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T53928-1.Fre Cvr-Intro

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T53928-1.Fre Cvr-Intro Powered By Docstoc
					Prospectus simplifié
Le 8 mai 2009
Fonds axés sur la sécurité BMO                            BMO Fonds américain de croissance (séries A et I)     Fonds Étape Plus BMO
BMO Fonds de bons du Trésor (séries A, I et Fonds         BMO Fonds indice-actions (séries A et I)              BMO Fonds Étape Plus 2015 (série A)
  de bons du Trésor BMO Guardian, série F)                BMO Fonds japonais (séries A et I)                    BMO Fonds Étape Plus 2017 (série A)
BMO Fonds du marché monétaire (séries A et I)                                                                   BMO Fonds Étape Plus 2020 (série A)
BMO Fonds du marché monétaire AIR MILESMD†                Fonds axés sur la croissance                          BMO Fonds Étape Plus 2022 (série A)
  (séries A et I)                                           dynamique BMO                                       BMO Fonds Étape Plus 2025 (série A)
BMO Fonds prestige du marché monétaire                    BMO Fonds spécial d’actions (séries A et I)           BMO Fonds Étape Plus 2026 (série A)
  (séries A et I)                                         BMO Fonds américain spécial d’actions                 BMO Fonds Étape Plus 2030 (série A)
                                                            (séries A et I)
Fonds axés sur le revenu BMO                              BMO Fonds mondial science et technologie              Portefeuilles FondSélectMC BMO
BMO Fonds hypothécaire et de revenu à court terme           (séries A et I)                                     BMO Portefeuille sécurité FondSélectMC
  (séries A et I)                                         BMO Fonds des marchés émergents (séries A, I et         (séries A et I)
BMO Fonds d’obligations (séries A, I et Fonds               Fonds des marchés émergents BMO Guardian,           BMO Portefeuille équilibré FondSélectMC
  d’obligations BMO Guardian, série F)                      série F)                                              (séries A et I)
BMO Fonds de revenu mensuel (séries A, I et Fonds         BMO Fonds de ressources (séries A et I)               BMO Portefeuille croissance FondSélectMC
  de revenu mensuel BMO Guardian, série F)                BMO Fonds de métaux précieux (séries A et I)            (séries A et I)
BMO Fonds universel d’obligations (séries A, I et                                                               BMO Portefeuille croissance dynamique
  Fonds universel d’obligations BMO Guardian,             Fonds en dollars US BMO                                 FondSélectMC (séries A et I)
  série F)                                                BMO Fonds du marché monétaire en dollars US
BMO Fonds diversifié de revenu (séries A et I)              (séries A et I)
BMO Fonds mondial de revenu mensuel                       BMO Fonds américain de revenu mensuel en
  (séries A et I)                                           dollars US (séries A et I)
BMO Fonds d’obligations mondiales à rendement             BMO Fonds indice-actions en dollars US
  élevé (séries A et I)                                     (séries A et I)
BMO Fonds d’obligations américaines à rendement
                                                          Fonds mondiaux avantage fiscal BMO±                   Les fonds d’investissement BMO décrits
  élevé (séries A, I et Fonds d’obligations
                                                          BMO Catégorie revenu à court terme                    dans le présent prospectus simplifié sont
  américaines à rendement élevé BMO Guardian,
                                                            (séries A et I)                                     offerts par BMO Investissements Inc.
  série F)
                                                          BMO Catégorie dividendes (séries A et I)
BMO Fonds de fiducies de revenu (séries A et I)                                                                 Offrant des titres des séries A, I, T6 et(ou) F,
                                                          BMO Catégorie mondiale de dividendes
Fonds axés sur la croissance BMO                            (séries A et I)                                     si cela est indiqué. Si le nom d’une série
BMO Fonds de l’allocation de l’actif (séries A et I)      BMO Catégorie actions canadiennes (séries A et I)     comprend l’expression « série F », cette
BMO Fonds de dividendes (séries A, I et Fonds de          BMO Catégorie mondiale d’actions (séries A et I)      série s’appelle donc la « série F ».
  dividendes BMO Guardian, série F)                       BMO Catégorie Chine élargie (séries A et I)
BMO Fonds d’actions américaines                           BMO Catégorie perspectives durables (séries A et I)   Aucune autorité en valeurs mobilières ne
  (séries A, I et Fonds d’actions américaines             BMO Catégorie mondiale énergie (séries A et I)        s’est prononcée sur la qualité de ces titres.
  BMO Guardian, série F)                                  BMO Catégorie Protection du climat (séries A et I)    Toute personne qui donne à entendre le
BMO Fonds d’actions (séries A, I et Fonds d’actions       BMO Catégorie valeur internationale (séries A et I)
                                                                                                                contraire commet une infraction.
  BMO Guardian, série F)                                  BMO Portefeuille sécurité CatégorieSélect
BMO Fonds de dividendes nord-américains                     (séries A, I et T6)                                 Les fonds et les titres des fonds offerts
  (séries A et I)                                         BMO Portefeuille équilibré CatégorieSélect            dans le présent prospectus simplifié ne
BMO Fonds indice international (séries A et I)              (séries A, I et T6)                                 sont pas inscrits auprès de la Securities
BMO Fonds américain indice-actions (séries A et I)        BMO Portefeuille croissance CatégorieSélect
                                                            (séries A, I et T6)
                                                                                                                and Exchange Commission des États-Unis.
BMO Fonds international d’actions (séries A, I et Fonds                                                         Ils ne sont vendus aux États-Unis qu’aux
  international d’actions BMO Guardian, série F)          BMO Portefeuille croissance dynamique
BMO Fonds européen (séries A, I et Fonds européen           CatégorieSélect (séries A, I et T6)                 termes de dispenses d’inscription.
  BMO Guardian, série F)                                                                                        ±Chacun de ces fonds est une catégorie de
                                                                                                                 BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,
                                                                                                                 société d’investissement à capital variable.
Introduction                                          1            Fonds mondiaux avantage fiscal BMO             77
                                                                   BMO Catégorie revenu à court terme             78
Information précise sur chacun des
                                                                   BMO Catégorie dividendes                       80
organismes de placement collectif
                                                                   BMO Catégorie mondiale de dividendes           82
décrits dans le présent document                      2
                                                                   BMO Catégorie actions canadiennes              84
     Guide d’utilisation des descriptions des fonds   2
                                                                   BMO Catégorie mondiale d’actions               86
                                                                   BMO Catégorie Chine élargie                    88
     Fonds axés sur la sécurité BMO                    7
                                                                   BMO Catégorie perspectives durables            90
     BMO Fonds de bons du Trésor                       8
                                                                   BMO Catégorie mondiale énergie                 92
     BMO Fonds du marché monétaire                     9
                                                                   BMO Catégorie Protection du climat             94
     BMO Fonds du marché monétaire AIR MILESMD†       10
                                                                   BMO Catégorie valeur internationale            96
     BMO Fonds prestige du marché monétaire           12
                                                                   BMO Portefeuille sécurité CatégorieSélect      98
                                                                   BMO Portefeuille équilibré CatégorieSélect    100
     Fonds axés sur le revenu BMO                     13
                                                                   BMO Portefeuille croissance CatégorieSélect   102
     BMO Fonds hypothécaire
                                                                   BMO Portefeuille croissance dynamique
       et de revenu à court terme                     14
                                                                     CatégorieSélect                             104
     BMO Fonds d’obligations                          16
     BMO Fonds de revenu mensuel                      18
                                                                   Fonds Étape Plus BMO                          107
     BMO Fonds universel d’obligations                20
                                                                   BMO Fonds Étape Plus 2015                     108
     BMO Fonds diversifié de revenu                   22
                                                                   BMO Fonds Étape Plus 2017                     110
     BMO Fonds mondial de revenu mensuel              24
                                                                   BMO Fonds Étape Plus 2020                     112
     BMO Fonds d’obligations mondiales
                                                                   BMO Fonds Étape Plus 2022                     114
       à rendement élevé                              26
                                                                   BMO Fonds Étape Plus 2025                     116
     BMO Fonds d’obligations américaines
                                                                   BMO Fonds Étape Plus 2026                     118
       à rendement élevé                              28
                                                                   BMO Fonds Étape Plus 2030                     120
     BMO Fonds de fiducies de revenu                  30
                                                                   Portefeuilles FondSélectMC BMO                123
     Fonds axés sur la croissance BMO                 33
                                                                   BMO Portefeuille sécurité FondSélectMC        124
     BMO Fonds de l’allocation de l’actif             34
                                                                   BMO Portefeuille équilibré FondSélectMC       126
     BMO Fonds de dividendes                          36
                                                                   BMO Portefeuille croissance FondSélectMC      128
     BMO Fonds d’actions américaines                  38
                                                                   BMO Portefeuille croissance dynamique
     BMO Fonds d’actions                              40
                                                                     FondSélectMC                                130
     BMO Fonds de dividendes nord-américains          42
     BMO Fonds indice international                   44
     BMO Fonds américain indice-actions               46   Qu’est-ce qu’un organisme de placement
     BMO Fonds international d’actions                48   collectif et quels sont les risques associés
     BMO Fonds européen                               50   à un placement dans un tel organisme?                 132
     BMO Fonds américain de croissance                52
                                                           Modalités d’organisation et de gestion
     BMO Fonds indice-actions                         54
                                                           des fonds d’investissement BMO                        139
     BMO Fonds japonais                               56
                                                           Achats, substitutions et rachats                      144
     Fonds axés sur la croissance
     dynamique BMO                                    57   Services facultatifs                                  151
     BMO Fonds spécial d’actions                      58   Frais                                                 154
     BMO Fonds américain spécial d’actions            60
     BMO Fonds mondial science et technologie         62   Rémunération du courtier                              157
     BMO Fonds des marchés émergents                  64
                                                           Rémunération du courtier payée
     BMO Fonds de ressources                          66
     BMO Fonds de métaux précieux                     68   à partir des frais de gestion                         158

                                                           Incidences fiscales pour les épargnants               158
     Fonds en dollars US BMO                          71
     BMO Fonds du marché monétaire en dollars US      72   Quels sont vos droits?                                161
     BMO Fonds américain de revenu mensuel                 Information complémentaire                            162
       en dollars US                                  73
     BMO Fonds indice-actions en dollars US           75
Introduction                                                                                                                1




Dans le présent document, il est entendu par « nous »,       émises par BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc., qui
« nos » et « notre », BMO Investissements Inc. Nous          est une société, et êtes un « actionnaire ». Nous appelons
appelons l’ensemble des organismes de placement              ces catégories les « fonds mondiaux avantage fiscal
collectif que nous offrons les « fonds d’investissement      BMO ». Lorsque vous investissez dans les autres fonds
BMO » et les organismes de placement collectif décrits       énumérés sur la couverture, vous achetez des parts d’une
dans ce document, les « fonds ». Le présent prospectus       fiducie et êtes un « porteur de parts ». Nous appelons ces
simplifié n’offre pas tous les fonds d’investissement        fonds les « fonds de fiducie BMO ». Les actions et les parts
BMO, et certains de ceux-ci offrent des séries différentes   sont appelées collectivement les « titres », et les porteurs
aux termes de prospectus distincts. Lorsque vous             d’actions et de parts sont appelés collectivement les
investissez dans un fonds d’investissement BMO faisant       « porteurs de titres ».
partie de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,
vous achetez des actions d’une des catégories d’actions




Le présent prospectus simplifié contient des                 Ces documents sont intégrés par renvoi dans le présent
renseignements importants choisis pour vous aider à          prospectus simplifié, c’est-à-dire qu’ils en font
prendre une décision éclairée relativement à un              légalement partie intégrante tout comme s’ils en
placement et à comprendre vos droits.                        constituaient une partie imprimée.
Il est divisé en deux parties. Les pages 2 à 131             Pour obtenir un exemplaire de ces documents,
contiennent de l’information propre à chaque fonds et        communiquez avec nous au 1-800-665-7700 ou
les pages 132 à 163 contiennent de l’information             adressez-vous à votre courtier. Nous fournissons ces
générale sur tous les fonds.                                 documents sans frais. Vous pouvez aussi avoir accès à
                                                             ces documents et à d’autres renseignements sur les
Vous pouvez obtenir d’autres renseignements sur chacun       fonds sur le site Internet www.sedar.com.
des fonds dans les documents suivants :
• la notice annuelle                                         Pour de plus amples renseignements sur les fonds
• les derniers états financiers annuels déposés              d’investissement BMO, consultez notre site Internet :
• les états financiers intermédiaires déposés après les
  états financiers annuels                                   En français : www.bmo.com/fonds
• le dernier rapport annuel de la direction sur le           In English : www.bmo.com/mutualfunds
  rendement du fonds déposé
• tout rapport intermédiaire de la direction sur le
  rendement du fonds déposé après le rapport annuel
  de la direction sur le rendement du fonds
2   Information précise sur chacun des organismes
    de placement collectif décrits dans le présent document

    Guide d’utilisation des descriptions des fonds              En outre, cette section comprend des renseignements
    Vous trouverez tous les renseignements essentiels au        sur les frais d’administration et le nom du gestionnaire
    sujet de chacun des fonds en un seul endroit : les          de portefeuille, c’est-à-dire la société qui prend les
    descriptions des fonds, qui commencent à la page 7.         décisions quotidiennes concernant les placements
    La description de chaque fonds est organisée en             du fonds.
    sections pour que vous puissiez facilement faire des
    comparaisons entre les fonds. Voici un bref guide des       2 Quels types de placements le fonds fait-il?
    renseignements que vous trouverez dans chaque
    section des descriptions des fonds.                         Cette section vous indique les objectifs de placement et
                                                                les stratégies de placement du fonds.

    1 Détails du fonds                                          Objectifs de placement
    La section Détails du fonds présente un survol de           Ce sont les objectifs que le fonds tente d’atteindre.
    certains des renseignements de base sur le fonds            Vous trouverez des renseignements sur les types de
    comme le type de fonds dont il s’agit, la date à laquelle   titres dans lesquels le fonds investit, ainsi que toute
    il a été créé et le type de titres qu’il offre.             spécialisation particulière, dans un pays ou un secteur
                                                                donné, par exemple.
    Un organisme de placement collectif (« OPC ») peut
    être constitué en fiducie de fonds commun de                Stratégies de placement
    placement ou en société d’investissement à capital          Cette section décrit la façon dont le gestionnaire de
    variable. Nous avons les deux types d’OPC. Les fonds        portefeuille tente d’atteindre les objectifs du fonds.
    mondiaux avantage fiscal BMO sont des catégories de         Chacun des fonds suit les restrictions et pratiques
    BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc., qui est une        ordinaires concernant les placements établies par la
    société d’investissement à capital variable. Lorsque        législation canadienne en valeurs mobilières, sauf si
    vous investissez dans des fonds mondiaux avantage           les autorités en valeurs mobilières du Canada ont
    fiscal BMO, vous achetez des actions d’une catégorie        donné leur autorisation au fonds pour que ses
    de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc. Les              stratégies s’en écartent. Si nous ou le fonds avons
    fonds de fiducie BMO sont constitués en fiducie.            obtenu une telle autorisation, nous en discutons aux
    Lorsque vous investissez dans ces fonds, vous achetez       présentes et dans la notice annuelle.
    des parts d’une fiducie. Certains des fonds offrent plus
    d’une série de titres. Chaque série s’adresse à un type     Le comité d’examen indépendant (le « CEI ») des
    d’épargnants différent et peut comporter des frais de       fonds, ainsi que l’autorise la législation canadienne en
    gestion différents.                                         valeurs mobilières, nous a donné l’autorisation de
                                                                permettre aux fonds de se livrer à certaines opérations
    Dans la section Détails du fonds, il est également          avec certaines personnes apparentées et d’acheter des
    indiqué si le fonds est admissible pour les régimes         titres de ces dernières, conformément aux modalités
    enregistrés tels les régimes enregistrés d’épargne-         de la législation canadienne en valeurs mobilières et à
    retraite (REER), les fonds enregistrés de revenu de         l’approbation du CEI. La notice annuelle des fonds et
    retraite (FERR), les régimes d’épargne-retraite             la rubrique Information complémentaire à la page 162
    immobilisés (RERI), les comptes de retraite                 renferment des renseignements supplémentaires.
    immobilisés (CRI), les régimes d’épargne immobilisés
    restreints (REIR), les fonds de revenu viager (FRV), les    Chaque fonds peut détenir en outre des espèces à des
    fonds de revenu viager restreints (FRVR), les fonds de      fins de stratégie défensive ou en attendant d’investir
    revenu de retraite immobilisés (FRRI), les fonds de         dans d’autres titres. Un fonds peut également acheter
    revenu de retraite prescrits (FRRP), les régimes            des titres à revenu fixe à court terme et des
    enregistrés d’épargne-études (REEE), les régimes de         instruments du marché monétaire.
    participation différée aux bénéfices (RPDB), les
                                                                Un fonds peut acheter des titres d’autres OPC (ou
    régimes enregistrés d’épargne-invalidité (REEI) et les
                                                                obtenir une exposition à d’autres OPC en concluant
    comptes d’épargne libres d’impôt (CELI).
                                                                des opérations sur des instruments dérivés), y compris
    Cette section fournit aussi les frais de gestion            des OPC gérés par nous ou par des sociétés ayant un
    maximaux que nous pouvons imposer à l’égard des             lien avec nous ou des sociétés membres de notre
    séries de titres des fonds. Pour chaque série, nous         groupe.
    pouvons, à l’occasion et à notre appréciation, renoncer
    à une partie ou à la totalité des frais de gestion
    pouvant être imposés en tout temps.
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     3


   14                                                                                                                                                                                                                                                                                                                            15
                                                          BMO revenu à court terme
                                                             Fonds hypothécaire et
    BMO FONDS HYPOTHÉCAIRE ET DE REVENU À COURT TERME




                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                 BMO FONDS HYPOTHÉCAIRE ET DE REVENU À COURT TERME
                                                             de
                                                                                                                      Stratégies de placement
                                                                                                                      Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le gestionnaire
                                                                                                                                                                                           Le fonds a obtenu une dispense des autorités en valeurs
                                                                                                                                                                                           mobilières du Canada lui permettant d’acheter des
                                                                                                                                                                                                                                                        Opérations à court terme                                                 5
   1
                                                                                                                                                                                                                                                        Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
                                                         Détails du fonds                                             de portefeuille emploie les stratégies suivantes :                   hypothèques auprès de la Banque de Montréal ou de            pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
                                                                                                                      • il examine les indicateurs économiques tels que la                 MCAP Financial Corporation, toutes deux des membres          effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
                                                                                                                        croissance, l’inflation et la politique monétaire pour             du groupe du gestionnaire ou des personnes ayant des
                                                         Type de             fonds d’obligations à court terme
                                                                                                                        cerner les titres appropriés parmi lesquels il peut                liens avec lui, ou de leur en vendre, conformément à
                                                         fonds               et hypothécaire canadien                                                                                                                                                   Frais du fonds pris en charge
                                                         Date de création Série A : le 16 juillet 1974
                                                                                                                        choisir
                                                                                                                      • il analyse les notes de solvabilité de différents
                                                                                                                                                                                           certaines conditions imposées par les organismes de
                                                                                                                                                                                           réglementation. Des renseignements complémentaires
                                                                                                                                                                                                                                                        indirectement par les épargnants                                         6
                                                                                                                                                                                           figurent dans la notice annuelle.                            Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
                                                                          Série I : le 5 mars 2008                      émetteurs dans le but de trouver les meilleurs
                                                                                                                                                                                                                                                        charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
                                                                                                                        placements potentiels pour le portefeuille                         Le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre
                                                         Titres              parts d’une fiducie de fonds                                                                                                                                               pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
                                                                                                                      • il distribue les placements entre les titres émis par              fréquemment des placements pour le fonds. Cela peut
                                                         offerts             commun de placement                                                                                                                                                        dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
                                                                                                                        des gouvernements et des sociétés afin de diversifier              augmenter le coût des opérations et donc diminuer le         le rendement réel du fonds.
                                                         Admissible          oui                                        le portefeuille du fonds                                           rendement du fonds. De plus, cela augmente ainsi les
                                                                                                                      • il prévoit investir au moins 30 % de l’actif du fonds              chances que vous receviez une distribution au cours de       Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
                                                         aux régimes
                                                                                                                        directement ou indirectement dans des créances                     l’année. Si vous détenez les titres du fonds dans un
                                                         enregistrés                                                                                                                                                                                    Série A                             $ 15,48    48,79    85,52 194,67
                                                                                                                        hypothécaires                                                      compte non enregistré, les distributions sont en
                                                         Frais de            Série A : 1,25 %                         • il peut investir jusqu’à 30 % du coût d’achat des actifs           général imposables.
                                                         gestion             Série I : s.o. Les frais de la série I     du fonds dans des titres étrangers
                                                                                                                                                                                           Quels sont les risques associés
                                                                             sont négociés et payés par chaque
                                                                             épargnant de la série I.
                                                                                                                      • il n’investira que dans des titres qui, au moment du
                                                                                                                        placement, ont reçu une note de BBB ou mieux de                3   à un placement dans le fonds?
                                                                                                                        Standard & Poor’s ou une note équivalente d’autres
                                                                                                                                                                                           Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,
                                                         Frais            0,17 %                                        agences de notation reconnues. Les titres « BBB » ne
                                                                                                                                                                                           que nous expliquons à compter de la page 133 :
                                                         d’administration (pour la série I, des frais distincts         peuvent représenter plus de 10 % de la valeur de
                                                                                                                                                                                           • le risque de taux d’intérêt
                                                                          sont négociés et payés par chaque             l’actif du fonds qui est investie dans des titres à
                                                                                                                                                                                           • le risque de crédit
                                                                          épargnant de la série I)                      revenu fixe
                                                                                                                                                                                           • le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
                                                                                                                      • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                                                                                                                                                                                             pension et de prise en pension de titres
                                                         Gestionnaire        Jones Heward Conseiller                    options et des contrats à terme, notamment de gré à
                                                                                                                                                                                           • le risque propre aux instruments dérivés
                                                         de portefeuille     en valeurs Inc., Toronto (Ontario)         gré, pour :
                                                                                                                                                                                           • le risque propre aux placements étrangers
                                                                                                                        - protéger le fonds contre les pertes potentielles
                                                                             (gestionnaire de portefeuille                                                                                 • le risque de change
                                                                                                                           pouvant découler de la fluctuation des taux
                                                                             depuis janvier 1991)                                                                                          • le risque d’opérations importantes
                                                                                                                           d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                                                                                                                                                                                           • le risque propre aux séries.
                                                                                                                           portefeuille peut se soucier de l’incidence d’une

   2                                                    Quels types de placements le fonds fait-il?
                                                        Objectifs de placement
                                                                                                                           hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                                                                                                                           investissant dans des contrats à terme sur indice               Qui devrait investir dans ce fonds?
                                                                                                                                                                                           Envisagez d’investir dans ce fonds si :
                                                                                                                           boursier, le gestionnaire de portefeuille peut réduire
                                                        Le fonds a comme objectif de produire un revenu                    l’incidence de la fluctuation des cours des titres              • vous voulez un revenu régulier
                                                        conforme à ses placements dans des titres à revenu fixe         - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des               • vous recherchez un fonds modéré pour votre
                                                        à court terme.                                                     devises sur les placements du fonds. Par exemple,                 portefeuille
                                                                                                                           en achetant une option lui permettant de vendre                 • vous pouvez tolérer un niveau de risque faible
                                                        Le fonds investit surtout dans des titres à revenu fixe de
                                                                                                                           une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de                (autrement dit, vous êtes prêt à accepter à court terme
                                                        haute qualité et à court terme émis ou garantis par le
                                                                                                                           portefeuille peut réduire la perte potentielle du                 une certaine volatilité de la valeur marchande de
                                                        gouvernement du Canada ou d’une province ou d’une
                                                                                                                           fonds si la valeur de la devise subit une baisse                  votre placement).
                                                        municipalité canadienne ou dans des titres émis par des
                                                                                                                        - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                                                                                                                                                                       4
                                                        sociétés canadiennes. Il peut également investir dans :
                                                        • des créances hypothécaires assurées ou garanties par             titres directement.                                             Politique en matière de distributions
                                                          le gouvernement du Canada ou d’une province                   Le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans              Le fonds distribue le revenu tous les mois et les gains en
                                                          canadienne                                                    la mesure permise par les autorités en valeurs                     capital, en décembre. Les distributions sont
                                                        • des créances en première hypothèque ordinaires sur            mobilières du Canada.                                              automatiquement réinvesties dans des parts
                                                          des immeubles situés au Canada, directement ou                                                                                   supplémentaires du fonds, à moins que vous ne nous
                                                          indirectement par le biais de placements communs            Le fonds a adopté des restrictions supplémentaires                   indiquiez par écrit que vous préférez recevoir les
                                                          dans des créances hypothécaires, comme des titres           conformes à ses politiques de placement et aux                       distributions en espèces. Voyez la page 159 pour obtenir
                                                          adossés à des créances immobilières.                        règlements en matière de valeurs mobilières. Nous                    plus de renseignements.
                                                                                                                      pouvons modifier ces restrictions sans l’approbation des
                                                        L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut          porteurs de parts. Des renseignements complémentaires
                                                        être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des         figurent dans la notice annuelle.
                                                        voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de
                                                        parts convoquée à cette fin.




Dans certains cas, la section sur les stratégies de                                                                                                                                  Les OPC ne peuvent utiliser que les instruments
placement d’un fonds peut préciser que le fonds doit                                                                                                                                 dérivés permis par les autorités en valeurs mobilières
respecter des restrictions concernant le pourcentage                                                                                                                                 du Canada et conformes à leurs objectifs de
de ses placements dans certains types de titres. Si la                                                                                                                               placement.
restriction a été respectée au moment du placement et
                                                                                                                                                                                     Les OPC ne peuvent utiliser des instruments dérivés à
que, par la suite, la valeur marchande du placement,
                                                                                                                                                                                     des fins autres que de couverture que s’ils ont
la notation du placement ou la valeur du fonds
                                                                                                                                                                                     suffisamment de liquidités ou de titres pour couvrir
changent et que ce changement se traduit par un
                                                                                                                                                                                     leurs positions.
dépassement du pourcentage, cela ne constitue pas
une violation de la restriction.
                                                                                                                                                                                     Stratégies de couverture du risque de change
Utilisation des instruments dérivés par les fonds                                                                                                                                    Bien des fonds achètent des titres libellés en devises.
                                                                                                                                                                                     La valeur de ces titres varie en fonction de la valeur du
Un instrument dérivé est un placement dont la valeur
                                                                                                                                                                                     dollar canadien. Pour se protéger contre la fluctuation
est fondée sur la valeur d’un autre placement, appelé
                                                                                                                                                                                     des taux de change, les fonds peuvent acheter ou
placement sous-jacent. Il existe différents types
                                                                                                                                                                                     vendre des contrats à terme sur devises, notamment
d’instruments dérivés, mais ils prennent normalement
                                                                                                                                                                                     de gré à gré.
la forme d’un contrat visant l’achat ou la vente d’une
action, d’une devise, d’une marchandise, d’un indice                                                                                                                                 Chacun des fonds effectue ses opérations de change
boursier ou d’un OPC.                                                                                                                                                                soit au comptant aux taux en vigueur, soit au moyen
                                                                                                                                                                                     de contrats à terme de gré à gré de un an ou moins.
Les instruments dérivés les plus courants sont les
                                                                                                                                                                                     Les contrats de couverture de devises que nous
suivants :
                                                                                                                                                                                     concluons ne dépassent pas la valeur marchande des
• le contrat à terme, notamment de gré à gré, qui est                                                                                                                                actifs que détient un fonds dans la devise en question.
  une convention visant l’achat ou la vente d’un                                                                                                                                     Nous pouvons rajuster les contrats de temps à autre.
  placement sous-jacent à un prix convenu et à une
  date ultérieure; et                                                                                                                                                                Opérations de prêt, de mise en pension et de prise en
• le contrat d’option, qui confère à l’acheteur le                                                                                                                                   pension de titres
  droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de                                                                                                                                      Tous les fonds peuvent se livrer à des opérations de
  vendre le placement sous-jacent à un prix                                                                                                                                          prêt, de mise en pension et de prise en pension de
  convenu, au cours d’une période déterminée.                                                                                                                                        titres, comme il est décrit sous la rubrique Risques
                                                                                                                                                                                     généraux en matière de placement.
4


    3 Quels sont les risques associés à un                     6 Frais du fonds pris en charge indirectement
      placement dans le fonds?                                   par les épargnants
    Au moment de choisir les fonds dans lesquels vous          Cet exemple hypothétique vous aide à comparer le
    allez investir, l’un des facteurs dont vous devez tenir    coût indirect d’un placement dans les fonds au coût
    compte est le risque. Cette section décrit les risques     indirect d’un placement dans d’autres OPC. Ces coûts
    propres à un placement dans le fonds. Vous trouverez       sont payés à même l’actif d’un fonds. Même si vous ne
    une description de chaque risque sous la rubrique          les payez pas directement, ils ont pour effet de réduire
    Risques généraux en matière de placement.                  le rendement du fonds. Les renseignements du
                                                               tableau visent les titres des séries du fonds auxquelles
                                                               sont imputés des frais de gestion, qui ont été émis aux
    4 Qui devrait investir dans ce fonds?                      épargnants et qui ont déjà terminé un exercice. Voyez
    Cette section vous indique le type d’épargnant à qui le    la rubrique Frais pour obtenir plus de renseignements
    fonds peut convenir et le rôle que peut jouer le fonds     sur le coût d’un placement dans les fonds.
    dans votre portefeuille. Au moment de choisir un
    fonds, vous devez vous demander ce que vous                L’exemple indique les frais que vous paierez si :
    attendez de vos placements, pendant combien de             • vous investissez 1 000 $ dans le fonds pour les
    temps vous prévoyez placer votre argent et quel est le        périodes indiquées;
    niveau de risque que vous êtes prêt à accepter. Vous       • le fonds a un rendement annuel de 5 %
    devriez aussi examiner le rôle du fonds par rapport à         (le rendement réel du fonds sera sans doute
    vos autres placements. Par exemple, un fonds axé sur          différent); et
    la croissance dynamique, comme la Catégorie                • le ratio des frais de gestion du fonds est demeuré
    mondiale énergie BMO, peut comporter un niveau de             le même, pour toutes les périodes, qu’au cours de
    risque trop élevé s’il s’agit de votre seul placement,        son dernier exercice.
    mais il peut, s’il ne représente qu’une petite partie de
    votre portefeuille, vous fournir un bon moyen d’en         Brève explication de certains termes spéciaux
    rehausser le potentiel de croissance sans trop accroître   Nous avons fait en sorte que les descriptions des fonds
    votre niveau de risque global.                             soient faciles à comprendre, mais vous rencontrerez
                                                               quand même certains termes spécialisés. Voici leur
                                                               définition :
    5 Politique en matière de distributions
    Cette section vous indique à quelle fréquence vous         Capitalisation : La capitalisation boursière est la
    recevrez des paiements de revenu, des gains en capital     valeur d’une société, généralement mesurée en
    et des remboursements de capital (le cas échéant) du       multipliant le prix de ses actions ordinaires par le
    fonds ou, dans le cas des fonds mondiaux avantage          nombre d’actions en circulation.
    fiscal BMO, des dividendes ordinaires, des dividendes      Composante OPC : La composante du portefeuille
    sur les gains en capital et des remboursements de          d’un fonds Étape Plus BMO qui est investie dans des
    capital (le cas échéant). Les distributions des fonds      titres d’autres organismes de placement collectif et
    axés sur la sécurité BMO, du Fonds du marché               dans des quasi-espèces.
    monétaire en dollars US BMO, des Fonds Étape Plus
    BMO et de tous les fonds détenus dans un régime            Composante revenu fixe : La composante du
    enregistré BMO sont toujours réinvesties dans des          portefeuille d’un fonds Étape Plus BMO qui est
    titres supplémentaires de la même série du fonds. Les      investie dans des titres à revenu fixe émis par les
    distributions de tous les autres fonds sont réinvesties    gouvernements fédéral ou provinciaux du Canada et
    dans des titres supplémentaires de la même série du        des sociétés canadiennes et dans des quasi-espèces.
    fonds, à moins que vous ne nous indiquiez par écrit        Couverture : Une opération conclue afin de limiter
    que vous préférez les recevoir en espèces. Compte          le risque.
    tenu de la nature des titres de série T6, nous vous
    recommandons de demander des distributions en              Date de dissolution cible : La date de dissolution
    espèces. Vous trouverez plus de renseignements sur         prévue d’un fonds Étape Plus BMO ou la date à
    les distributions et les dividendes à la rubrique          laquelle le fonds se regroupe avec l’un de nos fonds du
    Incidences fiscales pour les épargnants.                   marché monétaire.
                                                               Échéance : La date à laquelle un placement, tel
                                                               qu’une obligation ou un contrat d’instrument dérivé,
                                                               doit être remboursé.
                                                               5

Gain en capital : En général, le montant de
l’augmentation de la valeur de votre placement depuis
que vous l’avez acheté. On dit qu’un gain en capital est
réalisé lorsque vous vendez le placement pour un
montant plus élevé que vous l’avez payé.
Instruments dérivés : Des titres spécialisés comme les
contrats à terme, notamment de gré à gré, et les
options, dont la valeur est fondée sur la valeur d’un
autre placement, appelé placement sous-jacent.
Reportez-vous à la page 136 pour de plus amples
renseignements.
Liquidité : La capacité d’un fonds à acheter et à
vendre un titre comme une action ou une obligation.
Plus c’est facile, plus le placement est liquide.
Montant garanti à l’échéance : La plus grande des
deux valeurs suivantes, si les parts d’un fonds Étape
Plus sont détenues jusqu’à la date de dissolution
cible : i) 10,00 $ (la valeur liquidative par part à la date
de création du fonds) ou ii) la valeur liquidative par
part la plus élevée du fonds au cours de la période
s’échelonnant de la date de création du fonds jusqu’à
la date de dissolution cible, inclusivement.
Remboursement de capital : On dit d’une fiducie de
fonds commun de placement qui distribue un montant
supérieur au revenu et aux gains en capital nets
qu’elle a réalisés au cours d’un exercice qu’elle verse
un remboursement de capital (un « RC »). Un OPC
peut également choisir de verser des distributions qui
sont des RC. Une société d’investissement à capital
variable peut en général décider de verser des
distributions qui sont des RC, si le capital est
attribuable à la série d’actions donnée. Un RC n’est pas
inclus dans le revenu du porteur de titres bénéficiaire,
mais réduit plutôt le prix de base rajusté (PBR) des
parts ou des actions à l’égard desquelles il est versé.
Les gains en capital résultant de la disposition
ultérieure des titres peuvent être importants. Une
distribution qui constitue un RC ne doit pas être
confondue avec le « rendement » ou le « revenu ».
Vous ne devriez pas tirer de conclusion sur le
rendement des placements du fonds en vous fondant
sur le montant de cette distribution.
Rendement : Le revenu annuel tiré d’un placement,
exprimé en tant que pourcentage de la valeur actuelle
du placement. Par exemple, un titre du marché
monétaire qui paie 30 $ en intérêts et a une valeur
actuelle de 1 000 $ a un rendement de 3 %.
Revenu net : Le montant gagné après la déduction de
tous les frais.
Titres à revenu fixe : Des titres qui rapportent un taux
d’intérêt fixe. Il s’agit habituellement d’obligations de
gouvernements et de sociétés.
                                                                                                                      7
Fonds axés sur la sécurité BMO




                                                                                                                      FONDS AXÉS SUR LA SÉCURITÉ BMO
BMO Fonds de bons du Trésor
BMO Fonds du marché monétaire
BMO Fonds du marché monétaire AIR MILESMD†
BMO Fonds prestige du marché monétaire




Les fonds axés sur la sécurité BMO s’adressent aux        Les fonds axés sur la sécurité BMO peuvent constituer un
épargnants qui recherchent un minimum de risque et un     bon choix pour la partie de votre portefeuille que vous
revenu en intérêts. Ces fonds détiennent des types de     souhaitez placer en liquidités. Ils peuvent aussi vous
placements plus sûrs que d’autres : bons du Trésor émis   convenir si vous souhaitez un placement comportant peu
par des gouvernements, titres du marché monétaire et      de risques ou désirez avoir facilement accès à votre
titres de créance de haute qualité de sociétés et de      argent. Mais avant de pouvoir choisir la bonne
gouvernements. Veuillez lire les descriptions de chacun   combinaison de fonds, vous devez vous demander ce
des fonds qui donnent des renseignements essentiels au    que vous attendez de vos placements, pendant combien
sujet des particularités de chaque fonds.                 de temps vous prévoyez placer votre argent et quel est
                                                          le niveau de risque que vous êtes prêt à accepter.
Combien devriez-vous investir?
                                                          Si le facteur sécurité compte beaucoup pour vous,
Nous vous recommandons de diversifier vos placements      vous souhaiterez peut-être détenir une plus grande
parmi les fonds d’investissement BMO, c’est-à-dire de     partie de votre portefeuille dans des fonds axés sur la
constituer votre portefeuille au moyen de divers fonds    sécurité BMO.
de différentes catégories, comme les fonds axés sur la
sécurité BMO, les fonds axés sur le revenu BMO, les       Si vous recherchez plus de revenu et une certaine
fonds axés sur la croissance BMO, les fonds axés sur la   croissance, vous pourriez placer un plus petit montant
croissance dynamique BMO, les fonds en dollars US BMO,    dans les fonds axés sur la sécurité BMO, juste assez pour
les fonds mondiaux avantage fiscal BMO, les fonds Étape   conférer stabilité et liquidité à votre portefeuille.
Plus BMO, les portefeuilles CatégorieSélect BMO et les
portefeuilles FondSélectMC BMO.
8
                                BMO de bons du Trésor
BMO FONDS DE BONS DU TRÉSOR




                                   Fonds
                                                                                            • il s’assure que la durée jusqu’à l’échéance moyenne
                                                                                              pondérée du portefeuille est de 90 jours ou moins
                               Détails du fonds                                             • il maintient le prix par part à 1,00 $ en créditant le
                                                                                              revenu tous les jours et en le distribuant tous les mois
                                                                                            • il peut utiliser des instruments dérivés pour se
                               Type de             fonds du marché monétaire
                                                                                              protéger contre les pertes potentielles découlant de la
                               fonds               canadien                                   fluctuation des taux d’intérêt si, par exemple, le
                               Date de création Série A : le 3 août 1993                      gestionnaire de portefeuille se soucie de l’incidence
                                                Série I : le 9 mai 2008                       d’une hausse des taux d’intérêt sur le fonds. Le fonds
                                                Série F : le 20 octobre 2008                  n’utilisera les instruments dérivés que dans la mesure
                                                                                              permise par les autorités en valeurs mobilières du
                               Titres              parts d’une fiducie de fonds               Canada.
                               offerts             commun de placement
                                                                                            Quels sont les risques associés
                               Admissible          oui
                                                                                            à un placement dans le fonds?
                               aux régimes
                                                                                            Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants :
                               enregistrés
                                                                                            • le rendement du fonds varie en fonction des taux
                               Frais de            Série A : 1,00 %                           d’intérêt à court terme
                               gestion             Série I : s.o. Les frais de la série I   • le prix par part du fonds peut augmenter ou diminuer
                                                   sont négociés et payés par chaque          même si nous tentons de le maintenir à 1,00 $.
                                                   épargnant de la série I.                 Les stratégies de placement peuvent également
                                                   Série F : 0,75 %                         comporter les risques suivants, que nous expliquons à
                                                                                            compter de la page 133 :
                               Frais            0,15 %                                      • le risque de taux d’intérêt
                               d’administration (pour la série I, des frais distincts       • le risque de crédit
                                                sont négociés et payés par chaque           • le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
                                                épargnant de la série I)                      pension et de prise en pension de titres
                                                                                            • le risque propre aux instruments dérivés
                               Gestionnaire        Jones Heward Conseiller
                                                                                            • le risque d’opérations importantes
                               de portefeuille     en valeurs Inc., Toronto (Ontario)       • le risque propre aux séries.
                                                   (gestionnaire de portefeuille
                                                   depuis août 1993)                        Qui devrait investir dans ce fonds?
                                                                                            Envisagez d’investir dans ce fonds si :
                              Quels types de placements le fonds fait-il?                   • vous recherchez un placement plus sûr à très faible
                                                                                              risque
                              Objectifs de placement                                        • vous voulez un placement à court terme.
                              Le fonds a comme objectifs de :
                              • préserver la valeur de votre placement                      Politique en matière de distributions
                              • produire un revenu en intérêts élevé et assurer la
                                liquidité.                                                  Le revenu est crédité tous les jours et distribué tous les
                                                                                            mois. Les gains en capital sont distribués en décembre.
                              Pour atteindre ses objectifs de placement, le fonds           Les distributions sont automatiquement réinvesties
                              investit dans des bons du Trésor du gouvernement du           dans des parts supplémentaires du fonds. Voyez la
                              Canada et des provinces canadiennes.                          page 159 pour obtenir plus de renseignements.
                              Les objectifs de placement fondamentaux du fonds ne
                              peuvent être modifiés qu’avec l’approbation de la             Frais du fonds pris en charge
                              majorité des voix exprimées lors d’une assemblée des          indirectement par les épargnants
                              porteurs de parts convoquée à cette fin.                      Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
                                                                                            charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
                              Stratégies de placement                                       pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
                              Pour tenter d’atteindre les objectifs du fonds, le            dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
                              gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies           le rendement réel du fonds.
                              suivantes :
                                                                                            Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
                              • il investit dans des bons du Trésor du gouvernement
                                du Canada et des provinces canadiennes, et dans             Série A                             $ 12,40    39,10    68,53 156,00
                                d’autres instruments de haute qualité du marché
                                monétaire lesquels sont garantis par les
                                gouvernements fédéral et provinciaux
                                                                                                                                        9
  BMO            Fonds du




                                                                                                                                        BMO FONDS DU MARCHÉ MONÉTAIRE
                 marché monétaire
                                                               • il maintient le prix par part à 1,00 $ en créditant le
                                                                 revenu tous les jours et en le distribuant tous les mois
 Détails du fonds                                              • il peut utiliser des instruments dérivés pour se
                                                                 protéger contre les pertes potentielles découlant de la
                                                                 fluctuation des taux d’intérêt si, par exemple, le
 Type de              fonds du marché monétaire
                                                                 gestionnaire de portefeuille se soucie de l’incidence
 fonds                canadien                                   d’une hausse des taux d’intérêt sur le fonds. Le fonds
 Date de création Série A : le 2 mai 1988                        n’utilisera les instruments dérivés que dans la mesure
                  Série I : le 20 octobre 2008                   permise par les autorités en valeurs mobilières du
                                                                 Canada.
 Titres               parts d’une fiducie de fonds
 offerts              commun de placement                      Quels sont les risques associés
 Admissible           oui                                      à un placement dans le fonds?
 aux régimes                                                   Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants :
 enregistrés                                                   • le rendement du fonds varie en fonction des taux
                                                                 d’intérêt à court terme
 Frais de             Série A : 1,00 %                         • le prix par part du fonds peut augmenter ou diminuer
 gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I     même si nous tentons de le maintenir à 1,00 $.
                      sont négociés et payés par chaque        Les stratégies de placement peuvent également
                      épargnant de la série I.                 comporter les risques suivants, que nous expliquons à
 Frais            0,12 %                                       compter de la page 133 :
                                                               • le risque de taux d’intérêt
 d’administration (pour la série I, des frais distincts
                                                               • le risque de crédit
                  sont négociés et payés par chaque            • le risque propre aux placements étrangers
                  épargnant de la série I)                     • le risque de change
 Gestionnaire         Jones Heward Conseiller                  • le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
 de portefeuille      en valeurs Inc., Toronto (Ontario)         pension et de prise en pension de titres
                                                               • le risque propre aux instruments dérivés
                      (gestionnaire de portefeuille            • le risque d’opérations importantes
                      depuis mai 1989)                         • le risque propre aux séries.

Quels types de placements le fonds fait-il?                    Qui devrait investir dans ce fonds?
Objectifs de placement                                         Envisagez d’investir dans ce fonds si :
                                                               • vous recherchez un placement plus sûr à très faible
Le fonds a comme objectifs de :                                  risque
• préserver la valeur de votre placement                       • vous voulez un placement à court terme.
• produire un revenu en intérêts élevé et assurer la
  liquidité.
                                                               Politique en matière de distributions
Pour atteindre ses objectifs de placement, le fonds            Le revenu est crédité tous les jours et distribué tous les
investit surtout dans des titres du marché monétaire de        mois. Les gains en capital sont distribués en décembre.
haute qualité émis par des gouvernements et des                Les distributions sont automatiquement réinvesties
sociétés au Canada, tels que des bons du Trésor, des           dans des parts supplémentaires du fonds. Voyez la
acceptations bancaires et du papier commercial.                page 159 pour obtenir plus de renseignements.
Les objectifs de placement fondamentaux du fonds ne
peuvent être modifiés qu’avec l’approbation de la              Frais du fonds pris en charge
majorité des voix exprimées lors d’une assemblée des           indirectement par les épargnants
porteurs de parts convoquée à cette fin.                       Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
                                                               charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
Stratégies de placement                                        pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
Pour tenter d’atteindre les objectifs du fonds, le             dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies            le rendement réel du fonds.
suivantes :
• il n’investit que dans des titres ayant reçu la note R-1     Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
  ou mieux de DBRS ou une note équivalente d’une               Série A                             $ 11,99    37,81    66,27 150,84
  autre agence de notation reconnue
10
                                            BMO du marché
                                               Fonds
MD†




                                               monétaire AIR MILES                        MD†
BMO FONDS DU MARCHÉ MONÉTAIRE AIR MILES




                                                                                                         • il maintient le prix par part à 1,00 $ en créditant le
                                                                                                           revenu tous les jours et en le distribuant tous les mois
                                           Détails du fonds                                              • il peut utiliser des instruments dérivés pour se
                                                                                                           protéger contre les pertes potentielles découlant de la
                                                                                                           fluctuation des taux d’intérêt si, par exemple, le
                                           Type de              fonds du marché monétaire
                                                                                                           gestionnaire de portefeuille se soucie de l’incidence
                                           fonds                canadien                                   d’une hausse des taux d’intérêt sur le fonds. Le fonds
                                           Date de création Série A : le 20 novembre 2000                  n’utilisera les instruments dérivés que dans la mesure
                                                            Série I : le 20 octobre 2008                   permise par les autorités en valeurs mobilières du
                                                                                                           Canada.
                                           Titres               parts d’une fiducie de fonds
                                           offerts              commun de placement                      Quels sont les risques associés
                                           Admissible           seulement admissible aux REEE            à un placement dans le fonds?
                                           aux régimes                                                   Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants :
                                           enregistrés                                                   • le rendement du fonds varie en fonction des taux
                                                                                                           d’intérêt à court terme
                                           Frais de             Série A : 1,00 %                         • le prix par part du fonds peut augmenter ou diminuer
                                           gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I     même si nous tentons de le maintenir à 1,00 $.
                                                                sont négociés et payés par chaque        Les stratégies de placement peuvent également
                                                                épargnant de la série I.                 comporter les risques suivants, que nous expliquons à
                                           Frais            0,15 %                                       compter de la page 133 :
                                                                                                         • le risque de taux d’intérêt
                                           d’administration (pour la série I, des frais distincts
                                                                                                         • le risque de crédit
                                                            sont négociés et payés par chaque            • le risque propre aux placements étrangers
                                                            épargnant de la série I)                     • le risque de change
                                           Gestionnaire         Jones Heward Conseiller                  • le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
                                           de portefeuille      en valeurs Inc., Toronto (Ontario)         pension et de prise en pension de titres
                                                                                                         • le risque propre aux instruments dérivés
                                                                (gestionnaire de portefeuille            • le risque d’opérations importantes
                                                                depuis novembre 2000)                    • le risque propre aux séries.

