi di area
commercial buildings or for infrastructure.
                                                          penjualan komersil, beralih dari orientasi terhadap
                                                          produk menjadi fokus terhadap pelanggan. Hal ini
One of our key initiatives launched during the year       menjadikan kami dapat menawarkan produk yang
was Solusi Rumah (SR), a first for Indonesia. SR is       lebih relevan terhadap kebutuhan spesifik para mitra
both a housing programme and a business model.            usaha, jalur transformasi seperti produsen produk beton
It provides families with affordable housing that is      jadi dan untuk aplikasi tertentu seperti perumahan,
earthquake resistant, using cement-based building         bangunan komersil atau untuk infrastruktur.

materials. It offers retailers and concrete products
                                                          Salah satu program penting yang kami luncurkan
manufacturers (CPMs) an attractive new source
                                                          tahun ini adalah Solusi Rumah (SR) – yang pertama
of revenue and a product and service capability to        di Indonesia. SR merupakan program pembangunan
distinguish their business from competitors.              rumah sekaligus suatu model usaha. Program ini
                                                          memberikan peluang bagi banyak keluarga di
This initiative, launched mid year, is exactly as         Indonesia untuk memiliki rumah tahan gempa yang
described by its name: a complete housing solution,       didirikan menggunakan bahan bangunan berbasis
encompassing full architectural design support            semen. Toko bangunan dan produsen produk beton (CPM)
                                                          pun bisa memanfaatkan program ini sebagai sumber
including the technology to create cement-based
                                                          pendapatan tambahan dan juga menjual produk dan
                                                          pelayanan yang berbeda dengan para pesaing.


                                                                                        PT Holcim Indonesia Tbk     25
          Report of the President Director including the Operating Review




     building materials and a comprehensive guide to           Program yang diluncurkan pertengahan tahun
     fast and safe construction, including training on         tersebut, sesuai namanya, menawarkan solusi
     building techniques. The average house is completed       lengkap, mulai dari desain arsitektur rumah,
                                                               teknologi membuat bahan bangunan berbasis
     in 5 weeks. Agreements with leading banks have
                                                               semen dan panduan lengkap membangun rumah
     been concluded under which banks will provide
                                                               dengan cepat dan aman serta pelatihan tentang
     KPR (mortgage) finance to aspiring homeowners
                                                               teknik konstruksi. Rata-rata waktu yang diperlukan
     who meet the required criteria and working capital        untuk mendirikan rumah dengan program ini adalah
     credit to participating SR retail and CPM units.          5 minggu. Holcim Indonesia juga menjalin kerja
     The programme, launched initially in Yogyakarta           sama dengan sejumlah bank yang menyediakan KPR
     to      address     the    extensive   post-earthquake    kepada pemilik rumah yang memenuhi persyaratan
     reconstruction needs, will be extended across our         dan memberikan kredit modal kerja kepada toko
     whole market for the year ahead. The shortfall of         bahan bangunan dan unit CPM yang mengikuti
                                                               program SR. Program ini pertama kali diperkenalkan
     affordable housing has been estimated at 6 million
                                                               di Yogyakarta untuk memenuhi kebutuhan proyek
     units for Java alone.
                                                               pembangunan kembali rumah-rumah yang rusak
                                                               akibat bencana gempa bumi dan akan ditawarkan
     Ready Mixed Concrete (RMX) and Aggregates                 kepada lebih banyak pihak di tahun mendatang.
     PT Holcim Beton, the wholly-owned ready-mixed             Untuk pulau Jawa saja, masih sekitar 6 juta unit
     concrete and aggregates business, diversified its         rumah murah yang dibutuhkan masyarakat.
     business in 2006 by adding sand quarrying activities
     and remains the sole fully-integrated ready-mixed         Beton Jadi (RMX) dan Agregat
                                                               PT Holcim Beton yang sahamnya dimiliki penuh
     concrete producer in Indonesia. Despite a contraction
                                                               oleh Holcim Indonesia, bergerak di bidang produksi
     of the market, there was no consolidation among
                                                               beton jadi dan agregat. Pada tahun 2006 Perusahaan
     ready-mixed concrete suppliers and intense price          ini melakukan diversifikasi usaha, yaitu dengan
     competition was witnessed throughout the latter           menambah aktivitas penggalian pasir dan dengan
     part of the year. Holcim Beton’s RMX volumes              demikian menjadi produsen beton jadi satu-satunya
     year on year were lower by 5 per cent at 842,000          yang terintegrasi di Indonesia. Meskipun permintaan
     cubic metres, however, in line with the trends in         pasar menurun, perusahaan pemasok bahan beton
     cement sales, conditions over the last three months       jadi tidak melakukan konsolidasi sehingga persaingan
                                                               harga terus berlangsung selama bulan-bulan terakhir
     improved with final quarter sales volumes up by 7
                                                               tahun 2006. Volume RMX yang diproduksi Holcim
     per cent over the corresponding period for 2005.
                                                               Beton menurun sebesar 5 persen menjadi 842.000
     Aggregates volume showed an improvement of 11
                                                               meter kubik, namun seiring dengan meningkatnya
     per cent to 2 million tonnes, reflecting the additional   angka penjualan semen, kondisi selama tiga bulan
     sales of sand.                                            terakhir membaik dan volume penjualan pada
                                                               triwulan terakhir meningkat 7 persen dibandingkan
                                                               periode yang sama tahun 2005. Volume penjualan
                                                               agregat menunjukkan peningkatan sebesar 11 persen
                                                               menjadi 2 juta ton yang mencerminkan peningkatan
                                                               penjualan pasir.




26        PT Holcim Indonesia Tbk
                                            Laporan Presiden Direktur termasuk Tinjauan Operasional




Market penetration has improved in 2006 and             Penetrasi pasar yang dilakukan Perusahaan membaik
positions the RMX operation well for an expected        pada tahun 2006 dan berkat upaya ini permintaan
recovery of demand in 2007. In coordination with the    akan RMX pada tahun 2007 diharapkan meningkat.
                                                        Holcim Beton melakukan koordinasi dengan tim
parent company’s cement marketing team, Holcim
                                                        pemasaran produk semen Perusahaan induk.
Beton has developed an attractive direct sales offer
                                                        Hasilnya, Holcim Beton berhasil mengembangkan
with specific mix designs tailored to the needs of
                                                        penawaran penjualan langsung yang menarik
the housing market. In addition, selected stores        berupa bahan campuran yang disesuaikan dengan
within the cement retailer network are now offering     kebutuhan pembangunan rumah. Selain itu,
their customers an RMX service. A mobile concrete       ditunjuk pula beberapa toko bahan bangunan untuk
batching plant service was a further development,       menawarkan produk beton jadi kepada pelanggan.
enabling us to meet the needs of projects in more       Pengembangan lebih lanjut yaitu dibentuknya
remote locations and the truck mixer fleet was          pelayanan batching plant beton keliling, sehingga
                                                        memungkinkan untuk memenuhi kebutuhan proyek
expanded through the use of third party contractors
                                                        yang lokasinya terpencil. Demikian pula dengan
to facilitate a broader market reach. Introduction
                                                        armada truk mixer, jumlahnya diperbanyak dengan
of integrated central dispatch and the use of GPS       memanfaatkan armada pihak ketiga yang ditunjuk
technology (global positioning tracking system          sebagai kontraktor. Didirikannya pusat pengendalian
using satellites) are developments that we expect       armada terpadu dan digunakannya teknologi GPS
will contribute directly to maintaining our edge in     (global positioning tracking system atau sistem
ready-mixed concrete and aggregates solutions.          pelacakan lokasi menggunakan satelit) merupakan
Evidence of infrastructure development in projects      bagian dari pengembangan yang kami harap dapat
                                                        mempertahankan daya saing Perusahaan dalam
such as Jakarta bus-way construction and new
                                                        usaha beton jadi dan agregat ini. Pembangunan
electricity power plant proposals are positive signs.
                                                        infrastruktur seperti proyek bus-way di Jakarta dan
                                                        proposal proyek pembangkit tenaga listrik yang baru
Logistics and Exports                                   merupakan sinyal positif.
Key improvements in cost reduction and control
were the highlights of the year. A bar coding           Logistik dan Ekspor
system for cement bags was introduced which             Pengembangan penting yang kami lakukan selama
provides the Company with the means to track not        tahun ini adalah pengawasan dan pemangkasan
                                                        biaya. Pemberian bar code pada kantong semen
only the whereabouts of specific orders, but as a
                                                        dilakukan Perusahaan untuk melacak keberadaan
valuable check on quality of shipments to market.
                                                        semen pesanan pelanggan sekaligus untuk melihat
Complementing this development has been the
                                                        apakah pengiriman barang sudah berjalan dengan
introduction of GPS in all bulk trucks which gives us   baik. Selain sistem bar code, semua truk pengangkut
real time tracking data on all truck movements and      semen curah juga dilengkapi dengan GPS untuk
therefore quality control over delivery scheduling.     memantau lokasi keberadaan truk-truk ini, sehingga
                                                        jadwal penyerahan barang terkontrol dengan baik.
In the second half of the year we completed the
rationalisation of the operations of our subsidiary     Pada semester kedua tahun 2006 kami menyelesaikan
                                                        rasionalisasi pengoperasian anak Perusahaan
PT Wahana Transtama and the transfer of all road
                                                        kami, PT Wahana Transtama. Pengangkutan
deliveries of bagged and bulk cement using third
                                                        semen kantong dan semen curah lewat jalan darat
party haulage contractors. A substantial amount         diserahkan kepada pihak ketiga sebagai kontraktor.
of cargo has been moved to rail transport and           Sejumlah besar muatan telah dialihkan ke jalur
a major warehouse rationalisation undertaken.           transportasi kereta api dan rasionalisasi gudang
These adjustments to the supply chain significantly     telah dilakukan. Penyesuaian ini telah mengurangi
reduced our costs.                                      biaya jaringan pasokan secara signifikan.




                                                                                    PT Holcim Indonesia Tbk   27
       Report of the President Director including the Operating Review




     Export sales volumes grew 15 per cent to 2.0 million    Volume penjualan ekspor naik sebesar 15 persen
     tonnes. Export prices showed a steady increase          menjadi 2 juta ton. Harga penjualan ekspor terus
     during the year and we improved ship handling           meningkat selama tahun ini dan kami memperbaiki
                                                             penanganan pengapalan serta menghemat waktu
     and reduced turnaround time by doubling average
                                                             perjalanan dengan meningkatkan kecepatan rata-
     loading rates.
                                                             rata pengangkutan dua kali lipat.

     Production                                              Produksi
     Overall production levels were lower in 2006 in         Tingkat produksi secara keseluruhan menurun pada
     line with operating requirements and the general        tahun 2006 seiring dengan kondisi pasar yang lesu.
     downturn in market conditions. Our older kiln at        Satu tanur pembakaran yang sudah tua di Cilacap
     Cilacap remained inactive for the year due to its       terpaksa tidak aktif selama tahun 2006 karena
     higher operating cost. One of our Narogong kilns was    biaya operasional yang kian tinggi. Salah satu tanur
                                                             pembakaran kami di Narogong mengalami perbaikan
     given a major overhaul and control system refit. The
                                                             besar dan juga perbaikan sistem kontrolnya. Dua
     remaining two kilns achieved operating efficiency
                                                             tanur pembakaran lainnya beroperasi dengan tingkat
     gains over their comparative performance in 2005.       efisiensi lebih baik dibandingkan tahun 2005.

     Clinker production met our targets and production       Produksi klinker telah memenuhi target dan
     costs were kept under control. Specific targeted        biaya produksi dapat ditekan dengan baik. Upaya
     cost savings were achieved and the disposal of          penghematan biaya dan tidak digunakannya lagi
     most non-essential or obsolete equipment was also       peralatan yang tidak perlu dan sudah tua dapat
                                                             dirampungkan sesuai target. Persediaan suku cadang
     completed. Spare parts and material inventories
                                                             dan bahan baku dikontrol hingga tingkat persediaan
     were controlled to minimum levels making more
                                                             minimum sehingga modal kerja bisa dimanfaatkan
     efficient use of working capital. Routine site          dengan lebih efisien. Perawatan rutin terhadap
     maintenance improved the efficiency of the working      lingkungan pabrik membuat kondisi kerja menjadi
     environment and investment was focused in a             lebih baik dan investasi difokuskan pada sejumlah
     variety of engineering projects to achieve further      proyek teknis untuk menghemat penggunaan
     energy savings. Continued investment in training        energi. Berbagai pelatihan terus dilakukan untuk
     delivered improved leadership and organisational        meningkatkan      kualitas   kepemimpinan      dan
                                                             pengelolaan organisasi.
     process.

                                                             AFR (Bahan Bakar dan Baku Alternatif)
     AFR (Alternative Fuels and Raw Materials)
                                                             Penggunaan AFR merupakan kontributor utama
     The use of AFR is a key contributor to the Company’s    yang membuat kinerja Perusahaan secara
     overall performance, in terms of substituting the       keseluruhan semakin baik karena berkurangnya
     use of traditional fossil fuels and allowing direct     pengeluaran untuk bahan bakar. Biomass collection
     savings in fuel costs. Excellent progress has been      team Perusahaan berhasil memperoleh pasokan
     made by the Company’s Biomass collection team in        limbah pertanian berupa sekam padi dan cangkang
     securing sources of agricultural waste in the form of   kelapa sawit.

     rice husks and palm kernel shells.




28     PT Holcim Indonesia Tbk
                                              Laporan Presiden Direktur termasuk Tinjauan Operasional




In 2006 we began planting stands of trees that will     Di tahun 2006 kami mulai menanam pohon-pohon
soon become an alternative bio-fuel for the kilns. We   yang dalam waktu dekat dapat menjadi bahan bakar
also invested in new feeding arrangements to our        nabati untuk tanur. Jenis bahan bakar alternatif
                                                        yang dimanfaatkan dalam program AFR juga
kilns to enable us to market co-processing services
                                                        diperluas; beberapa di antaranya adalah minyak
for a carefully selected range of materials widening
                                                        bekas dan produk konsumen yang sudah habis masa
the range of AFR to include, amongst others, waste
                                                        berlakunya.
oils and out of date consumer products.
                                                        Sumber Daya Manusia
Human Resources                                         Untuk memastikan agar kebutuhan usaha dan
To ensure HR is more effective in meeting both          operasional Perusahaan dapat terpenuhi secara
business and operational requirements of the            efektif, Sumber Daya Manusia melakukan
Company, a reorganisation was carried out in            reorganisasi pada tahun 2006 menjadi dua fungsi
                                                        dengan definisi yang jelas. Pertama, mengelola
2006 into two clearly defined functions. First the
                                                        kegiatan operasional sehari-hari dan yang kedua,
management of day-to-day routine operational
                                                        mengembangkan kemampuan organisasi melalui
needs and second, the development of our                Holcim Academy. Holcim Academy memulai kegiatan
organisational   capability   through   the    Holcim   pada tahun pertamanya, dengan menyelenggarakan
Academy. The Academy started its first year of          program pembelajaran terpadu dan kontinyu
operations providing an integrated process of           dengan pelatihan pengembangan kepemimpinan
continuous learning, with courses on leadership         dan manajemen, pengembangan fungsional dan
and    management        development,     functional    teknis serta program peningkatan kinerja organisasi
                                                        (OPI). Dalam waktu singkat, program OPI sudah
and technical development and organisational
                                                        menunjukkan hasil yang menggembirakan melalui
performance improvement (OPI). The work of OPI
                                                        tim pelatih internal penuh-waktu yang berdedikasi
has been immediately beneficial using a dedicated       tinggi. OPI yang berperan sebagai agen perubahan
team of internally appointed full-time coaches given    memberikan motivasi dan pelatihan. Pada tahun
motivational roles and teaching functions with the      pertama saja mereka berhasil mempercepat proses
requirement to act as agents of change. Already in      pengiriman produk, mengurangi pemakaian energi
the first year they have completed assignments to       di penggilingan semen dan mempersingkat jalur
speed up product shipment, reduce electrical energy     komunikasi serta memperbaiki koordinasi guna
                                                        meningkatkan produktivitas.
consumption at finish mills and have helped shorten
lines of communications and improved coordination
                                                        Pada tahun 2006 diadakan survei organisasi
to raise productivity.
                                                        independen yang melibatkan semua bagian
                                                        Perusahaan. Persentase tanggapan yang masuk
An independent organisational climate survey was        sebesar 96 persen dari total karyawan dan hasil
conducted across the entire Company in 2006. A          survei ini dimanfaatkan untuk mendapatkan
response rate of 96 per cent was achieved and this      masukan yang jelas dari karyawan, sebagai dasar
exercise has been instrumental in gaining clear         untuk tercapainya keselarasan yang lebih besar
feedback from employees, the basis for stronger         antara setiap individu dan Perusahaan dalam hal
                                                        sasaran, harapan dan produktivitas bersama.
alignment between the individual and the Company
in terms of goals, expectations and productivity.




                                                                                    PT Holcim Indonesia Tbk   29
          Report of the President Director including the Operating Review




     Sustainable Development                                       Pembangunan Berkelanjutan
     We actively seek solutions that embrace progress              Kami terus mencari solusi untuk terus maju
     yet     preserve    our    natural   environment.      Our    namun tetap melindungi alam. Kepedulian kami
                                                                   terhadap lingkungan hidup dan standar kesehatan
     responsible attention to the environment and to
                                                                   dan keselamatan kerja merupakan salah satu
     health and safety standards is one of the things
                                                                   yang membuat kami berbeda dengan perusahaan
     that differentiates us in a competitive market.
                                                                   lain di pasar yang penuh persaingan dewasa ini.
     Sustainable Development is integral to the Holcim             Pembangunan Berkelanjutan identik dengan merek
     brand and Company identity, and is an image we                dan jati diri Perusahaan, dan citra inilah yang terus
     actively promote to the communities we inhabit                kami perkenalkan kepada masyarakat sehingga
     in order to benefit from the best possible relations          hubungan baik yang terjalin di antara kami dan
     with our neighbours.                                          masyarakat dapat memberikan manfaat yang
                                                                   sebesar-besarnya bagi kelangsungan Perusahaan.

     Sustainable Development has been defined as
                                                                   Pembangunan Berkelanjutan dijabarkan sebagai
     “development that meets the needs of the present
                                                                   “pembangunan yang dapat memenuhi kebutuhan
     without      compromising      the   ability   of    future   kita saat ini namun tidak membuat generasi
     generations to meet their own needs” a definition             penerus kehilangan kemampuan untuk memenuhi
     we are committed to. Our Sustainable Development              kebutuhan mereka sendiri”, konsep inilah yang
     priorities are threefold: economic, environmental,            terus kami pegang. Ada tiga prioritas dalam
     and social; as we grow our business, we contribute            pembangunan berkelanjutan: ekonomi, lingkungan
     to     economic      development,     livelihoods,     and    dan sosial. Dalam mengembangkan usaha, kami ikut
                                                                   mengembangkan perekonomian, mata pencaharian
     living standards while simultaneously managing
                                                                   dan standar hidup masyarakat serta terus mengelola
     environmental resources responsibly to help future
                                                                   dengan baik sumber daya alam dan lingkungan
     generations meet their own resource needs.                    sehingga kebutuhan generasi yang akan datang
                                                                   dapat terpenuhi.
     Environmental Management
     Holcim Indonesia continuously seeks to achieve                Manajemen Lingkungan Hidup
     better environmental management in its pursuit of             Holcim Indonesia senantiasa berupaya mencapai
     realising best practice. We substituted considerable          dan merealisasikan pelaksanaan dan pengelolaan
                                                                   lingkungan hidup yang terbaik. Kami mengganti
     amounts of coal with biomass and in 2006 we tripled
                                                                   pemakaian batu bara dengan biomass dan
     the amount of Alternative Fuels and Raw Materials
                                                                   menggunakan bahan bakar dan baku alternatif
     (AFR) in our kilns. We also participate in Clean
                                                                   dalam jumlah tiga kali lebih banyak pada tahun 2006
     Development Mechanism (CDM) projects, which                   dibanding tahun sebelumnya. Kami berpartisipasi
     propose to significantly reduce greenhouse gas                dalam proyek Clean Development Mechanism
     emissions. We continued to reduce clinker content             (CDM), yang bertujuan untuk mengurangi emisi
     in cement, thereby reducing the amount of energy              gas rumah kaca. Kami terus mengurangi kandungan
     expended in kilns relative to cement output.                  arang dalam semen sehingga dapat menekan
                                                                   pemakaian energi untuk tanur pembakaran.




0        PT Holcim Indonesia Tbk
                                            Laporan Presiden Direktur termasuk Tinjauan Operasional




Safety First, No Compromise                              Utamakan Keselamatan, Tidak Ada Kompromi
Throughout this year, in which we faced testing          Melalui tahun yang sulit, dimana kami harus
market conditions and responded to the needs of          menghadapi kondisi pasar yang lesu dan memenuhi
                                                         kebutuhan mereka yang terkena dampak bencana
those affected by earthquake and tsunami damage,
                                                         gempa bumi dan tsunami, kami tetap fokus pada
we have remained focused on our strategies and
                                                         strategi dan tujuan semula. Yang terpenting adalah
goals. Key among them is the continued investment
                                                         terus menanamkan investasi untuk mengembangkan
in building a pool of excellent talent. By developing    kemampuan personil yang ada. Dengan melahirkan
leadership skills and a culture of safety and care we    pimpinan yang cakap dan membangun budaya
are securing a base from which to grow and another       peduli dan keselamatan kerja, akan membantu kita
key differentiation, as market conditions improve.       untuk berkembang dan membuat kita berbeda, di
                                                         tengah membaiknya kondisi pasar.
Our safety record featured in this report is one clear
                                                         Prestasi Perusahaan di bidang keselamatan
demonstration of a commitment to excellence. As
                                                         kerja sebagaimana tercantum dalam laporan ini
current business conditions indicate a resumption
                                                         menunjukkan bahwa kita bertekad memberikan yang
of growth, we expect to capitalise on the improved       terbaik. Kondisi usaha saat ini memperlihatkan tanda-
outlook, with the full support of our employees and      tanda perbaikan, dan kami akan memanfaatkannya
business partners.                                       sebaik mungkin untuk memperbaiki diri, dengan
                                                         dukungan penuh dari para karyawan dan mitra
                                                         usaha.
For and on behalf of the Board of Directors,

                                                         Untuk dan atas nama Direksi,

                                                         Tim Mackay
Tim Mackay                                               Presiden Direktur
President Director                                       Maret 2007
March, 2007




                                                                                      PT Holcim Indonesia Tbk    
     Financial Review


     Overview                                                  Tinjauan
     Holcim Indonesia derives revenues from the sale           Pendapatan Holcim Indonesia berasal dari penjualan
     of cement, ready-mixed concrete and aggregates            semen, beton jadi dan produk agregat (didefinisikan
     (defined as crushed stone and sand). Sales are to         sebagai kerikil dan pasir). Penjualan dilakukan kepada
     customers located primarily in Java, the largest          pelanggan yang sebagian besar berada di pulau
                                                               Jawa, pasar terbesar untuk bahan bangunan dan
     market for building materials and the most densely
                                                               juga pulau dengan jumlah penduduk terpadat yaitu
     populated island, containing about 60 per cent of
                                                               sekitar 60 persen populasi Indonesia. Pulau Jawa
     the total population. Java offers significant potential
                                                               menawarkan potensi yang luar biasa, yaitu besarnya
     in the form of demand for affordable housing and
                                                               kebutuhan akan rumah dengan biaya terjangkau
     commercial projects and the need for essential            serta banyaknya proyek komersil dan pembangunan
     infrastructure. During 2006, high inflation and a         infrastruktur. Sepanjang tahun 2006 pertumbuhan
     tightening of monetary policy through increased           industri konstruksi melambat karena tingginya
     interest rates over the first half slowed growth in       inflasi dan kebijakan moneter yang ketat akibat
     the construction industry. Fiscal spending plans          naiknya suku bunga pada semester pertama. Rencana
     on infrastructure projects have also yet to gain          pembiayaan proyek pembangunan infrastruktur
     momentum. Against a thirty year trend of about            belum juga bisa dilaksanakan. Mengacu pada kurun
     8 per cent annual growth for the national market          waktu 30 tahun terakhir dimana pasar nasional untuk
     for cement-based building materials, demand in            bahan bangunan berbasis semen tumbuh sekitar 8
                                                               persen per tahun, pada tahun 2006 ini permintaan
     Java contracted by 2 per cent during 2006, while
                                                               untuk pulau Jawa berkurang sebesar 2 persen.
     intense competition for market share drove down
                                                               Sementara itu persaingan tajam untuk memperoleh
     prices. Over the same period operating costs have
                                                               pangsa pasar membuat harga turun. Pada periode
     been impacted by inflation, higher fuel and energy
                                                               yang sama inflasi, tingginya beban bahan bakar dan
     charges. Given the reduction in domestic demand,          listrik berdampak pada biaya operasional. Karena
     the Company increased its export sales in 2006 to         permintaan dalam negeri menurun, pada tahun 2006
     sustain revenues.                                         Perusahaan meningkatkan penjualan ekspornya
                                                               untuk mempertahankan tingkat pendapatan.




2     PT Holcim Indonesia Tbk
                                                             Tinjauan Keuangan


Net Income                                               Laba Bersih
Net income reported for the year was Rp 176 billion      Laba bersih yang berhasil dibukukan pada tahun 2006
or Rp 23 per share. This compares favourably to a        adalah sebesar Rp 176 miliar atau Rp 23 per saham.
loss for 2005 of Rp 334 billion, reflecting primarily    Jumlah ini lebih baik dibandingkan dengan kerugian
reduced net financial charges relating to translation    yang dialami di tahun 2005 sebesar Rp 334 miliar.
                                                         Laba tersebut diperoleh karena berkurangnya beban
gains on US Dollar denominated debt as the Rupiah
                                                         selisih kurs yang berasal dari hutang Perusahaan
strengthened against the US Dollar during the year.
                                                         dalam mata uang Dolar AS dengan menguatnya
Operating performance as measured by EBITDA
                                                         Rupiah selama tahun ini. Secara operasional,
(earnings before interest, tax, depreciation and
                                                         Perusahaan memperoleh penghasilan sebelum
amortisation) was Rp 450 billion, a reduction of 21      pajak, depresiasi dan amortisasi sebesar Rp 450
per cent year on year, reflecting weaker demand.         miliar, menurun sebesar 21 persen, ini disebabkan
                                                         lesunya permintaan.
Revenues
Total sales were broadly unchanged year to year at       Pendapatan
Rp 2,993 billion (2005: Rp 3,018 billion). Total sales   Total penjualan tidak banyak berubah, yaitu sebesar
volume of cement and clinker was 8 per cent lower.       Rp 2.993 miliar (2005: Rp 3.018 miliar). Total volume
Ready Mixed Concrete shipments were 5 per cent           penjualan semen dan klinker turun 8 persen. Jumlah
lower, however ready-mixed concrete revenues             beton jadi yang dipasarkan menurun 5 persen namun
                                                         pendapatan dari penjualan produk ini meningkat 19
increased 19 per cent. Average prices for cement,
                                                         persen. Harga rata-rata semen, sempat naik lebih
increased by over 15 per cent through the final
                                                         dari 15 persen pada kuartal terakhir 2005. Harga
quarter of 2005. Prices in Java reduced by as much
                                                         di Jawa menurun sebesar 16 persen selama bulan
as 16 per cent during the period April to August
                                                         April hingga Agustus 2006 dikarenakan tajamnya
2006 due to intense competition and weakness in          persaingan serta lemahnya permintaan. Dengan
demand. A price recovery was evident towards year-       membaiknya kondisi pasar pada akhir tahun, harga
end as market conditions improved. Volumes from          kembali meningkat. Volume ekspor naik sebesar 15
exports increased 15 per cent.                           persen.




                                                                                      PT Holcim Indonesia Tbk    
       Financial Review




     Operating Performance                                     Kinerja Operasional
     Operating expenses were 9 per cent higher mainly          Beban operasional tercatat 9 persen lebih tinggi
     due to increased selling and promotional costs            karena biaya penjualan dan promosi meningkat
     associated with building Holcim brand awareness           dalam rangka pengenalan merek Holcim kepada
     and higher personnel costs reflecting ongoing             masyarakat. Naiknya biaya operasional juga
                                                               diakibatkan besarnya biaya yang harus dikeluarkan
     investments in personnel development.
                                                               untuk pelatihan karyawan.

     Other Income (charges) net
                                                               Pendapatan (beban) Lain-lain bersih
     Other income (charges) net for the year was
                                                               Pendapatan (beban) lain-lain bersih untuk tahun
     Rp 235 billion. A gain of Rp 383 billion on translation
                                                               2006 adalah sebesar Rp 235 miliar. Perusahaan
     exposure relating to foreign currency denominated         memperoleh laba selisih kurs sebesar Rp 383 miliar
     debt reflected the strengthening of the Rupiah            karena menguatnya Rupiah terhadap Dolar AS
     against the US Dollar. Interest expenses were             dari seluruh hutang Perusahaan dalam mata uang
     higher due to increased interest rates. An amount         asing. Beban bunga lebih tinggi karena naiknya
     of Rp 43 billion in severance costs represented           suku bunga. Perusahaan juga mengeluarkan dana
     a one-off item incurred in reorganising business          sejumlah Rp 43 miliar untuk membayar pesangon
     operations including the transfer of road transport       menyusul dilakukannya reorganisasi usaha, termasuk
     activities to third party haulage companies in order      pengalihan urusan pengangkutan kepada pihak
     to improve operating efficiency and cut overhead          ketiga dengan tujuan mengefisienkan kegiatan
                                                               operasi dan memangkas biaya overhead.
     going forward.

                                                               Posisi Keuangan
     Financial Position
                                                               Berkurangnya total aktiva dari Rp 7.324 miliar pada
     The decrease in total assets, from Rp 7,324 billion
                                                               tahun 2005 menjadi Rp 7.066 miliar pada tahun 2006
     in 2005 to Rp 7,066 billion as at year end 2006,          menunjukkan upaya Perusahaan mengurangi aktiva
     represents the continuation of a reduction in non-        tidak lancar. Hal ini dilakukan dengan tidak lagi
     current assets from further equipment disposals           menggunakan peralatan yang tidak perlu dan sudah
     and lower inventories carried out under an ongoing        tua serta mengurangi jumlah persediaan sebagai
     programme for improved operating efficiency across        bagian dari program peningkatan efisiensi operasi di
     all production sites. Property plant and equipment        semua lokasi produksi. Karena itu komponen pabrik
     at balance sheet date was correspondingly lower           dan peralatan berkurang menjadi Rp 5.906 miliar.
     at Rp 5,906 billion. Capital expenditure for the year     Pengeluaran untuk barang modal selama tahun
     was Rp 135 billion covering a number of process and       2006 tercatat sebesar Rp 135 miliar yang mencakup
                                                               perbaikan proses produksi.
     operational improvements.




     PT Holcim Indonesia Tbk
                                                                                      Tinjauan Keuangan




The main components in the increase in total current   Komponen yang menyebabkan naiknya total
liabilities were an amount of long-term debt falling   kewajiban lancar adalah hutang jangka panjang
due within 12 months and an increase in accrued        yang jatuh tempo dalam waktu 12 bulan, dan naiknya
interest.                                              biaya yang harus dibayar.

                                                       Semua hutang Perusahaan berdenominasi mata
All of the Company’s financial debt is denominated
                                                       uang Dolar AS, dan pinjaman ini dikelola dengan
in US Dollars, with exposure managed using interest
                                                       swap tingkat bunga agar pembayaran sebagian
rate swaps to fix part of interest payments for
                                                       bunga untuk Tranche ‘A’ tetap sampai dengan
periods up to August 2007 for the Tranche ‘A’ loan.
                                                       Agustus 2007. Pada tahun 2006 ini Perusahaan
During the year a repayment of US$ 35 million was      melakukan pembayaran fasilitas ini sebesar
made including US$ 5 million in early payment          US$ 35 juta, termasuk pembayaran lebih dulu
under this facility. Under the Tranche ‘B’ US$ 196     sejumlah US$ 5 juta. Untuk fasilitas kredit Tranche ‘B’
million loan facility, the commencement date for       yang berjumlah US$ 196 juta, tanggal pembebanan
interest accrual has been deferred from August         akrual bunga diundur dari Agustus 2006 menjadi
2006 to August 2008 and the maturity of the facility   Agustus 2008 sementara jatuh tempo pinjaman
extended from 2011 to 2014.                            diperpanjang dari 2011 menjadi 2014.


Total equity increased from Rp 1,842 billion to        Total ekuitas meningkat dari Rp 1.842 miliar menjadi
                                                       Rp 2.099 miliar pada tahun 2006 karena pendapatan
Rp 2,099 billion in 2006, taking account of earnings
                                                       Perusahaan pada tahun ini serta tambahan nilai dari
for the year and a revaluation increment in property
                                                       revaluasi pabrik dan peralatan.
plant and equipment.




                                                                                     PT Holcim Indonesia Tbk     5
     Occupational Health & Safety (OH&S)


     Our goal is zero harm for everyone on any of            Tujuan kami adalah mencapai ‘nil’ kecelakaan kerja
     our work sites. Our mandate is “Safety First - No       pada karyawan dimanapun. Mandat kami adalah
     Compromise!”                                            “Utamakan Keselamatan – Tidak Ada Kompromi!”


     We acknowledge the risks in our operations and          Kami mengakui adanya risiko-risiko dalam
                                                             pelaksanaan kerja dan mengambil langkah sekecil
     take all possible measures to control them. Our
                                                             apapun untuk mengawasi mereka. Tujuan kami
     goal is simple: zero harm to employees, contractors
                                                             sederhana: ‘nil’ kecelakaan pada karyawan,
     and visitors through managed risk in all of our
                                                             kontraktor dan pengunjung melalui pengelolaan
     operations. All our occupational health and safety
                                                             risiko pada seluruh operasi kami. Semua kebijakan
     policies are geared towards the maintenance of this     tentang kesehatan dan keselamatan kerja kami buat
     vision. Testament to our endeavours, we completed       untuk mendukung visi ini. Sebagai buktinya, pada
     3,318,342 working hours at the Cilacap plant without    tahun 2006 kami mampu bekerja selama 3.318.342
     a single employee lost time incident in 2006.           jam di pabrik di Cilacap tanpa sekali pun kecelakaan
                                                             yang mengakibatkan hilangnya jam kerja.
     Our pursuit of excellent operational health and
     safety standards continued through 2006 with            Usaha untuk tetap menerapkan standar operasional
     specific courses on supervision, safe driving,          terbaik bagi kesehatan dan keselamatan kerja,
     working at height, fall prevention, and safety during   terus kami jalankan sepanjang tahun 2006. Kami
                                                             menyelenggarakan berbagai kepelatihan tentang
     maintenance. All Holcim Indonesia employees receive
                                                             cara melakukan pengawasan, cara mengemudi
     education on the Company’s 10 Golden Rules of
                                                             yang aman, cara bekerja di tempat yang tinggi,
     Safety. Care is taken to build safety mindedness not
                                                             cara menjaga diri agar tidak terjatuh dan menjaga
     only at work, but also in the home and community
                                                             keamanan selama melakukan perawatan mesin.
     at large. Motorcycle safety training for employees,     Semua karyawan Holcim Indonesia belajar tentang
     planned for early 2007, is a typical example of how     10 Peraturan Emas Keselamatan Kerja. Sikap peduli
     we extend care and safety beyond the boundaries of      terhadap masalah keselamatan bukan hanya
     our operations.                                         ditanamkan kepada karyawan tetapi juga kepada
                                                             keluarga di rumah dan warga masyarakat secara
     Hand in hand with safety training is accident           keseluruhan. Pelatihan cara mengendarai sepeda
     prevention. Holcim Indonesia employees, through         motor dengan aman yang menurut rencana akan
     a safety champion reward programme, are strongly        diadakan awal tahun 2007 merupakan salah satu
     encouraged to report potential hazards. In 2006,        contoh bahwa hal-hal lain di luar lingkup operasi
                                                             Perusahaan juga menjadi perhatian kami.
     the results of the scheme were positive, with 1,378
     reports received and 27 safety champions rewarded.
                                                             Selain pelatihan tentang keselamatan kerja, kami
                                                             juga menerapkan prinsip mencegah terjadinya
                                                             kecelakaan. Penghargaan juga diberikan kepada
                                                             karyawan Holcim Indonesia yang memperlihatkan
                                                             kepedulian    terhadap   masalah    keselamatan
                                                             kerja. Mereka diajak untuk melaporkan setiap
                                                             potensi bahaya. Pada tahun 2006 program ini
                                                             memperlihatkan hasilnya; Perusahaan menerima
                                                             1.378 laporan dan memberikan hadiah kepada 27
                                                             karyawan pemberi laporan.




6     PT Holcim Indonesia Tbk
           Kesehatan dan Keselamatan Kerja (K3)


This programme will be extended in 2007 and               Program ini diperpanjang hingga tahun 2007 untuk
beyond making it part of the way we encourage all         memberikan kesempatan kepada karyawan lainnya
employees to be active participants in safety and         agar turut aktif berpartisipasi dalam keselamatan
hazard prevention.                                        dan pencegahan bahaya.

                                                          Kesehatan sama pentingnya dengan keselamatan di
Health is as important as safety in an environment
                                                          dalam lingkungan yang peduli, dan Holcim Indonesia
that cares, and Holcim Indonesia has re-evaluated its
                                                          melakukan evaluasi ulang terhadap program
healthcare programmes to raise standards, reduce
                                                          kepedulian kesehatan Perusahaan. Tujuannya adalah
lost time from illness and improve the general level
                                                          untuk meningkatkan standar kesehatan, mencegah
of care. Regular chest x-rays and medical check-ups       hilangnya waktu kerja karena karyawan yang
are carried out for all employees on a rolling 12 month   sakit dan membuat semua karyawan lebih peduli
basis. The emphasis is again on prevention, with          terhadap kesehatan mereka. Pemeriksaan kesehatan
employees being encouraged to take responsibility         dan rontgen dada dilakukan bagi setiap karyawan
for their health by seeking timely treatment and          secara rutin 12 bulan sekali. Tujuan utamanya sekali
preventative measures.                                    lagi adalah pencegahan, karena karyawan diminta
                                                          untuk bertanggung jawab terhadap kesehatan
Safety Awards                                             mereka dengan memeriksakan diri jika sakit serta
We made history this year: we were the first              melakukan tindak pencegahan.
company in Indonesia to attain the SMK3 Gold
                                                          Penghargaan K
Standard awarded by Sucofindo International
                                                          Holcim Indonesia mencetak sejarah tahun ini: kami
Certification Services for safety compliance in all
                                                          menjadi perusahaan pertama di Indonesia yang
operations. This is no mean feat considering we have
                                                          memperoleh Bendera Emas SMK3 dari Sucofindo
over 2,600 employees, two cement plant sites, a
                                                          International     Certification   Services  karena
barging operation, the biggest stone quarry on Java       berhasil menerapkan standar keselamatan kerja
and a multiple site ready-mixed concrete operation.       di seluruh unit operasi. Ini sungguh prestasi yang
We have now achieved OHSAS 18001 certification,           membanggakan karena Perusahaan memiliki lebih
and Business Review Magazine recognized Holcim            dari 2.600 karyawan dan 2 pabrik semen; kami juga
Indonesia as having the best Safety Management            mengoperasikan tongkang dan lokasi penggalian
System    of 500     top   companies    reviewed.    In   batu terbesar di pulau Jawa serta menjalankan
December we were recognised as “Indonesia’s Most          proses pengolahan bahan beton jadi di berbagai
Caring Company for Safety” in the IMCC Awards as          lokasi. Kami berhasil memperoleh sertifikat OHSAS
presented by DuPont and Warta Ekonomi magazine.           18001. Selain itu Holcim Indonesia juga memperoleh
                                                          penghargaan dari majalah Business Review sebagai
In December Holcim Ltd. via independent auditors
                                                          perusahaan yang menerapkan Sistem Manajemen
awarded Holcim Indonesia with Green Pyramid
                                                          Keselamatan Kerja terbaik, dari 500 perusahaan
status for OH&S to signify the Company has in place
                                                          yang disurvei. Pada bulan Desember kami diakui
best practices in 19 different elements.
                                                          sebagai “Indonesia’s Most Caring Company for
                                                          Safety “ pada penghargaan IMCC oleh DuPont dan
                                                          majalah Warta Ekonomi. Bulan Desember Holcim
                                                          Ltd. melalui auditor independen memberikan
                                                          penghargaan kepada Holcim Indonesia dengan
                                                          status Green Pyramid untuk kesehatan dan
                                                          keselamatan kerja sebagai tanda bahwa Perusahaan
                                                          telah menempatkan praktik-praktik terbaik dalam 19
                                                          elemen yang berbeda.




                                                                                      PT Holcim Indonesia Tbk    7
                     Community Relations



                     Our community relations programme is aligned in          Program hubungan masyarakat Holcim Indonesia
                     all areas of operation including the communities in      dijalankan di seluruh wilayah operasional termasuk
                     six villages and a sub-village around our Narogong       masyarakat di enam desa dan satu dusun di sekitar
                     plant and mining area, and 12 villages around the        pabrik Narogong dan lokasi tambang, 12 desa di
                     Cilacap plant.                                           sekitar lokasi pabrik di Cilacap.

                                                                              Program Tahun 2006
                     Programmes in 2006
                                                                              Pada tahun 2006 Holcim Indonesia melaksanakan
                     In 2006, Holcim Indonesia ran programmes in five
                                                                              sejumlah program di lima bidang: perbaikan
                     areas:   infrastructure     overhaul,   micro-business
                                                                              infrastruktur, pengembangan usaha mikro, kegiatan
                     development, education, social and health activities,    pendidikan, sosial dan kesehatan, serta dialog
                     and stakeholder dialogue.                                dengan para pihak yang berkepentingan.

                     In the Narogong area, 17 infrastructure-related          Di daerah Narogong ada 17 proyek infrastruktur yang
                     projects were conducted in partnership with              kami laksanakan bersama perangkat desa: perbaikan
                     village authorities: improvements to 8 roads, the        8 jalan, pembangunan 6 mesjid, pembangunan
                     development of 6 mosques, the development of a           tempat berkumpul dan beribadah serta renovasi
                     religious meeting place and a two-phase renovation       kantor desa yang berlangsung dalam dua tahap.
                     of a village office. To bolster infrastructure around    Untuk pengembangan prasarana di Cilacap,
                                                                              Perusahaan mengirimkan semen ke berbagai desa
                     Cilacap, cement was delivered to villages in the
                                                                              di sana dan digunakan untuk merenovasi sistem
                     vicinity and has been used for the renovation of
                                                                              drainase.
                     village drainage systems.




>
Holcim Indonesia
directly
supports local
infrastructure
overhaul through,
among other
projects, road
improvements.


Holcim Indonesia
mendukung
secara langsung
perbaikan
infrastruktur
setempat melalui,
salah satunya,
perbaikan jalan.




                8     PT Holcim Indonesia Tbk
                                Hubungan dengan Masyarakat



As part of our self-help poverty alleviation initiative,   Sebagai     bagian    dari   program     swadaya
a total revolving fund of Rp 150 million was made          penanggulangan        kemiskinan,     Perusahaan
available for micro-finance grants in six locations        menyediakan dana bergulir sejumlah Rp 150 juta
around Narogong, and Rp 1,003 million for six              untuk kredit usaha mikro di enam lokasi di sekitar
Cilacap villages. Micro-businesses in the following        Narogong, dan Rp 1.003 juta untuk enam desa
                                                           di Cilacap. Yang mendapat fasilitas kredit adalah
fields were supported: tractor rental, agriculture,
                                                           usaha mikro seperti: penyewaan traktor, pertanian,
composting, retailing, poultry breeding, animal
                                                           pembuatan kompos, penjualan barang eceran,
husbandry, fish ponds, catering, vehicle garaging,
                                                           peternakan unggas, peternakan binatang, tambak
maintenance workshops and road construction.
                                                           udang, makanan, bengkel perawatan, perbaikan
                                                           kendaraan dan pembangunan jalan.
The Klapanunggal District near Narogong benefited
from the provision of facilities and equipment             Holcim Indonesia menyediakan fasilitas dan peralatan
for 39 of its schools and scholarships awarded to          untuk 39 sekolah di Klapanunggal, Narogong, serta
under-privileged but high-scoring Secondary School         beasiswa kepada para siswa sekolah menengah
students. A Health Team was established providing          atas yang tidak mampu namun berprestasi. Pihak
a family planning facility and a meal supply               Perusahaan juga membentuk tim kesehatan untuk
programme to 18 child care centres in 8 villages.          memberikan layanan keluarga berencana. Tim
Holcim Indonesia participated in national, religious,      tersebut juga melaksanakan program pemberian
                                                           makanan bergizi di 18 posyandu di 8 desa. Holcim
and sporting events held in local villages; donated
                                                           Indonesia ikut serta dalam berbagai acara nasional,
cows for Idul Adha, and donated packages to the poor
                                                           keagamaan dan olah raga di sejumlah desa;
for Idul Fitri. In Cilacap, 256 education scholarships
                                                           menyumbangkan sapi kurban dalam rangka Idul
were awarded to students from elementary through
                                                           Adha, dan membagikan bingkisan kepada warga
to senior high school level.                               kurang mampu pada perayaan Idul Fitri. Di Cilacap,
                                                           kami memberikan beasiswa pendidikan kepada
                                                           256 siswa di sekolah dasar hingga sekolah lanjutan
                                                           tingkat atas.




                                                                                                                       <
                                                                                                                       Holcim Indonesia
                                                                                                                       provides
                                                                                                                       equipment to
                                                                                                                       schools near our
                                                                                                                       plants.


                                                                                                                       Holcim Indonesia
                                                                                                                       menyediakan
                                                                                                                       peralatan sekolah
                                                                                                                       untuk sekolah
                                                                                                                       yang berada dekat
                                                                                                                       pabrik.




                                                                                       PT Holcim Indonesia Tbk    9
                            Community Relations




                          To maintain positive and mutually beneficial           Untuk menjalin hubungan baik dan saling
                          relations with our neighbours, we hosted plant         menguntungkan dengan warga di sekitar
                          and quarry tours and conducted regular dialogue        pabrik, kami mengadakan tur keliling pabrik dan
                          through regular formal Community Advisory Panel        ke lokasi penambangan, serta secara teratur
                          (CAP) meetings, as well as less formal discussions     menyelenggarakan dialog melalui Forum Konsultasi
                                                                                 Masyarakat ( Community Advisory Panel – CAP).
                          on a variety of community issues ranging from the
                                                                                 Pertemuan formal sudah berlangsung secara
                          construction of public facilities to funding support
                                                                                 reguler, dan kami mengadakan diskusi non-formal
                          for local small and medium enterprises. Participants
                                                                                 untuk membicarakan berbagai persoalan yang
                          in the meetings include district officers, Muspida,
                                                                                 berkembang di dalam masyarakat, mulai dari
                          NGOs, community leaders, and the district and          pembangunan sarana umum sampai bantuan dana
                          village heads.                                         untuk usaha kecil dan menengah. Yang hadir dalam
                                                                                 pertemuan ini antara lain Muspida, berbagai LSM,
                                                                                 tokoh masyarakat dan lurah, serta kepala desa.




>
Blood donations,
health education
and family
planning are
typical activities
conducted
regularly.


Donor darah,
pendidikan
kesehatan
dan keluarga
berencana adalah
beberapa kegiatan
yang dilakukan
secara rutin.




>
Scholarships are
awarded to high
scoring students
in less privileged
communities.


Beasiswa
diberikan
kepada pelajar
yang berasal
dari keluarga
kurang mampu.




                     0     PT Holcim Indonesia Tbk
                                                                          Hubungan dengan Masyarakat




Emergency Response                                       Penanggulangan Kondisi Darurat
The Holcim Indonesia disaster support team was in        Tim penanggulangan bencana yang dibentuk
action again this year, several times in Central Java    Holcim Indonesia kembali menjalankan tugas
to assist those who suffered from earthquake and         mereka pada tahun 2006; beberapa kali di Jawa
tsunami damage. Our staff travelled immediately          Tengah untuk membantu korban gempa bumi dan
                                                         tsunami. Tim kami berangkat segera ke Yogyakarta
to Yogyakarta on the day of the violent earthquake.
                                                         pada hari pertama saat terjadinya gempa bumi di
A full initial damage assessment was completed
                                                         wilayah tersebut. Mereka menilai kerusakan yang
including the status of Holcim Indonesia’s employees
                                                         diakibatkan gempa serta kondisi karyawan Holcim
and their families. In addition to direct aid, an
                                                         Indonesia dan keluarga mereka. Dana sebesar Rp 500
immediate budget of Rp 500 million was provided          juta diberikan secara langsung untuk pengadaan
in emergency supplies consisting of water, food,         air, makanan, obat-obatan, peralatan masak, bahan
medicine, cooking utensils, fuel, lanterns and tents.    bakar, lentera dan tenda. Bantuan ini didatangkan
These were dispatched to the area by trucks and          ke lokasi bencana menggunakan truk dan kendaraan
light vehicles from the Cilacap plant, and distributed   kecil dari pabrik di Cilacap, dan diserahkan kepada
by a team of senior managers, employees, and Union       para korban oleh tim yang terdiri dari manajer senior,
leaders.                                                 karyawan dan pimpinan serikat pekerja.


Concurrently, Holcim Indonesia launched an internal      Secara bersamaan, Holcim Indonesia mengadakan
                                                         program bantuan internal dan dari jumlah dana
donations programme and matched all donations
                                                         yang terkumpul, Perusahaan menjadikannya dua
on a two-for-one basis.
                                                         kali lipat.




                                                                                       PT Holcim Indonesia Tbk    
     Corporate Governance

     Ethical conduct and a culture of transparency and         Tata kelola perusahaan akan berjalan dengan baik
     trust are the fundamental roots of good corporate         jika dilandasi cara kerja yang etis, transparan dan
     governance.      Holcim      Indonesia’s     governance   atas dasar kepercayaan. Holcim Indonesia memiliki
     structure is comprehensive: embracing the interests       struktur tata kelola yang lengkap: memperhatikan
     of our stakeholders, the management of business           kepentingan para pihak yang berkepentingan,
                                                               mengelola risiko bisnis, menjaga nama baik dan
     risks, the protection of our reputation, and our
                                                               memiliki tanggung jawab sosial Perusahaan
     corporate social responsibilities which include the
                                                               terhadap masyarakat, termasuk kesejahteraan
     welfare of our communities and environment.
                                                               warga dan lingkungan.

     Holcim Indonesia’s code of conduct promotes               Standar kerja yang diterapkan Holcim Indonesia
     fairness, transparency and accountability, and is         mengutamakan        kejujuran,  keterbukaan    dan
     applied at every level across the Holcim Group and        akuntabilitas, serta berlaku untuk semua jajaran di
     to all individuals.                                       Grup Holcim dan semua pihak.


     Ultimate    responsibility    for   Holcim    Indonesia   Tanggung jawab tertinggi ada di tangan Direksi dan
     lies with the Board of Directors and the Board            Dewan Komisaris Holcim Indonesia. Dewan Komisaris
     of Commissioners. The Board of Commissioners              bertugas mengawasi Direksi serta mengkaji dan
     largely acts as a supervisory body over the Board of      memberikan persetujuan atas keputusan yang dibuat
                                                               pihak manajemen. Direksi sendiri bertanggung
     Directors, reviewing and approving management
                                                               jawab membuat laporan keuangan, menyusun
     decisions. The Board of Directors is responsible for
                                                               rencana usaha, termasuk rencana pengelolaan risiko
     financial reporting, developing structured Business
                                                               dan rencana strategis, sesuai peraturan perundang-
     Plans including risk management and strategic plans,
                                                               undangan yang berlaku di Indonesia, membuat
     complying with Indonesian laws and regulations,           sekaligus mengawasi jalannya sistem pengawasan
     and establishing and overseeing the internal control      internal Perusahaan.
     system.
                                                               Dewan Komisaris dalam melaksanakan tugasnya
     The Board of Commissioners is assisted by the Audit       dibantu oleh Komite Audit, yaitu tim independen
     Committee, an expert independent body chaired             yang terdiri dari sejumlah tenaga ahli di bidangnya,
     by one of the Independent Commissioners. The              dan diketuai oleh seorang Komisaris Independen.
     Audit Committee specifically supports the Board of        Komite ini membantu Dewan Komisaris menjalankan
     Commissioners regarding internal control systems,         sistem pengawasan internal, mengevaluasi hasil
                                                               audit eksternal dan internal, mengkaji proses
     the evaluation of external and internal audits, the
                                                               manajemen risiko, serta mengevaluasi berbagai
     review of risk management processes, and the
                                                               persoalan keuangan.
     evaluation of financing issues.

                                                               Departemen audit internal melaksanakan tugas
     The internal audit department operates in full
                                                               sesuai standar akuntansi internasional, dan
     compliance with international auditing standards,         melaporkan kepada Komite Audit.
     and reports to the Audit Committee.




2     PT Holcim Indonesia Tbk
                                                 Tata Kelola Perusahaan

Board of Commissioners                                 Dewan Komisaris

Paul Hugentobler - President Commissioner              Paul Hugentobler - Presiden Komisaris
Appointed as President Commissioner in May 2004,       Diangkat sebagai Presiden Komisaris pada bulan Mei
Mr. Hugentobler has been a member of the Executive     2004, beliau merupakan anggota dari The Executive
Committee of Holcim Ltd. since January 2002, and       Committee Holcim Ltd. sejak bulan Januari 2002,
has responsibility for Holcim operations in South      bertanggung jawab atas wilayah Holcim Asia
Asia and Northern ASEAN. From 1999 until 2000 he       Selatan dan ASEAN bagian Utara. Dari tahun 1999
served as CEO of Siam City Cement (Public) Company     hingga tahun 2000 beliau menjabat sebagai CEO               Paul Hugentobler,
Ltd. headquarters in Bangkok and was Holcim Ltd.       pada Siam City Cement (Public) Company Ltd., yang           President
Area Manager for the Asia Pacific region from 1994.    berkantor pusat di Bangkok, pernah menjabat selaku          Commissioner
With a degree in civil engineering from the Swiss      Area Manager Holcim Ltd. wilayah Asia Pasifik sejak
Federal Institute of Technology, he also holds a       tahun 1994. Memperoleh gelar di bidang teknik
post-graduate degree in Economic Science from the      sipil dari Swiss Federal Institute of Technology dan
Graduate School of Economics and Business of Saint     pasca sarjana di bidang sains ekonomi dari Graduate
Gallen and also completed the international Senior     School of Economic and Business of Saint Gallen, dan
Management Program at Harvard Business School.         juga menyelesaikan studinya di International Senior
                                                       Management Program di Harvad Business School.

Urs Bieri - Vice President Commissioner                Urs Bieri - Wakil Presiden Komisaris
Mr. Bieri was appointed as Vice President              Diangkat sebagai Wakil Presiden Komisaris pada
Commissioner of PT Holcim Indonesia Tbk in May         bulan Mei 2004. Sebelumnya menjabat sebagai
2004. Formerly served as Deputy CEO of Holcim Ltd.     Deputy CEO di Grup Holcim sejak Januari 2002,
since January 2002, with responsibility for Southern   wilayah tanggung jawabnya meliputi ASEAN bagian
ASEAN, East Asia and Pacific as well as South and      Selatan, Asia Pasifik Timur, maupun Afrika Selatan
East Africa. Past positions include the Executive      dan Timur. Pernah menjabat sebagai anggota                  Urs Bieri,
Committee of Holcim Ltd. since 1986, CEO of AG         Executive Committee Holcim Ltd. sejak 1986, juga            Vice President
Hunziker between 1983 and 1986,	 and Director of       selaku CEO AG Hunziker antara tahun 1983 hingga             Commissioner
Finance and Administration at Wild in Singapore. Urs   1986 dan Director of Finance and Administration
Bieri is a graduate of INSEAD and he also completed    di Wild, Singapura. Beliau adalah lulusan dari
studies in Business Administration at the University   INSEAD dan juga menyelesaikan studinya di bidang
of Saint Gallen, Switzerland.                          administrasi bisnis pada University of Saint Gallen,
                                                       Switzerland.


Thomas A. Clough - Commissioner                        Thomas A. Clough - Komisaris
Appointed as Commissioner in May 2004, he was          Diangkat sebagai Komisaris pada bulan Mei 2004.
President Director of the company between 2001 and     Sebelumnya beliau menjabat sebagai Presiden
2004 and appointed to the Executive Committee of       Direktur Perusahaan sejak tahun 2001-2004 dan
Holcim Ltd. on May 2004. Between 1998 and 2001         diangkat selaku Executive Committee Holcim Ltd.
he was CEO of Alsons Cement Corporation. Previous      pada bulan Mei 2004. Dari tahun 1998 hingga 2001
                                                                                                                   Thomas A. Clough,
to this, he was with PT Semen Makmur as President      menjabat sebagai CEO Alsons Cement Corporation.
                                                                                                                   Commissioner
Director. He holds a Bachelor’s degree in Mining       Sebelumnya menjabat sebagai Presiden Direktur
Engineering from the University of Leeds.              PT Semen Makmur. Beliau meraih gelar Bachelor of
                                                       Mining dari University of Leeds.




                                                                                   PT Holcim Indonesia Tbk    
                         Corporate Governance




                       Kuntoro Mangkusubroto - Commissioner                     Kuntoro Mangkusubroto - Komisaris
                       Appointed as Independent Commissioner in                 Diangkat sebagai Komisaris Independen pada
                       December 2001, he serves as Director of BRR (Badan       bulan Desember 2001, menjabat sebagai Direktur
                       Rehabilitasi dan Rekonstruksi) the Government            BRR (Badan Rehabilitasi dan Rekonstruksi), sebuah
                       agency rebuilding Aceh and Nias. He is also the          Badan Pemerintah yang menangani pembangunan
                       Chairman of the Business and Management                  kembali Aceh dan Nias. Saat ini beliau juga
Kuntoro                School Governing Council at Bandung Institute of         menjabat sebagai Ketua Business and Management
Mangkusubroto,         Technology (ITB) and Commissioner of PT Unilever         School Governing Council di ITB (Institut Teknologi
Independent
                       Indonesia. During his career, he has held positions      Bandung) dan Komisaris PT Unilever Indonesia.
Commissioner
                       as Minister of Mines and Energy, President Director      Selama karirnya beliau pernah menjabat sebagai
                       of PT Perusahaan Listrik Negara (PLN), PT Tambang        Menteri Pertambangan dan Energi, Presiden Direktur
                       Timah and PT Tambang Batubara Bukit Asam, Deputy         PLN (Perusahaan Listrik Negara), PT Tambang Timah
                       Chairman of the National Board of Investment and         dan PT Tambang Batubara Bukit Asam, Wakil Ketua
                       Vice Chairman of the Indonesia Association of            BKPM (Badan Koordinasi Penanaman Modal) dan
                       Engineers. He is an Industrial Engineering graduate      Wakil Ketua Asosiasi Insinyur Indonesia. Lulusan dari
                       of ITB, holds a Master of Science in Civil Engineering   Teknik Industri ITB, meraih gelar Master of Science
                       from Stanford University and a Doctorate in              dari Teknik Sipil Stanford University dan Doktor dari
                       Engineering Science from ITB.                            Teknik ITB.

                       Arief. T. Surowidjojo - Independent Commissioner         Arief T. Surowidjojo - Komisaris Independen
                       Appointed as Independent Commissioner in                 Diangkat sebagai Komisaris Independen pada bulan
                       December 2001. A graduate of Universitas Indonesia       Desember 2001. Lulusan Universitas Indonesia di
                       in Law, he also has a Masters in Law (LLM) from the      bidang Hukum dan juga meraih gelar Masters in
                       University of Washington. Currently Senior Partner       Law (LLM) dari University of Washington. Saat
                       of law firm Lubis, Ganie and Surowidjojo, Jakarta,       ini beliau merupakan Senior Partner dari Kantor
Arief T.               senior lecturer at the Faculty of Law, University        Hukum Lubis, Ganie dan Surowidjojo, Jakarta, dosen
Surowidjojo,           of Indonesia and the Chair Person of the Board of        senior di Fakultas Hukum Universitas Indonesia dan
Independent
                       Supervision, Transparency International - Indonesia.     Ketua the Board of Supervision, The Transparency
Commissioner
                                                                                International - Indonesia.

                       Kemal A. Stamboel - Independent Commissioner /           Kemal A. Stamboel - Komisaris Independen dan Ketua
                       Chairman of the Audit Committee                          Komite Audit
                       Mr. Stamboel is an Independent Commissioner              Beliau merupakan Komisaris Independen yang
                       serving on the Board of Commissioners since May          menjabat sebagai anggota Dewan Komisaris sejak
                       2004. Former Country Leader for IBM Business             bulan Mei 2004. Pernah menjabat sebagai Country
                       Consulting Services and previously Managing              Leader di IBM Business Consulting Services dan
Kemal Stamboel,
                       Partner of PriceWaterhouseCoopers in Indonesia, Mr.      sebelumnya menjabat sebagai Managing Partner
Independent
                       Stamboel has over 20 years consulting experience         PriceWaterhouseCoopers di Indonesia. Beliau
Commissioner
                       with leading public and state-owned companies.           memiliki pengalaman sebagai konsultan pada
                       Mr. Stamboel is a founding member of the                 perusahaan publik selama lebih dari 20 tahun.
                       Indonesian Society for Transparency, a member of         Beliau merupakan salah satu pendiri Masyarakat
                       the Indonesian Institute for Good Governance, and a      Transparansi Indonesia, anggota Lembaga Indonesia
                       Board Member of the National Committee for Policy        untuk Tata Kelola yang Baik dan Anggota Dewan
                       and Good Governance, among other professional            Komite Nasional untuk Kebijakan dan Tata Kelola
                       memberships. Mr. Stamboel holds an MBA from the          yang Baik. Beliau memperoleh gelar MBA dari
                       Management Institute Arthur D. Little, USA and a         Management Institute Arthur D. Little, USA dan
                       degree in Psychology, Padjajaran Bandung.                gelar Sarjana Psikologi dari Universitas Padjajaran
                                                                                Bandung.




                       PT Holcim Indonesia Tbk
                                                                                     Tata Kelola Perusahaan




Board of Directors                                          Direksi

Tim Mackay - President Director                             Tim Mackay - Presiden Direktur
President Director since May 2004. Tim Mackay’s             Menjabat selaku Presiden Direktur sejak bulan
previous appointment was Managing Director of               Mei 2004. Sebelumnya beliau menjabat sebagai
Holcim (Lanka) Ltd. in 2001. From 1997 he was Chief         Managing Director Holcim (Lanka) Ltd. pada tahun
Executive of Basic Industries Ltd. & Fiji Industries Ltd.   2001. Sejak tahun 1997, beliau menjabat sebagai Chief
where he was responsible for raising the profile and        Executive of Basic Industries Ltd. & Fiji Industries
profitability of the Fijian and Pacific Island cement-      Ltd., dimana beliau bertanggung jawab untuk                  Tim Mackay,
based industry. He is a Master Mariner, holds an            meningkatkan profil dan keuntungan Fijian dan                President
MBA from Massey University in New Zealand and               Pacific Island cement-based industry. Beliau adalah          Director
also completed Senior Management Programs with              Master Mariner, meraih gelar MBA dari Massey
Holcim Ltd.                                                 University di Selandia Baru dan menyelesaikan
                                                            Senior Management Program di Holcim Ltd.

Jannus O. Hutapea - Director and Corporate Secretary        Jannus O. Hutapea - Direktur dan Sekretaris
Legal & Corporate Affairs Director and Corporate            Perusahaan
Secretary of the company since January 2002. Prior          Menjabat selaku Direktur Hukum dan Korporasi
to this he was General Manager from 1997-2001.              serta tercatat sebagai Sekretaris Perusahaan
Before coming to the Company, he was Public                 sejak bulan Januari 2002, sebelumnya menduduki
Relations and External Affairs Manager in PT Coca-          posisi sebagai General Manager, yaitu dari tahun
Cola Indonesia and at the same time a lecturer in           1997-2001. Sebelum bergabung dengan Perusahaan,              Jannus O. Hutapea,
University of Indonesia and London School of PR             beliau menjabat sebagai Public Relations and                 Director and
in Jakarta. He holds a degree in social science from        External Affairs Manager di PT Coca-Cola Indonesia.          Corporate
the Adventist University of Indonesia (UNAI) and            Pada saat bersamaan beliau juga adalah dosen di              Secretary
a Master’s in Communications from Tokyo Nihon               Universitas Indonesia dan di London School of PR
Institute, Japan, 1978.                                     di Jakarta. Beliau meraih gelar di bidang Pendidikan
                                                            Ilmu Sosial dari Universitas Advent Indonesia (UNAI)
                                                            dan Master di bidang komunikasi dari Tokyo Nihon
                                                            Institute, Jepang pada tahun 1978.

Thomas A. Dinkel - Director                                 Thomas A. Dinkel - Direktur
Finance Director since 2005. Prior to this appointment,     Menjabat selaku Direktur Keuangan sejak 2005.
he served as Project Manager at Holcim Group                Sebelumnya beliau menjabat sebagai Project
Support Ltd. Previous positions include Chief               Manager Holcim Group Support (Zurich) Ltd. di
Finance Officer Holcim Vietnam, Regional Controller         Zurich, Chief Finance Officer Holcim Vietnam,
Holcim South Asia/ASEAN and Corporate Controller,           Regional Controller Holcim South Asia/ASEAN dan
Holcim Group Support Zurich. He gained his Degree           Corporate Controller, Holcim Group Support Zurich.
                                                                                                                         Thomas A. Dinkel,
in Finance and Accounting from University of Saint          Meraih gelar Sarjana dalam bidang Keuangan
                                                                                                                         Director
Gallen, Switzerland.                                        dan Akuntansi dari University of Saint Gallen,
                                                            Switzerland.




                                                                                         PT Holcim Indonesia Tbk    5
                          Corporate Governance




                        Novita Primadewi - Director                           Novita Primadewi - Direktur
                        Human Resources Director, a member of the Board       Menjabat sebagai Direktur Sumber Daya Manusia
                        of Directors since May 2004. Before coming to PTSC,   sejak bulan Mei 2004. Sebelumnya beliau bekerja
                        she was with PT Hay Group, as senior Consultant       di PT Hay Group selaku Senior Consultant dan
                        and then Director until 2003. She was also the        kemudian diangkat sebagai Direktur hingga tahun
                        Head of Marketing and Research Department for PT      2003. Pada tahun 1991-1992 menjabat sebagai Head
Novita Primadewi,       Inter-Admark-Dentsu between 1991 and 1992. She        of Marketing and Research PT Inter-Admark Dentsu.
Director                holds a degree in Mathematics from ITB and also a     Beliau meraih gelar di bidang matematika dari ITB
                        graduate degree in International Management from      dan juga gelar di bidang manajemen internasional
                        Universitas Indonesia.                                dari Universitas Indonesia.

                        Eamon J. Ginley - Director                            Eamon J. Ginley - Direktur
                        Manufacturing Director since November 2004,           Menjabat Direktur Manufaktur sejak bulan November
                        responsible for the Narogong and Cilacap cement       2004, bertanggung jawab atas operasional pabrik
                        Plant operations in addition to the Corporate         semen di Narogong dan Cilacap serta Corporate
                        Engineering and Co-processing Solution Business       Engineering and Coprocessing Solution Business.
                        unit. He began working for Holcim South East Asia     Beliau mulai bekerja untuk Holcim South East Asia
                        in 2001 as advisor to the Company, assuming duties    sejak tahun 2001 sebagai penasehat Perusahaan, dan
Eamon J. Ginley,
                        of Narogong Plant Production Director when Holcim     selaku Direktur Produksi pabrik Narogong pada saat
Director
                        became majority shareholder in December 2001.         Holcim masuk sebagai pemegang saham mayoritas
                        Previous to this he was Manufacturing Manager for     di bulan Desember 2001. Sebelumnya beliau adalah
                        the Gladstone Cement Plant of Queensland Cement       Manufacturing Manager Gladstone Cement Plant
                        Ltd. He holds a Bachelor of Science in Chemistry      di Queensland Cement Ltd. Beliau meraih gelar
                        from Canterbury University, New Zealand.              Bachelor of Science di bidang Kimia dari Canterbury
                                                                              University, Selandia Baru.

                        Keith G. Dunham* - Director                           Keith G. Dunham* - Direktur
                        Director of Logistics and Exports since 2005,         Sejak tahun 2005 beliau menjabat sebagai Direktur
                        responsible for management of multi functional        untuk Logistik dan Ekspor, yang bertanggung jawab
                        supply chain operations. Before coming to the         atas pengelolaan operasi multi functional supply
                        Company he was General Manager of Barro Group,        chain. Sebelum bergabung dengan Perusahaan,
                        supplying and distributing building products to       beliau menjabat sebagai General Manager Barro
Keith G. Dunham,        domestic and commercial markets. Commercial           Group, yang memasok dan menyalurkan produk
Director                Manager of Qantas Regional Airlines between 1998      bangunan ke pasar domestik dan komersial.
                        and 2002, he was also Group General Manager           Pada tahun 1998–2002 beliau menjabat sebagai
                        for Hyne & Son Pty Ltd. between 1994 and 1996         Commercial Manager Qantas Regional Airlines,
                        where he was responsible for the Trade, Retailing     dan sebelumnya lagi pada tahun 1994-1996 beliau
                        and Wholesaling divisions. He holds a Bachelor of     adalah Group General Manager Hyne & Son Pty Ltd,
                        Business Management from Monash University, a         dimana beliau bertanggung jawab atas divisi-divisi
                        Graduate Diploma in Marketing and also an MBA         Perdagangan, Distribusi, dan Eceran. Beliau meraih
                        from New England University.                          gelar Bachelor of Business Management dari Monash
                                                                              University dan meraih Diploma di bidang pemasaran
                                                                              serta gelar MBA dari New England University.




                        * Resigned effective end of June 2006                 * Mengundurkan diri pada Juni 2006




                   6     PT Holcim Indonesia Tbk
                                                                                  Tata Kelola Perusahaan




Hans Fuchs - Director                                    Hans Fuchs - Direktur
Director of Ready Mixed Concrete and Aggregates          Sejak tahun 2005 beliau menjabat sebagai Direktur
since 2005. Prior to joining Holcim in September         yang membidangi beton jadi dan agregat. Sebelum
2004, he was employed by the UK-based                    bergabung dengan Holcim pada bulan September
international heavy building products company            2004, beliau bekerja pada Hanson plc, yaitu
Hanson plc as Managing Director of their RMX &           perusahaan Inggris di bidang produk bangunan
Aggregates Companies in Thailand and prior to this       berat. Sebelumnya lagi menjabat sebagai Managing
                                                                                                                     Hans Fuchs,
their operations in India. He has 20 years experience    Director pada Ready Mixed Concrete & Aggregate
                                                                                                                     Director
in RMX & Aggregates through all disciplines within       Companies di Thailand, sesudah menjalani tugasnya
this business. He holds qualifications in Business and   di India. Beliau memiliki 20 tahun pengalaman di
Management Administration from the UK Institute          Ready Mixed Concrete & Aggregates melalui semua
of Management.                                           disiplin dalam bisnis ini. Beliau meraih gelar dalam
                                                         Business and Management Administration dari The
                                                         UK Institute of Management.

Patrick Walser - Director                                Patrick Walser - Direktur
Director of Marketing and Innovation since 2005.         Sejak tahun 2005 beliau menjabat sebagai Direktur
Joined Holcim Apasco in 1991, in the field of            di bidang pemasaran dan inovasi. Bergabung dengan
construction, commissioning, and maintenance.            Holcim pada tahun 1991, di bidang konstruksi,
In 1999 he joined Holcim Group Support Ltd. as a         commissioning dan pemeliharaan. Pada tahun 1999
senior consultant and assumed the responsibility         beliau bergabung dengan Holcim Group Support
of leading the MAC programme around the globe.           (HGRS) sebagai konsultan senior dan mengemban               Patrick Walser,
In 2002 assumed responsibility as Vice President         tanggung jawab untuk memimpin program MAC di                Director
of Marketing and Sales at Holcim (Lanka) Ltd. He         seluruh dunia. Pada tahun 2002 beliau menduduki
holds a degree in mechanical engineering from the        jabataan sebagai Vice President Marketing and
Swiss Federal Institute of Technology and a Master       Sales di Holcim (Lanka) Ltd. Beliau meraih gelar di
of Business Administration from the University of        bidang teknik mesin dari Swiss Federal Institute of
Saint Gallen, Switzerland.                               Technology dan gelar MBA dari University of Saint
                                                         Gallen, Switzerland.

Alok Agarwal - Director                                  Alok Agarwal - Direktur
Director of Business Strategic Development since         Sejak tahun 2006 beliau menjabat sebagai Direktur di
2006. Formerly Senior Vice President (Business           bidang Pengembangan Usaha Strategis. Sebelumnya
Development Strategy) at Lafarge India Ltd., he          beliau juga menjabat sebagai Senior Vice President
has over 29 years experience in a wide range of          (Business Development Strategy) di Lafarge India
industries. In 1997-1998 he served as Vice President     Ltd. Memiliki pengalaman karir lebih dari 29 tahun
(Commercial) at Gianni Filaments Ltd. and as Chief       di berbagai industri. Pada tahun 1997-1998 beliau           Alok Agarwal,
Executive at Gold Securities Pvt. Ltd. from 1992 to      menjabat sebagai Vice President (Commercial) di             Director
1997. He gained an MBA degree in Finance from            Gianni Filaments Ltd. dan sebagai Chief Executive
Faculty of Management Studies, University of Delhi,      di Gold Securities Pvt Ltd. dari 1992 hingga 1997.
New Delhi.                                               Meraih gelar MBA dalam bidang Keuangan, Fakultas
                                                         Studi Manajemen, University of Delhi, New Delhi.