                                          Quels types de placements le fonds fait-il?                    Qui devrait investir dans ce fonds?
                                          Objectifs de placement                                         Envisagez d’investir dans ce fonds si :
                                                                                                         • vous recherchez un placement plus sûr à très faible
                                          Le fonds a comme objectifs de :                                  risque
                                          • préserver la valeur de votre placement                       • vous voulez un placement à court terme.
                                          • produire un revenu en intérêts élevé et assurer la
                                            liquidité.
                                                                                                         Politique en matière de distributions
                                          Pour atteindre ses objectifs de placement, le fonds            Le revenu est crédité tous les jours et distribué tous les
                                          investit surtout dans des titres du marché monétaire de        mois. Les gains en capital sont distribués en décembre.
                                          haute qualité émis par des gouvernements et des                Les distributions sont automatiquement réinvesties
                                          sociétés au Canada, tels que des bons du Trésor, des           dans des parts supplémentaires du fonds. Voyez la
                                          acceptations bancaires et du papier commercial.                page 159 pour obtenir plus de renseignements.
                                          Les objectifs de placement fondamentaux du fonds ne
                                          peuvent être modifiés qu’avec l’approbation de la              Frais du fonds pris en charge
                                          majorité des voix exprimées lors d’une assemblée des           indirectement par les épargnants
                                          porteurs de parts convoquée à cette fin.                       Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
                                                                                                         charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
                                          Stratégies de placement                                        pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
                                          Pour tenter d’atteindre les objectifs du fonds, le             dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
                                          gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies            le rendement réel du fonds.
                                          suivantes :
                                          • il n’investit que dans des titres ayant reçu la note R-1     Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
                                            ou mieux de DBRS ou une note équivalente d’une               Série A                             $ 12,51    39,42    69,10 157,29
                                            autre agence de notation reconnue
                                                           11




                                                           MD†
                                                           BMO FONDS DU MARCHÉ MONÉTAIRE AIR MILES
À propos des milles de récompense AIR MILESMD†
Le fait d’investir dans ce fonds vous permet de tirer
profit des nombreux avantages du programme de
récompenses AIR MILES. Vous obtiendrez un mille de
récompense AIR MILES contre chaque tranche de
1 000 $ que vous détenez dans des parts du fonds en
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Afin de déterminer vos milles de récompense
AIR MILES, la valeur de vos placements dans le fonds
sera calculée à la fin de chaque mois d’après les soldes
quotidiens moyens. Les milles de récompense
AIR MILES que vous accumulez sur votre placement
seront calculés et crédités directement à votre compte
d’adhérent AIR MILES après la fin de chaque mois. Les
fractions de milles de récompense seront accumulées et
reportées prospectivement si vous maintenez un solde
minimal de 500 $ dans le Fonds du marché monétaire
AIR MILES chaque mois.
12
                                           BMO prestige du
                                              Fonds
BMO FONDS PRESTIGE DU MARCHÉ MONÉTAIRE




                                              marché monétaire
                                                                                                        • il maintient le prix par part à 1,00 $ en créditant le
                                                                                                          revenu tous les jours et en le distribuant tous les mois
                                          Détails du fonds                                              • il peut utiliser des instruments dérivés pour se
                                                                                                          protéger contre les pertes potentielles découlant de la
                                                                                                          fluctuation des taux d’intérêt si, par exemple, le
                                          Type de              fonds du marché monétaire
                                                                                                          gestionnaire de portefeuille se soucie de l’incidence
                                          fonds                canadien                                   d’une hausse des taux d’intérêt sur le fonds. Le fonds
                                          Date de création Série A : le 5 novembre 1997                   n’utilisera les instruments dérivés que dans la mesure
                                                           Série I : le 20 octobre 2008                   permise par les autorités en valeurs mobilières du
                                                                                                          Canada.
                                          Titres               parts d’une fiducie de fonds
                                          offerts              commun de placement                      Quels sont les risques associés
                                          Admissible           oui                                      à un placement dans le fonds?
                                          aux régimes                                                   Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants :
                                          enregistrés                                                   • le rendement du fonds varie en fonction des taux
                                                                                                          d’intérêt à court terme
                                          Frais de             Série A : 0,35 %                         • le prix par part du fonds peut augmenter ou diminuer
                                          gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I     même si nous tentons de le maintenir à 1,00 $.
                                                               sont négociés et payés par chaque        Les stratégies de placement peuvent également
                                                               épargnant de la série I.                 comporter les risques suivants, que nous expliquons à
                                          Frais            0,05 %                                       compter de la page 133 :
                                                                                                        • le risque de taux d’intérêt
                                          d’administration (pour la série I, des frais distincts
                                                                                                        • le risque de crédit
                                                           sont négociés et payés par chaque            • le risque propre aux placements étrangers
                                                           épargnant de la série I)                     • le risque de change
                                          Gestionnaire         Jones Heward Conseiller                  • le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
                                          de portefeuille      en valeurs Inc., Toronto (Ontario)         pension et de prise en pension de titres
                                                                                                        • le risque propre aux instruments dérivés
                                                               (gestionnaire de portefeuille            • le risque d’opérations importantes
                                                               depuis novembre 1997)                    • le risque propre aux séries.

                                         Quels types de placements le fonds fait-il?                    Qui devrait investir dans ce fonds?
                                         Objectifs de placement                                         Envisagez d’investir dans ce fonds si :
                                                                                                        • vous avez au moins 150 000 $ à investir dans le fonds
                                         Le fonds a comme objectifs de :                                • vous recherchez un placement plus sûr à très faible
                                         • préserver la valeur de votre placement                         risque
                                         • produire un revenu en intérêts élevé et assurer la           • vous voulez un placement à court terme.
                                           liquidité.
                                         Pour atteindre ses objectifs de placement, le fonds            Politique en matière de distributions
                                         investit surtout dans des titres du marché monétaire de        Le revenu est crédité tous les jours et distribué tous les
                                         haute qualité émis par des gouvernements et des                mois. Les gains en capital sont distribués en décembre.
                                         sociétés au Canada, tels que des bons du Trésor, des           Les distributions sont automatiquement réinvesties
                                         acceptations bancaires et du papier commercial.                dans des parts supplémentaires du fonds. Voyez la
                                         Les objectifs de placement fondamentaux du fonds ne            page 159 pour obtenir plus de renseignements.
                                         peuvent être modifiés qu’avec l’approbation de la
                                         majorité des voix exprimées lors d’une assemblée des           Frais du fonds pris en charge
                                         porteurs de parts convoquée à cette fin.                       indirectement par les épargnants
                                                                                                        Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
                                         Stratégies de placement                                        charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
                                         Pour tenter d’atteindre les objectifs du fonds, le             pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
                                         gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies            dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
                                         suivantes :                                                    le rendement réel du fonds.
                                         • il n’investit que dans des titres ayant reçu la note R-1
                                           ou mieux de DBRS ou une note équivalente d’une               Frais payables (pour 1 000 $) sur       un an trois ans cinq ans dix ans
                                           autre agence de notation reconnue                            Série A                             $    4,31    13,57    23,79   54,15
                                                                                                                       13
Fonds axés sur le revenu BMO




                                                                                                                       FONDS AXÉS SUR LE REVENU BMO
BMO Fonds hypothécaire et de revenu à court terme
BMO Fonds d’obligations
BMO Fonds de revenu mensuel
BMO Fonds universel d’obligations
BMO Fonds diversifié de revenu
BMO Fonds mondial de revenu mensuel
BMO Fonds d’obligations mondiales à rendement élevé
BMO Fonds d’obligations américaines à rendement élevé
BMO Fonds de fiducies de revenu




Les fonds axés sur le revenu BMO s’adressent aux            Les fonds axés sur le revenu BMO constituent en général
épargnants dont la priorité est la production d’un          un bon choix pour la partie de votre portefeuille
revenu. Ces fonds tentent de procurer un revenu stable      réservée aux titres à revenu fixe. Mais avant de pouvoir
en achetant des titres tels que des obligations et autres   choisir la bonne combinaison de fonds, vous devez vous
titres à revenu fixe. Ils offrent en outre un potentiel     demander ce que vous attendez de vos placements,
d’augmentation de valeur. Veuillez lire les descriptions    pendant combien de temps vous prévoyez placer votre
des fonds qui donnent des renseignements essentiels au      argent et quel est le niveau de risque que vous êtes
sujet des particularités de chaque fonds.                   prêt à accepter.

Combien devriez-vous investir?                              Si vous recherchez un certain potentiel complémentaire
                                                            de croissance en plus d’un revenu et êtes prêt à
Nous vous recommandons de diversifier vos placements        accepter un niveau de risque un peu plus élevé, vous
parmi les fonds d’investissement BMO, c’est-à-dire de       pourriez ajouter des fonds axés sur la croissance BMO,
constituer votre portefeuille au moyen de divers fonds      des fonds axés sur la croissance dynamique BMO ou
de différentes catégories, comme les fonds axés sur la      d’autres titres de participation à votre portefeuille.
sécurité BMO, les fonds axés sur le revenu BMO, les
fonds axés sur la croissance BMO, les fonds axés sur la
croissance dynamique BMO, les fonds en dollars US BMO,
les fonds mondiaux avantage fiscal BMO, les fonds Étape
Plus BMO, les portefeuilles CatégorieSélect BMO et les
portefeuilles FondSélectMC BMO.
14
                                                      BMO revenu à court terme
                                                         Fonds hypothécaire et
BMO FONDS HYPOTHÉCAIRE ET DE REVENU À COURT TERME




                                                         de
                                                                                                                  Stratégies de placement
                                                                                                                  Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le gestionnaire
                                                     Détails du fonds                                             de portefeuille emploie les stratégies suivantes :
                                                                                                                  • il examine les indicateurs économiques tels que la
                                                     Type de             fonds d’obligations à court terme          croissance, l’inflation et la politique monétaire pour
                                                     fonds               et hypothécaire canadien                   cerner les titres appropriés parmi lesquels il peut
                                                                                                                    choisir
                                                     Date de création Série A : le 16 juillet 1974                • il analyse les notes de solvabilité de différents
                                                                      Série I : le 5 mars 2008                      émetteurs dans le but de trouver les meilleurs
                                                                                                                    placements potentiels pour le portefeuille
                                                     Titres              parts d’une fiducie de fonds             • il distribue les placements entre les titres émis par
                                                     offerts             commun de placement                        des gouvernements et des sociétés afin de diversifier
                                                     Admissible          oui                                        le portefeuille du fonds
                                                                                                                  • il prévoit investir au moins 30 % de l’actif du fonds
                                                     aux régimes
                                                                                                                    directement ou indirectement dans des créances
                                                     enregistrés                                                    hypothécaires
                                                     Frais de            Série A : 1,25 %                         • il peut investir jusqu’à 30 % du coût d’achat des actifs
                                                     gestion             Série I : s.o. Les frais de la série I     du fonds dans des titres étrangers
                                                                         sont négociés et payés par chaque        • il n’investira que dans des titres qui, au moment du
                                                                                                                    placement, ont reçu une note de BBB ou mieux de
                                                                         épargnant de la série I.
                                                                                                                    Standard & Poor’s ou une note équivalente d’autres
                                                     Frais            0,17 %                                        agences de notation reconnues. Les titres « BBB » ne
                                                     d’administration (pour la série I, des frais distincts         peuvent représenter plus de 10 % de la valeur de
                                                                      sont négociés et payés par chaque             l’actif du fonds qui est investie dans des titres à
                                                                      épargnant de la série I)                      revenu fixe
                                                                                                                  • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                                                     Gestionnaire        Jones Heward Conseiller                    options et des contrats à terme, notamment de gré à
                                                     de portefeuille     en valeurs Inc., Toronto (Ontario)         gré, pour :
                                                                                                                    - protéger le fonds contre les pertes potentielles
                                                                         (gestionnaire de portefeuille                 pouvant découler de la fluctuation des taux
                                                                         depuis janvier 1991)                          d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                                                                                                                       portefeuille peut se soucier de l’incidence d’une
                                                    Quels types de placements le fonds fait-il?                        hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                                                                                                                       investissant dans des contrats à terme sur indice
                                                    Objectifs de placement                                             boursier, le gestionnaire de portefeuille peut réduire
                                                    Le fonds a comme objectif de produire un revenu                    l’incidence de la fluctuation des cours des titres
                                                    conforme à ses placements dans des titres à revenu fixe         - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                                    à court terme.                                                     devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                                    Le fonds investit surtout dans des titres à revenu fixe de         en achetant une option lui permettant de vendre
                                                    haute qualité et à court terme émis ou garantis par le             une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                                                    gouvernement du Canada ou d’une province ou d’une                  portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                                                    municipalité canadienne ou dans des titres émis par des            fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                                                    sociétés canadiennes. Il peut également investir dans :         - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                                    • des créances hypothécaires assurées ou garanties par             titres directement.
                                                      le gouvernement du Canada ou d’une province                   Le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
                                                      canadienne                                                    la mesure permise par les autorités en valeurs
                                                    • des créances en première hypothèque ordinaires sur            mobilières du Canada.
                                                      des immeubles situés au Canada, directement ou
                                                      indirectement par le biais de placements communs            Le fonds a adopté des restrictions supplémentaires
                                                      dans des créances hypothécaires, comme des titres           conformes à ses politiques de placement et aux
                                                      adossés à des créances immobilières.                        règlements en matière de valeurs mobilières. Nous
                                                                                                                  pouvons modifier ces restrictions sans l’approbation des
                                                    L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut          porteurs de parts. Des renseignements complémentaires
                                                    être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des         figurent dans la notice annuelle.
                                                    voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de
                                                    parts convoquée à cette fin.
                                                                                                                                     15




                                                                                                                                     BMO FONDS HYPOTHÉCAIRE ET DE REVENU À COURT TERME
Le fonds a obtenu une dispense des autorités en valeurs     Politique en matière de distributions
mobilières du Canada lui permettant d’acheter des           Le fonds distribue le revenu tous les mois et les gains en
hypothèques auprès de la Banque de Montréal ou de           capital, en décembre. Les distributions sont
MCAP Financial Corporation, toutes deux des membres         automatiquement réinvesties dans des parts
du groupe du gestionnaire ou des personnes ayant des        supplémentaires du fonds, à moins que vous ne nous
liens avec lui, ou de leur en vendre, conformément à        indiquiez par écrit que vous préférez recevoir les
certaines conditions imposées par les organismes de         distributions en espèces. Voyez la page 159 pour obtenir
réglementation. Des renseignements complémentaires          plus de renseignements.
figurent dans la notice annuelle.
Le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre      Opérations à court terme
fréquemment des placements pour le fonds. Cela peut         Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
augmenter le coût des opérations et donc diminuer le        pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
rendement du fonds. De plus, cela augmente ainsi les        effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
chances que vous receviez une distribution au cours de
l’année. Si vous détenez les titres du fonds dans un        Frais du fonds pris en charge
compte non enregistré, les distributions sont en            indirectement par les épargnants
général imposables.
                                                            Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
                                                            charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
Quels sont les risques associés                             pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
à un placement dans le fonds?                               dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,      le rendement réel du fonds.
que nous expliquons à compter de la page 133 :
• le risque de taux d’intérêt                               Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
• le risque de crédit                                       Série A                             $ 15,48    48,79    85,52 194,67
• le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
  pension et de prise en pension de titres
• le risque propre aux instruments dérivés
• le risque propre aux placements étrangers
• le risque de change
• le risque d’opérations importantes
• le risque propre aux séries.

Qui devrait investir dans ce fonds?
Envisagez d’investir dans ce fonds si :
• vous voulez un revenu régulier
• vous recherchez un fonds modéré pour votre
  portefeuille
• vous pouvez tolérer un niveau de risque faible
  (autrement dit, vous êtes prêt à accepter à court terme
  une certaine volatilité de la valeur marchande de
  votre placement).
16
                            BMO d’obligations
BMO FONDS D’OBLIGATIONS




                               Fonds
                                                                                        • il choisit des titres de diverses durées en fonction des
                                                                                          perspectives relatives aux taux d’intérêt
                           Détails du fonds
                           Fund details                                                 • il fait varier la moyenne de la durée jusqu’à
                                                                                          l’échéance des placements du portefeuille, en
                                                                                          fonction des perspectives concernant les taux
                           Type de             fonds d’obligations canadiennes
                                                                                          d’intérêt
                           fonds                                                        • il analyse les notes de solvabilité de différents
                           Date de création Série A : le 2 mai 1988                       émetteurs dans le but de trouver les meilleurs
                                            Série I : le 5 mars 2008                      placements potentiels pour le portefeuille
                                            Série F : le 20 octobre 2008                • il distribue les placements entre les titres émis par
                                                                                          des gouvernements et des sociétés afin de diversifier
                           Titres              parts d’une fiducie de fonds               le portefeuille du fonds
                           offerts             commun de placement                      • il investit surtout dans des titres qui, au moment du
                                                                                          placement, ont reçu une note de BBB ou mieux de
                           Admissible          oui                                        Standard & Poor’s ou une note équivalente d’autres
                           aux régimes                                                    agences de notation reconnues. Les titres « BBB » ne
                           enregistrés                                                    peuvent représenter plus de 10 % de la valeur de
                                                                                          l’actif du fonds
                           Frais de            Série A : 1,30 %                         • il peut investir jusqu’à 10 % de l’actif du fonds dans
                           gestion             Série I : s.o. Les frais de la série I     des titres à revenu fixe de qualité inférieure
                                               sont négociés et payés par chaque        • il n’investira pas plus de 50 % de l’actif du fonds dans
                                               épargnant de la série I.                   des titres à revenu fixe émis par des sociétés
                                               Série F : 0,75 %                         • il peut investir jusqu’à 30 % du coût d’achat des actifs
                                                                                          du fonds dans des titres étrangers
                           Frais            0,15 %                                      • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                           d’administration (pour la série I, des frais distincts         options et des contrats à terme, notamment de gré à
                                            sont négociés et payés par chaque             gré, pour :
                                            épargnant de la série I)                      - protéger le fonds contre les pertes potentielles
                                                                                             pouvant découler de la fluctuation des taux
                           Gestionnaire        Jones Heward Conseiller
                                                                                             d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                           de portefeuille     en valeurs Inc., Toronto (Ontario)            portefeuille peut se soucier de l’incidence d’une
                                               (gestionnaire de portefeuille                 hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                                               depuis mai 1996)                              investissant dans des contrats à terme sur indice
                                                                                             boursier, le gestionnaire de portefeuille peut réduire
                                                                                             l’incidence de la fluctuation des cours des titres
                          Quels types de placements le fonds fait-il?                     - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                          Objectifs de placement                                             devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                          Le fonds a comme objectifs de :                                    en achetant une option lui permettant de vendre
                          • produire un revenu en intérêts élevé                             une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                          • offrir un potentiel de croissance de la valeur de votre          portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                            placement.                                                       fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                                                                                          - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                          Pour atteindre ses objectifs de placement, le fonds                titres directement.
                          investit surtout dans des titres à revenu fixe de haute
                          qualité émis par des gouvernements et des sociétés au           Le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
                          Canada et ayant une échéance de plus de un an.                  la mesure permise par les autorités en valeurs
                                                                                          mobilières du Canada.
                          Les objectifs de placement fondamentaux du fonds ne
                          peuvent être modifiés qu’avec l’approbation de la             Le fonds ne peut détenir plus de 10 % de la valeur
                          majorité des voix exprimées lors d’une assemblée des          marchande de son actif net dans des titres d’autres OPC
                          porteurs de parts convoquée à cette fin.                      gérés par nous ou par d’autres gestionnaires d’OPC, y
                                                                                        compris les membres de notre groupe.
                          Stratégies de placement                                       Le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre
                          Pour tenter d’atteindre les objectifs du fonds, le            fréquemment des placements pour le fonds. Cela peut
                          gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies           augmenter le coût des opérations et donc diminuer le
                          suivantes :                                                   rendement du fonds. De plus, cela augmente ainsi les
                          • il examine les indicateurs économiques tels que la          chances que vous receviez une distribution au cours de
                            croissance, l’inflation et la politique monétaire           l’année. Si vous détenez les titres du fonds dans un
                            pour cerner les titres appropriés parmi lesquels il         compte non enregistré, les distributions sont en
                            peut choisir                                                général imposables.
                                                                                                                                     17




                                                                                                                                     BMO FONDS D’OBLIGATIONS
Quels sont les risques associés                             Politique en matière de distributions
à un placement dans le fonds?                               Le fonds distribue le revenu tous les mois et les gains en
Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,      capital en décembre. Les distributions sont
que nous expliquons à compter de la page 133 :              automatiquement réinvesties dans des parts
• le risque de taux d’intérêt                               supplémentaires du fonds, à moins que vous ne nous
• le risque de crédit                                       indiquiez par écrit que vous préférez recevoir les
• le risque propre aux placements étrangers                 distributions en espèces. Voyez la page 159 pour obtenir
• le risque de change                                       plus de renseignements.
• le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
  pension et de prise en pension de titres                  Opérations à court terme
• le risque propre à un fonds de fonds                      Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
• le risque propre aux instruments dérivés                  pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
• le risque d’opérations importantes                        effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
• le risque propre aux séries.
                                                            Frais du fonds pris en charge
Qui devrait investir dans ce fonds?                         indirectement par les épargnants
Envisagez d’investir dans ce fonds si :                     Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
• vous recherchez un fonds de titres à revenu fixe          charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
  canadien principal pour votre portefeuille                pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
• vous êtes intéressé par le potentiel de revenu plus       dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
  élevé qu’offrent les obligations à plus long terme        le rendement réel du fonds.
  faisant partie du portefeuille du fonds
• vous pouvez tolérer un niveau de risque faible            Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
  (autrement dit, vous êtes prêt à accepter à court terme   Série A                             $ 15,58    49,12    86,09 195,96
  une certaine volatilité de la valeur marchande de
  votre placement).
18
                                BMO de revenu mensuel
BMO FONDS DE REVENU MENSUEL




                                   Fonds
                                                                                           Les objectifs de placement fondamentaux du fonds ne
                                                                                           peuvent être modifiés qu’avec l’approbation de la
                               Détails du fonds                                            majorité des voix exprimées lors d’une assemblée des
                                                                                           porteurs de parts convoquée à cette fin.
                               Type de            fonds canadien équilibré
                                                                                           Stratégies de placement
                               fonds
                                                                                           Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le
                               Date de création Série A : le 22 mars 1999                  gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies
                                                Série I : le 5 mars 2008                   suivantes :
                                                Série F : le 20 octobre 2008               • il investit tant dans des titres de participation que
                                                                                             dans des titres à revenu fixe
                               Titres             parts d’une fiducie de fonds             • il investit surtout dans des titres qui, au moment du
                               offerts            commun de placement                        placement, ont reçu une note de BBB ou mieux de
                                                                                             Standard & Poor’s ou une note équivalente d’autres
                               Admissible         oui                                        agences de notation reconnues. Les titres « BBB » ne
                               aux régimes                                                   peuvent représenter plus de 10 % de la valeur de
                               enregistrés                                                   l’actif du fonds qui est investie dans des obligations
                               Frais de           Série A : 1,30 %                         • il peut investir jusqu’à 30 % du coût d’achat des actifs
                                                                                             du fonds dans des titres étrangers
                               gestion            Série I : s.o. Les frais de la série I
                                                                                           • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                                                  sont négociés et payés par chaque          options et des contrats à terme, notamment de gré à
                                                  épargnant de la série I.                   gré, pour :
                                                  Série F : 0,85 %                           - protéger le fonds contre les pertes potentielles
                               Frais            0,12 %                                          pouvant découler de la fluctuation des taux
                                                                                                d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                               d’administration (pour la série I, des frais distincts
                                                                                                portefeuille peut se soucier de l’incidence d’une
                                                sont négociés et payés par chaque               hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                                                épargnant de la série I)                        investissant dans des contrats à terme sur indice
                               Gestionnaire       Jones Heward Conseiller                       boursier, le gestionnaire de portefeuille peut réduire
                               de portefeuille    en valeurs Inc., Toronto (Ontario)            l’incidence de la fluctuation des cours des titres
                                                                                             - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                                  (gestionnaire de portefeuille                 devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                                  depuis mars 1999)                             en achetant une option lui permettant de vendre
                                                                                                une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                              Quels types de placements le fonds fait-il?                       portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                                                                                                fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                              Objectifs de placement                                         - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                              Le fonds a comme objectifs de :                                   titres directement.
                              • produire un revenu mensuel fixe
                              • préserver la valeur de votre placement.                      Le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
                                                                                             la mesure permise par les autorités en valeurs
                              Pour atteindre ses objectifs de placement, le fonds            mobilières du Canada.
                              investit surtout dans :
                              • des titres à revenu fixe canadiens ayant un rendement      Pour choisir des titres à revenu fixe, le gestionnaire de
                                supérieur à la moyenne, émis par le gouvernement du        portefeuille :
                                Canada ou d’une province canadienne, des                   • examine les indicateurs économiques tels que la
                                organismes gouvernementaux et des sociétés                   croissance, l’inflation et la politique monétaire
                              • des actions ordinaires et privilégiées                       pour cerner les titres appropriés parmi lesquels il
                              • des fiducies de placement immobilier (FPI)                   peut choisir
                              • des fiducies de redevances et d’autres placements à        • choisit la durée des titres en fonction des perspectives
                                rendement élevé.                                             relatives aux taux d’intérêt
                                                                                           • analyse les notes de solvabilité de différents
                              Pour rehausser son rendement, le fonds peut aussi              émetteurs dans le but de trouver les meilleurs
                              investir :                                                     placements potentiels pour le portefeuille
                              • dans des titres canadiens ou étrangers à notation          • investit dans des titres émis par des gouvernements et
                                moins élevée ou non cotés                                    des sociétés afin de diversifier le portefeuille du fonds.
                              • dans des instruments dérivés canadiens ou étrangers
                                tels que des options et des contrats à terme,
                                notamment de gré à gré.
                                                                                                                                     19




                                                                                                                                     BMO FONDS DE REVENU MENSUEL
Pour choisir des titres de participation, le gestionnaire   enregistrés parce qu’il a pour but de produire un revenu
de portefeuille :                                           mensuel régulier. Les distributions que verse le fonds
• examine les données financières de chaque société         détenu dans un régime enregistré BMO doivent être
  dans laquelle il envisage d’investir afin de déterminer   réinvesties dans le fonds.
  si ses titres de participation sont offerts à un prix
  intéressant                                               Politique en matière de distributions
• passe en revue l’exploitation de la société et ses        Le fonds distribue un montant fixe par part tous les
  activités de recherche et de développement pour           mois. Le montant de la distribution mensuelle est établi
  évaluer son potentiel de croissance                       au début de chaque année civile en fonction des
• surveille constamment les sociétés dans lesquelles le     perspectives du marché. Le montant de la distribution
  fonds investit pour repérer des changements qui           mensuelle peut être ajusté tout au long de l’année sans
  pourraient influer sur leur rentabilité.                  préavis lorsque les conditions du marché changent. Si
Le fonds ne peut détenir plus de 10 % de la valeur          le revenu et les gains en capital que réalise le fonds ne
marchande de son actif net dans des titres d’autres OPC     suffisent pas au montant d’une distribution, il effectue
gérés par nous ou par d’autres gestionnaires d’OPC.         un remboursement de capital pour combler la
                                                            différence. Un remboursement de capital réduira le prix
Le fonds a obtenu une dispense des autorités en valeurs     de base rajusté de vos parts. Toute distribution
mobilières du Canada lui permettant d’investir dans         complémentaire nécessaire pour verser le revenu net et
certains fonds marché à terme qui font appel à des          les gains en capital nets réalisés en excédent du
instruments financiers qui établissent une corrélation      montant fixe total payé en cours d’année sera effectuée
avec un multiple (ou l’inverse d’un multiple) du            à divers moments de l’année, à notre discrétion. Voyez
rendement quotidien d’un indice sous-jacent, ce dernier     la page 159 pour obtenir plus de renseignements.
étant un indice autorisé selon la définition donnée dans
le Règlement 81-102. Le fonds peut investir dans ces
                                                            Opérations à court terme
fonds marché à terme à l’occasion, si le gestionnaire de
portefeuille juge qu’il est opportun de le faire.           Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
                                                            pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
                                                            effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
Quels sont les risques associés
à un placement dans le fonds?
                                                            Frais du fonds pris en charge indirectement par
Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,
                                                            les épargnants
que nous expliquons à compter de la page 133 :
• le risque de taux d’intérêt                               Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
• le risque propre aux titres de participation              charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
• le risque de crédit                                       pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
• le risque propre aux instruments dérivés                  dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
• le risque propre aux placements étrangers                 le rendement réel du fonds.
• le risque propre aux opérations de prêt, de mise en       Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
  pension et de prise en pension de titres
• le risque propre aux FNB marché à terme                   Série A                             $ 15,27    48,15    84,39 192,10
• le risque propre à un fonds de fonds
• le risque de change
• le risque d’opérations importantes
• le risque propre aux séries.

Qui devrait investir dans ce fonds?
Envisagez d’investir dans ce fonds si :
• vous recherchez un revenu mensuel régulier et un
  potentiel de gains en capital
• vous pouvez tolérer un risque de placement faible à
  modéré (autrement dit, vous êtes prêt à accepter une
  certaine volatilité de la valeur marchande de votre
  placement)
• vous avez l’intention de conserver ce placement à
  moyen ou à long terme.
Ce fonds convient davantage aux comptes non
20
                                      BMO universel
                                         Fonds
BMO FONDS UNIVERSEL D’OBLIGATIONS




                                         d’obligations
                                                                                                  Stratégies de placement
                                                                                                  Pour tenter d’atteindre les objectifs du fonds, le
                                     Détails du fonds                                             gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies
                                                                                                  suivantes :
                                     Type de             fonds d’obligations étrangères           • il évalue les perspectives de divers pays et devises au
                                     fonds                                                          moyen de variables telles que la croissance prévue,
                                                                                                    l’inflation et le rendement réel
                                     Date de création Série A : le 3 août 1993                    • il diversifie les actifs du fonds parmi des titres émis
                                                      Série I : le 9 mai 2008                       par des gouvernements et des sociétés dans bon
                                                      Série F : le 20 octobre 2008                  nombre de pays et de secteurs différents dans le but
                                                                                                    de réduire les risques
                                     Titres              parts d’une fiducie de fonds             • il analyse les taux d’intérêt offerts par divers
                                     offerts             commun de placement                        émetteurs pour déterminer les meilleurs placements
                                                                                                    potentiels pour le portefeuille
                                     Admissible          oui
                                                                                                  • il fait varier la moyenne de la durée jusqu’à l’échéance
                                     aux régimes                                                    des placements du portefeuille, en fonction des
                                     enregistrés                                                    perspectives concernant les taux d’intérêt
                                     Frais de            Série A : 1,75 %                         • il investit surtout dans des titres qui, au moment du
                                     gestion             Série I : s.o. Les frais de la série I     placement, ont reçu une note de BBB ou mieux de
                                                                                                    Standard & Poor’s ou une note équivalente d’autres
                                                         sont négociés et payés par chaque
                                                                                                    agences de notation reconnues et jusqu’à 10 % de
                                                         épargnant de la série I.                   l’actif du fonds peut être investi dans des obligations
                                                         Série F : 1,00 %                           de qualité inférieure
                                     Frais            0,30 %                                      • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                                     d’administration (pour la série I, des frais distincts         options et des contrats à terme, notamment de gré à
                                                                                                    gré, pour :
                                                      sont négociés et payés par chaque
                                                                                                    - protéger le fonds contre les pertes potentielles
                                                      épargnant de la série I)                         pouvant découler de la fluctuation des taux
                                     Gestionnaire        Insight Investment Management                 d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                                     de portefeuille     (Global) Limited                              portefeuille peut se soucier de l’incidence d’une
                                                         Londres (Royaume-Uni)                         hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                                                                                                       investissant dans des contrats à terme sur indice
                                                         (gestionnaire de portefeuille                 boursier, le gestionnaire de portefeuille peut réduire
                                                         depuis novembre 2001)                         l’incidence de la fluctuation des cours des titres
                                                                                                    - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                    Quels types de placements le fonds fait-il?                        devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                                                                                       en achetant une option lui permettant de vendre
                                    Objectifs de placement                                             une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                                    Le fonds a comme objectifs de :                                    portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                                    • produire un revenu en intérêts élevé                             fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                                    • offrir un potentiel de croissance de la valeur de votre       - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                      placement.                                                       titres directement.
                                    Pour atteindre ses objectifs de placement, le fonds             Le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
                                    investit surtout dans des obligations et des débentures         la mesure permise par les autorités en valeurs
                                    ayant une échéance de plus de un an émises par :                mobilières du Canada.
                                    • des gouvernements et des sociétés du monde entier
                                                                                                  Le fonds a obtenu l’autorisation des autorités en valeurs
                                    • des organismes supranationaux comme la Banque
                                                                                                  mobilières du Canada d’investir jusqu’à concurrence de
                                      mondiale.
                                                                                                  20 % de son actif net, calculé à la valeur marchande au
                                    Les objectifs de placement fondamentaux du fonds ne           moment de l’achat, dans des titres de créance qui sont
                                    peuvent être modifiés qu’avec l’approbation de la             émis ou garantis quant au remboursement du capital et
                                    majorité des voix exprimées lors d’une assemblée des          au paiement des intérêts par des organismes
                                    porteurs de parts convoquée à cette fin.                      supranationaux accrédités ou des gouvernements
                                                                                                                                      21




                                                                                                                                      BMO FONDS UNIVERSEL D’OBLIGATIONS
(autres que le gouvernement du Canada, une province          Qui devrait investir dans ce fonds?
canadienne ou les États-Unis d’Amérique pour lesquels        Envisagez d’investir dans ce fonds si :
ladite autorisation n’a pas été exigée) et qui ont reçu la   • vous souhaitez diversifier votre portefeuille sur le
note AA ou mieux de Standard & Poor’s ou une note              plan géographique au moyen d’un fonds d’obligations
équivalente d’une autre agence de notation reconnue, et        internationales principal
jusqu’à concurrence de 35 % de son actif net, calculé à      • vous recherchez un potentiel élevé de revenu en
la valeur marchande au moment de l’achat, dans des             intérêts et un certain potentiel de gains en capital
titres de créance qui sont émis ou garantis quant au         • vous pouvez tolérer un risque de placement faible à
remboursement du capital et au paiement des intérêts           modéré (autrement dit, vous êtes prêt à accepter une
par des organismes supranationaux accrédités ou des            certaine volatilité de la valeur marchande de votre
gouvernements (autres que le gouvernement du                   placement).
Canada, une province canadienne ou les États-Unis
d’Amérique pour lesquels ladite autorisation n’a pas été
                                                             Politique en matière de distributions
exigée) et qui ont reçu la note AAA ou mieux de
Standard & Poor’s ou une note équivalente d’une autre        Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en
agence de notation reconnue.                                 décembre. Les distributions sont automatiquement
                                                             réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds, à
Le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre       moins que vous ne nous indiquiez par écrit que vous
fréquemment des placements pour le fonds. Cela peut          préférez recevoir les distributions en espèces. Voyez la
augmenter le coût des opérations et donc diminuer le         page 159 pour obtenir plus de renseignements.
rendement du fonds. De plus, cela augmente ainsi les
chances que vous receviez une distribution au cours de       Opérations à court terme
l’année. Si vous détenez les titres du fonds dans un
                                                             Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
compte non enregistré, les distributions sont en
                                                             pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
général imposables.
                                                             effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
Le fonds ne peut détenir plus de 10 % de la valeur
marchande de son actif net dans des titres d’autres OPC      Frais du fonds pris en charge
gérés par nous ou par d’autres gestionnaires d’OPC, y        indirectement par les épargnants
compris les membres de notre groupe.                         Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
                                                             charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
Quels sont les risques associés                              pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
à un placement dans le fonds?                                dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,       le rendement réel du fonds.
que nous expliquons à compter de la page 133 :
• le risque de taux d’intérêt                                Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
• le risque propre aux placements étrangers                  Série A                             $ 22,35    70,44   123,47 281,05
• le risque de change
• le risque de crédit
• le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
  pension et de prise en pension de titres
• le risque propre à un fonds de fonds
• le risque propre aux instruments dérivés
• le risque d’opérations importantes
• le risque propre aux séries.
22
                                   BMO diversifié de revenu
BMO FONDS DIVERSIFIÉ DE REVENU




                                      Fonds
                                                                                                • les OPC sous-jacents au fonds qui sont choisis par le
                                                                                                  gestionnaire de portefeuille investiront surtout dans
                                  Détails du fonds                                                des titres mondiaux, notamment des titres canadiens,
                                                                                                  y compris des titres à revenu fixe à rendement élevé
                                                                                                  d’émetteurs du monde entier dont la note de crédit
                                  Type de              fonds mondial de revenu équilibré
                                                                                                  est inférieure à BBB, ainsi que dans des titres de
                                  fonds                                                           fiducies de revenu canadiennes, tels que les parts de
                                  Date de création Série A : le 1er juin 2006                     fiducie de redevances, de fiducie de placement
                                                   Série I : le 20 octobre 2008                   immobilier (FPI) et de fiducie commerciale
                                                                                                  représentant divers secteurs de l’économie
                                  Titres               parts d’une fiducie de fonds             • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                                  offerts              commun de placement                        swaps, des options et des contrats à terme,
                                                                                                  notamment de gré à gré, pour :
                                  Admissible           oui                                        - protéger le fonds contre les pertes potentielles
                                  aux régimes                                                        pouvant découler de la fluctuation des taux
                                  enregistrés                                                        d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                                                                                                     portefeuille peut se soucier de l’incidence d’une
                                  Frais de             Série A : 1,75 %
                                                                                                     hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                                  gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I        investissant dans des contrats à terme sur indice
                                                       sont négociés et payés par chaque             boursier, le gestionnaire de portefeuille peut réduire
                                                       épargnant de la série I.                      l’incidence de la fluctuation des cours des titres
                                  Frais            0,25 %                                         - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                                                                                     devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                  d’administration (pour la série I, des frais distincts
                                                                                                     en achetant une option lui permettant de vendre
                                                   sont négociés et payés par chaque                 une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                                                   épargnant de la série I)                          portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                                  Gestionnaire         Jones Heward Conseiller                       fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                                  de portefeuille      en valeurs Inc., Toronto (Ontario)         - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                                                                                     titres directement.
                                                       (gestionnaire de portefeuille
                                                       depuis juin 2006)                          Le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
                                                                                                  la mesure permise par les autorités en valeurs
                                                                                                  mobilières du Canada.
                                 Quels types de placements le fonds fait-il?
                                                                                                Le fonds a obtenu une dispense des autorités en valeurs
                                 Objectifs de placement                                         mobilières du Canada lui permettant d’acheter des
                                 Le fonds a comme objectif de verser une distribution           hypothèques auprès de la Banque de Montréal ou de
                                 mensuelle fixe en investissant surtout dans des titres de      MCAP Financial Corporation, toutes deux des membres
                                 participation et à revenu fixe canadiens et étrangers,         du groupe du gestionnaire ou des personnes ayant des
                                 des titres de fiducie de revenu et des titres de fonds         liens avec lui, ou de leur en vendre, conformément à
                                 communs de placement.                                          certaines conditions imposées par les organismes de
                                 L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut           réglementation. Des renseignements complémentaires
                                 être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des          figurent dans la notice annuelle.
                                 voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de            Le fonds a obtenu une dispense des autorités en valeurs
                                 parts convoquée à cette fin.                                   mobilières du Canada lui permettant d’investir dans
                                                                                                certains fonds marché à terme qui font appel à des
                                 Stratégies de placement                                        instruments financiers qui établissent une corrélation
                                 Pour tenter d’atteindre les objectifs du fonds, le             avec un multiple (ou l’inverse d’un multiple) du
                                 gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies            rendement quotidien d’un indice sous-jacent, ce dernier
                                 suivantes :                                                    étant un indice autorisé selon la définition donnée dans
                                 • il investit dans des titres de participation canadiens, y    le Règlement 81-102. Le fonds peut investir dans ces
                                   compris des fiducies de revenu, et des titres à revenu       fonds marché à terme à l’occasion, si le gestionnaire de
                                   fixe émis par le gouvernement du Canada ou d’une             portefeuille juge qu’il est opportun de le faire.
                                   province canadienne, des organismes
                                   gouvernementaux et des sociétés
                                 • il peut investir jusqu’à 100 % du coût d’achat de l’actif
                                   du fonds dans des titres d’autres OPC, pouvant
                                   comprendre des OPC gérés par nous ou les membres
                                   de notre groupe
                                                                                                                                     23




                                                                                                                                     BMO FONDS DIVERSIFIÉ DE REVENU
Quels sont les risques associés                             Opérations à court terme
à un placement dans le fonds?                               Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,      pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
que nous expliquons à compter de la page 133 :              effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
• le risque de taux d’intérêt
• le risque propre aux titres de participation              Frais du fonds pris en charge
• le risque de crédit                                       indirectement par les épargnants
• le risque propre aux produits de base                     Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
• le risque propre aux instruments dérivés                  charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
• le risque de liquidité                                    pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
• le risque propre aux placements étrangers                 dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
• le risque propre aux opérations de prêt, de mise en       le rendement réel du fonds.
  pension et de prise en pension de titres
• le risque de change                                       Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
• le risque propre aux FNB marché à terme                   Série A                             $ 21,63    68,18   119,51 272,03
• le risque propre à un fonds de fonds
• le risque d’opérations importantes
• le risque propre aux séries.

Qui devrait investir dans ce fonds?
Envisagez d’investir dans ce fonds si :
• vous voulez tirer un revenu mensuel régulier et
  recherchez également un potentiel de gains en capital
• vous pouvez tolérer un risque de placement faible à
  modéré (autrement dit, vous êtes prêt à accepter une
  certaine volatilité de la valeur marchande de votre
  placement)
• vous avez l’intention de conserver ce placement à
  moyen ou à long terme.
Ce fonds convient davantage aux comptes non
enregistrés parce qu’il a pour but de produire un revenu
mensuel régulier. Les distributions que verse le fonds
détenu dans un régime enregistré BMO doivent être
réinvesties dans le fonds.

Politique en matière de distributions
Le fonds distribue un montant fixe par part tous les
mois. Le montant de la distribution mensuelle est établi
au début de chaque année civile en fonction des
perspectives du marché. Le montant de la distribution
mensuelle est ajusté tout au long de l’année sans
préavis lorsque les conditions du marché changent. Si
le revenu et les gains en capital que réalise le fonds ne
suffisent pas au montant d’une distribution, il effectue
un remboursement de capital pour combler la
différence. Un remboursement de capital réduira le prix
de base rajusté de vos parts. Toute distribution
complémentaire nécessaire pour verser le revenu net et
les gains en capital nets réalisés en excédent du
montant fixe total payé en cours d’année sera effectuée
à divers moments de l’année, à notre discrétion. Les
distributions sont automatiquement réinvesties dans
des parts supplémentaires du fonds, à moins que vous
ne nous indiquiez par écrit que vous préférez recevoir
les distributions en espèces. Voyez la page 159 pour
obtenir plus de renseignements.
24
                                         BMO revenu mensuel
                                            Fonds mondial
BMO FONDS MONDIAL DE REVENU MENSUEL




                                            de
                                                                                                      • sélection active des titres fondée sur la comparaison
                                                                                                        entre la juste valeur intrinsèque d’un titre et son cours
                                       Détails du fonds                                                 du marché, une méthode utilisée sur les marchés du
                                                                                                        monde entier qui permet de déterminer si un titre est
                                                                                                        surévalué ou sous-évalué
                                       Type de              fonds mondial équilibré
                                                                                                      • il peut gérer activement l’exposition aux devises
                                       fonds                                                          • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                                       Date de création Série A : 12 octobre 2004                       options et des contrats à terme, notamment de gré à
                                                        Série I : le 20 octobre 2008                    gré, pour :
                                                                                                        - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                       Titres               parts d’une fiducie de fonds                   devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                       offerts              commun de placement                            en achetant une option lui permettant de vendre
                                                                                                           une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                                       Admissible           oui                                            portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                                       aux régimes                                                         fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                                       enregistrés                                                      - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                                                                                           titres directement.
                                       Frais de             Série A : 2,00 %
                                       gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I      Le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
                                                            sont négociés et payés par chaque           la mesure permise par les autorités en valeurs
                                                            épargnant de la série I.                    mobilières du Canada.

                                       Frais            0,23 %                                        Le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre
                                       d’administration (pour la série I, des frais distincts         fréquemment des placements pour le fonds. Cela peut
                                                                                                      augmenter le coût des opérations et donc diminuer le
                                                        sont négociés et payés par chaque
                                                                                                      rendement du fonds. De plus, cela augmente ainsi les
                                                        épargnant de la série I)                      chances que vous receviez une distribution au cours de
                                       Gestionnaire         UBS Gestion Globale d’actifs              l’année. Si vous détenez les titres du fonds dans un
                                       de portefeuille      (Canada) Co., Toronto (Ontario)           compte non enregistré, les distributions sont
                                                                                                      généralement imposables.
                                                            (gestionnaire de portefeuille
                                                            depuis octobre 2004)                      Quels sont les risques associés
                                                                                                      à un placement dans le fonds?
                                      Quels types de placements le fonds fait-il?                     Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,
                                      Objectifs de placement                                          que nous expliquons à compter de la page 133 :
                                      Le fonds a comme objectif de produire un revenu                 • le risque de taux d’intérêt
                                      mensuel fixe en investissant surtout dans des actions           • le risque propre aux titres de participation
                                      étrangères et dans des titres à revenu fixe étrangers.          • le risque de crédit
                                                                                                      • le risque propre aux placements étrangers
                                      L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut            • le risque de change
                                      être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des           • le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
                                      voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de               pension et de prise en pension de titres
                                      parts convoquée à cette fin.                                    • le risque propre aux instruments dérivés
                                                                                                      • le risque de liquidité
                                      Stratégies de placement                                         • le risque de fonds de fonds
                                      Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le gestionnaire    • le risque d’opérations importantes
                                      de portefeuille emploie les stratégies suivantes :              • le risque propre aux séries.
                                      • il peut investir jusqu’à 100 % du coût d’achat de l’actif
                                        du fonds dans des titres d’autres OPC, ce qui peut            Qui devrait investir dans ce fonds?
                                        comprendre des OPC que nous ou les membres de                 Envisagez d’investir dans ce fonds si :
                                        notre groupe gérons. Les OPC sous-jacents que                 • vous voulez tirer un revenu mensuel régulier de vos
                                        choisit le gestionnaire de portefeuille investiront             placements mondiaux et recherchez également un
                                        surtout soit dans des titres étrangers, soit dans des           potentiel de gains en capital
                                        titres à revenu fixe étrangers, ou les deux à la fois,        • vous pouvez tolérer un risque de placement faible à
                                        lesquels seront choisis pour autant qu’ils aident le            modéré (autrement dit, vous êtes prêt à accepter une
                                        portefeuille à suivre les mêmes stratégies qu’il utilise        certaine volatilité de la valeur marchande de votre
                                        pour investir directement dans ces titres                       placement)
                                      • répartition active de l’actif entre sept catégories d’actif   • vous avez l’intention de conserver ce placement à
                                        au maximum (actions et obligations mondiales)                   moyen ou à long terme.
                                                                         25




                                                                         BMO FONDS MONDIAL DE REVENU MENSUEL
Ce fonds convient davantage aux comptes non
enregistrés parce qu’il a pour but de produire un revenu
mensuel régulier. Les distributions que verse le fonds
détenu dans un régime enregistré BMO doivent être
réinvesties dans le fonds.

Politique en matière de distributions
Le fonds distribue un montant fixe par part tous les
mois. Le montant de la distribution mensuelle est établi
au début de chaque année civile en fonction des
perspectives du marché. Le montant de la distribution
mensuelle peut être ajusté tout au long de l’année sans
préavis lorsque les conditions du marché changent. Si
le revenu et les gains en capital que réalise le fonds ne
suffisent pas au montant d’une distribution, il effectue
un remboursement de capital pour combler la
différence. Un remboursement de capital réduira le prix
de base rajusté de vos parts. Toute distribution
complémentaire nécessaire pour verser le revenu net et
les gains en capital nets réalisés en excédent du
montant fixe total payé en cours d’année sera effectuée
à divers moments de l’année, à notre discrétion. Voyez
la page 159 pour obtenir plus de renseignements.

Opérations à court terme
Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.

Frais du fonds pris en charge
indirectement par les épargnants
Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
le rendement réel du fonds.
Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
Série A                             $ 24,19    76,26   133,67 304,26
26
                                                        BMO d’obligations élevé
                                                           Fonds
BMO FONDS D’OBLIGATIONS MONDIALES À RENDEMENT ÉLEVÉ




                                                           mondiales à rendement
                                                                                                                     • il peut détenir une partie de l’actif en espèces et dans
                                                                                                                       des titres à court terme du marché monétaire ou dans
                                                       Détails du fonds                                                des titres à revenu fixe de haute qualité en attendant de
                                                                                                                       trouver des occasions de placement ou à des fins
                                                                                                                       défensives compte tenu de la conjoncture économique
                                                       Type de              fonds d’obligations mondiales              et de celle du marché
                                                       fonds                à rendement élevé                        • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                                                                                                                       swaps, des options et des contrats à terme, notamment
                                                       Date de création Série A : le 27 novembre 2000                  de gré à gré, pour :
                                                                        Série I : le 9 mai 2008                        - protéger le fonds contre les pertes potentielles
                                                       Titres               parts d’une fiducie de fonds                  pouvant découler de la fluctuation des taux d’intérêt.
                                                                                                                          Par exemple, le gestionnaire de portefeuille peut se
                                                       offerts              commun de placement                           soucier de l’incidence d’une hausse des taux
                                                       Admissible           oui                                           d’intérêt sur le fonds. En investissant dans des
                                                       aux régimes                                                        contrats à terme sur instruments financiers, le
                                                                                                                          gestionnaire de portefeuille peut réduire l’incidence
                                                       enregistrés                                                        de la fluctuation des cours des titres
                                                       Frais de             Série A : 1,75 %                           - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                                       gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I        devises sur les placements du fonds. Par exemple, en
                                                                                                                          achetant une option lui permettant de vendre une
                                                                            sont négociés et payés par chaque             devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                                                                            épargnant de la série I.                      portefeuille peut réduire la perte potentielle du fonds
                                                       Frais            0,28 %                                            si la valeur de la devise subit une baisse
                                                                                                                       - obtenir une exposition aux titres et aux marchés sans
                                                       d’administration (pour la série I, des frais distincts             investir dans les titres directement.
                                                                        sont négociés et payés par chaque
                                                                        épargnant de la série I)                       Le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans la
                                                                                                                       mesure permise par les autorités en valeurs mobilières
                                                       Gestionnaire         PIMCO Canada Corp.                         du Canada.
                                                       de portefeuille      Toronto (Ontario)                        Le fonds a obtenu l’autorisation des autorités en valeurs
                                                                            (gestionnaire de portefeuille            mobilières du Canada d’investir jusqu’à concurrence de
                                                                                                                     20 % de son actif net, calculé à la valeur marchande au
                                                                            depuis mai 2006)                         moment de l’achat, dans des titres de créance qui sont
                                                                                                                     émis ou garantis quant au remboursement du capital et
                                                      Quels types de placements le fonds fait-il?                    au paiement des intérêts par des organismes
                                                                                                                     supranationaux accrédités ou des gouvernements
                                                      Objectifs de placement                                         (autres que le gouvernement du Canada, une province
                                                      Le fonds a comme objectifs de verser une distribution          canadienne, ou les États-Unis d’Amérique pour lesquels
                                                      mensuelle fixe et d’offrir un potentiel d’appréciation du      ladite autorisation n’a pas été exigée) et qui ont reçu la
                                                      capital en investissant surtout dans des titres de créance     note AA ou mieux de Standard & Poor’s ou une note
                                                      émis par des gouvernements et des sociétés du monde            équivalente d’une autre agence de notation reconnue, et
                                                      entier.                                                        jusqu’à concurrence de 35 % de son actif net, calculé à la
                                                      Les objectifs de placement fondamentaux du fonds ne            valeur marchande au moment de l’achat, dans des titres
                                                      peuvent être modifiés qu’avec l’approbation de la              de créance qui sont émis ou garantis quant au
                                                      majorité des voix exprimées lors d’une assemblée des           remboursement du capital et au paiement des intérêts
                                                      porteurs de parts convoquée à cette fin.                       par des organismes supranationaux accrédités ou des
                                                                                                                     gouvernements (autres que le gouvernement du Canada,
                                                      Stratégies de placement                                        une province canadienne ou les États-Unis d’Amérique
                                                      Pour tenter d’atteindre les objectifs du fonds, le             pour lesquels ladite autorisation n’a pas été exigée) et qui
                                                      gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies            ont reçu la note AAA ou mieux de Standard & Poor’s ou
                                                      suivantes :                                                    une note équivalente d’une autre agence de notation
                                                      • il investit surtout dans un portefeuille diversifié de       reconnue.
                                                        titres à revenu fixe, tels que des obligations et            Le fonds a obtenu une dispense des autorités en valeurs
                                                        débentures émises par des gouvernements et des               mobilières du Canada lui permettant :
                                                        sociétés, ou obtient une participation à ces titres
                                                      • il recherche les meilleurs placements possibles pour le      • de conclure des swaps de taux d’intérêt et des swaps
                                                        portefeuille en analysant les notes de solvabilité de          sur défaillance d’une durée à l’échéance restante de
                                                        divers émetteurs et en ayant recours à la recherche            plus de 3 ans
                                                        quantitative et d’autres méthodes de recherche               • dans la mesure requise, de couvrir des positions
                                                      • il investit surtout dans des titres à rendement élevé qui      précises dans des instruments dérivés au moyen :
                                                        ont une note inférieure à BBB et dans des titres de            a)d’obligations, de débentures, de billets ou d’autres
                                                        créance des marchés émergents                                    titres de créance qui sont liquides et qui ont une
                                                                                                                                        27




                                                                                                                                        BMO FONDS D’OBLIGATIONS MONDIALES À RENDEMENT ÉLEVÉ
    durée à l’échéance restante d’au plus 365 jours et         Qui devrait investir dans ce fonds?
    une « note approuvée » telle qu’elle est définie dans      Envisagez d’investir dans ce fonds si :
    le Règlement 81-102 ou la Norme canadienne 81-102          • vous voulez tirer un revenu mensuel régulier et
    ailleurs qu’au Québec; ou                                    recherchez également un potentiel de gains en capital
  b)de certains titres de créance ordinaires à taux              surtout au moyen de placements dans des obligations
    variable tels qu’ils sont définis dans le                    de qualité inférieure du monde entier
    Règlement 81-102, dont le montant en capital a, à la       • vous pouvez tolérer un risque de placement faible à
    valeur au marché, approximativement une valeur au            modéré (autrement dit, vous êtes prêt à accepter une
    pair au moment de chaque modification du taux                certaine volatilité de la valeur marchande de votre
    d’intérêt à payer (les « billets à taux flottant »), si      placement)
    certaines conditions relatives à l’entité émettrice, aux   • vous avez l’intention de conserver ce placement à
    périodes de rajustement et aux notes d’évaluation du         moyen ou à long terme.
    crédit sont respectées.
• en plus d’utiliser la couverture habituelle lorsque le       Ce fonds convient davantage aux comptes non
  fonds a une position acheteur dans un titre de               enregistrés parce qu’il a pour but de produire un revenu
  participation assimilable à un titre de créance dont un      mensuel régulier. Les distributions que verse le fonds
  élément constitue une position acheteur dans un              détenu dans un régime enregistré BMO doivent être
  contrat à terme standardisé, notamment de gré à gré,         réinvesties dans le fonds.
  ou lorsque le fonds a une position de swap de taux
  d’intérêt et au cours des périodes où le fonds a le droit    Politique en matière de distributions
  de recevoir des paiements aux termes du swap,                Le fonds distribue un montant fixe par part tous les mois.
  d’utiliser comme couverture un droit ou une obligation       Le montant de la distribution mensuelle est établi au
  de vendre une quantité équivalente de l’élément sous-        début de chaque année civile en fonction des
  jacent du contrat à terme standardisé, du contrat de gré     perspectives du marché. Le montant de la distribution
  à gré ou du swap.                                            mensuelle peut être ajusté tout au long de l’année sans
Pour obtenir plus de renseignements sur ces dispenses,         préavis lorsque les conditions du marché changent. Si le
veuillez vous reporter à la notice annuelle du fonds.          revenu et les gains en capital que réalise le fonds ne
                                                               suffisent pas au montant d’une distribution, il effectue un
Le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre         remboursement de capital pour combler la différence. Un
fréquemment des placements pour le fonds. Cela peut            remboursement de capital réduira le prix de base rajusté
augmenter le coût des opérations et donc diminuer le           de vos parts. Toute distribution complémentaire
rendement du fonds. De plus, cela augmente ainsi les           nécessaire pour verser le revenu net et les gains en
chances que vous receviez une distribution au cours            capital nets réalisés en excédent du montant fixe total
de l’année. Si vous détenez les titres du fonds dans un        payé en cours d’année sera effectuée à divers moments
compte non enregistré, les distributions sont en               de l’année, à notre discrétion. Les distributions sont
général imposables.                                            automatiquement réinvesties dans des parts
Le fonds ne peut détenir plus de 10 % de la valeur             supplémentaires du fonds, à moins que vous ne nous
marchande de son actif net dans des titres d’autres OPC        indiquiez par écrit que vous préférez recevoir les
gérés par nous ou par d’autres gestionnaires d’OPC.            distributions en espèces. Voyez la page 159 pour obtenir
                                                               plus de renseignements.
Quels sont les risques associés
à un placement dans le fonds?                                  Opérations à court terme
Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,         Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
que nous expliquons à compter de la page 133 :                 pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
• le risque de taux d’intérêt                                  effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
• le risque propre aux placements étrangers
• le risque de change                                          Frais du fonds pris en charge
• le risque de crédit                                          indirectement par les épargnants
• le risque propre aux instruments dérivés                     Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
• le risque propre aux opérations de prêt, de mise en          charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
  pension et de prise en pension de titres                     pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
• le risque de liquidité                                       dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
• le risque propre à un fonds de fonds                         le rendement réel du fonds.
• le risque d’opérations importantes
• le risque propre aux séries.                                 Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
Au 20 avril 2009, le Fonds diversifié de revenu BMO            Série A                             $ 22,04    69,47   121,77 277,19
détenait 40,12 % des titres du fonds.
28
                                                          BMO d’obligations élevé
                                                             Fonds
BMO FONDS D’OBLIGATIONS AMÉRICAINES À RENDEMENT ÉLEVÉ




                                                             américaines à rendement
                                                                                                                       • il investit surtout dans des titres à rendement élevé
                                                                                                                         qui ont une note inférieure à BBB
                                                         Détails du fonds                                              • il investit dans des titres à revenu fixe émis par le
                                                                                                                         gouvernement des États-Unis et du Canada ou obtient
                                                                                                                         une exposition à ces titres
                                                         Type de              fonds d’obligations américaines
                                                                                                                       • il cherche à obtenir les meilleurs placements
                                                         fonds                à rendement élevé                          possibles pour le portefeuille en analysant les notes
                                                         Date de création Série A : le 9 mai 2008                        de crédit de divers émetteurs et en ayant recours à
                                                                          Série I : le 9 mai 2008                        des techniques quantitatives ascendantes et l’analyse
                                                                          Série F : le 4 février 2009                    fondamentale
                                                                                                                       • il peut détenir une partie de son actif en espèces ou
                                                         Titres               parts d’une fiducie de fonds               dans des titres à court terme du marché monétaire ou
                                                         offerts              commun de placement                        dans des titres à revenu fixe de haute qualité en
                                                                                                                         attendant de trouver des occasions de placement ou
                                                         Admissible           oui                                        pour tenir compte de la conjoncture économique et
                                                         aux régimes          (la version en dollars US n’est            de celle du marché
                                                         enregistrés          offerte à l’heure actuelle que pour      • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                                                                              les régimes enregistrés autogérés)         options et des contrats à terme, notamment de gré à
                                                                                                                         gré, pour :
                                                         Frais de             Série A : 1,75 %                           - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                                         gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I        devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                                                              sont négociés et payés par chaque             en achetant une option de vente d’une devise à un
                                                                              épargnant de la série I.                      prix déterminé, le gestionnaire de portefeuille peut
                                                                              Série F : 1,00 %                              réduire la perte éventuelle du fonds si la valeur de
                                                                                                                            la devise subit une baisse
                                                         Frais            0,28 %                                         - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                                         d’administration (pour la série I, des frais distincts             titres directement
                                                                          sont négociés et payés par chaque              - rajuster le risque de crédit.
                                                                          épargnant de la série I)
                                                                                                                         Le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
                                                         Gestionnaire         HIM Monegy, Inc.                           la mesure permise par les autorités en valeurs
                                                         de portefeuille      Toronto (Ontario)                          mobilières du Canada.
                                                                              (gestionnaire de portefeuille            Le fonds ne peut détenir plus de 10 % de la valeur
                                                                              depuis mai 2008)                         marchande de son actif net dans des titres d’autres OPC
                                                                                                                       gérés par nous ou par d’autres gestionnaires d’OPC, y
                                                                                                                       compris les membres de notre groupe.
                                                        Quels types de placements le fonds fait-il?
                                                        Objectifs de placement                                         Quels sont les risques associés
                                                        Le fonds a comme objectifs de procurer un rendement            à un placement dans le fonds?
                                                        global élevé au moyen d’un revenu et d’une plus-value          Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,
                                                        du capital en investissant principalement dans des titres      que nous expliquons à compter de la page 133 :
                                                        à revenu fixe émis par des sociétés des États-Unis.            • le risque de taux d’intérêt
                                                        L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut           • le risque propre aux placements étrangers
                                                        être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des          • le risque de change
                                                        voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de            • le risque de crédit
                                                        parts convoquée à cette fin.                                   • le risque propre aux instruments dérivés
                                                                                                                       • le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
                                                        Stratégies de placement                                          pension et de prise en pension de titres
                                                        Pour tenter d’atteindre les objectifs du fonds, le             • le risque propre à un fonds de fonds
                                                        gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies            • le risque de liquidité
                                                        suivantes :                                                    • le risque d’opérations importantes
                                                        • il investit surtout dans un portefeuille diversifié de       • le risque propre aux séries.
                                                          titres à revenu fixe, tels que des obligations et des        Au 20 avril 2009, le Fonds d’obligations BMO détenait
                                                          débentures émises par des sociétés ou obtient une            98,59 % des titres du fonds.
                                                          exposition à ces titres
                                                                         29




                                                                         BMO FONDS D’OBLIGATIONS AMÉRICAINES À RENDEMENT ÉLEVÉ
Qui devrait investir dans ce fonds?
Envisagez d’investir dans ce fonds si :
• vous recherchez un placement qui vous rapporte un
  revenu et également un potentiel de gains en capital
  surtout au moyen de placements dans des obligations
  de qualité inférieure d’émetteurs américains
• vous pouvez tolérer un risque de placement faible à
  modéré (autrement dit, vous êtes prêt à accepter une
  certaine volatilité de la valeur marchande de votre
  placement)
• vous avez l’intention de conserver ce placement de
  moyen à long terme.

Politique en matière de distributions
Le fonds distribue le revenu tous les trimestres et les
gains en capital en décembre. Les distributions sont
automatiquement réinvesties dans des parts
supplémentaires du fonds, à moins que vous ne nous
indiquiez par écrit que vous préférez recevoir les
distributions en espèces. Voyez la page 159 pour obtenir
plus de renseignements.

Opérations à court terme
Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.

Frais du fonds pris en charge
indirectement par les épargnants
Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
le rendement réel du fonds.
Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
Série A                             $ 20,71    65,27   114,41 260,43
30
                                    BMO revenufiducies
                                       Fonds de
BMO FONDS DE FIDUCIES DE REVENU




                                       de
                                                                                                   l’entité sous-jacente mène sa principale activité dans
                                                                                                   les secteurs manufacturier, des services ou généraux
                                   Détails du fonds                                              • il vise à ajouter de la valeur en achetant des titres de
                                                                                                   fiducies de revenu dont le cours ne reflète pas leur
                                                                                                   valeur sous-jacente, ou pour lesquels il perçoit un
                                   Type de              fonds de fiducies
                                                                                                   changement favorable des conditions du secteur en
                                   fonds                de revenu canadiennes                      question
                                   Date de création Série A : le 1er juin 2006                   • il peut investir jusqu’à 30 % du coût d’achat des actifs
                                                    Série I : le 20 octobre 2008                   du fonds dans des titres étrangers
                                                                                                 • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                                   Titres               parts d’une fiducie de fonds               options et des contrats à terme, notamment de gré à
                                   offerts              commun de placement                        gré, pour :
                                                                                                   - protéger le fonds contre les pertes potentielles
                                   Admissible           oui                                           pouvant découler de la fluctuation des taux
                                   aux régimes                                                        d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                                   enregistrés                                                        portefeuille peut se soucier de l’incidence d’une
                                                                                                      hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                                   Frais de             Série A : 1,85 %
                                                                                                      investissant dans des contrats à terme sur indice
                                   gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I        boursier, le gestionnaire de portefeuille peut réduire
                                                        sont négociés et payés par chaque             l’incidence de la fluctuation des cours des titres
                                                        épargnant de la série I.                   - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                   Frais            0,20 %                                            devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                                                                                      en achetant une option lui permettant de vendre
                                   d’administration (pour la série I, des frais distincts
                                                                                                      une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                                                    sont négociés et payés par chaque                 portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                                                    épargnant de la série I)                          fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                                   Gestionnaire         Guardian Capital LP                        - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                   de portefeuille      Toronto (Ontario)                             titres directement.

                                                        (gestionnaire de portefeuille              Le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
                                                        depuis juin 2006)                          la mesure permise par les autorités en valeurs
                                                                                                   mobilières du Canada.

                                  Quels types de placements le fonds fait-il?                    Le fonds ne peut détenir plus de 10 % de la valeur
                                                                                                 marchande de son actif net dans des titres d’autres OPC
                                  Objectifs de placement                                         gérés par nous ou par d’autres gestionnaires d’OPC, y
                                  Le fonds a comme objectif de verser une distribution           compris les membres de notre groupe.
                                  mensuelle fixe en investissant surtout dans des titres de
                                  fiducies de revenu canadiennes.                                Quels sont les risques associés
                                  L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut           à un placement dans le fonds?
                                  être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des          Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,
                                  voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de            que nous expliquons à compter de la page 133 :
                                  parts convoquée à cette fin.                                   • le risque de taux d’intérêt
                                                                                                 • le risque propre aux titres de participation
                                  Stratégies de placement                                        • le risque propre aux instruments dérivés
                                  Pour tenter d’atteindre les objectifs du fonds, le             • le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
                                  gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies              pension et de prise en pension de titres
                                  suivantes :                                                    • le risque propre aux placements étrangers
                                  • il investit surtout dans des titres de fiducies de revenu    • le risque de change
                                    canadiennes, tels que les parts de fiducie de                • le risque d’opérations importantes
                                    redevances, de fiducie de placement immobilier (FPI)         • le risque propre aux séries.
                                    et de fiducie commerciale représentant divers                Selon des modifications récentes apportées à la Loi de
                                    secteurs de l’économie                                       l’impôt sur le revenu (Canada) (la « Loi de l’impôt »), les
                                  • une fiducie de redevances est une fiducie                    fiducies de revenu devront payer de l’impôt et
                                    d’investissement à capital fixe dont les parts se            considérer la distribution de leur revenu comme un
                                    négocient à la bourse et qui tirent leur valeur d’un         dividende imposable. Ces modifications s’appliquent à
                                    revenu courant lié au secteur des ressources                 compter de 2007 à une fiducie de revenu dont les parts
                                    naturelles, tandis qu’une FPI est une fiducie                ont été négociées publiquement pour la première fois
                                    d’investissement immobilière à capital fixe. Une             après le 31 octobre 2006. Autrement, les modifications
                                    fiducie commerciale est une fiducie de revenu dont           s’appliqueront à compter de l’année d’imposition 2011 à
                                                                                                                                     31




                                                                                                                                     BMO FONDS DE FIDUCIES DE REVENU
une fiducie de revenu et plus tôt dans certains cas. Les    Opérations à court terme
modifications proposées réduiront, avec le temps, les       Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
avantages fiscaux liés à la détention de parts de fiducie   pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
de revenu et pourraient avoir des répercussions             effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
défavorables sur la valeur des parts de fiducie de
revenu que détient un fonds.
                                                            Frais du fonds pris en charge
Au 20 avril 2009, le Fonds diversifié de revenu BMO         indirectement par les épargnants
détenait 45,73 % des titres du fonds.                       Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
                                                            charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
Qui devrait investir dans ce fonds?                         pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
Envisagez d’investir dans ce fonds si :                     dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
• vous voulez tirer un revenu mensuel régulier et           le rendement réel du fonds.
  recherchez également un potentiel de gains en capital
                                                            Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
• vous pouvez tolérer un risque de placement modéré
  (autrement dit, vous êtes prêt à accepter la volatilité   Série A                             $ 22,14    69,80   122,34 278,47
  de la valeur marchande de votre placement)
• vous avez l’intention de conserver ce placement à
  moyen ou à long terme.
Ce fonds convient davantage aux comptes non
enregistrés parce qu’il a pour but de produire un revenu
mensuel régulier. Les distributions que verse le fonds
détenu dans un régime enregistré BMO doivent être
réinvesties dans le fonds.

Politique en matière de distributions
Le fonds distribue un montant fixe par part tous les
mois. Le montant de la distribution mensuelle est établi
au début de chaque année civile en fonction des
perspectives du marché. Le montant de la distribution
mensuelle peut être ajusté tout au long de l’année sans
préavis lorsque les conditions du marché changent. Si
le revenu et les gains en capital que réalise le fonds ne
suffisent pas au montant d’une distribution, il effectue
un remboursement de capital pour combler la
différence. Un remboursement de capital réduira le prix
de base rajusté de vos parts. Toute distribution
complémentaire nécessaire pour verser le revenu net et
les gains en capital nets réalisés en excédent du
montant fixe total payé en cours d’année sera effectuée
à divers moments de l’année, à notre discrétion. Voyez
la page 159 pour obtenir plus de renseignements.
                                                                                                                           33
Fonds axés sur la croissance BMO




                                                                                                                           FONDS AXÉS SUR LA CROISSANCE BMO
BMO Fonds de l’allocation de l’actif                           BMO Fonds américain indice-actions
BMO Fonds de dividendes                                        BMO Fonds international d’actions
BMO Fonds d’actions américaines                                BMO Fonds européen
BMO Fonds d’actions                                            BMO Fonds américain de croissance
BMO Fonds de dividendes nord-américains                        BMO Fonds indice-actions
BMO Fonds indice international                                 BMO Fonds japonais




Si vous souhaitez faire fructifier votre argent sur une        Combien devriez-vous investir?
longue période, envisagez d’investir dans les fonds axés
sur la croissance BMO. Ils ont comme objectif d’accroître      Nous vous recommandons de diversifier vos placements
votre placement en tentant d’acheter des titres de             parmi les fonds d’investissement BMO, c’est-à-dire de
grandes sociétés bien établies ou de sociétés plus             constituer votre portefeuille au moyen de divers fonds
petites mais bien gérées. Les fonds axés sur la                de différentes catégories, comme les fonds axés sur la
croissance BMO procurent souvent un rendement plus             sécurité BMO, les fonds axés sur le revenu BMO, les
élevé que les fonds axés sur le revenu BMO ou les fonds        fonds axés sur la croissance BMO, les fonds axés sur la
axés sur la sécurité BMO, mais ils comportent aussi un         croissance dynamique BMO, les fonds en dollars US BMO,
risque plus élevé. Veuillez lire les descriptions de chacun    les fonds mondiaux avantage fiscal BMO, les fonds Étape
des fonds qui donnent des renseignements essentiels au         Plus BMO, les portefeuilles CatégorieSélect BMO et les
sujet des particularités de chaque fonds.                      portefeuilles FondSélectMC BMO.

                                                               Les fonds axés sur la croissance BMO constituent en
N’oubliez pas que les fonds axés sur la croissance BMO
                                                               général un bon choix pour la partie de votre portefeuille
n’ont pas tous le même potentiel de croissance ou le
                                                               réservée aux actions ou aux titres de participation. Mais
même niveau de risque. Par exemple, le Fonds de
                                                               avant de pouvoir choisir la bonne combinaison de fonds,
l’allocation de l’actif BMO, qui investit dans des titres de
                                                               vous devez vous demander ce que vous attendez de vos
participation et des titres à revenu fixe, comporte moins
                                                               placements, pendant combien de temps vous prévoyez
de risque; le Fonds d’actions BMO, qui investit dans un
                                                               placer votre argent et quel est le niveau de risque que
large éventail de grandes sociétés bien établies,
                                                               vous êtes prêt à accepter.
comporte un risque moyen; les fonds qui concentrent
leurs placements dans un pays ou une région                    Si vous recherchez un certain potentiel complémentaire
géographique, comme le Japon, comportent un risque             de croissance mais ne souhaitez pas être exposé à un
plus élevé.                                                    niveau de risque élevé, vous pourriez réserver une part
                                                               de votre portefeuille diversifié aux fonds axés sur la
                                                               croissance BMO.

                                                               Si vous recherchez la croissance et êtes prêt à accepter
                                                               un niveau de risque plus élevé, vous pourriez investir
                                                               une grande partie de votre portefeuille dans des fonds
                                                               axés sur la croissance BMO.
34
                                         BMO l’actif l’allocation
                                            Fonds de
BMO FONDS DE L’ALLOCATION DE L’ACTIF




                                            de
                                                                                                     • il peut investir entre 30 % et 70 % de l’actif du fonds
                                                                                                       dans des actions, entre 30 % et 70 % de l’actif du
                                        Détails du fonds                                               fonds dans des obligations et pas plus de 30 % de
                                                                                                       l’actif du fonds dans des titres du marché monétaire
                                                                                                     • il peut investir jusqu’à 30 % du coût d’achat des actifs
                                        Type de             fonds canadien d’allocation
                                                                                                       du fonds dans des titres étrangers
                                        fonds               de l’actif                               • il peut investir jusqu’à 10 % des actifs du fonds dans
                                        Date de création Série A : le 2 mai 1988                       des créances hypothécaires autorisées
                                                         Série I : le 5 mars 2008                    • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                                                                                                       options et des contrats à terme, notamment de gré à
                                        Titres              parts d’une fiducie de fonds               gré, pour :
                                        offerts             commun de placement                        - protéger le fonds contre les pertes potentielles
                                                                                                          pouvant découler de la fluctuation des taux
                                        Admissible          oui                                           d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                                        aux régimes                                                       portefeuille peut se soucier de l’incidence d’une
                                        enregistrés                                                       hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                                                                                                          investissant dans des contrats à terme sur indice
                                        Frais de            Série A : 1,75 %
                                                                                                          boursier, le gestionnaire de portefeuille peut réduire
                                        gestion             Série I : s.o. Les frais de la série I        l’incidence de la fluctuation des cours des titres
                                                            sont négociés et payés par chaque          - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                                            épargnant de la série I.                      devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                        Frais            0,17 %                                           en achetant une option lui permettant de vendre
                                                                                                          une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                                        d’administration (pour la série I, des frais distincts
                                                                                                          portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                                                         sont négociés et payés par chaque                fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                                                         épargnant de la série I)                      - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                        Gestionnaire        Jones Heward Conseiller                       titres directement.
                                        de portefeuille     en valeurs Inc., Toronto (Ontario),        Le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
                                                            conseillée en matière de titres            la mesure permise par les autorités en valeurs
                                                            étrangers par Harris Investment            mobilières du Canada.
                                                            Management, Inc., Martin Currie Inc.     Pour choisir des titres à revenu fixe, le gestionnaire de
                                                            et Sanford C. Bernstein & Co., LLC       portefeuille :
                                                            (gestionnaire de portefeuille            • examine les indicateurs économiques tels que la
                                                            depuis mai 1994)                           croissance, l’inflation et la politique monétaire pour
                                                                                                       cerner les titres appropriés parmi lesquels il peut
                                                                                                       choisir
                                       Quels types de placements le fonds fait-il?                   • choisit des titres de diverses durées en fonction des
                                       Objectifs de placement                                          perspectives relatives aux taux d’intérêt
                                       Le fonds a comme objectif d’établir un équilibre entre la     • analyse les notes de solvabilité de différents
                                       production d’un revenu et la croissance de la valeur de         émetteurs dans le but de trouver les meilleurs
                                       votre placement à long terme.                                   placements potentiels pour le portefeuille
                                                                                                     • investit dans des titres émis par des gouvernements et
                                       Pour atteindre son objectif de placement, le fonds              des sociétés afin de diversifier le portefeuille du
                                       investit surtout dans des titres de participation et des        fonds.
                                       titres à revenu fixe canadiens. Le gestionnaire de
                                       portefeuille peut modifier la composition des actifs en       Pour choisir des titres de participation, le gestionnaire
                                       fonction des perspectives de chaque catégorie d’actifs.       de portefeuille :
                                                                                                     • examine les données financières de chaque société
                                       L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut            dans laquelle il envisage d’investir afin de déterminer
                                       être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des           si ses titres de participation sont offerts à un prix
                                       voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de             intéressant
                                       parts convoquée à cette fin.                                  • passe en revue l’exploitation de la société et ses
                                                                                                       activités de recherche et de développement pour
                                       Stratégies de placement                                         évaluer son potentiel de croissance
                                       Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le               • surveille constamment les sociétés dans lesquelles le
                                       gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies             fonds investit pour repérer des changements qui
                                       suivantes :                                                     pourraient influer sur leur rentabilité.
                                       • il investit dans des titres de participation, y compris
                                         des fiducies de revenu, et dans des titres à revenu fixe
                                                                                                                                    35




                                                                                                                                    BMO FONDS DE L’ALLOCATION DE L’ACTIF
Le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre     Politique en matière de distributions
fréquemment des placements pour le fonds. Cela peut        Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en
augmenter le coût des opérations et donc diminuer le       décembre. Les distributions sont automatiquement
rendement du fonds. De plus, cela augmente ainsi les       réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds, à
chances que vous receviez une distribution au cours de     moins que vous ne nous indiquiez par écrit que vous
l’année. Si vous détenez les titres du fonds dans un       préférez recevoir les distributions en espèces. Voyez la
compte non enregistré, les distributions sont en général   page 159 pour obtenir plus de renseignements.
imposables.
Le fonds a obtenu une dispense des autorités en valeurs    Opérations à court terme
mobilières du Canada lui permettant d’investir dans        Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
certains fonds marché à terme qui font appel à des         pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
instruments financiers qui établissent une corrélation     effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
avec un multiple (ou l’inverse d’un multiple) du
rendement quotidien d’un indice sous-jacent, ce dernier    Frais du fonds pris en charge
étant un indice autorisé selon la définition donnée dans   indirectement par les épargnants
le Règlement 81-102. Le fonds peut investir dans ces
                                                           Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
fonds marché à terme à l’occasion, si le gestionnaire de
                                                           charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
portefeuille juge qu’il est opportun de le faire.
                                                           pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
                                                           dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
Quels sont les risques associés                            le rendement réel du fonds.
à un placement dans le fonds?
Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,     Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
que nous expliquons à compter de la page 133 :             Série A                             $ 20,60    64,95   113,84 259,14
• le risque de taux d’intérêt
• le risque propre aux titres de participation
• le risque de crédit
• le risque propre aux placements étrangers
• le risque de change
• le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
  pension et de prise en pension de titres
• le risque propre aux FNB marché à terme
• le risque propre aux instruments dérivés
• le risque d’opérations importantes
• le risque propre aux séries.

Qui devrait investir dans ce fonds?
Envisagez d’investir dans ce fonds si :
• vous recherchez un mélange de titres de participation
  et de titres à revenu fixe dans un seul fonds
• vous pouvez tolérer un risque de placement faible à
  modéré (autrement dit, vous êtes prêt à accepter une
  certaine volatilité de la valeur marchande de votre
  placement).
36
                            BMO de dividendes
BMO FONDS DE DIVIDENDES




                               Fonds
                                                                                         • il examine les données financières de chaque société
                                                                                           dans laquelle il envisage d’investir afin de déterminer
                           Détails du fonds
                           Fund details                                                    si ses titres de participation sont offerts à un prix
                                                                                           intéressant
                                                                                         • il passe en revue l’exploitation de chaque société et
                           Type de              fonds de dividendes canadiens
                                                                                           ses activités de recherche et de développement pour
                           fonds                                                           évaluer son potentiel de croissance
                           Date de création Série A : le 3 octobre 1994                  • il surveille constamment les sociétés dans lesquelles
                                            Série I : le 5 mars 2008                       le fonds investit pour repérer des changements qui
                                            Série F : le 20 octobre 2008                   pourraient influer sur leur rentabilité
                                                                                         • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                           Titres               parts d’une fiducie de fonds               options et des contrats à terme, notamment de gré à
                           offerts              commun de placement                        gré, pour :
                                                                                           - protéger le fonds contre les pertes potentielles
                           Admissible           oui                                           pouvant découler de la fluctuation des taux
                           aux régimes                                                        d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                           enregistrés                                                        portefeuille peut se soucier de l’incidence d’une
                                                                                              hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                           Frais de             Série A : 1,50 %                              investissant dans des contrats à terme sur indice
                           gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I        boursier, le gestionnaire de portefeuille peut réduire
                                                sont négociés et payés par chaque             l’incidence de la fluctuation des cours des titres
                                                épargnant de la série I.                   - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                                Série F : 0,90 %                              devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                                                                              en achetant une option lui permettant de vendre
                           Frais            0,13 %                                            une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                           d’administration (pour la série I, des frais distincts             portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                                            sont négociés et payés par chaque                 fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                                            épargnant de la série I)                       - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                                                                              titres directement.
                           Gestionnaire         Jones Heward Conseiller
                           de portefeuille      en valeurs Inc., Toronto (Ontario)         Le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
                                                                                           la mesure permise par les autorités en valeurs
                                                (gestionnaire de portefeuille
                                                                                           mobilières du Canada.
                                                depuis octobre 1994)
                                                                                         Le fonds a obtenu une dispense des autorités en valeurs
                          Quels types de placements le fonds fait-il?                    mobilières du Canada lui permettant d’investir dans
                                                                                         certains fonds marché à terme qui font appel à des
                          Objectifs de placement                                         instruments financiers qui établissent une corrélation
                          Le fonds a comme objectif de produire un revenu après          avec un multiple (ou l’inverse d’un multiple) du
                          impôts élevé, comprenant un revenu de dividendes et            rendement quotidien d’un indice sous-jacent, ce dernier
                          des gains en capital tirés de la croissance de la valeur de    étant un indice autorisé selon la définition donnée dans
                          votre placement.                                               le Règlement 81-102. Le fonds peut investir dans ces
                                                                                         fonds marché à terme à l’occasion, si le gestionnaire de
                          Pour atteindre son objectif de placement, le fonds             portefeuille juge qu’il est opportun de le faire.
                          investit surtout dans des actions ordinaires et des
                          actions privilégiées donnant droit à des dividendes de
                          sociétés canadiennes établies.                                 Quels sont les risques associés
                                                                                         à un placement dans le fonds?
                          L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut           Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,
                          être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des          que nous expliquons à compter de la page 133 :
                          voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de            • le risque de taux d’intérêt
                          parts convoquée à cette fin.                                   • le risque propre aux titres de participation
                                                                                         • le risque de crédit
                          Stratégies de placement                                        • le risque propre aux placements étrangers
                          Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le                • le risque de change
                          gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies            • le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
                          suivantes :                                                      pension et de prise en pension de titres
                          • il investit dans des titres de participation, y compris      • le risque propre aux FNB marché à terme
                            jusqu’à 10 % des actifs du fonds dans des fiducies de        • le risque propre aux instruments dérivés
                            revenu et des titres à revenu fixe                           • le risque d’opérations importantes
                          • il peut investir jusqu’à 30 % du coût d’achat des actifs     • le risque propre aux séries.
                            du fonds dans des titres étrangers
                                                                         37




                                                                         BMO FONDS DE DIVIDENDES
Qui devrait investir dans ce fonds?
Envisagez d’investir dans ce fonds si :
• vous souhaitez maximiser le revenu après impôts que
  vous tirez d’un compte non enregistré
• vous recherchez un fonds de dividendes qui cible des
  sociétés canadiennes établies
• vous pouvez tolérer un risque de placement faible à
  modéré (autrement dit, vous êtes prêt à accepter une
  certaine volatilité de la valeur marchande de votre
  placement).

Politique en matière de distributions
Le fonds distribue le revenu tous les trimestres et les
gains en capital en décembre. Les distributions sont
automatiquement réinvesties dans des parts
supplémentaires du fonds, à moins que vous ne nous
indiquiez par écrit que vous préférez recevoir les
distributions en espèces. Voyez la page 159 pour obtenir
plus de renseignements.

Opérations à court terme
Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.

Frais du fonds pris en charge
indirectement par les épargnants
Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
le rendement réel du fonds.
Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
Série A                             $ 17,53    55,26    96,85 220,46
38
                                     BMO d’actions
                                        Fonds
BMO FONDS D’ACTIONS AMÉRICAINES




                                        américaines
                                                                                                 • il se sert des renseignements précédents pour classer
                                                                                                   les placements potentiels. Les titres ayant le
                                   Détails du fonds                                                classement le plus élevé sont inclus dans le
                                                                                                   portefeuille
                                                                                                 • il diversifie les actifs du fonds parmi différents
                                   Type de              fonds d’actions américaines
                                                                                                   secteurs et sociétés pour contribuer à réduire les
                                   fonds                                                           risques
                                   Date de création Série A : le 7 janvier 1997                  • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                                                    Série I : le 5 mars 2008                       options et des contrats à terme, notamment de gré à
                                                    Série F : le 20 octobre 2008                   gré, pour :
                                                                                                   - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                   Titres               parts d’une fiducie de fonds                  devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                   offerts              commun de placement                           en achetant une option lui permettant de vendre
                                                                                                      une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                                   Admissible           oui                                           portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                                   aux régimes          (la version en dollars US n’est               fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                                   enregistrés          offerte que pour les régimes               - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                                        enregistrés autogérés)                        titres directement.
                                   Frais de             Série A : 2,00 %                           Le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
                                   gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I     la mesure permise par les autorités en valeurs
                                                        sont négociés et payés par chaque          mobilières du Canada.
                                                        épargnant de la série I.                 Le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre
                                                        Série F : 1,00 %                         fréquemment des placements pour le fonds. Cela peut
                                                                                                 augmenter le coût des opérations et donc diminuer le
                                   Frais            0,25 %                                       rendement du fonds. De plus, cela augmente ainsi les
                                   d’administration (pour la série I, des frais distincts        chances que vous receviez une distribution au cours de
                                                    sont négociés et payés par chaque            l’année. Si vous détenez les titres du fonds dans un
                                                    épargnant de la série I)                     compte non enregistré, les distributions sont en
                                                                                                 général imposables.
                                   Gestionnaire         Harris Investment Management,
                                   de portefeuille      Inc., Chicago (Illinois)                 Le fonds ne peut détenir plus de 10 % de la valeur
                                                                                                 marchande de son actif net dans des titres d’autres OPC
                                                        (gestionnaire de portefeuille
                                                                                                 gérés par nous ou par d’autres gestionnaires d’OPC, y
                                                        depuis janvier 1997)                     compris les membres de notre groupe.

                                  Quels types de placements le fonds fait-il?                    Quels sont les risques associés
                                  Objectifs de placement                                         à un placement dans le fonds?
                                  Le fonds a comme objectif d’accroître la valeur de votre       Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,
                                  placement à long terme en investissant dans des actions        que nous expliquons à compter de la page 133 :
                                  de sociétés américaines bien établies qui peuvent être         • le risque propre aux titres de participation
                                  sous-évaluées sur le marché.                                   • le risque de change
                                                                                                 • le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
                                  L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut             pension et de prise en pension de titres
                                  être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des          • le risque propre à un fonds de fonds
                                  voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de            • le risque propre aux instruments dérivés
                                  parts convoquée à cette fin.                                   • le risque d’opérations importantes
                                                                                                 • le risque propre aux séries.
                                  Stratégies de placement
                                  Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le gestionnaire
                                  de portefeuille emploie les stratégies suivantes :
                                  • il examine les données financières de chaque
                                    placement potentiel en recherchant :
                                    - un prix intéressant
                                    - des bénéfices constants
                                    - une preuve que la direction de la société a
                                       confiance en l’avenir de la société, par exemple, le
                                       réinvestissement des bénéfices dans la société
                                                                         39




                                                                         BMO FONDS D’ACTIONS AMÉRICAINES
Qui devrait investir dans ce fonds?
Envisagez d’investir dans ce fonds si :
• vous recherchez un fonds d’actions américaines
  principal pour votre portefeuille
• vous pouvez tolérer un risque de placement modéré
  (autrement dit, vous êtes prêt à accepter la volatilité
  de la valeur marchande de votre placement).

Politique en matière de distributions
Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en
décembre. Les distributions sont automatiquement
réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds, à
moins que vous ne nous indiquiez par écrit que vous
préférez recevoir les distributions en espèces. Voyez la
page 159 pour obtenir plus de renseignements.

Opérations à court terme
Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.

Frais du fonds pris en charge
indirectement par les épargnants
Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
le rendement réel du fonds.
Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
Série A                             $ 24,50    77,23   135,36 308,13
40
                        BMO d’actions
BMO FONDS D’ACTIONS




                           Fonds
                                                                                    • il passe en revue l’exploitation de chaque société et
                                                                                      ses activités de recherche et de développement pour
                       Détails du fonds                                               évaluer son potentiel de croissance
                                                                                    • il surveille constamment les entités dans lesquelles le
                                                                                      fonds investit pour repérer des changements qui
                       Type de             fonds d’actions de sociétés
                                                                                      pourraient influer sur leur rentabilité
                       fonds               canadiennes                              • il peut investir jusqu’à 30 % du coût d’achat des actifs
                       Date de création Série A : le 3 août 1993                      du fonds dans des titres étrangers
                                        Série I : le 5 mars 2008                    • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                                        Série F : le 20 octobre 2008                  options et des contrats à terme, notamment de gré à
                                                                                      gré, pour :
                       Titres              parts d’une fiducie de fonds               - protéger le fonds contre les pertes potentielles
                       offerts             commun de placement                           pouvant découler de la fluctuation des taux
                                                                                         d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                       Admissible          oui                                           portefeuille peut se soucier de l’incidence d’une
                       aux régimes                                                       hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                       enregistrés                                                       investissant dans des contrats à terme sur indice
                                                                                         boursier, le gestionnaire de portefeuille peut réduire
                       Frais de            Série A : 2,00 %                              l’incidence de la fluctuation des cours des titres
                       gestion             Série I : s.o. Les frais de la série I     - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                           sont négociés et payés par chaque             devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                           épargnant de la série I.                      en achetant une option lui permettant de vendre
                                           Série F : 1,00 %                              une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                                                                                         portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                       Frais            0,16 %                                           fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                       d’administration (pour la série I, des frais distincts         - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                        sont négociés et payés par chaque                titres directement.
                                        épargnant de la série I)
                                                                                      Le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
                       Gestionnaire        Jones Heward Conseiller                    la mesure permise par les autorités en valeurs
                       de portefeuille     en valeurs Inc., Toronto (Ontario)         mobilières du Canada.
                                           (gestionnaire de portefeuille            Le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre
                                           depuis août 1993)                        fréquemment des placements pour le fonds. Cela peut
                                                                                    augmenter le coût des opérations et donc diminuer le
                      Quels types de placements le fonds fait-il?                   rendement du fonds. De plus, cela augmente ainsi les
                                                                                    chances que vous receviez une distribution au cours de
                      Objectifs de placement                                        l’année. Si vous détenez les titres du fonds dans un
                      Le fonds a comme objectif d’accroître la valeur de votre      compte non enregistré, les distributions sont en général
                      placement à long terme en investissant dans des titres        imposables.
                      de participation de sociétés canadiennes bien établies.
                                                                                    Le fonds a obtenu une dispense des autorités en valeurs
                      L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut          mobilières du Canada lui permettant d’investir dans
                      être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des         certains fonds marché à terme qui font appel à des
                      voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de           instruments financiers qui établissent une corrélation
                      parts convoquée à cette fin.                                  avec un multiple (ou l’inverse d’un multiple) du
                                                                                    rendement quotidien d’un indice sous-jacent, ce dernier
                      Stratégies de placement                                       étant un indice autorisé selon la définition donnée dans
                      Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le               le Règlement 81-102. Le fonds peut investir dans ces
                      gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies           fonds marché à terme à l’occasion, si le gestionnaire de
                      suivantes :                                                   portefeuille juge qu’il est opportun de le faire.
                      • il investit dans des titres de participation, y compris
                        des fiducies de revenu
                      • il examine les données financières de chaque entité
                        dans laquelle il envisage d’investir afin de déterminer
                        si ses titres de participation sont offerts à un prix
                        intéressant
                                                                         41




                                                                         BMO FONDS D’ACTIONS
Quels sont les risques associés
à un placement dans le fonds?
Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,
que nous expliquons à compter de la page 133 :
• le risque propre aux titres de participation
• le risque propre aux placements étrangers
• le risque de change
• le risque de liquidité
• le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
  pension et de prise en pension de titres
• le risque propre aux FNB marché à terme
• le risque propre aux instruments dérivés
• le risque de taux d’intérêt
• le risque d’opérations importantes
• le risque propre aux séries.

Qui devrait investir dans ce fonds?
Envisagez d’investir dans ce fonds si :
• vous recherchez un fonds d’actions canadiennes
  principal pour votre portefeuille
• vous pouvez tolérer un risque de placement modéré
  (autrement dit, vous êtes prêt à accepter des
  fluctuations de la valeur marchande de votre
  placement).

Politique en matière de distributions
Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en
décembre. Les distributions sont automatiquement
réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds, à
moins que vous ne nous indiquiez par écrit que vous
préférez recevoir les distributions en espèces. Voyez la
page 159 pour obtenir plus de renseignements.

Opérations à court terme
Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.

Frais du fonds pris en charge
indirectement par les épargnants
Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
le rendement réel du fonds.
Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
Série A                             $ 23,37    73,67   129,13 293,95
42
                                            BMO de dividendes
                                               Fonds
BMO FONDS DE DIVIDENDES NORD-AMÉRICAINS




                                               nord-américains
                                                                                                         • ils examinent les données financières de chaque
                                                                                                           société dans laquelle ils envisagent d’investir afin de
                                           Détails du fonds                                                déterminer si les titres de la société sont offerts à un
                                                                                                           prix intéressant et que celle-ci affiche des bénéfices
                                                                                                           constants
                                           Type de              fonds d’actions nord-américaines
                                                                                                         • ils surveillent constamment les sociétés dans
                                           fonds                                                           lesquelles le fonds investit pour repérer des
                                           Date de création Série A : le 3 octobre 1994                    changements qui pourraient influer sur leur rentabilité
                                                            Série I : le 20 octobre 2008                 • ils peuvent utiliser des instruments dérivés tels que
                                                                                                           des options et des contrats à terme, notamment de gré
                                           Titres               parts d’une fiducie de fonds               à gré, pour :
                                           offerts              commun de placement                        - protéger le fonds contre les pertes potentielles
                                                                                                              pouvant découler des fluctuations des taux d’intérêt.
                                           Admissible           oui                                           Par exemple, le gestionnaire de portefeuille peut se
                                           aux régimes                                                        soucier de l’incidence d’une hausse des taux
                                           enregistrés                                                        d’intérêt sur le fonds. En investissant dans des
                                                                                                              contrats à terme sur indice boursier, le gestionnaire
                                           Frais de             Série A : 2,00 %
                                                                                                              de portefeuille peut réduire l’incidence de la
                                           gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I        fluctuation des cours des titres
                                                                sont négociés et payés par chaque          - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                                                épargnant de la série I.                      devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                           Frais            0,30 %                                            en achetant une option lui permettant de vendre
                                                                                                              une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                                           d’administration (pour la série I, des frais distincts
                                                                                                              portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                                                            sont négociés et payés par chaque                 fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                                                            épargnant de la série I)                       - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                           Gestionnaires        Jones Heward Conseiller                       titres directement.
                                           de portefeuille      en valeurs Inc., Toronto (Ontario)         Le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
                                                                (portefeuille canadien),                   la mesure permise par les autorités en valeurs
                                                                Harris Investment Management,              mobilières du Canada.
                                                                Inc., Chicago (Illinois)                 Les gestionnaires de portefeuille peuvent acheter et
                                                                (portefeuille américain)                 vendre fréquemment des placements pour le fonds.
                                                                (gestionnaires de portefeuille           Cela peut augmenter le coût des opérations et donc
                                                                depuis octobre 1994)                     diminuer le rendement du fonds. De plus, cela
                                                                                                         augmente ainsi les chances que vous receviez une
                                                                                                         distribution au cours de l’année. Si vous détenez les
                                          Quels types de placements le fonds fait-il?                    titres du fonds dans un compte non enregistré, les
                                          Objectifs de placement                                         distributions sont en général imposables.
                                          Le fonds a comme objectif d’obtenir un niveau élevé de         Le fonds a obtenu une dispense des autorités en valeurs
                                          rendement total sur la valeur de votre placement, y            mobilières du Canada lui permettant d’investir dans
                                          compris un revenu de dividendes et des gains en                certains fonds marché à terme qui font appel à des
                                          capital, en investissant surtout dans des actions              instruments financiers qui établissent une corrélation
                                          ordinaires et privilégiées de sociétés nord-américaines        avec un multiple (ou l’inverse d’un multiple) du
                                          donnant droit à des dividendes.                                rendement quotidien d’un indice sous-jacent, ce dernier
                                          L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut           étant un indice autorisé selon la définition donnée dans
                                          être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des          le Règlement 81-102. Le fonds peut investir dans ces
                                          voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de            fonds marché à terme à l’occasion, si le gestionnaire de
                                          parts convoquée à cette fin.                                   portefeuille juge qu’il est opportun de le faire.

                                          Stratégies de placement
                                          Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, les
                                          gestionnaires de portefeuille emploient les stratégies
                                          suivantes :
                                          • ils investissent dans des titres de participation nord-
                                            américains, y compris des fiducies de revenu
                                                                         43




                                                                         BMO FONDS DE DIVIDENDES NORD-AMÉRICAINS
Quels sont les risques associés
à un placement dans le fonds?
Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,
que nous expliquons à compter de la page 133 :
• le risque propre aux titres de participation
• le risque de change
• le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
  pension et de prise en pension de titres
• le risque propre aux FNB marché à terme
• le risque propre aux instruments dérivés
• le risque d’opérations importantes
• le risque de taux d’intérêt
• le risque de crédit
• le risque propre aux séries.

Qui devrait investir dans ce fonds?
Envisagez d’investir dans ce fonds si :
• vous recherchez un fonds d’actions offrant des titres
  donnant droit à des dividendes de sociétés nord-
  américaines.
• vous pouvez tolérer un risque de placement modéré
  (autrement dit, vous êtes prêt à accepter des
  fluctuations de la valeur marchande de votre
  placement).

Politique en matière de distributions
Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en
décembre. Les distributions sont automatiquement
réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds, à
moins que vous ne nous indiquiez par écrit que vous
préférez recevoir les distributions en espèces. Voyez la
page 159 pour obtenir plus de renseignements.