                                                                                     PT Holcim Indonesia Tbk    7
                         Corporate Governance                                                       Tata Kelola Perusahaan




                       Prior to the appointment of new Directors by        Sebelum pengangkatan anggota Direksi baru oleh
                       the General Meeting of Shareholders, the BoD is     Rapat Umum Pemegang Saham, maka Direksi dibantu
                       assisted by:                                        oleh:

                       Mochammad Fazri Yulianto - Director Designate       Mochammad Fazri Yulianto – Pejabat Direktur
                       Overseeing Logistics and Exports since June 2006,   Bertanggung jawab mengawasi urusan logistik dan
                       he is responsible for the management of multi-      ekspor sejak bulan Juni 2006. Tanggung jawab yang
                       functional supply chain operations. He began        diberikan kepadanya adalah mengelola unit operasi
                       working for Holcim Indonesia in 2004, and was the   rantai pasokan. Ia mulai bekerja di Holcim Indonesia
                       Corporate Procurement Manager until his current     pada tahun 2004, dan menjabat sebagai Corporate
                       appointment. Prior to joining Holcim Indonesia,     Procurement Manager sebelum akhirnya diserahi
Mochammad              he was Assistant Procurement Manager for PT         jabatan yang sekarang. Sebelum bergabung dengan
Fazri Yulianto,        Kimberly Lever Indonesia, 2002-2003, and Contract   Holcim Indonesia beliau bekerja di PT Kimberley
Director               and Services Manager for PT Mattel Indonesia Dua,   Lever Indonesia sebagai Assistant Procurement
Designate
                       2001-2002. He graduated in Chemical Engineering     Manager dari tahun 2002 sampai 2003, dan di PT
                       from the University of Gadjah Mada, Yogyakarta.     Mattel Indonesia Dua sebagai Contract and Services
                                                                           Manager dari tahun 2001 sampai 2002. Ia adalah
                                                                           sarjana teknik kimia dari Universitas Gajah Mada,
                                                                           Yogyakarta.




                  8     PT Holcim Indonesia Tbk
Report of                                                                                  Laporan
the Audit Committee                                                            Komite Audit




The Audit Committee is appointed by the Board               Komite Audit dipilih oleh Dewan Komisaris dan
of Commissioners (BOC), and responsible to the              bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris. Seluruh
BOC, and consists entirely of independent parties           anggota Komite terdiri atas pihak independen dan
with the Chairman of the Committee being an                 Ketua Komite adalah juga Komisaris Independen.
Independent Commissioner. The Board of Directors            Direksi, Auditor Internal, Auditor Eksternal serta
                                                            pihak khusus menghadiri pertemuan komite apabila
(BOD), Internal Auditors, External Auditors and
                                                            diminta.
special invitees attend Committee meetings as
requested.
                                                            Fungsi Komite Audit adalah mengawasi kecukupan
                                                            dari kegiatan audit eksternal, audit internal dan
The Audit Committee’s role is to oversee the                fungsi kontrol internal serta membantu Dewan
adequacy of internal and external audit activities          Komisaris dalam menjalankan tanggung jawab
together with internal control functions and to assist      pengawasannya. Komite Audit bertindak atas
the BOC in fulfilling its oversight responsibilities. The   dasar informasi yang diberikan oleh Direksi, Auditor
Audit Committee is reliant on information provided          Internal, Auditor Eksternal dan komite lain.
by the BOD, Internal Auditors, External Auditors and
other Committees.                                           Aktivitas
                                                            Selama kurun waktu 2006 dan dalam dua bulan
Activities                                                  pertama tahun 2007, Komite Audit telah mengadakan
                                                            pertemuan sebanyak sepuluh kali. Berikut adalah
During the course of 2006 and in the first two
                                                            ringkasan aktivitas yang sudah dilaksanakan,
months of 2007 the Audit Committee met on 10
                                                            termasuk kajian terhadap:
occasions. Here is a summary of the main activities
undertaken, including reviews of:                           1. Laporan yang diberikan oleh auditor eksternal
                                                               Perusahaan sehubungan dengan hasil audit
1. Presentations given by the Company’s external               laporan keuangan konsolidasi Perusahaan dan
   auditors with regard to the audit of the annual             anak Perusahaan untuk tahun 2005 dan 2006,
   consolidated financial statements of the Company            termasuk catatan-catatan dalam hal perbaikan
   and subsidiaries for the financial years 2005 and           kontrol dan tanggapan dari manajemen.
   2006, including comments in respect of control           2. Laporan keuangan konsolidasi triwulanan dari
   improvements and management’s responses.                    Perusahaan dan anak Perusahaan triwulanan
2. The quarterly consolidated financial statements             untuk periode yang berakhir pada 31 Maret 2006,
                                                               30 Juni 2006, 30 September 2006 dan 31 Desember
   of the Company and subsidiaries for the periods
                                                               2006.
   ended March 31st 2006, June 30th 2006,
                                                            3. Memastikan bahwa laporan yang disampaikan
   September 30th 2006 and December 31st 2006.
                                                               ke otoritas pajak dinilai dan dilaporkan dengan
3. Tax assessments and tax treatments to ensure
                                                               benar.
   proper representations have been made to the             4. Laporan rutin atas persyaratan hukum yang
   tax authorities.                                            dilakukan oleh Perusahaan setiap kuartal.
4. Compliance reporting with regard to routine
   legal requirements required of the Company
   every quarter.




                                                                                        PT Holcim Indonesia Tbk    9
       Report of the Audit Commitete




     5. Internal   Audit   reports    covering   contractor     5. Laporan Audit Internal mencakup pengelolaan
       management,           accounts       payable      and       pemakaian kontraktor, hutang dagang dan
       disbursements,      IT    Disaster   Recovery   plans,      pembayaran, rencana pemulihan Teknologi
       asset management, warehouse management,                     Informasi pada saat bencana, pengelolaan aset,
       capex follow up and medical benefits as well as             pengelolaan gudang, audit atas pelaksanaan
                                                                   rekomendasi audit atas barang modal, tunjangan
       monitoring status of action plans committed to
                                                                   kesehatan dan pengawasan atas rencana
       by management to rectify issues identified.
                                                                   penerapan rekomendasi atas temuan audit yang
     6. Revisions to the internal audit plan for 2006
                                                                   sudah disetujui manajemen.
       and presentation of the Risk Assessment and
                                                                6. Perubahan rencana audit internal pada tahun
       subsequent Internal Audit plan for 2007.                    2006 dan pengukuran risiko serta rencana audit
     7. Presentations on the Internal Control Systems              internal untuk tahun 2007.
       project and regular updates.                             7. Laporan tentang proyek Pengendalian Internal dan
     8. Presentation on OH&S and business performance              informasi terbaru dari proyek tersebut secara rutin.
       updates.                                                 8. Laporan tentang K3 dan kinerja usaha.


     Key opinions expressed by the Audit Committee include:     Pendapat penting yang disampaikan oleh Komite
                                                                Audit termasuk:
     ■ The annual consolidated financial statements
                                                                ■ Laporan keuangan konsolidasi Perusahaan untuk
       of the Company for the financial year 2005 and
                                                                  tahun 2005 dan 2006 yang telah sesuai dengan
       2006 have been prepared in compliance with
                                                                  Prinsip Standard Akuntansi Keuangan (PSAK)
       Indonesian Accounting principles (PSAK) and
                                                                  dan laporan kinerja operasional dan keuangan
       present fairly the operational and financial
                                                                  Perusahaan disajikan secara wajar.
       performance of the Company.                              ■ Perusahaan     telah    memenuhi      kewajiban
     ■ The Company has complied with the requirements             sebagaimana disyaratkan oleh Bursa Efek Jakarta
       of the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges in             dan Surabaya dalam pelaporan laporan keuangan
       the submission of all financial reports during             selama tahun 2005 dan 2006.
       2005 and 2006.                                           ■ Sejumlah tindakan telah diambil oleh manajemen
     ■ Actions have been taken by management to                   untuk menanggapi hal-hal yang telah ditemukan
       address issues identified by the external auditors         oleh auditor eksternal untuk tahun audit 2005.
       for the 2005 audit.                                      ■ Kemajuan yang cukup memuaskan telah dicapai

     ■ Satisfactory progress has been made on all                 atas semua hal yang telah dilaporkan kepada
                                                                  Komite Audit oleh Audit Internal dan perwakilan
       matters specifically presented to the Audit
                                                                  Perusahaan selama tahun 2006.
       Committee by Internal Audit and representatives
       of the Company during 2006.
                                                                Sesuai dengan peraturan yang dikeluarkan oleh
                                                                Ketua Bapepam (Badan Pengawas Pasar Modal
     In compliance with decree Kep. 41/PM/2003 issued           Indonesia) Kep. 41/PM/2003 yang menyebutkan
     by the Chairman of Bapepam (the Indonesian                 bahwa semua perusahaan publik di Indonesia harus
     Capital Market Supervisory Agency) stipulating all         mempunyai Komite Audit, piagam Komite Audit
     Indonesian public companies must have an Audit             telah dibuat dan mengatur tujuan, kewenangan,
     Committee, a formal Audit Committee charter                komposisi, pertemuan dan operasional, jenis
     has been drawn governing the purpose, authority,           layanan dan tanggung jawab (yang berhubungan
     composition, meeting and operation, terms of service       dengan proses dan pelaporan keuangan, audit
     and responsibilities (relating to financial reporting      internal, pengawasan manajemen risiko dan tata
     and processes, internal audit, risk management             kelola). Sesuai dengan peraturan yang disebutkan
                                                                di atas, piagam ini memuat definisi yang jelas dan
     control and governance). In accordance with the
                                                                persyaratan untuk menjadi anggota komite.
     aforementioned decree, the charter carries clear
     definitions and requirements in order to qualify for
     committee membership.


50     PT Holcim Indonesia Tbk
                                                                               Laporan Komite Audit




The Audit Committee Members                           Anggota Komite Audit

Kemal Stamboel, Chairman of the Committee             Kemal Stamboel, Ketua Komite Audit
Mr. Stamboel is also an Independent Commissioner      Beliau juga merupakan Komisaris Independen yang
serving on the Board of Commissioners. See page       menjabat sebagai anggota Dewan Komisaris. Lihat
44.                                                   halaman 44.
                                                                                                                 Kemal Stamboel,
Renée Zecha, Audit Committee Member                   Renée Zecha, Anggota Komite Audit                          Independent
                                                                                                                 Commissioner
Ms. Zecha is founder of PT FirstAsia M&A, served      Beliau merupakan pendiri dan mantan Presiden
previously as President Director and Joint venture    Direktur PT FirstAsia M&A yang merupakan mitra
partner of PT UBS Warburg Indonesia and has 20        perusahaan joint venture PT UBS Warburg Indonesia.
years experience in international capital markets     Beliau mempunyai pengalaman 20 tahun di pasar
with Hambros, Citibank and HSBC Investment Bank.      modal internasional untuk perusahaan Hambros,
Currently a member of the Governing Council of        Citibank dan HSBC Investment Bank. Saat ini beliau
ITB School of Business Management, Ms. Zecha has      merupakan anggota Governing Council di Sekolah
served on the Board of Officers for the Association   Bisnis Manajemen ITB. Beliau juga pernah menjadi
of Indonesia Underwriters (APEI), the Indonesian      anggota Dewan Eksekutif pada Dewan Assosiasi
Financial Executives Association (IFEA) and the       Underwriter Indonesia (APEI), Assosiasi Lembaga            Renée Zecha,
Listing Committee of the Jakarta Stock Exchange.      Keuangan Eksekutif Indonesia (IFEA) dan Listing            Audit Committee
Ms. Zecha holds BSc Honours degree in Economics       Committee di Bursa Efek Jakarta. Beliau meraih             Member
from the London School of Economics and Political     gelar BSc Ekonomi (Honours) dari London School of
Science.                                              Economics and Political Science.

John Rachmat, Audit Committee Member                  John Rachmat, Anggota Komite Audit
Mr. Rachmat is currently Assistant Director in ABN    Saat ini beliau menjabat sebagai Asisten
Amro Asia Securities, Singapore covering equity       Direktur ABN Amro Asia Securities, Singapura,
research on ASEAN consumer industries. A qualified    yang menangani penelitian ekuitas dari industri
Chartered Accountant with Stoy Hayward, London,       konsumen di ASEAN. Sebagai Chartered Accountant
Mr. Rachmat has served with a number of leading       di Stoy Hayward, London, beliau pernah bekerja
stockbroking companies and investment banks           dengan sejumlah perusahaan saham dan bank-                 John Rachmat,
including Indosuez W.I.Carr Securities, Schroders     bank investasi terkemuka termasuk Indosuez W.J.            Audit Committee
Indonesia and Morgan Grenfell Asia, Indonesia. Mr.    Carr Securities, Schroders Indonesia dan Morgan            Member
Rachmat holds an MBA from the London Business         Grenfell Asia, Indonesia. Beliau meraih gelar MBA
School and a BSc degree in Economics (First Class     dari London Business School dan gelar BSc di bidang
Honours) from the London School of Economics and      Ekonomi (First Class Honours) dari London School of
Political Science.                                    Economics and Political Science.




                                                                                  PT Holcim Indonesia Tbk   5
     Corporate                                                                                      Data
     Information                                                                     Perseroan


     Share Price                                                                                Harga Saham


                                                     2006                                   2005

           Quarter                        Highest           Lowest              Highest              Lowest

          Triwulan                       Tertinggi          Terendah            Tertinggi           Terendah

               1	                           680	              475	                670	                 450

     	         2	                           730	              420	                600	                 410

     	         3	                           600	              422	                580	                 310

     	         4	                           850	              530	                530	                 435




     Shareholders as at  December 2006                      Pemegang Saham per  Desember 2006


     Shareholders                  Number of Shares             Percentage

                                      Jumlah Saham               Persentase                  Pemegang Saham

     Holderfin B.V.	                   5,925,912,820	                  77.33%                      Holderfin B.V.

     Foreign Investors                 1,136,348,363	                  14.83%                   Pemodal Asing

     Indonesian public	                 600,638,817	                   7.84%              Masyarakat Indonesia
     (under 5 per cent)                                                                          (dibawah 5%)

     Total                           7,662,900,000                   00.00%                                 Total




52       PT Holcim Indonesia Tbk
This 2006 annual report has been approved by the Board of Commissioners and the Board of Directors.


Laporan tahunan 2006 ini telah disetujui oleh para anggota Dewan Komisaris dan para anggota Direksi.



Board of Commissioners                               Board of Directors
Dewan Komisaris                                      Direksi



Paul Hugentobler                                     Tim Mackay




Urs Bieri                                            Jannus O. Hutapea




Thomas A. Clough                                     Thomas A. Dinkel




Kuntoro Mangkusubroto                                Novita Primadewi




Arief T. Surowidjojo                                 Eamon J. Ginley




Kemal A. Stamboel                                    Hans Fuchs




                                                     Patrick Walser




                                                     Alok Agarwal




                                                                                 PT Holcim Indonesia Tbk   5
                               This page has been intentionally left blank
                                    Halaman ini sengaja dikosongkan




5   PT Holcim Indonesia Tbk
    PT Holcim Indonesia Tbk
    and its Subsidiaries

    Consolidated Financial Statements

    for the Years Ended December 31, 2006 and 2005

    and Independent Auditors’ Report


    dan Anak Perusahaan

    Laporan Keuangan Konsolidasi

    untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2006 dan 2005

    dan Laporan Auditor Independen




    Contents                                       Daftar Isi

    Directors’ Statement Letter                    Surat Pernyataan Direksi
    Independent Auditors’ Report                   Laporan Auditor Independen
-2 Consolidated Balance Sheets                    Neraca Konsolidasi
   Consolidated Statements of Income              Laporan Laba Rugi Konsolidasi
5   Consolidated Statements of Changes in Equity   Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasi
6   Consolidated Statements of Cash Flows          Laporan Arus Kas Konsolidasi
7   Notes to Consolidated Financial Statements     Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi




                                                   PT Holcim Indonesia Tbk   55
56   PT Holcim Indonesia Tbk
                                                                                The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                                Indonesian language.


            PT Holcim Indonesia Tbk                                                               PT Holcim Indonesia Tbk
        (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                                      (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
              Dan Anak Perusahaan                                                                     And Subsidiaries
        NERACA KONSOLIDASI (lanjutan)                                                 CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (continued)
               31 Desember 2006                                                                      December 31, 2006
     Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                                                   With Comparative Figures for 2005
(Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah,                                     (Figures in tables stated in millions of Rupiah,
             kecuali dinyatakan lain)                                                             unless stated otherwise)



                                                                         Catatan/
                                                   2006                   Notes                  2005

KEWAJIBAN DAN EKUITAS                                                                                                      LIABILITIES AND EQUITY

KEWAJIBAN LANCAR                                                                                                              CURRENT LIABILITIES
Hutang usaha                                                               12                                                 Trade accounts payable
   Pihak hubungan istimewa                                2.986           2s,29                         5.821                        Related parties
   Pihak ketiga                                         222.760                                       184.615                          Third parties
Hutang lain-lain                                         25.127         2s,29                          22.849                  Other accounts payable
Hutang pajak                                             37.193         2o,13                          21.455                          Taxes payable
Biaya masih harus dibayar                               227.016      2s,14,15,29                      134.283                      Accrued expenses
Pinjaman jangka panjang jatuh                                         2n,2q,10,                                                   Current maturities of
   tempo dalam satu tahun                               340.736         15,20                         298.323                      long-term loans

Jumlah Kewajiban Lancar                                 855.818                                       667.346                    Total Current Liabilities

KEWAJIBAN TIDAK LANCAR                                                                                                  NON-CURRENT LIABILITIES
Kewajiban pajak tangguhan - bersih                      184.689           2o,26                         80.162              Deferred tax liability - net
Pinjaman jangka panjang setelah
  dikurangi bagian jatuh tempo                                           2n,2q,10,                                            Long-term loans - net of
  dalam satu tahun                                    1.943.842            15,20                    2.545.633                   current maturities
Pinjaman subordinasi -                                                    2n,10,                                                  Subordinated loan -
  pihak hubungan istimewa                             1.762.223            15,29                    1.925.627                        related party
Kewajiban imbalan kerja                                  59.230           2m,28                        57.974            Employee benefits obligations
Kewajiban jangka panjang lain                           161.376          2n,2r,16                     205.039                Other long-term liabilities

Jumlah Kewajiban Tidak Lancar                         4.111.360                                     4.814.435              Total Non-Current Liabilities

Jumlah Kewajiban                                      4.967.178                                     5.481.781                          Total Liabilities

EKUITAS                                                                                                                                       EQUITY
Modal saham - nilai nominal                                                                                           Capital stock - Rp500 par value
  Rp500 per saham                                                                                                                        per share
                                                                                                                                      Authorized -
  Modal dasar - 30.651.600.000 saham                                                                                   30,651,600,000 shares
  Modal ditempatkan dan disetor -                                                                                            Issued and paid-up -
      7.662.900.000 saham                             3.831.450            17                       3.831.450            7,662,900,000 shares
Tambahan modal disetor                                3.890.522           2k,18                     3.890.522                 Additional paid-in capital
Selisih penilaian kembali                                                                                           Revaluation increment in property,
  aktiva tetap                                        2.098.734        2i,10,19                     2.003.784                 plant and equipment
Cadangan lindung nilai                                   12.372      2q,11,15,20                       27.028                         Hedging reserve
Defisit                                              (7.734.410)                                   (7.910.355)                                   Deficit

Ekuitas - Bersih                                      2.098.668                                     1.842.429                               Equity - Net

JUMLAH KEWAJIBAN                                                                                                                  TOTAL LIABILITIES
DAN EKUITAS                                           7.065.846                                     7.324.210                          AND EQUITY




Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan              The accompanying notes form an integral part of these consolidated
              keuangan konsolidasi secara keseluruhan.                                                   financial statements.

                                                                            2
                                                                                  The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                                  Indonesian language.


             PT Holcim Indonesia Tbk                                                             PT Holcim Indonesia Tbk
         (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                                    (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
              Dan Anak Perusahaan                                                                    And Subsidiaries
       LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI                                                   CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME
               Tahun Yang Berakhir                                                           Year Ended December 31, 2006
         Pada Tanggal 31 Desember 2006                                                      With Comparative Figures for 2005
     Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                                             (Figures in tables stated in millions of Rupiah,
    (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                                   unless stated otherwise)
          Rupiah, kecuali dinyatakan lain)



                                                                         Catatan/
                                                   2006                   Notes                  2005

PENJUALAN                                             2.993.197      2l,2s,21,29                    3.017.599                                    SALES

BEBAN POKOK                                                               2l,2s,
PENJUALAN                                             2.356.038          22,29,33                   2.298.012                        COST OF SALES

LABA KOTOR                                              637.159                                       719.587                          GROSS PROFIT

BEBAN USAHA                                                               2l, 33                                            OPERATING EXPENSES
Penjualan dan distribusi                                393.483            23                         360.751                  Selling and distribution
Umum dan administrasi                                   237.498            24                         215.741               General and administrative

Jumlah Beban Usaha                                      630.981                                       576.492                Total Operating Expenses

LABA USAHA                                                  6.178                                     143.095         INCOME FROM OPERATIONS

PENGHASILAN (BEBAN)
LAIN-LAIN                                                                                                             OTHER INCOME (CHARGES)
                                                                                                                                  Gain (loss) on foreign
Laba (rugi) selisih kurs - bersih                       383.121           2d,32                      (247.192)                       exchange - net
Penghasilan bunga                                        11.295             2l                          7.129                            Interest income
Laba (rugi) penjualan                                                                                               Gain (loss) on disposal of property
   aktiva tetap - bersih                                    2.920         2i,10                            (640)         plant and equipment - net
Beban bunga dan                                                                                                                   Interest expense and
  keuangan - bersih                                    (122.372)     2n,16,20,25                        (83.703)             financial charges - net
Beban uang pisah                                        (42.808)     2m,3,28, 33                        (24.168)                        Severance cost
Rugi penjualan perusahaan                                                                                                           Loss on disposal of
  asosiasi                                                  (394)           9                                 -                associated company
Bagian rugi bersih perusahaan                                                                                                       Equity in net loss of
  asosiasi                                                      -           9                              (16)                associated company
Keuntungan pembelian
  kembali hutang                                                -          15                           17.072                Gain on debt repurchase
Lain-lain - bersih                                          3.218                                            -                            Others - net

Penghasilan (Beban)
  Lain-lain - Bersih                                    234.980                                      (331.518)           Other Income (Charges) - Net

LABA (RUGI) SEBELUM                                                                                                        INCOME (LOSS) BEFORE
BEBAN PAJAK                                             241.158                                      (188.423)                      TAX EXPENSE

BEBAN PAJAK - BERSIH                                      (65.213)        2o,26                      (145.658)                   TAX EXPENSE - NET

LABA (RUGI) BERSIH                                      175.945                                      (334.081)                   NET INCOME (LOSS)

LABA (RUGI) PER SAHAM                                                                                                         BASIC INCOME (LOSS)
DASAR                                                                                                                                      PER SHARE
(Rupiah penuh)                                                 23         2p,27                             (44)                (in full Rupiah amount)




Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan              The accompanying notes form an integral part of these consolidated
              keuangan konsolidasi secara keseluruhan.                                                   financial statements.

                                                                           3
                                                                                                                       The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.



                              PT Holcim Indonesia Tbk                                                                                              PT Holcim Indonesia Tbk
                          (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                                                                     (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
                                Dan Anak Perusahaan                                                                                                    And Subsidiaries
                    LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI                                                                           CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY
                                Tahun Yang Berakhir                                                                                            Year Ended December 31, 2006
                           Pada Tanggal 31 Desember 2006                                                                                     With Comparative Figures for 2005
                       Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                                                                             (Figures in tables stated in millions of Rupiah,
                  (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah,                                                                               unless stated otherwise)
                               kecuali dinyatakan lain)

                                                                                                    Selisih
                                                                                               penilaian kembali
                                                                                                 aktiva tetap/
                                                       Modal              Tambahan               Revaluation              Cadangan
                                                      disetor/           modal disetor/          increment in           lindung nilai/
                                    Catatan/          Paid-up              Additional           property, plant            Hedging               Defisit/           Ekuitas-bersih/
                                     Notes            capital            paid-in capital        and equipment              reserve               Deficit              Equity-net

Saldo per 1 Januari 2005                                  3.831.450              3.890.522             2.003.784                  4.075             (7.576.274)             2.153.557                   Balance at January 1, 2005

Perubahan nilai wajar                                                                                                                                                                                       Change in fair value of
  instrumen lindung nilai             2q,20                        -                       -                       -             22.953                       -                22.953                       derivative instrument

Rugi bersih tahun berjalan                                         -                       -                   -                         -            (334.081)              (334.081)                         Net loss for the year


Saldo per 31 Desember 2005                                3.831.450              3.890.522             2.003.784                 27.028             (7.910.355)             1.842.429              Balance at December 31, 2005



Saldo per 1 Januari 2006                                  3.831.450              3.890.522             2.003.784                 27.028             (7.910.355)             1.842.429                   Balance at January 1, 2006

Perubahan nilai wajar                                                                                                                                                                                       Change in fair value of
  instrumen lindung nilai             2q,20                        -                       -                   -                 (14.656 )                    -               (14.656 )                     derivative instrument

Selisih penilaian kembali aktiva                                                                                                                                                                 Revaluation increment in property,
  tetap, bersih dari dampak                                                                                                                                                                         plant and equipment, net of
  pajak tangguhan                    2o,10,19                      -                       -              94.950                         -                    -                94.950                       deferred tax effects

Laba bersih tahun berjalan                                         -                       -                   -                         -             175.945                175.945                       Net income for the year


Saldo per 31 Desember 2006                                3.831.450              3.890.522             2.098.734                 12.372             (7.734.410)             2.098.668              Balance at December 31, 2006




                        Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari                                          The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.
                              laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan.

                                                                                                              4
                                                                                  The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                                  Indonesian language.


            PT Holcim Indonesia Tbk                                                           PT Holcim Indonesia Tbk
        (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                                  (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
              Dan Anak Perusahaan                                                                 And Subsidiaries
       LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI                                               CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
               Tahun Yang Berakhir                                                        Year Ended December 31, 2006
         Pada Tanggal 31 Desember 2006                                                   With Comparative Figures for 2005
     Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                                          (Figures in tables stated in millions of Rupiah,
    (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                                unless stated otherwise)
         Rupiah, kecuali dinyatakan lain)



                                                                         Catatan/
                                                    2006                  Notes                  2005

ARUS KAS DARI AKTIVITAS                                                                                                        CASH FLOWS FROM
OPERASI                                                                                                                   OPERATING ACTIVITIES
Penerimaan kas dari pelanggan                          3.195.904                                    3.251.691           Cash receipts from customers
Pembayaran kas kepada pemasok,                                                                                                 Cash paid to suppliers,
  karyawan dan lainnya                                (2.688.879)          8,26                    (2.891.768)             employees and others

Kas dihasilkan dari operasi                              507.025                                      359.923         Cash generated from operations
Penerimaan kembali dari (deposit                                                                                             Refund from (deposit to)
  kepada) kantor pajak                                    53.431                                      (19.574)                          tax office
Penerimaan bunga                                          11.798                                         6.901                      Interest received
Pembayaran bunga                                        (108.589)                                    (129.273)                           Interest paid
Pembayaran pajak penghasilan badan                       (10.843)                                       (7.539)            Corporate income tax paid

Kas Bersih Diperoleh Dari                                                                                                      Net Cash Provided by
  Aktivitas Operasi                                      452.822                                      210.438                 Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS                                                                                                         CASH FLOWS FROM
INVESTASI                                                                                                                    INVESTING ACTIVITIES
                                                                                                                         Acquisitions of property, plant
Perolehan aktiva tetap                                  (133.337)          10                           (89.513)                     and equipment
                                                                                                                            Proceeds from disposal of
Hasil penjualan aktiva tetap                                9.972          10                            3.235       property, plant and equipment

Kas Bersih Digunakan untuk                                                                                                         Net Cash Used in
  Aktivitas Investasi                                   (123.365)                                       (86.278)              Investing Activities


ARUS KAS DARI AKTIVITAS                                                                                                        CASH FLOWS FROM
PENDANAAN                                                                                                                   FINANCING ACTIVITIES
Pembayaran hutang jangka panjang                        (322.165)          15                        (149.317)            Payments of long-term loans
Bunga bersih yang diterima dari                                                                                             Net interest received from
  transaksi swap                                                                                                                interest rate swap
  tingkat bunga                                            13.184          20                            3.126                         transaction

Kas Bersih Digunakan untuk                                                                                                          Net Cash Used in
  Aktivitas Pendanaan                                   (308.981)                                     (146.191)               Financing Activities


KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH                                                                                         NET INCREASE (DECREASE) IN
KAS DAN SETARA KAS                                         20.476                                       (22.031)   CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS                                                                                                 CASH AND CASH EQUIVALENTS
AWAL TAHUN                                               266.808                                      288.839            AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS                                                                                                 CASH AND CASH EQUIVALENTS
AKHIR TAHUN                                              287.284            4                         266.808                 AT END OF YEAR


PENGUNGKAPAN TAMBAHAN                                                                                              SUPPLEMENTAL DISCLOSURES
Aktivitas tidak mempengaruhi kas:                                                                                             Non-cash activity:

                                                                                                                   Additions to property, plant and
  Penambahan aktiva tetap yang                                                                                               equipment through
    diperoleh dengan hutang                                 3.008                                          976            incurrence of liabilities



Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan              The accompanying notes form an integral part of these consolidated
              keuangan konsolidasi secara keseluruhan.                                                   financial statements.

                                                                           5
                                                              The original consolidated financial statements included herein are in
                                                              Indonesian language.


              PT Holcim Indonesia Tbk                                        PT Holcim Indonesia Tbk
          (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                               (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
               Dan Anak Perusahaan                                               And Subsidiaries
             CATATAN ATAS LAPORAN                                          NOTES TO CONSOLIDATED
             KEUANGAN KONSOLIDASI                                           FINANCIAL STATEMENTS
                Tahun Yang Berakhir                                      Year Ended December 31, 2006
           Pada Tanggal 31 Desember 2006                               With Comparative Figures for 2005
       Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                       (Figures in tables stated in millions of Rupiah,
     (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                              unless stated otherwise)
           Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.   UMUM                                                    1.    GENERAL

     a. Pendirian dan Informasi Umum                               a. Establishment and General Information

        PT Holcim Indonesia Tbk (“Perusahaan”)                         PT Holcim Indonesia Tbk (the “Company”)
        didirikan dalam rangka Undang-undang No. 1                     was established within the framework of the
        tahun 1967 juncto Undang-undang No. 11                         Foreign Capital Investment Law No. 1 year
        tahun 1970 tentang Penanaman Modal Asing,                      1967 as amended by Law No. 11 year 1970
        berdasarkan akta No. 53 tanggal 15 Juni                        based on Deed No. 53 dated June 15, 1971
        1971 dari Notaris Abdul Latief, S.H. Akta                      of Notary Abdul Latief, S.H. The deed of
        pendirian Perusahaan telah disahkan oleh                       establishment was approved by the Minister
        Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam                     of Justice of the Republic of Indonesia in his
        Surat Keputusan No. JA.5/149/7 tanggal                         Decision    Letter    No. JA.5/149/7    dated
        23 September 1971 dan diumumkan dalam                          September 23, 1971 and was published in
        Berita Negara Republik Indonesia No. 82                        Supplement No. 466 to the State Gazette of
        tanggal 12 Oktober 1971, Tambahan No. 466.                     the Republic of Indonesia No. 82, dated
        Perusahaan mengganti status investasinya                       October 12, 1971. The Company changed its
        dari penanaman modal asing (PMA) ke                            foreign capital investment status (PMA) to
        penanaman modal dalam negeri (PMDN)                            domestic capital investment (PMDN) based on
        berdasarkan persetujuan dari Ketua Badan                       the approval from Chairman of Capital
        Koordinasi Penanaman Modal No. 17/V/1988                       Investment Coordination Board No. 17/V/1988
        tanggal 19 November 1988.                                      dated November 19, 1988.

        Anggaran Dasar Perusahaan mengalami                            The Company’s Articles of Association has
        beberapa kali perubahan, terakhir dengan                       been amended several times, most recently
        akta No. 21 tanggal 30 November 2005 dari                      by Deed No. 21 dated November 30, 2005 of
        notaris Dr. A. Partomuan Pohan, S.H., LL.M.,                   Notary Dr. A. Partomuan Pohan, S.H., LL.M.,
        sehubungan dengan penggantian nama                             for the change of the Company’s name from
        Perusahaan dari PT Semen Cibinong Tbk                          PT Semen Cibinong Tbk to PT Holcim
        menjadi PT Holcim Indonesia Tbk efektif                        Indonesia Tbk effective January 1, 2006. This
        tanggal    1    Januari    2006.    Perubahan                  amendment was approved by the Minister of
        ini mendapat     persetujuan    dari   Menteri                 Justice and Human Rights             of the
        Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik                       Republic of Indonesia in his Decision
        Indonesia      dengan     Surat      Keputusan                 Letter No. C-34995.HT.01.04.TH.2005 dated
        No.     C-34995.HT.01.04.TH.2005       tanggal                 December 30, 2005 and was published in the
        30 Desember 2005 dan diumumkan dalam                           State Gazette of the Republic of Indonesia
        Berita Negara Republik Indonesia No. 10                        No. 10, dated February 3, 2006, Supplement
        tanggal 3 Februari 2006, Tambahan                              No. 1311.
        No. 1311.

        Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar                           In accordance with article 3 of the Company’s
        Perusahaan, lingkup kegiatan Perusahaan                        Articles of Association, the scope of its
        terutama meliputi pengoperasian pabrik                         activities is to engage mainly in the operation
        semen dan aktivitas lain yang berhubungan                      of cement plants and other activities related to
        dengan industri semen, serta melakukan                         cement industry, and to invest in other
        investasi pada perusahaan lainnya.                             companies.




                                                         6
                                                               The original consolidated financial statements included herein are in
                                                               Indonesian language.


              PT Holcim Indonesia Tbk                                         PT Holcim Indonesia Tbk
          (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
               Dan Anak Perusahaan                                                And Subsidiaries
             CATATAN ATAS LAPORAN                                           NOTES TO CONSOLIDATED
             KEUANGAN KONSOLIDASI                                            FINANCIAL STATEMENTS
                Tahun Yang Berakhir                                       Year Ended December 31, 2006
           Pada Tanggal 31 Desember 2006                                With Comparative Figures for 2005
       Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                        (Figures in tables stated in millions of Rupiah,
     (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                               unless stated otherwise)
           Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.    UMUM (lanjutan)                                         1.    GENERAL (continued)

      a. Pendirian dan Informasi Umum (lanjutan)                    a.    Establishment and General Information
                                                                          (continued)

         Perusahaan    mulai    berproduksi      secara                  The Company started commercial operations
         komersial pada tahun 1975. Hasil produksi                       in 1975. Its products are marketed both
         Perusahaan dipasarkan di dalam dan di luar                      domestically and internationally, including
         negeri, termasuk ke Singapura, Malaysia,                        Singapore, Malaysia, Bangladesh, Australia
         Bangladesh, Australia dan Afrika Barat.                         and West Africa.

         Perusahaan berdomisili di Jakarta dengan                        The Company is domiciled in Jakarta and its
         pabrik berlokasi di Narogong, Jawa Barat,                       plants are located in Narogong, West Java,
         dan Cilacap, Jawa Tengah. Jumlah karyawan                       and Cilacap, Central Java. The Company and
         Perusahaan dan anak perusahaan adalah                           subsidiaries had a total number of employees
         2.608 karyawan tahun 2006 dan 3.165                             of 2,608 in 2006 and 3,165 in 2005
         karyawan tahun 2005 (tidak diaudit).                            (unaudited).