Opérations à court terme
Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.

Frais du fonds pris en charge
indirectement par les épargnants
Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
le rendement réel du fonds.
Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
Série A                             $ 24,91    78,52   137,63 313,28
44
                                   BMO indice international
BMO FONDS INDICE INTERNATIONAL




                                      Fonds
                                                                                               Stratégies de placement
                                                                                               Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le gestionnaire
                                  Détails du fonds                                             de portefeuille emploie les stratégies suivantes :
                                                                                               • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                                  Type de             fonds d’actions internationales            options et des contrats à terme, notamment de gré à
                                  fonds                                                          gré, afin d’exposer le fonds au marché. Le fonds
                                                                                                 n’utilisera les instruments dérivés que dans la mesure
                                  Date de création Série A : le 22 mars 1999                     permise par les autorités en valeurs mobilières du
                                                   Série I : le 5 mars 2008                      Canada
                                                                                               • il peut placer la majeure partie de l’actif du fonds dans
                                  Titres              parts d’une fiducie de fonds               des titres du marché monétaire canadien de sorte que
                                  offerts             commun de placement                        le fonds couvre ses engagements relatifs à des options
                                  Admissible          oui                                        et des contrats à terme, notamment de gré à gré
                                                                                               • il peut investir directement dans des titres de sociétés
                                  aux régimes
                                                                                                 compris dans l’indice MSCI-EAEO, essentiellement
                                  enregistrés                                                    dans la même proportion que l’indice MSCI-EAEO
                                  Frais de            Série A : 0,85 %                         • il peut utiliser des contrats à terme, notamment de gré
                                  gestion             Série I : s.o. Les frais de la série I     à gré, pour gérer l’exposition aux devises afin de
                                                      sont négociés et payés par chaque          tenter de protéger les épargnants contre les
                                                                                                 fluctuations des taux de change entre la monnaie
                                                      épargnant de la série I.
                                                                                                 canadienne et les autres devises.
                                  Frais            0,19 %                                      Les autorités en valeurs mobilières permettent aux OPC
                                  d’administration (pour la série I, des frais distincts       indiciels de dépasser les limites normales de
                                                   sont négociés et payés par chaque           concentration des placements, au besoin, pour que ces
                                                   épargnant de la série I)                    OPC puissent reproduire l’indice pertinent.
                                                                                               Conformément aux exigences des organismes de
                                  Gestionnaire        Conseillers en Gestion Globale
                                                                                               réglementation, le fonds peut reproduire ainsi l’indice.
                                  de portefeuille     State Street, Ltée, Montréal (Québec)
                                                      (gestionnaire de portefeuille            Quels sont les risques associés
                                                      depuis mars 1999)                        à un placement dans le fonds?
                                                                                               Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,
                                 Quels types de placements le fonds fait-il?                   que nous expliquons à compter de la page 133 :
                                                                                               • le risque de taux d’intérêt
                                 Objectifs de placement                                        • le risque propre aux titres de participation
                                 Le fonds a comme objectif d’accroître la valeur de votre      • le risque de crédit
                                 placement à long terme en reproduisant le rendement de        • le risque propre aux placements étrangers
                                 l’indice Morgan Stanley Capital International pour            • le risque de change
                                 l’Europe, l’Australasie et l’Extrême-Orient (MSCI-EAEO).      • le risque propre aux instruments dérivés
                                 Pour atteindre son objectif de placement, le fonds peut       • le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
                                 investir directement dans des titres de sociétés compris        pension et de prise en pension de titres
                                 dans l’indice MSCI-EAEO, essentiellement dans la              • le risque propre aux fonds indiciels
                                 même proportion que l’indice. Le fonds peut aussi             • le risque d’opérations importantes
                                 utiliser des instruments dérivés dans la mesure permise       • le risque propre aux séries.
                                 par les autorités en valeurs mobilières, pour obtenir une
                                 exposition à une partie ou la totalité de ces titres sans     Qui devrait investir dans ce fonds?
                                 les acheter directement.                                      Envisagez d’investir dans ce fonds si :
                                                                                               • vous souhaitez être exposé davantage au potentiel de
                                 L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut
                                                                                                 croissance d’actions internationales
                                 être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des
                                                                                               • vous recherchez un fonds international qui tente de
                                 voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de
                                                                                                 reproduire le rendement de l’indice MSCI-EAEO
                                 parts convoquée à cette fin.
                                                                                               • vous pouvez tolérer un risque de placement modéré
                                                                                                 (autrement dit, vous êtes prêt à accepter des
                                                                                                 fluctuations de la valeur marchande de votre
                                                                                                 placement).
                                                                         45




                                                                         BMO FONDS INDICE INTERNATIONAL
Politique en matière de distributions
Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en
décembre. Les distributions sont automatiquement
réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds, à
moins que vous ne nous indiquiez par écrit que vous
préférez recevoir les distributions en espèces. Voyez la
page 159 pour obtenir plus de renseignements.

Opérations à court terme
Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.

Frais du fonds pris en charge
indirectement par les épargnants
Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
le rendement réel du fonds.
Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
Série A                             $ 10,97    34,58    60,60 137,95
46
                                       BMO américain
                                          Fonds
BMO FONDS AMÉRICAIN INDICE-ACTIONS




                                          indice-actions
                                                                                                   Stratégies de placement
                                                                                                   Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le gestionnaire
                                      Détails du fonds                                             de portefeuille emploie les stratégies suivantes :
                                                                                                   • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                                      Type de             fonds d’actions américaines                options et des contrats à terme, notamment de gré à
                                      fonds                                                          gré, pour exposer le fonds au marché boursier
                                                                                                     américain. Le fonds n’utilisera les instruments
                                      Date de création Série A : le 7 janvier 1997                   dérivés que dans la mesure permise par les autorités
                                                       Série I : le 20 octobre 2008                  en valeurs mobilières du Canada
                                                                                                   • il peut placer la plupart des actifs du fonds dans des
                                      Titres              parts d’une fiducie de fonds               titres du marché monétaire canadiens, y compris du
                                      offerts             commun de placement                        papier commercial, de façon à ce que le fonds couvre
                                      Admissible          oui                                        ses engagements aux termes des options et des
                                                                                                     contrats à terme, notamment de gré à gré
                                      aux régimes
                                                                                                   • il peut investir directement dans des titres de sociétés
                                      enregistrés                                                    compris dans l’indice S&P 500, essentiellement dans
                                      Frais de            Série A : 0,85 %                           la même proportion que l’indice.
                                      gestion             Série I : s.o. Les frais de la série I   Les autorités en valeurs mobilières permettent aux OPC
                                                          sont négociés et payés par chaque        indiciels de dépasser les limites normales de
                                                          épargnant de la série I.                 concentration des placements, au besoin, pour que ces
                                                                                                   OPC puissent reproduire l’indice pertinent.
                                      Frais            0,20 %                                      Conformément aux exigences des organismes de
                                      d’administration (pour la série I, des frais distincts       réglementation, le fonds peut reproduire ainsi l’indice.
                                                       sont négociés et payés par chaque
                                                       épargnant de la série I)                    Quels sont les risques associés
                                      Gestionnaire        Harris Investment Management,            à un placement dans le fonds?
                                      de portefeuille     Inc., Chicago (Illinois)                 Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,
                                                                                                   que nous expliquons à compter de la page 133 :
                                                          (gestionnaire de portefeuille            • le risque de taux d’intérêt
                                                          depuis janvier 1997)                     • le risque de crédit
                                                                                                   • le risque propre aux titres de participation
                                     Quels types de placements le fonds fait-il?                   • le risque propre aux instruments dérivés
                                                                                                   • le risque de change
                                     Objectifs de placement                                        • le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
                                     Le fonds a comme objectif d’accroître la valeur de votre        pension et de prise en pension de titres
                                     placement à long terme en suivant de près le rendement        • le risque propre aux fonds indiciels
                                     de l’indice de rendement total Standard & Poor’s 500          • le risque d’opérations importantes
                                     (l’indice S&P 500).                                           • le risque propre aux séries.
                                     Pour atteindre son objectif de placement, le fonds peut
                                     investir directement dans des titres de sociétés compris      Qui devrait investir dans ce fonds?
                                     dans l’indice S&P 500, essentiellement dans la même           Envisagez d’investir dans ce fonds si :
                                     proportion que l’indice. Le fonds peut aussi utiliser des     • vous souhaitez une plus grande exposition au
                                     instruments dérivés dans la mesure permise par les              potentiel de croissance du marché boursier américain
                                     autorités en valeurs mobilières, pour obtenir une             • vous recherchez un fonds d’actions américaines qui
                                     exposition à une partie ou la totalité de ces titres sans       tente de reproduire le rendement de l’indice S&P 500
                                     les acheter directement.                                      • vous pouvez tolérer un risque de placement modéré
                                                                                                     (autrement dit, vous êtes prêt à accepter des
                                     L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut
                                                                                                     fluctuations de la valeur marchande de votre
                                     être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des
                                                                                                     placement).
                                     voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de
                                     parts convoquée à cette fin.
                                                                         47




                                                                         BMO FONDS AMÉRICAIN INDICE-ACTIONS
Politique en matière de distributions
Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en
décembre. Les distributions sont automatiquement
réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds, à
moins que vous ne nous indiquiez par écrit que vous
recevoir les distributions en espèces. Voyez la page 159
pour obtenir plus de renseignements.

Opérations à court terme
Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.

Frais du fonds pris en charge
indirectement par les épargnants
Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
le rendement réel du fonds.
Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
Série A                             $ 11,17    35,22    61,74 140,53
48
                                      BMO international
                                         Fonds
BMO FONDS INTERNATIONAL D’ACTIONS




                                         d’actions
                                                                                                   Stratégies de placement
                                                                                                   Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le
                                     Détails du fonds                                              gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies
                                                                                                   suivantes :
                                     Type de              fonds d’actions internationales          • Le portefeuille du fonds est segmenté et chaque
                                     fonds                                                           gestionnaire est responsable d’une partie du
                                                                                                     portefeuille en la gérant comme s’il s’agissait d’un
                                     Date de création Série A : le 4 août 1992                       portefeuille distinct. Cela permet de mettre en oeuvre
                                                      Série I : le 5 mars 2008                       les idées fortes de chacun, tout en assurant une
                                                      Série F : le 20 octobre 2008                   diversité d’opinions et une continuité de la gestion.
                                                                                                     Les analystes en recherche gèrent aussi une partie du
                                     Titres               parts d’une fiducie de fonds               portefeuille du fonds en tant que groupe.
                                     offerts              commun de placement                      • En se fondant sur les recherches effectuées par les
                                                                                                     analystes en actions du gestionnaire de portefeuille,
                                     Admissible           oui
                                                                                                     chaque gestionnaire choisit les titres du fonds en
                                     aux régimes                                                     examinant différents secteurs et pays. Dans une
                                     enregistrés                                                     optique à long terme, chaque gestionnaire cherche à
                                     Frais de             Série A : 2,00 %                           acquérir, à des prix intéressants, des titres
                                     gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I     d’entreprises de qualité qui, d’après eux, surpasseront
                                                                                                     les titres homologues et les indices de référence à
                                                          sont négociés et payés par chaque
                                                                                                     long terme.
                                                          épargnant de la série I.                 • Conformément à la méthode de gestion ascendante
                                                          Série F : 1,00 %                           du gestionnaire de portefeuille, la pondération d’un
                                     Frais            0,32 %                                         pays ou d’un secteur donné reflétera les évaluations
                                     d’administration (pour la série I, des frais distincts          de chaque gestionnaire et des analystes et les
                                                                                                     perspectives établies pour chaque entreprise du pays
                                                      sont négociés et payés par chaque
                                                                                                     ou du secteur.
                                                      épargnant de la série I)                     • Le système de gestionnaires de portefeuille
                                     Gestionnaire         Capital Guardian Trust Company             individuels et multiples offre une diversification des
                                     de portefeuille      Los Angeles (Californie)                   styles et idées de gestion de placements. Le
                                                                                                     gestionnaire principal et le comité de placement
                                                          (gestionnaire de portefeuille              examinent continuellement le fonds pour s’assurer
                                                          depuis mars 2004)                          du respect des objectifs et des lignes directrices du
                                                                                                     fonds; en outre, ils sont responsables de surveiller le
                                    Quels types de placements le fonds fait-il?                      risque de l’ensemble du fonds.
                                                                                                   • Même si le fonds ne cherche pas à réaliser des
                                    Objectifs de placement                                           bénéfices à court terme, chaque gestionnaire ou les
                                    Le fonds a comme objectif d’accroître la valeur de votre         analystes peuvent vendre les titres du fonds chaque
                                    placement à long terme en investissant dans des                  fois qu’ils le jugent opportun, sans égard à la durée de
                                    sociétés établies à l’échelle internationale, à l’extérieur      détention d’un titre en particulier.
                                    du Canada et des États-Unis.                                   • Le gestionnaire de portefeuille peut utiliser des
                                                                                                     instruments dérivés tels que des options et des
                                    Pour atteindre son objectif de placement, le fonds
                                                                                                     contrats à terme, notamment de gré à gré, pour :
                                    investit surtout dans des titres de participation de
                                                                                                     - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                    sociétés établies qui sont négociés à des bourses
                                                                                                        devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                    reconnues de divers pays, dont l’Allemagne, l’Australie,
                                                                                                        en achetant une option lui permettant de vendre
                                    l’Espagne, la Finlande, la France, Hong Kong, l’Italie, le
                                                                                                        une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                                    Japon, la Nouvelle-Zélande, les Pays-Bas, Singapour, la
                                                                                                        portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                                    Suède, la Suisse et le Royaume-Uni.
                                                                                                        fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                                    Il peut aussi investir dans des obligations émises par           - protéger le fonds contre les pertes potentielles
                                    des gouvernements ou des organismes supranationaux                  pouvant découler des fluctuations des taux
                                    tels que la Banque mondiale.                                        d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                                                                                                        portefeuille peut se soucier de l’incidence d’une
                                    L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut
                                                                                                        hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                                    être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des
                                                                                                        investissant dans des contrats à terme sur indice
                                    voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de
                                                                                                        boursier, le gestionnaire de portefeuille peut
                                    parts convoquée à cette fin.
                                                                                                        réduire l’incidence de la fluctuation des cours des
                                                                                                        titres
                                                                                                                                      49




                                                                                                                                      BMO FONDS INTERNATIONAL D’ACTIONS
  - gérer la position de change                              Politique en matière de distributions
  - procurer des liquidités                                  Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en
  - offrir une exposition à des titres qui ne seraient pas   décembre. Les distributions sont automatiquement
    disponibles autrement                                    réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds, à
  - gérer le risque                                          moins que vous ne nous indiquiez par écrit que vous
  - mettre en oeuvre des stratégies de placement d’une       préférez recevoir les distributions en espèces. Voyez la
    manière plus efficace.                                   page 159 pour obtenir plus de renseignements.
  Le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
  la mesure permise par les autorités en valeurs             Opérations à court terme
  mobilières du Canada.                                      Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
                                                             pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
Le fonds ne peut détenir plus de 10 % de la valeur
                                                             effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
marchande de son actif net dans des titres d’autres OPC
gérés par nous ou par d’autres gestionnaires d’OPC.
                                                             Frais du fonds pris en charge
Quels sont les risques associés                              indirectement par les épargnants
à un placement dans le fonds?                                Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
                                                             charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,
                                                             pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
que nous expliquons à compter de la page 133 :
                                                             dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
• le risque propre aux placements étrangers
                                                             le rendement réel du fonds.
• le risque propre aux titres de participation
• le risque de crédit                                        Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
• le risque de taux d’intérêt
                                                             Série A                             $ 25,11    79,17   138,76 315,86
• le risque de change
• le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
  pension et de prise en pension de titres
• le risque propre à un fonds de fonds
• le risque propre aux instruments dérivés
• le risque d’opérations importantes
• le risque propre aux séries.

Qui devrait investir dans ce fonds?
Envisagez d’investir dans ce fonds si :
• vous souhaitez diversifier votre portefeuille sur le
  plan international, à l’extérieur du Canada et des
  États-Unis
• vous pouvez tolérer un risque de placement modéré
  (autrement dit, vous êtes prêt à accepter des
  fluctuations de la valeur marchande de votre
  placement).
50
                       BMO européen
BMO FONDS EUROPÉEN




                          Fonds
                                                                                   Stratégies de placement
                                                                                   Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le gestionnaire
                      Détails du fonds                                             de portefeuille emploie les stratégies suivantes :
                                                                                   • il examine les données financières de sociétés pour
                      Type de             fonds d’actions européennes                repérer des placements potentiels intéressants
                      fonds                                                        • il dresse des prévisions financières pour chaque
                                                                                     société potentielle et son secteur avant d’envisager
                      Date de création Série A : le 3 octobre 1994                   d’y investir
                                       Série F : le 20 octobre 2008                • il classe les titres selon leur rendement prévu en
                                       Série I : le 20 octobre 2008                  tenant compte de l’incidence des fluctuations du
                                                                                     change sur ce rendement; les titres ayant le
                      Titres              parts d’une fiducie de fonds               classement le plus élevé sont inclus dans le
                      offerts             commun de placement                        portefeuille
                                                                                   • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                      Admissible          oui
                                                                                     options et des contrats à terme, notamment de gré à
                      aux régimes                                                    gré, pour :
                      enregistrés                                                    - protéger le fonds contre les pertes potentielles
                      Frais de            Série A : 2,00 %                              pouvant découler de la fluctuation des taux
                      gestion             Série F : 1,00 %                              d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                                                                                        portefeuille peut se soucier de l’incidence d’une
                                          Série I : s.o. Les frais de la série I
                                                                                        hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                                          sont négociés et payés par chaque             investissant dans des contrats à terme sur indice
                                          épargnant de la série I.                      boursier, le gestionnaire de portefeuille peut réduire
                      Frais            0,28 %                                           l’incidence de la fluctuation des cours des titres
                      d’administration (pour la série I, des frais distincts         - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                                                                        devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                       sont négociés et payés par chaque
                                                                                        en achetant une option lui permettant de vendre
                                       épargnant de la série I)                         une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                      Gestionnaire        Sanford Bernstein & Co., LLC                  portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                      de portefeuille     New York (New York)                           fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                                                                                     - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                          (gestionnaire de portefeuille                 titres directement.
                                          depuis février 1998)
                                                                                     Le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
                                                                                     la mesure permise par les autorités en valeurs
                     Quels types de placements le fonds fait-il?                     mobilières du Canada.
                     Objectifs de placement
                     Le fonds a comme objectif d’accroître la valeur de votre      Quels sont les risques associés
                     placement à long terme en investissant dans des               à un placement dans le fonds?
                     sociétés en Europe de l’Ouest et au Royaume-Uni.              Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,
                                                                                   que nous expliquons à compter de la page 133 :
                     Pour atteindre son objectif de placement, le fonds
                                                                                   • le risque propre aux titres de participation
                     investit surtout dans des sociétés qui sont inscrites à la
                                                                                   • le risque propre aux placements étrangers
                     cote de bourses reconnues et qui sont susceptibles de
                                                                                   • le risque de change
                     bénéficier des fusions et de la réduction des obstacles au
                                                                                   • le risque de taux d’intérêt
                     commerce résultant de la restructuration des marchés et
                                                                                   • le risque de crédit
                     des économies européens. Il peut aussi investir dans des
                                                                                   • le risque propre aux instruments dérivés
                     titres à revenu fixe émis par des gouvernements de
                                                                                   • le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
                     l’Europe de l’Ouest et du Royaume-Uni.
                                                                                     pension et de prise en pension de titres
                     L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut          • le risque d’opérations importantes
                     être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des         • le risque propre aux séries.
                     voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de
                     parts convoquée à cette fin.
                                                                         51




                                                                         BMO FONDS EUROPÉEN
Qui devrait investir dans ce fonds?
Envisagez d’investir dans ce fonds si :
• vous cherchez une meilleure exposition au potentiel
  de croissance de titres de sociétés établies en Europe
  de l’Ouest et au Royaume-Uni
• vous pouvez tolérer un risque de placement modéré
  (autrement dit, vous êtes prêt à accepter des
  fluctuations de la valeur marchande de votre
  placement).

Politique en matière de distributions
Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en
décembre. Les distributions sont automatiquement
réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds, à
moins que vous ne nous indiquiez par écrit que vous
préférez recevoir les distributions en espèces. Voyez la
page 159 pour obtenir plus de renseignements.

Opérations à court terme
Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.

Frais du fonds pris en charge
indirectement par les épargnants
Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
le rendement réel du fonds.
Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
Série A                             $ 24,70    77,87   136,50 310,71
52
                                       BMO croissance
                                          Fonds américain
BMO FONDS AMÉRICAIN DE CROISSANCE




                                          de
                                                                                                   • il diversifie les actifs du fonds parmi différents secteurs
                                                                                                     et sociétés pour contribuer à réduire les risques
                                     Détails du fonds                                              • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                                                                                                     options et des contrats à terme, notamment de gré à
                                                                                                     gré, pour :
                                     Type de              fonds d’actions américaines
                                                                                                     - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                     fonds                                                              devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                     Date de création Série A : le 3 août 1993                          en achetant une option lui permettant de vendre
                                                      Série I : le 20 octobre 2008                      une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                                                                                                        portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                                     Titres               parts d’une fiducie de fonds                  fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                                     offerts              commun de placement                        - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                                                                                        titres directement.
                                     Admissible           oui
                                     aux régimes                                                     Le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
                                     enregistrés                                                     la mesure permise par les autorités en valeurs
                                                                                                     mobilières du Canada.
                                     Frais de             Série A : 2,00 %
                                                                                                   Le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre
                                     gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I
                                                                                                   fréquemment des placements pour le fonds. Cela peut
                                                          sont négociés et payés par chaque        augmenter le coût des opérations et donc diminuer le
                                                          épargnant de la série I.                 rendement du fonds. De plus, cela augmente ainsi les
                                     Frais            0,30 %                                       chances que vous receviez une distribution au cours de
                                     d’administration (pour la série I, des frais distincts        l’année. Si vous détenez les titres du fonds dans un
                                                                                                   compte non enregistré, les distributions sont en général
                                                      sont négociés et payés par chaque
                                                                                                   imposables.
                                                      épargnant de la série I)
                                     Gestionnaire         Harris Investment Management,            Quels sont les risques associés
                                     de portefeuille      Inc., Chicago (Illinois)                 à un placement dans le fonds?
                                                          (gestionnaire de portefeuille            Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,
                                                          depuis août 1993)                        que nous expliquons à compter de la page 133 :
                                                                                                   • le risque propre aux titres de participation
                                                                                                   • le risque de change
                                    Quels types de placements le fonds fait-il?                    • le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
                                    Objectifs de placement                                           pension et de prise en pension de titres
                                    Le fonds a comme objectif d’accroître la valeur de votre       • le risque propre aux instruments dérivés
                                    placement à long terme en investissant dans des actions        • le risque d’opérations importantes
                                    de sociétés américaines bien établies.                         • le risque propre aux séries.

                                    L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut           Qui devrait investir dans ce fonds?
                                    être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des          Envisagez d’investir dans ce fonds si :
                                    voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de            • vous recherchez un fonds d’actions américaines
                                    parts convoquée à cette fin.                                     principal pour votre portefeuille
                                                                                                   • vous pouvez tolérer un risque de placement modéré
                                    Stratégies de placement                                          (autrement dit, vous êtes prêt à accepter des
                                    Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le gestionnaire     fluctuations de la valeur marchande de votre
                                    de portefeuille emploie les stratégies suivantes :               placement).
                                    • il examine les données financières de chaque
                                      placement potentiel en recherchant :
                                      - une forte progression des prix à un rythme de plus
                                         en plus rapide
                                      - des bénéfices durables
                                      - un prix raisonnable
                                    • il classe les placements potentiels selon les facteurs
                                      mentionnés ci-dessus et leur capitalisation boursière;
                                      les titres ayant le classement le plus élevé sont inclus
                                      dans le portefeuille
                                                                         53




                                                                         BMO FONDS AMÉRICAIN DE CROISSANCE
Politique en matière de distributions
Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en
décembre. Les distributions sont automatiquement
réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds, à
moins que vous ne nous indiquiez par écrit que vous
préférez recevoir les distributions en espèces. Voyez la
page 159 pour obtenir plus de renseignements.

Opérations à court terme
Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.

Frais du fonds pris en charge
indirectement par les épargnants
Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
le rendement réel du fonds.
Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
Série A                             $ 25,01    78,84   138,20 314,57
54
                             BMO indice-actions
BMO FONDS INDICE-ACTIONS




                                Fonds
                                                                                         Stratégies de placement
                                                                                         Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le gestionnaire
                            Détails du fonds                                             de portefeuille emploie les stratégies suivantes :
                                                                                         • il aligne autant que possible les actifs du fonds et leur
                            Type de             fonds d’actions canadiennes                pondération sur les titres composant l’indice composé
                            fonds                                                          de rendement total S&P/TSX
                                                                                         • il minimise le coût des opérations en rééquilibrant le
                            Date de création Série A : le 2 mai 1988                       portefeuille du fonds seulement lorsque cela est
                                             Série I : le 20 octobre 2008                  nécessaire
                                                                                         • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                            Titres              parts d’une fiducie de fonds               options et des contrats à terme, notamment de gré à
                            offerts             commun de placement                        gré, pour obtenir une exposition au marché.
                            Admissible          oui                                        Le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
                            aux régimes                                                    la mesure permise par les autorités en valeurs
                            enregistrés                                                    mobilières du Canada.
                            Frais de            Série A : 0,85 %                         Les autorités en valeurs mobilières permettent aux OPC
                            gestion             Série I : s.o. Les frais de la série I   indiciels de dépasser les limites normales de
                                                sont négociés et payés par chaque        concentration des placements, au besoin, pour que ces
                                                épargnant de la série I.                 OPC puissent reproduire l’indice pertinent.
                                                                                         Conformément aux exigences des organismes de
                            Frais            0,10 %                                      réglementation, le fonds peut reproduire ainsi l’indice.
                            d’administration (pour la série I, des frais distincts       Le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre
                                             sont négociés et payés par chaque           fréquemment des placements pour le fonds. Cela peut
                                             épargnant de la série I)                    augmenter le coût des opérations et donc diminuer le
                            Gestionnaire        Jones Heward Conseiller                  rendement du fonds. De plus, cela augmente ainsi les
                                                                                         chances que vous receviez une distribution au cours de
                            de portefeuille     en valeurs Inc., Toronto (Ontario)
                                                                                         l’année. Si vous détenez les titres du fonds dans un
                                                (gestionnaire de portefeuille            compte non enregistré, les distributions sont en général
                                                depuis mai 1994)                         imposables.

                           Quels types de placements le fonds fait-il?                   Quels sont les risques associés
                                                                                         à un placement dans le fonds?
                           Objectifs de placement
                                                                                         Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,
                           Le fonds a comme objectif de reproduire le rendement          que nous expliquons à compter de la page 133 :
                           de l’indice composé de rendement total S&P/TSX.               • le risque propre aux titres de participation
                           Pour atteindre son objectif de placement, le fonds            • le risque propre aux instruments dérivés
                           investit surtout dans les titres qui composent l’indice       • le risque propre aux fonds indiciels
                           composé de rendement total S&P/TSX, essentiellement           • le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
                           dans les mêmes proportions que l’indice, dans la                pension et de prise en pension de titres
                           mesure où cela est permis.                                    • le risque d’opérations importantes
                                                                                         • le risque propre aux séries.
                           L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut
                           être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des
                           voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de
                           parts convoquée à cette fin.
                                                                         55




                                                                         BMO FONDS INDICE-ACTIONS
Qui devrait investir dans ce fonds?
Envisagez d’investir dans ce fonds si :
• vous préférez un fonds qui tente de reproduire le
  rendement de l’indice composé de rendement total
  S&P/TSX
• vous recherchez un fonds d’actions canadiennes
  principal qui cible les sociétés établies
• vous pouvez tolérer un risque de placement modéré
  (autrement dit, vous êtes prêt à accepter des
  fluctuations de la valeur marchande de votre
  placement).

Politique en matière de distributions
Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en
décembre. Les distributions sont automatiquement
réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds, à
moins que vous ne nous indiquiez par écrit que vous
préférez recevoir les distributions en espèces. Voyez la
page 159 pour obtenir plus de renseignements.

Opérations à court terme
Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.

Frais du fonds pris en charge
indirectement par les épargnants
Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
le rendement réel du fonds.
Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
Série A                             $ 10,25    32,31    56,64 128,92
56
                        BMO japonais
BMO FONDS JAPONAIS




                           Fonds
                                                                                      - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                                                                        devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                      Détails du fonds                                                  en achetant une option lui permettant de vendre
                                                                                        une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                                                                                        portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                      Type de              fonds d’actions japonaises
                                                                                        fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                      fonds                                                           - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                      Date de création Série A : le 3 octobre 1994                      titres directement.
                                       Série I : le 20 octobre 2008                   Le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
                      Titres               parts d’une fiducie de fonds               la mesure permise par les autorités en valeurs
                                                                                      mobilières du Canada.
                      offerts              commun de placement
                      Admissible           oui                                      Quels sont les risques associés
                      aux régimes                                                   à un placement dans le fonds?
                      enregistrés                                                   Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,
                                                                                    que nous expliquons à compter de la page 133 :
                      Frais de             Série A : 2,00 %
                                                                                    • le risque propre aux titres de participation
                      gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I   • le risque propre aux placements étrangers
                                           sont négociés et payés par chaque        • le risque de change
                                           épargnant de la série I.                 • le risque propre aux instruments dérivés
                      Frais            0,35 %                                       • le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
                                                                                      pension et de prise en pension de titres
                      d’administration (pour la série I, des frais distincts
                                                                                    • le risque d’opérations importantes
                                       sont négociés et payés par chaque            • le risque propre aux séries.
                                       épargnant de la série I)
                      Gestionnaire         Martin Currie Inc.                       Qui devrait investir dans ce fonds?
                      de portefeuille      Édimbourg (Écosse)                       Envisagez d’investir dans ce fonds si :
                                                                                    • vous souhaitez diversifier votre portefeuille en y
                                           (gestionnaire de portefeuille
                                                                                      incluant un fonds qui investit seulement au Japon
                                           depuis mars 2004)                        • vous pouvez tolérer un risque de placement modéré
                                                                                      (autrement dit, vous êtes prêt à accepter des
                     Quels types de placements le fonds fait-il?                      fluctuations de la valeur marchande de votre
                     Objectifs de placement                                           placement).
                     Le fonds a comme objectif d’accroître la valeur de votre
                     placement à long terme en investissant surtout dans des        Politique en matière de distributions
                     titres de participation de sociétés japonaises établies et     Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en
                     dans des sociétés japonaises affichant un potentiel de         décembre. Les distributions sont automatiquement
                     croissance supérieur à la moyenne.                             réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds, à
                                                                                    moins que vous ne nous indiquiez par écrit que vous
                     L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut           préférez recevoir les distributions en espèces. Voyez la
                     être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des          page 159 pour obtenir plus de renseignements.
                     voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de
                     parts convoquée à cette fin.                                   Opérations à court terme
                     Stratégies de placement                                        Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
                                                                                    pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
                     Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le gestionnaire   effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
                     de portefeuille emploie les stratégies suivantes :
                     • il diversifie les actifs du fonds par secteurs afin de
                       contribuer à réduire les risques                             Frais du fonds pris en charge
                     • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des        indirectement par les épargnants
                       options et des contrats à terme, notamment de gré à          Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
                       gré, pour :                                                  charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
                       - protéger le fonds contre les pertes potentielles           pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
                          pouvant découler de la fluctuation des taux               dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
                          d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de                le rendement réel du fonds.
                          portefeuille peut se soucier de l’incidence d’une
                                                                                    Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
                          hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                          investissant dans des contrats à terme sur indice         Série A                             $ 25,42    80,14   140,46 319,73
                          boursier, le gestionnaire de portefeuille peut réduire
                          l’incidence de la fluctuation des cours des titres
                                                                                                                       57
Fonds axés sur la




                                                                                                                       FONDS AXÉS SUR LA CROISSANCE DYNAMIQUE BMO
croissance dynamique BMO

BMO Fonds spécial d’actions
BMO Fonds américain spécial d’actions
BMO Fonds mondial science et technologie
BMO Fonds des marchés émergents
BMO Fonds de ressources
BMO Fonds de métaux précieux




Nos fonds axés sur la croissance dynamique BMO sont          Combien devriez-vous investir?
destinés aux épargnants qui recherchent un potentiel de
croissance exceptionnel et qui sont prêts à accepter des     Nous vous recommandons de diversifier vos placements
fluctuations de prix à court terme. Ces fonds investissent   parmi les fonds d’investissement BMO, c’est-à-dire de
dans des actions de petites entreprises de secteurs          constituer votre portefeuille au moyen de divers fonds
particuliers ou situées dans des pays émergents. Veuillez    de différentes catégories, comme les fonds axés sur la
lire les descriptions de chacun des fonds qui donnent        sécurité BMO, les fonds axés sur le revenu BMO, les
des renseignements essentiels au sujet des particularités    fonds axés sur la croissance BMO, les fonds axés sur la
de chaque fonds.                                             croissance dynamique BMO, les fonds en dollars US BMO,
                                                             les fonds mondiaux avantage fiscal BMO, les fonds Étape
Ces fonds comportent un potentiel de rendement               Plus BMO, les portefeuilles CatégorieSélect BMO et les
supérieur à celui de nos fonds axés sur la sécurité BMO,     portefeuilles FondSélectMC BMO.
les fonds axés sur le revenu BMO ou sur la croissance
                                                             Il est habituellement sage de n’inclure dans votre
BMO. De plus, ils offrent l’occasion de participer au
                                                             portefeuille qu’une petite quantité de placements dans
potentiel de croissance de nouveaux secteurs
                                                             des fonds axés sur la croissance dynamique BMO. Mais
dynamiques, de petites entreprises connaissant une
                                                             avant de pouvoir choisir la bonne combinaison de fonds,
expansion rapide et de pays émergents. Toutefois, ce
                                                             vous devez vous demander ce que vous attendez de vos
plus grand potentiel de croissance est accompagné d’un
                                                             placements, pendant combien de temps vous prévoyez
niveau de risque plus élevé : la valeur des actions de
                                                             placer votre argent et quel est le niveau de risque que
ces sociétés peut changer énormément sur une
                                                             vous êtes prêt à accepter.
courte période.
                                                             Si, par exemple, vous recherchez un potentiel de
                                                             croissance supérieur à la moyenne et êtes prêt à
                                                             accepter plus de risques, vous pourriez relancer un
                                                             portefeuille orienté sur la croissance en investissant
                                                             dans des fonds axés sur la croissance dynamique BMO.
58
                                 BMO spécial d’actions
BMO FONDS SPÉCIAL D’ACTIONS




                                    Fonds
                                                                                             • il peut se concentrer sur certains secteurs particuliers
                                                                                               offrant un rendement possible élevé ou sur des
                               Détails du fonds                                                sociétés susceptibles de bénéficier de tendances telles
                                                                                               que le vieillissement de la population
                                                                                             • il passe en revue l’exploitation de la société et ses
                               Type de              fonds d’entreprises canadiennes à
                                                                                               activités de recherche et de développement pour
                               fonds                faible et à moyenne capitalisation         évaluer son potentiel de croissance
                               Date de création Série A : le 3 août 1993                     • il surveille constamment les sociétés dans lesquelles
                                                Série I : le 5 mars 2008                       le fonds investit pour repérer des changements qui
                                                                                               pourraient influer sur leur rentabilité
                               Titres               parts d’une fiducie de fonds             • il peut investir jusqu’à 30 % du coût d’achat des actifs
                               offerts              commun de placement                        du fonds dans des titres étrangers
                                                                                             • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                               Admissible           oui                                        options et des contrats à terme, notamment de gré à
                               aux régimes                                                     gré, pour :
                               enregistrés                                                     - protéger le fonds contre les pertes potentielles
                                                                                                  pouvant découler de la fluctuation des taux
                               Frais de             Série A : 2,00 %
                                                                                                  d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                               gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I        portefeuille peut se soucier de l’incidence d’une
                                                    sont négociés et payés par chaque             hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                                                    épargnant de la série I.                      investissant dans des contrats à terme sur indice
                               Frais            0,27 %                                            boursier, le gestionnaire de portefeuille peut réduire
                                                                                                  l’incidence de la fluctuation des cours des titres
                               d’administration (pour la série I, des frais distincts
                                                                                               - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                                sont négociés et payés par chaque                 devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                                épargnant de la série I)                          en achetant une option lui permettant de vendre
                               Gestionnaire         Jones Heward Conseiller                       une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                               de portefeuille      en valeurs Inc., Toronto (Ontario)            portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                                                                                                  fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                                                    (gestionnaire de portefeuille              - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                                    depuis août 1993)                             titres directement.
                                                                                               Le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
                              Quels types de placements le fonds fait-il?                      la mesure permise par les autorités en valeurs
                              Objectifs de placement                                           mobilières du Canada.
                              Le fonds a comme objectif de réaliser à long terme une         Le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre
                              croissance de la valeur de votre placement supérieure à        fréquemment des placements pour le fonds. Cela peut
                              la moyenne en investissant dans de petites et de               augmenter le coût des opérations et donc diminuer le
                              moyennes entreprises canadiennes.                              rendement du fonds. De plus, cela augmente ainsi les
                              L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut           chances que vous receviez une distribution au cours de
                              être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des          l’année. Si vous détenez les titres du fonds dans un
                              voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de            compte non enregistré, les distributions sont en général
                              parts convoquée à cette fin.                                   imposables.
                                                                                             Le fonds a obtenu une dispense des autorités en valeurs
                              Stratégies de placement                                        mobilières du Canada lui permettant d’investir dans
                              Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le gestionnaire   certains fonds marché à terme qui font appel à des
                              de portefeuille emploie les stratégies suivantes :             instruments financiers qui établissent une corrélation
                              • il investit dans des titres de participation, y compris      avec un multiple (ou l’inverse d’un multiple) du
                                des fiducies de revenu                                       rendement quotidien d’un indice sous-jacent, ce dernier
                              • il examine les données financières de chaque société         étant un indice autorisé selon la définition donnée dans
                                dans laquelle il envisage d’investir afin de déterminer      le Règlement 81-102. Le fonds peut investir dans ces
                                si ses titres de participation sont offerts à un prix        fonds marché à terme à l’occasion, si le gestionnaire de
                                intéressant                                                  portefeuille juge qu’il est opportun de le faire.
                                                                         59




                                                                         BMO FONDS SPÉCIAL D’ACTIONS
Quels sont les risques associés
à un placement dans le fonds?
Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,
que nous expliquons à compter de la page 133 :
• le risque propre aux titres de participation
• le risque de liquidité
• le risque propre aux placements étrangers
• le risque de change
• le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
  pension et de prise en pension de titres
• le risque propre aux FNB marché à terme
• le risque de taux d’intérêt
• le risque propre aux produits de base
• le risque propre aux instruments dérivés
• le risque d’opérations importantes
• le risque propre aux séries.

Qui devrait investir dans ce fonds?
Envisagez d’investir dans ce fonds si :
• vous recherchez un fonds qui investit dans de petites
  entreprises canadiennes ayant un potentiel de
  croissance élevé
• vous pouvez tolérer un risque de placement modéré à
  élevé (autrement dit, vous êtes prêt à accepter des
  fluctuations de la valeur marchande de votre
  placement).

Politique en matière de distributions
Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en
décembre. Les distributions sont automatiquement
réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds, à
moins que vous ne nous indiquiez par écrit que vous
préférez recevoir les distributions en espèces. Voyez la
page 159 pour obtenir plus de renseignements.

Opérations à court terme
Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.

Frais du fonds pris en charge
indirectement par les épargnants
Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
le rendement réel du fonds.
Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
Série A                             $ 24,29    76,58   134,23 305,55
60
                                           BMO américain
                                              Fonds
BMO FONDS AMÉRICAIN SPÉCIAL D’ACTIONS




                                              spécial d’actions
                                                                                                       • il passe en revue l’exploitation de la société et ses
                                                                                                         activités de recherche et de développement pour
                                         Fund Details
                                         Détails du fonds                                                évaluer son potentiel de croissance
                                                                                                       • il utilise les renseignements précédents pour classer
                                                                                                         les placements potentiels; les titres ayant le classement
                                         Type de              fonds d’entreprises américaines à
                                                                                                         le plus élevé sont inclus dans le portefeuille
                                         fonds                faible et à moyenne capitalisation       • il diversifie les actifs du fonds parmi différents secteurs
                                         Date de création Série A : le 7 janvier 1997                    et sociétés pour contribuer à réduire les risques
                                                          Série I : le 20 octobre 2008                 • il peut aussi utiliser des instruments dérivés tels que
                                                                                                         des options et des contrats à terme, notamment de gré
                                         Titres               parts d’une fiducie de fonds               à gré, pour :
                                         offerts              commun de placement                        - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                                                                                            devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                         Admissible           oui                                           en achetant une option lui permettant de vendre
                                         aux régimes                                                        une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                                         enregistrés                                                        portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                                                                                                            fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                                         Frais de             Série A : 2,00 %
                                                                                                         - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                         gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I        titres directement.
                                                              sont négociés et payés par chaque
                                                              épargnant de la série I.                   Le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
                                                                                                         la mesure permise par les autorités en valeurs
                                         Frais            0,30 %                                         mobilières du Canada.
                                         d’administration (pour la série I, des frais distincts
                                                                                                       Le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre
                                                          sont négociés et payés par chaque
                                                                                                       fréquemment des placements pour le fonds. Cela peut
                                                          épargnant de la série I)                     augmenter le coût des opérations et donc diminuer le
                                         Gestionnaire         Harris Investment Management,            rendement du fonds. De plus, cela augmente ainsi les
                                         de portefeuille      Inc. Chicago (Illinois)                  chances que vous receviez une distribution au cours de
                                                                                                       l’année. Si vous détenez les titres du fonds dans un
                                                              (gestionnaire de portefeuille            compte non enregistré, les distributions sont en général
                                                              depuis janvier 1997)                     imposables.

                                        Quels types de placements le fonds fait-il?                    Quels sont les risques associés
                                        Objectifs de placement                                         à un placement dans le fonds?
                                        Le fonds a comme objectif de réaliser à long terme une         Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,
                                        croissance de la valeur de votre placement supérieure à        que nous expliquons à compter de la page 133 :
                                        la moyenne en investissant dans de petites et de               • le risque propre aux titres de participation
                                        moyennes entreprises américaines.                              • le risque de change
                                                                                                       • le risque de liquidité
                                        L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut           • le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
                                        être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des            pension et de prise en pension de titres
                                        voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de            • le risque propre aux instruments dérivés
                                        parts convoquée à cette fin.                                   • le risque d’opérations importantes
                                                                                                       • le risque propre aux séries.
                                        Stratégies de placement
                                        Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le gestionnaire   Qui devrait investir dans ce fonds?
                                        de portefeuille emploie les stratégies suivantes :             Envisagez d’investir dans ce fonds si :
                                        • il examine les données financières de chaque                 • vous recherchez un fonds qui investit dans de petites
                                          placement potentiel en recherchant :                           entreprises américaines ayant un potentiel de
                                          - une forte progression des prix à un rythme de plus           croissance élevé
                                             en plus rapide                                            • vous pouvez tolérer un risque de placement modéré à
                                          - des bénéfices durables                                       élevé (autrement dit, vous êtes prêt à accepter des
                                          - un prix raisonnable                                          fluctuations de la valeur marchande de votre
                                                                                                         placement).
                                                                         61




                                                                         BMO FONDS AMÉRICAIN SPÉCIAL D’ACTIONS
Politique en matière de distributions
Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en
décembre. Les distributions sont automatiquement
réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds, à
moins que vous ne nous indiquiez par écrit que vous
préférez recevoir les distributions en espèces. Voyez la
page 159 pour obtenir plus de renseignements.

Opérations à court terme
Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.

Frais du fonds pris en charge
indirectement par les épargnants
Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
le rendement réel du fonds.
Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
Série A                             $ 25,01    78,84   138,20 314,57
62
                                              BMO technologie science
                                                 Fonds mondial
BMO FONDS MONDIAL SCIENCE ET TECHNOLOGIE




                                                 et
                                                                                                          • il utilise les renseignements précédents pour
                                                                                                            classer les placements potentiels; les titres ayant
                                            Détails du fonds                                                le classement le plus élevé sont inclus dans
                                                                                                            le portefeuille
                                                                                                          • il diversifie les actifs du fonds parmi différents secteurs
                                            Type de              fonds de science et de technologie
                                                                                                            et sociétés pour contribuer à réduire les risques
                                            fonds                                                         • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                                            Date de création Série A : le 7 janvier 1997                    options et des contrats à terme, notamment de gré à
                                                             Série I : le 20 octobre 2008                   gré, pour :
                                                                                                            - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                            Titres               parts d’une fiducie de fonds                  devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                            offerts              commun de placement                           en achetant une option lui permettant de vendre
                                                                                                               une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                                            Admissible           oui                                           portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                                            aux régimes                                                        fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                                            enregistrés                                                     - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                                                                                               titres directement.
                                            Frais de             Série A : 2,00 %
                                            gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I     Le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
                                                                 sont négociés et payés par chaque          la mesure permise par les autorités en valeurs
                                                                 épargnant de la série I.                   mobilières du Canada.

                                            Frais            0,35 %                                       Quels sont les risques associés
                                            d’administration (pour la série I, des frais distincts        à un placement dans le fonds?
                                                             sont négociés et payés par chaque            Les placements du fonds étant concentrés dans
                                                             épargnant de la série I)                     quelques secteurs, la valeur de ses parts peut varier
                                            Gestionnaire         Harris Investment Management,            davantage que celle des fonds qui investissent dans
                                            de portefeuille      Inc. Chicago (Illinois)                  nombre de secteurs.

                                                                 (gestionnaire de portefeuille            Les stratégies de placement peuvent aussi comporter
                                                                 depuis janvier 1997)                     les risques suivants, que nous expliquons à compter de
                                                                                                          la page 133 :
                                                                                                          • le risque propre aux titres de participation
                                           Quels types de placements le fonds fait-il?                    • le risque propre aux placements étrangers
                                           Objectifs de placement                                         • le risque propre à la concentration dans un secteur
                                           Le fonds a comme objectif d’accroître la valeur de votre       • le risque de change
                                           placement à long terme en investissant dans des                • le risque propre aux instruments dérivés
                                           sociétés de science et de technologie du monde entier.         • le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
                                                                                                            pension et de prise en pension de titres
                                           L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut           • le risque d’opérations importantes
                                           être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des          • le risque propre aux séries.
                                           voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de
                                           parts convoquée à cette fin.                                   Qui devrait investir dans ce fonds?
                                                                                                          Envisagez d’investir dans ce fonds si :
                                           Stratégies de placement                                        • vous recherchez pour votre portefeuille le potentiel
                                           Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le gestionnaire     de croissance élevé des actions liées aux sciences et à
                                           de portefeuille emploie les stratégies suivantes :               la technologie
                                           • il examine les données financières de chaque                 • vous souhaitez diversifier votre portefeuille avec un
                                             placement potentiel en recherchant :                           fonds spécialisé dans un secteur qui investit partout
                                             - une forte progression des prix à un rythme de plus           dans le monde
                                                en plus rapide                                            • vous pouvez tolérer un risque de placement modéré à
                                             - des bénéfices durables                                       élevé (autrement dit, vous êtes prêt à accepter des
                                             - un prix raisonnable                                          fluctuations de la valeur marchande de votre
                                           • il accorde généralement autant d’importance aux                placement).
                                             actions du secteur des sciences qu’aux actions du
                                             secteur de la technologie
                                                                         63




                                                                         BMO FONDS MONDIAL SCIENCE ET TECHNOLOGIE
Politique en matière de distributions
Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en
décembre. Les distributions sont automatiquement
réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds, à
moins que vous ne nous indiquiez par écrit que vous
préférez recevoir les distributions en espèces. Voyez la
page 159 pour obtenir plus de renseignements.

Opérations à court terme
Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.

Frais du fonds pris en charge
indirectement par les épargnants
Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
le rendement réel du fonds.
Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
Série A                             $ 25,32    79,81   139,90 318,44
64
                                    BMO des marchés
                                       Fonds
BMO FONDS DES MARCHÉS ÉMERGENTS




                                       émergents
                                                                                                Stratégies de placement
                                                                                                Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le gestionnaire
                                   Détails du fonds                                             de portefeuille emploie les stratégies suivantes :
                                                                                                • il évalue les perspectives des principales régions et
                                   Type de             fonds d’actions de marchés                 devises au moyen de variables telles que la croissance
                                   fonds               émergents                                  prévue, l’inflation et le rendement prévu
                                                                                                • il analyse la liquidité de placements potentiels sur
                                   Date de création Série A : le 3 octobre 1994                   leurs marchés respectifs pour s’assurer qu’ils peuvent
                                                    Série I : le 9 mai 2008                       être achetés et vendus de façon relativement facile
                                                    Série F : le 20 octobre 2008                • il examine les données financières relatives à chaque
                                                                                                  placement potentiel afin de déterminer les
                                   Titres              parts d’une fiducie de fonds               possibilités de croissance et les cours intéressants
                                   offerts             commun de placement                      • il fait au besoin des visites de suivi auprès des
                                                                                                  sociétés pour évaluer leur gestion
                                   Admissible          oui
                                                                                                • il diversifie les actifs du fonds parmi différents pays et
                                   aux régimes                                                    secteurs pour contribuer à réduire les risques
                                   enregistrés                                                  • il peut aussi utiliser des instruments dérivés tels que
                                   Frais de            Série A : 2,00 %                           des options et des contrats à terme, notamment de gré
                                   gestion             Série I : s.o. Les frais de la série I     à gré, pour :
                                                                                                  - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                                       sont négociés et payés par chaque
                                                                                                     devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                                       épargnant de la série I.                      en achetant une option lui permettant de vendre
                                                       Série F : 1,25 %                              une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                                   Frais            0,40 %                                           portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                                   d’administration (pour la série I, des frais distincts            fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                                                                                                  - protéger le fonds contre les pertes potentielles
                                                    sont négociés et payés par chaque
                                                                                                     pouvant découler des fluctuations des taux
                                                    épargnant de la série I)                         d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                                   Gestionnaire        Sanford Bernstein & Co., LLC                  portefeuille peut se soucier de l’incidence d’une
                                   de portefeuille     New York (New York)                           hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                                                                                                     investissant dans des contrats à terme sur indice
                                                       (gestionnaire de portefeuille                 boursier, le gestionnaire de portefeuille peut
                                                       depuis mars 2004)                             réduire l’incidence de la fluctuation des cours des
                                                                                                     titres
                                  Quels types de placements le fonds fait-il?                     - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                                                                                     titres directement.
                                  Objectifs de placement
                                  Le fonds a comme objectif d’accroître la valeur de votre        Le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
                                  placement à long terme en investissant dans des                 la mesure permise par les autorités en valeurs
                                  sociétés établies dans des pays faisant l’objet d’une           mobilières du Canada.
                                  industrialisation rapide.                                     Le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre
                                  Pour atteindre son objectif de placement, le fonds            fréquemment des placements pour le fonds. Cela peut
                                  investit principalement dans des titres de participation      augmenter le coût des opérations et donc diminuer le
                                  de sociétés de pays émergents tels que l’Afrique du Sud,      rendement du fonds. De plus, cela augmente ainsi les
                                  le Brésil, le Chili, la Corée du Sud, la Grèce, l’Inde, la    chances que vous receviez une distribution au cours de
                                  Malaisie, le Mexique, le Pakistan, Taïwan et la Turquie.      l’année. Si vous détenez les titres du fonds dans un
                                  Il peut aussi investir dans des titres à revenu fixe.         compte non enregistré, les distributions sont en général
                                                                                                imposables.
                                  L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut
                                  être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des
                                  voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de
                                  parts convoquée à cette fin.
                                                                                                                                     65




                                                                                                                                     BMO FONDS DES MARCHÉS ÉMERGENTS
Quels sont les risques associés                             Politique en matière de distributions
à un placement dans le fonds?                               Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en
Les placements du fonds étant concentrés dans des pays      décembre. Les distributions sont automatiquement
émergents, la valeur de ses parts peut être plus sensible   réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds, à
aux marchés boursiers, aux tendances économiques et         moins que vous ne nous indiquiez par écrit que vous
politiques et aux taux de change que celle des fonds        préférez recevoir les distributions en espèces. Voyez la
investissant dans des pays développés.                      page 159 pour obtenir plus de renseignements.
Les stratégies de placement peuvent aussi comporter
les risques suivants, que nous expliquons à compter de
                                                            Opérations à court terme
la page 133 :                                               Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
• le risque propre aux titres de participation              pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
• le risque propre aux placements étrangers                 effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
• le risque de change
• le risque de taux d’intérêt                               Frais du fonds pris en charge
• le risque de crédit                                       indirectement par les épargnants
• le risque de liquidité                                    Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
• le risque propre aux opérations de prêt, de mise en       charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
  pension et de prise en pension de titres                  pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
• le risque propre aux instruments dérivés                  dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
• le risque d’opérations importantes                        le rendement réel du fonds.
• le risque propre aux séries.
                                                            Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
Qui devrait investir dans ce fonds?                         Série A                             $ 25,93    81,75   143,29 326,18
Envisagez d’investir dans ce fonds si :
• vous recherchez pour votre portefeuille le potentiel
  de croissance élevé des marchés émergents
• vous souhaitez diversifier vos placements
  internationaux au moyen de placements dans des
  pays qui ne sont pas compris dans nombre des
  principaux fonds d’actions internationales
• vous pouvez tolérer un risque de placement modéré à
  élevé (autrement dit, vous êtes prêt à accepter des
  fluctuations de la valeur marchande de votre
  placement).
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                            BMO de ressources
BMO FONDS DE RESSOURCES




                               Fonds
                                                                                         Stratégies de placement
                                                                                         Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le gestionnaire
                           Détails du fonds                                              de portefeuille emploie les stratégies suivantes :
                                                                                         • il examine les données financières de chaque société
                           Type de              fonds de ressources naturelles             dans laquelle il envisage d’investir afin de déterminer
                           fonds                                                           si ses titres de participation sont offerts à un prix
                                                                                           intéressant
                           Date de création Série A : le 3 août 1993                     • il passe en revue l’exploitation de la société et ses
                                            Série I : le 5 mars 2008                       activités de recherche et de développement pour
                                                                                           évaluer son potentiel de croissance
                           Titres               parts d’une fiducie de fonds             • il surveille constamment les sociétés dans lesquelles
                           offerts              commun de placement                        le fonds investit pour repérer des changements qui
                           Admissible           oui                                        pourraient influer sur leur rentabilité
                                                                                         • il peut investir jusqu’à 30 % du coût d’achat des actifs
                           aux régimes
                                                                                           du fonds dans des titres étrangers
                           enregistrés                                                   • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                           Frais de             Série A : 2,00 %                           options et des contrats à terme, notamment de gré à
                           gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I     gré, pour :
                                                sont négociés et payés par chaque          - protéger le fonds contre les pertes potentielles
                                                                                              pouvant découler de la fluctuation des taux
                                                épargnant de la série I.
                                                                                              d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                           Frais            0,15 %                                            portefeuille peut se soucier de l’incidence d’une
                           d’administration (pour la série I, des frais distincts             hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                                            sont négociés et payés par chaque                 investissant dans des contrats à terme sur indice
                                            épargnant de la série I)                          boursier, le gestionnaire de portefeuille peut réduire
                                                                                              l’incidence de la fluctuation des cours des titres
                           Gestionnaire         Jones Heward Conseiller                    - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                           de portefeuille      en valeurs Inc., Toronto (Ontario)            devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                                                                              en achetant une option lui permettant de vendre
                                                (gestionnaire de portefeuille                 une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                                                depuis août 1993)                             portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                                                                                              fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                          Quels types de placements le fonds fait-il?                      - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                                                                              titres directement.
                          Objectifs de placement
                          Le fonds a comme objectif d’accroître la valeur de votre         Le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
                          placement à long terme en investissant dans des                  la mesure permise par les autorités en valeurs
                          sociétés canadiennes de ressources naturelles.                   mobilières du Canada.

                          Pour atteindre son objectif de placement, le fonds             Le fonds a reçu des organismes de réglementation des
                          investit surtout dans des sociétés inscrites à la cote de      valeurs mobilières une dispense lui permettant de
                          bourses de valeurs mobilières canadiennes et qui               déroger aux restrictions et pratiques habituelles en ce
                          exercent des activités dans les secteurs des métaux            qui concerne l’achat et la vente de produit de base. Plus
                          précieux, des métaux communs, du pétrole et du gaz             particulièrement, le fonds est autorisé à investir jusqu’à
                          naturel et des produits forestiers. Il peut aussi acheter      10 % de son actif directement dans des produits de base
                          des métaux précieux directement.                               comme des métaux précieux et d’autres métaux et
                                                                                         minéraux.
                          L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut
                          être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des          Le fonds a obtenu une dispense des autorités en valeurs
                          voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de            mobilières du Canada lui permettant d’investir dans
                          parts convoquée à cette fin.                                   certains fonds marché à terme qui font appel à des
                                                                                         instruments financiers qui établissent une corrélation
                                                                                         avec un multiple (ou l’inverse d’un multiple) du
                                                                                         rendement quotidien d’un indice sous-jacent, ce dernier
                                                                                         étant un indice autorisé selon la définition donnée dans
                                                                                         le Règlement 81-102. Le fonds peut investir dans ces
                                                                                         fonds marché à terme à l’occasion, si le gestionnaire de
                                                                                         portefeuille juge qu’il est opportun de le faire.
                                                                                                                                    67




                                                                                                                                    BMO FONDS DE RESSOURCES
Le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre     Politique en matière de distributions
fréquemment des placements pour le fonds. Cela peut        Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en
augmenter le coût des opérations et donc diminuer le       décembre. Les distributions sont automatiquement
rendement du fonds. De plus, cela augmente ainsi les       réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds, à
chances que vous receviez une distribution au cours de     moins que vous ne nous indiquiez par écrit que vous
l’année. Si vous détenez les titres du fonds dans un       préférez recevoir les distributions en espèces. Voyez la
compte non enregistré, les distributions sont en général   page 159 pour obtenir plus de renseignements.
imposables.
Le fonds ne peut détenir plus de 10 % de la valeur         Opérations à court terme
marchande de son actif net dans des titres d’autres OPC    Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
gérés par nous ou par d’autres gestionnaires d’OPC, y      pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
compris les membres de notre groupe.                       effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.

Quels sont les risques associés                            Frais du fonds pris en charge
à un placement dans le fonds?                              indirectement par les épargnants
Les variations des prix des ressources naturelles et des   Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
métaux précieux ont une incidence sur le prix par part     charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
du fonds.                                                  pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
                                                           dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
Les stratégies de placement peuvent aussi comporter
                                                           le rendement réel du fonds.
les risques suivants, que nous expliquons à compter de
la page 133 :                                              Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
• le risque propre aux titres de participation
                                                           Série A                             $ 23,37    73,67   129,13 293,95
• le risque propre aux produits de base
• le risque de liquidité
• le risque propre aux placements étrangers
• le risque de change
• le risque propre aux instruments dérivés
• le risque de taux d’intérêt
• le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
  pension et de prise en pension de titres
• le risque propre aux FNB marché à terme
• le risque propre à la concentration dans un secteur
• le risque d’opérations importantes
• le risque propre aux séries.

Qui devrait investir dans ce fonds?
Envisagez d’investir dans ce fonds si :
• vous recherchez spécifiquement le potentiel de
  croissance des titres liés aux ressources naturelles
• vous pouvez tolérer un risque de placement modéré à
  élevé (autrement dit, vous êtes prêt à accepter des
  fluctuations de la valeur marchande de votre
  placement).
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                                 BMO deprécieux
                                    Fonds
BMO FONDS DE MÉTAUX PRÉCIEUX




                                    métaux
                                                                                             Stratégies de placement
                                                                                             Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le gestionnaire
                                Détails du fonds                                             de portefeuille emploie les stratégies suivantes :
                                                                                             • il examine les données financières de chaque société
                                Type de             fonds de métaux précieux                   dans laquelle il envisage d’investir afin de déterminer
                                fonds                                                          si ses titres de participation sont offerts à un prix
                                                                                               intéressant
                                Date de création Série A : le 7 janvier 1997                 • il passe en revue l’exploitation de la société et ses
                                                 Série I : le 9 mai 2008                       activités de recherche et de développement pour
                                                                                               évaluer son potentiel de croissance
                                Titres              parts d’une fiducie de fonds             • il surveille constamment les sociétés dans lesquelles
                                offerts             commun de placement                        le fonds investit pour repérer des changements qui
                                Admissible          oui                                        pourraient influer sur leur rentabilité
                                                                                             • il peut investir jusqu’à 30 % du coût d’achat des actifs
                                aux régimes
                                                                                               du fonds dans des titres étrangers
                                enregistrés                                                  • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                                Frais de            Série A : 2,00 %                           options et des contrats à terme, notamment de gré à
                                gestion             Série I : s.o. Les frais de la série I     gré, pour :
                                                    sont négociés et payés par chaque          - protéger le fonds contre les pertes potentielles
                                                                                                  pouvant découler de la fluctuation des taux
                                                    épargnant de la série I.
                                                                                                  d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                                Frais            0,18 %                                           portefeuille peut se soucier de l’incidence d’une
                                d’administration (pour la série I, des frais distincts            hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                                                 sont négociés et payés par chaque                investissant dans des contrats à terme sur indice
                                                 épargnant de la série I)                         boursier, le gestionnaire de portefeuille peut réduire
                                                                                                  l’incidence de la fluctuation des cours des titres
                                Gestionnaire        Jones Heward Conseiller                    - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                de portefeuille     en valeurs Inc., Toronto (Ontario)            devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                                                                                  en achetant une option lui permettant de vendre
                                                    (gestionnaire de portefeuille                 une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                                                    depuis janvier 1997)                          portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                                                                                                  fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                               Quels types de placements le fonds fait-il?                     - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                                                                                  titres directement.
                               Objectifs de placement
                               Le fonds a comme objectif d’accroître la valeur de votre        Le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
                               placement à long terme en investissant dans des titres          la mesure permise par les autorités en valeurs
                               de sociétés principalement canadiennes du secteur des           mobilières du Canada.
                               métaux précieux.                                              Le fonds a reçu des organismes de réglementation des
                               Pour atteindre son objectif de placement, le fonds            valeurs mobilières une dispense lui permettant de
                               investit surtout dans des sociétés canadiennes se             déroger aux restrictions et pratiques habituelles en ce
                               consacrant à l’exploration, à l’exploitation, à la            qui concerne l’achat et la vente de produits de base.
                               production ou à la distribution de métaux précieux.           Plus particulièrement, le fonds est autorisé à investir
                                                                                             jusqu’à 20 % de son actif directement dans des métaux
                               L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut          précieux, y compris l’argent et le platine.
                               être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des
                               voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de           Le fonds a obtenu une dispense des autorités en valeurs
                               parts convoquée à cette fin.                                  mobilières du Canada lui permettant d’investir dans
                                                                                             certains fonds marché à terme qui font appel à des
                                                                                             instruments financiers qui établissent une corrélation
                                                                                             avec un multiple (ou l’inverse d’un multiple) du
                                                                                             rendement quotidien d’un indice sous-jacent, ce dernier
                                                                                             étant un indice autorisé selon la définition donnée dans
                                                                                             le Règlement 81-102. Le fonds peut investir dans ces
                                                                                             fonds marché à terme à l’occasion, si le gestionnaire de
                                                                                             portefeuille juge qu’il est opportun de le faire.
                                                                                                                                    69




                                                                                                                                    BMO FONDS DE MÉTAUX PRÉCIEUX
Le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre     Politique en matière de distributions
fréquemment des placements pour le fonds. Cela peut        Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en
augmenter le coût des opérations et donc diminuer le       décembre. Les distributions sont automatiquement
rendement du fonds. De plus, cela augmente ainsi les       réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds, à
chances que vous receviez une distribution au cours de     moins que vous ne nous indiquiez par écrit que vous
l’année. Si vous détenez les titres du fonds dans un       préférez recevoir les distributions en espèces. Voyez la
compte non enregistré, les distributions sont en général   page 159 pour obtenir plus de renseignements.
imposables.
                                                           Opérations à court terme
Quels sont les risques associés                            Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
à un placement dans le fonds?                              pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
Les variations des prix des métaux précieux ont une        effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
incidence sur le prix par part du fonds.
Ces stratégies peuvent aussi comporter les risques         Frais du fonds pris en charge
suivants, que nous expliquons à compter de la page 133 :   indirectement par les épargnants
• le risque propre aux titres de participation             Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
• le risque propre aux produits de base                    charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
• le risque de liquidité                                   pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
• le risque propre aux placements étrangers                dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
• le risque de change                                      le rendement réel du fonds.
• le risque propre aux instruments dérivés
• le risque de taux d’intérêt                              Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
• le risque propre aux opérations de prêt, de mise en      Série A                             $ 23,68    74,64   130,83 297,81
  pension et de prise en pension de titres
• le risque propre à la concentration dans un secteur
• le risque propre aux FNB marché à terme
• le risque propre à la concentration sur un émetteur
• le risque d’opérations importantes
• le risque propre aux séries.

Qui devrait investir dans ce fonds?
Envisagez d’investir dans ce fonds si :
• vous recherchez spécifiquement le potentiel de
  croissance des métaux précieux
• vous pouvez tolérer un risque de placement élevé
  (autrement dit, vous êtes prêt à accepter une
  importante volatilité de la valeur marchande de votre
  placement).
                                                                                                                     71
Fonds en dollars US BMO




                                                                                                                     FONDS EN DOLLARS US BMO
BMO Fonds du marché monétaire en dollars US
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
BMO Fonds indice-actions en dollars US




Nos fonds en dollars US BMO constituent une gamme          Combien devriez-vous investir?
d’OPC en $ US dans lesquels vous pouvez placer votre
argent américain. Tous les fonds de cette gamme sont       Nous vous recommandons de diversifier vos placements
libellés en dollars US et investissent dans des titres     parmi les fonds d’investissement BMO, c’est-à-dire de
américains. Veuillez lire les descriptions de chacun des   constituer votre portefeuille au moyen de divers fonds
fonds qui donnent des renseignements essentiels au         de différentes catégories, comme les fonds axés sur la
sujet des particularités de chaque fonds.                  sécurité BMO, les fonds axés sur le revenu BMO, les
                                                           fonds axés sur la croissance BMO, les fonds axés sur la
Les fonds en dollars US BMO ont le potentiel de produire   croissance dynamique BMO, les fonds en dollars US BMO,
un rendement plus élevé qu’un compte d’épargne en          les fonds mondiaux avantage fiscal BMO, les fonds Étape
dollars US traditionnel. Ensemble, les fonds couvrent      Plus BMO, les portefeuilles CatégorieSélect BMO et les
plusieurs catégories d’actifs de façon à vous permettre    portefeuilles FondSélectMC BMO.
de créer un portefeuille diversifié de placements en
dollars US.
72
                                                 BMO du marché US
                                                    Fonds
BMO FONDS DU MARCHÉ MONÉTAIRE EN DOLLARS US




                                                    monétaire en dollars
                                                                                                               fluctuation des taux d’intérêt. Par exemple, le
                                                                                                               gestionnaire de portefeuille peut se soucier de
                                               Détails du fonds                                                l’incidence d’une hausse des taux d’intérêt sur le fonds.
                                                                                                               En investissant dans des contrats à terme sur indice
                                                                                                               boursier, le gestionnaire de portefeuille peut réduire
                                               Type de              fonds du marché monétaire
                                                                                                               l’incidence de la fluctuation des cours des titres.
                                               fonds                étranger
                                                                                                             Le fonds n’utilisera des instruments dérivés que de la
                                               Date de création Série A : le 1er octobre 1998                façon autorisée par les autorités en valeurs mobilières
                                                                Série I : le 5 mars 2008                     du Canada.
                                               Titres               parts d’une fiducie de fonds
                                               offerts              commun de placement                      Quels sont les risques associés
                                                                                                             à un placement dans le fonds?
                                               Admissible           admissible aux régimes                   Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants :
                                               aux régimes          enregistrés autogérés seulement          • le rendement du fonds varie en fonction des taux
                                               enregistrés                                                     d’intérêt à court terme
                                                                                                             • le prix par part du fonds peut augmenter ou diminuer
                                               Frais de             Série A : 1,00 %
                                                                                                               même si nous tentons de le maintenir à 1,00 $ US.
                                               gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I
                                                                    sont négociés et payés par chaque        Les stratégies de placement peuvent également
                                                                    épargnant de la série I.                 comporter les risques suivants, que nous expliquons à
                                                                                                             compter de la page 133 :
                                               Frais            0,15 %                                       • le risque de taux d’intérêt
                                               d’administration (pour la série I, des frais distincts        • le risque propre aux instruments dérivés
                                                                sont négociés et payés par chaque            • le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
                                                                épargnant de la série I)                       pension et de prise en pension de titres
                                                                                                             • le risque de crédit
                                               Gestionnaire         Harris Investment Management,            • le risque de change
                                               de portefeuille      Inc., Chicago (Illinois)                 • le risque d’opérations importantes
                                                                    (gestionnaire de portefeuille            • le risque propre aux séries.
                                                                    depuis octobre 1998)
                                                                                                             Qui devrait investir dans ce fonds?
                                              Quels types de placements le fonds fait-il?                    Envisagez d’investir dans ce fonds si :
                                                                                                             • vous recherchez un placement sûr en dollars US à
                                              Objectifs de placement                                           très faible risque
                                              Le fonds a comme objectif de produire un revenu en             • vous souhaitez un rendement plus élevé que celui
                                              intérêts élevé en dollars US tout en assurant la liquidité       d’un compte bancaire en dollars US
                                              et en préservant la valeur de votre placement.                 • vous voulez un placement à court terme.
                                              Pour atteindre son objectif de placement, ce fonds
                                              investit surtout dans divers titres du marché monétaire        Politique en matière de distributions
                                              émis par des gouvernements et des sociétés aux                 Le revenu est crédité tous les jours et distribué tous les
                                              États-Unis.                                                    mois. Les gains en capital sont distribués en décembre
                                                                                                             et les parts en circulation sont regroupées pour
                                              L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut           maintenir la valeur liquidative à 1,00 $ US. Les
                                              être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des          distributions sont réinvesties automatiquement dans
                                              voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de            des parts additionnelles du fonds. Voyez la page 159
                                              parts convoquée à cette fin.                                   pour obtenir plus de renseignements.

                                              Stratégies de placement                                        Frais du fonds pris en charge
                                              Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le gestionnaire   indirectement par les épargnants
                                              de portefeuille emploie les stratégies suivantes :
                                                                                                             Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
                                              • il investit dans des titres, y compris du papier
                                                                                                             charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
                                                commercial, ayant reçu la note A ou mieux (ou
                                                                                                             pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
                                                l’équivalent) d’une ou de plusieurs agences de
                                                                                                             dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
                                                notation nord-américaines reconnues ou qui, selon le
                                                                                                             le rendement réel du fonds.
                                                gestionnaire de portefeuille, sont de qualité
                                                comparable                                                   Frais payables (pour 1 000 $) sur      un an trois ans cinq ans dix ans
                                              • il maintient le prix par part à 1,00 $ US en créditant le
                                                                                                             Série A                         $ US   12,51    39,42    69,10 157,29
                                                revenu tous les jours et en le distribuant tous les mois
                                              • il peut utiliser des instruments dérivés pour protéger le
                                                fonds contre les pertes potentielles découlant de la
                                                                                                                          73
   BMO           Fonds américain de revenu




                                                                                                                          BMO FONDS AMÉRICAIN DE REVENU MENSUEL EN DOLLARS US
                 mensuel en dollars US
                                                               • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                                                                 options et des contrats à terme, notamment de gré à
 Détails du fonds                                                gré, pour :
                                                                 - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                                                    devises sur les placements du fonds. Par exemple,
 Type de              fonds américain équilibré
                                                                    en achetant une option lui permettant de vendre
 fonds                                                              une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
 Date de création Série A : le 12 octobre 2004                      portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                  Série I : le 20 octobre 2008                      fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                                                                 - protéger le fonds contre les pertes potentielles
 Titres               parts d’une fiducie de fonds                  pouvant découler des fluctuations des taux
 offerts              commun de placement                           d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                                                                    portefeuille peut se soucier de l’incidence d’une
 Admissible           admissible aux régimes                        hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
 aux régimes          enregistrés autogérés seulement               investissant dans des contrats à terme sur indice
 enregistrés                                                        boursier, le gestionnaire de portefeuille peut
                                                                    réduire l’incidence de la fluctuation des cours des
 Frais de             Série A : 1,85 %
                                                                    titres
 gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I     - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                      sont négociés et payés par chaque             titres directement.
                      épargnant de la série I.
                                                                 Le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
 Frais            0,20 %                                         la mesure permise par les autorités en valeurs
 d’administration (pour la série I, des frais distincts          mobilières du Canada.
                  sont négociés et payés par chaque
                                                               Le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre
                  épargnant de la série I)                     fréquemment des placements pour le fonds. Cela peut
 Gestionnaire         UBS Gestion Globale d’actifs             augmenter le coût des opérations et donc diminuer le
 de portefeuille      (Canada) Co., Toronto (Ontario)          rendement du fonds. De plus, cela augmente ainsi les
                                                               chances que vous receviez une distribution au cours de
                      (gestionnaire de portefeuille            l’année. Si vous détenez les titres du fonds dans un
                      depuis octobre 2004)                     compte non enregistré, les distributions sont en général
                                                               imposables.
Quels types de placements le fonds fait-il?
                                                               Quels sont les risques associés
Objectifs de placement
                                                               à un placement dans le fonds?
Le fonds a comme objectif de produire un revenu
mensuel fixe en investissant surtout dans des actions          Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,
américaines et dans des titres à revenu fixe américains.       que nous expliquons à compter de la page 133 :
                                                               • le risque de taux d’intérêt
L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut           • le risque propre aux titres de participation
être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des          • le risque de crédit
voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de            • le risque propre aux placements étrangers
parts convoquée à cette fin.                                   • le risque de change
                                                               • le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
Stratégies de placement                                          pension et de prise en pension de titres
Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le gestionnaire   • le risque propre aux instruments dérivés
de portefeuille emploie les stratégies suivantes :             • le risque propre à l’épuisement du capital
• il investit surtout dans des actions américaines et des      • le risque d’opérations importantes
  titres à revenu fixe américains                              • le risque propre aux séries.
• il a recours à une répartition de l’actif tactique fondée
  sur des possibilités intéressantes de                        Qui devrait investir dans ce fonds?
  risque/rendement                                             Envisagez d’investir dans ce fonds si :
• il peut aussi, de façon opportuniste, investir dans des      • vous recherchez un revenu mensuel régulier en
  catégories d’actif à l’extérieur des États-Unis                dollars américains
                                                               • vous pouvez tolérer un risque de placement faible à
                                                                 modéré (autrement dit, vous êtes prêt à accepter une
                                                                 certaine volatilité de la valeur marchande de votre
                                                                 placement)
                                                               • vous avez l’intention de conserver ce placement à
                                                                 moyen ou à long terme.
74
BMO FONDS AMÉRICAIN DE REVENU MENSUEL EN DOLLARS US




                                                      Ce fonds convient davantage aux comptes non
                                                      enregistrés parce qu’il a pour but de produire un revenu
                                                      mensuel régulier. Les distributions que verse le fonds
                                                      détenu dans un régime enregistré BMO doivent être
                                                      réinvesties dans le fonds.

                                                      Politique en matière de distributions
                                                      Le fonds distribue un montant fixe par part tous les
                                                      mois. Le montant de la distribution mensuelle sera
                                                      établi au début de chaque année civile en fonction des
                                                      perspectives du marché. Le montant de la distribution
                                                      mensuelle peut être ajusté tout au long de l’année sans
                                                      préavis lorsque les conditions du marché changent. Si
                                                      le revenu et les gains en capital que réalise le fonds ne
                                                      suffisent pas au montant d’une distribution, il effectue
                                                      un remboursement de capital pour combler la
                                                      différence. Un remboursement de capital réduira le prix
                                                      de base rajusté de vos parts. Toute distribution
                                                      complémentaire nécessaire pour verser le revenu net et
                                                      les gains en capital nets réalisés en excédent du
                                                      montant fixe total payé en cours d’année sera effectuée
                                                      à divers moments de l’année, à notre discrétion. Voyez
                                                      la page 159 pour obtenir plus de renseignements.

                                                      Opérations à court terme
                                                      Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
                                                      pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
                                                      effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.

                                                      Frais du fonds pris en charge
                                                      indirectement par les épargnants
                                                      Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
                                                      charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
                                                      pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
                                                      dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
                                                      le rendement réel du fonds.
                                                      Frais payables (pour 1 000 $) sur      un an trois ans cinq ans dix ans
                                                      Série A                         $ US   22,04    69,47   121,77 277,19
                                                                                                                              75
  BMO            Fonds indice-actions




                                                                                                                              BMO FONDS INDICE-ACTIONS EN DOLLARS US
                 en dollars US
                                                               Stratégies de placement
                                                               Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le gestionnaire
 Détails du fonds                                              de portefeuille emploie les stratégies suivantes :
                                                               • il conserve la plupart des actifs du fonds dans des
 Type de              fonds d’actions américaines                instruments du marché monétaire, y compris du
 fonds                                                           papier commercial. Cela permet au fonds de couvrir
                                                                 ses engagements aux termes des options et des
 Date de création Série A : le 1er octobre 1998                  contrats à terme, notamment de gré à gré.
                  Série I : le 20 octobre 2008
                                                               Les autorités en valeurs mobilières permettent aux OPC
 Titres               parts d’une fiducie de fonds             indiciels de dépasser les limites normales de
 offerts              commun de placement                      concentration des placements, au besoin, pour
                                                               reproduire l’indice pertinent. Conformément aux
 Admissible           admissible aux régimes                   exigences des organismes de réglementation, le fonds
 aux régimes          enregistrés autogérés seulement          peut reproduire ainsi l’indice.
 enregistrés
                                                               Outre ses placements directs, le fonds obtient une
 Frais de             Série A : 0,85 %                         exposition au marché boursier américain au moyen de
 gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I   placements dans des instruments dérivés.
                      sont négociés et payés par chaque
                      épargnant de la série I.                 Quels sont les risques associés
                                                               à un placement dans le fonds?
 Frais            0,20 %                                       Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,
 d’administration (pour la série I, des frais distincts        que nous expliquons à compter de la page 133 :
                  sont négociés et payés par chaque            • le risque propre aux titres de participation
                  épargnant de la série I)                     • le risque propre aux instruments dérivés
                                                               • le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
 Gestionnaire         Harris Investment Management,
                                                                 pension et de prise en pension de titres
 de portefeuille      Inc., Chicago (Illinois)                 • le risque de taux d’intérêt
                      (gestionnaire de portefeuille            • le risque propre aux fonds indiciels
                      depuis octobre 1998)                     • le risque de change
                                                               • le risque de crédit
                                                               • le risque d’opérations importantes
Quels types de placements le fonds fait-il?                    • le risque propre aux séries.
Objectifs de placement
Le fonds a comme objectif de reproduire le rendement           Qui devrait investir dans ce fonds?
de l’indice de rendement total de Standard & Poor’s 500        Envisagez d’investir dans ce fonds si :
(l’indice S&P 500).                                            • vous recherchez un fonds d’actions en dollars US qui
Pour atteindre son objectif de placement, le fonds               cible les sociétés établies
investit surtout dans les titres suivants :                    • vous préférez un fonds qui tente de reproduire le
• des bons du Trésor américain et d’autres titres du             rendement de l’indice S&P 500
  marché monétaire américain de haute qualité                  • vous pouvez tolérer un risque de placement modéré
• des options et des contrats à terme, notamment de gré          (autrement dit, vous êtes prêt à accepter des
  à gré, fondés sur l’indice S&P 500.                            fluctuations de la valeur marchande de votre
                                                                 placement).
Il peut aussi investir dans :
• des titres compris dans l’indice S&P 500
• des certificats américains d’actions étrangères de
   Standard & Poor’s et d’autres titres qui reproduisent le
   rendement de l’indice S&P 500.
L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut
être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des
voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de
titres convoquée à cette fin.
76
BMO FONDS INDICE-ACTIONS EN DOLLARS US




                                         Politique en matière de distributions
                                         Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en
                                         décembre. Les distributions sont automatiquement
                                         réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds, à
                                         moins que vous ne nous indiquiez par écrit que vous
                                         préférez recevoir les distributions en espèces. Voyez la
                                         page 159 pour obtenir plus de renseignements.

                                         Opérations à court terme
                                         Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
                                         pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
                                         effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.

                                         Frais du fonds pris en charge
                                         indirectement par les épargnants
                                         Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
                                         charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
                                         pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
                                         dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
                                         le rendement réel du fonds.
                                         Frais payables (pour 1 000 $) sur      un an trois ans cinq ans dix ans
                                         Série A                         $ US   11,58    36,51    64,00 145,68
                                                                                                                       77
Fonds mondiaux avantage fiscal BMO




                                                                                                                       FONDS MONDIAUX AVANTAGE FISCAL BMO
BMO Catégorie revenu à court terme                           BMO Catégorie mondiale énergie
BMO Catégorie dividendes                                     BMO Catégorie Protection du climat
BMO Catégorie mondiale de dividendes                         BMO Catégorie valeur internationale
BMO Catégorie actions canadiennes                            BMO Portefeuille sécurité CatégorieSélect
BMO Catégorie mondiale d’actions                             BMO Portefeuille équilibré CatégorieSélect
BMO Catégorie Chine élargie                                  BMO Portefeuille croissance CatégorieSélect
BMO Catégorie perspectives durables                          BMO Portefeuille croissance dynamique
                                                              CatégorieSélect




Les fonds mondiaux avantage fiscal BMO vous                  Combien devriez-vous investir?
permettent de rééquilibrer votre portefeuille sans
réaliser de gains en capital, un avantage auquel vous        Nous vous recommandons de diversifier vos placements
devriez songer si vous investissez hors d’un REER ou         parmi les fonds d’investissement BMO, c’est-à-dire de
d’un autre régime enregistré.                                constituer votre portefeuille au moyen de divers fonds
                                                             de différentes catégories, comme les fonds axés sur la
Il fonctionne de la façon suivante. Chacun des fonds         sécurité BMO, les fonds axés sur le revenu BMO, les
mondiaux avantage fiscal BMO constitue une catégorie         fonds axés sur la croissance BMO, les fonds axés sur la
d’actions de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,        croissance dynamique BMO, les fonds en dollars US BMO,
une société canadienne. Cette structure en actions vous      les fonds mondiaux avantage fiscal BMO, les fonds Étape
permet d’effectuer des substitutions entre les fonds         Plus BMO, les portefeuilles CatégorieSélect BMO et les
mondiaux avantage fiscal BMO sans réaliser de gains en       portefeuilles FondSélectMC BMO.
capital. Vous ne déclenchez des gains en capital—et n’êtes
imposé à leur égard—que lorsque vous faites racheter vos
actions en contrepartie d’espèces ou leur substituez des
titres d’un OPC ne faisant pas partie des fonds mondiaux
avantage fiscal BMO.

Vous pouvez détenir vos titres des fonds mondiaux
avantage fiscal BMO dans le même compte que vos
autres fonds d’investissement BMO, mais il faut vous
rappeler que les avantages de l’imposition reportée ne
s’appliquent qu’aux substitutions entre les fonds faisant
partie de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.
Veuillez lire les descriptions de chacun des fonds qui
donnent des renseignements essentiels au sujet des
particularités de chaque fonds.
78
                                       BMO court terme
                                          Catégorie revenu
BMO CATÉGORIE REVENU À COURT TERME




                                          à
                                                                                                   Stratégies de placement
                                                                                                   Pour tenter d’atteindre les objectifs du fonds, le
                                      Détails du fonds                                             gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies
                                                                                                   suivantes :
                                      Type de             fonds d’obligations à court terme        • il examine les indicateurs économiques tels que la
                                      fonds               et hypothécaire canadien                   croissance, l’inflation et la politique monétaire pour
                                                                                                     cerner les titres appropriés parmi lesquels il peut
                                      Date de création Série A : le 27 novembre 2000                 choisir
                                                       Série I : le 20 octobre 2008                • il choisit des titres de diverses durées de placement
                                                                                                     en fonction des perspectives relatives aux taux
                                      Titres              actions d’une société                      d’intérêt et des contraintes de durée
                                      offerts             d’investissement à capital variable      • il analyse les notes de solvabilité de différents
                                      Admissible          oui                                        émetteurs dans le but de trouver les meilleurs
                                                                                                     placements potentiels pour le portefeuille
                                      aux régimes
                                                                                                   • il distribue les placements entre les titres émis par
                                      enregistrés                                                    des gouvernements et des sociétés afin de diversifier
                                      Frais de            Série A : 1,50 %                           les placements du fonds
                                      gestion             Série I : s.o. Les frais de la série I   • il peut investir jusqu’à 30 % du coût d’achat des actifs
                                                          sont négociés et payés par chaque          du fonds dans des titres étrangers
                                                                                                   • il n’investira que dans des titres qui, au moment du
                                                          épargnant de la série I.
                                                                                                     placement, ont reçu une note de BBB ou mieux de
                                      Frais            0,20 %                                        Standard & Poor’s ou une note équivalente d’autres
                                      d’administration (pour la série I, des frais distincts         agences de notation reconnues. Les titres « BBB » ne
                                                       sont négociés et payés par chaque             peuvent représenter plus de 10 % de la valeur de l’actif
                                                       épargnant de la série I)                      du fonds qui est investi dans des titres à revenu fixe
                                                                                                   • il utilise des instruments dérivés tels que des options
                                      Gestionnaire        Jones Heward Conseiller en valeurs         et des contrats à terme, notamment de gré à gré, pour :
                                      de portefeuille     Inc., Toronto (Ontario)                    - protéger le fonds contre les pertes potentielles
                                                                                                        pouvant découler de la fluctuation des taux
                                                          (gestionnaire de portefeuille                 d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                                                          depuis novembre 2000)                         portefeuille peut se soucier de l’incidence d’une
                                                                                                        hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                                     Quels types de placements le fonds fait-il?                        investissant dans des contrats à terme sur indice
                                                                                                        boursier, le gestionnaire de portefeuille peut
                                     Objectifs de placement                                             réduire l’incidence de la fluctuation des cours des
                                     Le fonds a comme objectifs :                                       titres
                                     • d’offrir une occasion de placement à court terme dans         - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                       un fonds de titres à revenu fixe, comme solution de              devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                       rechange ou additionnelle aux fonds d’actions                    en achetant une option lui permettant de vendre
                                       compris dans les fonds mondiaux avantage fiscal BMO              une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                                     • de fournir un revenu courant tout en préservant le               portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                                       capital et en assurant la liquidité.                             fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                                     Pour atteindre ses objectifs de placement, le fonds             - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                     investit surtout dans des titres de haute qualité comme            titres directement.
                                     des bons du Trésor du Canada, d’autres titres à revenu          Le fonds n’utilisera des instruments dérivés que dans
                                     fixe à court terme canadiens et du papier commercial à          la mesure permise par les autorités en valeurs
                                     note élevée d’une durée de moins de trois ans.                  mobilières du Canada.
                                     Les objectifs de placement fondamentaux du fonds ne
                                     peuvent être modifiés qu’avec l’approbation de la
                                     majorité des voix exprimées lors d’une assemblée des
                                     actionnaires convoquée à cette fin.
                                                                                                                                     79




                                                                                                                                     BMO CATÉGORIE REVENU À COURT TERME
Le fonds a obtenu une dispense des autorités en valeurs     Politique en matière de distributions
mobilières du Canada lui permettant d’acheter des           Le fonds verse les dividendes ordinaires et les
hypothèques auprès de la Banque de Montréal ou de           dividendes sur les gains en capital en septembre. Les
MCAP Financial Corporation, toutes deux des membres         distributions sont réinvesties dans des actions
du groupe du gestionnaire ou des personnes ayant des        supplémentaires du fonds, à moins que vous ne nous
liens avec lui, ou de leur en vendre, conformément à        indiquiez par écrit que vous préférez recevoir les
certaines conditions imposées par les organismes de         distributions en espèces. Voyez la page 159 pour obtenir
réglementation. Des renseignements complémentaires          plus de renseignements.
figurent dans la notice annuelle.
                                                            Opérations à court terme
Quels sont les risques associés                             Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
à un placement dans le fonds?                               pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,      effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
que nous expliquons à compter de la page 133 :
• le risque de taux d’intérêt                               Frais du fonds pris en charge
• le risque de crédit
                                                            indirectement par les épargnants
• le risque de change
• le risque propre aux instruments dérivés                  Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
• le risque propre à la concentration sur un émetteur       charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
• le risque propre aux placements étrangers                 pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
• le risque propre aux catégories                           dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
• le risque propre aux opérations de prêt, de mise en       le rendement réel du fonds.
  pension et de prise en pension de titres                  Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
• le risque d’opérations importantes
• le risque propre aux séries.                              Série A                             $ 14,86    40,85    82,12 186,94


Qui devrait investir dans ce fonds?
Envisagez d’investir dans ce fonds si :
• vous souhaitez être en mesure d’effectuer des
  substitutions pour acquérir des titres d’une autre
  catégorie de BMO Fonds mondiaux avantage
  fiscal Inc. sans réaliser de gains en capital
• vous souhaitez investir dans un fonds à revenu fixe à
  court terme comme solution de rechange ou
  additionnelle aux fonds d’actions compris dans les
  fonds mondiaux avantage fiscal BMO
• vous pouvez tolérer un niveau de risque faible
  (autrement dit, vous êtes prêt à accepter à court terme
  une certaine volatilité de la valeur marchande de
  votre placement).
80
                              BMO
BMO CATÉGORIE DIVIDENDES




                                 Catégorie dividendes
                                                                                          • il passe en revue l’exploitation de la société et ses
                                                                                            activités de recherche et de développement pour
                            Détails du fonds                                                évaluer son potentiel de croissance
                                                                                          • il surveille constamment les sociétés dans lesquelles
                                                                                            le fonds investit pour repérer des changements qui
                            Type de              fonds de dividendes canadiens
                                                                                            pourraient influer sur leur rentabilité
                            fonds                                                         • il peut investir jusqu’à 30 % du coût d’achat de l’actif
                            Date de création Série A : le 12 octobre 2004                   du fonds dans des titres étrangers
                                             Série I : le 28 janvier 2008                 • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                                                                                            options et des contrats à terme, notamment de gré à
                            Titres               actions d’une société                      gré, pour :
                            offerts              d’investissement à capital variable        - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                                                                               devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                            Admissible           oui                                           en achetant une option lui permettant de vendre
                            aux régimes                                                        une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                            enregistrés                                                        portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                                                                                               fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                            Frais de             Série A : 1,50 %
                                                                                            - protéger le fonds contre les pertes potentielles
                            gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I        pouvant découler des fluctuations des taux
                                                 sont négociés et payés par chaque             d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                                                 épargnant de la série I.                      portefeuille peut se soucier de l’incidence d’une
                            Frais            0,22 %                                            hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                                                                                               investissant dans des contrats à terme sur indice
                            d’administration (pour la série I, des frais distincts
                                                                                               boursier, le gestionnaire de portefeuille peut
                                             sont négociés et payés par chaque                 réduire l’incidence de la fluctuation des cours des
                                             épargnant de la série I)                          titres
                            Gestionnaire         Jones Heward Conseiller en valeurs         - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                            de portefeuille      Inc., Toronto (Ontario)                       titres directement.

                                                 (gestionnaire de portefeuille              Le fonds n’utilisera des instruments dérivés que dans
                                                 depuis octobre 2004)                       la mesure permise par les autorités en valeurs
                                                                                            mobilières du Canada.

                           Quels types de placements le fonds fait-il?                    Le fonds ne peut détenir plus de 10 % de la valeur
                                                                                          marchande de son actif net dans des titres d’autres OPC
                           Objectifs de placement                                         gérés par nous ou par d’autres gestionnaires d’OPC, y
                           Le fonds a comme objectif d’obtenir un rendement               compris les membres de notre groupe.
                           global élevé, y compris un revenu de dividendes et des
                           gains en capital tirés de la valeur de votre placement,        Quels sont les risques associés
                           en investissant surtout dans des actions ordinaires et         à un placement dans ce fonds?
                           privilégiées de sociétés canadiennes donnant droit à
                           des dividendes.                                                Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,
                                                                                          que nous expliquons à compter de la page 133 :
                           L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut           • le risque propre aux titres de participation
                           être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des          • le risque de taux d’intérêt
                           voix exprimées lors d’une assemblée des actionnaires           • le risque de crédit
                           convoquée à cette fin.                                         • le risque propre aux placements étrangers
                                                                                          • le risque de change
                           Stratégies de placement                                        • le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
                           Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le gestionnaire     pension et de prise en pension de titres
                           de portefeuille emploie les stratégies suivantes :             • le risque propre à un fonds de fonds
                           • il investit surtout dans des actions ordinaires et des       • le risque propre aux instruments dérivés
                             actions privilégiées donnant droit à des dividendes de       • le risque propre aux catégories
                             sociétés canadiennes établies. Il peut aussi investir        • le risque d’opérations importantes
                             dans des titres à revenu fixe et dans des parts de           • le risque propre aux séries.
                             fiducies de revenu                                           Au 20 avril 2009, le Portefeuille équilibré FondSélect
                           • il examine les données financières de chaque société         BMO détenait 11,56 % des titres du fonds.
                             dans laquelle il envisage d’investir afin de déterminer
                             si ses titres de participation sont offerts à un prix
                             intéressant
                                                                         81




                                                                         BMO CATÉGORIE DIVIDENDES
Qui devrait investir dans ce fonds?
Envisagez d’investir dans ce fonds si :
• vous souhaitez être en mesure d’effectuer des
  substitutions pour acquérir des titres d’une autre
  catégorie de BMO Fonds mondiaux avantage
  fiscal Inc. sans réaliser de gains en capital
• vous recherchez un revenu fiscalement avantageux
  dans votre compte non enregistré
• vous recherchez un fonds d’actions canadiennes qui
  cible des sociétés établies
• vous pouvez tolérer un risque de placement faible à
  modéré (autrement dit, vous êtes prêt à accepter des
  fluctuations de la valeur marchande de votre
  placement).

Politique en matière de distributions
Le fonds verse les dividendes ordinaires et les
dividendes sur les gains en capital en septembre. Les
distributions sont réinvesties automatiquement dans
des actions supplémentaires du fonds, à moins que vous
ne nous indiquiez par écrit que vous préférez recevoir
les distributions en espèces. Voyez la page 159 pour
obtenir plus de renseignements.

Opérations à court terme
Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.