         Susunan dewan komisaris, direksi dan komite                     At December 31, 2006, the members of the
         audit    Perusahaan      pada       tanggal                     Company’s boards of commissioners and
         31 Desember 2006 adalah sebagai berikut:                        directors and audit committee were as follows:

         Dewan Komisaris                                                                          Board of Commissioners
           Presiden Komisaris                    Paul Heinz Hugentobler                        President Commissioner
           Wakil Presiden Komisaris              Urs Wolfgang Bieri                       Vice President Commissioner
           Komisaris                             Thomas Ashley Clough                                    Commissioner
           Komisaris                             Arief Tarunakarya Surowidjojo                           Commissioner
           Komisaris                             Kuntoro Mangkusubroto                                   Commissioner
           Komisaris                             Kemal Azis Stamboel                                     Commissioner

         Dewan Direksi                                                                                      Board of Directors
           Presiden Direktur                     Timothy David Mackay                                    President Director
           Direktur                              Jannus Onggung Hutapea                                            Director
           Direktur                              Eamon John Ginley                                                 Director
           Direktur                              Novita Primadewi                                                  Director
           Direktur                              Patrick Walser                                                    Director
           Direktur                              Thomas Anton Dinkel                                               Director
           Direktur                              Hans Joseph Fuchs                                                 Director
           Direktur                              Alok Agarwal                                                      Director
           Direktur                              Keith Graeme Dunham *                                             Director

         Komite Audit                                                                                          Audit Committee
           Ketua                                 Kemal Azis Stamboel                                              Chairman
           Anggota                               Renee Zecha                                                        Member
           Anggota                               John Rachmat                                                       Member

        * Keith Graeme Dunham mengundurkan diri dari                     * Keith Graeme Dunham has resigned effective at end
          jabatannya efektif sejak akhir Juni 2006.                        of June 2006.




                                                          7
                                                                  The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                  Indonesian language.


              PT Holcim Indonesia Tbk                                      PT Holcim Indonesia Tbk
          (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                             (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
               Dan Anak Perusahaan                                             And Subsidiaries
             CATATAN ATAS LAPORAN                                        NOTES TO CONSOLIDATED
             KEUANGAN KONSOLIDASI                                         FINANCIAL STATEMENTS
                Tahun Yang Berakhir                                    Year Ended December 31, 2006
          Pada Tanggal 31 Desember 2006                              With Comparative Figures for 2005
       Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                 (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
     (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                stated otherwise)
           Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.    UMUM (lanjutan)                                        1.     GENERAL (continued)

      a.   Pendirian dan Informasi Umum (lanjutan)                  a.    Establishment and General Information
                                                                          (continued)

           Jumlah kompensasi komisaris dan direksi                        Total remuneration of the Company’s
           Perusahaan sebesar Rp27.002 juta tahun                         commissioners and directors amounted to
           2006 dan Rp22.013 juta tahun 2005.                             Rp27,002 million in 2006 and Rp22,013
                                                                          million in 2005.
      b.   Penawaran Umum Saham Perusahaan                          b.    Public Offering of the Company’s Shares
           Pada tanggal 6 Agustus 1977, Perusahaan                        On August 6, 1977, the Company obtained
           memperoleh surat pernyataan efektif dari                       the notice of effectivity from the Chairman of
           Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dengan                        the Capital Market Supervisory Agency in his
           suratnya No. SI-001/PM/E/1977, untuk                           Letter No. SI-001/PM/E/1977 for the Public
           melakukan Penawaran Umum I sejumlah                            Offering I of 178,750 shares. On August 8,
           178.750 saham. Pada tanggal 8 Agustus                          1977, these shares were listed on the
           1977, saham tersebut telah dicatatkan pada                     Jakarta and Surabaya Stock Exchanges.
           Bursa Efek Jakarta dan Surabaya.
           Perusahaan telah melakukan beberapa                            The Company has undertaken several public
           kali penawaran umum dan penawaran umum                         offerings and limited public offering of its
           terbatas, termasuk pemberian dividen                           shares, including declaration of stock
           saham, saham bonus dan pemecahan                               dividends, bonus shares and stock split, most
           nominal saham, dan yang terakhir adalah                        recently the limited offering of 6,513,465,000
           penawaran terbatas saham tanpa hak                             shares without preemptive rights in relation to
           memesan efek terlebih dahulu dalam rangka                      the Company’s loan restructuring in 2001.
           restrukturisasi hutang Perusahaan tahun                        Such shares have been listed on the Jakarta
           2001 sebanyak 6.513.465.000 saham,                             and Surabaya Stock Exchanges (Note 18).
           dan telah dicatatkan di Bursa Efek Jakarta
           dan Surabaya (Catatan 18).

           Saham Perusahaan sebanyak 7.662.900.000                        The    Company’s    shares    totalling to
           saham dicatatkan di Bursa Efek Jakarta dan                     7,662,900,000 shares were listed on the
           Surabaya.                                                      Jakarta and Surabaya Stock Exchanges.

2.    IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING                   2.     SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING
                                                                    POLICIES
      a.   Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasi                   a.    Consolidated             Financial          Statements
                                                                          Presentation
           Laporan keuangan konsolidasi disusun                           The consolidated financial statements have
           dengan menggunakan prinsip dan praktik                         been prepared using accounting principles
           akuntansi dan pelaporan yang berlaku umum                      and reporting practices generally accepted in
           di Indonesia.                                                  Indonesia.




                                                        8
                                                                    The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                    Indonesian language.


              PT Holcim Indonesia Tbk                                        PT Holcim Indonesia Tbk
          (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                               (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
               Dan Anak Perusahaan                                               And Subsidiaries
             CATATAN ATAS LAPORAN                                          NOTES TO CONSOLIDATED
             KEUANGAN KONSOLIDASI                                           FINANCIAL STATEMENTS
                Tahun Yang Berakhir                                      Year Ended December 31, 2006
          Pada Tanggal 31 Desember 2006                                With Comparative Figures for 2005
       Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                   (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
     (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                  stated otherwise)
           Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2.    IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING                     2.     SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING
      (lanjutan)                                                      POLICIES (continued)

       a. Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasi                      a.    Consolidated     Financial                  Statements
          (lanjutan)                                                        Presentation (continued)

           Dasar penyusunan laporan keuangan                                The consolidated financial statements,
           konsolidasi, kecuali untuk laporan arus kas                      except for the consolidated statements of
           konsolidasi,    adalah      dasar    akrual.                     cash flows, are prepared under the accrual
           Pengukurannya disusun berdasarkan harga                          basis of accounting. The measurement basis
           perolehan, kecuali beberapa akun tertentu                        used is the historical cost, except for certain
           yang disusun berdasarkan pengukuran lain                         accounts which are measured on the bases
           sebagaimana diuraikan dalam kebijakan                            described in the related accounting policies.
           akuntansi masing-masing akun tersebut.

           Mata uang pelaporan yang digunakan dalam                         The reporting currency used in the
           penyusunan laporan keuangan konsolidasi                          preparation of the consolidated financial
           adalah mata uang Rupiah.                                         statements is the Indonesian Rupiah.

           Laporan arus kas konsolidasi disusun                             The consolidated statements of cash flows
           dengan menggunakan metode langsung                               are prepared using the direct method with
           dengan mengelompokkan arus kas dalam                             classifications of cash flows into operating,
           aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.                      investing and financing activities.

      b.   Prinsip Konsolidasi                                        b.    Principles of Consolidation

           Laporan keuangan konsolidasi mencakup                            The consolidated financial statements
           laporan keuangan Perusahaan dan entitas                          incorporate the financial statements of the
           yang    dikendalikan    Perusahaan   (anak                       Company and entities controlled by the
           perusahaan). Pengendalian ada apabila                            Company (its subsidiaries). Control is
           Perusahaan mempunyai hak untuk mengatur                          achieved where the Company has the power
           dan menentukan kebijakan keuangan dan                            to govern the financial and operating policies
           operasi anak perusahaan tersebut sehingga                        of the investee entity so as to obtain benefits
           memperoleh manfaat dari aktivitas anak                           from its activities. Control is presumed to
           perusahaan tersebut. Pengendalian dianggap                       exist when the Company owns directly or
           ada apabila Perusahaan memiliki, baik                            indirectly through subsidiaries, more than
           secara langsung atau tidak langsung melalui                      50% of the voting rights, other than those
           anak perusahaan, lebih dari 50% hak suara,                       excluded because control is temporary or
           kecuali pengendalian atas anak perusahaan                        due to long-term restrictions significantly
           tersebut bersifat sementara atau terdapat                        impairing the subsidiary’s ability to transfer
           pembatasan       jangka    panjang    yang                       funds to the Company.
           mempengaruhi         kemampuan        anak
           perusahaan untuk memindahkan dana ke
           Perusahaan.

           Saldo dan transaksi signifikan termasuk                          Significant intercompany balances and
           keuntungan/kerugian yang belum direalisasi                       transactions, including unrealized gains or
           atas transaksi antar perusahaan dieliminasi                      losses on intercompany transactions, are
           untuk mencerminkan posisi keuangan dan                           eliminated to reflect the financial position and
           hasil usaha Perusahaan dan anak                                  the results of operations of the Company and
           perusahaan sebagai satu kesatuan usaha.                          its subsidiaries as one business entity.




                                                          9
                                                                      The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                      Indonesian language.


              PT Holcim Indonesia Tbk                                          PT Holcim Indonesia Tbk
          (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                 (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
               Dan Anak Perusahaan                                                 And Subsidiaries
             CATATAN ATAS LAPORAN                                            NOTES TO CONSOLIDATED
             KEUANGAN KONSOLIDASI                                             FINANCIAL STATEMENTS
                Tahun Yang Berakhir                                        Year Ended December 31, 2006
          Pada Tanggal 31 Desember 2006                                  With Comparative Figures for 2005
       Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                     (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
     (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                    stated otherwise)
           Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2.    IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING                       2.     SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING
      (lanjutan)                                                        POLICIES (continued)

       c. Penggunaan Estimasi                                           c.    Use of Estimates

           Penyusunan laporan keuangan konsolidasi                            The preparation of consolidated financial
           sesuai dengan prinsip akuntansi yang                               statements in conformity with generally
           berlaku umum di Indonesia mengharuskan                             accepted accounting principles in Indonesia
           manajemen membuat estimasi dan asumsi                              requires management to make estimates and
           yang mempengaruhi jumlah aktiva dan                                assumptions that affect the reported amounts
           kewajiban      yang      dilaporkan,    serta                      of assets and liabilities and disclosure of
           pengungkapan      aktiva     dan    kewajiban                      contingent assets and liabilities at the date of
           kontinjensi pada tanggal laporan keuangan                          the financial statements and the reported
           dan jumlah pendapatan dan beban yang                               amounts of revenues and expenses during
           dilaporkan    selama      tahun    pelaporan.                      the reporting year. Actual results could differ
           Realisasi dapat berbeda dari jumlah                                from those estimates.
           diestimasi.

      d.   Transaksi dan Penjabaran Laporan                             d.    Foreign Currency                Transactions           and
           Keuangan dalam Mata Uang Asing                                     Translation

           Pembukuan       Perusahaan       dan   anak                        The books of accounts of the Company and
           perusahaan, kecuali anak perusahaan di luar                        its    subsidiaries,   except    for    foreign
           negeri, diselenggarakan dalam mata uang                            subsidiaries, are maintained in Indonesian
           Rupiah. Transaksi-transaksi selama tahun                           Rupiah. Transactions during the year
           berjalan dalam mata uang asing dicatat                             involving foreign currencies are recorded at
           dengan kurs yang berlaku pada saat                                 the rates of exchange prevailing at the time
           terjadinya transaksi. Pada tanggal neraca,                         the transactions are made. At balance sheet
           aktiva dan kewajiban moneter dalam mata                            date, monetary assets and liabilities
           uang asing disesuaikan untuk mencerminkan                          denominated in foreign currencies are
           kurs yang berlaku pada tanggal tersebut.                           adjusted to reflect the rates of exchange
           Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul                          prevailing at that date. The resulting gains or
           dikreditkan atau dibebankan pada laporan                           losses are credited or charged to
           laba     rugi   konsolidasi    tahun   yang                        consolidated statements of income. The
           bersangkutan. Laporan keuangan anak                                financial statements of foreign subsidiaries,
           perusahaan di luar negeri yang kegiatan                            whose operations are an integral part of the
           usahanya merupakan bagian integral dari                            operations of the Company, are translated to
           kegiatan usaha Perusahaan dijabarkan ke                            Rupiah using the same procedures.
           dalam      mata   uang      Rupiah   dengan
           menggunakan prosedur yang sama.

           Kurs konversi Dolar AS yang digunakan                              The US Dollar conversion rates used at
           pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005                             December 31, 2006 and 2005 are disclosed
           diungkapkan pada Catatan 32.                                       in Note 32.

      e.   Kas dan Setara Kas                                           e.    Cash and Cash Equivalents

           Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan                      Cash and cash equivalents consist of all
           semua investasi yang jatuh tempo dalam                             unrestricted cash on hand and in banks and
           waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal                          investments with maturities of three months
           penempatan dan tidak dijaminkan atas                               or less from the dates of placement and not
           hutang serta tidak dibatasi penggunaannya.                         pledged as collateral to loans.




                                                           10
                                                                      The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                      Indonesian language.


              PT Holcim Indonesia Tbk                                          PT Holcim Indonesia Tbk
          (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                 (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
               Dan Anak Perusahaan                                                 And Subsidiaries
             CATATAN ATAS LAPORAN                                            NOTES TO CONSOLIDATED
             KEUANGAN KONSOLIDASI                                             FINANCIAL STATEMENTS
                Tahun Yang Berakhir                                        Year Ended December 31, 2006
          Pada Tanggal 31 Desember 2006                                  With Comparative Figures for 2005
       Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                     (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
     (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                    stated otherwise)
           Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2.    IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING                       2.     SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING
      (lanjutan)                                                        POLICIES (continued)

      f.   Piutang dan Penyisihan Piutang Ragu-                         f.    Accounts Receivable and Allowance for
           ragu                                                               Doubtful Accounts

           Piutang dinyatakan sebesar jumlah nominal                          Accounts receivable are stated at their
           setelah dikurangi dengan penyisihan piutang                        nominal value, net of allowance for doubtful
           ragu-ragu. Penyisihan piutang ragu-ragu                            accounts. Allowance for doubtful accounts is
           diestimasi berdasarkan pada penelaahan                             estimated based on a review of the status of
           terhadap masing-masing akun piutang pada                           the individual receivable accounts at the end
           akhir tahun.                                                       of the year.

      g.   Persediaan                                                   g.    Inventories

           Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya                            Inventories are stated at cost or net
           perolehan atau nilai realisasi bersih, mana                        realizable value, whichever is lower. Cost is
           yang lebih rendah. Biaya perolehan                                 determined using the weighted average
           ditentukan   dengan     metode      rata-rata                      method.
           tertimbang.


           Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga                       Net realizable value is the estimated selling
           penjualan dalam transaksi normal bisnis,                           price in the ordinary course of business, less
           dikurangi      dengan     perkiraan    biaya                       the estimated costs of completion and the
           penyelesaian dan perkiraan biaya yang                              estimated costs necessary to make the sale.
           dibutuhkan untuk melaksanakan penjualan.

           Perusahaan    dan     anak    perusahaan                           The Company and subsidiaries provide
           membentuk penyisihan atas penurunan nilai                          allowance for decline in market value and
           pasar dan persediaan usang atas semua                              inventory obsolescence for all inventories,
           persediaan,   kecuali    suku     cadang,                          except for spareparts, based on a periodical
           berdasarkan penilaian secara periodik dari                         review of the market value and physical
           nilai pasar dan kondisi fisik persediaan.                          condition of inventories. For spareparts, the
           Untuk suku cadang, penyisihan dibentuk                             allowance is based on certain percentages
           berdasarkan persentase tertentu yang                               determined     by     the   Company      and
           ditentukan oleh Perusahaan dan anak                                subsidiaries.
           perusahaan.

           Nilai persediaan terdiri dari seluruh nilai                        Cost of inventories comprises purchase costs
           pembelian dan biaya memproses, apabila                             and processing costs, if any, incurred in
           ada, sampai dengan persediaan berada                               bringing the inventory to its present location
           dalam kondisi dan tempat yang siap                                 and condition.
           digunakan.

      h.   Biaya Dibayar di Muka                                        h.    Prepaid Expenses

           Biaya dibayar di muka dibebankan selama                            Prepaid expenses are charged to operations
           masa manfaat masing-masing biaya.                                  over their beneficial periods.




                                                           11
                                                                      The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                      Indonesian language.


              PT Holcim Indonesia Tbk                                          PT Holcim Indonesia Tbk
          (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                 (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
               Dan Anak Perusahaan                                                 And Subsidiaries
             CATATAN ATAS LAPORAN                                            NOTES TO CONSOLIDATED
             KEUANGAN KONSOLIDASI                                             FINANCIAL STATEMENTS
                Tahun Yang Berakhir                                        Year Ended December 31, 2006
          Pada Tanggal 31 Desember 2006                                  With Comparative Figures for 2005
       Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                     (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
     (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                    stated otherwise)
           Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2.    IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING                       2.     SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING
      (lanjutan)                                                        POLICIES (continued)

      i.   Aktiva Tetap                                                 i.    Property, Plant and Equipment

           Aktiva tetap, kecuali aktiva tertentu yang                         Property, plant and equipment are stated at
           dinilai kembali, dinyatakan berdasarkan                            cost, except for certain revalued assets, less
           biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi                        accumulated depreciation and depletion.
           penyusutan dan deplesi. Aktiva tertentu telah                      Certain assets were revalued based on the
           dinilai kembali berdasarkan hasil penilaian                        independent appraisal made in accordance
           yang dilakukan oleh penilai independen                             with government regulations. Revaluation
           sesuai dengan peraturan pemerintah yang                            increment in property, plant and equipment is
           berlaku. Selisih penilaian kembali aktiva                          credited to a separate account under equity.
           tetap dikreditkan pada akun tersendiri pada
           bagian ekuitas.

           Aktiva tetap, kecuali tanah dan tanah                              Property, plant and equipment, except land
           pertambangan,       disusutkan       dengan                        and quarry, are depreciated using the
           menggunakan       metode      garis     lurus                      straight-line method based on the estimated
           berdasarkan    taksiran    masa     manfaat                        useful lives of the assets, as follows:
           ekonomis aktiva tetap, sebagai berikut:
                                                       Tahun/Years

           Bangunan dan prasarana                          20 – 40                                              Buildings and facilities
           Mesin dan peralatan                             10 – 30                                           Machinery and equipment
           Alat pengangkutan                                3 – 15                                           Transportation equipment
           Peralatan kantor                                 2–8                                                      Office equipment

           Tanah    dinyatakan   berdasarkan biaya                            Land is stated at cost and is not amortized.
           perolehan dan tidak diamortisasi. Tanah                            Quarry is depleted based on unit of
           pertambangan dideplesi berdasarkan metode                          production method.
           jumlah unit produksi.

           Aktiva tetap yang tidak digunakan dinyatakan                       Unused property, plant and equipment are
           sebesar jumlah terendah antara jumlah                              stated at the lower of carrying value or net
           tercatat atau nilai realisasi bersih.                              realizable value.

           Jumlah terpulihkan suatu aktiva, yang                              The recoverable amount of an asset, which is
           ditentukan sebagai nilai tertinggi antara                          determined as the higher of net selling price
           harga jual neto atau nilai pakai, diestimasi                       or value in use, is estimated whenever
           bilamana terdapat kejadian atau perubahan                          events or changes in circumstances indicate
           kondisi yang mengindikasikan bahwa nilai                           that its carrying amount may not be fully
           tercatat   aktiva tersebut tidak dapat                             recoverable. Impairment in asset value, if
           terpulihkan. Penurunan nilai tersebut, jika                        any, is recognized as loss in the current
           ada, diakui sebagai kerugian pada tahun                            year’s income.
           berjalan.




                                                           12
                                                                       The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                       Indonesian language.


              PT Holcim Indonesia Tbk                                           PT Holcim Indonesia Tbk
          (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                  (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
               Dan Anak Perusahaan                                                  And Subsidiaries
             CATATAN ATAS LAPORAN                                             NOTES TO CONSOLIDATED
             KEUANGAN KONSOLIDASI                                              FINANCIAL STATEMENTS
                Tahun Yang Berakhir                                         Year Ended December 31, 2006
          Pada Tanggal 31 Desember 2006                                   With Comparative Figures for 2005
       Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                      (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
     (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                     stated otherwise)
           Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2.    IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING                        2.     SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING
      (lanjutan)                                                         POLICIES (continued)

      i.   Aktiva Tetap (lanjutan)                                       i.     Property,          Plant         and        Equipment
                                                                                (continued)

           Beban     pemeliharaan      dan     perbaikan                       The cost of maintenance and repairs is
           dibebankan      pada      saat     terjadinya;                      charged     to   operations    as     incurred;
           pengeluaran yang memperpanjang masa                                 expenditures which extend the useful life of
           manfaat atau memberi manfaat ekonomis di                            the asset or result in increased future
           masa datang dalam bentuk peningkatan                                economic benefits such as increase in
           kapasitas, mutu produksi atau peningkatan                           capacity and improvement in the quality of
           standar kinerja, dikapitalisasi. Aktiva tetap                       output or standard of performance are
           yang tidak digunakan atau dijual, dikeluarkan                       capitalized. When assets are retired or
           dari   aktiva   tetap berikut      akumulasi                        otherwise disposed of, their carrying amounts
           penyusutannya     dan    keuntungan       atau                      and the related accumulated depreciation are
           kerugian penjualan aktiva tetap tersebut                            removed from the accounts and any resulting
           diakui dalam laporan laba rugi tahun yang                           gain or loss is reflected in the current
           bersangkutan.                                                       operations.

           Aktiva dalam penyelesaian dinyatakan                                Construction in progress is stated at cost and
           sebesar biaya perolehan dan dipindahkan ke                          transferred to the respective property, plant
           aktiva tetap yang bersangkutan pada saat                            and equipment account when completed and
           selesai dan siap digunakan.                                         ready for use.

      j.   Beban Tangguhan                                               j.    Deferred Charges

           Instalasi sistem komputer dan biaya                                 Computer system and software expenses
           perangkat    lunak    ditangguhkan    dan                           were deferred and are being amortized using
           diamortisasi dengan metode garis lurus                              the straight-line method over a period of two
           dalam jangka waktu dua sampai lima tahun.                           to five years.

      k.   Biaya Emisi Saham                                             k.    Share Issuance Costs

           Biaya emisi saham dicatat sebagai                                   Share issuance costs were recorded as
           pengurang atas hasil penerimaan penawaran                           deductions from the proceeds of the
           umum saham Perusahaan, dan disajikan                                Company’s public offering of shares, and are
           sebagai bagian dari tambahan modal disetor                          presented as part of additional paid-in capital
           dan tidak diamortisasi.                                             and are not amortized.

      l.   Pengakuan Pendapatan dan Beban                                l.    Revenue and Expense Recognition

           Pendapatan dari penjualan lokal diakui pada                         Revenues from local sales are recognized
           saat penyerahan barang kepada pelanggan                             when the goods are delivered to the
           dan    hak    kepemilikan   berpindah    ke                         customers and title has passed, while export
           pelanggan, sedangkan penjualan ekspor                               sales are recognized when the goods are
           diakui pada saat barang dikapalkan (F.O.B.                          shipped (F.O.B. Shipping Point).
           Shipping Point).




                                                            13
                                                                  The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                  Indonesian language.


          PT Holcim Indonesia Tbk                                           PT Holcim Indonesia Tbk
      (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                  (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
           Dan Anak Perusahaan                                                  And Subsidiaries
         CATATAN ATAS LAPORAN                                             NOTES TO CONSOLIDATED
         KEUANGAN KONSOLIDASI                                              FINANCIAL STATEMENTS
            Tahun Yang Berakhir                                         Year Ended December 31, 2006
      Pada Tanggal 31 Desember 2006                                   With Comparative Figures for 2005
   Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                      (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                     stated otherwise)
       Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING                      2.     SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING
   (lanjutan)                                                       POLICIES (continued)

   l.   Pengakuan      Pendapatan     dan     Beban                 l.     Revenue and               Expense         Recognition
        (lanjutan)                                                         (continued)

        Beban diakui pada saat terjadinya atau                            Expenses are recognized when incurred or
        sesuai dengan masa manfaatnya.                                    based on their beneficial period.

   m. Imbalan Kerja                                                 m. Employee Benefits

        Perusahaan menyelenggarakan program                               The Company has a defined benefit pension
        pensiun manfaat pasti untuk semua                                 plan covering all its local permanent
        karyawan tetap lokal yang dipekerjakan                            employees employed prior to 2004, and also
        sebelum tahun 2004, dan memberikan                                provides other post-employment benefits in
        imbalan pasca-kerja lain sesuai dengan                            accordance with the Company’s policy. The
        kebijakan Perusahaan. Dana pensiun                                pension fund is managed by Dana Pensiun
        tersebut dikelola oleh Dana Pensiun Semen                         Semen Cibinong (DPSC). Further in 2006,
        Cibinong (DPSC). Selanjutnya pada tahun                           the Company established a defined
        2006,     Perusahaan      menyelenggarakan                        contribution pension plan to cover its
        program pensiun iuran pasti untuk semua                           permanent employees employed after
        karyawan tetapnya yang dipekerjakan                               January 1, 2004 which is managed by DPLK
        setelah tanggal 1 Januari 2004, yang dikelola                     AIG. Contribution is made monthly by the
        oleh DPLK AIG. Kontribusi dilakukan oleh                          Company at a rate of 9.8% from monthly
        Perusahaan setiap bulan sebesar 9,8% dari                         salary of those employees. The shortage of
        gaji bulanan karyawan yang bersangkutan.                          benefits provided by the pension plans
        Kekurangan antara imbalan pasca-kerja                             against the benefits based on the Company’s
        berdasarkan program pensiun dengan                                policy with reference to the prevailing law and
        imbalan berdasarkan kebijakan Perusahaan                          regulations is accounted for as unfunded
        yang berpedoman pada peraturan atau
                                                                          defined post-employment benefits plan.
        perundangan yang berlaku diakui sebagai
        kewajiban imbalan pasca-kerja manfaat pasti
        tanpa pendanaan.
        Anak perusahaan menyediakan imbalan                               The subsidiaries provide defined post-
        pasca-kerja manfaat pasti untuk semua                             employment benefit schemes covering their
        karyawan tetap lokal sesuai dengan                                local permanent employees in accordance
        kebijakan     anak      perusahaan    yang                        with the subsidiaries’ policy with reference to
        berpedoman      pada       peraturan   atau                       the prevailing law and regulations. These
        perundangan yang berlaku. Imbalan kerja ini                       benefits are partially funded through defined
        sebagian didanai lewat program pensiun                            contribution pension plans established in
        iuran pasti yang didirikan tahun 2006 (lihat                      2006 (see preceding paragraph) by the
        paragraf     sebelumnya)       oleh   anak                        subsidiaries.
        perusahaan.
        Sebagai tambahan, Perusahaan dan anak                             In addition, the Company and its subsidiaries
        perusahaan juga mengakui kewajiban                                also provide other long-term employee
        imbalan kerja jangka panjang lain berupa                          benefits i.e., long service award. No funding
        penghargaan atas masa kerja jangka                                has been made to these defined post-
        panjang. Tidak terdapat pendanaan yang                            employment benefit schemes.
        disisihkan sehubungan dengan imbalan
        pasca-kerja ini.




                                                        14
                                                                     The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                     Indonesian language.


              PT Holcim Indonesia Tbk                                         PT Holcim Indonesia Tbk
          (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
               Dan Anak Perusahaan                                                And Subsidiaries
             CATATAN ATAS LAPORAN                                           NOTES TO CONSOLIDATED
             KEUANGAN KONSOLIDASI                                            FINANCIAL STATEMENTS
                Tahun Yang Berakhir                                       Year Ended December 31, 2006
          Pada Tanggal 31 Desember 2006                                 With Comparative Figures for 2005
       Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                    (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
     (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                   stated otherwise)
           Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2.    IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING                      2.     SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING
      (lanjutan)                                                       POLICIES (continued)

      m. Imbalan Kerja (lanjutan)                                      m. Employee Benefits (continued)

          Perhitungan       imbalan         pasca-kerja                      The cost of providing post-employment
          menggunakan metode Projected Unit Credit.                          benefits is determined using the Projected
          Akumulasi     keuntungan atau kerugian                             Unit Credit Method. The accumulated
          aktuarial bersih yang belum diakui untuk                           unrecognized actuarial gains or losses for
          masing-masing      program     pada    tahun                       each individual plan at the end of the
          pelaporan sebelumnya yang melebihi jumlah                          previous reporting period that exceed 10% of
          yang lebih besar diantara 10% dari nilai kini                      the greater of the present value of the
          kewajiban imbalan pasti dan 10% nilai wajar                        defined benefits obligations and 10% of the
          aktiva program diamortisasi dengan metode                          fair value of plan assets are amortized on
          garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja                       straight-line basis over the expected average
          yang diperkirakan dari para pekerja dalam                          remaining working lives of the participating
          program tersebut. Biaya jasa lalu dibebankan                       employees. Past service cost is recognized
          langsung apabila imbalan tersebut menjadi                          immediately to the extent that the benefits
          hak atau vested, dan sebaliknya akan diakui                        are already vested, otherwise, it is amortized
          sebagai beban dengan metode garis lurus                            on a straight-line basis over the average
          selama tahun rata-rata sampai imbalan                              period until the benefits become vested.
          tersebut menjadi vested.

          Jumlah yang diakui sebagai kewajiban                               The post-employment benefits obligation
          imbalan pasca-kerja di neraca merupakan                            recognized in the balance sheet represents
          nilai   kini   kewajiban    imbalan   pasti                        the present value of the defined benefits
          disesuaikan    dengan    keuntungan     dan                        obligation as adjusted for unrecognized
          kerugian aktuarial yang belum diakui, biaya                        actuarial gains and losses, past service cost
          jasa lalu yang belum diakui dan proyeksi                           and     projected   accumulated     employer
          akumulasi iuran pemberi kerja yang belum                           contribution and as reduced by the fair value
          diakui dikurangi dengan nilai wajar aktiva                         of assets of the program, if any.
          program, jika ada.

          Imbalan kerja jangka panjang lain ditentukan                       Other long-term employee benefits are
          dengan menggunakan metode Projected Unit                           determined using the Projected Unit Credit
          Credit. Biaya jasa lalu serta keuntungan atau                      Method. Past service cost and actuarial gain
          kerugian aktuarial dibebankan langsung.                            or losses are recognized immediately. The
          Kewajiban imbalan kerja jangka panjang lain                        long-term benefits obligation recognized in
          yang diakui di neraca merupakan nilai kini                         the balance sheet represents the present
          kewajiban imbalan pasti.                                           value of the defined benefits obligation.

          Beban uang pisah diakui hanya jika                                 Severance cost is recognized only when the
          Perusahaan     atau     anak    perusahaan                         Company or subsidiaries are committed to
          berkomitmen untuk memberhentikan kontrak                           terminate the employement of an employee
          kerja karyawan sebelum umur pensiun                                before normal retirement age or provide
          normal atau menyediakan pesangon karena                            severance benefits as a result of an offer
          suatu    penawaran      untuk     melakukan                        made to encourage voluntary resignation.
          pengunduran diri secara sukarela.




                                                          15
                                                                     The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                     Indonesian language.


              PT Holcim Indonesia Tbk                                         PT Holcim Indonesia Tbk
          (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
               Dan Anak Perusahaan                                                And Subsidiaries
             CATATAN ATAS LAPORAN                                           NOTES TO CONSOLIDATED
             KEUANGAN KONSOLIDASI                                            FINANCIAL STATEMENTS
                Tahun Yang Berakhir                                       Year Ended December 31, 2006
          Pada Tanggal 31 Desember 2006                                 With Comparative Figures for 2005
       Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                    (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
     (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                   stated otherwise)
           Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2.    IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING                      2.     SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING
      (lanjutan)                                                       POLICIES (continued)

      n.   Restrukturisasi Hutang                                      n.    Debt Restructuring

           Dampak restrukturisasi hutang melalui                              The effect of debt restructuring, which is a
           modifikasi persyaratan tanpa melakukan                             modification of terms without transfer of
           pengalihan aktiva atau pemberian saham                             assets or equity, is accounted prospectively
           dicatat secara prospektif sejak saat                               from the time of restructuring. No gain on
           restrukturisasi dilakukan. Keuntungan atas                         debt restructuring is recognized, unless the
           restrukturisasi hutang tidak diakui, kecuali                       carrying amount of debt (including interest
           jika jumlah tercatat hutang (termasuk bunga                        and penalty) at the time of restructuring
           dan denda) melebihi jumlah pembayaran kas                          exceeds the undiscounted total future cash
           masa depan (pokok dan bunga) yang                                  payments (principal and interest) under the
           ditetapkan dalam persyaratan baru, tanpa                           new terms.
           memperhitungkan nilai tunainya.

           Bunga ditangguhkan yang timbul dari                               Deferred interest arising from a loan
           restrukturisasi hutang diamortisasi sebagai                       restructuring is amortized as a reduction of
           pengurang beban bunga yang timbul sesuai                          interest expense incurred over the new term
           dengan persyaratan baru dari hutang.                              of the loans.

      o.   Pajak Penghasilan                                           o.    Income Tax

           Beban pajak kini ditentukan berdasarkan                           Current tax expense is determined based on
           laba kena pajak dalam tahun yang                                  the taxable income for the year computed
           bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif                      using the prevailing tax rates.
           pajak yang berlaku.

           Aktiva dan kewajiban pajak tangguhan diakui                       Deferred tax assets and liabilities are
           atas konsekuensi pajak tahun mendatang                            recognized for the future tax consequences
           yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat                        attributable to differences between the
           aktiva dan kewajiban menurut laporan                              financial statement carrying amounts of
           keuangan dengan dasar pengenaan pajak                             existing assets and liabilities and their
           aktiva dan kewajiban. Kewajiban pajak                             respective tax bases. Deferred tax liabilities
           tangguhan diakui untuk semua perbedaan                            are recognized for all taxable temporary
           temporer kena pajak. Aktiva pajak tangguhan                       differences. Deferred tax assets are
           diakui untuk perbedaan temporer yang boleh                        recognized       for   deductible    temporary
           dikurangkan dan rugi fiskal apabila terdapat                      differences and loss carryforwards to the
           kemungkinan besar bahwa jumlah laba kena                          extent that it is probable that taxable income
           pajak pada masa mendatang akan memadai                            will be available in future periods against
           untuk mengkompensasi perbedaan temporer                           which the deductible temporary differences
           dan rugi fiskal.                                                  and loss carryforwards can be utilized.




                                                          16
                                                                     The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                     Indonesian language.


              PT Holcim Indonesia Tbk                                         PT Holcim Indonesia Tbk
          (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
               Dan Anak Perusahaan                                                And Subsidiaries
             CATATAN ATAS LAPORAN                                           NOTES TO CONSOLIDATED
             KEUANGAN KONSOLIDASI                                            FINANCIAL STATEMENTS
                Tahun Yang Berakhir                                       Year Ended December 31, 2006
          Pada Tanggal 31 Desember 2006                                 With Comparative Figures for 2005
       Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                    (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
     (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                   stated otherwise)
           Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2.    IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING                      2.     SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING
      (lanjutan)                                                       POLICIES (continued)

      o.   Pajak Penghasilan (lanjutan)                                o.    Income Tax (continued)

           Pajak     tangguhan      dihitung   dengan                        Deferred tax is calculated at the tax rates
           menggunakan tarif pajak yang berlaku atau                         that have been enacted or substantively
           secara substansial telah berlaku pada                             enacted by the balance sheet date. Deferred
           tanggal neraca. Pajak tangguhan dibebankan                        tax is charged or credited in the consolidated
           atau dikreditkan dalam laporan laba rugi                          statement of income or directly to equity if the
           konsolidasi atau ke ekuitas apabila pajak                         tax relates to items that are credited or
           tersebut berhubungan dengan transaksi yang                        charged directly to equity.
           langsung dikreditkan atau dibebankan ke
           ekuitas.
           Aktiva dan kewajiban pajak tangguhan                              Deferred tax assets and liabilities are offset in
           disajikan di neraca atas dasar saling hapus                       the balance sheet, except for different legal
           (offset), kecuali aktiva dan kewajiban pajak                      entities, in the same manner the current tax
           tangguhan untuk entitas yang berbeda,                             assets and liabilities are presented.
           sesuai penyajian aktiva dan kewajiban pajak
           kini masing-masing entitas tersebut.

           Perubahan terhadap kewajiban perpajakan                           Amendments to tax obligations are recorded
           diakui pada saat diterimanya surat ketetapan                      when an assessment is received or, if
           pajak atau, jika Perusahaan dan anak                              appealed against by the Company and its
           perusahaan mengajukan keberatan, pada                             subsidiaries, when the result of the appeal is
           saat keputusan atas keberatan tersebut                            determined.
           ditetapkan.

      p.   Laba (Rugi) Per Saham Dasar                                 p.    Basic Income (Loss) Per Share

           Laba (rugi) per saham dasar dihitung dengan                       Basic income (loss) per share is computed by
           membagi laba (rugi) bersih dengan jumlah                          dividing net income (loss) with the weighted-
           rata-rata tertimbang saham yang beredar.                          average number of shares outstanding.

      q.   Instrumen Keuangan Derivatif                                q.    Derivative Financial Instrument

           Perusahaan     menggunakan     instrumen                          The Company uses derivative financial
           keuangan derivatif untuk lindung risiko                           instruments to hedge the risk associated with
           fluktuasi tingkat bunga mengambang                                floating interest rate fluctuations relating to
           pinjaman Perusahaan. Derivatif dicatat di                         the Company’s loans. Such derivatives are
           neraca sebesar nilai wajar.                                       reported on balance sheet at fair value.