Frais du fonds pris en charge
indirectement par les épargnants
Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
le rendement réel du fonds.
Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
Série A                             $ 18,45    58,16   101,95 232,06
82
                                         BMO dividendes
                                            Catégorie mondiale
BMO CATÉGORIE MONDIALE DE DIVIDENDES




                                            de
                                                                                                     Stratégies de placement
                                                                                                     Pour tenter d’atteindre les objectifs du fonds, le
                                        Détails du fonds                                             gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies
                                                                                                     suivantes :
                                        Type de             fonds d’actions mondiales                • il fait un tri quantitatif pour déceler les actions dont le
                                        fonds                                                          taux de rendement est supérieur à la moyenne par
                                                                                                       rapport à leur secteur régional
                                        Date de création Série A : le 27 novembre 2000               • il a recours à une analyse fondamentale et
                                                         Série I : le 9 mai 2008                       quantitative pour éliminer les sociétés qui,
                                                                                                       intentionnellement, ne versent pas de dividendes
                                        Titres              actions d’une société                      élevés et tente de repérer des sociétés de grande
                                        offerts             d’investissement à capital variable        qualité qui génèrent des flux de trésorerie importants
                                        Admissible          oui                                        et qui ont une politique durable en matière de
                                                                                                       dividendes
                                        aux régimes
                                                                                                     • il utilise un processus d’optimisation exclusif pour
                                        enregistrés                                                    établir un modèle de répartition de l’actif conçu pour
                                        Frais de            Série A : 2,00 %                           choisir les titres ayant obtenu les meilleures notes
                                        gestion             Série I : s.o. Les frais de la série I     tout en conservant la neutralité sectorielle et
                                                            sont négociés et payés par chaque          régionale de l’ensemble du fonds
                                                                                                     • il investit surtout dans des actions ordinaires et
                                                            épargnant de la série I.
                                                                                                       privilégiées rapportant des dividendes
                                        Frais            0,35 %                                      • il diversifie les actifs du fonds par secteurs et par
                                        d’administration (pour la série I, des frais distincts         régions afin de réduire le risque
                                                         sont négociés et payés par chaque           • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                                                         épargnant de la série I)                      options et des contrats à terme, notamment de gré à
                                                                                                       gré, pour :
                                        Gestionnaire        KBC Asset Management                       - protéger le fonds contre les pertes potentielles
                                        de portefeuille     International Limited                         pouvant découler de la fluctuation des taux
                                                            Dublin (Irlande)                              d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                                                                                                          portefeuille peut se soucier de l’incidence d’une
                                                            (gestionnaire de portefeuille                 hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                                                            depuis avril 2007)                            investissant dans des contrats à terme sur indice
                                                                                                          boursier, le gestionnaire de portefeuille peut
                                       Quels types de placements le fonds fait-il?                        réduire l’incidence de la fluctuation des cours
                                                                                                          des titres
                                       Objectifs de placement                                          - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                       Le fonds a comme objectif d’obtenir un rendement                   devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                       global élevé réalisé sur la valeur de votre placement, y           en achetant une option lui permettant de vendre
                                       compris un revenu de dividendes et des gains en                    une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                                       capital, en investissant surtout dans des actions                  portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                                       ordinaires et des actions privilégiées rapportant des              fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                                       dividendes de sociétés situées partout dans le monde.           - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                       Pour atteindre ses objectifs de placement, le fonds                titres directement.
                                       investit surtout dans des titres de participation de            Le fonds n’utilisera des instruments dérivés que dans
                                       sociétés qui sont négociés à des bourses de valeurs             la mesure permise par les autorités en valeurs
                                       reconnues de pays situés partout au monde.                      mobilières du Canada.
                                       Les objectifs de placement fondamentaux du fonds ne           Le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre
                                       peuvent être modifiés qu’avec l’approbation de la             fréquemment des placements pour le fonds. Cela peut
                                       majorité des voix exprimées lors d’une assemblée des          augmenter le coût des opérations et donc diminuer le
                                       actionnaires convoquée à cette fin.                           rendement du fonds. De plus, cela augmente ainsi les
                                                                                                     chances que vous receviez un dividende au cours de
                                                                                                     l’année. Si vous détenez les titres du fonds dans un
                                                                                                     compte non enregistré, les dividendes sont en général
                                                                                                     imposables.
                                                                                                                                     83




                                                                                                                                     BMO CATÉGORIE MONDIALE DE DIVIDENDES
Quels sont les risques associés                             Politique en matière de distributions
à un placement dans le fonds?                               Le fonds verse les dividendes ordinaires et les
Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,      dividendes sur les gains en capital en septembre. Les
que nous expliquons à compter de la page 133 :              distributions sont réinvesties automatiquement dans
• le risque de taux d’intérêt                               des actions supplémentaires du fonds, à moins que vous
• le risque propre aux titres de participation              ne nous indiquiez par écrit que vous préférez recevoir
• le risque propre aux placements étrangers                 les distributions en espèces. Voyez la page 159 pour
• le risque d’opérations importantes                        obtenir plus de renseignements.
• le risque de crédit
• le risque de change                                       Opérations à court terme
• le risque propre aux instruments dérivés                  Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
• le risque propre aux catégories                           pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
• le risque propre aux opérations de prêt, de mise en       effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
  pension et de prise en pension de titres
• le risque propre aux séries.
                                                            Frais du fonds pris en charge
Au 20 avril 2009, nous détenions 27,44 % des titres du      indirectement par les épargnants
fonds.                                                      Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
                                                            charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
Qui devrait investir dans ce fonds?                         pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
Envisagez d’investir dans ce fonds si :                     dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
• vous souhaitez être en mesure d’effectuer des             le rendement réel du fonds.
  substitutions pour acquérir des titres d’une autre
                                                            Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
  catégorie de BMO Fonds mondiaux avantage
  fiscal Inc. sans réaliser de gains en capital             Série A                             $ 25,42    80,14   140,46 319,73
• vous recherchez un fonds de titres de participation
  qui offre une exposition à des sociétés situées partout
  dans le monde qui versent des dividendes
• vous pouvez tolérer un risque de placement modéré
  (autrement dit, vous êtes prêt à accepter des
  fluctuations de la valeur marchande de votre
  placement).
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                                       BMOCatégorie actions
BMO CATÉGORIE ACTIONS CANADIENNES




                                          canadiennes
                                                                                                   • il surveille constamment les sociétés dans lesquelles
                                                                                                     le fonds investit pour repérer des changements qui
                                     Détails du fonds                                                pourraient influer sur leur rentabilité
                                                                                                   • il peut investir jusqu’à 30 % du coût d’achat de l’actif
                                                                                                     du fonds dans des titres étrangers
                                     Type de              fonds d’actions canadiennes
                                                                                                   • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                                     fonds                                                           options et des contrats à terme, notamment de gré à
                                     Date de création Série A : le 1er octobre 2004                  gré, pour :
                                                      Série I : le 9 mai 2008                        – réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                                                                                        devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                     Titres               actions d’une société                         en achetant une option lui permettant de vendre
                                     offerts              d’investissement à capital variable           une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                                                                                                        portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                                     Admissible           oui                                           fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                                     aux régimes                                                     – obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                     enregistrés                                                        titres directement.
                                     Frais de             Série A : 2,00 %                           Le fonds n’utilisera des instruments dérivés que dans
                                     gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I     la mesure permise par les autorités en valeurs
                                                          sont négociés et payés par chaque          mobilières du Canada.
                                                          épargnant de la série I.                 Le fonds a obtenu une dispense des autorités en valeurs
                                     Frais            0,27 %                                       mobilières du Canada lui permettant d’investir dans
                                     d’administration (pour la série I, des frais distincts        certains fonds marché à terme qui font appel à des
                                                                                                   instruments financiers qui établissent une corrélation
                                                      sont négociés et payés par chaque
                                                                                                   avec un multiple (ou l’inverse d’un multiple) du
                                                      épargnant de la série I)                     rendement quotidien d’un indice sous-jacent, ce dernier
                                     Gestionnaire         Jones Heward Conseiller                  étant un indice autorisé selon la définition donnée dans
                                     de portefeuille      en valeurs Inc., Toronto (Ontario)       le Règlement 81-102. Le fonds peut investir dans ces
                                                                                                   fonds marché à terme à l’occasion, si le gestionnaire de
                                                          (gestionnaire de portefeuille            portefeuille juge qu’il est opportun de le faire.
                                                          depuis octobre 2004)
                                                                                                   Le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre
                                                                                                   fréquemment des placements pour le fonds. Cela peut
                                    Quels types de placements le fonds fait-il?                    augmenter le coût des opérations et donc diminuer le
                                    Objectifs de placement                                         rendement du fonds. De plus, cela augmente ainsi les
                                    Le fonds a comme objectif d’accroître la valeur de votre       chances que vous receviez un dividende au cours de
                                    placement à long terme en investissant surtout dans des        l’année. Si vous détenez les titres du fonds dans un
                                    actions de sociétés canadiennes bien établies.                 compte non enregistré, les dividendes sont en général
                                                                                                   imposables.
                                    L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut
                                    être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des          Quels sont les risques associés
                                    voix exprimées lors d’une assemblée des actionnaires           à un placement dans le fonds?
                                    convoquée à cette fin.
                                                                                                   Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,
                                    Stratégies de placement                                        que nous expliquons à compter de la page 133 :
                                                                                                   • le risque propre aux titres de participation
                                    Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le gestionnaire   • le risque propre aux placements étrangers
                                    de portefeuille emploie les stratégies suivantes :             • le risque de change
                                    • il investit dans des titres de participation, y compris      • le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
                                      des fiducies de revenu                                         pension et de prise en pension de titres
                                    • il examine les données financières de chaque société         • le risque propre aux FNB marché à terme
                                      dans laquelle il envisage d’investir afin de déterminer      • le risque propre aux instruments dérivés
                                      si ses titres de participation sont offerts à un prix        • le risque d’opérations importantes
                                      intéressant                                                  • le risque propre aux catégories
                                    • il passe en revue l’exploitation de la société et ses        • le risque propre aux séries.
                                      activités de recherche et de développement pour
                                      évaluer son potentiel de croissance
                                                                                                                                  85




                                                                                                                                  BMO CATÉGORIE ACTIONS CANADIENNES
Qui devrait investir dans ce fonds?                      Opérations à court terme
Envisagez d’investir dans ce fonds si :                  Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
• vous souhaitez être en mesure d’effectuer des          pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
  substitutions pour acquérir des titres d’une autre     effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
  catégorie de BMO Fonds mondiaux avantage
  fiscal Inc. sans réaliser de gains en capital          Frais du fonds pris en charge
• vous recherchez un fonds d’actions canadiennes         indirectement par les épargnants
  principal pour votre portefeuille                      Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
• vous pouvez tolérer un risque de placement modéré      charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
  (autrement dit, vous êtes prêt à accepter des          pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
  fluctuations de la valeur marchande de votre           dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
  placement).                                            le rendement réel du fonds.

Politique en matière de distributions                    Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
Le fonds verse les dividendes ordinaires et les          Série A                             $ 24,50    77,23   135,36 308,13
dividendes sur les gains en capital en septembre. Les
distributions sont réinvesties automatiquement dans
des actions supplémentaires du fonds, à moins que vous
ne nous indiquiez par écrit que vous préférez recevoir
les distributions en espèces. Voyez la page 159 pour
obtenir plus de renseignements.
86
                                     BMOCatégorie mondiale
BMO CATÉGORIE MONDIALE D’ACTIONS




                                        d’actions
                                                                                                  Stratégies de placement
                                                                                                  Pour tenter d’atteindre les objectifs du fonds, le
                                    Détails du fonds                                              gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies
                                                                                                  suivantes :
                                    Type de              fonds d’actions mondiales                • il conçoit des thèmes de placement au moyen de
                                    fonds                                                           recherches et d’évaluations portant sur
                                                                                                    l’environnement externe, la stratégie et la mise au
                                    Date de création Série A : le 27 novembre 2000                  point de produits et la stratégie de gestion de chaque
                                                     Série I : le 28 janvier 2008                   société à laquelle il est intéressé
                                                                                                  • il met l’accent sur les sociétés et les secteurs
                                    Titres               actions d’une société                      nouveaux et en croissance et sur les sociétés en
                                    offerts              d’investissement à capital variable        évolution
                                    Admissible           oui                                      • il se concentre sur les sociétés dont le chiffre
                                                                                                    d’affaires et la rentabilité sont en croissance
                                    aux régimes
                                                                                                  • il analyse les prévisions de bénéfices, la croissance
                                    enregistrés                                                     des ventes et des produits d’exploitation et les flux de
                                    Frais de             Série A : 2,00 %                           trésorerie pour déceler les sociétés dont le prix est
                                    gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I     intéressant
                                                         sont négociés et payés par chaque        • il diversifie les actifs du fonds par pays et secteurs
                                                                                                    afin d’aider à réduire les risques
                                                         épargnant de la série I.
                                                                                                  • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                                    Frais            0,35 %                                         options et des contrats à terme, notamment de gré à
                                    d’administration (pour la série I, des frais distincts          gré, pour :
                                                     sont négociés et payés par chaque              - protéger le fonds contre les pertes potentielles
                                                     épargnant de la série I)                          pouvant découler de la fluctuation des taux
                                                                                                       d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                                    Gestionnaire         Insight Investment Management                 portefeuille peut se soucier de l’incidence d’une
                                    de portefeuille      (Global) Limited                              hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                                                         Londres (Royaume-Uni)                         investissant dans des contrats à terme sur indice
                                                                                                       boursier, le gestionnaire de portefeuille peut
                                                         (gestionnaire de portefeuille                 réduire l’incidence de la fluctuation des cours
                                                         depuis novembre 2000)                         des titres
                                                                                                    - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                   Quels types de placements le fonds fait-il?                         devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                                                                                       en achetant une option lui permettant de vendre
                                   Objectifs de placement                                              une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                                   Le fonds a comme objectif d’obtenir la croissance du                portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                                   capital à long terme au moyen de placements dans un                 fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                                   portefeuille de titres de participation de sociétés cotées       - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                   en bourse situées partout dans le monde et qui offrent              titres directement.
                                   des possibilités de croissance importantes.
                                                                                                    Le fonds n’utilisera des instruments dérivés que dans
                                   Pour atteindre ses objectifs de placement, le fonds              la mesure permise par les autorités en valeurs
                                   investit surtout dans des titres de participation de             mobilières du Canada.
                                   sociétés qui sont négociés à des bourses reconnues de
                                   pays partout dans le monde.                                    Le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre
                                                                                                  fréquemment des placements pour le fonds. Cela peut
                                   Les objectifs de placement fondamentaux du fonds ne            augmenter le coût des opérations et donc diminuer le
                                   peuvent être modifiés qu’avec l’approbation de la              rendement du fonds. De plus, cela augmente ainsi les
                                   majorité des voix exprimées lors d’une assemblée des           chances que vous receviez un dividende au cours de
                                   actionnaires convoquée à cette fin.                            l’année. Si vous détenez les titres du fonds dans un
                                                                                                  compte non enregistré, les dividendes sont en général
                                                                                                  imposables.
                                                                                                  Le fonds ne détiendra pas plus de 10 % de la valeur
                                                                                                  marchande de son actif net dans des titres d’autres OPC
                                                                                                  gérés par nous ou par d’autres gestionnaires d’OPC, y
                                                                                                  compris les membres de notre groupe.
                                                                                                                                     87




                                                                                                                                     BMO CATÉGORIE MONDIALE D’ACTIONS
Quels sont les risques associés                             Politique en matière de distributions
à un placement dans le fonds?                               Le fonds verse les dividendes ordinaires et les
Ces stratégies peuvent comporter les risques suivants,      dividendes sur les gains en capital en septembre. Les
que nous expliquons à compter de la page 133 :              distributions sont réinvesties automatiquement dans
• le risque propre aux titres de participation              des actions supplémentaires du fonds, à moins que vous
• le risque propre aux placements étrangers                 ne nous indiquiez par écrit que vous préférez recevoir
• le risque d’opérations importantes                        les distributions en espèces. Voyez la page 159 pour
• le risque de change                                       obtenir plus de renseignements.
• le risque propre aux instruments dérivés
• le risque de taux d’intérêt                               Opérations à court terme
• le risque propre à un fonds de fonds                      Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
• le risque propre aux catégories                           pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
• le risque propre aux opérations de prêt, de mise en       effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
  pension et de prise en pension de titres
• le risque propre aux séries.
                                                            Frais du fonds pris en charge
Au 20 avril 2009, le Portefeuille équilibré FondSélect      indirectement par les épargnants
BMO détenait 11,46 % des titres du fonds et nous            Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
détenions 19,87 % des titres du fonds.                      charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
                                                            pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
Qui devrait investir dans ce fonds?                         dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
Envisagez d’investir dans ce fonds si :                     le rendement réel du fonds.
• vous souhaitez être en mesure d’effectuer des
                                                            Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
  substitutions pour acquérir des titres d’une autre
  catégorie de BMO Fonds mondiaux avantage                  Série A                             $ 25,32    79,81   139,90 318,44
  fiscal Inc. sans réaliser de gains en capital
• vous souhaitez diversifier votre portefeuille de titres
  de participation sur le plan mondial
• vous pouvez tolérer un risque de placement modéré
  (autrement dit, vous êtes prêt à accepter des
  fluctuations de la valeur marchande de votre
  placement).
88
                                 BMO
BMO CATÉGORIE CHINE ÉLARGIE




                                    Catégorie Chine élargie
                                                                                             • il cherche à investir dans des sociétés dont la
                                                                                               croissance est supérieure aux attentes du marché, qui
                               Détails du fonds                                                récupèrent plus vite, qui ont une valeur non identifiée
                                                                                               qui est sur le point de se réaliser ou qui bénéficient de
                                                                                               changements économiques ou réglementaires d’une
                               Type de              fonds d’actions chinoises
                                                                                               manière non encore prévue par les épargnants
                               fonds                                                         • il peut utiliser des instruments dérivés tels que des
                               Date de création Série A : le 12 octobre 2004                   options et des contrats à terme, notamment de gré à
                                                Série I : le 28 janvier 2008                   gré, pour :
                                                                                               - protéger le fonds contre les pertes potentielles
                               Titres               actions d’une société                         pouvant découler de la fluctuation des taux
                               offerts              d’investissement à capital variable           d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                                                                                                  portefeuille peut se soucier de l’incidence d’une
                               Admissible           oui                                           hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                               aux régimes                                                        investissant dans des contrats à terme sur indice
                               enregistrés                                                        boursier, le gestionnaire de portefeuille peut
                                                                                                  réduire l’incidence de la fluctuation des cours
                               Frais de             Série A : 2,25 %
                                                                                                  des titres
                               gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I     - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                                    sont négociés et payés par chaque             devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                                    épargnant de la série I.                      en achetant une option lui permettant de vendre
                               Frais            0,35 %                                            une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                                                                                                  portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                               d’administration (pour la série I, des frais distincts
                                                                                                  fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                                                sont négociés et payés par chaque              - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                                épargnant de la série I)                          titres directement.
                               Gestionnaire         Martin Currie Inc.                         Le fonds n’utilisera des instruments dérivés que dans
                               de portefeuille      Édimbourg (Écosse)                         la mesure permise par les autorités en valeurs
                                                    (gestionnaire de portefeuille              mobilières du Canada.
                                                    depuis octobre 2004)                     Le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre
                                                                                             fréquemment des placements pour le fonds. Cela peut
                              Quels types de placements le fonds fait-il?                    augmenter le coût des opérations et donc diminuer le
                                                                                             rendement du fonds. De plus, cela augmente ainsi les
                              Objectifs de placement                                         chances que vous receviez un dividende au cours de
                              Le fonds a comme objectif d’obtenir la croissance du           l’année. Si vous détenez les titres du fonds dans un
                              capital à long terme en investissant surtout dans des          compte non enregistré, les dividendes sont en général
                              titres de participation de sociétés de la Chine élargie qui    imposables.
                              comprend la République populaire de Chine, la Région
                              administrative spéciale (RAS) de Hong Kong et Taïwan,          Quels sont les risques associés
                              ainsi que dans des titres de participation de sociétés qui     à un placement dans ce fonds?
                              tirent avantage de leur exposition à la Chine élargie.
                                                                                             Les stratégies de placement peuvent comporter les
                              L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut           risques suivants, que nous expliquons à compter de la
                              être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des          page 133 :
                              voix exprimées lors d’une assemblée des actionnaires           • le risque de taux d’intérêt
                              convoquée à cette fin.                                         • le risque propre aux titres de participation
                                                                                             • le risque de crédit
                              Stratégies de placement                                        • le risque propre aux placements étrangers
                              Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le gestionnaire   • le risque de change
                              de portefeuille emploie les stratégies suivantes :             • le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
                              • il investit surtout dans des titres de participation cotés      pension et de prise en pension de titres
                                aux bourses de la République populaire de Chine, de          • le risque propre aux instruments dérivés
                                la RAS de Hong Kong ou de Taïwan, de même que                • le risque d’opérations importantes
                                dans des titres cotés à des bourses hors Chine qui           • le risque de liquidité
                                bénéficient de l’exposition à la Chine élargie               • le risque propre aux catégories
                              • il peut aussi investir dans des titres convertibles et       • le risque propre aux séries.
                                dans d’autres titres apparentés à des actions, et dans
                                des titres à revenu fixe
                                                                                                                                   89




                                                                                                                                   BMO CATÉGORIE CHINE ÉLARGIE
Qui devrait investir dans ce fonds?                       Opérations à court terme
Envisagez d’investir dans ce fonds si :                   Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
• vous souhaitez être en mesure d’effectuer des           pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
  substitutions pour acquérir des titres d’une autre      effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
  catégorie de BMO Fonds mondiaux avantage
  fiscal Inc. sans réaliser de gains en capital           Frais du fonds pris en charge
• vous recherchez le potentiel de croissance supérieur    indirectement par les épargnants
  des actions chinoises pour votre portefeuille
                                                          Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
• vous voulez diversifier vos placements internationaux
                                                          charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
  grâce à des placements en Chine élargie
                                                          pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
• vous pouvez tolérer un risque de placement modéré à
                                                          dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
  élevé (autrement dit, vous êtes prêt à accepter des
                                                          le rendement réel du fonds.
  fluctuations de la valeur marchande de votre
  placement).                                             Frais payables (pour 1 000 $) sur     un an trois ans cinq ans dix ans
                                                          Série A                             $ 28,19    88,86   155,75 354,54
Politique en matière de distributions
Le fonds verse les dividendes ordinaires et les
dividendes sur les gains en capital en septembre. Les
distributions sont réinvesties automatiquement dans
des actions supplémentaires du fonds, à moins que vous
ne nous indiquiez par écrit que vous préférez recevoir
les distributions en espèces. Voyez la page 159 pour
obtenir plus de renseignements.
90
                                        BMOCatégorie perspectives
BMO CATÉGORIE PERSPECTIVES DURABLES




                                           durables
                                                                                                    • il investit dans des sociétés actives dans l’un ou
                                                                                                      l’autre des domaines suivants et qui offrent un
                                       Détails du fonds                                               développement durable : les nouvelles sources
                                                                                                      d’énergie, l’eau, les matériaux, les modes de vie sains
                                                                                                      et les changements climatiques
                                       Type de             fonds d’actions mondiales
                                                                                                    • il examine les données financières de chaque société
                                       fonds                                                          afin de déterminer si ses titres de participation sont
                                       Date de création Série A : le 31 octobre 2008                  offerts à un prix intéressant
                                                        Série I : le 31 octobre 2008                • il passe en revue l’exploitation de la société et ses
                                                                                                      pratiques de recherche et de développement pour
                                       Titres              actions d’une société                      évaluer son potentiel de croissance
                                       offerts             d’investissement à capital variable      • il surveille constamment les sociétés pour repérer des
                                                                                                      changements qui pourraient influer sur leur
                                       Admissible          oui                                        rentabilité
                                       aux régimes                                                  • il peut utiliser des instruments dérivés, tels que des
                                       enregistrés                                                    options, des contrats à terme standardisés et des
                                                                                                      contrats à terme de gré à gré, pour :
                                       Frais de            Série A : 2,00 %
                                                                                                      - protéger le fonds contre les pertes potentielles
                                       gestion             Série I : s.o. Les frais de la série I        pouvant découler de la fluctuation des taux
                                                           sont négociés et payés par chaque             d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                                                           épargnant de la série I.                      portefeuille peut se soucier de l’incidence d’une
                                       Frais            0,35 %                                           hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                                                                                                         investissant dans des contrats à terme sur indice
                                       d’administration (pour la série I, des frais distincts
                                                                                                         boursier, le gestionnaire de portefeuille peut
                                                        sont négociés et payés par chaque                réduire l’incidence de la fluctuation des cours des
                                                        épargnant de la série I)                         titres
                                       Gestionnaire        SAM Sustainable Asset                      - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                       de portefeuille     Management AG                                 devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                                                                                         en achetant une option lui permettant de vendre
                                                           Zurich (Suisse)
                                                                                                         une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                                                           (gestionnaire de portefeuille                 portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                                                           depuis octobre 2008)                          fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                                                                                                      - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                      Quels types de placements le fonds fait-il?                        titres directement.

                                      Objectifs de placement                                          Le fonds n’utilisera des instruments dérivés que dans
                                                                                                      la mesure permise par les autorités en valeurs
                                      Le fonds a comme objectif d’accroître la valeur de votre
                                                                                                      mobilières du Canada.
                                      placement à long terme en investissant surtout dans un
                                      portefeuille de titres de participation diversifié à          Le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre
                                      l’échelle mondiale de sociétés qui sont les chefs de file     fréquemment des placements pour le fonds. Cela peut
                                      dans le domaine du développement durable.                     augmenter le coût des opérations et donc diminuer le
                                                                                                    rendement du fonds. De plus, cela augmente ainsi les
                                      Les objectifs de placement fondamentaux du fonds ne
                                                                                                    chances que vous receviez un dividende au cours de
                                      peuvent être modifiés qu’avec l’approbation de la
                                                                                                    l’année. Si vous détenez les titres du fonds dans un
                                      majorité des voix exprimées lors d’une assemblée des
                                                                                                    compte non enregistré, les dividendes sont en général
                                      actionnaires convoquée à cette fin.
                                                                                                    imposables.
                                      Stratégies de placement
                                      Pour tenter d’atteindre les objectifs du fonds, le
                                      gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies
                                      suivantes :
                                      • il investit dans des sociétés qui privilégient le
                                        développement durable et qui affichent également ce
                                        que le gestionnaire de portefeuille considère comme
                                        un écart intéressant entre leur prix et leur valeur
                                                                                                                    91




                                                                                                                    BMO CATÉGORIE PERSPECTIVES DURABLES
Quels sont les risques associés                          Politique en matière de distributions
à un placement dans le fonds?                            Le fonds verse les dividendes ordinaires et les
Les stratégies de placement peuvent comporter les        dividendes sur les gains en capital en septembre. Les
risques suivants, que nous expliquons à compter de la    distributions sont automatiquement réinvesties dans
page 133 :                                               des titres supplémentaires du fonds, à moins que vous
• le risque propre aux titres de participation           ne nous indiquiez par écrit que vous préférez les
• le risque de liquidité                                 recevoir en espèces. Voyez la page 159 pour obtenir plus
• le risque propre aux placements étrangers              de renseignements.
• le risque de change
• le risque propre aux opérations de prêt, de mise en    Opérations à court terme
   pension et de prise en pension de titres              Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
• le risque de taux d’intérêt                            pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
• le risque propre aux instruments dérivés               effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
• le risque propre à la concentration dans un secteur
• le risque d’opérations importantes
                                                         Frais du fonds pris en charge
• le risque propre aux séries
• le risque propre aux catégories.
                                                         indirectement par les épargnants
                                                         Ces renseignements ne sont pas disponibles puisque le
Au 20 avril 2009, nous détenions 85,83 % des titres du   fonds n’est pas offert depuis plus d’un exercice et que
fonds.                                                   ses frais ne sont pas encore connus.

Qui devrait investir dans ce fonds?
Envisagez d’investir dans ce fonds si :
• vous souhaitez être en mesure d’effectuer des
  substitutions pour acquérir des titres d’une autre
  catégorie de BMO Fonds mondiaux avantage
  fiscal Inc. sans réaliser de gains en capital
• vous recherchez un fonds de titres de participation
  mondiaux qui offre une exposition à des sociétés qui
  se sont dotées de pratiques commerciales en matière
  de développement durable
• vous pouvez tolérer un risque de placement modéré
  (autrement dit, vous êtes prêt à accepter des
  fluctuations de la valeur marchande de votre
  placement).
92
                                   BMOCatégorie mondiale
BMO CATÉGORIE MONDIALE ÉNERGIE




                                      énergie
                                                                                               • il examine les données financières de chaque société
                                                                                                 dans laquelle il envisage d’investir afin de déterminer
                                  Détails du fonds                                               si ses titres de participation sont offerts à un prix
                                                                                                 intéressant
                                                                                               • il passe en revue l’exploitation de la société et ses
                                  Type de             fonds d’actions du secteur des
                                                                                                 pratiques de recherche et de développement pour
                                  fonds               ressources naturelles                      évaluer son potentiel de croissance
                                  Date de création Série A : le 31 octobre 2008                • il surveille constamment les sociétés dans lesquelles
                                                   Série I : le 31 octobre 2008                  le fonds investit pour repérer des changements qui
                                                                                                 pourraient influer sur leur rentabilité
                                  Titres              actions d’une société                    • il peut utiliser des instruments dérivés, tels que des
                                  offerts             d’investissement à capital variable        options, des contrats à terme standardisés et des
                                                                                                 contrats à terme de gré à gré, pour :
                                  Admissible          oui                                        - protéger le fonds contre les pertes potentielles
                                  aux régimes                                                       pouvant découler de la fluctuation des taux
                                  enregistrés                                                       d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                                                                                                    portefeuille peut se soucier de l’incidence d’une
                                  Frais de            Série A : 2,00 %
                                                                                                    hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                                  gestion             Série I : s.o. Les frais de la série I        investissant dans des contrats à terme sur indice
                                                      sont négociés et payés par chaque             boursier, le gestionnaire de portefeuille peut
                                                      épargnant de la série I.                      réduire l’incidence de la fluctuation des cours des
                                  Frais            0,35 %                                           titres
                                                                                                 - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                  d’administration (pour la série I, des frais distincts
                                                                                                    devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                                   sont négociés et payés par chaque                en achetant une option lui permettant de vendre
                                                   épargnant de la série I)                         une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                                  Gestionnaire        Jones Heward Conseiller                       portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                                  de portefeuille     en valeurs Inc., Toronto (Ontario)            fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                                                                                                 - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                                      (gestionnaire de portefeuille depuis          titres directement.
                                                      octobre 2008)
                                                                                                 Le fonds n’utilisera des instruments dérivés que dans
                                                                                                 la mesure permise par les autorités en valeurs
                                 Quels types de placements le fonds fait-il?                     mobilières du Canada.
                                 Objectifs de placement                                        Le fonds compte demander aux autorités en valeurs
                                 Le fonds a comme objectif d’accroître la valeur de votre      mobilières du Canada une dispense lui permettant de
                                 placement à long terme en investissant surtout dans des       déroger aux restrictions et pratiques ordinaires
                                 titres de participation et des titres à revenu fixe de        applicables à l’achat et la vente de produits de base.
                                 sociétés situées partout dans le monde actives dans le        Plus particulièrement, le fonds cherchera à obtenir
                                 domaine de l’énergie, des sources d’énergie de                l’autorisation d’investir jusqu’à 10 % de son actif
                                 remplacement ou des industries connexes.                      directement dans des produits de base.
                                 Les objectifs de placement fondamentaux du fonds ne           Le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre
                                 peuvent être modifiés qu’avec l’approbation de la             fréquemment des placements pour le fonds. Cela peut
                                 majorité des voix exprimées lors d’une assemblée des          augmenter le coût des opérations et donc diminuer le
                                 actionnaires convoquée à cette fin.                           rendement du fonds. De plus, cela augmente ainsi les
                                                                                               chances que vous receviez un dividende au cours de
                                 Stratégies de placement                                       l’année. Si vous détenez les titres du fonds dans un
                                 Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le               compte non enregistré, les dividendes sont en général
                                 gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies           imposables.
                                 suivantes :
                                                                                               Le fonds ne peut détenir plus de 10 % de la valeur
                                 • il investit surtout dans des titres de participation de
                                                                                               marchande de son actif net dans des titres d’autres OPC
                                   sociétés situées partout dans le monde actives dans
                                                                                               gérés par nous ou par d’autres gestionnaires d’OPC, y
                                   les secteurs de l’énergie, des sources d’énergie de
                                                                                               compris les membres de notre groupe.
                                   remplacement ou de secteurs connexes, y compris les
                                   sociétés qui se consacrent à l’exploration, à la mise en
                                   valeur, à la production et à la distribution de produits
                                   de base comme les combustibles fossiles, le charbon,
                                   l’uranium, l’énergie éolienne et l’eau
                                                                                                                       93




                                                                                                                       BMO CATÉGORIE MONDIALE ÉNERGIE
Quels sont les risques associés                             Politique en matière de distributions
à un placement dans le fonds?                               Le fonds verse les dividendes ordinaires et les
Les stratégies de placement peuvent comporter les           dividendes sur les gains en capital en septembre.
risques suivants, que nous expliquons à compter de la
                                                            Les distributions sont automatiquement réinvesties
page 133 :
                                                            dans des titres supplémentaires du fonds, à moins que
• le risque propre aux titres de participation
                                                            vous ne nous indiquiez par écrit que vous préférez les
• le risque de liquidité
                                                            recevoir en espèces. Voyez la page 159 pour obtenir plus
• le risque propre aux produits de base
                                                            de renseignements.
• le risque propre aux placements étrangers
• le risque de change
• le risque de crédit                                       Opérations à court terme
• le risque de taux d’intérêt                               Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
• le risque propre aux opérations de prêt, de mise en       pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
   pension et de prise en pension de titres                 effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
• le risque propre aux instruments dérivés
• le risque propre à la concentration dans un secteur       Frais du fonds pris en charge
• le risque d’opérations importantes                        indirectement par les épargnants
• le risque propre aux séries                               Ces renseignements ne sont pas disponibles puisque le
• le risque propre aux catégories.                          fonds n’est pas offert depuis plus d’un exercice et que
Au 20 avril 2009, nous détenions 35,69 % des titres du      ses frais ne sont pas encore connus.
fonds.

Qui devrait investir dans ce fonds?
Envisagez d’investir dans ce fonds si :
• vous souhaitez être en mesure d’effectuer des
  substitutions pour acquérir des titres d’une autre
  catégorie de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal
  Inc. sans réaliser de gains en capital
• vous recherchez un fonds de titres de participation
  qui offre une exposition à des sociétés énergétiques et
  à des sociétés connexes situées partout dans le monde
• vous pouvez tolérer un risque de placement modéré à
  élevé (autrement dit, vous êtes prêt à accepter des
  fluctuations de la valeur marchande de votre
  placement).
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                                       BMO climat Protection
                                          Catégorie
BMO CATÉGORIE PROTECTION DU CLIMAT




                                          du
                                                                                                    • il examine principalement les aspects suivants
                                                                                                      lorsqu’il évalue l’engagement d’une société envers le
                                      Détails du fonds                                                développement durable : la stratégie d’entreprise,
                                                                                                      l’innovation, la gouvernance d’entreprise et la prise
                                                                                                      en considération des intérêts des actionnaires, des
                                      Type de              fonds d’actions mondiales
                                                                                                      employés et des autres parties prenantes
                                      fonds                                                         • il effectue au départ une analyse macroéconomique
                                      Date de création Série A : le 31 octobre 2008                   afin de repérer les tendances qui ont une influence
                                                       Série I : le 31 octobre 2008                   déterminante sur le secteur climatique et évalue
                                                                                                      ensuite la possibilité d’ajouter des sociétés dont les
                                      Titres               actions d’une société                      pratiques commerciales démontrent une corrélation
                                      offerts              d’investissement à capital variable        évidente avec les objectifs du fonds et qui sont les
                                                                                                      mieux placées pour tirer parti des tendances et de
                                      Admissible           oui                                        l’évolution repérées au cours de l’analyse initiale
                                      aux régimes                                                   • il examine les données financières de chacune des
                                      enregistrés                                                     sociétés afin de déterminer si leurs titres de
                                                                                                      participation sont offerts à un prix intéressant
                                      Frais de             Série A : 2,00 %
                                                                                                    • il passe en revue l’exploitation de la société et ses
                                      gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I     pratiques de recherche et de développement pour
                                                           sont négociés et payés par chaque          évaluer son potentiel de croissance
                                                           épargnant de la série I.                 • il surveille constamment les sociétés dans lesquelles
                                      Frais            0,35 %                                         le fonds investit pour repérer des changements qui
                                                                                                      pourraient influencer leur rentabilité ou leur
                                      d’administration (pour la série I, des frais distincts
                                                                                                      pertinence pour le fonds
                                                       sont négociés et payés par chaque            • il peut utiliser des instruments dérivés, tels que des
                                                       épargnant de la série I)                       options, des contrats à terme standardisés et des
                                      Gestionnaire         SAM Sustainable Asset                      contrats à terme de gré à gré, pour :
                                      de portefeuille      Management AG                              - protéger le fonds contre les pertes potentielles
                                                                                                         pouvant découler de la fluctuation des taux
                                                           Zurich (Suisse)
                                                                                                         d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                                                           (gestionnaire de portefeuille                 portefeuille peut se soucier de l’incidence d’une
                                                           depuis octobre 2008)                          hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                                                                                                         investissant dans des contrats à terme sur indice
                                     Quels types de placements le fonds fait-il?                         boursier, le gestionnaire de portefeuille peut
                                                                                                         réduire l’incidence de la fluctuation des cours des
                                     Objectifs de placement                                              titres
                                     Le fonds a comme objectif d’accroître la valeur de votre         - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                     placement à long terme en investissant surtout dans des             devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                     titres de participation de sociétés situées partout dans le         en achetant une option lui permettant de vendre
                                     monde qui offrent des technologies, des produits ou des             une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                                     services qui devraient réduire ou retarder les                      portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                                     changements climatiques ou qui aident d’une certaine                fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                                     façon à atténuer les conséquences du réchauffement               - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                     planétaire.                                                         titres directement.
                                     Les objectifs de placement fondamentaux du fonds ne              Le fonds n’utilisera des instruments dérivés que dans
                                     peuvent être modifiés qu’avec l’approbation de la                la mesure permise par les autorités en valeurs
                                     majorité des voix exprimées lors d’une assemblée des             mobilières du Canada.
                                     actionnaires convoquée à cette fin.
                                                                                                    Le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre
                                                                                                    fréquemment des placements pour le fonds. Cela peut
                                     Stratégies de placement
                                                                                                    augmenter le coût des opérations et donc diminuer le
                                     Pour tenter d’atteindre les objectifs du fonds, le             rendement du fonds. De plus, cela augmente ainsi les
                                     gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies            chances que vous receviez un dividende au cours de
                                     suivantes :                                                    l’année. Si vous détenez les titres du fonds dans un
                                     • il investit dans des sociétés qui accordent une              compte non enregistré, les dividendes sont en général
                                       importance accrue au développement durable en                imposables.
                                       s’efforçant de maximiser les bénéfices tout en se
                                       fixant des objectifs écologiques et sociaux
                                                                                                                    95




                                                                                                                    BMO CATÉGORIE PROTECTION DU CLIMAT
Quels sont les risques associés                          Politique en matière de distributions
à un placement dans le fonds?                            Le fonds verse les dividendes ordinaires et les
Les stratégies de placement peuvent comporter les        dividendes sur les gains en capital en septembre.
risques suivants, que nous expliquons à compter de la
                                                         Les distributions sont automatiquement réinvesties
page 133 :
                                                         dans des titres supplémentaires du fonds, à moins que
• le risque propre aux titres de participation
                                                         vous ne nous indiquiez par écrit que vous préférez les
• le risque de liquidité
                                                         recevoir en espèces. Voyez la page 159 pour obtenir plus
• le risque propre aux placements étrangers
                                                         de renseignements.
• le risque de change
• le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
   pension et de prise en pension de titres              Opérations à court terme
• le risque propre aux instruments dérivés               Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
• le risque de taux d’intérêt                            pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
• le risque propre à la concentration dans un secteur    effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
• le risque d’opérations importantes
• le risque propre aux séries                            Frais du fonds pris en charge
• le risque propre aux catégories.                       indirectement par les épargnants
Au 20 avril 2009, nous détenions 83,26 % des titres du   Ces renseignements ne sont pas disponibles puisque le
fonds.                                                   fonds n’est pas offert depuis plus d’un exercice et que
                                                         ses frais ne sont pas encore connus.
Qui devrait investir dans ce fonds?
Envisagez d’investir dans ce fonds si :
• vous souhaitez être en mesure d’effectuer des
  substitutions pour acquérir des titres d’une autre
  catégorie de BMO Fonds mondiaux avantage
  fiscal Inc. sans réaliser de gains en capital
• vous recherchez un fonds de titres de participation
  mondiaux qui offre une exposition à des sociétés
  dotées de paramètres commerciaux fondamentaux
  vigoureux et déterminées à respecter des normes
  préétablies en matière de changement climatique et
  de développement durable
• vous pouvez tolérer un risque de placement modéré
  (autrement dit, vous êtes prêt à accepter des
  fluctuations de la valeur marchande de votre
  placement).
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                                        BMOCatégorie valeur
BMO CATÉGORIE VALEUR INTERNATIONALE




                                           internationale
                                                                                                    • il a recours à une perspective de rendement absolu
                                                                                                      fondée sur la valeur. Au niveau des actions, le
                                       Détails du fonds                                               gestionnaire de portefeuille repère les sociétés qu’il
                                                                                                      considère comme évaluées adéquatement ou sous-
                                                                                                      évaluées par rapport à leur potentiel de croissance
                                       Type de             fonds d’actions internationales
                                                                                                      des bénéfices à long terme. Au niveau des pays, le
                                       fonds                                                          gestionnaire de portefeuille cherche à surpondérer de
                                       Date de création Série A : le 31 octobre 2008                  façon marquée les placements dans les pays qui
                                                        Série I : le 31 octobre 2008                  devraient offrir une bonne valeur par rapport à leurs
                                                                                                      perspectives à long terme et à sous-pondérer ou à
                                       Titres              actions d’une société                      éviter les placements dans les pays qui ne devraient
                                       offerts             d’investissement à capital variable        pas offrir une telle valeur
                                                                                                    • il peut aussi investir dans des obligations émises par
                                       Admissible          oui                                        des gouvernements ou des organismes
                                       aux régimes                                                    supranationaux comme la Banque mondiale
                                       enregistrés                                                  • il peut utiliser des instruments dérivés, tels que des
                                                                                                      options, des contrats à terme standardisés et des
                                       Frais de            Série A : 2,00 %
                                                                                                      contrats à terme de gré à gré, pour :
                                       gestion             Série I : s.o. Les frais de la série I     - protéger le fonds contre les pertes potentielles
                                                           sont négociés et payés par chaque             pouvant découler de la fluctuation des taux
                                                           épargnant de la série I.                      d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                                       Frais            0,35 %                                           portefeuille peut se soucier de l’incidence d’une
                                                                                                         hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                                       d’administration (pour la série I, des frais distincts
                                                                                                         investissant dans des contrats à terme sur indice
                                                        sont négociés et payés par chaque                boursier, le gestionnaire de portefeuille peut
                                                        épargnant de la série I)                         réduire l’incidence de la fluctuation des cours des
                                       Gestionnaire        Pyrford International Limited                 titres
                                       de portefeuille     Londres (Angleterre)                       - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                                                                                         devises sur les placements du fonds. Par exemple,
                                                           gestionnaire de portefeuille                  en achetant une option lui permettant de vendre
                                                           depuis octobre 2008)                          une devise à un prix déterminé, le gestionnaire de
                                                                                                         portefeuille peut réduire la perte potentielle du
                                      Quels types de placements le fonds fait-il?                        fonds si la valeur de la devise subit une baisse
                                                                                                      - obtenir une exposition aux titres sans acheter les
                                      Objectifs de placement                                             titres directement.
                                      Le fonds a comme objectif d’accroître la valeur de votre
                                      placement à long terme en investissant principalement           Le fonds n’utilisera des instruments dérivés que dans
                                      dans des titres de participation de sociétés établies           la mesure permise par les autorités en valeurs
                                      situées à l’extérieur du Canada et des États-Unis.              mobilières du Canada.

                                      L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut          Quels sont les risques associés
                                      être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des         à un placement dans ce fonds?
                                      voix exprimées lors d’une assemblée des actionnaires
                                                                                                    Les stratégies de placement peuvent comporter les
                                      convoquée à cette fin.
                                                                                                    risques suivants, que nous expliquons à compter de la
                                                                                                    page 133 :
                                      Stratégies de placement
                                                                                                    • le risque propre aux titres de participation
                                      Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le               • le risque de liquidité
                                      gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies           • le risque de crédit
                                      suivantes :                                                   • le risque propre aux placements étrangers
                                      • il investit dans des actions de sociétés établies qui       • le risque de change
                                        sont négociées à escompte par rapport à leur valeur à       • le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
                                        long terme, à des bourses reconnues de pays situés             pension et de prise en pension de titres
                                        partout dans le monde, dont l’Australie, la Finlande,       • le risque propre aux instruments dérivés
                                        la France, l’Allemagne, Hong Kong, l’Italie, le Japon,      • le risque de taux d’intérêt
                                        les Pays-Bas, la Nouvelle-Zélande, Singapour,               • le risque d’opérations importantes
                                        l’Espagne, la Suède, la Suisse et le Royaume-Uni            • le risque propre aux séries
                                        entre autres                                                • le risque propre aux catégories.
                                                                                                    Au 20 avril 2009, nous détenions 88,76 % des titres du
                                                                                                    fonds.
                                                                                                                     97




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Qui devrait investir dans ce fonds?                        Opérations à court terme
Envisagez d’investir dans ce fonds si :                    Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
• vous souhaitez être en mesure d’effectuer des            pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
  substitutions pour acquérir des titres d’une autre       effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
  catégorie de BMO Fonds mondiaux avantage
  fiscal Inc. sans réaliser de gains en capital            Frais du fonds pris en charge
• vous voulez diversifier votre portefeuille sur le plan   indirectement par les épargnants
  international, à l’extérieur du Canada et des États-
                                                           Ces renseignements ne sont pas disponibles puisque le
  Unis, et investir dans un fonds ayant recours à un
                                                           fonds n’est pas offert depuis plus d’un exercice et que
  style de placement axé sur la valeur
                                                           ses frais ne sont pas encore connus.
• vous pouvez tolérer un risque de placement modéré
  (autrement dit, vous êtes prêt à accepter des
  fluctuations de la valeur marchande de votre
  placement).