           Perubahan nilai wajar instrumen keuangan                          Changes in fair value of derivatives
           derivatif yang memenuhi kriteria dan efektif                      instruments that are designated and effective
           sebagai lindung nilai atas arus kas masa                          as a hedge of future cash flows relating to
           mendatang sehubungan dengan bunga                                 interest on loans are recognized directly in
           pinjaman diakui sebagai bagian dari ekuitas                       equity and are subsequently recognized in
           dan selanjutnya diakui dalam laporan laba                         the income statement in the same period in
           rugi pada periode yang bersamaan dengan                           which the hedged transaction affects net
           saat transaksi yang dilindungi nilainya                           profit or loss.
           mempengaruhi laba atau rugi bersih.




                                                          17
                                                                       The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                       Indonesian language.


              PT Holcim Indonesia Tbk                                           PT Holcim Indonesia Tbk
          (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                  (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
               Dan Anak Perusahaan                                                  And Subsidiaries
             CATATAN ATAS LAPORAN                                             NOTES TO CONSOLIDATED
             KEUANGAN KONSOLIDASI                                              FINANCIAL STATEMENTS
                Tahun Yang Berakhir                                         Year Ended December 31, 2006
          Pada Tanggal 31 Desember 2006                                   With Comparative Figures for 2005
       Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                      (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
     (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                     stated otherwise)
           Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2.    IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING                        2.     SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING
      (lanjutan)                                                         POLICIES (continued)

      q.   Instrumen Keuangan Derivatif (lanjutan)                       q.    Derivative             Financial             Instrument
                                                                               (continued)

           Perubahan nilai wajar dari instrumen                                Changes in fair value of derivative financial
           keuangan derivatif yang tidak memenuhi                              instruments that do not qualify for hedge
           kualifikasi akuntansi lindung nilai, jika ada,                      accounting, if any, are recognized in the
           diakui dalam laporan laba rugi pada saat                            income statement as they arise.
           terjadi.

      r.   Provisi                                                       r.    Provisions

           Perusahaan      dan  anak     perusahaan                            The Company and its subsidiaries provide for
           membentuk provisi untuk biaya restorasi                             the costs of provision for quarry restoration
           tanah pertambangan yang diwajibkan secara                           where a legal or constructive obligation
           hukum, berdasarkan estimasi terbaik atas                            exists, based on the best estimate of the
           pengeluaran     yang  diperlukan    untuk                           expenditure required to settle the obligation
           menyelesaikan kewajiban tersebut pada                               at balance sheet date.
           tanggal neraca.

           Provisi lain diakui apabila terdapat kewajiban                      Other provisions are recognized when there
           secara hukum atau konstruktif yang timbul                           exists a legal or constructive obligation arising
           dari peristiwa masa lalu dan jumlah yang                            from past events and a reliable estimate can
           diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban                            be made as to the amount that will be
           tersebut dapat diestimasi secara andal.                             required to settle that obligation.

      s.   Transaksi dengan Pihak-pihak             yang                  s.    Transactions with Related Parties
           Mempunyai Hubungan Istimewa

           Perusahaan dan anak perusahaan mempunyai                             The Company and subsidiaries have
           transaksi    dengan    pihak-pihak yang                              transactions with entities which are regarded
           mempunyai hubungan istimewa sebagaimana                              as having special relationships as defined
           didefinisikan dalam Pernyataan Standar                               under the Indonesian Statement of Financial
           Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 7 mengenai                             Accounting Standards (PSAK) No. 7, “Related
           “Pengungkapan Pihak-pihak yang Mempunyai                             Party Disclosures”.
           Hubungan Istimewa”.

           Semua transaksi yang signifikan dengan pihak-                        All significant transactions with related parties
           pihak yang mempunyai hubungan istimewa                               have been disclosed in the notes to
           telah diungkapkan dalam catatan atas laporan                         consolidated financial statements.
           keuangan konsolidasi.




                                                            18
                                                                    The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                    Indonesian language.


              PT Holcim Indonesia Tbk                                        PT Holcim Indonesia Tbk
          (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                               (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
               Dan Anak Perusahaan                                               And Subsidiaries
             CATATAN ATAS LAPORAN                                          NOTES TO CONSOLIDATED
             KEUANGAN KONSOLIDASI                                           FINANCIAL STATEMENTS
                Tahun Yang Berakhir                                      Year Ended December 31, 2006
          Pada Tanggal 31 Desember 2006                                With Comparative Figures for 2005
       Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                   (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
     (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                  stated otherwise)
           Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2.    IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING                     2.     SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING
      (lanjutan)                                                      POLICIES (continued)

      t.   Informasi Segmen                                           t.    Segment Information

           Informasi segmen disusun sesuai dengan                           Segment information is prepared using the
           kebijakan akuntansi yang dianut dalam                            accounting policies adopted for preparing and
           penyusunan     dan    penyajian  laporan                         presenting    the    consolidated     financial
           keuangan    konsolidasi.  Bentuk  primer                         statements. The primary format in reporting
           pelaporan segmen adalah segmen usaha                             segment information is based on business
           sedangkan segmen sekunder adalah segmen                          segment,    while     secondary      segment
           geografis.                                                       information is based on geographical
                                                                            segment.

           Segmen       usaha    adalah    komponen                         A business segment is a distinguishable
           perusahaan yang dapat dibedakan dalam                            component of an enterprise that is engaged
           menghasilkan produk atau jasa (baik produk                       in providing an individual product or service
           atau jasa individual maupun kelompok                             (or a group of related products or services)
           produk atau jasa terkait) dan komponen itu                       and that is subject to risks and returns that
           memiliki risiko dan imbalan yang berbeda                         are different from those of other business
           dengan risiko dan imbalan segmen usaha                           segments.
           lain.

           Segmen     geografis    adalah     komponen                      A geographical segment is a distinguishable
           perusahaan yang dapat dibedakan dalam                            component of an enterprise that is engaged
           menghasilkan produk atau jasa pada                               in providing products or services within a
           lingkungan (wilayah) ekonomi tertentu dan                        particular economic environment and that is
           komponen itu memiliki risiko dan imbalan                         subject to risks and returns that are different
           yang berbeda dengan risiko dan imbalan                           from those of components operating in other
           pada komponen yang beroperasi pada                               economic environments.
           lingkungan (wilayah) ekonomi lain.

           Aktiva dan kewajiban yang digunakan                              Assets and liabilities that relate jointly to two
           bersama dalam dua segmen atau lebih                              or more segments are allocated to their
           dialokasikan kepada setiap segmen jika, dan                      respective segments, if and only if, their
           hanya jika, pendapatan dan beban yang                            related revenues and expenses also are
           terkait juga dialokasikan kepada segmen-                         allocated to those segments.
           segmen tersebut.




                                                         19
                                                                              The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                              Indonesian language.


              PT Holcim Indonesia Tbk                                                  PT Holcim Indonesia Tbk
          (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                         (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
               Dan Anak Perusahaan                                                         And Subsidiaries
             CATATAN ATAS LAPORAN                                                    NOTES TO CONSOLIDATED
             KEUANGAN KONSOLIDASI                                                     FINANCIAL STATEMENTS
                Tahun Yang Berakhir                                                Year Ended December 31, 2006
          Pada Tanggal 31 Desember 2006                                          With Comparative Figures for 2005
       Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                             (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
     (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                            stated otherwise)
           Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

3.    ANAK PERUSAHAAN                                                    3.     SUBSIDIARIES

      Perusahaan memiliki penyertaan saham pada                                 The Company has ownership interests in the
      anak perusahaan berikut:                                                  following subsidiaries:
                                                                                               Mulai operasi     Jumlah aktiva tanggal/Total assets at
                                                                           Persentase            komersial/     (Sebelum Eliminasi/Before Elimination)
                                                                           pemilikan/             Start of           31 Desember/December 31,
            Anak Perusahaan/      Domisili/        Aktivitas utama/       Percentage of         commercial
              Subsidiary          Domicile         Principal activity      ownership            operations               2006              2005

      PT Holcim Beton             Jakarta     Beton jadi dan tambang
         (dahulu/formerly                     agregat/
         PT Trumix Beton)                     Readymix concrete
                                              and aggregates quarry                100,00%              1990                210.133               136.277

      PT Wahana Transtama         Jakarta     Jasa angkutan/
                                              Transportation                         98,90%             1990                    11.529             16.633

      Cibinong International     Belanda/     Jasa keuangan/
         Finance Company BV     Netherlands   Finance company                      100,00%              2000               3.084.072           3.529.384

      Cibinong International                  Jasa keuangan/
         Finance Limited         Mauritius    Finance company                      100,00%              2001               3.058.104           3.502.931

      PT Semen Dwima Agung      Jawa Timur/   Produsen semen/                                        Tahap
                                 East Java    Cement production                    100,00%           pengembangan/
                                                                                                     Development stage          11.860             11.952

      PT Watuprathita Lestari     Jakarta     Penambangan batu/                                      Tidak beroperasi/
                                              Stone quarry                           99,99%          Dormant                         -                   -


      Pada bulan November 2006, PT Wahana                                       In November 2006, PT Wahana Transtama
      Transtama (Wahana), anak perusahaan, telah                                (Wahana), a subsidiary, has rationalized its
      merasionalisasi     kegiatan     operasionalnya.                          operations. Most road transportation services
      Sebagian besar kegiatan angkutan darat yang                               previously provided by Wahana to the Company
      dilakukan oleh Wahana untuk Perusahaan telah                              are outsourced to third parties. In the course of
      disub-kontrak kepada pihak ketiga. Sehubungan                             the rationalization, Wahana offered a mutual
      dengan     rasionalisasi   tersebut,    Wahana                            voluntary severance program (MVSP) to its
      menawarkan program pengunduran diri secara                                employees in October and completed the MVSP
      sukarela (MVSP) kepada karyawannya pada                                   in November 2006 (Note 28).
      bulan Oktober dan telah diselesaikan pada bulan
      November 2006 (Catatan 28).

      Cibinong International Finance Limited (CIFL)                             Cibinong International Finance Limited (CIFL) is a
      merupakan anak perusahaan yang menerbitkan                                wholly-owned subsidiary which issued guaranteed
      wesel bayar bunga mengambang (Tranche A)                                  floating rate notes (Tranche A) and secured
      dan wesel bayar subordinasi terjamin (Tranche                             guaranteed subordinated promissory note
      B). Dana dari penerbitan wesel bayar tersebut                             (Tranche B). The entire proceeds from issuance
      seluruhnya dipinjamkan oleh CIFL kepada                                   of the notes were lent to the Company by CIFL
      Perusahaan (Catatan 15).                                                  (Note 15).

      Pada tanggal 12 Agustus 2004, Perusahaan,                                 On August 12, 2004, the Company, CIFL and
      CIFL dan Cibinong International Finance                                   Cibinong International Finance Company BV
      Company      BV     (CIFCO)  menandatangani                               (CIFCO) entered into novation agreement
      perjanjian novasi mengenai pinjaman di atas.                              covering the above debts. However, the
      Namun demikian, Perusahaan, CIFL dan CIFCO                                Company, CIFL and CIFCO confirm that the
      mengkonfirmasi bahwa dengan perjanjian novasi                             novation agreement will not affect the obligations
      ini tidak mengubah kewajiban CIFL kepada                                  of CIFL vis-a-vis Tranche A and B Creditors.
      Kreditur Tranche A dan B.




                                                                  20
                                                                    The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                    Indonesian language.


              PT Holcim Indonesia Tbk                                        PT Holcim Indonesia Tbk
          (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                               (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
               Dan Anak Perusahaan                                               And Subsidiaries
             CATATAN ATAS LAPORAN                                          NOTES TO CONSOLIDATED
             KEUANGAN KONSOLIDASI                                           FINANCIAL STATEMENTS
                Tahun Yang Berakhir                                      Year Ended December 31, 2006
          Pada Tanggal 31 Desember 2006                                With Comparative Figures for 2005
       Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                   (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
     (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                  stated otherwise)
           Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

3.    ANAK PERUSAHAAN (lanjutan)                               3.     SUBSIDIARIES (continued)

      Laporan keuangan PT Watuprathita Lestari tidak                  The financial statements of PT Watuprathita
      dikonsolidasi    dalam      laporan     keuangan                Lestari were not consolidated with the Company’s
      Perusahaan     karena    tidak    material  dan,                financial statements since it is not material and,
      manajemen berpendapat          bahwa investasi                  the management believes that the investment no
      tersebut tidak memiliki prospek dan Perusahaan                  longer has prospect and the Company has no
      tidak mempunyai rencana untuk melanjutkan                       plan to continue the projects of such subsidiary.
      usaha anak perusahaan tersebut. Manajemen                       The management also believes that such
      juga berpendapat bahwa investasi tersebut tidak                 investment is not recoverable thus provided full
      dapat dipulihkan sehingga membuat penyisihan                    provision for decline in value of the investment
      penurunan nilai      investasi secara penuh                     (Note 34).
      (Catatan 34).

4.    KAS DAN SETARA KAS                                       4.     CASH AND CASH EQUIVALENTS

                                               2006                     2005

      Kas                                             9.914                    4.874                                       Cash on hand

      Bank                                                                                                             Cash in banks
        Rupiah                                                                                                            Rupiah
           PT Bank Lippo Tbk                       37.127                       277                        PT Bank Lippo Tbk
           Standard Chartered Bank                  3.958                    24,263                  Standard Chartered Bank
           PT Bank Mandiri (Persero) Tbk              403                       219              PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
           PT Bank IFI                                317                       393                                PT Bank IFI
           Deutsche Bank AG                           162                       106                       Deutsche Bank AG
        Dolar Amerika Serikat                                                                                          U.S. Dollar
           Standard Chartered Bank                    6.430                  13.862                  Standard Chartered Bank
           Deutsche Bank AG                             423                     324                       Deutsche Bank AG
           PT Bank Mandiri (Persero) Tbk                 39                      44              PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
           PT Bank Pan Indonesia Tbk                                                               PT Bank Pan Indonesia Tbk
             (Panin)                                     7                         3                                 (Panin)

        Sub-jumlah                                 48.866                    39.491                                          Sub-total

      Setara kas - deposito berjangka                                                               Cash equivalents - time deposits
        Rupiah                                                                                                            Rupiah
           PT Bank BNP Paribas Indonesia           20.000                    30.000            PT Bank BNP Paribas Indonesia
           PT Bank Lippo Tbk                        1.000                         -                       PT Bank Lippo Tbk
           Deutsche Bank AG                             -                     1.400                       Deutsche Bank AG
        Dolar Amerika Serikat                                                                                        U.S. Dollar
           PT Bank BNP Paribas Indonesia          180.100                  153.248             PT Bank BNP Paribas Indonesia
           Standard Chartered Bank                 22.513                   29.520                   Standard Chartered Bank
           The Hongkong and Shanghai                                                              The Hongkong and Shanghai
              Banking Corporation Ltd.                4.891                    5.077               Banking Corporation Ltd.
           Deutsche Bank AG                               -                    3.198                      Deutsche Bank AG

        Sub-jumlah                                228.504                  222.443                                           Sub-total

      Jumlah                                      287.284                  266.808                                                   Total




                                                         21
                                                                   The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                   Indonesian language.


              PT Holcim Indonesia Tbk                                       PT Holcim Indonesia Tbk
          (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                              (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
               Dan Anak Perusahaan                                              And Subsidiaries
             CATATAN ATAS LAPORAN                                         NOTES TO CONSOLIDATED
             KEUANGAN KONSOLIDASI                                          FINANCIAL STATEMENTS
                Tahun Yang Berakhir                                     Year Ended December 31, 2006
          Pada Tanggal 31 Desember 2006                               With Comparative Figures for 2005
       Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                  (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
     (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                 stated otherwise)
           Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

4.    KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)                           4.     CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

                                            2006                       2005

      Tingkat bunga deposito berjangka                                                           Interest rates per annum on time
         per tahun                                                                                                    deposits
         Rupiah                           6,50% - 13,00%           6,00% - 13,00%                                      Rupiah
         Dolar Amerika Serikat            3,40% - 5,00%            2,00% - 4,38%                                    U.S. Dollar


5.    PIUTANG USAHA                                           5.     TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE

                                            2006                       2005

      a. Berdasarkan pelanggan                                                                                         a. By debtor
         Pihak hubungan istimewa
           (Catatan 29)                            59.660                   29.243                        Related parties (Note 29)


        Pihak ketiga                              356.500                 338.376                                   Third parties
        Penyisihan piutang ragu–ragu              (19.002)                  (9.048)               Allowance for doubtful accounts

         Bersih                                   337.498                 329.328                                                 Net

        Jumlah                                    397.158                 358.571                                               Total

      b. Berdasarkan umur                                                                                                 b. By age
         1 - 30 hari                              249.096                 250.589                                       1 - 30 days
         31 - 90 hari                             111.996                  96.422                                      31 - 90 days
         91 - 360 hari                             41.603                  17.372                                     91 - 360 days
         Lebih dari 360 hari                       13.465                   3.236                                    Over 360 days

        Jumlah                                    416.160                 367.619                                               Total

        Penyisihan piutang ragu–ragu              (19.002)                  (9.048)               Allowance for doubtful accounts

        Bersih                                    397.158                 358.571                                                 Net

      c. Berdasarkan mata uang                                                                                       c. By currency
         Rupiah                                   354.625                 334.040                                           Rupiah
         Dolar Amerika Serikat                     61.535                  33.579                                        U.S. Dollar

        Jumlah                                    416.160                 367.619                                            Total
        Penyisihan piutang ragu–ragu              (19.002)                  (9.048)               Allowance for doubtful accounts

        Bersih                                    397.158                 358.571                                                 Net




                                                       22
                                                                    The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                    Indonesian language.


              PT Holcim Indonesia Tbk                                        PT Holcim Indonesia Tbk
          (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                               (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
               Dan Anak Perusahaan                                               And Subsidiaries
             CATATAN ATAS LAPORAN                                          NOTES TO CONSOLIDATED
             KEUANGAN KONSOLIDASI                                           FINANCIAL STATEMENTS
                Tahun Yang Berakhir                                      Year Ended December 31, 2006
          Pada Tanggal 31 Desember 2006                                With Comparative Figures for 2005
       Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                   (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
     (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                  stated otherwise)
           Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

5.    PIUTANG USAHA (lanjutan)                                 5.     TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE (continued)

      Perubahan penyisihan piutang ragu-ragu adalah                  Changes in the allowance for doubtful accounts
      sebagai berikut:                                               are as follows:

                                              2006                      2005

      Saldo awal tahun                              9.048                      8.082                    Balance at beginning of year
      Provisi - bersih                             12.584                      1.068                                Provisions - net
      Penghapusan                                  (2.630)                      (102 )                                    Write-offs

      Saldo akhir tahun                            19.002                      9.048                         Balance at end of year


      Manajemen berpendapat bahwa penyisihan                          Management believes that the allowance for
      piutang ragu-ragu cukup untuk menutup kerugian                  doubtful accounts is adequate to cover possible
      yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya                      losses on uncollectible accounts.
      piutang.

      Manajemen juga berpendapat bahwa tidak                          Management also believes that there are no
      terdapat risiko yang terkonsentrasi secara                      significant concentrations of credit risk on third
      signifikan atas piutang pihak ketiga.                           party receivables.

      Piutang salah satu anak perusahaan dijadikan                    Accounts receivable by one of the subsidiaries
      jaminan atas hutang (Catatan 15).                               are used as collateral to loans (Note 15).


6.    PERSEDIAAN                                               6.     INVENTORIES

                                              2006                    2005

      Barang jadi                                  47.586                   39.734                                    Finished goods
      Barang dalam proses                          76.408                   55.767                                   Work in process
      Bahan baku                                   14.534                   20.797                                     Raw materials
      Bahan pembantu                               25.006                   97.511                                  Auxiliary materials
      Suku cadang                                 172.627                  224.589                                         Spare parts
      Barang dalam perjalanan                      19.457                        -                                    Goods in transit

      Jumlah                                      355.618                  438.398                                               Total
      Penyisihan penurunan                                                                                    Allowance for decline in
        nilai persediaan                          (41.777 )                 (55.909 )                         value of inventories

      Bersih                                      313.841                  382.489                                                  Net


      Mutasi penyisihan penurunan nilai persediaan                   Changes in the allowance for decline in value of
      adalah sebagai berikut:                                        inventories are as follows:

                                              2006                    2005

      Saldo awal tahun                             55.909                    60.447                     Balance at beginning of year
      Provisi - bersih                              5.747                         -                                  Provision - net
      Penghapusan                                 (19.879 )                  (4.538 )                                     Write-offs

      Saldo akhir tahun                            41.777                    55.909                          Balance at end of year




                                                       23
                                                                            The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                            Indonesian language.


              PT Holcim Indonesia Tbk                                                PT Holcim Indonesia Tbk
          (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                       (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
               Dan Anak Perusahaan                                                       And Subsidiaries
             CATATAN ATAS LAPORAN                                                  NOTES TO CONSOLIDATED
             KEUANGAN KONSOLIDASI                                                   FINANCIAL STATEMENTS
                Tahun Yang Berakhir                                              Year Ended December 31, 2006
          Pada Tanggal 31 Desember 2006                                        With Comparative Figures for 2005
       Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                           (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
     (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                          stated otherwise)
           Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

6.    PERSEDIAAN (lanjutan)                                            6.     INVENTORIES (continued)

      Manajemen berpendapat bahwa penyisihan                                  Management believes that the allowance for
      penurunan nilai persediaan tersebut adalah                              decline in value of inventories is adequate.
      cukup.

      Pada tanggal 31 Desember 2006, persediaan dan                           At December 31, 2006, inventories and property,
      aktiva tetap (Catatan 10) diasuransikan dalam                           plant and equipment (Note 10) were insured
      industrial special risks pada PT Zurich Insurance                       under industrial special risk with PT Zurich
      Indonesia sebesar US$1.070 juta. Manajemen                              Insurance Indonesia for US$1,070 million.
      berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut                          Management believes that the insurance
      memadai untuk menutup kemungkinan kerugian                              coverage is adequate to cover possible losses on
      aktiva yang diasuransikan.                                              the assets insured.

      Persediaan salah satu anak perusahaan dijadikan                         Inventories in one of the subsidiaries are used as
      jaminan atas hutang (Catatan 15).                                       collateral to loans (Note 15).


7.    UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DI MUKA                              7.     ADVANCES AND PREPAID EXPENSES

                                                      2006                      2005

      Biaya dibayar di muka                                  17.456                    20.440                               Prepaid expenses
      Uang muka                                               1.881                    20.607                                       Advances

      Jumlah                                                 19.337                    41.047                                             Total



8.    PAJAK DIBAYAR DI MUKA                                            8.     PREPAID TAXES

      Pada tanggal 31 Desember 2005, rincian pajak                            At December 31, 2005, the details of prepaid
      dibayar di muka adalah sebagai berikut:                                 taxes are as follows:

      Pajak penghasilan                                                                                                     Income taxes
      Deposit atas surat ketetapan pajak                                                              Deposit payment for 2001 corporate
           badan tahun 2001 (Catatan 26)                              39.148                     income tax assessment letter (Note 26)
      Pasal 28A                                                       14.357                                                   Article 28A

      Jumlah                                                          53.505                                                             Total




9.    INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI                               9.     INVESTMENT IN ASSOCIATED COMPANY

                                                                        Persentase
                                                                       kepemilikan/
                                                                       Percentage of             Domisili/                Aktivitas utama/
                                           2006         2005            ownership                Domicile                 Principal activity

                                                                                                                              Penambangan pasir/
      PT Sadaibakti Pratama                       -             394             40%                 Jakarta                         Sand quarry




                                                               24
                                                                                              The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                                              Indonesian language.


              PT Holcim Indonesia Tbk                                                                 PT Holcim Indonesia Tbk
          (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                                        (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
               Dan Anak Perusahaan                                                                        And Subsidiaries
             CATATAN ATAS LAPORAN                                                                   NOTES TO CONSOLIDATED
             KEUANGAN KONSOLIDASI                                                                    FINANCIAL STATEMENTS
                Tahun Yang Berakhir                                                               Year Ended December 31, 2006
          Pada Tanggal 31 Desember 2006                                                         With Comparative Figures for 2005
       Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                                            (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
     (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                                           stated otherwise)
           Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

9.    INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI                                                 9.     INVESTMENT             IN    ASSOCIATED              COMPANY
      (lanjutan)                                                                                (continued)

      Mutasi investasi pada                 perusahaan          asosiasi                        The changes in investment in the associated
      adalah sebagai berikut:                                                                   company are as follows:
                                                                    2006                          2005

      Saldo awal tahun                                                        394                          410                       Balance at beginning of year
      Bagian rugi bersih                                                        -                          (16)                                 Equity in net loss
      Penjualan investasi                                                    (394)                           -                                Sale of investment

      Saldo akhir tahun                                                           -                        394                           Balance at end of year


      Perusahaan      menjual     investasi     pada                                            The      Company      sold     its   investment    in
      PT Sadaibakti Pratama pada tanggal 2 Juni 2006                                            PT Sadaibakti Pratama on June 2, 2006 for a
      dengan nilai sebesar Rp0,5 juta, sehingga                                                 total of Rp0.5 million, resulting to a loss of Rp394
      menghasilkan kerugian sebesar Rp394 juta.                                                 million.


10. AKTIVA TETAP                                                                         10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

                                         1 Januari/       Reklasifikasi/     Penambahan/           Pengurangan/     31 Desember/
                                       January 1, 2006   Reclassifications     Additions            Deductions     December 31, 2006

        Nilai Tercatat                                                                                                                                     Carrying Values
           Tanah                              189.891                  -                    -                  -           189.891                               Land
           Tanah pertambangan                  40.382                  -                    -                  -            40.382                             Quarry
           Bangunan dan prasarana           1.916.807              2.928               69.731              5.828         1.983.638             Buildings and facilities
           Mesin dan peralatan              6.492.197             43.814               49.646             21.469         6.564.188          Machinery and equipment
           Alat pengangkutan                  371.086             15.653               53.774             35.708           404.805          Transportation equipment
           Peralatan kantor                   148.060              5.856                4.377             11.443           146.850                   Office equipment
           Aktiva dalam penyelesaian          110.222            (68.251)              93.484                599           134.856           Construction in progress

           Jumlah                           9.268.645                   -             271.012             75.047         9.464.610                              Total


        Akumulasi penyusutan dan                                                                                                            Accumulated depreciation and
           deplesi                                                                                                                                           depletion
           Tanah pertambangan                  13.853                   -               2.348                  -            16.201                             Quarry
           Bangunan dan prasarana             537.881                   -              50.828              4.170           584.539             Buildings and facilities
           Mesin dan peralatan              2.236.927                   -             302.949             15.743         2.524.133          Machinery and equipment
           Alat pengangkutan                  292.965                   -              67.032             28.693           331.304          Transportation equipment
           Peralatan kantor                   101.477                   -              10.233              9.656           102.054                   Office equipment

           Jumlah                           3.183.103                   -             433.390             58.262         3.558.231                              Total

        Nilai Buku                          6.085.542                                                                    5.906.379                        Net Book Value




                                                                             25
                                                                                       The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                                       Indonesian language.


           PT Holcim Indonesia Tbk                                                                PT Holcim Indonesia Tbk
       (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                                       (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
            Dan Anak Perusahaan                                                                       And Subsidiaries
          CATATAN ATAS LAPORAN                                                                  NOTES TO CONSOLIDATED
          KEUANGAN KONSOLIDASI                                                                   FINANCIAL STATEMENTS
             Tahun Yang Berakhir                                                              Year Ended December 31, 2006
       Pada Tanggal 31 Desember 2006                                                        With Comparative Figures for 2005
    Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                                           (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
  (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                                          stated otherwise)
        Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

10. AKTIVA TETAP (lanjutan)                                                          10. PROPERTY,              PLANT            AND       EQUIPMENT
                                                                                         (continued)

                                     1 Januari/       Reklasifikasi/      Penambahan/        Pengurangan/     31 Desember/
                                   January 1, 2005   Reclassifications      Additions         Deductions     December 31, 2005

   Nilai Tercatat                                                                                                                               Carrying Values
       Tanah                              121.529             69.837                    -            1.475          189.891                           Land
       Tanah pertambangan                  40.382                  -                    -                -           40.382                         Quarry
       Bangunan dan prasarana           1.926.283            (11.692)               2.890              674        1.916.807         Buildings and facilities
       Mesin dan peralatan              6.462.957             24.326                4.914                -        6.492.197      Machinery and equipment
       Alat pengangkutan                  372.870              9.226                  847           11.857          371.086      Transportation equipment
       Peralatan kantor                   142.272              3.012                3.212              436          148.060               Office equipment
       Aktiva dalam penyelesaian          127.737            (94.709)              77.413              219          110.222       Construction in progress

      Jumlah                            9.194.030                   -              89.276           14.661        9.268.645                          Total

   Akumulasi penyusutan                                                                                                              Accumulated depreciation
      dan deplesi                                                                                                                             and depletion
      Tanah pertambangan                    9.602                  -                4.251                -           13.853                         Quarry
      Bangunan dan prasarana              486.753               (318)              51.446                -          537.881         Buildings and facilities
      Mesin dan peralatan               1.941.598                105              295.224                -        2.236.927      Machinery and equipment
      Alat pengangkutan                   270.533                  -               32.794           10.362          292.965      Transportation equipment
      Peralatan kantor                     91.513                213               10.175              424          101.477               Office equipment

      Jumlah                            2.799.999                   -             393.890           10.786        3.183.103                          Total

   Nilai Buku                           6.394.031                                                                 6.085.542                    Net Book Value



   Aktiva dalam penyelesaian pada tanggal                                                   Construction in progress at December 31, 2006
   31 Desember 2006 merupakan biaya untuk                                                   consists of capital expenditures for production
   efisiensi  produksi    yang sebagian besar                                               efficiency which is mainly expected to be
   diperkirakan akan selesai pada tahun 2007.                                               completed by 2007.

   Dalam tahun 2006 Perusahaan menjual aktiva                                               In 2006, the Company sold certain assets with a
   tetap tertentu dengan nilai buku keseluruhan                                             total net book value amounting to Rp7,052 million.
   sebesar Rp7.052 juta. Penerimaan atas                                                    The proceeds of the sales amounted to Rp9,972
   penjualan adalah sebesar Rp9.972 juta dengan                                             million with a gain amounting to Rp2,920 million.
   laba sebesar Rp2.920 juta.

   Sekitar 0,1% dari keseluruhan luas areal tanah                                           Approximately 0.1% of the total area of land is not
   masih belum atas nama Perusahaan dan anak                                                yet under the Company’s and subsidiaries’ name.
   perusahaan.

   Beban penyusutan dan deplesi dialokasikan                                                Depreciation and depletion               expenses          were
   sebagai berikut:                                                                         allocated as follows:
                                                                  2006                       2005
   Beban pokok penjualan                                                427.307                 389.659                                  Cost of sales
   Beban penjualan dan distribusi                                         3.510                   1.251             Selling and distributon expenses
   Beban umum dan administrasi                                            2.573                   2.980         General and administrative expenses
   Jumlah                                                               433.390                 393.890                                               Total




                                                                           26
                                                                  The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                  Indonesian language.


           PT Holcim Indonesia Tbk                                           PT Holcim Indonesia Tbk
       (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                  (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
            Dan Anak Perusahaan                                                  And Subsidiaries
          CATATAN ATAS LAPORAN                                             NOTES TO CONSOLIDATED
          KEUANGAN KONSOLIDASI                                              FINANCIAL STATEMENTS
             Tahun Yang Berakhir                                         Year Ended December 31, 2006
       Pada Tanggal 31 Desember 2006                                   With Comparative Figures for 2005
    Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                      (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
  (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                     stated otherwise)
        Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


10. AKTIVA TETAP (lanjutan)                                     10. PROPERTY,              PLANT         AND         EQUIPMENT
                                                                    (continued)
   Pada      tanggal      8     Desember       2006,                  On December 8, 2006, the Company has
   Perusahaan      telah    menerima     persetujuan                  received the approval No. KEP-76/WPJ.19/2006
   No. KEP-76/WPJ.19/2006 dari Direktur Jenderal                      from Director General of Tax on its request to
   Pajak untuk melakukan revaluasi atas sebagian                      appraise part of its assets located in Cilacap. The
   aktiva tetap Perusahaan yang berlokasi                             revaluation was performed by PT Asian Appraisal
   di    Cilacap.     Revaluasi    dilakukan    oleh                  Indonesia, an independent appraiser, using
   PT     Asian    Appraisal    Indonesia,    penilai                 cost approach method in its report dated
   independen, dengan menggunakan metode                              November 22, 2006. The revaluation is done
   pendekatan biaya yang tertera dalam laporannya                     based on government regulation. The difference
   tanggal 22 November 2006. Penilaian kembali                        between the revalued amount and the
   tersebut   dilakukan berdasarkan peraturan                         commercial carrying value of the assets is
   pemerintah. Selisih nilai revaluasi dengan nilai                   Rp135,644 million (Note 19) and is presented as
   tercatat komersial aktiva tetap adalah sebesar                     addition to property, plant and equipment in 2006.
   Rp135.644 juta (Catatan 19) dan disajikan
   sebagai penambahan aktiva tetap tahun 2006.
   Rincian aktiva yang dinilai kembali adalah                         Details of revalued property, plant and equipment
   sebagai berikut:                                                   are as follows:
                                         Jumlah
                                        tercatat
                                        sebelum
                                       revaluasi/
                                        Carrying           Selisih               Nilai
                                        amount           revaluasi/           revaluasi/
                                         before         Revaluation           Revalued
                                      revaluation        increment              value

   Nilai tercatat                                                                                                      Carrying Value
   Bangunan dan prasarana                    616.898           68.527                685.425                   Buildings and facilities
   Mesin dan peralatan                     2.133.572           24.728              2.158.300                Machinery and equipment
   Alat pengangkutan                          85.792           39.206                124.998                Transportation equipment
   Perlengkapan kantor                        25.310            3.183                 28.493                         Office equipment

   Jumlah                                  2.861.572          135.644              2.997.216                                     Total

   Akumulasi penyusutan dan deplesi                                                                         Accumulated depreciation
   Bangunan dan prasarana                   114.468                   -              114.468                   Buildings and facilities
   Mesin dan peralatan                      572.610                   -              572.610                Machinery and equipment
   Alat pengangkutan                         75.118                   -               75.118                Transportation equipment
   Perlengkapan kantor                       21.429                   -               21.429                         Office equipment

   Jumlah                                   783.625                   -              783.625                                     Total

   Nilai tercatat bersih                   2.077.947          135.644              2.213.591                    Net carrying amount



   Aktiva tetap digunakan sebagai jaminan atas                        Property, plant and equipment are used as
   hutang (Catatan 15).                                               collateral to loans (Note 15).
   Pada tanggal 31 Desember 2006, persediaan                          At December 31, 2006, inventories (Note 6) and
   (Catatan 6) dan aktiva tetap, kecuali tanah,                       property, plant and equipment, except land, were
   diasuransikan dalam industrial special risks pada                  insured under industrial special risks with
   PT Zurich Insurance Indonesia sebesar US$1.070                     PT Zurich Insurance Indonesia for US$1,070
   juta. Manajemen berpendapat bahwa nilai                            million. Management believes that the insurance
   pertanggungan     tersebut    memadai       untuk                  coverage is adequate to cover possible losses on
   menutupi kemungkinan kerugian aktiva yang                          the assets insured.
   diasuransikan.


                                                        27
                                                                The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                Indonesian language.


           PT Holcim Indonesia Tbk                                          PT Holcim Indonesia Tbk
       (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                 (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
            Dan Anak Perusahaan                                                 And Subsidiaries
          CATATAN ATAS LAPORAN                                            NOTES TO CONSOLIDATED
          KEUANGAN KONSOLIDASI                                             FINANCIAL STATEMENTS
             Tahun Yang Berakhir                                        Year Ended December 31, 2006
       Pada Tanggal 31 Desember 2006                                  With Comparative Figures for 2005
    Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                     (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
  (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                    stated otherwise)
        Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

10. AKTIVA TETAP (lanjutan)                                   10. PROPERTY,              PLANT         AND         EQUIPMENT
                                                                  (continued)

   Pada tanggal 31 Desember 2006, Perusahaan                      At December 31, 2006, the Company believes
   berkeyakinan bahwa tidak diperlukan cadangan                   that no allowance for impairment is required to
   penurunan nilai aktiva terhadap risiko tersebut.               cover the related risk from impairment.