Politique en matière de distributions
Le fonds verse les dividendes ordinaires et les
dividendes sur les gains en capital en septembre.
Les distributions sont automatiquement réinvesties
dans des titres supplémentaires du fonds, à moins que
vous ne nous indiquiez par écrit que vous préférez les
recevoir en espèces. Voyez la page 159 pour obtenir plus
de renseignements.
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                                              BMOPortefeuille sécurité
BMO PORTEFEUILLE SÉCURITÉ CATÉGORIESÉLECT




                                                 CatégorieSélect
                                                                                                          Stratégies de placement
                                                                                                          Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le gestionnaire
                                             Détails du fonds                                             de portefeuille emploie les stratégies suivantes :
                                                                                                          • il a recours à une stratégie de répartition de l’actif
                                             Type de             fonds équilibré de revenu fixe             stratégique
                                             fonds               mondial                                  • il peut investir jusqu’à 100 % de l’actif du fonds dans
                                                                                                            des titres d’autres OPC, notamment des OPC que nous
                                             Date de création Série A : le 31 octobre 2008                  ou les membres de notre groupe gérons
                                                              Série I : le 31 octobre 2008                • il répartit les actifs entre les OPC sous-jacents en
                                                              Série T6 : le 31 octobre 2008                 fonction des objectifs et des stratégies de placement
                                                                                                            de chaque OPC sous-jacent, entre autres facteurs. Les
                                             Titres              actions d’une société                      OPC sous-jacents ainsi que le pourcentage des avoirs
                                             offerts             d’investissement à capital variable        dans chacun de ceux-ci peuvent à l’occasion être
                                                                                                            changés sans avis
                                             Admissible          oui
                                                                                                          • les OPC sous-jacents du fonds peuvent déroger
                                             aux régimes                                                    temporairement à leurs objectifs de placement et
                                             enregistrés                                                    détenir une partie de leur actif en espèces ou dans des
                                             Frais de            Série A : 1,85 %                           instruments du marché monétaire à court terme ou
                                             gestion             Série I : s.o. Les frais de la série I     dans des titres à revenu fixe de haute qualité en
                                                                                                            attendant de trouver des occasions de placement ou à
                                                                 sont négociés et payés par chaque
                                                                                                            des fins défensives, compte tenu de la conjoncture
                                                                 épargnant de la série I.                   économique et de celle du marché
                                                                 Série T6 : 1,85 %                        • les OPC sous-jacents du fonds peuvent utiliser des
                                                                 Il n’y aura aucune répétition des          instruments dérivés, comme des options, des contrats
                                                                 frais de gestion entre le fonds et         à terme standardisés et des contrats à terme de gré à
                                                                 les OPC sous-jacents.                      gré, pour :
                                                                                                            - protéger ce fonds contre les pertes potentielles
                                             Frais            0,25 %                                           pouvant découler de la fluctuation des taux
                                             d’administration (pour la série I, des frais distincts            d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                                                              sont négociés et payés par chaque                portefeuille du fonds sous-jacent peut se soucier de
                                                              épargnant de la série I)                         l’incidence d’une hausse des taux d’intérêt sur le
                                                                                                               fonds. En investissant dans des contrats à terme sur
                                             Gestionnaire        Jones Heward Conseiller                       indice boursier, le gestionnaire de portefeuille du
                                             de portefeuille     en valeurs Inc., Toronto (Ontario)            fonds sous-jacent peut réduire l’incidence des
                                                                                                               fluctuations des cours des titres
                                                                 (gestionnaire de portefeuille              - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                                                 depuis octobre 2008)                          devises sur les placements dans le fonds sous-
                                                                                                               jacent. Par exemple, en achetant une option lui
                                            Quels types de placements le fonds fait-il?                        permettant de vendre une devise à un prix
                                                                                                               déterminé, le gestionnaire de portefeuille du fonds
                                            Objectifs de placement                                             sous-jacent peut réduire la perte potentielle du
                                            Le fonds a comme objectif de préserver la valeur de                fonds si la devise subit une baisse
                                            votre placement et de procurer un revenu d’intérêt en           - obtenir une exposition aux titres sans les acheter
                                            investissant surtout dans des OPC qui investissent dans            directement
                                            des catégories d’actifs assorties d’un faible risque,           - le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
                                            comme des espèces ou des quasi-espèces, et dans des                la mesure permise par les autorités en valeurs
                                            titres à revenu fixe ne comportant qu’une exposition               mobilières du Canada
                                            limitée aux OPC qui investissent leur actif dans des          • il peut investir directement dans des titres à revenu
                                            titres de participation. Le fonds peut également investir       fixe et des espèces ou des quasi-espèces.
                                            directement dans des titres à revenu fixe et des espèces
                                            ou des quasi-espèces.                                         Les OPC sous-jacents du fonds peuvent avoir des taux
                                                                                                          de rotation des titres en portefeuille élevés. Plus le taux
                                            L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut          de rotation des titres en portefeuille est élevé, plus
                                            être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des         grande est la possibilité que les actionnaires du fonds
                                            voix exprimées lors d’une assemblée des actionnaires          reçoivent un dividende au cours de l’année en raison
                                            convoquée à cette fin.                                        des ventes et des achats fréquents de titres en
                                                                                                          portefeuille par les OPC sous-jacents.
                                                                                                          Les OPC sous-jacents du fonds peuvent conclure des
                                                                                                          opérations de prêt, de mise en pension et de prise en
                                                                                                          pension de titres.
                                                                                                                          99




                                                                                                                          BMO PORTEFEUILLE SÉCURITÉ CATÉGORIESÉLECT
Quels sont les risques associés                             Politique en matière de distributions
à un placement dans ce fonds?                               Le fonds verse les dividendes ordinaires et les
Les stratégies de placement peuvent comporter les           dividendes sur les gains en capital en septembre.
risques suivants, que nous expliquons à compter de la
                                                            Les distributions sont automatiquement réinvesties
page 133 :
                                                            dans des titres supplémentaires du fonds, à moins que
• le risque propre aux catégories
                                                            vous ne nous indiquiez par écrit que vous préférez les
• le risque de taux d’intérêt
                                                            recevoir en espèces. Voyez la page 159 pour obtenir plus
• le risque propre aux titres de participation
                                                            de renseignements.
• le risque de crédit
• le risque propre aux instruments dérivés                  Dans le cas des titres de série T6, le fonds effectuera des
• le risque de liquidité                                    distributions mensuelles d’un montant composé d’un
• le risque propre aux placements étrangers                 RC fondé sur 6 % de la valeur liquidative par titre du
• le risque propre aux opérations de prêt, de mise en       fonds déterminée au 31 décembre de l’année
   pension et de prise en pension de titres                 précédente.
• le risque de change
                                                            Les remboursement de capital ne reflètent pas
• le risque propre à un fonds de fonds
                                                            nécessairement le rendement des placements du fonds
• le risque propre à l’épuisement du capital (pour les
                                                            et il ne faudrait pas les confondre avec le « rendement »
   épargnants de la série T6 seulement)
                                                            ou le « revenu ». Vous ne devriez pas tirer des
• le risque propre aux séries.
                                                            conclusions sur le rendement des placements du fonds
Qui devrait investir dans ce fonds?                         en fonction du montant de cette distribution.
Envisagez d’investir dans ce fonds si :                     Les remboursements de capital réduiront le montant de
• vous souhaitez être en mesure d’effectuer des             votre placement initial et, en conséquence de ceux-ci,
  substitutions pour acquérir des titres d’une autre        vous pourriez recevoir le montant intégral de votre
  catégorie de BMO Fonds mondiaux avantage                  placement initial. Un remboursement de capital qui
  fiscal Inc. sans réaliser de gains en capital             vous est versé n’est pas immédiatement imposable
• vous souhaitez obtenir un placement prudent et            entre vos mains, mais réduira votre prix de base rajusté
  bénéficier du potentiel d’une certaine plus-value du      des titres connexes. Vous devriez consulter votre
  capital                                                   conseiller en fiscalité en ce qui concerne les incidences
• vous pouvez tolérer un risque de placement faible         fiscales de la réception de remboursements de capital
  (autrement dit, vous êtes prêt à accepter à court terme   sur les titres de la série T6.
  une certaine volatilité de la valeur marchande de
  votre placement)                                          Opérations à court terme
• les titres de la série T6 conviennent aux épargnants      Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
  qui détiennent des titres à l’extérieur d’un régime       pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
  enregistré et qui souhaitent recevoir des distributions   effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
  mensuelles.
                                                            Frais du fonds pris en charge
                                                            indirectement par les épargnants
                                                            Ces renseignements ne sont pas disponibles puisque le
                                                            fonds n’est pas offert depuis plus d’un exercice et que
                                                            ses frais ne sont pas encore connus.
100
                                                 BMOPortefeuille équilibré
 BMO PORTEFEUILLE ÉQUILIBRÉ CATÉGORIESÉLECT




                                                    CatégorieSélect
                                                                                                             • il peut investir jusqu’à 100 % de l’actif du fonds dans
                                                                                                               des titres d’autres OPC, notamment des OPC que nous
                                               Détails du fonds                                                ou les membres de notre groupe gérons
                                                                                                             • il répartit les actifs entre les OPC sous-jacents en
                                                                                                               fonction des objectifs et des stratégies de placement
                                               Type de              fonds équilibré mondial neutre
                                                                                                               de chaque OPC sous-jacent, entre autres facteurs. Les
                                               fonds                                                           OPC sous-jacents ainsi que le pourcentage des avoirs
                                               Date de création Série A : le 31 octobre 2008                   dans chacun de ceux-ci peuvent à l’occasion être
                                                                Série I : le 31 octobre 2008                   changés sans avis
                                                                Série T6 : le 31 octobre 2008                • les OPC sous-jacents du fonds peuvent déroger
                                                                                                               temporairement à leurs objectifs de placement et
                                               Titres               actions d’une société                      détenir une partie de leur actif en espèces ou dans des
                                               offerts              d’investissement à capital variable        instruments du marché monétaire à court terme ou
                                                                                                               dans des titres à revenu fixe de haute qualité en
                                               Admissible           oui                                        attendant de trouver des occasions de placement ou à
                                               aux régimes                                                     des fins défensives compte tenu de la conjoncture
                                               enregistrés                                                     économique et de celle du marché
                                                                                                             • les OPC sous-jacents du fonds peuvent utiliser des
                                               Frais de             Série A : 2,00 %                           instruments dérivés, comme des options, des contrats
                                               gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I     à terme standardisés et des contrats à terme de gré à
                                                                    sont négociés et payés par chaque          gré, pour :
                                                                    épargnant de la série I.                   - protéger ce fonds contre les pertes potentielles
                                                                    Série T6 : 2,00 %                             pouvant découler de la fluctuation des taux
                                                                    Il n’y aura aucune répétition des             d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                                                                                                                  portefeuille du fonds sous-jacent peut se soucier de
                                                                    frais de gestion entre le fonds et
                                                                                                                  l’incidence d’une hausse des taux d’intérêt sur le
                                                                    les OPC sous-jacents.                         fonds. En investissant dans des contrats à terme sur
                                               Frais            0,25 %                                            indice boursier, le gestionnaire de portefeuille du
                                                                                                                  fonds sous-jacent peut réduire l’incidence des
                                               d’administration (pour la série I, des frais distincts
                                                                                                                  fluctuations des cours des titres
                                                                sont négociés et payés par chaque              - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                                                épargnant de la série I)                          devises sur les placements dans le fonds sous-
                                               Gestionnaire         Jones Heward Conseiller                       jacent. Par exemple, en achetant une option lui
                                               de portefeuille      en valeurs Inc., Toronto (Ontario)            permettant de vendre une devise à un prix
                                                                                                                  déterminé, le gestionnaire de portefeuille du fonds
                                                                    (gestionnaire de portefeuille                 sous-jacent peut réduire la perte potentielle du
                                                                    depuis octobre 2008)                          fonds si la devise subit une baisse
                                                                                                               - obtenir une exposition aux titres sans les acheter
                                              Quels types de placements le fonds fait-il?                         directement
                                                                                                               - le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
                                              Objectifs de placement                                              la mesure permise par les autorités en valeurs
                                              Le fonds a comme objectif d’offrir un portefeuille                  mobilières du Canada
                                              équilibré en investissant surtout dans divers OPC qui          • il peut investir directement dans des titres à revenu
                                              investissent dans des titres à revenu fixe et des titres de      fixe et des espèces ou des quasi-espèces.
                                              participation. Le fonds peut aussi investir directement
                                              dans des titres à revenu fixe et des espèces ou des quasi-     Les OPC sous-jacents du fonds peuvent avoir des taux
                                              espèces.                                                       de rotation des titres en portefeuille élevés. Plus le taux
                                                                                                             de rotation des titres en portefeuille est élevé, plus
                                              L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut           grande est la possibilité que les actionnaires du fonds
                                              être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des          reçoivent un dividende au cours de l’année en raison
                                              voix exprimées lors d’une assemblée des actionnaires           des ventes et des achats fréquents de titres en
                                              convoquée à cette fin.                                         portefeuille par les OPC sous-jacents.

                                              Stratégies de placement                                        Les OPC sous-jacents du fonds peuvent conclure des
                                                                                                             opérations de prêt, de mise en pension et de prise en
                                              Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le                pension de titres.
                                              gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies
                                              suivantes :
                                              • il a recours à une stratégie de répartition de l’actif
                                                stratégique
                                                                                                                          101




                                                                                                                           BMO PORTEFEUILLE ÉQUILIBRÉ CATÉGORIESÉLECT
Quels sont les risques associés                             Politique en matière de distributions
à un placement dans ce fonds?                               Le fonds verse les dividendes ordinaires et les
Les stratégies de placement peuvent comporter les           dividendes sur les gains en capital en septembre.
risques suivants, que nous expliquons à compter de la
                                                            Les distributions sont automatiquement réinvesties
page 133 :
                                                            dans des titres supplémentaires du fonds, à moins que
• le risque propre aux catégories
                                                            vous ne nous indiquiez par écrit que vous préférez les
• le risque de taux d’intérêt
                                                            recevoir en espèces. Voyez la page 159 pour obtenir plus
• le risque propre aux titres de participation
                                                            de renseignements.
• le risque de crédit
• le risque propre aux instruments dérivés                  Dans le cas des titres de série T6, le fonds effectuera des
• le risque de liquidité                                    distributions mensuelles d’un montant composé d’un
• le risque propre aux placements étrangers                 RC fondé sur 6 % de la valeur liquidative par titre du
• le risque propre aux opérations de prêt, de mise en       fonds déterminée au 31 décembre de l’année
   pension et de prise en pension de titres                 précédente.
• le risque de change
                                                            Les remboursements de capital ne reflètent pas
• le risque propre à un fonds de fonds
                                                            nécessairement le rendement des placements du fonds
• le risque propre à l’épuisement du capital (pour les
                                                            et il ne faudrait pas les confondre avec le « rendement »
   épargnants de la série T6 seulement)
                                                            ou le « revenu ». Vous ne devriez pas tirer des
• le risque propre aux séries.
                                                            conclusions sur le rendement des placements du fonds
Qui devrait investir dans ce fonds?                         en fonction du montant de cette distribution.
Envisagez d’investir dans ce fonds si :                     Les remboursements de capital réduiront le montant de
• vous souhaitez être en mesure d’effectuer des             votre placement initial et, en conséquence de ceux-ci,
  substitutions pour acquérir des titres d’une autre        vous pourriez recevoir le montant intégral de votre
  catégorie de BMO Fonds mondiaux avantage                  placement initial. Un remboursement de capital qui
  fiscal Inc. sans réaliser de gains en capital             vous est versé n’est pas immédiatement imposable
• vous souhaitez obtenir un placement équilibré dans        entre vos mains, mais réduira votre prix de base rajusté
  des OPC de titres à revenu fixe et de participation qui   des titres connexes. Vous devriez consulter votre
  offrent le potentiel d’une certaine plus-value du         conseiller en fiscalité en ce qui concerne les incidences
  capital                                                   fiscales de la réception de remboursements de capital
• vous pouvez tolérer un risque de placement faible à       sur les titres de la série T6.
  modéré (autrement dit, vous êtes prêt à accepter une
  certaine volatilité de la valeur marchande de votre       Opérations à court terme
  placement)                                                Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
• les titres de la série T6 conviennent aux épargnants      pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
  qui détiennent des titres à l’extérieur d’un régime       effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
  enregistré et qui souhaitent recevoir des distributions
  mensuelles.
                                                            Frais du fonds pris en charge
                                                            indirectement par les épargnants
                                                            Ces renseignements ne sont pas disponibles puisque le
                                                            fonds n’est pas offert depuis plus d’un exercice et que
                                                            ses frais ne sont pas encore connus.
102
                                                  BMOPortefeuille croissance
 BMO PORTEFEUILLE CROISSANCE CATÉGORIESÉLECT




                                                     CatégorieSélect
                                                                                                              • il peut investir jusqu’à 100 % de l’actif du fonds dans
                                                                                                                des titres d’autres OPC, notamment des OPC que nous
                                                Détails du fonds                                                ou les membres de notre groupe gérons
                                                                                                              • il répartit les actifs entre les OPC sous-jacents en
                                                                                                                fonction des objectifs et des stratégies de placement
                                                Type de              fonds d’actions mondiales
                                                                                                                de chaque OPC sous-jacent, entre autres facteurs. Les
                                                fonds                équilibré                                  OPC sous-jacents ainsi que le pourcentage des avoirs
                                                Date de création Série A : le 31 octobre 2008                   dans chacun de ceux-ci peuvent à l’occasion être
                                                                 Série I : le 31 octobre 2008                   changés sans avis
                                                                 Série T6 : le 31 octobre 2008                • les OPC sous-jacents du fonds peuvent déroger
                                                                                                                temporairement à leurs objectifs de placement et
                                                Titres               actions d’une société                      détenir une partie de leur actif en espèces ou dans des
                                                offerts              d’investissement à capital variable        instruments du marché monétaire à court terme ou
                                                                                                                dans des titres à revenu fixe de haute qualité en
                                                Admissible           oui                                        attendant de trouver des occasions de placement ou à
                                                aux régimes                                                     des fins défensives compte tenu de la conjoncture
                                                enregistrés                                                     économique et de celle du marché
                                                                                                              • les OPC sous-jacents du fonds peuvent utiliser des
                                                Frais de             Série A : 2,10 %                           instruments dérivés, comme des options, des contrats
                                                gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I     à terme standardisés et des contrats à terme de gré à
                                                                     sont négociés et payés par chaque          gré, pour :
                                                                     épargnant de la série I.                   - protéger ce fonds contre les pertes potentielles
                                                                     Série T6 : 2,10 %                             pouvant découler de la fluctuation des taux
                                                                     Il n’y aura aucune répétition des             d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                                                                                                                   portefeuille du fonds sous-jacent peut se soucier de
                                                                     frais de gestion entre le fonds et
                                                                                                                   l’incidence d’une hausse des taux d’intérêt sur le
                                                                     les OPC sous-jacents.                         fonds. En investissant dans des contrats à terme sur
                                                Frais            0,25 %                                            indice boursier, le gestionnaire de portefeuille du
                                                                                                                   fonds sous-jacent peut réduire l’incidence des
                                                d’administration (pour la série I, des frais distincts
                                                                                                                   fluctuations des cours des titres
                                                                 sont négociés et payés par chaque              - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                                                 épargnant de la série I)                          devises sur les placements dans le fonds sous-
                                                Gestionnaire         Jones Heward Conseiller                       jacent. Par exemple, en achetant une option lui
                                                de portefeuille      en valeurs Inc., Toronto (Ontario)            permettant de vendre une devise à un prix
                                                                                                                   déterminé, le gestionnaire de portefeuille du fonds
                                                                     (gestionnaire de portefeuille                 sous-jacent peut réduire la perte potentielle du
                                                                     depuis octobre 2008)                          fonds si la devise subit une baisse
                                                                                                                - obtenir une exposition aux titres sans les acheter
                                               Quels types de placements le fonds fait-il?                         directement
                                                                                                                - le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
                                               Objectifs de placement                                              la mesure permise par les autorités en valeurs
                                               Le fonds a comme objectif de procurer une croissance à              mobilières du Canada
                                               long terme en investissant surtout dans des OPC qui            • il peut investir directement dans des titres à revenu
                                               investissent dans des titres de participation et, dans une       fixe et des espèces ou des quasi-espèces.
                                               moindre mesure, dans des titres à revenu fixe. Le fonds
                                               peut aussi investir directement dans des titres à revenu       Les OPC sous-jacents du fonds peuvent avoir des taux
                                               fixe et des espèces ou des quasi-espèces.                      de rotation des titres en portefeuille élevés. Plus le taux
                                                                                                              de rotation des titres en portefeuille est élevé, plus
                                               L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut           grande est la possibilité que les actionnaires du fonds
                                               être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des          reçoivent un dividende au cours de l’année en raison
                                               voix exprimées lors d’une assemblée des actionnaires           des ventes et des achats fréquents de titres en
                                               convoquée à cette fin.                                         portefeuille par les OPC sous-jacents.

                                               Stratégies de placement                                        Les OPC sous-jacents du fonds peuvent conclure des
                                                                                                              opérations de prêt, de mise en pension et de prise en
                                               Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le                pension de titres.
                                               gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies
                                               suivantes :
                                               • il a recours à une stratégie de répartition de l’actif
                                                 stratégique
                                                                                                                          103




                                                                                                                           BMO PORTEFEUILLE CROISSANCE CATÉGORIESÉLECT
Quels sont les risques associés                             Politique en matière de distributions
à un placement dans ce fonds?                               Le fonds verse les dividendes ordinaires et les
Les stratégies de placement peuvent comporter les           dividendes sur les gains en capital en septembre.
risques suivants, que nous expliquons à compter de la
                                                            Les distributions sont automatiquement réinvesties
page 133 :
                                                            dans des titres supplémentaires du fonds, à moins que
• le risque propre aux catégories
                                                            vous ne nous indiquiez par écrit que vous préférez les
• le risque de taux d’intérêt
                                                            recevoir en espèces. Voyez la page 159 pour obtenir plus
• le risque propre aux titres de participation
                                                            de renseignements.
• le risque de crédit
• le risque propre aux instruments dérivés                  Dans le cas des titres de série T6, le fonds effectuera des
• le risque de liquidité                                    distributions mensuelles d’un montant composé d’un
• le risque propre aux placements étrangers                 RC fondé sur 6 % de la valeur liquidative par titre du
• le risque propre aux opérations de prêt, de mise en       fonds déterminée au 31 décembre de l’année
   pension et de prise en pension de titres                 précédente.
• le risque de change
                                                            Les remboursements de capital ne reflètent pas
• le risque propre à un fonds de fonds
                                                            nécessairement le rendement des placements du fonds
• le risque propre à l’épuisement du capital (pour les
                                                            et il ne faudrait pas les confondre avec le « rendement »
   épargnants de la série T6 seulement)
                                                            ou le « revenu ». Vous ne devriez pas tirer des
• le risque propre aux séries.
                                                            conclusions sur le rendement des placements du fonds
Qui devrait investir dans ce fonds?                         en fonction du montant de cette distribution.
Envisagez d’investir dans ce fonds si :                     Les remboursements de capital réduiront le montant de
• vous souhaitez être en mesure d’effectuer des             votre placement initial et, en conséquence de ceux-ci,
  substitutions pour acquérir des titres d’une autre        vous pourriez recevoir le montant intégral de votre
  catégorie de BMO Fonds mondiaux avantage                  placement initial. Un remboursement de capital qui
  fiscal Inc. sans réaliser de gains en capital             vous est versé n’est pas immédiatement imposable
• vous souhaitez investir dans un fonds dont le style de    entre vos mains, mais réduira votre prix de base rajusté
  placement est axé sur la croissance et qui offre un       des titres connexes. Vous devriez consulter votre
  potentiel de croissance à long terme                      conseiller en fiscalité en ce qui concerne les incidences
• vous pouvez tolérer un risque de placement faible à       fiscales de la réception de remboursements de capital
  modéré (autrement dit, vous êtes prêt à accepter une      sur les titres de la série T6.
  certaine volatilité de la valeur marchande de votre
  placement)                                                Opérations à court terme
• les titres de la série T6 conviennent aux épargnants      Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
  qui détiennent des titres à l’extérieur d’un régime       pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
  enregistré et qui souhaitent recevoir des distributions   effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
  mensuelles.
                                                            Frais du fonds pris en charge
                                                            indirectement par les épargnants
                                                            Ces renseignements ne sont pas disponibles puisque le
                                                            fonds n’est pas offert depuis plus d’un exercice et que
                                                            ses frais ne sont pas encore connus.
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                                                            BMOPortefeuille croissance
 BMO PORTEFEUILLE CROISSANCE DYNAMIQUE CATÉGORIESÉLECT




                                                               dynamique CatégorieSélect
                                                                                                                        • il peut investir jusqu’à 100 % de l’actif du fonds dans
                                                                                                                          des titres d’autres OPC, notamment des OPC que nous
                                                          Détails du fonds                                                ou un membre de notre groupe gérons
                                                                                                                        • il répartit les actifs entre les OPC sous-jacents en
                                                                                                                          fonction des objectifs et des stratégies de placement
                                                          Type de              fonds mondial d’actions
                                                                                                                          de chaque OPC sous-jacent, entre autres facteurs. Les
                                                          fonds                                                           OPC sous-jacents ainsi que le pourcentage des avoirs
                                                          Date de création Série A : le 31 octobre 2008                   dans chacun de ceux-ci peuvent à l’occasion être
                                                                           Série I : le 31 octobre 2008                   changés sans avis
                                                                           Série T6 : le 31 octobre 2008                • les OPC sous-jacents du fonds peuvent déroger
                                                                                                                          temporairement à leurs objectifs de placement et
                                                          Titres               actions d’une société                      détenir une partie de leur actif en espèces ou dans des
                                                          offerts              d’investissement à capital variable        instruments du marché monétaire à court terme ou
                                                                                                                          dans des titres à revenu fixe de haute qualité en
                                                          Admissible           oui                                        attendant de trouver des occasions de placement ou à
                                                          aux régimes                                                     des fins défensives compte tenu de la conjoncture
                                                          enregistrés                                                     économique et de celle du marché
                                                                                                                        • les OPC sous-jacents du fonds peuvent utiliser des
                                                          Frais de             Série A : 2,20 %                           instruments dérivés comme des options, des contrats
                                                          gestion              Série I : s.o. Les frais de la série I     à terme standardisés et des contrats à terme de gré à
                                                                               sont négociés et payés par chaque          gré, pour :
                                                                               épargnant de la série I.                   - protéger ce fonds contre les pertes potentielles
                                                                               Série T6 : 2,20 %                             pouvant découler de la fluctuation des taux
                                                                               Il n’y aura aucune répétition des             d’intérêt. Par exemple, le gestionnaire de
                                                                                                                             portefeuille du fonds sous-jacent peut se soucier de
                                                                               frais de gestion entre le fonds et
                                                                                                                             l’incidence d’une hausse des taux d’intérêt sur le
                                                                               les OPC sous-jacents.                         fonds. En investissant dans des contrats à terme sur
                                                          Frais            0,25 %                                            indice boursier, le gestionnaire de portefeuille du
                                                                                                                             fonds sous-jacent peut réduire l’incidence des
                                                          d’administration (pour la série I, des frais distincts
                                                                                                                             fluctuations des cours des titres
                                                                           sont négociés et payés par chaque              - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                                                           épargnant de la série I)                          devises sur les placements dans le fonds sous-
                                                          Gestionnaire         Jones Heward Conseiller                       jacent. Par exemple, en achetant une option lui
                                                          de portefeuille      en valeurs Inc., Toronto (Ontario)            permettant de vendre une devise à un prix
                                                                                                                             déterminé, le gestionnaire de portefeuille du fonds
                                                                               (gestionnaire de portefeuille                 sous-jacent peut réduire la perte potentielle du
                                                                               depuis octobre 2008)                          fonds si la devise subit une baisse
                                                                                                                          - obtenir une exposition aux titres sans les acheter
                                                         Quels types de placements le fonds fait-il?                         directement
                                                                                                                          - le fonds n’utilisera les instruments dérivés que dans
                                                         Objectifs de placement                                              la mesure permise par les autorités en valeurs
                                                         Le fonds a comme objectif de procurer une croissance à              mobilières du Canada
                                                         long terme en investissant surtout dans des OPC qui            • il peut investir directement dans des titres à revenu
                                                         investissent dans des titres de participation. Le fonds          fixe et des espèces ou des quasi-espèces.
                                                         peut investir directement dans des titres à revenu fixe et
                                                         des espèces ou des quasi-espèces.                              Les OPC sous-jacents du fonds peuvent avoir des taux
                                                                                                                        de rotation des titres en portefeuille élevés. Plus le taux
                                                         L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut           de rotation des titres en portefeuille est élevé, plus
                                                         être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des          grande est la possibilité que les actionnaires du fonds
                                                         voix exprimées lors d’une assemblée des actionnaires           reçoivent un dividende au cours de l’année en raison
                                                         convoquée à cette fin.                                         des ventes et des achats fréquents de titres en
                                                                                                                        portefeuille par les OPC sous-jacents.
                                                         Stratégies de placement
                                                                                                                        Les OPC sous-jacents du fonds peuvent conclure des
                                                         Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le                opérations de prêt, de mise en pension et de prise en
                                                         gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies            pension de titres.
                                                         suivantes :
                                                         • il a recours à une stratégie de répartition de l’actif
                                                           stratégique
                                                                                                                          105




                                                                                                                           BMO PORTEFEUILLE CROISSANCE DYNAMIQUE CATÉGORIESÉLECT
Quels sont les risques associés                             Politique en matière de distributions
à un placement dans ce fonds?                               Le fonds verse les dividendes ordinaires et les
Les stratégies de placement peuvent comporter les           dividendes sur les gains en capital en septembre.
risques suivants, que nous expliquons à compter de la
                                                            Les distributions sont automatiquement réinvesties
page 133 :
                                                            dans des titres supplémentaires du fonds, à moins que
• le risque propre aux catégories
                                                            vous ne nous indiquiez par écrit que vous préférez les
• le risque de taux d’intérêt
                                                            recevoir en espèces. Voyez la page 159 pour obtenir plus
• le risque propre aux titres de participation
                                                            de renseignements.
• le risque de crédit
• le risque propre aux instruments dérivés                  Dans le cas des titres de série T6, le fonds effectuera des
• le risque de liquidité                                    distributions mensuelles d’un montant composé d’un
• le risque propre aux placements étrangers                 RC fondé sur 6 % de la valeur liquidative par titre du
• le risque propre aux opérations de prêt, de mise en       fonds déterminée au 31 décembre de l’année
   pension et de prise en pension de titres                 précédente.
• le risque de change
                                                            Les remboursements de capital ne reflètent pas
• le risque propre à un fonds de fonds
                                                            nécessairement le rendement des placements du fonds
• le risque propre à l’épuisement du capital (pour les
                                                            et il ne faudrait pas les confondre avec le « rendement »
   épargnants de la série T6 seulement)
                                                            ou le « revenu ». Vous ne devriez pas tirer des
• le risque propre aux séries.
                                                            conclusions sur le rendement des placements du fonds
Au 20 avril 2009, nous détenions 11,68 % des titres du      en fonction du montant de cette distribution.
fonds.
                                                            Les remboursements de capital réduiront le montant de
                                                            votre placement initial et, en conséquence de ceux-ci,
Qui devrait investir dans ce fonds?                         vous pourriez recevoir le montant intégral de votre
Envisagez d’investir dans ce fonds si :                     placement initial. Un remboursement de capital qui
• vous souhaitez être en mesure d’effectuer des             vous est versé n’est pas immédiatement imposable
  substitutions pour acquérir des titres d’une autre        entre vos mains, mais réduira votre prix de base rajusté
  catégorie de BMO Fonds mondiaux avantage                  des titres connexes. Vous devriez consulter votre
  fiscal Inc. sans réaliser de gains en capital             conseiller en fiscalité en ce qui concerne les incidences
• vous cherchez à obtenir une croissance dynamique          fiscales de la réception de remboursements de capital
  au moyen de placements dans des OPC de titres de          sur les titres de la série T6.
  participation axés sur la croissance qui offrent le
  potentiel d’une plus-value du capital                     Opérations à court terme
• vous pouvez tolérer un risque de placement modéré
                                                            Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
  (autrement dit, vous êtes prêt à accepter des
                                                            pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
  fluctuations de la valeur marchande de votre
                                                            effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
  placement)
• les titres de la série T6 conviennent aux épargnants
  qui détiennent des titres à l’extérieur d’un régime       Frais du fonds pris en charge
  enregistré et qui souhaitent recevoir des distributions   indirectement par les épargnants
  mensuelles.                                               Ces renseignements ne sont pas disponibles puisque le
                                                            fonds n’est pas offert depuis plus d’un exercice et que
                                                            ses frais ne sont pas encore connus.
                                                                                                                            107
Fonds Étape Plus BMO




                                                                                                                             FONDS ÉTAPE PLUS BMO
BMO Fonds Étape Plus 2015
BMO Fonds Étape Plus 2017
BMO Fonds Étape Plus 2020
BMO Fonds Étape Plus 2022
BMO Fonds Étape Plus 2025
BMO Fonds Étape Plus 2026
BMO Fonds Étape Plus 2030




Chaque fonds Étape Plus BMO a une date de dissolution         Combien devriez-vous investir?
cible particulière. Vous ne faites que choisir le fonds
qui vous convient, et le portefeuille est rajusté             Nous vous recommandons de diversifier vos placements
automatiquement pendant la durée du fonds.                    parmi les fonds d’investissement BMO, c’est-à-dire de
                                                              constituer votre portefeuille au moyen de divers fonds de
À la date de dissolution cible, chaque fonds Étape Plus       différentes catégories, comme les fonds axés sur la
BMO versera aux épargnants un montant par part égal à         sécurité BMO, les fonds axés sur le revenu BMO, les fonds
la plus élevée des valeurs suivantes : 10,00 $ la part ou     axés sur la croissance BMO, les fonds axés sur
la valeur liquidative par part la plus élevée au cours de     la croissance dynamique BMO, les fonds mondiaux
la durée du fonds. Nous appelons le montant en                avantage fiscal BMO, les fonds en dollars US BMO,
question le montant garanti à l’échéance. Si, à la date       les fonds Étape Plus BMO, les portefeuilles CatégorieSélect
de dissolution cible d’un fonds, la valeur liquidative par    BMO et les portefeuilles FondSélectMC BMO.
part n’est pas égale au montant garanti à l’échéance, la
Banque de Montréal, à titre de sous-conseiller, paiera
toute l’insuffisance au fonds. Veuillez vous reporter à la
rubrique Risque propre au montant garanti à l’échéance
à la page 135. Si vous faites racheter vos parts avant la
date de dissolution cible, vous ne recevrez que la valeur
liquidative par part à la date du rachat, qui pourrait être
moindre que le montant garanti à l’échéance.

Veuillez lire la description de chaque fonds pour obtenir
des renseignements clés sur les caractéristiques
particulières à chaque fonds.
108
                                BMO Étape Plus 2015*
 BMO FONDS ÉTAPE PLUS 2015




                                   Fonds
                                                                                              correspond pas au montant garanti à l’échéance, la
                                                                                              Banque de Montréal, à titre de sous-conseiller du fonds,
                              Détails du fonds                                                versera au fonds la somme manquante. Reportez-vous à
                                                                                              la rubrique Risque propre au montant garanti à
                                                                                              l’échéance à la page 135.
                              Type de fonds        portefeuille à date cible prévue
                                                   pour 2015                                  Au départ, le fonds investira surtout dans un
                                                                                              portefeuille d’OPC. Au fil du temps, le fonds
                              Date de création Série A : le 18 juin 2007                      augmentera graduellement le pourcentage de son actif
                              Date de           le 30 juin 2015                               attribué aux titres à revenu fixe et aux quasi-espèces.
                              dissolution cible                                               Avant la date de dissolution cible, le portefeuille du
                                                                                              fonds sera investi uniquement dans des titres à revenu
                              Titres               parts d’une fiducie de fonds
                                                                                              fixe et des quasi-espèces. Sous réserve de l’approbation
                              offerts              commun de placement                        du comité d’examen indépendant du fonds, il est prévu
                              Admissible aux oui                                              qu’à la date de dissolution cible, le fonds sera regroupé
                              régimes                                                         avec un OPC du marché monétaire que nous ou un
                              enregistrés                                                     membre de notre groupe gérons. Nous vous
                                                                                              transmettrons un avis écrit de ce regroupement au
                              Frais de             Série A : 1,05 %                           moins 60 jours avant la date de dissolution cible.
                              gestion              Il n’y aura aucune répétition des
                                                                                              L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut
                                                   frais de gestion entre le fonds et         être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des
                                                   les fonds faisant partie de la             voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de
                                                   composante OPC.                            parts convoquée à cette fin.
                              Frais            0,25 %
                                                                                              Stratégies de placement
                              d’administration
                                                                                              À l’heure actuelle, le portefeuille du fonds est composé
                              Gestionnaire    Jones Heward Conseiller en                      exclusivement de placements à revenu fixe (notamment
                              de portefeuille valeurs Inc., Toronto (Ontario)                 des obligations de gouvernements provinciaux et
                                                                                              d’entreprises) et de quasi-espèces et le demeurera
                                                   (gestionnaire de portefeuille
                                                                                              jusqu’à sa date de dissolution cible. Cette nouvelle
                                                   depuis mai 2007)                           répartition du portefeuille pour en faire un portefeuille
                              Sous-conseiller Banque de Montréal                              à revenu fixe vise à faire en sorte que le fonds dispose
                                                                                              d’actifs suffisants pour permettre de verser le montant
                             * Le 6 octobre 2008, ce fonds a été fermé aux nouveaux achats.   garanti à l’échéance aux épargnants.

                             Quels types de placements le fonds fait-il?                      Quels sont les risques associés
                             Objectifs de placement                                           à un placement dans ce fonds?
                             Le fonds a comme objectif d’offrir l’occasion d’obtenir          Les stratégies de placement peuvent comporter les
                             une plus-value du capital pendant sa durée en                    risques suivants, que nous expliquons à compter de la
                             investissant dans des OPC ainsi que dans des titres à            page 133 :
                             revenu fixe et des quasi-espèces. Le pourcentage                 • le risque propre à la concentration sur un émetteur
                             attribué à l’occasion à chacune de ces catégories d’actif        • le risque propre à la concentration dans un secteur
                             sera déterminé par la stratégie de répartition de l’actif        • le risque de crédit
                             du fonds.                                                        • le risque de change
                                                                                              • le risque propre aux instruments dérivés
                             Pour les parts qui sont détenues jusqu’à la date de              • le risque d’opérations importantes
                             dissolution cible, soit le 30 juin 2015, le fonds compte         • le risque propre aux placements étrangers
                             verser un montant par part correspondant à la plus               • le risque propre à un fonds de fonds
                             élevée des deux valeurs suivantes (le « montant garanti          • le risque propre au montant garanti à l’échéance
                             à l’échéance ») : i) 10,00 $ (la valeur liquidative par part     • le risque de taux d’intérêt
                             à la date de création du fonds) ou ii) la valeur                 • le risque propre à la composition du portefeuille
                             liquidative par part la plus élevée au cours de la période       • le risque propre à un rachat avant la date de
                             allant de la date de création du fonds jusqu’à la date de           dissolution cible
                             dissolution cible, inclusivement. Si, à la date de               • le risque propre aux titres coupon zéro.
                             dissolution cible, la valeur liquidative par part ne
                                                                                                                                        109




                                                                                                                                         BMO FONDS ÉTAPE PLUS 2015
Qui devrait investir dans ce fonds?                        Opérations à court terme
Envisagez d’investir dans ce fonds si :                    Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
• vous souhaitez préserver votre capital en gardant        pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
  votre placement jusqu’à la date de dissolution cible     effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
  du fonds et tirer parti du potentiel de plus-value du
  capital sur une période déterminée                       Frais du fonds pris en charge
• vous pouvez tolérer un risque de placement faible à      indirectement par les épargnants
  modéré (c.-à-d. que vous êtes prêt à accepter une
                                                           Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
  certaine volatilité de la valeur marchande de votre
                                                           charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
  placement) si votre placement est racheté avant la
                                                           pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
  date de dissolution cible.
                                                           dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
                                                           le rendement réel du fonds.
Politique en matière de distributions
Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en    Frais payables (pour 1 000 $) sur       un an trois ans cinq ans   dix ans
décembre. Les distributions sont automatiquement           Série A                             $   26,14    82,40   144,43    328,75
réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds.
Après chaque distribution, les parts en circulation sont
immédiatement regroupées de sorte que leur nombre
soit le même avant et après la distribution. Le nombre
de parts des épargnants non résidents peut être réduit
en raison des retenues d’impôt. Voyez la page 159 pour
obtenir plus de renseignements.
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                                BMO Étape Plus 2017
 BMO FONDS ÉTAPE PLUS 2017




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                                                                                            dissolution cible, inclusivement. Si, à la date de
                                                                                            dissolution cible, la valeur liquidative par part ne
                              Détails du fonds                                              correspond pas au montant garanti à l’échéance, la
                                                                                            Banque de Montréal, à titre de sous-conseiller du fonds,
                                                                                            versera au fonds la somme manquante. Reportez-vous à
                              Type de fonds       portefeuille à date cible prévue
                                                                                            la rubrique Risque propre au montant garanti à
                                                  pour 2017                                 l’échéance à la page 135.
                              Date de création Série A : le 31 octobre 2008                 Au départ, le fonds investira surtout dans un
                              Date de           le 30 juin 2017                             portefeuille d’OPC. Au fil du temps, le fonds
                              dissolution cible                                             augmentera graduellement le pourcentage de son actif
                                                                                            attribué aux titres à revenu fixe et aux quasi-espèces.
                              Titres              parts d’une fiducie de fonds
                                                                                            Avant la date de dissolution cible, le portefeuille du
                              offerts             commun de placement                       fonds sera investi uniquement dans des titres à revenu
                              Admissible aux oui                                            fixe et des quasi-espèces. Sous réserve de l’approbation
                              régimes                                                       du comité d’examen indépendant du fonds, il est prévu
                              enregistrés                                                   qu’à la date de dissolution cible, le fonds sera regroupé
                                                                                            avec un OPC du marché monétaire que gèrent les
                              Frais de            Série A : 2,15 %                          membres de notre groupe. Nous vous transmettrons un
                              gestion             Ces frais diminueront au cours            avis écrit de ce regroupement au moins 60 jours avant
                                                                                            la date de dissolution cible.
                                                  de la durée du fonds. Veuillez
                                                  consulter notre site Web pour             L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut
                                                  connaître les frais de gestion que        être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des
                                                  paie le fonds à tout moment.              voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de
                                                  Il n’y aura aucune répétition des         parts convoquée à cette fin.
                                                  frais de gestion entre le fonds et
                                                                                            Stratégies de placement
                                                  les fonds faisant partie de la
                                                                                            Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le sous-
                                                  composante OPC.
                                                                                            conseiller emploie les stratégies suivantes :
                              Frais            0,25 %                                       • il détient un portefeuille consistant en une
                              d’administration                                                composante OPC et une composante revenu fixe :
                                                                                              - suivant la composante OPC, les placements sont
                              Gestionnaire    Jones Heward Conseiller                            effectués dans des titres d’autres OPC, notamment
                              de portefeuille en valeurs Inc., Toronto (Ontario)                 des OPC que nous ou les membres de notre groupe
                                                                                                 gérons, et des quasi-espèces
                                                  (gestionnaire de portefeuille
                                                                                              - suivant la composante revenu fixe, les placements
                                                  depuis octobre 2008)                           sont effectués dans des titres à revenu fixe émis par
                              Sous-conseiller Banque de Montréal                                 les gouvernements fédéral ou provinciaux du
                                                                                                 Canada et des sociétés canadiennes et dans des
                                                                                                 quasi-espèces
                             Quels types de placements le fonds fait-il?                    • au départ, il peut investir jusqu’à 100 % de l’actif du
                             Objectifs de placement                                           fonds dans la composante OPC
                             Le fonds a comme objectif d’offrir l’occasion d’obtenir        • il répartit la composante OPC entre les titres d’autres
                             une plus-value du capital pendant sa durée en                    OPC et des quasi-espèces, selon ce qu’il détermine
                             investissant dans des OPC ainsi que dans des titres à          • il a recours à une stratégie de répartition de l’actif en
                             revenu fixe et des quasi-espèces. Le pourcentage                 vue de déterminer à quel moment les placements du
                             attribué à l’occasion à chacune de ces catégories d’actifs       fonds doivent être déplacés de la composante OPC à
                             sera déterminé par la stratégie de répartition de l’actif        la composante revenu fixe en fonction d’un certain
                             du fonds.                                                        nombre de facteurs, comme la période restante
                                                                                              jusqu’à la date de dissolution cible, le montant du
                             Pour les parts qui sont détenues jusqu’à la date de              portefeuille du fonds requis pour tenir compte du
                             dissolution cible, soit le 30 juin 2017, le fonds compte         montant garanti à l’échéance, l’état des marchés des
                             verser un montant par part correspondant à la plus               titres de participation et toute variation des taux
                             élevée des deux valeurs suivantes (le « montant garanti          d’intérêt. Une fois qu’il aura accru le pourcentage de
                             à l’échéance ») : i) 10,00 $ (la valeur liquidative par part     ses actifs attribués à la composante revenu fixe, le
                             à la date de création du fonds) ou ii) la valeur                 fonds ne remettra pas ses placements dans la
                             liquidative par part la plus élevée au cours de la période       composante OPC.
                             allant de la date de création du fonds jusqu’à la date de
                                                                                                                     111




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Quels sont les risques associés                           Politique en matière de distributions
à un placement dans ce fonds?                             Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en
Les stratégies de placement peuvent comporter les         décembre. Les distributions sont automatiquement
risques suivants, que nous expliquons à compter de la     réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds.
page 133 :                                                Après chaque distribution, les parts en circulation sont
• le risque propre à la concentration sur un émetteur     immédiatement regroupées de sorte que leur nombre
• le risque propre à la concentration dans un secteur     soit le même avant et après la distribution. Le nombre
• le risque de crédit                                     de parts des épargnants non résidents peut être réduit
• le risque de change                                     en raison des retenues d’impôt. Voyez la page 159 pour
• le risque propre aux instruments dérivés                obtenir plus de renseignements.
• le risque d’opérations importantes
• le risque propre aux placements étrangers               Opérations à court terme
• le risque propre à un fonds de fonds                    Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
• le risque propre au montant garanti à l’échéance        pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
• le risque de taux d’intérêt                             effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
• le risque propre à la composition du portefeuille
• le risque propre à un rachat avant la date de
                                                          Frais du fonds pris en charge
   dissolution cible
• le risque propre aux titres coupon zéro
                                                          indirectement par les épargnants
• le risque propre aux séries.                            Ces renseignements ne sont pas disponibles puisque le
                                                          fonds n’est pas offert depuis plus d’un exercice et que
                                                          ses frais ne sont pas encore connus.
Qui devrait investir dans ce fonds?
Envisagez d’investir dans ce fonds si :
• vous souhaitez préserver votre capital en gardant
  votre placement jusqu’à la date de dissolution cible
  du fonds et tirer parti du potentiel de plus-value du
  capital sur une période déterminée
• vous pouvez tolérer un risque de placement faible à
  modéré (c.-à-d. que vous êtes prêt à accepter une
  certaine volatilité de la valeur marchande de votre
  placement) si votre placement est racheté avant la
  date de dissolution cible.
112
                                BMO Étape Plus 2020*
 BMO FONDS ÉTAPE PLUS 2020




                                   Fonds
                                                                                            correspond pas au montant garanti à l’échéance, la
                                                                                            Banque de Montréal, à titre de sous-conseiller du fonds,
                              Détails du fonds                                              versera au fonds la somme manquante. Reportez-vous à
                                                                                            la rubrique Risque propre au montant garanti à
                                                                                            l’échéance à la page 135.
                              Type de fonds       portefeuille à date cible prévue
                                                  pour 2020                                 Au départ, le fonds investira surtout dans un
                                                                                            portefeuille d’OPC. Au fil du temps, le fonds
                              Date de création Série A : le 18 juin 2007                    augmentera graduellement le pourcentage de son actif
                              Date de           le 30 juin 2020                             attribué aux titres à revenu fixe et aux quasi-espèces.
                              dissolution cible                                             Avant la date de dissolution cible, le portefeuille du
                                                                                            fonds sera investi uniquement dans des titres à revenu
                              Titres              parts d’une fiducie de fonds
                                                                                            fixe et des quasi-espèces. Sous réserve de l’approbation
                              offerts             commun de placement                       du comité d’examen indépendant du fonds, il est prévu
                              Admissible aux oui                                            qu’à la date de dissolution cible, le fonds sera regroupé
                              régimes                                                       avec un OPC du marché monétaire que nous ou un
                              enregistrés                                                   membre de notre groupe gérons. Nous vous
                                                                                            transmettrons un avis écrit de ce regroupement au
                              Frais de            Série A : 1,05 %                          moins 60 jours avant la date de dissolution cible.
                              gestion             Il n’y aura aucune répétition des
                                                                                            L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut
                                                  frais de gestion entre le fonds et les    être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des
                                                  fonds faisant partie de la                voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de
                                                  composante OPC.                           parts convoquée à cette fin.
                              Frais            0,25 %
                                                                                            Stratégies de placement
                              d’administration
                                                                                            À l’heure actuelle, le portefeuille du fonds est composé
                              Gestionnaire    Jones Heward Conseiller en                    exclusivement de placements à revenu fixe (notamment
                              de portefeuille valeurs Inc., Toronto (Ontario)               des obligations de gouvernements provinciaux et
                                                                                            d’entreprises) et de quasi-espèces et le demeurera
                                                  (gestionnaire de portefeuille
                                                                                            jusqu’à sa date de dissolution cible. Cette nouvelle
                                                  depuis mai 2007)                          répartition du portefeuille pour en faire un portefeuille
                              Sous-conseiller Banque de Montréal                            à revenu fixe vise à faire en sorte que le fonds dispose
                                                                                            d’actifs suffisants pour permettre de verser le montant
                             * Le 20 novembre 2008, ce fonds a été fermé aux nouveaux       garanti à l’échéance aux épargnants.
                               achats.
                                                                                            Quels sont les risques associés
                             Quels types de placements le fonds fait-il?                    à un placement dans ce fonds?
                             Objectifs de placement                                         Les stratégies de placement peuvent comporter les
                             Le fonds a comme objectif d’offrir l’occasion d’obtenir        risques suivants, que nous expliquons à compter de la
                             une plus-value du capital pendant sa durée en                  page 133 :
                             investissant dans des OPC ainsi que dans des titres à          • le risque propre à la concentration sur un émetteur
                             revenu fixe et des quasi-espèces. Le pourcentage               • le risque propre à la concentration dans un secteur
                             attribué à l’occasion à chacune de ces catégories d’actif      • le risque de crédit
                             sera déterminé par la stratégie de répartition de l’actif      • le risque de change
                             du fonds.                                                      • le risque propre aux instruments dérivés
                                                                                            • le risque d’opérations importantes
                             Pour les parts qui sont détenues jusqu’à la date de            • le risque propre aux placements étrangers
                             dissolution cible, soit le 30 juin 2020, le fonds compte       • le risque propre à un fonds de fonds
                             verser un montant par part correspondant à la plus             • le risque propre au montant garanti à l’échéance
                             élevée des deux valeurs suivantes (le « montant garanti        • le risque de taux d’intérêt
                             à l’échéance ») : i) 10,00 $ (la valeur liquidative par part   • le risque propre à la composition du portefeuille
                             à la date de création du fonds) ou ii) la valeur               • le risque propre à un rachat avant la date de
                             liquidative par part la plus élevée au cours de la période        dissolution cible
                             allant de la date de création du fonds jusqu’à la date de      • le risque propre aux titres coupon zéro
                             dissolution cible, inclusivement. Si, à la date de             • le risque propre aux séries.
                             dissolution cible, la valeur liquidative par part ne
                                                                                                                                        113




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Qui devrait investir dans ce fonds?                        Opérations à court terme
Envisagez d’investir dans ce fonds si :                    Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
• vous souhaitez préserver votre capital en gardant        pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
  votre placement jusqu’à la date de dissolution cible     effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
  du fonds et tirer parti du potentiel de plus-value du
  capital sur une période déterminée                       Frais du fonds pris en charge
• vous pouvez tolérer un risque de placement faible à      indirectement par les épargnants
  modéré (c.-à-d. que vous êtes prêt à accepter une
                                                           Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
  certaine volatilité de la valeur marchande de votre
                                                           charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
  placement) si votre placement est racheté avant la
                                                           pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
  date de dissolution cible.
                                                           dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
                                                           le rendement réel du fonds.
Politique en matière de distributions
Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en    Frais payables (pour 1 000 $) sur       un an trois ans cinq ans   dix ans
décembre. Les distributions sont automatiquement           Série A                             $   27,27    85,95   150,66    342,94
réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds.
Après chaque distribution, les parts en circulation sont
immédiatement regroupées de sorte que leur nombre
soit le même avant et après la distribution. Le nombre
de parts des épargnants non résidents peut être réduit
en raison des retenues d’impôt. Voyez la page 159 pour
obtenir plus de renseignements.
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                                BMO Étape Plus 2022
 BMO FONDS ÉTAPE PLUS 2022