11. AKTIVA LAIN-LAIN                                          11. OTHER ASSETS

                                             2006                   2005

   Uang muka kepada pemasok                         58.200                59.040                           Advance to a supplier
   Uang jaminan                                     24.379                10.025                                Security deposits
   Tagihan pajak (Catatan 33)                       13.182                 8.346                 Claims for tax refund (Note 33)
   Beban tangguhan                                   4.682                14.713                                Deferred charges
   Swap tingkat bunga (Catatan 20)                       -                27.028                    Interest rate swap (Note 20)
   Lain-lain                                         6.126                 5.178                                          Others

   Jumlah                                        106.569                124.330                                               Total


   Beban tangguhan terutama merupakan biaya                       Deferred charges mainly represent cost of
   instalasi sistem komputer dan perangkat lunak                  computer system and software with acquisition
   dengan biaya perolehan masing-masing sebesar                   cost of Rp84,056 million and Rp84,599 million at
   Rp84.056 juta dan Rp84.599 juta pada tanggal                   December 31, 2006 and 2005, respectively, and
   31 Desember 2006 dan 2005 dan akumulasi                        accumulated amortization of Rp79,374 million
   amortisasi masing-masing Rp79.374 juta dan                     and Rp69,886 million at December 31, 2006 and
   Rp69.886 juta pada tanggal 31 Desember 2006                    2005, respectively.
   dan 2005.

   Uang muka kepada pemasok merupakan                             Advance to a supplier represents payment to
   pembayaran uang muka kepada PT Citra Harita                    PT Citra Harita Mineral amounting to US$6
   Mineral sebesar US$6 juta sehubungan dengan                    million in relation to a coal supply agreement
   perjanjian pasok batubara (Catatan 31f).                       (Note 31f).


12. HUTANG USAHA                                              12. TRADE ACCOUNTS PAYABLE

                                             2006                   2005

   a. Berdasarkan pemasok                                                                                           a. By creditor
      Pihak hubungan istimewa
        (Catatan 29)                               2.986                  5.821                         Related parties (Note 29)
      Pihak ketiga                               222.760                184.615                                      Third parties

     Jumlah                                      225.746                190.436                                               Total


   b. Berdasarkan mata uang                                                                                      b. By currencies
      Rupiah                                     154.211                119.324                                           Rupiah
      Dolar Amerika Serikat                       66.737                 61.692                                       U.S. Dollar
      Euro                                         2.298                  4.286                                             Euro
      Lainnya                                      2.500                  5.134                                  Other currencies

     Jumlah                                      225.746                190.436                                               Total




                                                      28
                                                             The original consolidated financial statements included herein are in
                                                             Indonesian language.


           PT Holcim Indonesia Tbk                                       PT Holcim Indonesia Tbk
       (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                              (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
            Dan Anak Perusahaan                                              And Subsidiaries
          CATATAN ATAS LAPORAN                                         NOTES TO CONSOLIDATED
          KEUANGAN KONSOLIDASI                                          FINANCIAL STATEMENTS
             Tahun Yang Berakhir                                     Year Ended December 31, 2006
       Pada Tanggal 31 Desember 2006                               With Comparative Figures for 2005
    Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                  (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
  (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                 stated otherwise)
        Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

12. HUTANG USAHA (lanjutan)                                12. TRADE ACCOUNTS PAYABLE (continued)

                                          2006                   2005

   c. Berdasarkan umur                                                                                                c. By age
      1 - 30 hari                              221.123               189.357                                        1 - 30 days
      31 - 90 hari                               4.248                   922                                       31 - 90 days
      91 - 360 hari                                375                   157                                      91 - 360 days

     Jumlah                                    225.746               190.436                                               Total




13. HUTANG PAJAK                                           13. TAXES PAYABLE

                                          2006                   2005

   Pajak penghasilan                                                                                             Income taxes
     Pasal 21                                    11.966                 3.536                                     Article 21
     Pasal 22                                       625                   487                                     Article 22
     Pasal 23                                     1.072                   524                                     Article 23
     Pasal 25                                       240                   159                                     Article 25
     Pasal 26                                     6.491                 5.921                                     Article 26
     Pasal 29                                     1.332                 2.716                                     Article 29
   Pajak pertambahan nilai                       15.467                 8.112                                  Value-added tax

   Jumlah                                        37.193                21.455                                              Total




14. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR                              14. ACCRUED EXPENSES

                                          2006                   2005

   Bunga (Catatan 15)                            58.641                13.997                              Interest (Note 15)
   Listrik                                       37.172                34.129                                       Electricity
   Pengangkutan                                  25.462                10.389                                          Freight
   Bantuan teknis (Catatan 29)                    9.531                 4.409             Technical assistance fee (Note 29)
   Lainnya (masing-masing
      di bawah Rp10 miliar)                      96.210                71.359                Others (each below Rp10 billion)

   Jumlah                                      227.016               134.283                                               Total




                                                   29
                                                                The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                Indonesian language.


          PT Holcim Indonesia Tbk                                           PT Holcim Indonesia Tbk
      (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                  (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
           Dan Anak Perusahaan                                                  And Subsidiaries
         CATATAN ATAS LAPORAN                                             NOTES TO CONSOLIDATED
         KEUANGAN KONSOLIDASI                                              FINANCIAL STATEMENTS
            Tahun Yang Berakhir                                         Year Ended December 31, 2006
      Pada Tanggal 31 Desember 2006                                   With Comparative Figures for 2005
   Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                      (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                     stated otherwise)
       Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

15. PINJAMAN   JANGKA    PANJANG             DAN              15. LONG-TERM LOANS AND SUBORDINATED
    PINJAMAN SUBORDINASI                                          LOAN

   Pinjaman Jangka Panjang                                        Long-Term Loans

   Pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005, saldo                  At December 31, 2006 and 2005, the Company
   pinjaman Perusahaan dan anak perusahaan                        and its subsidiary’s loans are as follows:
   adalah sebagai berikut:

                                            2006                    2005

   Tranche A                                                                                                       Tranche A
   Kreditur ECA                                    940.534            1.170.368                                 ECA Creditors
   Seri A, Guaranteed Floating Rate                                                        Series A, Guaranteed Floating Rate
     Note (FRN)                                    804.776            1.001.435                                 Note (FRN)
   Multi-Lender Facility                           469.773              584.569                           Multi-Lender Facility
   Erste Bank der Oesterreichischen                                                         Erste Bank der Oesterreichischen
     Sparkassen AG, Credit Industriel et                                                 Sparkassen AG, Credit Industriel et
     Commercial dan Clearwater Capital                                                   Commercial and Clearwater Capital
     Partners (2006) dan The Asian                                                           Partners (2006) and The Asian
     Debt Fund Ltd. serta Black River                                                       Debt Fund Ltd. and Black River
     Asia Fund Ltd. (2005)                          56.102                69.812                      Asia Fund Ltd. (2005)

   Jumlah Tranche A                           2.271.185               2.826.184                                   Total Tranche A

   PT Bank Pan Indonesia Tbk (Panin)                13.393                17.772            PT Bank Pan Indonesia Tbk (Panin)

   Jumlah                                     2.284.578               2.843.956                                             Total
   Bagian jatuh tempo dalam satu tahun         (340.736)               (298.323)                                Current maturities

   Bagian jangka panjang                      1.943.842               2.545.633                               Long-term portion


   Fasilitas Tranche A dalam mata uang Dolar AS:                  Tranche A facilities in US Dollar:

                                            2006                    2005

                                             US$                     US$
   Kreditur ECA                             104.445.805           118.939.866                                   ECA Creditors
   Seri A, FRN                               89.369.936           101.771.903                                   Series A, FRN
   Multi-Lender Facility                     52.168.037            59.407.453                             Multi-Lender Facility
   Erste Bank der Oesterreichischen                                                          Erste Bank der Oesterreichischen
     Sparkassen AG, Credit Industriel et                                                Sparkassen AG, Credit Industriel et
     Commercial dan Clearwater Capital                                                  Commercial and Clearwater Capital
     Partners (2006) dan The Asian                                                          Partners (2006) and The Asian
     Debt Fund Ltd. serta Black River                                                       Debt Fund Ltd.and Black River
     Asia Fund Ltd. (2005)                    6.230.114              7.094.673                       Asia Fund Ltd. (2005)

   Jumlah                                   252.213.892           287.213.895                                                 Total




                                                      30
                                                              The original consolidated financial statements included herein are in
                                                              Indonesian language.


           PT Holcim Indonesia Tbk                                        PT Holcim Indonesia Tbk
       (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                               (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
            Dan Anak Perusahaan                                               And Subsidiaries
          CATATAN ATAS LAPORAN                                          NOTES TO CONSOLIDATED
          KEUANGAN KONSOLIDASI                                           FINANCIAL STATEMENTS
             Tahun Yang Berakhir                                      Year Ended December 31, 2006
       Pada Tanggal 31 Desember 2006                                With Comparative Figures for 2005
    Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                   (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
  (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                  stated otherwise)
        Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

15. PINJAMAN   JANGKA      PANJANG            DAN           15. LONG-TERM LOANS AND SUBORDINATED
    PINJAMAN SUBORDINASI (lanjutan)                             LOAN (continued)

   Fasilitas Tranche A mempunyai persyaratan dan                Tranche A Facilities have the following terms and
   kondisi sebagai berikut:                                     conditions:
   ·   Jatuh tempo terakhir tanggal 31 Agustus                  ·    Final maturity date of August 31, 2010.
       2010.

   ·   Tingkat bunga US$ LIBOR enam bulanan                     ·    Interest rate at 6-month US$ LIBOR plus
       ditambah keuntungan tertentu, yaitu sebesar                   certain margin, 1% up to August 31, 2006 and
       1% sampai dengan tanggal 31 Agustus 2006                      2% onwards until final maturity.
       dan selanjutnya 2% sampai dengan akhir
       pembayaran pokok pinjaman.

   ·   Pembayaran pokok pinjaman dalam 10 kali                  ·    Principal repayment in 10 semi-annual
       angsuran tengah tahunan, dimulai pada                         installments starting February 28, 2006.
       tanggal 28 Februari 2006.

   ·   Jumlah angsuran pokok pinjaman ditetapkan                ·    The principal amount of the loans shall be
       meningkat untuk 9 angsuran pertama dan                        repaid on the first 9 installments at
       sisanya dibayar sekaligus pada angsuran                       progressive amounts and a balloon payment
       ke -10.                                                       on the 10th installment.

   ·   Perusahaan diwajibkan untuk memenuhi                     ·    The Company is required to fulfill certain
       persyaratan umum dan keuangan tertentu                        general and financial covenants in accordance
       sesuai dengan perjanjian pinjaman.                            with the loan agreements.

   ·   Sebagian fasilitas Tranche A, yaitu pinjaman             ·    Part of the Tranche A Loans, consisting of the
       ABN AMRO Bank N.V., Copenhagen sebesar                        ABN AMRO Bank N.V. Copenhagen’s loan of
       US$10.431.677 dan pinjaman Export-Import                      US$10,431,677 and Export-Import Bank of
       Bank of the United States sebesar                             the United States’ loan of US$24,929,563 as
       US$24.929.563 yang tergabung dalam                            part of ECA creditors, is secured by land
       kelompok kreditur ECA dijamin dengan tanah                    covering an area of 326,145 m2 and the
       seluas 326.145 m 2 dan bangunan Cilacap II                    building thereon of Cilacap II plant under
       dibawah perjanjian jaminan bersama.                           security sharing agreement.

   ·   Pinjaman      dari    Erste    Bank     der              ·    The loans held by Erste Bank der
       Oesterreichischen Sparkassen AG, Credit                       Oesterreichischen Sparkassen AG, Credit
       Industriel et Commercial dan Clearwater                       Industriel et Commercial and Clearwater
       Capital Partners pada tahun 2006 (The Asian                   Capital Partners in 2006 (The Asian Debt
       Debt Fund Ltd. dan Black River Asia Fund                      Fund Ltd. and Black River Asia Fund Ltd. in
       Ltd. pada tahun 2005) sebesar US$5.242.401                    2005) of US$5,242,401 are secured by land
       dijamin dengan tanah, termasuk bangunan                       and the building thereon, covering an area of
                                   2             2
       diatasnya, seluas 101.324 m dan 78.095 m                      101,324 m2 and 78,095 m2 located in
       masing-masing di Gunungsimping, Jawa                          Gunungsimping,       Central     Java      and
       Tengah dan Klapanunggal, Jawa Barat, serta                    Klapanunggal, West Java, respectively, and
       seluruh aktiva bergerak, persediaan dan                       all PT Holcim Beton’s movable assets,
       piutang usaha PT Holcim Beton.                                inventories and trade accounts receivable.




                                                      31
                                                                   The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                   Indonesian language.


           PT Holcim Indonesia Tbk                                             PT Holcim Indonesia Tbk
       (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                    (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
            Dan Anak Perusahaan                                                    And Subsidiaries
          CATATAN ATAS LAPORAN                                               NOTES TO CONSOLIDATED
          KEUANGAN KONSOLIDASI                                                FINANCIAL STATEMENTS
             Tahun Yang Berakhir                                           Year Ended December 31, 2006
       Pada Tanggal 31 Desember 2006                                     With Comparative Figures for 2005
    Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                        (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
  (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                       stated otherwise)
        Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

15. PINJAMAN   JANGKA      PANJANG                DAN            15. LONG-TERM LOANS AND SUBORDINATED
    PINJAMAN SUBORDINASI (lanjutan)                                  LOAN (continued)

   ·   Perusahaan, sebagai penjamin, dan CIFL                        ·    The Company, as guarantor, and CIFL
       (anak perusahaan), sebagai Penerbit, serta                         (a wholly-owned subsidiary), as Issuer, and
       J.P. Morgan Trustee and Depository                                 J.P. Morgan Trustee and Depository
       Company      Limited,   sebagai    Trustee,                        Company Limited, as Trustee, entered into
       menandatangani Paying Agency Agreement                             Paying Agency Agreement relating to the
       untuk FRN Seri A, sebesar US$110.846.231.                          Series   A,   FRN of       US$110,846,231.
       Pada tanggal 31 Desember 2006, jumlah                              At December 31, 2006, the outstanding
       yang terhutang adalah US$89.369.936.                               balance amounted to US$89,369,936.

   ·   Perusahaan, sebagai penjamin, dan CIFL                        ·    The Company, as guarantor, and CIFL (a
       (anak perusahaan), sebagai peminjam, dan                           wholly-owned subsidiary), as borrower, and
       ABN AMRO Bank N.V., Singapura, sebagai                             ABN AMRO Bank N.V., Singapore, as facility
       agen fasilitas, serta The Financial Institutions,                  agent, and The Financial Institutions, as
       sebagai kreditur Tranche A, menandatangani                         Tranche A Lenders, entered into a Multi-
       Multi Lender Facility Agreement, sebesar                           Lender Facility Agreement of US$61,978,233.
       US$61.978.233. Pada tanggal 31 Desember                            At December 31, 2006, the outstanding
       2006, jumlah yang terhutang adalah                                 balance amounted to US$52,168,037.
       US$52.168.037.

   ·   Pada tahun 2006, Perusahaan melaksanakan                      · In 2006, the Company made a total installment
       pembayaran angsuran pokok pinjaman                              of loan principal of US$35,000,000, including
       sebesar     US$35.000.000,      termasuk                        US$5,000,000 early payment.
       pembayaran        dipercepat      sebesar
       US$5.000.000.

   ·   Perusahaan melakukan program pembelian                        ·    The Company initiated a debt repurchase
       kembali hutang dengan penawaran bagi                               program wherein the Company offered to
       kreditur Perusahaan melalui lelang untuk                           repurchase from the creditors its outstanding
       membeli kembali saldo hutang dengan uang                           financial obligations for cash at maximum price
       tunai seharga maksimal US$0,90 untuk setiap                        of US$0.90 per US$1 loan. On April 21, 2005,
       US$1 hutang. Pada tanggal 21 April 2005,                           the auction program was concluded for the
       pelelangan untuk pembelian kembali tersebut                        amount of US$15 million that resulted in a buy-
       ditutup dengan jumlah sebesar US$15 juta                           back of loans totaling US$16,735,665.
       untuk pembelian kembali hutang senilai                             Furthermore, on December 7, 2005, the
       US$16.735.665. Selanjutnya, pada tanggal                           Company initiated another debt repurchase
       7 Desember 2005, Perusahaan melakukan                              program. The program was concluded for the
       kembali program pembelian hutang. Program                          amount of US$317,187 that resulted in a buy-
       tersebut ditutup dengan jumlah US$317.187                          back of loans totaling US$356,640. Gain on
       untuk pembelian kembali hutang sebesar                             these debt repurchases for year 2005 of
       US$356.640. Keuntungan pembelian kembali                           US$1,775,118 (Rp17,072 million) is recorded
       hutang tahun 2005 sebesar US$1.775.118                             as other income.
       (Rp17.072 juta) dicatat sebagai penghasilan
       lain-lain.




                                                           32
                                                              The original consolidated financial statements included herein are in
                                                              Indonesian language.


           PT Holcim Indonesia Tbk                                        PT Holcim Indonesia Tbk
       (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                               (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
            Dan Anak Perusahaan                                               And Subsidiaries
          CATATAN ATAS LAPORAN                                          NOTES TO CONSOLIDATED
          KEUANGAN KONSOLIDASI                                           FINANCIAL STATEMENTS
             Tahun Yang Berakhir                                      Year Ended December 31, 2006
       Pada Tanggal 31 Desember 2006                                With Comparative Figures for 2005
    Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                   (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
  (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                  stated otherwise)
        Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

15. PINJAMAN   JANGKA      PANJANG            DAN           15. LONG-TERM LOANS AND SUBORDINATED
    PINJAMAN SUBORDINASI (lanjutan)                             LOAN (continued)

   Bank Panin                                                   Bank Panin

   Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman                     The Company obtained a long-term loan facility of
   jangka panjang sebesar US$3.562.500 dari Bank                US$3,562,500 from Bank Panin with interest rate
   Panin dengan tingkat bunga 6% per tahun.                     at 6% per annum. The loan is repayable in 116
   Pinjaman ini dibayar kembali dalam 116                       installments, with final installment due on
   angsuran, dimana cicilan terakhir jatuh tempo                December 26, 2010. The loan is secured by
   pada tanggal 26 Desember 2010. Fasilitas ini                 motor vessel and 2 units of barges. The
   dijamin dengan kapal motor dan 2 unit kapal                  Company is also required to fulfill certain
   tongkang.    Perusahaan      juga   diwajibkan               covenants which are stated in the agreement.
   memenuhi ketentuan tertentu dalam perjanjian.
   Pinjaman Subordinasi                                         Subordinated Loan

                                             2006                 2005
   Tranche B - Pinjaman Subordinasi                                                            Tranche B - Subordinated Loan
     Wesel bayar Seri B                        1.762.223            1.925.627                              Series B Notes


   Fasilitas Tranche B                                          Tranche B Facility
   CIFL menerbitkan Wesel Bayar Subordinasi                     CIFL issued a Secured Guaranteed Subordinated
   Terjamin sebesar US$195.693.800 kepada                       Promissory     Note     in    the   amount      of
   Holcim Participations (Mauritius) Ltd., (Holmau)             US$195,693,800       to    Holcim   Participations
   yang sudah dialihkan ke Cemasco B.V., Belanda,               (Mauritius) Ltd., (Holmau), which has been
   pada tanggal 30 Agustus 2006. Wesel bayar                    transferred to Cemasco B.V., the Netherlands, on
   Tranche B hanya akan dikenakan bunga terhitung               August 30, 2006. The Tranche B Note shall bear
   setelah tanggal 31 Agustus 2006 sebesar 15%                  interest only after August 31, 2006 at 15% per
   per tahun, yang kemudian diperpanjang dimana                 annum, which subsequently has been extended
   hanya akan dikenakan bunga setelah tanggal                   to begin only after August 31, 2008. The Tranche
   31 Agustus 2008. Wesel bayar Tranche B akan                  B Note will mature in lump sum amount on
   jatuh tempo dan wajib dibayar sekaligus pada                 Tranche A final payment date or on November 4,
   tanggal yang lebih lama antara tanggal                       2014, whichever occurs later.
   pembayaran final Tranche A atau tanggal
   4 November 2014.
   Hak kreditur, sebagai pemegang wesel bayar                   The rights of lender under the Tranche B Note
   Tranche B, disubordinasi terhadap hak kreditur               shall be fully subordinated to the rights of Tranche
   Tranche A, dan pada saat likuidasi, pembayaran               A creditors, and upon liquidation payments to
   kepada kreditur dilakukan setelah seluruh                    lenders shall be made after the Tranche A
   kewajiban kepada kreditur Tranche A telah                    creditors have been repaid, prepaid or redeemed
   diselesaikan.                                                in full.
   Wesel bayar Tranche B dijamin oleh Perusahaan                Tranche B Note is guaranteed by the Company in
   dalam bentuk jaminan Perusahaan dan aktiva                   the form of corporate guarantee and certain
   tertentu Perusahaan yang dijaminkan secara                   Company’s assets under security sharing
   bersama dengan kreditur ECA berdasarkan                      agreement with ECA creditors and subject to
   ketentuan subordinasi tertentu yang diatur dalam             certain terms of subordination as set forth in the
   perjanjian antar kreditur.                                   inter-creditor agreements.
   Perusahaan     diwajibkan   untuk  memenuhi                  The Company is required to fulfill certain general
   persyaratan umum dan keuangan tertentu sesuai                and financial covenants in accordance with the
   dengan perjanjian pinjaman.                                  loan agreements.


                                                      33
                                                                           The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                           Indonesian language.


          PT Holcim Indonesia Tbk                                                     PT Holcim Indonesia Tbk
      (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                            (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
           Dan Anak Perusahaan                                                            And Subsidiaries
         CATATAN ATAS LAPORAN                                                       NOTES TO CONSOLIDATED
         KEUANGAN KONSOLIDASI                                                        FINANCIAL STATEMENTS
            Tahun Yang Berakhir                                                   Year Ended December 31, 2006
      Pada Tanggal 31 Desember 2006                                             With Comparative Figures for 2005
   Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                                (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                               stated otherwise)
       Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

16. KEWAJIBAN JANGKA PANJANG LAIN                                       16. OTHER LONG-TERM LIABILITIES

                                                          2006                   2005

   Penghapusan hutang bunga
      ditangguhkan                                           148.558               184.040                          Deferred interest waived
   Biaya rehabilitasi                                         12.818                20.999                                Rehabilitation cost

   Jumlah                                                    161.376               205.039                                               Total


   Penghapusan hutang bunga ditangguhkan                                     Interest waived related to restructured loans
   sehubungan dengan restrukturisasi hutang                                  (Note 15) was deferred and is being amortized as
   (Catatan 15) diamortisasi sebagai pengurang                               a reduction of interest expense over the new term
   beban bunga selama tahun perjanjian hutang                                of the loans. The waived interest amortization
   baru. Amortisasi penghapusan hutang bunga                                 amounted to Rp35,482 million in 2006 and
   ditangguhkan adalah sebesar Rp35.482 juta pada                            Rp54,122 million in 2005 (Note 25).
   tahun 2006 dan Rp54.122 juta pada tahun 2005
   (Catatan 25).


17. MODAL SAHAM                                                         17. CAPITAL STOCK

                                                            31 Desember/December 31, 2006

                                        Jumlah saham/       Persentase pemilikan/ Jumlah modal disetor/
                                          Number of            Percentage of        Total paid-up
   Nama pemegang saham                     shares               ownership           capital stock                       Name of stockholders

   Holderfin B.V.                         5.925.912.820                77,33%                 2.962.956                          Holderfin B.V.
   Pemodal asing                          1.136.348.363                14,83%                   568.174                      Foreign investors
   Masyarakat Indonesia (di bawah 5%)       600.638.817                 7,84%                   300.320           Indonesian public (below 5%)
                                                                                                      ___

   Jumlah                                 7.662.900.000                100,00%                3.831.450                                   Total


                                                            31 Desember/December 31, 2005

                                        Jumlah saham/       Persentase pemilikan/ Jumlah modal disetor/
                                          Number of            Percentage of        Total paid-up
   Nama pemegang saham                     shares               ownership           capital stock                       Name of stockholders

   Holderfin B.V.                         5.925.912.820                77,33%                 2.962.956                          Holderfin B.V.
   Pemodal asing                            944.799.755                12,33%                   472.400                      Foreign investors
   Masyarakat Indonesia (di bawah 5%)       792.187.425                10,34%                   396.094           Indonesian public (below 5%)

   Jumlah                                 7.662.900.000                100,00%                3.831.450                                   Total



   Pemodal asing termasuk Holpac Ltd., 100% anak                             Foreign investors include Holpac Ltd., a 100%
   perusahaan Holcim Ltd., dengan persentase                                 subsidiary of Holcim Ltd., with ownership interest
   kepemilikan sebesar 0,9% (69.700.000 saham).                              of 0.9% (69,700,000 shares).




                                                                 34
                                                                         The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                         Indonesian language.


           PT Holcim Indonesia Tbk                                                PT Holcim Indonesia Tbk
       (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                       (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
            Dan Anak Perusahaan                                                       And Subsidiaries
          CATATAN ATAS LAPORAN                                                  NOTES TO CONSOLIDATED
          KEUANGAN KONSOLIDASI                                                   FINANCIAL STATEMENTS
             Tahun Yang Berakhir                                              Year Ended December 31, 2006
       Pada Tanggal 31 Desember 2006                                        With Comparative Figures for 2005
    Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                           (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
  (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                          stated otherwise)
        Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

18. TAMBAHAN MODAL DISETOR                                          18. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

                                                           Biaya emisi             Agio saham
                                                             saham/                  bersih/
                                        Agio saham/           Share                Premium on
                                        Premium on          issuance              capital stock -
                                        capital stock         costs                    net

   Penawaran umum                                                                                                             Public offering
      Pertama tahun 1977                          1.015                  -                    1.015                        First in 1977
      Kedua tahun 1982                            1.825                  -                    1.825                      Second in 1982
      Ketiga tahun 1990                         126.000             (6.835)                 119.165                        Third in 1990
      Keempat tahun 1993                        160.480             (6.800)                 153.680                       Fourth in 1993
   Penawaran umum terbatas I
      tahun 1994                                328.410            (19.821)                 308.589                     Rights issue I in 1994
   Penawaran terbatas tanpa hak
      memesan efek terlebih dahulu                                                                                        Rights issue without
      dalam rangka restrukturisasi                                                                           preemptive rights in relation
      hutang tahun 2001                       3.716.760                    -              3.716.760          to debt restructuring in 2001

   Jumlah                                     4.334.490            (33.456)               4.301.034                                     Total

   Pembagian saham bonus                                                                                         Distribution of bonus shares
      tahun 1997                               (410.512)                   -               (410.512)                              in 1997

   Saldo per 31 Desember 2006                                                                                Balance at December 31, 2006
       dan 2005                               3.923.978            (33.456)               3.890.522                         and 2005




19. SELISIH PENILAIAN KEMBALI AKTIVA TETAP                          19. REVALUATION INCREMENT IN PROPERTY,
                                                                        PLANT AND EQUIPMENT
   Revaluasi                                                                                                                      Revaluation
        Tahun 1979                                                      7.525                                                   Year 1979
        Tahun 1987                                                     36.078                                                   Year 1987
        Tahun 2002                                                  2.000.292                                                   Year 2002

   Jumlah                                                           2.043.895                                                            Total
   Konversi menjadi modal saham tahun 1989                            (40.111)                             Conversion to capital stock in 1989

   Saldo 31 Desember 2005                                           2.003.784                                 Balance at December 31, 2005

   Revaluasi                                                                                                                      Revaluation
        Tahun 2006 (Catatan 10)                                          94.950                                       Year 2006 (Note 10)

   Saldo 31 Desember 2006                                           2.098.734                                  Balance at December 31, 2006



   Selisih penilaian kembali aktiva tetap tahun 2006                       The revaluation increment in property, plant and
   disajikan pada akun ekuitas sebesar Rp94.950                            equipment year 2006 is presented in the equity
   juta. Jumlah ini adalah selisih bersih nilai                            account at Rp94,950 million. This amount is the
   revaluasi dengan nilai tercatat komersial aktiva                        net result of the difference between the revalued
   yang dinilai kembali sebesar Rp135.644 juta,                            amount and the commercial carrying value of the
   dikurangi dengan pengaruh bersih dari pajak                             assets amounting to Rp135,644 million, less the
   tangguhan yang berhubungan sebesar Rp40.694                             net effect of the applicable deferred taxes
   juta.                                                                   amounting to Rp40,694 million.




                                                             35
                                                               The original consolidated financial statements included herein are in
                                                               Indonesian language.


           PT Holcim Indonesia Tbk                                         PT Holcim Indonesia Tbk
       (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
            Dan Anak Perusahaan                                                And Subsidiaries
          CATATAN ATAS LAPORAN                                           NOTES TO CONSOLIDATED
          KEUANGAN KONSOLIDASI                                            FINANCIAL STATEMENTS
             Tahun Yang Berakhir                                       Year Ended December 31, 2006
       Pada Tanggal 31 Desember 2006                                 With Comparative Figures for 2005
    Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                    (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
  (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                   stated otherwise)
        Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

20. INSTRUMEN DERIVATIF                                      20. DERIVATIVE INSTRUMENT

   Perusahaan menggunakan swap tingkat bunga                     The Company uses interest rate swap to manage
   untuk mengendalikan risiko fluktuasi tingkat suku             its exposure to interest rate fluctuation on a
   bunga atas sebagian pinjaman Tranche A                        portion of its Tranche A loans (Note 15). The
   (Catatan 15). Perusahaan melakukan kontrak                    Company entered into an interest rate swap
   swap tingkat bunga dengan Standard Chartered                  contract with Standard Chartered Bank (SCB)
   Bank (SCB) dengan nilai nominal US$200 juta,                  with a nominal value of US$200 million, whereby
   dimana SCB akan membayar Perusahaan bunga                     SCB will pay the Company a semi-annual interest
   tengah tahunan pada tingkat bunga US$ LIBOR                   at 6-month US$ LIBOR rate and SCB will receive
   enam bulanan dan SCB akan menerima bunga                      from the Company a semi-annual interest at
   tengah tahunan pada tingkat bunga tetap sebesar               a fixed rate of 3.25% for the years until
   3,25% untuk tahun sampai dengan tanggal                       August 29, 2007. The nominal amount of US$200
   29 Agustus 2007. Nilai nominal sebesar US$200                 million was reduced to US$100 million on
   juta diturunkan menjadi US$100 juta pada                      February 28, 2006 upon the first loan principal
   tanggal 28 Februari 2006 pada saat pembayaran                 installment payment at the same date (Note 15).
   angsuran pertama pokok pinjaman pada tanggal
   yang sama (Catatan 15).

   Nilai wajar kontrak swap tingkat bunga pada                   The fair value of interest rate swap contract at
   tanggal 31 Desember 2006 dan 2005 diestimasi                  December 31, 2006 and 2005 is estimated at
   masing-masing       sebesar         US$2.122.823              US$2,122,823 (equivalent to Rp19,116 million)
   (ekuivalen   Rp19.116      juta)   dan sebesar                and US$2,746,724 (equivalent to Rp27,028
   US$2.746.724 (ekuivalen Rp27.028 juta). Nilai                 million), respectively. The fair value of the hedging
   wajar instrumen lindung nilai yang belum                      instrument which has not yet affected the profit
   mempengaruhi laba rugi disajikan pada                         and loss is presented under hedging reserve in
   cadangan lindung nilai di bagian ekuitas. Piutang             the equity section. The related receivable arising
   yang timbul dari transaksi swap tersebut                      from the swap transaction is presented under
   disajikan pada piutang lain-lain (bagian jangka               other accounts receivable (short-term portion)
   pendek) dan aktiva lain-lain (bagian jangka                   and other assets (long-term portion). The
   panjang).   Kontrak     swap     tingkat   bunga              Company’s interest rate swap contract is
   Perusahaan memenuhi kriteria dan efektif                      designated and effective as cash flow hedge and
   sebagai lindung nilai arus kas sehingga nilai                 the fair value thereof is recognized in equity
   wajarnya diakui sebagai bagian dari ekuitas.                  section.

   Pada tahun 2006, Perusahaan berada pada                       In 2006, the Company was in net favorable
   posisi    menguntungkan     dan     mengakui                  position and recognized an interest income of
   penghasilan bunga sebesar Rp18.597 juta                       Rp18,597 million while in 2005, it was in a net
   sedangkan pada tahun 2005, berada pada posisi                 unfavorable position and resulted to a recognition
   rugi dan mengakibatkan pengakuan beban bunga                  of interest expense of Rp1,152 million.
   sebesar Rp1.152 juta.


21. PENJUALAN                                                21. SALES

                                              2006                 2005

   Semen                                        2.592.459            2.677.862                                         Cement
   Beton                                          378.503              317.933                               Readymix concrete
   Agregat                                         22.235               21.804                                     Aggregates

   Jumlah                                       2.993.197            3.017.599                                               Total




                                                       36
                                                               The original consolidated financial statements included herein are in
                                                               Indonesian language.


           PT Holcim Indonesia Tbk                                         PT Holcim Indonesia Tbk
       (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
            Dan Anak Perusahaan                                                And Subsidiaries
          CATATAN ATAS LAPORAN                                           NOTES TO CONSOLIDATED
          KEUANGAN KONSOLIDASI                                            FINANCIAL STATEMENTS
             Tahun Yang Berakhir                                       Year Ended December 31, 2006
       Pada Tanggal 31 Desember 2006                                 With Comparative Figures for 2005
    Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                    (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
  (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                   stated otherwise)
        Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

21. PENJUALAN (lanjutan)                                     21. SALES (continued)

   17,8% dan 14,2% dari penjualan masing-masing                  17.8% in 2006 and 14.2% in 2005 of the above
   pada tahun 2006 dan 2005 diperoleh dari pihak                 sales were obtained from related parties
   hubungan istimewa (Catatan 29). Tidak ada                     (Note 29). No sales to other parties which are
   penjualan ke pihak lain yang melebihi 10% dari                more than 10% from total sales.
   jumlah penjualan.


22. BEBAN POKOK PENJUALAN                                    22. COST OF SALES

                                            2006                   2005

   Biaya pabrikasi dan bahan baku yang                                                               Factory overhead and raw
      digunakan (Catatan 33)                   1.781.181             1.758.002                      materials used (Note 33)
   Penyusutan dan deplesi                                                                            Depreciation and depletion
      (Catatan 10 dan 33)                       427.307                389.659                             (Notes 10 and 33)
   Gaji dan upah (Catatan 33)                   176.043                158.076                    Salaries and wages (Note 33)

   Jumlah Biaya Produksi                       2.384.531             2.305.737                         Total Manufacturing Cost
   Persediaan barang dalam proses                                                                              Work in process
     Awal tahun                                   55.767                 58.258                          At beginning of year
     Akhir tahun                                 (76.408)               (55.767)                               At end of year

   Beban Pokok Produksi                        2.363.890             2.308.228                     Cost of Goods Manufactured
   Persediaan barang jadi                                                                                       Finished goods
     Awal tahun                                   39.734                 29.518                          At beginning of year
     Akhir tahun                                 (47.586)               (39.734)                              At end of year

   Beban Pokok Penjualan                       2.356.038             2.298.012                                     Cost of Sales


   Jumlah pembelian dari pihak hubungan istimewa                 Total purchases which were made from related
   merupakan 1,4% dan 1,8% dari beban pokok                      parties represents 1.4 % and 1.8% of the cost of
   penjualan masing-masing pada tahun 2006 dan                   sales in 2006 and 2005, respectively (Note 29).
   2005 (Catatan 29). Tidak ada pembelian barang                 No purchase of goods to other parties which is
   ke pihak lain yang melebihi 10% dari jumlah                   more than 10% from total cost of sales.
   beban pokok penjualan.


23. BEBAN PENJUALAN DAN DISTRIBUSI                           23. SELLING AND DISTRIBUTION EXPENSES

                                            2006                   2005

   Beban distribusi (Catatan 33)                285.191                297.359                       Distribution cost (Note 33)
   Iklan dan pameran                             46.589                 15.450                       Promotion and advertising
   Gaji, upah dan tunjangan                      31.304                 24.139                 Salaries, wages and allowances
   Jasa tenaga ahli                               5.696                  7.085                                 Professional fees
   Transportasi                                   4.730                  3.630                                    Transportation
   Sewa                                           4.030                  1.675                                             Rent
   Penyusutan (Catatan 10 dan 33)                 3.510                  1.251                 Depreciation (Notes 10 and 33)
   Lain-lain                                     12.433                 10.162                                           Others

   Jumlah                                       393.483                360.751                                               Total




                                                    37
                                                                  The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                  Indonesian language.


          PT Holcim Indonesia Tbk                                             PT Holcim Indonesia Tbk
      (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                    (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
           Dan Anak Perusahaan                                                    And Subsidiaries
         CATATAN ATAS LAPORAN                                               NOTES TO CONSOLIDATED
         KEUANGAN KONSOLIDASI                                                FINANCIAL STATEMENTS
            Tahun Yang Berakhir                                           Year Ended December 31, 2006
      Pada Tanggal 31 Desember 2006                                     With Comparative Figures for 2005
   Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                        (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                       stated otherwise)
       Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

24. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI                                 24. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

                                              2006                    2005

   Gaji, upah dan tunjangan (Catatan 33)            113.529                  80.481       Salaries, wages and allowances (Note 33)
   Jasa tenaga ahli                                  29.358                  52.415                                 Professional fees
   Sumbangan dan representasi                         8.298                   4.736                    Donation and representation
   Biaya trademark (Catatan 29 dan 31)                7.402                       -                Trademark fee (Notes 29 and 31)
   Perjalanan                                         7.167                   7.683                                        Travelling
   Perbaikan dan pemeliharaan                         4.535                   3.916                        Repairs and maintenance
   Sewa                                               4.339                   3.337                                             Rent
   Penyusutan (Catatan 10)                            2.573                   2.980                           Depreciation (Note 10)
   Amortisasi beban tangguhan                         2.490                  22.093                 Amortization of deferred charges
   Lain-lain                                         57.807                  38.100                                           Others

   Jumlah                                           237.498               215.741                                                  Total



25. BEBAN BUNGA DAN KEUANGAN                                    25. INTEREST            EXPENSE            AND        FINANCIAL
                                                                    CHARGES

                                              2006                    2005

   Bunga                                            157.854               137.825                                          Interest
   Amortisasi penghapusan hutang bunga                                                            Amortization of deferred interest
     ditangguhkan (Catatan 16)                      (35.482)               (54.122)                              waived (Note 16)

   Bersih                                           122.372                  83.703                                               Net



26. PAJAK PENGHASILAN                                           26. INCOME TAX

   Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum beban                    A reconciliation between income (loss) before tax
   pajak menurut laporan laba rugi konsolidasi                      expense per consolidated statements of income
   dengan laba (rugi) fiskal adalah sebagai berikut:                and taxable income (loss) is as follows:

   Pajak Kini                                                                                                         Current Tax

                                             2006                     2005

   Laba (rugi) sebelum beban pajak menurut                                                    Income (loss) before tax expense
     laporan laba rugi konsolidasi              241.158                 (188.423)     per consolidated statements of income
   Rugi anak perusahaan sebelum
     beban pajak                                (72.278)                  (33.144)        Loss before tax expense of subsidiaries

   Laba (rugi) Perusahaan sebelum                                                                Income (loss) before tax expense
     beban pajak                                313.436                 (155.279)                               of the Company

   Perbedaan temporer                                                                                        Temporary differences
     Beban piutang ragu-ragu                        6.824                    2.093            Provision for doubtful accounts
     Penghapusan cadangan penyisihan                                                        Write-offs of allowance for decline
       penurunan persediaan - bersih            (13.913)                  (3.744)                       in inventories - net
     Penyusutan                                 (27.616)                (128.318)                                   Depreciation
     Beban imbalan kerja                          8.976                  (18.924)            Provision for employee benefits
     Beban (pembalikan) biaya                                                                        Provision for (reversal of)
       rehabilitasi                              (7.276)                        16                        rehabilitation cost




                                                       38
                                                               The original consolidated financial statements included herein are in
                                                               Indonesian language.


           PT Holcim Indonesia Tbk                                         PT Holcim Indonesia Tbk
       (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
            Dan Anak Perusahaan                                                And Subsidiaries
          CATATAN ATAS LAPORAN                                           NOTES TO CONSOLIDATED
          KEUANGAN KONSOLIDASI                                            FINANCIAL STATEMENTS
             Tahun Yang Berakhir                                       Year Ended December 31, 2006
       Pada Tanggal 31 Desember 2006                                 With Comparative Figures for 2005
    Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                    (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
  (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                   stated otherwise)
        Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

26. PAJAK PENGHASILAN (lanjutan)                             26. INCOME TAX (continued)

                                             2006                  2005

   Perbedaan tetap                                                                                       Permanent differences
     Koreksi positif                             44.462                 38.799                           Positive corrections
     Koreksi negatif                            (46.760)               (61.074)                         Negative corrections

   Laba (rugi) fiskal Perusahaan                278.133              (326.431)          Taxable income (loss) of the Company
   Akumulasi rugi fiskal                                                                              Tax loss carryforwards
     2001                                              -             (643.329)                                        2001
     2003                                       (28.875)              (76.329)                                        2003
     2004                                      (633.431)             (658.249)                                        2004
     2005                                      (326.431)                    -                                         2005

                                                                                                   Accumulated fiscal losses
   Akumulasi rugi fiskal Perusahaan            (710.604)           (1.704.338)                          of the Company


   Pada     tahun     2005,     Perusahaan     telah             In 2005, the Company has completed the appeal
   menyelesaikan proses bandingnya atas pajak                    process of its 2001 corporate income tax (which
   penghasilan     badan     tahun    2001    (yang              had been started in 2003) with the receipt of Tax
   dimulai     sejak     tahun     2003)     dengan              Court     Decision   No.     PUT.     06317/PP/
   diterimanya      Putusan     Pengadilan    Pajak              M.VIII/15/2005 dated September 7, 2005. The
   No. PUT. 06317/PP/M.VIII/15/2005 tanggal                      Tax Court decided that the Company’s tax loss
   7 September 2005. Pengadilan Pajak menetapkan                 for year 2001 amounted to Rp643,329 million and
   rugi fiskal Perusahaan tahun 2001 sebesar                     the tax overpayment is Rp3,609 million. This tax
   Rp643.329 juta, dan kelebihan pembayaran pajak                overpayment was used to compensate with other
   sebesar Rp3.609 juta. Kelebihan pembayaran                    underpaid taxes in 2001. The deposit payments
   pajak ini dikompensasi dengan kekurangan                      made by the Company with regard to the 2001
   pembayaran pajak lainnya di tahun 2001. Jumlah                corporate income tax assessment letter
   deposit     pembayaran       oleh     Perusahaan              amounting to Rp39,148 million (Note 8) was
   sehubungan dengan surat ketetapan pajak badan                 refunded to the Company on April 20, 2006.
   tahun 2001 sebesar Rp39.148 juta (Catatan 8)
   telah dikembalikan kepada Perusahaan pada
   tanggal 20 April 2006.

   Pada tanggal 26 April 2005, Perusahaan                        On April 26, 2005, the Company received Tax
   menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar                   Underpayment Assessment Letter (SKPKB) for
   (SKPKB) Pajak Penghasilan Badan tahun 2002                    Corporate       Income     Tax      year    2002
   No. 0002/206/02/092/05 dan SKPKB Pajak                        No. 0002/206/02/092/05 and SKPKB Income Tax
   Penghasilan Pasal 19 (2) tahun pajak 2002                     Article 19 (2) year 2002 No. 00001/242/02/092/05
   No. 00001/242/02/092/05    yang    menyatakan                 stating    tax    underpayment     amounting to
   bahwa pajak kurang bayar masing-masing                        Rp93,062 million and Rp324,682 million,
   sebesar Rp93.062 juta dan Rp324.682 juta. Pada                respectively. The Company has filed objection
   tanggal 25 Juli 2005, Perusahaan telah                        letters in response to these SKPKB letters on
   mengajukan surat keberatan sehubungan dengan                  July 25, 2005. On March 13, 2006, the Director
   kedua SKPKB tersebut. Pada tanggal 13 Maret                   General of Taxation (DGT) cancelled both SKPKB
   2006,    Direktur    Jenderal   Pajak    (DJP)                letters and decided the tax overpayment of 2002
   membatalkan kedua SKPKB tersebut dan                          corporate income tax amounting to Rp5,637
   menetapkan kelebihan pembayaran pajak badan                   million. The Company has received the refund of
   tahun pajak 2002 sebesar Rp5.637 juta.                        this tax overpayment on April 20, 2006.
   Perusahaan telah menerima pengembalian
   kelebihan pembayaran pajak tersebut pada
   tanggal 20 April 2006.



                                                       39
                                                            The original consolidated financial statements included herein are in
                                                            Indonesian language.


           PT Holcim Indonesia Tbk                                      PT Holcim Indonesia Tbk
       (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                             (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
            Dan Anak Perusahaan                                             And Subsidiaries
          CATATAN ATAS LAPORAN                                        NOTES TO CONSOLIDATED
          KEUANGAN KONSOLIDASI                                         FINANCIAL STATEMENTS
             Tahun Yang Berakhir                                    Year Ended December 31, 2006
       Pada Tanggal 31 Desember 2006                              With Comparative Figures for 2005
    Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                 (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
  (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                stated otherwise)
        Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

26. PAJAK PENGHASILAN (lanjutan)                          26. INCOME TAX (continued)

   Pada tanggal 12 Oktober 2005, Perusahaan                   On October 12, 2005, the Company received Tax
   menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar                 Overpayment Assessment Letter (SKPLB)
   (SKPLB)      Pajak      Penghasilan    Badan               No. 00005/406/03/092/05 from the DGT which
   No. 00005/406/03/092/05     dari   DJP  yang               stated that the Company’s corporate income tax
   menyatakan       bahwa   lebih   bayar  pajak              overpayment for fiscal year 2003 amounted to
   penghasilan badan tahun 2003 sebesar Rp3.529               Rp3,529 million and the fiscal loss amounted to
   juta dan rugi fiskal sebesar Rp76.329 juta.                Rp76,329 million. The Company has received the
   Perusahaan telah menerima pengembalian                     refund of the overpayment on April 20, 2006.
   kelebihan pembayaran pajak tersebut pada
   tanggal 20 April 2006.
   Pada tanggal 7 Februari 2006, Perusahaan                   On February 7, 2006, the Company received Tax
   menerima Surat Ketetapan Bea Perolehan Hak                 Underpayment Assessment Letter for land and
   atas Tanah dan Bangunan Kurang Bayar                       building transfer duty (SKBKB) from the DGT.
   (SKBKB) dari DJP. Surat ketetapan ini                      Based on the assessment letter, the Company is
   menyatakan    sehubungan    dengan   adanya                considered to have conducted a merger due to
   perubahan nama Perusahaan dari PT Semen                    the mere change of its name from PT Semen
   Cibinong Tbk menjadi PT Holcim Indonesia Tbk               Cibinong Tbk to PT Holcim Indonesia Tbk in early
   pada awal tahun 2006, Perusahaan dianggap                  2006 and accordingly has to pay land and building
   melakukan penggabungan usaha, sehingga                     transfer duty (BPHTB) amounting to Rp53,582
   Perusahaan diwajibkan untuk membayar Bea                   million. On March 7, 2006, the Company filed an
   Perolehan Hak atas Tanah dan Bangunan                      objection letter on the above SKBKB to the DGT.
   (BPHTB) sebesar Rp53.582 juta. Pada tanggal                Up to February 9, 2007, the Company has not yet
   7 Maret 2006, Perusahaan mengajukan surat                  received the decision from the DGT.
   keberatan atas SKBKB tersebut kepada DJP.
   Sampai dengan tanggal 9 Februari 2007,
   Perusahaan belum menerima keputusan dari
   DJP.

   Pada tanggal 20 Februari 2006, PT Holcim Beton             On February 20, 2006, PT Holcim Beton (HB), a
   (HB), anak perusahaan, juga menerima SKBKB                 subsidiary, also received SKBKB letter based on
   dengan alasan hukum yang sama sewaktu DJP                  the same reasoning stated in SKBKB issued to
   menerbitkan    SKBKB      untuk    Perusahaan              the Company as mentioned in the preceding
   sebagaimana yang dijelaskan pada paragraf                  paragraph. Accordingly, HB has to pay land and
   sebelumnya. HB diwajibkan untuk membayar                   building transfer duty (BPHTB) amounting to
   BPHTB sebesar Rp76 juta. Pada tanggal                      Rp76 million. On March 17, 2006, HB filed an
   17 Maret 2006, HB mengajukan surat keberatan               objection letter on the above SKBKB to the DGT.
   atas SKBKB tersebut kepada DJP.        Sampai              Up to February 9, 2007, HB has not yet received
   dengan tanggal 9 Februari 2007, HB belum                   the decision from the DGT.
   menerima keputusan dari DJP.

   Pada tanggal 1 September 2006, Perusahaan                  On September 1, 2006, the Company received
   menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar                 Tax Overpayment Assessment Letter of
   (SKPLB) atas Pajak Penghasilan Badan untuk                 Corporate Income Tax (SKPLB) for fiscal year
   tahun pajak 2004 sebesar Rp5.117 juta.                     2004 amounting to Rp5,117 million. Based on the
   Berdasarkan SKPLB tersebut, rugi pajak                     SKPLB, the Company’s tax loss for the year was
   Perusahaan untuk tahun yang bersangkutan                   corrected to become Rp633,431 million. The
   dikoreksi menjadi Rp633.431 juta. Perusahaan               Company has received the refund of the
   telah    menerima   pengembalian    kelebihan              overpayment on October 4, 2006.
   pembayaran pajak tersebut pada tanggal
   4 Oktober 2006.




                                                    40
                                                              The original consolidated financial statements included herein are in
                                                              Indonesian language.


           PT Holcim Indonesia Tbk                                        PT Holcim Indonesia Tbk
       (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                               (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
            Dan Anak Perusahaan                                               And Subsidiaries
          CATATAN ATAS LAPORAN                                          NOTES TO CONSOLIDATED
          KEUANGAN KONSOLIDASI                                           FINANCIAL STATEMENTS
             Tahun Yang Berakhir                                      Year Ended December 31, 2006
       Pada Tanggal 31 Desember 2006                                With Comparative Figures for 2005
    Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                   (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
  (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                  stated otherwise)
        Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

26. PAJAK PENGHASILAN (lanjutan)                            26. INCOME TAX (continued)

   Pada tanggal 22 Agustus 2006, PT Holcim Beton                On August 22, 2006, PT Holcim Beton (HB) also
   (HB) juga menerima SKPKB atas Pajak                          received SKPKB for Corporate Income Tax for
   Penghasilan Badan tahun pajak 2004 sebesar                   fiscal year 2004 amounting to Rp5,416 million. HB
   Rp5.416 juta. HB telah mengajukan keberatan                  has filed an objection letter on the above SKPKB
   atas SKPKB tersebut pada tanggal 17 November                 on November 17, 2006. Up to February 9, 2007,
   2006. Sampai dengan tanggal 9 Februari 2007,                 HB has not yet received the decision from the
   HB belum menerima keputusan dari DJP.                        DGT.

   Pada tanggal 1 Desember 2006, PT Holcim                      On December 1, 2006, PT Holcim Beton (HB)
   Beton (HB) menerima SKPKB atas Pajak                         received SKPKB for Corporate Income Tax for
   Penghasilan Badan tahun pajak 2003 sebesar                   fiscal year 2003 amounting to Rp5,798 million. HB
   Rp5.798 juta. HB akan mengajukan keberatan                   will file an objection letter on the above SKPKB to
   atas SKPKB tersebut kepada DJP.                              the DGT.

   Pada tanggal 8 Desember 2006, Perusahaan                     On December 8, 2006, the Company received
   menerima persetujuan dari DJP untuk melakukan                the approval from the DGT on its request to
   revaluasi sebagian aktiva tetap Perusahaan yang              appraise part of its assets located in Cilacap. The
   berlokasi di Cilacap. Selisih nilai buku fiskal              difference between the fiscal book value of the
   dengan nilai aktiva yang dinilai kembali adalah              appraised assets and their revalued amount
   sebesar Rp690.783 juta yang dikompensasikan                  amounting to Rp690,783 million has been
   dengan rugi fiskal tahun 2001 sebesar Rp643.329              compensated with its 2001 tax loss amounting to
   juta dan sebagian rugi fiskal tahun 2003 sebesar             Rp643,329 million and part of its 2003 tax loss in
   Rp47.454 juta.                                               the amount of Rp47,454 million.

   Rincian dari aktiva dan kewajiban pajak                      The details of deferred tax assets and liabilities of
   tangguhan Perusahaan dan anak perusahaan                     the Company and subsidiary are as follows:
   adalah sebagai berikut:

                                            2006                  2005
   Perusahaan                                                                                                  The Company
     Aktiva pajak tangguhan                                                                           Deferred tax assets
       Rugi fiskal                             213.181               511.302                               Tax losses
       Piutang usaha                             4.766                 2.362                Trade accounts receivable
       Persediaan                               11.957                16.130                               Inventories
       Kewajiban imbalan kerja                  15.205                12.827              Employee benefits obligations
       Biaya rehabilitasi                        3.639                 5.821                        Rehabilitation cost
     Jumlah                                    248.748               548.442                                            Total
     Kewajiban pajak tangguhan                                                                          Deferred tax liability
       Aktiva tetap                           (433.437)             (628.579)            Property, plant and equipment
   Kewajiban pajak                                                                                                Deferred tax
     tangguhan - bersih                       (184.689)              (80.137)                                 liability - net

   Anak perusahaan                                                                                                      Subsidiary
     Aktiva (kewajiban) pajak                                                                            Deferred tax assets
       tangguhan - bersih                          3.326                  (25)                             (liability) - net



   Manajemen berpendapat bahwa aktiva pajak                     Management believes that the deferred tax
   tangguhan dapat direalisasikan di masa yang                  assets can be realized in the future.
   akan datang.




                                                      41
                                                                       The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                       Indonesian language.


           PT Holcim Indonesia Tbk                                                 PT Holcim Indonesia Tbk
       (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                        (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
            Dan Anak Perusahaan                                                        And Subsidiaries
          CATATAN ATAS LAPORAN                                                   NOTES TO CONSOLIDATED
          KEUANGAN KONSOLIDASI                                                    FINANCIAL STATEMENTS
             Tahun Yang Berakhir                                               Year Ended December 31, 2006
       Pada Tanggal 31 Desember 2006                                         With Comparative Figures for 2005
    Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                            (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
  (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                           stated otherwise)
        Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

26. PAJAK PENGHASILAN (lanjutan)                                     26. INCOME TAX (continued)

   Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil                             A reconciliation between the tax expense and the
   perkalian laba (rugi) akuntansi sebelum pajak                         amounts computed by applying the effective tax
   Perusahaan dengan tarif pajak yang berlaku                            rate to accounting income (loss) before tax of the
   adalah sebagai berikut:                                               Company is as follows:

                                                     2006                  2005
   Laba (rugi) sebelum beban pajak                                                               Income (loss) before tax expense per
     menurut laporan laba rugi konsolidasi             241.158               (188.423)          consolidated statements of income
   Laba (rugi) anak perusahaan                                                                     Income (loss) before tax expense of
     sebelum beban pajak                               (72.278)                (33.144)                            the subsidiaries
   Laba (rugi) Perusahaan sebelum                                                                     Income (loss) before tax expense
     beban pajak                                       313.436               (155.279)                             of the Company


   Beban (penghasilan) pajak dengan tarif                                                           Tax expense (benefits) at prevailing
     pajak yang berlaku sebesar 30%                     94.031                 (46.584)                           tax rate of 30%

   Penyesuaian rugi fiskal sehubungan                                                               Adjustment of fiscal loss due to tax
     dengan hasil pemeriksaan pajak                         7.445                      -                               assessment
   Penyesuaian atas kewajiban pajak                                                                             Adjustment to deferred
     tangguhan                                         (36.928)                        -                                  tax liability
   Pengakuan kewajiban pajak                                                                        Recognition of prior year’s deferred
     tangguhan tahun sebelumnya                                 -                 9.154                                 tax liabilities
   Dampak pajak atas:                                                                                                     Tax effects of:
     Perbedaan tetap                                                                                        Permanent differences
        Koreksi positif                                 13.339                  11.640                     Positive corrections
        Koreksi negatif                                (14.028)                (18.322)                   Negative corrections
   Dampak pajak atas rugi fiskal                                                                              Tax effect of expired tax
     yang kadaluarsa yang                                                                                         losses previously
     diakui sebelumnya                                          -             185.616                                    recognized
   Beban pajak tangguhan Perusahaan                     63.859                141.504           Deferred tax expense of the Company

   Beban (penghasilan) pajak                                                                                       Tax expense (benefit)
     anak perusahaan                                                                                                of the subsidiary
     Pajak kini                                          4.705                    4.129                                   Current tax
     Pajak tangguhan                                    (3.351)                      25                                  Deferred tax
   Beban pajak - bersih                                 65.213                145.658                                 Tax expense - net



27. LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR                                      27. BASIC INCOME (LOSS) PER SHARE

   Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi                            The Company has no potential dilutive ordinary
   dilusi saham sehingga Perusahaan tidak                                shares, accordingly, no diluted income (loss) per
   menghitung laba (rugi) per saham dilusian.                            share was calculated.

   Perhitungan laba (rugi) per               saham   dasar               The calculation of basic income (loss) per share is
   didasarkan pada data berikut:                                         based on the following data:

   Laba (rugi)                                                                                                           Income (loss)

                                                     2006                  2005

   Laba (rugi) bersih tahun berjalan                   175.945               (334.081)                    Net income (loss) for the year




                                                               42
                                                                The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                Indonesian language.


           PT Holcim Indonesia Tbk                                          PT Holcim Indonesia Tbk
       (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                 (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
            Dan Anak Perusahaan                                                 And Subsidiaries
          CATATAN ATAS LAPORAN                                            NOTES TO CONSOLIDATED
          KEUANGAN KONSOLIDASI                                             FINANCIAL STATEMENTS
             Tahun Yang Berakhir                                        Year Ended December 31, 2006
       Pada Tanggal 31 Desember 2006                                  With Comparative Figures for 2005
    Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                     (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
  (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                    stated otherwise)
        Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

27. LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR (lanjutan)                   27. BASIC    INCOME                (LOSS)         PER        SHARE
                                                                 (continued)

   Lembar saham                                                                                             Number of shares

                                              2006                  2005

   Lembar saham                                                                                               Number of shares
   Rata-rata tertimbang saham                                                                 Weighted average number shares
     untuk perhitungan                                                                  for the computation of basic income
     laba (rugi) per saham dasar           7.662.900.000        7.662.900.000                               (loss) per share

   Laba (rugi) per saham dasar                                                                     Basic income (loss) per share
     (Rupiah penuh)                                    23                   (44)                      (in full Rupiah amount)




28. IMBALAN KERJA                                             28. EMPLOYEE BENEFITS

   Beban imbalan kerja Perusahaan dan anak                        The Company and its subsidiaries’ employee
   perusahaan dibebankan ke beban pokok                           benefits expenses which were charged to cost of
   penjualan dan beban usaha adalah sebagai                       sales and operating expenses are as follows:
   berikut:
                                              2006                  2005

   Program pensiun imbalan pasti                  21.471                 20.053                    Defined benefit pension plan
   Imbalan pasca-kerja lain                        6.069                  8.213                 Other post-employment benefits
   Penghargaan masa kerja
     jangka panjang                                  5.760                 3.041                              Long service award

   Jumlah                                         33.300                 31.307                                               Total


   Kewajiban imbalan kerja yang tercatat di neraca                 The amounts of employee benefits obligations
   Perusahaan dan anak perusahaan yang timbul                      included in the Company and its subsidiaries’
   dari program pensiun imbalan pasti, imbalan                     balance sheets arising from defined benefits
   pasca-kerja lainnya dan penghargaan masa kerja                  pension plan, other post-employment benefits
   jangka panjang adalah sebagai berikut:                          and long service award are as follows:

                                              2006                  2005
   Program pensiun imbalan pasti                   5.658                  6.705                   Defined benefits pension plan
   Imbalan pasca-kerja lain                       31.426                 31.536                 Other post-employment benefits
   Penghargaan masa kerja jangka panjang          22.146                 19.733                             Long service award
   Kewajiban bersih                               59.230                 57.974                                       Net Liability




                                                        43
                                                              The original consolidated financial statements included herein are in
                                                              Indonesian language.


           PT Holcim Indonesia Tbk                                        PT Holcim Indonesia Tbk
       (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                               (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
            Dan Anak Perusahaan                                               And Subsidiaries
          CATATAN ATAS LAPORAN                                          NOTES TO CONSOLIDATED
          KEUANGAN KONSOLIDASI                                           FINANCIAL STATEMENTS
             Tahun Yang Berakhir                                      Year Ended December 31, 2006
       Pada Tanggal 31 Desember 2006                                With Comparative Figures for 2005
    Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                   (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
  (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                  stated otherwise)
        Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

28. IMBALAN KERJA (lanjutan)                                28. EMPLOYEE BENEFITS (continued)

   Beban dan kewajiban sehubungan dengan                        The cost of providing employee benefits for the
   imbalan kerja Perusahaan dan anak perusahaan                 Company and its subsidiaries at December 31,
   pada tanggal 31 Desember 2006 dihitung oleh                  2006     is    calculated  by    PT Dayamandiri
   PT Dayamandiri Dharmakonsolindo, aktuaris                    Dharmakonsolindo, an independent actuary, in its
   independen, sesuai dengan laporannya tanggal                 actuarial report dated January 8, 2007. The
   8 Januari 2007. Perhitungan aktuarial tersebut               actuarial calculation was carried out using the
   dilakukan dengan menggunakan asumsi utama                    following key assumptions:
   sebagai berikut:

   Umur pensiun normal                             55 tahun/years                                     Normal pension age
   Kenaikan gaji                              9% per tahun/per annum                                 Salary increment rate
   Tingkat diskonto                         10,5% per tahun/per annum                                         Discount rate
   Hasil pengembalian aktiva program        10,5% per tahun/per annum                                Return on plan assets
                                                CSO - 58 for DPSC
   Tingkat mortalitas                         CSO-80 for other benefits                                          Mortality rate
   Tingkat cacat                             10% dari tingkat mortalitas/                                        Disability rate
                                                 from mortality rate
   Tingkat pengunduran diri           10% sampai usia 25 tahun dan menurun                                   Resignation rate
                                 tiap tahun sebesar 0,5% sampai dengan 1% pada
                                           usia 45 dan untuk seterusnya/
                            10% up to age 25 and reducing linearly by 0.5% for each year
                                         up to 1% at age 45 and thereafter
   Program Pensiun Imbalan Pasti                                Defined Benefits Pension Plan
   Perusahaan menyelenggarakan program pensiun                  The Company established a defined benefits
   manfaat pasti untuk semua karyawan tetap lokal.              pension plan covering all its local permanent
   Manfaat pensiun yang akan dibayar dihitung                   employees. The plan provides pension benefits
   berdasarkan penghasilan dasar pensiun dan                    based on years of service and salaries of the
   masa kerja karyawan. Program pensiun ini                     employees. The pension plan is managed by
   dikelola oleh Dana Pensiun Semen Cibinong                    Dana Pensiun Semen Cibinong (DPSC), which
   (DPSC)     yang     telah  disahkan    Menteri               was approved by the Minister of Finance
   Keuangan Republik Indonesia dengan Surat                     of the Republic of Indonesia in his Decision
   Keputusannya No. KEP-003/KM.17/1996 tanggal                  Letter     No. KEP-003/KM.17/1996         dated
   8 Januari 1996. Seluruh kewajiban pendanaan                  January 8, 1996. The pension plan is solely
   dana    pensiun    menjadi   tanggung   jawab                funded by contributions from the Company.
   Perusahaan.

   Beban pensiun yang dibebankan di laporan laba                Amount charged to consolidated statements of
   rugi konsolidasi adalah:                                     income is as follows:

                                             2006                 2005
   Biaya jasa kini                               14.762                10.785                             Current service cost
   Biaya bunga                                   23.634                21.329                                     Interest cost
   Amortisasi dan penyesuaian                     3.297                 4.376                    Amortization and adjustments
   Hasil dari aktiva program dana pensiun       (20.222)              (16.437)                  Return on pension plan assets
   Jumlah                                        21.471                20.053                                               Total




                                                     44
                                                                 The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                 Indonesian language.


           PT Holcim Indonesia Tbk                                           PT Holcim Indonesia Tbk
       (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                  (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
            Dan Anak Perusahaan                                                  And Subsidiaries
          CATATAN ATAS LAPORAN                                             NOTES TO CONSOLIDATED
          KEUANGAN KONSOLIDASI                                              FINANCIAL STATEMENTS
             Tahun Yang Berakhir                                         Year Ended December 31, 2006
       Pada Tanggal 31 Desember 2006                                   With Comparative Figures for 2005
    Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                      (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
  (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                     stated otherwise)
        Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

28. IMBALAN KERJA (lanjutan)                                  28. EMPLOYEE BENEFITS (continued)

   Kewajiban sehubungan dengan program pensiun                     Obligations for the pension plan are as follows:
   adalah sebagai berikut:

                                             2006                    2005

   Nilai kini kewajiban                         226.468                 176.534                        Present value of obligation
   Kerugian aktuarial belum diakui              (43.371)                (26.713)                  Unrecognized actuarial losses
   Nilai wajar aktiva program dana pensiun     (177.439)               (143.116)                Fair value of pension plan assets

   Kewajiban bersih                                 5.658                   6.705                                       Net liability


   Mutasi kewajiban bersih program pensiun adalah                  Movements in net liability for the pension plan are
   sebagai berikut:                                                as follows:
                                             2006                    2005

   Awal tahun                                     6.705                   27.821                               Beginning of year
   Beban tahun berjalan                          21.471                   20.053                           Current year expense
   Pembayaran iuran tahun berjalan              (22.518)                 (41.169)               Contributions paid in current year

   Akhir tahun                                      5.658                   6.705                                      End of year


   Imbalan Pasca-Kerja Lain                                        Other Post-Employment Benefits

   Perusahaan dan anak perusahaan mengakui                         The Company and its subsidiaries recognize
   tambahan kewajiban manfaat pekerja selain                       additional cost of long-term employment benefits
   program pensiun sesuai kebijakan Perusahaan                     besides pension plans in accordance with the
   dan anak perusahaan berupa kekurangan antara                    Company and its subsidiaries’ policies such as
   imbalan pasca-kerja berdasarkan program                         shortage of benefits provided by the pension plan
   pensiun dengan imbalan berdasarkan kebijakan                    against the benefits based on the Company’s
   Perusahaan     dan    imbalan     pasca-kerja                   policy   and     post-employment      benefits in
   berdasarkan kebijakan anak perusahaan yang                      accordance with the subsidiaries’ policies with
   berpedoman pada peraturan atau perundangan                      reference to the prevailing law and regulations.
   yang berlaku.

   Beban imbalan pasca-kerja lain, termasuk beban                  Amounts recognized in the statements of income
   uang pisah, yang diakui di laporan laba rugi                    for other post-employment benefits, including
   adalah:                                                         severance cost, are as follows:

                                             2006                    2005

   Imbalan pasca-kerja                                                                                 Post-employment benefits
   Biaya jasa kini                                  4.254                   3.560                            Current service cost
   Biaya bunga                                      4.244                   4.236                                    Interest cost
   Amortisasi biaya jasa lalu,                                                                  Amortization of past service cost,
      kerugian aktuarial, akumulasi                                                              actuarial loss, accumulated
      iuran dan lainnya                              3.002                   417                      contribution and others
   Kurtailmen dan penyelesaian                      (5.431)                    -                    Curtailment and settlement

   Sub- Jumlah                                       6.069                 8.213                                         Sub-total
   Beban uang pisah                                 42.808                24.168                                    Severance cost

   Jumlah                                           48.877                32.381                                               Total




                                                       45
                                                              The original consolidated financial statements included herein are in
                                                              Indonesian language.


           PT Holcim Indonesia Tbk                                        PT Holcim Indonesia Tbk
       (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                               (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
            Dan Anak Perusahaan                                               And Subsidiaries
          CATATAN ATAS LAPORAN                                          NOTES TO CONSOLIDATED
          KEUANGAN KONSOLIDASI                                           FINANCIAL STATEMENTS
             Tahun Yang Berakhir                                      Year Ended December 31, 2006
       Pada Tanggal 31 Desember 2006                                With Comparative Figures for 2005
    Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                   (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
  (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                  stated otherwise)
        Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

28. IMBALAN KERJA (lanjutan)                                28. EMPLOYEE BENEFITS (continued)

   Imbalan Pasca-Kerja Lain (lanjutan)                          Other Post-Employment Benefits (continued)

   Kewajiban sehubungan dengan imbalan pasca-                   Obligations for other post-employment benefits
   kerja lain adalah sebagai berikut:                           are as follows:

                                            2006                  2005

   Nilai kini kewajiban                          37.341                41.062                     Present value of obligations
   Kerugian aktuarial belum diakui              (12.305)              (11.033)                    Unrecognized actuarial loss
   Biaya jasa lalu dan proyeksi                                                          Unrecognized past service cost and
      akumulasi iuran belum diakui                 6.390                 1.507         projected accumulated contribution

   Kewajiban bersih                             31.426                 31.536                                       Net Liability


   Mutasi kewajiban imbalan pasca-kerja lain adalah             Movements in other post-employment benefits
   sebagai berikut:                                             obligation are as follows:

                                            2006                  2005

   Awal tahun                                   31.536                 26.397                                Beginning of year
   Beban tahun berjalan, termasuk                                                                       Current year expense,
     beban uang pisah                           48.877                 32.381                     including severance cost
   Pembayaran imbalan dan lainnya               (6.179)                (3.074)                     Benefit payments and other
   Pembayaran atas beban uang pisah            (42.808)               (24.168)                    Payments of severance cost

   Akhir tahun                                  31.426                 31.536                                       End of year


   Penghargaan Masa Kerja Jangka Panjang                        Long Service Award
   Perusahaan dan anak perusahaan memberikan                    The Company and its subsidiaries provide long
   penghargaan kepada karyawan yang mencapai                    service awards to employees who have rendered
   masa kerja 10 tahun dan setiap 5 tahun                       10 years of service and every 5 years of service
   berikutnya.                                                  thereafter.
   Mutasi kewajiban penghargaan masa          kerja             Movements in long service award benefits
   jangka panjang adalah sebagai berikut:                       obligation are as follows:

                                            2006                  2005

   Awal tahun                                   19.733                 19.001                                 Beginning of year
   Beban tahun berjalan                          5.760                  3.041                             Current year expense
   Pembayaran imbalan                           (3.347 )               (2.309)                                Benefit payments

   Akhir tahun                                  22.146                 19.733                                       End of year




                                                      46
                                                           The original consolidated financial statements included herein are in
                                                           Indonesian language.


           PT Holcim Indonesia Tbk                                     PT Holcim Indonesia Tbk
       (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                            (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
            Dan Anak Perusahaan                                            And Subsidiaries
          CATATAN ATAS LAPORAN                                       NOTES TO CONSOLIDATED
          KEUANGAN KONSOLIDASI                                        FINANCIAL STATEMENTS
             Tahun Yang Berakhir                                   Year Ended December 31, 2006
       Pada Tanggal 31 Desember 2006                             With Comparative Figures for 2005
    Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
  (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                               stated otherwise)
        Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

28. IMBALAN KERJA (lanjutan)                             28. EMPLOYEE BENEFITS (continued)

   Program Pengunduran Diri Sukarela Atas                    Mutual Voluntary               Severance          Programme
   Kesepakatan Bersama (”MVSP”)                              (“MVSP”)

   Pada bulan November 2006, PT Wahana                        In November 2006, PT Wahana Transtama, a
   Transtama,        anak  perusahaan,     telah              subsidiary, has completed the payments under
   menyelesaikan pembayaran dalam rangka MVSP                 the MVSP offered in 2006 exclusively for its
   yang ditawarkan secara eksklusif kepada                    employees amounting to Rp42,808 million
   karyawannya pada tahun 2006 sebesar Rp42.808               (Note 3).
   juta (Catatan 3).

   Pada tahun 2005, Perusahaan menawarkan                    In 2005, the Company offered the MVSP to the
   MVSP kepada karyawan Perusahaan dan anak                  Company and its subsidiaries’ employees. The
   perusahaan. MVSP ditawarkan kepada seluruh                MVSP was offered to all of the Company and its
   karyawan Perusahaan dan anak perusahaan,                  subsidiaries’ employees, except those who were
   kecuali mereka yang akan pensiun sampai                   retiring by end of December 31, 2005, to
   dengan tanggal 31 Desember 2005, untuk                    voluntarily submit their resignation within the
   mengundurkan diri secara sukarela dalam                   period of August 1 - September 1, 2005 and to
   periode tanggal 1 Agustus - 1 September 2005              receive a special compensation provided that
   dengan menerima kompensasi khusus dengan                  their requests for resignation were approved by
   syarat pengunduran diri tersebut disetujui                the Company. This program was concluded at
   Perusahaan. Program ini ditutup pada tanggal              September 30, 2005 and the total amount paid
   30 September 2005 dan jumlah yang dibayarkan              amounted to Rp24,168 million.
   adalah sebesar Rp24.168 juta.
   Beban uang pisah dicatat pada Penghasilan                  The related severance cost is recorded in Other
   (Beban) Lain-lain pada laporan laba rugi                   Income (Charges) in the consolidated statements
   konsolidasi.                                               of income.


29. SIFAT   DAN     TRANSAKSI       HUBUNGAN            29. NATURE    OF    RELATIONSHIP     AND
    ISTIMEWA                                                TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

   Sifat Hubungan Istimewa                                   Nature of Relationship
   Perusahaan, anak perusahaan dan pihak                     The Company, its subsidiaries and the related
   hubungan istimewa tergabung dalam kelompok                parties are part of the Holcim Group.
   usaha Holcim.

   Transaksi dan Saldo Hubungan Istimewa                     Related Party Transactions and Balances

   Perusahaan dan anak perusahaan, dalam                     In conducting its business, the Company and its
   kegiatan usaha normal, melakukan transaksi                subsidiaries enter into certain trade and non-trade
   usaha dan keuangan dengan pihak hubungan                  transactions with their related parties. These
   istimewa. Transaksi tersebut dilakukan dengan             transactions are made at terms and conditions as
   syarat dan kondisi sebagaimana halnya bila                if they were done with third parties.
   dilakukan dengan pihak ketiga.




                                                   47
                                                             The original consolidated financial statements included herein are in
                                                             Indonesian language.


           PT Holcim Indonesia Tbk                                       PT Holcim Indonesia Tbk
       (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                              (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
            Dan Anak Perusahaan                                              And Subsidiaries
          CATATAN ATAS LAPORAN                                         NOTES TO CONSOLIDATED
          KEUANGAN KONSOLIDASI                                          FINANCIAL STATEMENTS
             Tahun Yang Berakhir                                     Year Ended December 31, 2006
       Pada Tanggal 31 Desember 2006                               With Comparative Figures for 2005
    Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                  (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
  (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                 stated otherwise)
        Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

29. SIFAT   DAN      TRANSAKSI       HUBUNGAN             29. NATURE      OF RELATIONSHIP  AND
    ISTIMEWA (lanjutan)                                       TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES
                                                              (continued)

   Transaksi    dan   Saldo   Hubungan   Istimewa              Related Party            Transactions        and      Balances
   (lanjutan)                                                  (continued)

   Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal              For the years ended December 31, 2006 and
   31 Desember 2006 dan 2005, penjualan melalui                2005, total sales through Holcim Trading Ltd.
   Holcim Trading Ltd. masing-masing sebesar                   amounted to Rp531,930 million and Rp429,900
   Rp531.930 juta dan Rp429.900 juta (17,8% dan                million (17.8% and 14.2% of the total sales),
   14,2% dari jumlah penjualan). Pada tanggal                  respectively. At December 31, 2006 and 2005,
   31 Desember 2006 dan 2005, saldo piutang                    trade accounts receivable amounted to Rp59,660
   usaha masing-masing sebesar Rp59.660 juta dan               million and Rp29,243 million, respectively, and are
   Rp29.243 juta, dan disajikan sebagai piutang                recorded as trade accounts receivable (Note 5).
   usaha (Catatan 5).

   Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal              For the years ended December 31, 2006 and
   31 Desember 2006 dan 2005, beban jasa                       2005, technical assistance fee to Holcim Group
   bantuan teknis kepada Holcim Group Support                  Support Ltd. amounted to Rp18,507 million and
   Ltd. masing-masing sebesar Rp18.507 juta dan                Rp19,604 million, respectively (Note 31). At
   Rp19.604 juta (Catatan 31). Pada tanggal                    December 31, 2006 and 2005, technical
   31 Desember 2006 dan 2005, saldo kewajiban                  assistance fee payable amounted to Rp9,531
   bantuan teknis masing-masing sebesar Rp9.531                million and Rp4,409 million and is recorded as
   juta dan Rp4.409 juta dan dicatat sebagai biaya             accrued expenses (Note 14).
   masih harus dibayar (Catatan 14).

   Selama tahun 2006 dan 2005, transaksi                       In 2006 and 2005, total purchases from Holcim
   pembelian barang dari kelompok perusahaan                   Group companies amounted to Rp33,535 million
   Holcim masing-masing sebesar Rp33.535 juta                  and Rp42,415 million (1.4% and 1.8% of total cost
   dan Rp42.415 juta (1,4% dan 1,8% dari jumlah                of sales), respectively. In 2006 and 2005, the
   beban pokok penjualan). Pada tahun 2006 dan                 Company also obtained other services amounting
   2005, Perusahaan juga memperoleh jasa lain                  to Rp19,834 million and Rp13,022 million,
   masing-masing sebesar Rp19.834 juta dan                     respectively. At December 31, 2006 and 2005,
   Rp13.022 juta. Pada tanggal 31 Desember 2006                the related services payable amounted to
   dan 2005, kewajiban atas jasa tersebut masing-              Rp14,147      million  and   Rp15,140     million,
   masing sebesar Rp14.147 juta dan Rp15.140 juta              respectively, and are recorded as other accounts
   dicatat sebagai hutang lain-lain.                           payable.

   Perusahaan memiliki pinjaman subordinasi dari               The Company has subordinated loan from Holcim
   Holcim Participations (Mauritius) Ltd. (Holmau)             Participations  (Mauritius) Ltd.     (Holmau)
   (Catatan 15). Pada tanggal 30 Agustus 2006,                 (Notes 15). On August 30, 2006, the
   pinjaman subordinasi tersebut dipindahkan ke                subordinated   loan     was  transferred    to
   Cemasco B.V.                                                Cemasco B.V.

   Perusahaan memiliki perjanjian trademark                    The Company has trademark agreement with
   dengan Holcim IP Ltd. (Catatan 31). Biaya                   Holcim IP Ltd. (Note 31). The trademark fee
   trademark dihitung sejak bulan Agustus 2006                 incurred starting from August, 2006 to December
   sampai dengan Desember 2006 sebesar Rp7.402                 2006 amounting to Rp7,402 million is recorded as
   juta dan dicatat sebagai hutang lain-lain.                  other accounts payable.




                                                     48
                                                                                     The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                                     Indonesian language.


          PT Holcim Indonesia Tbk                                                              PT Holcim Indonesia Tbk
      (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                                     (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
           Dan Anak Perusahaan                                                                     And Subsidiaries
         CATATAN ATAS LAPORAN                                                                NOTES TO CONSOLIDATED
         KEUANGAN KONSOLIDASI                                                                 FINANCIAL STATEMENTS
            Tahun Yang Berakhir                                                            Year Ended December 31, 2006
      Pada Tanggal 31 Desember 2006                                                      With Comparative Figures for 2005
   Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                                         (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                                        stated otherwise)
       Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

30. INFORMASI SEGMEN USAHA                                                       30. BUSINESS SEGMENT INFORMATION

   Segmen Usaha                                                                           Business Segment
   Untuk tujuan pelaporan manajemen, saat ini                                             For management reporting purposes, the
   Perusahaan dan anak perusahaan dibagi dalam                                            Company and its subsidiaries are currently
   tiga divisi operasi - semen, beton jadi dan jasa                                       organized into three operating divisions - cement,
   lainnya. Divisi-divisi tersebut menjadi dasar                                          readymix concrete and other services. These
   pelaporan informasi segmen primer Perusahaan                                           divisions are the basis on which the Company and
   dan anak perusahaan.                                                                   its subsidiaries report their primary segment
                                                                                          information.
   Kegiatan utama divisi tersebut terdiri dari:                                           The principal activities of these divisions consist
                                                                                          of:
   ·      Semen - produksi dan distribusi semen                                           ·     Cement - production and distribution of
                                                                                                cement
   ·      Beton jadi dan tambang agregat - produksi                                       ·     Readymix concrete and aggregates quarry -
          beton jadi dan agregat                                                                production of readymix concrete and
                                                                                                aggregates
   ·      Jasa lainnya - jasa pengangkutan/distribusi                                     ·     Other services - freight/distribution of cement
          semen                                                                                 services

   Berikut ini adalah informasi segmen berdasarkan                                        Segment information based on business segment
   segmen usaha:                                                                          is presented below:

                                                              31 Desember/December 31, 2006

                                                     Beton jadi dan
                                                    tambang agregat/
                                                        Readymix
                                                      concrete and
                                     Semen/            aggregates      Jasa lainnya/          Eliminasi/        Jumlah/
                                     Cement              quarry        Other services         Elimination        Total

   Penjualan                                                                                                                                             Sales
   Penjualan eksternal                2.592.459            400.738                  -                    -       2.993.197                       External sales
   Penjualan antar segmen               137.455             67.572             40.783             (245.810)              -                  Intersegment sales

   Jumlah penjualan                   2.729.914            468.310             40.783             (245.810)      2.993.197                          Total sales

   Hasil segmen                                                                                                                                Segment result
   Laba (rugi) usaha                     37.305              8.002             (39.129)                     -        6.178       Income (loss) from operations


   Laba (rugi) selisih kurs                                                                                                               Gain (loss) on foreign
      - bersih                          384.190                 52             (1.121)                    -        383.121                    exchange - net
   Penghasilan bunga                     15.526                235             93.137               (97.603)        11.295                      Interest income
   Laba penjualan                                                                                                                           Gain on disposal of
      aktiva tetap                                                                                                                         property, plant and
       - bersih                               165            1.219              1.536                       -        2.920                    equipment - net
   Beban bunga dan                                                                                                                        Interest expense and
      keuangan - bersih                (125.800)             (4.755)           (89.420)             97.603        (122.372)            financial charges - net
   Beban uang pisah                           -                   -            (42.808)                  -         (42.808)                   Severance cost
   Rugi penjualan perusahaan                                                                                                                Loss on disposal of
      asosiasi                                -               (394)                 -                       -         (394)              associated company
   Lain-lain bersih                       2.050                232                936                       -        3.218                          Others - net

   Laba (rugi) sebelum beban pajak      313.436              4.591             (76.869)                     -      241.158    Income (loss) before tax expense
   Beban pajak - bersih                 (63.860)              (960)               (393)                     -      (65.213)                  Tax expense - net

   Laba (rugi) bersih                   249.576              3.631             (77.262)                     -      175.945                   Net income (loss)

   Informasi lainnya                                                                                                                         Other information
   Aktiva segmen                      7.443.909            210.133           3.112.895           (3.701.091)     7.065.846                    Segment assets
   Kewajiban segmen                   4.920.301            173.601           3.306.915           (3.433.639)     4.967.178                  Segment liabilities

                                                                                                                                    Additions to property, plant
   Penambahan aktiva tetap              254.203             14.630              2.179                       -      271.012                    and equipment
   Penyusutan dan deplesi               425.657              5.474              2.259                       -      433.390          Depreciation and depletion




                                                                        49
                                                                                   The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                                   Indonesian language.


           PT Holcim Indonesia Tbk                                                           PT Holcim Indonesia Tbk
       (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                                  (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
            Dan Anak Perusahaan                                                                  And Subsidiaries
          CATATAN ATAS LAPORAN                                                             NOTES TO CONSOLIDATED
          KEUANGAN KONSOLIDASI                                                              FINANCIAL STATEMENTS
             Tahun Yang Berakhir                                                         Year Ended December 31, 2006
       Pada Tanggal 31 Desember 2006                                                   With Comparative Figures for 2005
    Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                                      (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
  (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                                     stated otherwise)
        Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

30. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan)                                          30. BUSINESS                 SEGMENT                  INFORMATION
                                                                                   (continued)

   Segmen Usaha (lanjutan)                                                              Business Segment (continued)
                                                                  31 Desember/December 31, 2005

                                                  Beton jadi dan
                                                 tambang agregat/
                                                     Readymix
                                                   concrete and
                                   Semen/           aggregates       Jasa lainnya/        Eliminasi/        Jumlah/
                                   Cement             quarry         Other services       Elimination        Total

     Penjualan                                                                                                                                          Sales
     Penjualan eksternal            2.247.962           339.737                   -                  -        2.587.699                     External revenues
     Penjualan antar segmen           542.778            27.572              67.773           (208.223)         429.900                Intersegment revenues
     Jumlah pendapatan              2.790.740           367.309              67.773           (208.223)       3.017.599                        Total revenues
     Hasil segmen                                                                                                                             Segment result
     Laba (rugi) usaha                176.865            20.402              (54.172)                   -       143.095         Income (loss) from operations


     Keuntungan pembelian hutang       17.072                 -                   -                   -          17.072              Gain on debt repurchase
     Penghasilan bunga                 15.060               443              71.826             (80.200)          7.129                        Interest income
     Laba (rugi) selisih kurs                                                                                                           Gain (loss) on foreign
        - bersih                     (247.412)             (132)                352                     -      (247.192)                   exchange - net
     Beban bunga dan                                                                                                                     Interest expense and
        keuangan - bersih             (86.552)            (8.383)            (68.968)           80.200          (83.703)               financial charges
     Beban uang pisah                 (19.018)                 -              (5.150)                -          (24.168)                       Severance cost
     Laba (rugi) penjualan                                                                                                          Gain (loss) on disposal of
        aktiva tetap                                                                                                                  property, plant and
        - bersih                       (2.304)              722                 942                     -          (640)                  equipment - net
     Bagian rugi bersih                                                                                                                      Equity in net loss
       perusahaan asosiasi                  -                (16)                  -                    -             (16)       of associated company

     Laba (rugi) sebelum pajak       (146.289)           13.036              (55.170)                   -      (188.423)     Income (loss) before tax expense
     Beban pajak - bersih            (141.504)           (3.683)                (471)                   -      (145.658)                    Tax expense - net

     Laba (rugi) bersih              (287.793)            9.353              (55.641)                   -      (334.081)                    Net income (loss)

     Informasi lainnya                                                                                                                     Other information
     Aktiva segmen                  7.618.842           136.436            3.563.578         (3.994.646)      7.324.210                      Segment assets
     Kewajiban segmen               5.425.108           103.539            3.680.334         (3.727.200)      5.481.781                    Segment liabilities


                                                                                                                                    Additions to property, plant
     Penambahan aktiva tetap           70.389            17.272               1.615                     -        89.276                   and equipment
     Penyusutan dan deplesi           384.638             4.672               4.580                     -       393.890            Depreciation and depletion


   Segmen Geografis                                                                     Geographical Segments

   Perusahaan dan anak perusahaan beroperasi di                                         The Company and its subsidiaries’ operations are
   tiga propinsi. Produksi semen dan beton jadi                                         located in three provinces. Production of cement
   berlokasi di Jawa. Jasa transportasi dan                                             and readymix concrete are located in Java.
   distribusi (jasa lain) juga berlokasi di Jawa.                                       Transportation and distribution services (other
                                                                                        services) are also located in Java.

   Penjualan Berdasarkan Segmen Geografis                                               Sales by Geographical Segment

   Berikut ini adalah penjualan konsolidasi                                             The following table shows the distribution of the
   Perusahaan dan anak perusahaan berdasarkan                                           Company’s and its subsidiaries’ consolidated
   segmen geografis tanpa memperhatikan tempat                                          sales by geographical segment, irrespective of
   diproduksi barang dan jasa:                                                          where the goods and services were produced:




                                                                      50
                                                                  The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                  Indonesian language.


           PT Holcim Indonesia Tbk                                            PT Holcim Indonesia Tbk
       (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                   (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
            Dan Anak Perusahaan                                                   And Subsidiaries
          CATATAN ATAS LAPORAN                                              NOTES TO CONSOLIDATED
          KEUANGAN KONSOLIDASI                                               FINANCIAL STATEMENTS
             Tahun Yang Berakhir                                          Year Ended December 31, 2006
       Pada Tanggal 31 Desember 2006                                    With Comparative Figures for 2005
    Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                       (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
  (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                      stated otherwise)
        Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

30. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan)                          30. BUSINESS                SEGMENT               INFORMATION
                                                                   (continued)

   Penjualan Berdasarkan Segmen Geografis                           Sales by Geographical Segment (continued)
   (lanjutan)
        Segmen geografis                        2006                  2005                               Geographical segment

   Lokal                                                                                                                  Domestic
     Jawa                                        2.279.497               2.330.451                                         Java
     Area lain                                     181.770                 257.247                                  Other areas
   Ekspor                                                                                                                    Export
     Negara Asia                                   284.102                250.697                                Asian countries
     Negara lain                                   247.828                179.204                                Other countries

   Jumlah                                        2.993.197               3.017.599                                              Total



31. IKATAN, PERJANJIAN DAN KONTINJENSI                          31. COMMITMENTS,                   AGREEMENTS                   AND
                                                                    CONTINGENCY

   a.   Perusahaan memperoleh fasilitas general                     a.     The Company obtained general banking
        banking dari Standard Chartered Bank                               facilities at a maximum of US$15 million from
        cabang Jakarta dengan nilai maksimum                               Standard Chartered Bank Jakarta Branch
        sebesar US$15 juta yang berlaku sampai                             which will be available up to January 2007
        dengan Januari 2007 dan telah diperpanjang                         and has been extended to January 31, 2008.
        sampai dengan tanggal 31 Januari 2008.                             These general facilities consist of Revolving
        Fasilitas tersebut terdiri dari Revolving Loan,                    Loan, Current Overdraft, Import, Export,
        Current Overdraft, Import, Export, Bonds &                         Bonds & Guarantees and Foreign Exchange
        Guarantees dan Foreign Exchange Facilities                         Facilities for which total usage of such
        di mana jumlah penggunaan seluruh fasilitas                        facilities shall not exceed US$15 million. The
        tersebut tidak boleh melebihi US$15 juta.                          facilities are also available to PT Holcim
        Fasilitas tersebut dapat juga digunakan oleh                       Beton (formerly PT Trumix Beton), a
        PT Holcim Beton (dahulu PT Trumix Beton),                          subsidiary, subject to the Company’s
        anak perusahaan, dengan persetujuan                                countersigning upon any utilization request.
        tertulis Perusahaan pada saat permohonan
        penggunaannya.

        Pada     tanggal   31     Desember    2006,                        At December 31, 2006, the Company had
        Perusahaan membuka         L/C pada bank                           open L/C in the same bank which is intended
        tersebut yang digunakan   untuk impor bahan                        for importation of raw materials, consumable
        baku, bahan pembantu      dan suku cadang                          goods and spare parts of US$3,391,158.
        sebesar US$3.391.158.

   b.   Perusahaan memperoleh fasilitas trade                       b.     The Company obtained financing trade
        financing dari Deutsche Bank AG cabang                             facilities at a maximum of US$10 million from
        Jakarta dengan nilai maksimum sebesar                              Deutsche Bank AG Jakarta branch which will
        US$10 juta yang berlaku sampai dengan                              be available up to April 30, 2007. There is no
        tanggal 30 April 2007. Tidak ada pemakaian                         outstanding facility up to end of year
        atas fasilitas tersebut hingga akhir tahun                         December 31, 2006.
        31 Desember 2006.




                                                          51
                                                               The original consolidated financial statements included herein are in
                                                               Indonesian language.


          PT Holcim Indonesia Tbk                                          PT Holcim Indonesia Tbk
      (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                 (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
           Dan Anak Perusahaan                                                 And Subsidiaries
         CATATAN ATAS LAPORAN                                            NOTES TO CONSOLIDATED
         KEUANGAN KONSOLIDASI                                             FINANCIAL STATEMENTS
            Tahun Yang Berakhir                                        Year Ended December 31, 2006
      Pada Tanggal 31 Desember 2006                                  With Comparative Figures for 2005
   Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                     (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                    stated otherwise)
       Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

31. IKATAN, PERJANJIAN DAN KONTINJENSI                       31. COMMITMENTS,      AGREEMENTS                                AND
    (lanjutan)                                                   CONTINGENCY (continued)

   c.   Pada     tanggal     13  Desember      2001,             c.    On December 13, 2001, the Company
        Perusahaan       menandatangani      General                   entered     into    a    General Assistance
        Assistance Agreement dengan Holcim Group                       Agreement with Holcim Group Support Ltd.
        Support Ltd. (Group Support) dimana Group                      (Group Support) wherein Group Support
        Support akan menyediakan akses teknologi,                      grants the Company access to technology,
        pengetahuan dan bantuan manajemen                              know-how and management assistance, as
        kepada Perusahaan serta partisipasi dalam                      well as participation in worldwide exchange of
        pertukaran pengalaman dari kelompok                            experience within the Holcim Group. As
        Holcim     di    seluruh  dunia.    Sebagai                    compensation, the Company shall pay
        kompensasi, Perusahaan dikenakan beban                         quarterly fee not exceeding 1% of net sales
        yang dihitung secara triwulanan sebesar                        after certain allowable deductions as
        tidak lebih dari 1% dari penjualan bersih                      provided in the agreement. In addition, the
        setelah     memperhitungkan      biaya-biaya                   Company shall be charged separately for
        tertentu yang disetujui dalam perjanjian.                      specific services stated in the agreement or
        Sebagai tambahan, Perusahaan akan                              other specialized services not specified in the
        dibebankan secara terpisah untuk jasa                          agreement.
        khusus yang ada dalam perjanjian tersebut
        maupun jasa khusus lainnya yang tidak ada
        dalam perjanjian.

        Perjanjian ini berlaku selama 5 tahun dan                      This agreement is valid for 5 years and has
        telah diperpanjang untuk 5 tahun lagi sampai                   been extended for another 5 years up to year
        dengan tahun 2011. Perjanjian ini telah                        2011. This agreement has been approved by
        disetujui pemegang saham minoritas dalam                       the minority shareholders in the Extraordinary
        Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa                           General Shareholders’ Meeting held on
        pada tanggal 26 Oktober 2001.                                  October 26, 2001.

   d.   Pada tanggal 21 April 2003, Perusahaan                    d. On April 21, 2003, the Company also entered
        mengadakan Service Level Agreement                           into a Service Level Agreement with Holcim
        dengan Holcim Services (Asia) Ltd. (HSEA),                   Services (Asia) Ltd. (HSEA) wherein HSEA
        dimana HSEA akan menyediakan jasa                            will provide knowledge and information
        implementasi pengetahuan dan teknologi                       technology implementation, and ongoing
        informasi serta jasa pendukung lainnya                       support    services    to   the    Company.
        secara berkelanjutan kepada Perusahaan.                      Accordingly, service fee shall be charged by
        Sehubungan       dengan       itu,   HSEA                    HSEA to the Company (Note 29). This
        membebankan        biaya    jasa    kepada                   agreement was valid for 3 years starting
        Perusahaan (Catatan 29). Perjanjian ini                      from September 2002 and has been
        berlaku selama 3 tahun sejak September                       extended for another 3 years. This
        2002 dan telah diperpanjang untuk 3 tahun                    agreement has been approved by the
        berikutnya. Perjanjian ini telah mendapat                    independent      shareholders      in    the
        persetujuan    dari    pemegang     saham                    Extraordinary      General      Shareholders’
        independen dalam Rapat Umum Pemegang                         Meeting held on May 2, 2003.
        Saham Luar Biasa pada tanggal 2 Mei 2003.




                                                       52
                                                                 The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                 Indonesian language.


          PT Holcim Indonesia Tbk                                            PT Holcim Indonesia Tbk
      (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                   (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
           Dan Anak Perusahaan                                                   And Subsidiaries
         CATATAN ATAS LAPORAN                                              NOTES TO CONSOLIDATED
         KEUANGAN KONSOLIDASI                                               FINANCIAL STATEMENTS
            Tahun Yang Berakhir                                          Year Ended December 31, 2006
      Pada Tanggal 31 Desember 2006                                    With Comparative Figures for 2005
   Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                       (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                      stated otherwise)
       Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

31. IKATAN, PERJANJIAN DAN KONTINJENSI                         31. COMMITMENTS,      AGREEMENTS                                AND
    (lanjutan)                                                     CONTINGENCY (continued)

   e.   Pada tanggal 18 Mei 2006, Perusahaan                       e.    On May 18, 2006, the Company entered into
        menandatangani        Trademark      License                     a Trademark License Agreement with Holcim
        Agreement dengan Holcim IP Ltd. dimana                           IP Ltd. wherein Company is allowed to use
        Perusahaan dapat menggunakan nama                                and apply “Holcim trademark” as the
        “Holcim trademark” sebagai brand name                            Company’s brand name. As compensation,
        Perusahaan.       Sebagai       kompensasi,                      the Company shall pay a fee of 0.7% from
        Perusahaan dikenakan biaya sebesar 0,7%                          total net sales to third parties. The fee will be
        dari jumlah penjualan bersih ke pihak ketiga.                    charged starting on August 1, 2006. The
        Biaya ini akan mulai dikenakan sejak tanggal                     agreement shall be effective until terminated
        1 Agustus 2006. Perjanjian ini berlaku efektif                   by both parties. This agreement has been
        sampai dengan diakhiri oleh kedua belah                          approved by the independent shareholders in
        pihak. Perjanjian ini telah mendapat                             the Extraordinary General Shareholders’
        persetujuan    dari     pemegang      saham                      Meeting held on April 17, 2006 (Note 29).
        independen dalam Rapat Umum Pemegang
        Saham Luar Biasa tanggal 17 April 2006
        (Catatan 29).

   f.   Pada tanggal 1 Juni 2005, Perusahaan                       f.    On June 1, 2005, the Company entered into
        mengadakan perjanjian pasok batubara                             a Coal Supply Agreement with PT Citra
        dengan PT Citra Harita Mineral (CHM).                            Harita Mineral (CHM). The Company shall
        Perusahaan akan membeli dari CHM                                 purchase from CHM 1,000,000 +/- 10%
        1.000.000 +/- 10% metrik ton batubara.                           metric tons of coal. The agreement shall
        Perjanjian ini akan berlaku untuk jangka                         come into force and effect within 24 months,
        waktu 24 bulan, terhitung sejak pengiriman                       counting from the 1st shipment. The
        pertama.        Perusahaan          menyetujui                   Company agreed to make an advance of
        pembayaran uang muka sebesar US$6 juta.                          US$6 million. The advance shall be reduced
        Atas setiap pengiriman atas pembelian                            by an amount equal to 50% of each shipment
        batubara, uang muka tersebut akan                                of coal purchase and delivery value, until the
        dikurangi sebesar 50% dari nilai setiap                          advance payment is fully applied. To date, no
        pengiriman sampai dengan uang muka                               purchase of coal from CHM has occurred,
        tersebut bersaldo nihil. Sampai saat ini,                        thus, as at December 31, 2006, the advance
        belum terdapat pengiriman atas pembelian                         payment is recorded as advance to supplier
        batubara dari CHM sehingga pada tanggal                          under other assets (Note 11).
        31 Desember 2006, uang muka tersebut
        dicatat sebagai uang muka pemasok pada
        akun aktiva lain-lain (Catatan 11).

  g.    Terdapat beberapa klaim atas tanah yang                     g.    There are several land claims made by some
        dilakukan oleh penduduk setempat atas                             local residents against certain plots of the
        beberapa lokasi tanah pertambangan                                Company’s land quarry. However, the
        Perusahaan. Namun demikian, manajemen                             management believes that there is no
        berpendapat bahwa tidak ada risiko                                potential risk to the Company, and
        potensial terhadap Perusahaan sehingga                            accordingly, no provision has been made at
        tidak dibentuk penyisihan pada tanggal                            December 31, 2006.
        31 Desember 2006.




                                                         53
                                                                 The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                 Indonesian language.


          PT Holcim Indonesia Tbk                                            PT Holcim Indonesia Tbk
      (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                   (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
           Dan Anak Perusahaan                                                   And Subsidiaries
         CATATAN ATAS LAPORAN                                              NOTES TO CONSOLIDATED
         KEUANGAN KONSOLIDASI                                               FINANCIAL STATEMENTS
            Tahun Yang Berakhir                                          Year Ended December 31, 2006
      Pada Tanggal 31 Desember 2006                                    With Comparative Figures for 2005
   Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                       (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                      stated otherwise)
       Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

32. AKTIVA DAN KEWAJIBAN MONETER DALAM                         32. MONETARY   ASSETS    AND   LIABILITIES
    MATA UANG ASING                                                DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

   Pada tanggal 31 Desember 2006, Perusahaan                       At December 31, 2006, the Company and its
   dan anak perusahaan mempunyai aktiva dan                        subsidiaries had significant monetary assets and
   kewajiban moneter yang nilainya signifikan dalam                liabilities denominated in US Dollars as follows:
   mata uang Dolar AS sebagai berikut:

                                     Mata uang Dolar AS       Ekuivalen
                                    (dalam angka ribuan)/         Rupiah/
                                           US Dollars             Rupiah
                                         (in thousand)          equivalent

   AKTIVA                                                                                                               ASSETS
   Kas dan setara kas                  US$      23.817                  214.474                        Cash and cash equivalents
   Piutang usaha                       US$       6.833                   61.535                        Trade accounts receivable
   Piutang lain-lain                   US$       2.123                   19.116                         Other accounts receivable
   Jumlah Aktiva                       US$      32.773                  295.125                                        Total Assets

   KEWAJIBAN                                                                                                        LIABILITIES
   Hutang usaha                        US$          (7.411)              (66.737)                         Trade accounts payable

   Biaya masih harus dibayar           US$          (8.250)              (74.292)                              Accrued expenses
   Pinjaman jangka panjang                                                                                       Long-term loans
      dan pinjaman subordinasi         US$     (449.395)             (4.046.801)                         and subordinated loan

   Jumlah Kewajiban                    US$     (465.056)             (4.187.830)                                     Total Liabilities


   KEWAJIBAN BERSIH                    US$     (432.283)             (3.892.705)                                 NET LIABILITIES



   Pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005, kurs                     The conversion rates used by the Company and
   konversi yang digunakan Perusahaan dan anak                      its subsidiaries at December 31, 2006 and 2005
   perusahaan adalah sebagai berikut:                               were as follows:
                                             2006                    2005

   1 US$                                            9.005                   9.840                                             US$ 1

   Pada tanggal 9 Februari 2007, kurs tengah yang                   As of February 9, 2007, the rate of exchange
   dipakai adalah Rp9.055 untuk US$1. Apabila                       used was Rp9,055 to US$1. If such exchange
   kurs    tersebut  digunakan     pada    tanggal                  rate had been used as of December 31, 2006,
   31 Desember 2006, maka kewajiban konsolidasi                     the net consolidated liabilities will increase by
   – bersih akan meningkat sebesar Rp21,6 miliar.                   Rp21.6 billion.




                                                        54
                                                                The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                Indonesian language.


           PT Holcim Indonesia Tbk                                          PT Holcim Indonesia Tbk
       (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                 (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
            Dan Anak Perusahaan                                                 And Subsidiaries
          CATATAN ATAS LAPORAN                                            NOTES TO CONSOLIDATED
          KEUANGAN KONSOLIDASI                                             FINANCIAL STATEMENTS
             Tahun Yang Berakhir                                        Year Ended December 31, 2006
       Pada Tanggal 31 Desember 2006                                  With Comparative Figures for 2005
    Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                     (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
  (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                    stated otherwise)
        Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

33. REKLASIFIKASI AKUN                                        33. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

   Beberapa akun tertentu dalam laporan keuangan                  Certain accounts in the 2005 consolidated
   konsolidasi tahun 2005 telah direklasifikasi agar              financial statements have been reclassified to
   sesuai dengan penyajian laporan keuangan                       conform with the presentation of the 2006
   konsolidasi tahun 2006. Reklasifikasi tersebut                 consolidated       financial    statements. The
   adalah sebagai berikut:                                        reclassifications are as follows:

   a.   Beban distribusi ke pelanggan sebesar                      a.    The distribution costs to customers of
        Rp297.359 juta pada tahun 2005 telah                             Rp297,359 million in 2005 have been
        direklasifikasi dari akun “Beban Pokok                           reclassified from “Cost of Sales” account to
        Penjualan” ke akun “Beban Penjualan dan                          “Selling and Distribution Expenses” account.
        Distribusi“. Reklasifikasi tersebut untuk                        The reclassification is to conform with the
        penyesuaian dengan praktik industri.                             industry practice.

   b.   Pajak dibayar di muka sebesar Rp8.346 juta                 b.     Prepaid taxes of Rp8,346 million presented
        yang disajikan pada aktiva lancar pada tahun                     under current assets in 2005 have been
        2005 telah direklasifikasi ke aktiva tidak                       reclassified to non-current assets as part of
        lancar sebagai bagian dari akun “Aktiva Lain-                    “Other Assets” account.
        Lain”.

   c.   Beban uang pisah sebesar Rp24.168 juta                     c.     Severance cost of Rp24,168 million in 2005
        pada tahun 2005 telah direklasifikasi dari                       has been reclassified from “Cost of Sales”
        akun “Beban Pokok Penjualan” dan “Beban                          and “Operating Expenses” accounts to
        Usaha” ke akun “Beban Uang Pisah” pada                           “Severance Cost” account under other
        pendapatan (beban) lain-lain.                                    income (charges).


34. KEJADIAN SETELAH TANGGAL NERACA                           34. SUBSEQUENT EVENTS

   a.   Pada tanggal 23 Januari 2007, PT Holcim                   a.    On January 23, 2007, PT Holcim Beton, a
        Beton, anak perusahaan, mengumumkan                             subsidiary, announced a new offer of mutual
        penawaran program pengunduran diri                              voluntary severance program (MVSP),
        sukarela    (MVSP)    kepada      sebagian                      exclusively for truck drivers and maintenance
        karyawannya, khusus untuk supir truk dan                        staff. The total amount of MVSP offered is
        pegawai bagian pemeliharaan. Jumlah uang                        estimated not material and as such, no
        beban pisah diperkirakan tidak material                         accrual is made in the 2006 consolidated
        sehingga tidak dilakukan akrual dalam                           financial statements.
        laporan keuangan konsolidasi tahun 2006.

   b.   PT Watuprathita Lestari, anak perusahaan                  b.    PT Watuprathita Lestari, a dormant
        yang tidak beroperasi, telah mendapat                           subsidiary, has been approved by its
        persetujuan dari para pemegang saham                            stockholders on January 18, 2007 to be
        pada tanggal 18 Januari 2007 untuk                              dissolved and liquidated (Note 3).
        dibubarkan dan dilikuidasi (Catatan 3).




                                                        55
                                                                The original consolidated financial statements included herein are in
                                                                Indonesian language.


           PT Holcim Indonesia Tbk                                          PT Holcim Indonesia Tbk
       (Dahulu PT Semen Cibinong Tbk)                                 (Formerly PT Semen Cibinong Tbk)
            Dan Anak Perusahaan                                                 And Subsidiaries
          CATATAN ATAS LAPORAN                                            NOTES TO CONSOLIDATED
          KEUANGAN KONSOLIDASI                                             FINANCIAL STATEMENTS
             Tahun Yang Berakhir                                        Year Ended December 31, 2006
       Pada Tanggal 31 Desember 2006                                  With Comparative Figures for 2005
    Dengan Angka Perbandingan Tahun 2005                     (Figures in tables stated in millions of Rupiah, unless
  (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan                                    stated otherwise)
        Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

35. KONDISI EKONOMI                                           35. ECONOMIC CONDITIONS

   Operasi Perusahaan dan anak perusahaan                          The operations of the Company and its
   mungkin akan terpengaruh oleh kondisi ekonomi                   subsidiaries may be affected by future economic
   di Indonesia yang dapat menyebabkan labilnya                    conditions in Indonesia that may contribute to
   nilai mata uang dan memberikan pengaruh                         volatility in currency values and negatively impact
   negatif   terhadap     pertumbuhan       ekonomi.               economic growth. Economic improvements and
   Perbaikan dan pemulihan ekonomi tergantung                      sustained recovery are dependent upon several
   pada beberapa faktor, seperti kebijakan fiskal dan              factors such as fiscal and monetary actions being
   moneter yang diambil Pemerintah dan pihak                       undertaken by the Government and others,
   lainnya, suatu tindakan yang berada di luar                     actions that are beyond the control of the
   kendali Perusahaan dan anak perusahaan.                         Company and its subsidiaries.


36. PENYELESAIAN ATAS LAPORAN KEUANGAN                        36. COMPLETION      OF                        CONSOLIDATED
    KONSOLIDASI                                                   FINANCIAL STATEMENTS

   Manajemen Perusahaan dan anak perusahaan                        The management of the Company and
   bertanggungjawab atas penyusunan laporan                        subsidiaries is responsible for the preparation of
   keuangan konsolidasi terlampir untuk tahun yang                 the    accompanying       consolidated   financial
   berakhir pada tanggal 31 Desember 2006 yang                     statements        for    the      year      ended
   diselesaikan pada tanggal 9 Februari 2007.                      December 31, 2006, which were completed on
                                                                   February 9, 2007.




                                                        56
Note
Catatan




          PT Holcim Indonesia Tbk   57
                               PT Holcim Indonesia Tbk          Phone +62	21	529	62011
                               Menara Jamsostek                 Fax +62	21	529	62022
                               North Tower, 15th floor          www.holcim.co.id
                               Jl. Jend. Gatot Subroto No. 38
                               Jakarta 12930, Indonesia
                               PO BOX 1197/JKT




58   PT Holcim Indonesia Tbk

				
DOCUMENT INFO
Shared By:
Categories:
Stats:
views:1244
posted:7/19/2011
language:Indonesian
pages:119
Description: Proposal Investasi Tambang document sample