                                   Fonds
                                                                                            dissolution cible, inclusivement. Si, à la date de
                                                                                            dissolution cible, la valeur liquidative par part ne
                              Détails du fonds                                              correspond pas au montant garanti à l’échéance, la
                                                                                            Banque de Montréal, à titre de sous-conseiller du fonds,
                                                                                            versera au fonds la somme manquante. Reportez-vous à
                              Type de fonds       portefeuille à date cible prévue
                                                                                            la rubrique Risque propre au montant garanti à
                                                  pour 2022                                 l’échéance à la page 135.
                              Date de création Série A : le 12 janvier 2009                 Au départ, le fonds investira surtout dans un
                              Date de           le 30 juin 2022                             portefeuille d’OPC. Au fil du temps, le fonds
                              dissolution cible                                             augmentera graduellement le pourcentage de son actif
                                                                                            attribué aux titres à revenu fixe et aux quasi-espèces.
                              Titres              parts d’une fiducie de fonds
                                                                                            Avant la date de dissolution cible, le portefeuille du
                              offerts             commun de placement                       fonds sera investi uniquement dans des titres à revenu
                              Admissible aux oui                                            fixe et des quasi-espèces. Sous réserve de l’approbation
                              régimes                                                       du comité d’examen indépendant du fonds, il est prévu
                              enregistrés                                                   qu’à la date de dissolution cible, le fonds sera regroupé
                                                                                            avec un OPC du marché monétaire que nous ou un
                              Frais de            Série A : 2,15 %                          membre de notre groupe gérons. Nous vous
                              gestion             Ces frais diminueront au cours            transmettrons un avis écrit de ce regroupement au
                                                                                            moins 60 jours avant la date de dissolution cible.
                                                  de la durée du fonds. Veuillez
                                                  consulter notre site Web pour             L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut
                                                  connaître les frais de gestion que        être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des
                                                  paie le fonds à tout moment.              voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de
                                                  Il n’y aura aucune répétition des         parts convoquée à cette fin.
                                                  frais de gestion entre le fonds et
                                                                                            Stratégies de placement
                                                  les fonds faisant partie de la
                                                                                            Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le sous-
                                                  composante OPC.
                                                                                            conseiller emploie les stratégies suivantes :
                              Frais            0,25 %                                       • il détient un portefeuille consistant en une
                              d’administration                                                composante OPC et(ou) une composante à revenu
                                                                                              fixe :
                              Gestionnaire    Jones Heward Conseiller                         - la composante OPC investit dans des titres d’autres
                              de portefeuille en valeurs Inc., Toronto (Ontario)                 OPC, notamment des OPC que nous ou les
                                                                                                 membres de notre groupe gérons, et des
                                                  (gestionnaire de portefeuille
                                                                                                 quasi-espèces
                                                  depuis janvier 2009)                        - la composante revenu fixe investit dans des titres à
                              Sous-conseiller Banque de Montréal                                 revenu fixe émis par les gouvernements fédéral ou
                                                                                                 provinciaux canadiens et des sociétés canadiennes
                                                                                                 et dans des quasi-espèces
                             Quels types de placements le fonds fait-il?                    • au départ, il peut investir jusqu’à 100 % de l’actif du
                             Objectifs de placement                                           fonds dans la composante OPC
                             Le fonds a comme objectif d’offrir l’occasion d’obtenir        • il répartit la composante OPC entre les titres d’autres
                             une plus-value du capital pendant sa durée en                    OPC et des quasi-espèces, selon ce qu’il détermine
                             investissant dans des OPC ainsi que dans des titres à          • il a recours à une stratégie de répartition de l’actif en
                             revenu fixe et des quasi-espèces. Le pourcentage                 vue de déterminer à quel moment les placements du
                             attribué à l’occasion à chacune de ces catégories d’actif        fonds doivent être déplacés de la composante OPC à
                             sera déterminé par la stratégie de répartition de l’actif        la composante revenu fixe en fonction d’un certain
                             du fonds.                                                        nombre de facteurs, comme la période restante
                                                                                              jusqu’à la date de dissolution cible, le montant du
                             Pour les parts qui sont détenues jusqu’à la date de              portefeuille du fonds requis pour tenir compte du
                             dissolution cible, soit le 30 juin 2022, le fonds compte         montant garanti à l’échéance, l’état des marchés des
                             verser un montant par part correspondant à la plus               titres de participation et toute variation des taux
                             élevée des deux valeurs suivantes (le « montant garanti          d’intérêt. Une fois qu’il aura accru le pourcentage de
                             à l’échéance ») : i) 10,00 $ (la valeur liquidative par part     ses actifs attribué à la composante revenu fixe, le
                             à la date de création du fonds) ou ii) la valeur                 fonds ne remettra pas ses placements dans la
                             liquidative par part la plus élevée au cours de la période       composante OPC.
                             allant de la date de création du fonds jusqu’à la date de
                                                                                                                     115




                                                                                                                      BMO FONDS ÉTAPE PLUS 2022
Quels sont les risques associés                           Politique en matière de distributions
à un placement dans ce fonds?                             Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en
Les stratégies de placement peuvent comporter les         décembre. Les distributions sont automatiquement
risques suivants, que nous expliquons à compter de la     réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds.
page 133 :                                                Après chaque distribution, les parts en circulation sont
• le risque propre à la concentration sur un émetteur     immédiatement regroupées de sorte que leur nombre
• le risque propre à la concentration dans un secteur     soit le même avant et après la distribution. Le nombre
• le risque de crédit                                     de parts des épargnants non résidents peut être réduit
• le risque de change                                     en raison des retenues d’impôt. Voyez la page 159 pour
• le risque propre aux instruments dérivés                obtenir plus de renseignements.
• le risque d’opérations importantes
• le risque propre aux placements étrangers               Opérations à court terme
• le risque propre à un fonds de fonds                    Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
• le risque propre au montant garanti à l’échéance        pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
• le risque de taux d’intérêt                             effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
• le risque propre à la composition du portefeuille
• le risque propre à un rachat avant la date de
                                                          Frais du fonds pris en charge
   dissolution cible
• le risque propre aux titres coupon zéro
                                                          indirectement par les épargnants
• le risque propre aux séries.                            Ces renseignements ne sont pas disponibles puisque le
                                                          fonds n’est pas offert depuis plus d’un exercice et que
                                                          ses frais ne sont pas encore connus.
Qui devrait investir dans ce fonds?
Envisagez d’investir dans ce fonds si :
• vous souhaitez préserver votre capital en gardant
  votre placement jusqu’à la date de dissolution cible
  du fonds et tirer parti du potentiel de plus-value du
  capital sur une période déterminée
• vous pouvez tolérer un risque de placement faible à
  modéré (autrement dit, vous êtes prêt à accepter une
  certaine volatilité de la valeur marchande de votre
  placement) si votre placement est racheté avant la
  date de dissolution cible.
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                                BMO Étape Plus 2025
 BMO FONDS ÉTAPE PLUS 2025




                                   Fonds
                                                                                            dissolution cible, inclusivement. Si, à la date de
                                                                                            dissolution cible, la valeur liquidative par part ne
                              Détails du fonds                                              correspond pas au montant garanti à l’échéance, la
                                                                                            Banque de Montréal, à titre de sous-conseiller du fonds,
                                                                                            versera au fonds la somme manquante. Reportez-vous à
                              Type de fonds       portefeuille à date cible prévue
                                                                                            la rubrique Risque propre au montant garanti à
                                                  pour 2025                                 l’échéance à la page 135.
                              Date de création Série A : le 18 juin 2007                    Au départ, le fonds investira surtout dans un
                              Date de           le 30 juin 2025                             portefeuille d’OPC. Au fil du temps, le fonds
                              dissolution cible                                             augmentera graduellement le pourcentage de son actif
                                                                                            attribué aux titres à revenu fixe et aux quasi-espèces.
                              Titres              parts d’une fiducie de fonds
                                                                                            Avant la date de dissolution cible, le portefeuille du
                              offerts             commun de placement                       fonds sera investi uniquement dans des titres à revenu
                              Admissible aux oui                                            fixe et des quasi-espèces. Sous réserve de l’approbation
                              régimes                                                       du comité d’examen indépendant du fonds, il est prévu
                              enregistrés                                                   qu’à la date de dissolution cible, le fonds sera regroupé
                                                                                            avec un OPC du marché monétaire que nous ou un
                              Frais de            Série A : 2,35 %                          membre de notre groupe gérons. Nous vous
                              gestion             Ces frais diminueront au cours            transmettrons un avis écrit de ce regroupement au
                                                                                            moins 60 jours avant la date de dissolution cible.
                                                  de la durée du fonds. Veuillez
                                                  consulter notre site Web pour             L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut
                                                  connaître les frais de gestion que        être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des
                                                  paie le fonds à tout moment. Il n’y       voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de
                                                  aura aucune répétition des frais de       parts convoquée à cette fin.
                                                  gestion entre le fonds et les fonds
                                                                                            Stratégies de placement
                                                  faisant partie de la composante OPC.
                                                                                            Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le sous-
                              Frais            0,25 %                                       conseiller emploie les stratégies suivantes :
                              d’administration                                              • il détient un portefeuille consistant en une
                                                                                              composante OPC et une composante revenu fixe :
                              Gestionnaire    Jones Heward Conseiller en                      - la composante OPC investit dans des titres d’autres
                              de portefeuille valeurs Inc., Toronto (Ontario)                    OPC, notamment des OPC que nous ou les
                                                                                                 membres de notre groupe gérons, et des
                                                  (gestionnaire de portefeuille
                                                                                                 quasi-espèces
                                                  depuis mai 2007)
                                                                                              - la composante revenu fixe investit dans des titres à
                              Sous-conseiller Banque de Montréal                                 revenu fixe émis par les gouvernements fédéral ou
                                                                                                 provinciaux et des sociétés du Canada et dans des
                             Quels types de placements le fonds fait-il?                         quasi-espèces
                                                                                            • au départ, il peut investir jusqu’à 100 % de l’actif du
                             Objectifs de placement                                           fonds dans la composante OPC
                             Le fonds a comme objectif d’offrir l’occasion d’obtenir        • il répartit la composante OPC entre les titres d’autres
                             une plus-value du capital pendant sa durée en                    OPC et des quasi-espèces, selon ce qu’il détermine
                             investissant dans des OPC ainsi que dans des titres à          • il a recours à une stratégie de répartition de l’actif en
                             revenu fixe et des quasi-espèces. Le pourcentage                 vue de déterminer l’équilibre entre la composante
                             attribué à l’occasion à chacune de ces catégories d’actif        OPC et la composante revenu fixe en fonction d’un
                             sera déterminé par la stratégie de répartition de l’actif        certain nombre de facteurs, dont la période restante
                             du fonds.                                                        jusqu’à la date de dissolution cible, le montant du
                                                                                              portefeuille du fonds requis pour tenir compte du
                             Pour les parts qui sont détenues jusqu’à la date de              montant garanti à l’échéance, l’état des marchés des
                             dissolution cible, soit le 30 juin 2025, le fonds compte         titres de participation et toute variation des taux
                             verser un montant par part correspondant à la plus               d’intérêt. Une fois qu’il aura accru le pourcentage de
                             élevée des deux valeurs suivantes (le « montant garanti          ses actifs attribué à la composante revenu fixe, le
                             à l’échéance ») : i) 10,00 $ (la valeur liquidative par part     fonds ne remettra pas ses placements dans la
                             à la date de création du fonds) ou ii) la valeur                 composante OPC.
                             liquidative par part la plus élevée au cours de la période
                             allant de la date de création du fonds jusqu’à la date de
                                                                                                                                       117




                                                                                                                                        BMO FONDS ÉTAPE PLUS 2025
Quels sont les risques associés                           Politique en matière de distributions
à un placement dans ce fonds?                             Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en
Les stratégies de placement peuvent comporter les         décembre. Les distributions sont automatiquement
risques suivants, que nous expliquons à compter de la     réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds.
page 133 :                                                Après chaque distribution, les parts en circulation sont
• le risque propre à la concentration sur un émetteur     immédiatement regroupées de sorte que leur nombre
• le risque propre à la concentration dans un secteur     soit le même avant et après la distribution. Le nombre
• le risque de crédit                                     de parts des épargnants non résidents peut être réduit
• le risque de change                                     en raison des retenues d’impôt. Voyez la page 159 pour
• le risque propre aux instruments dérivés                obtenir plus de renseignements.
• le risque d’opérations importantes
• le risque propre aux placements étrangers               Opérations à court terme
• le risque propre à un fonds de fonds                    Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
• le risque propre au montant garanti à l’échéance        pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
• le risque de taux d’intérêt                             effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
• le risque propre à la composition du portefeuille
• le risque propre à un rachat avant la date de
                                                          Frais du fonds pris en charge
   dissolution cible
• le risque propre aux titres coupon zéro
                                                          indirectement par les épargnants
• le risque propre aux séries.                            Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
                                                          charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
                                                          pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
Qui devrait investir dans ce fonds?
                                                          dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
Envisagez d’investir dans ce fonds si :                   le rendement réel du fonds.
• vous souhaitez préserver votre capital en gardant
  votre placement jusqu’à la date de dissolution cible    Frais payables (pour 1 000 $) sur       un an trois ans cinq ans   dix ans
  du fonds et tirer parti du potentiel de plus-value du   Série A                             $   28,29    89,18   156,32    355,83
  capital sur une période déterminée
• vous pouvez tolérer un risque de placement faible à
  modéré (c.-à-d. que vous êtes prêt à accepter une
  certaine volatilité de la valeur marchande de votre
  placement) si votre placement est racheté avant la
  date de dissolution cible.
118
                                BMO Étape Plus 2026
 BMO FONDS ÉTAPE PLUS 2026




                                   Fonds
                                                                                            dissolution cible, inclusivement. Si, à la date de
                                                                                            dissolution cible, la valeur liquidative par part ne
                              Détails du fonds                                              correspond pas au montant garanti à l’échéance, la
                                                                                            Banque de Montréal, à titre de sous-conseiller du fonds,
                                                                                            versera au fonds la somme manquante. Reportez-vous à
                              Type de fonds       portefeuille à date cible prévue
                                                                                            la rubrique Risque propre au montant garanti à
                                                  pour 2026                                 l’échéance à la page 135.
                              Date de création Série A : le 12 janvier 2009                 Au départ, le fonds investira surtout dans un
                              Date de           le 30 juin 2026                             portefeuille d’OPC. Au fil du temps, le fonds
                              dissolution cible                                             augmentera graduellement le pourcentage de son actif
                                                                                            attribué aux titres à revenu fixe et aux quasi-espèces.
                              Titres              parts d’une fiducie de fonds
                                                                                            Avant la date de dissolution cible, le portefeuille du
                              offerts             commun de placement                       fonds sera investi uniquement dans des titres à revenu
                              Admissible aux oui                                            fixe et des quasi-espèces. Sous réserve de l’approbation
                              régimes                                                       du comité d’examen indépendant du fonds, il est prévu
                              enregistrés                                                   qu’à la date de dissolution cible, le fonds sera regroupé
                                                                                            avec un OPC du marché monétaire que nous ou un
                              Frais de            Série A : 2,25 %                          membre de notre groupe gérons. Nous vous
                              gestion             Ces frais diminueront au cours de la      transmettrons un avis écrit de ce regroupement au
                                                                                            moins 60 jours avant la date de dissolution cible.
                                                  durée du fonds. Veuillez consulter
                                                  notre site Web pour connaître les         L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut
                                                  frais de gestion que paie le fonds à      être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des
                                                  tout moment. Il n’y aura aucune           voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de
                                                  répétition des frais de gestion           parts convoquée à cette fin.
                                                  entre le fonds et les fonds faisant
                                                                                            Stratégies de placement
                                                  partie de la composante OPC.
                                                                                            Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le sous-
                              Frais            0,25 %                                       conseiller emploie les stratégies suivantes :
                              d’administration                                              • il détient un portefeuille consistant en une
                                                                                              composante OPC et(ou) une composante à revenu
                              Gestionnaire    Jones Heward Conseiller                         fixe :
                              de portefeuille en valeurs Inc., Toronto (Ontario)              - la composante OPC investit dans des titres d’autres
                                                                                                 OPC, notamment des OPC que nous ou les
                                                  (gestionnaire de portefeuille
                                                                                                 membres de notre groupe gérons, et des
                                                  depuis janvier 2009)
                                                                                                 quasi-espèces
                              Sous-conseiller Banque de Montréal                              - la composante revenu fixe investit dans des titres à
                                                                                                 revenu fixe émis par les gouvernements fédéral ou
                                                                                                 provinciaux canadiens et des sociétés canadiennes
                             Quels types de placements le fonds fait-il?                         et dans des quasi-espèces
                             Objectifs de placement                                         • au départ, il peut investir jusqu’à 100 % de l’actif du
                             Le fonds a comme objectif d’offrir l’occasion d’obtenir          fonds dans la composante OPC
                             une plus-value du capital pendant sa durée en                  • il répartit la composante OPC entre les titres d’autres
                             investissant dans des OPC ainsi que dans des titres à            OPC et des quasi-espèces, selon ce qu’il détermine
                             revenu fixe et des quasi-espèces. Le pourcentage               • il a recours à une stratégie de répartition de l’actif en
                             attribué à l’occasion à chacune de ces catégories d’actif        vue de déterminer à quel moment les placements du
                             sera déterminé par la stratégie de répartition de l’actif        fonds doivent être déplacés de la composante OPC à
                             du fonds.                                                        la composante revenu fixe en fonction d’un certain
                                                                                              nombre de facteurs, comme la période restante
                             Pour les parts qui sont détenues jusqu’à la date de              jusqu’à la date de dissolution cible, le montant du
                             dissolution cible, soit le 30 juin 2026, le fonds compte         portefeuille du fonds requis pour tenir compte du
                             verser un montant par part correspondant à la plus               montant garanti à l’échéance, l’état des marchés des
                             élevée des deux valeurs suivantes (le « montant garanti          titres de participation et toute variation des taux
                             à l’échéance ») : i) 10,00 $ (la valeur liquidative par part     d’intérêt. Une fois qu’il aura accru le pourcentage de
                             à la date de création du fonds) ou ii) la valeur                 ses actifs attribué à la composante revenu fixe, le
                             liquidative par part la plus élevée au cours de la période       fonds ne remettra pas ses placements dans la
                             allant de la date de création du fonds jusqu’à la date de        composante OPC.
                                                                                                                     119




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Quels sont les risques associés                           Politique en matière de distributions
à un placement dans ce fonds?                             Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en
Les stratégies de placement peuvent comporter les         décembre. Les distributions sont automatiquement
risques suivants, que nous expliquons à compter de la     réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds.
page 133 :                                                Après chaque distribution, les parts en circulation sont
• le risque propre à la concentration sur un émetteur     immédiatement regroupées de sorte que leur nombre
• le risque propre à la concentration dans un secteur     sera le même avant et après la distribution. Le nombre
• le risque de crédit                                     de parts des épargnants non résidents peut être réduit
• le risque de change                                     en raison des retenues d’impôt. Voyez la page 159 pour
• le risque propre aux instruments dérivés                obtenir plus de renseignements.
• le risque d’opérations importantes
• le risque propre aux placements étrangers               Opérations à court terme
• le risque propre à un fonds de fonds                    Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
• le risque propre au montant garanti à l’échéance        pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
• le risque de taux d’intérêt                             effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
• le risque propre à la composition du portefeuille
• le risque propre à un rachat avant la date de
                                                          Frais du fonds pris en charge
   dissolution cible
• le risque propre aux titres coupon zéro
                                                          indirectement par les épargnants
• le risque propre aux séries.                            Ces renseignements ne sont pas disponibles puisque le
                                                          fonds n’est pas offert depuis plus d’un exercice et que
                                                          ses frais ne sont pas encore connus.
Qui devrait investir dans ce fonds?
Envisagez d’investir dans ce fonds si :
• vous souhaitez préserver votre capital en gardant
  votre placement jusqu’à la date de dissolution cible
  du fonds et tirer parti du potentiel de plus-value du
  capital sur une période déterminée
• vous pouvez tolérer un risque de placement faible à
  modéré (autrement dit, vous êtes prêt à accepter une
  certaine volatilité de la valeur marchande de votre
  placement) si votre placement est racheté avant la
  date de dissolution cible.
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                                BMO Étape Plus 2030
 BMO FONDS ÉTAPE PLUS 2030




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                                                                                            dissolution cible, inclusivement. Si, à la date de
                                                                                            dissolution cible, la valeur liquidative par part ne
                              Détails du fonds                                              correspond pas au montant garanti à l’échéance, la
                                                                                            Banque de Montréal, à titre de sous-conseiller du fonds,
                                                                                            versera au fonds la somme manquante. Reportez-vous à
                              Type de fonds       portefeuille à date cible prévue
                                                                                            la rubrique Risque propre au montant garanti à
                                                  pour 2030                                 l’échéance à la page 135.
                              Date de création Série A : le 18 juin 2007                    Au départ, le fonds investira surtout dans un
                              Date de           le 30 juin 2030                             portefeuille d’OPC. Au fil du temps, le fonds
                              dissolution cible                                             augmentera graduellement le pourcentage de son actif
                                                                                            attribué aux titres à revenu fixe et aux quasi-espèces.
                              Titres              parts d’une fiducie de fonds
                                                                                            Avant la date de dissolution cible, le portefeuille du
                              offerts             commun de placement                       fonds sera investi uniquement dans des titres à revenu
                              Admissible aux oui                                            fixe et des quasi-espèces. Sous réserve de l’approbation
                              régimes                                                       du comité d’examen indépendant du fonds, il est prévu
                              enregistrés                                                   qu’à la date de dissolution cible, le fonds sera regroupé
                                                                                            avec un OPC du marché monétaire que nous ou un
                              Frais de            Série A : 2,35 %                          membre de notre groupe gérons. Nous vous
                              gestion             Ces frais diminueront au cours            transmettrons un avis écrit de ce regroupement au
                                                                                            moins 60 jours avant la date de dissolution cible.
                                                  de la durée du fonds. Veuillez
                                                  consulter notre site Web pour             L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut
                                                  connaître les frais de gestion que        être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des
                                                  paie le fonds à tout moment. Il n’y       voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de
                                                  aura aucune répétition des frais de       parts convoquée à cette fin.
                                                  gestion entre le fonds et les fonds
                                                                                            Stratégies de placement
                                                  faisant partie de la composante OPC.
                                                                                            Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le sous-
                              Frais            0,25 %                                       conseiller emploie les stratégies suivantes :
                              d’administration                                              • il détient un portefeuille consistant en une
                                                                                              composante OPC et une composante revenu fixe :
                              Gestionnaire    Jones Heward Conseiller en                      - la composante OPC investit dans des titres d’autres
                              de portefeuille valeurs Inc., Toronto (Ontario)                    OPC, notamment des OPC que nous ou les
                                                                                                 membres de notre groupe gérons, et des
                                                  (gestionnaire de portefeuille
                                                                                                 quasi-espèces
                                                  depuis mai 2007)
                                                                                              - la composante revenu fixe investit dans des titres à
                              Sous-conseiller Banque de Montréal                                 revenu fixe émis par les gouvernements fédéral ou
                                                                                                 provinciaux et des sociétés du Canada et dans des
                             Quels types de placements le fonds fait-il?                         quasi-espèces
                                                                                            • au départ, il peut aussi investir jusqu’à 100 % de
                             Objectifs de placement                                           l’actif du fonds dans la composante OPC
                             Le fonds a comme objectif d’offrir l’occasion d’obtenir        • il répartit la composante OPC entre les titres d’autres
                             une plus-value du capital pendant sa durée en                    OPC et des quasi-espèces, selon ce qu’il détermine
                             investissant dans des OPC ainsi que dans des titres à          • a recours à une stratégie de répartition des actifs en
                             revenu fixe et des quasi-espèces. Le pourcentage                 vue de déterminer l’équilibre entre la composante en
                             attribué à l’occasion à chacune de ces catégories d’actif        OPC et la composante à revenu fixe en fonction d’un
                             sera déterminé par la stratégie de répartition de l’actif        certain nombre de facteurs, dont la période restante
                             du fonds.                                                        jusqu’à la date de dissolution cible, le montant du
                                                                                              portefeuille à revenu fixe requis pour tenir compte du
                             Pour les parts qui sont détenues jusqu’à la date de              montant garanti à l’échéance, l’état des marchés des
                             dissolution cible, soit le 30 juin 2030, le fonds compte         titres de participation et toute variation des taux
                             verser un montant par part correspondant à la plus               d’intérêt. Une fois qu’il aura accru le pourcentage de
                             élevée des deux valeurs suivantes (le « montant garanti          ses actifs attribué à la composante revenu fixe, le
                             à l’échéance ») : i) 10,00 $ (la valeur liquidative par part     fonds ne remettra pas ses placements dans la
                             à la date de création du fonds) ou ii) la valeur                 composante OPC.
                             liquidative par part la plus élevée au cours de la période
                             allant de la date de création du fonds jusqu’à la date de
                                                                                                                                        121




                                                                                                                                         BMO FONDS ÉTAPE PLUS 2030
Quels sont les risques associés                            Politique en matière de distributions
à un placement dans ce fonds?                              Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en
Les stratégies peuvent comporter les risques suivants,     décembre. Les distributions sont automatiquement
que nous expliquons à compter de la page 133 :             réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds.
• le risque propre à la concentration sur un émetteur      Après chaque distribution, les parts en circulation sont
• le risque propre à la concentration dans un secteur      immédiatement regroupées de sorte que le nombre de
• le risque de crédit                                      parts en circulation est le même avant et après la
• le risque de change                                      distribution. Le nombre de parts des épargnants non
• le risque propre aux instruments dérivés                 résidents peut être réduit en raison des retenues
• le risque d’opérations importantes                       d’impôt. Voyez la page 159 pour obtenir plus de
• le risque propre aux placements étrangers                renseignements.
• le risque propre à un fonds de fonds
• le risque propre au montant garanti à l’échéance         Opérations à court terme
• le risque de taux d’intérêt                              Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
• le risque propre à la composition du portefeuille        pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
• le risque propre à un rachat avant la date de            effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
  dissolution cible
• le risque propre aux titres coupon zéro.
                                                           Frais du fonds pris en charge
                                                           indirectement par les épargnants
Qui devrait investir dans ce fonds?
                                                           Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
Envisagez d’investir dans ce fonds si :                    charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
• vous souhaitez préserver votre capital en gardant        pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
  votre placement jusqu’à la date de dissolution cible     dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
  du fonds et tirer parti du potentiel de plus-value du    le rendement réel du fonds.
  capital sur une période déterminée
• vous pouvez tolérer un risque de placement faible à      Frais payables (pour 1 000 $) sur       un an trois ans cinq ans   dix ans
  modéré (c.-à-d. vous êtes prêt à accepter une certaine   Série A                             $   28,29    89,18   156,32    355,83
  volatilité de la valeur marchande de votre placement)
  si votre placement est racheté avant la date de
  dissolution cible.
                                                                                                                          123
Portefeuilles FondSélect BMO                    MC




                                                                                                                           BMO
                                                                                                                           MC
                                                                                                                           PORTEFEUILLES FONDSÉLECT
BMO Portefeuille sécurité FondSélectMC
BMO Portefeuille équilibré FondSélectMC
BMO Portefeuille croissance FondSélectMC
BMO Portefeuille croissance dynamique FondSélectMC




Les portefeuilles FondSélectMC BMO sont conçus comme        Combien devriez-vous investir?
une solution globale de portefeuille diversifié. Ces
portefeuilles contribuent à la gestion de votre risque de   Nous vous recommandons de diversifier vos placements
placement de façon proactive en conservant une              parmi les fonds d’investissement BMO, c’est-à-dire de
exposition stratégique aux fonds d’investissement BMO       constituer votre portefeuille au moyen de divers fonds de
ainsi qu’à une gamme d’OPC d’autres sociétés de             différentes catégories, comme les fonds axés sur
gestion d’OPC au Canada. Chaque portefeuille diversifié     la sécurité BMO, les fonds axés sur le revenu BMO,
sera réparti entre des espèces, des titres à revenu fixe    les fonds axés sur la croissance BMO, les fonds axés sur la
et des placements en titres de participation de ces         croissance dynamique BMO, les fonds mondiaux avantage
sociétés de gestion d’OPC en harmonie avec votre style      fiscal BMO, les fonds en dollars US BMO, les fonds Étape
                                                            Plus BMO, les portefeuilles CatégorieSélect BMO et les
de placement personnel. Vos placements peuvent
                                                            portefeuilles FondSélectMC BMO.
combler vos besoins propres en harmonisant votre profil
de risque de placement à celui d’un portefeuille. Ainsi,
vos œufs ne sont pas tous dans le même panier. Que
vous recherchiez une planification judicieuse de votre
retraite ou la gestion de votre risque de placement, en
participant à la diversification et à la progression des
bénéfices que ces portefeuilles offrent, vous avez une
longueur d’avance pour affronter les défis de la vie.
124
                                          BMOPortefeuille sécurité
 MC




                                             FondSélect                  MC
 BMO PORTEFEUILLE SÉCURITÉ FONDSÉLECT




                                                                                                     Stratégies de placement
                                                                                                     Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le
                                         Détails du fonds                                            gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies
                                                                                                     suivantes :
                                         Type de fonds      fonds canadien équilibré –               • il a recours à une stratégie de répartition de l’actif
                                                            axé sur le revenu fixe                     stratégique pour atteindre l’objectif de placement
                                                                                                       du fonds
                                         Date de création Série A : le 18 juin 2007                  • il peut investir jusqu’à 100 % de l’actif du fonds dans
                                                          Série I : le 20 octobre 2008                 des titres d’autres OPC, notamment des OPC que nous
                                                                                                       ou un membre de notre groupe gérons
                                         Titres             parts d’une fiducie de fonds             • il répartit les actifs entre les OPC sous-jacents en
                                         offerts            commun de placement                        fonction des objectifs et des stratégies de placement
                                         Admissible aux oui                                            de chaque OPC sous-jacent, entre autres facteurs. Les
                                                                                                       OPC sous-jacents ainsi que le pourcentage des avoirs
                                         régimes
                                                                                                       dans chacun de ceux-ci peuvent à l’occasion être
                                         enregistrés                                                   changés sans avis
                                         Frais de           Série A : 1,95 %                         • les OPC sous-jacents du fonds peuvent déroger
                                         gestion            Série I : s.o. Les frais de la série I     temporairement à leurs objectifs de placement et
                                                            sont négociés et payés par chaque          détenir une partie de leur actif en espèces ou dans des
                                                                                                       instruments du marché monétaire à court terme ou
                                                            épargnant de la série I.
                                                                                                       dans des titres à revenu fixe de haute qualité en
                                                            Il n’y aura aucune répétition des          attendant de trouver des occasions de placement ou à
                                                            frais de gestion entre le fonds et         des fins défensives compte tenu de la conjoncture
                                                            les OPC sous-jacents.                      économique et de celle du marché
                                                                                                     • les OPC sous-jacents du fonds peuvent utiliser des
                                         Frais            0,20 %                                       instruments dérivés comme des options et des
                                         d’administration (pour la série I, des frais distincts        contrats à terme, notamment de gré à gré, pour :
                                                          sont négociés et payés par chaque            - se protéger contre les pertes potentielles pouvant
                                                          épargnant de la série I)                        découler de la fluctuation des taux d’intérêt. Par
                                                                                                          exemple, le gestionnaire de portefeuille d’un OPC
                                         Gestionnaire    Jones Heward Conseiller en                       sous-jacent peut se soucier de l’incidence d’une
                                         de portefeuille valeurs Inc., Toronto (Ontario)                  hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                                                            (gestionnaire de portefeuille                 investissant dans des contrats à terme sur indice
                                                                                                          boursier, le gestionnaire de portefeuille peut
                                                            depuis mai 2007)
                                                                                                          réduire l’effet des fluctuations des cours des titres
                                                                                                       - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                        Quels types de placements le fonds fait-il?                       devises sur les placements dans un OPC sous-
                                        Objectifs de placement                                            jacent. Par exemple, en achetant une option lui
                                                                                                          permettant de vendre une devise à un prix
                                        Le fonds a comme objectif de préserver la valeur de
                                                                                                          déterminé, le gestionnaire de portefeuille d’un OPC
                                        votre placement et de procurer un revenu d’intérêt en
                                                                                                          sous-jacent peut réduire la perte potentielle du
                                        investissant surtout dans des OPC dont l’actif est investi
                                                                                                          fonds si la devise subit une baisse
                                        dans des catégories d’actifs plus sûres, comme des
                                                                                                       - obtenir une exposition aux titres sans les acheter
                                        espèces ou des quasi-espèces, et dans des titres à
                                                                                                          directement
                                        revenu fixe ne comportant qu’une exposition limitée
                                                                                                       - réduire le risque
                                        aux OPC qui investissent leur actif dans des titres de
                                                                                                     • le fonds n’utilisera des instruments dérivés que dans
                                        participation. Le fonds peut également investir
                                                                                                       la mesure permise par les autorités en valeurs
                                        directement dans des titres à revenu fixe et des espèces
                                                                                                       mobilières du Canada
                                        ou des quasi-espèces.
                                                                                                     • il peut investir directement dans des titres à revenu
                                        L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut           fixe et des espèces ou des quasi-espèces.
                                        être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des
                                        voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de
                                        parts convoquée à cette fin.
                                                                                                                                           125




                                                                                                                                            MC
                                                                                                                                            BMO PORTEFEUILLE SÉCURITÉ FONDSÉLECT
Les OPC sous-jacents du fonds peuvent avoir des taux          Qui devrait investir dans ce fonds?
de rotation des titres en portefeuille élevés. Plus le taux   Envisagez d’investir dans ce fonds si :
de rotation des titres en portefeuille est élevé, plus        • vous souhaitez obtenir un placement prudent et
grande est la possibilité que les porteurs de parts du          bénéficier du potentiel d’une certaine plus-value du
fonds reçoivent un revenu ou des gains en capital               capital
imposables en raison des ventes et des achats fréquents       • vous pouvez tolérer un risque de placement faible
de titres en portefeuille par les OPC sous-jacents.             (autrement dit, vous êtes prêt à accepter à court terme
Les OPC sous-jacents du fonds peuvent conclure des              une certaine volatilité de la valeur marchande de
opérations de prêt, de mise en pension et de prise en           votre placement).
pension de titres.
                                                              Politique en matière de distributions
Quels sont les risques associés                               Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en
à un placement dans ce fonds?                                 décembre. Les distributions sont automatiquement
Les stratégies de placement peuvent comporter les             réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds, à
risques suivants, que nous expliquons à compter de la         moins que vous ne nous indiquiez par écrit que vous
page 133 :                                                    préférez recevoir les distributions en espèces. Voyez la
• le risque de taux d’intérêt                                 page 159 pour obtenir plus de renseignements.
• le risque propre aux titres de participation
• le risque de crédit                                         Opérations à court terme
• le risque propre aux instruments dérivés                    Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
• le risque de liquidité                                      pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
• le risque propre aux placements étrangers                   effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
• le risque propre aux opérations de prêt, de mise en
   pension et de prise en pension de titres                   Frais du fonds pris en charge
• le risque de change                                         indirectement par les épargnants
• le risque propre à un fonds de fonds
                                                              Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
• le risque d’opérations importantes
                                                              charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
• le risque propre aux séries.
                                                              pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
                                                              dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
                                                              le rendement réel du fonds.
                                                              Frais payables (pour 1 000 $) sur       un an trois ans cinq ans   dix ans
                                                              Série A                             $   23,47    74,00   129,70    295,23
126
                                            BMOPortefeuille équilibré
 MC




                                               FondSélect                  MC
 BMO PORTEFEUILLE ÉQUILIBRÉ FONDSÉLECT




                                                                                                       • il peut investir jusqu’à 100 % de l’actif du fonds dans
                                                                                                         des titres d’autres OPC, notamment des OPC que nous
                                          Détails du fonds                                               ou un membre de notre groupe gérons
                                                                                                       • il répartit les actifs entre les OPC sous-jacents en
                                                                                                         fonction des objectifs et des stratégies de placement
                                          Type de fonds       fonds mondial équilibré
                                                                                                         de chaque OPC sous-jacent, entre autres facteurs. Les
                                          Date de création Série A : le 18 juin 2007                     OPC sous-jacents ainsi que le pourcentage des avoirs
                                                           Série I : le 20 octobre 2008                  dans chacun de ceux-ci peuvent à l’occasion être
                                                                                                         changés sans avis
                                          Titres              parts d’une fiducie de fonds             • les OPC sous-jacents du fonds peuvent déroger
                                          offerts             commun de placement                        temporairement à leurs objectifs de placement et
                                                                                                         détenir une partie de leur actif en espèces ou dans des
                                          Admissible aux oui                                             instruments du marché monétaire à court terme ou
                                          régimes                                                        dans des titres à revenu fixe de haute qualité en
                                          enregistrés                                                    attendant de trouver des occasions de placement ou à
                                          Frais de            Série A : 2,10 %                           des fins défensives compte tenu de la conjoncture
                                                                                                         économique et de celle du marché
                                          gestion             Série I : s.o. Les frais de la série I
                                                                                                       • les OPC sous-jacents du fonds peuvent utiliser des
                                                              sont négociés et payés par chaque          instruments dérivés comme des options et des
                                                              épargnant de la série I.                   contrats à terme, notamment de gré à gré, pour :
                                                              Il n’y aura aucune répétition des          - se protéger contre les pertes potentielles pouvant
                                                              frais de gestion entre le fonds et            découler de la fluctuation des taux d’intérêt. Par
                                                              les OPC sous-jacents.                         exemple, le gestionnaire de portefeuille d’un OPC
                                                                                                            sous-jacent peut se soucier de l’incidence d’une
                                          Frais            0,20 %                                           hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                                          d’administration (pour la série I, des frais distincts            investissant dans des contrats à terme sur indice
                                                           sont négociés et payés par chaque                boursier, le gestionnaire de portefeuille peut
                                                           épargnant de la série I)                         réduire l’effet des fluctuations des cours des titres
                                                                                                         - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                          Gestionnaire    Jones Heward Conseiller en                        devises sur les placements dans un OPC sous-
                                          de portefeuille valeurs Inc., Toronto (Ontario)                   jacent. Par exemple, en achetant une option lui
                                                                                                            permettant de vendre une devise à un prix
                                                              (gestionnaire de portefeuille                 déterminé, le gestionnaire de portefeuille d’un OPC
                                                              depuis mai 2007)                              sous-jacent peut réduire la perte potentielle du
                                                                                                            fonds si la devise subit une baisse
                                         Quels types de placements le fonds fait-il?                     - obtenir une exposition aux titres sans les acheter
                                                                                                            directement
                                         Objectifs de placement
                                                                                                         - réduire le risque
                                         Le fonds a comme objectif de vous offrir un équilibre de      • le fonds n’utilisera des instruments dérivés que dans
                                         revenu et de croissance en investissant surtout dans            la mesure permise par les autorités en valeurs
                                         divers OPC dont l’actif est investi dans des titres à           mobilières du Canada
                                         revenu fixe et des titres de participation. Le fonds peut     • il peut investir directement dans des titres à revenu
                                         aussi investir directement dans des titres à revenu fixe        fixe et des espèces ou des quasi-espèces.
                                         et des espèces ou des quasi-espèces.
                                                                                                       Les OPC sous-jacents du fonds peuvent avoir des taux
                                         L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut          de rotation des titres en portefeuille élevés. Plus le taux
                                         être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des         de rotation des titres en portefeuille est élevé, plus
                                         voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de           grande est la possibilité que les porteurs de parts du
                                         parts convoquée à cette fin.                                  fonds reçoivent un revenu ou des gains en capital
                                                                                                       imposables en raison des ventes et des achats fréquents
                                         Stratégies de placement                                       de titres en portefeuille par les OPC sous-jacents.
                                         Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le
                                         gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies           Les OPC sous-jacents du fonds peuvent conclure des
                                         suivantes :                                                   opérations de prêt, de mise en pension et de prise en
                                         • il a recours à une stratégie de répartition de l’actif      pension de titres.
                                           stratégique pour atteindre l’objectif de placement
                                           du fonds
                                                                                                                                         127




                                                                                                                                          MC
                                                                                                                                          BMO PORTEFEUILLE ÉQUILIBRÉ FONDSÉLECT
Quels sont les risques associés                             Politique en matière de distributions
à un placement dans ce fonds?                               Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en
Les stratégies de placement peuvent comporter les           décembre. Les distributions sont automatiquement
risques suivants, que nous expliquons à compter de la       réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds, à
page 133 :                                                  moins que vous ne nous indiquiez par écrit que vous
• le risque de taux d’intérêt                               préférez recevoir les distributions en espèces. Voyez la
• le risque propre aux titres de participation              page 159 pour obtenir plus de renseignements.
• le risque de crédit
• le risque propre aux instruments dérivés                  Opérations à court terme
• le risque de liquidité                                    Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
• le risque propre aux placements étrangers                 pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
• le risque propre aux opérations de prêt, de mise en       effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
   pension et de prise en pension de titres
• le risque de change
                                                            Frais du fonds pris en charge
• le risque propre à un fonds de fonds
• le risque d’opérations importantes
                                                            indirectement par les épargnants
• le risque propre aux séries.                              Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
                                                            charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
                                                            pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
Qui devrait investir dans ce fonds?
                                                            dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
Envisagez d’investir dans ce fonds si :                     le rendement réel du fonds.
• vous souhaitez obtenir un placement équilibré dans
  des OPC de titres à revenu fixe et de participation qui   Frais payables (pour 1 000 $) sur       un an trois ans cinq ans   dix ans
  offre le potentiel d’une certaine plus-value du capital   Série A                             $   25,22    79,49   139,33    317,15
• vous pouvez tolérer un risque de placement faible à
  modéré (autrement dit, vous êtes prêt à accepter une
  certaine volatilité de la valeur marchande de votre
  placement).
128
                                             BMOPortefeuille croissance
 MC




                                                FondSélect                  MC
 BMO PORTEFEUILLE CROISSANCE FONDSÉLECT




                                                                                                          • il peut investir jusqu’à 100 % de l’actif du fonds dans
                                                                                                            des titres d’autres OPC, notamment des OPC que nous
                                           Détails du fonds                                                 ou les membres de notre groupe gérons
                                                                                                          • il répartit les actifs entre les OPC sous-jacents en
                                                                                                            fonction des objectifs et des stratégies de placement
                                           Type de fonds       fonds mondial équilibré –
                                                                                                            de chaque OPC sous-jacent, entre autres facteurs. Les
                                                               axé sur les actions                          OPC sous-jacents ainsi que le pourcentage des avoirs
                                           Date de création Série A : le 18 juin 2007                       dans chacun de ceux-ci peuvent à l’occasion être
                                                            Série I : le 20 octobre 2008                    changés sans avis
                                                                                                          • les OPC sous-jacents du fonds peuvent déroger
                                           Titres              parts d’une fiducie de fonds                 temporairement à leurs objectifs de placement et
                                           offerts             commun de placement                          détenir une partie de leur actif en espèces ou dans des
                                                                                                            instruments du marché monétaire à court terme ou
                                           Admissible aux oui                                               dans des titres à revenu fixe de haute qualité en
                                           régimes                                                          attendant de trouver des occasions de placement ou à
                                           enregistrés                                                      des fins défensives compte tenu de la conjoncture
                                                                                                            économique et de celle du marché
                                           Frais de            Série A : 2,20 %
                                                                                                          • les OPC sous-jacents du fonds peuvent utiliser des
                                           gestion             Série I : s.o. Les frais de la série I       instruments dérivés comme des options et des
                                                               sont négociés et payés par chaque            contrats à terme, notamment de gré à gré, pour :
                                                               épargnant de la série I.                     - se protéger contre les pertes potentielles pouvant
                                                               Il n’y aura aucune répétition des               découler de la fluctuation des taux d’intérêt. Par
                                                               frais de gestion entre le fonds et              exemple, le gestionnaire de portefeuille d’un OPC
                                                               les OPC sous-jacents.                           sous-jacent peut se soucier de l’incidence d’une
                                                                                                               hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                                           Frais            0,20 %                                             investissant dans des contrats à terme sur indice
                                           d’administration (pour la série I, des frais distincts              boursier, le gestionnaire de portefeuille peut
                                                            sont négociés et payés par chaque                  réduire l’effet des fluctuations des cours des titres
                                                                                                            - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                                            épargnant de la série I)
                                                                                                               devises sur les placements dans un OPC sous-
                                           Gestionnaire    Jones Heward Conseiller en                          jacent. Par exemple, en achetant une option lui
                                           de portefeuille valeurs Inc., Toronto (Ontario)                     permettant de vendre une devise à un prix
                                                                                                               déterminé, le gestionnaire de portefeuille d’un OPC
                                                               (gestionnaire de portefeuille                   sous-jacent peut réduire la perte potentielle du
                                                               depuis mai 2007)                                fonds si la devise subit une baisse
                                                                                                            - obtenir une exposition aux titres sans les acheter
                                          Quels types de placements le fonds fait-il?                          directement
                                                                                                            - réduire le risque
                                          Objectifs de placement                                          • le fonds n’utilisera des instruments dérivés que dans
                                          Le fonds a comme objectif de vous procurer une                    la mesure permise par les autorités en valeurs
                                          croissance à long terme et une protection contre                  mobilières du Canada
                                          l’inflation en investissant surtout dans des OPC dont           • il peut investir directement dans des titres à revenu
                                          l’actif est investi dans des titres de participation et, dans     fixe et des espèces ou des quasi-espèces.
                                          une moindre mesure, dans des OPC dont l’actif est
                                          investi dans des titres à revenu fixe. Le fonds peut aussi      Les OPC sous-jacents du fonds peuvent avoir des taux
                                          investir directement dans des titres à revenu fixe et des       de rotation des titres en portefeuille élevés. Plus le taux
                                          espèces ou des quasi-espèces.                                   de rotation des titres en portefeuille est élevé, plus
                                                                                                          grande est la possibilité que les porteurs de parts du
                                          L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut            fonds reçoivent un revenu ou des gains en capital
                                          être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des           imposables en raison des ventes et des achats fréquents
                                          voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de             de titres en portefeuille par les OPC sous-jacents.
                                          parts convoquée à cette fin.
                                                                                                          Les OPC sous-jacents du fonds peuvent conclure des
                                          Stratégies de placement                                         opérations de prêt, de mise en pension et de prise en
                                          Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le                 pension de titres.
                                          gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies
                                          suivantes :
                                          • il a recours à une stratégie de répartition de l’actif
                                            stratégique pour atteindre l’objectif de placement
                                            du fonds
                                                                                                                                      129




                                                                                                                                       MC
                                                                                                                                       BMO PORTEFEUILLE CROISSANCE FONDSÉLECT
Quels sont les risques associés                          Politique en matière de distributions
à un placement dans ce fonds?                            Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en
Les stratégies de placement peuvent comporter les        décembre. Les distributions sont automatiquement
risques suivants, que nous expliquons à compter de la    réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds, à
page 133 :                                               moins que vous ne nous indiquiez par écrit que vous
• le risque de taux d’intérêt                            préférez recevoir les distributions en espèces. Voyez la
• le risque propre aux titres de participation           page 159 pour obtenir plus de renseignements.
• le risque de crédit
• le risque propre aux instruments dérivés               Opérations à court terme
• le risque de liquidité                                 Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
• le risque propre aux placements étrangers              pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
• le risque propre aux opérations de prêt, de mise en    effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
   pension et de prise en pension de titres
• le risque de change
                                                         Frais du fonds pris en charge
• le risque propre à un fonds de fonds
• le risque d’opérations importantes
                                                         indirectement par les épargnants
• le risque propre aux séries.                           Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
                                                         charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
                                                         pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
Qui devrait investir dans ce fonds?
                                                         dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
Envisagez d’investir dans ce fonds si :                  le rendement réel du fonds.
• vous souhaitez obtenir un placement axé sur la
  croissance offrant un potentiel de croissance à long   Frais payables (pour 1 000 $) sur       un an trois ans cinq ans   dix ans
  terme et une protection contre l’inflation             Série A                             $   26,24    82,72   144,99    330,04
• vous pouvez tolérer un risque de placement faible à
  modéré (autrement dit, vous êtes prêt à accepter une
  certaine volatilité de la valeur marchande de votre
  placement).
130
                                                       BMOPortefeuille croissance
 MC




                                                          dynamique FondSélect                           MC
 BMO PORTEFEUILLE CROISSANCE DYNAMIQUE FONDSÉLECT




                                                                                                                  • il peut investir jusqu’à 100 % de l’actif du fonds dans
                                                                                                                    des titres d’autres OPC, notamment des OPC que nous
                                                     Détails du fonds                                               ou les membres de notre groupe gérons
                                                                                                                  • il répartit les actifs entre les OPC sous-jacents en
                                                                                                                    fonction des objectifs et des stratégies de placement
                                                     Type de fonds       fonds mondial d’actions
                                                                                                                    de chaque OPC sous-jacent, entre autres facteurs. Les
                                                     Date de création Série A : le 18 juin 2007                     OPC sous-jacents ainsi que le pourcentage des avoirs
                                                                      Série I : le 20 octobre 2008                  dans chacun de ceux-ci peuvent à l’occasion être
                                                                                                                    changés sans avis
                                                     Titres              parts d’une fiducie de fonds             • les OPC sous-jacents du fonds peuvent déroger
                                                     offerts             commun de placement                        temporairement à leurs objectifs de placement et
                                                                                                                    détenir une partie de leur actif en espèces ou dans des
                                                     Admissible aux oui                                             instruments du marché monétaire à court terme ou
                                                     régimes                                                        dans des titres à revenu fixe de haute qualité en
                                                     enregistrés                                                    attendant de trouver des occasions de placement ou à
                                                     Frais de            Série A : 2,35 %                           des fins défensives compte tenu de la conjoncture
                                                                                                                    économique et de celle du marché
                                                     gestion             Série I : s.o. Les frais de la série I
                                                                                                                  • les OPC sous-jacents du fonds peuvent utiliser des
                                                                         sont négociés et payés par chaque          instruments dérivés comme des options et des
                                                                         épargnant de la série I.                   contrats à terme, notamment de gré à gré, pour :
                                                                         Il n’y aura aucune répétition des          - se protéger contre les pertes potentielles pouvant
                                                                         frais de gestion entre le fonds et            découler de la fluctuation des taux d’intérêt. Par
                                                                         les OPC sous-jacents.                         exemple, le gestionnaire de portefeuille d’un OPC
                                                                                                                       sous-jacent peut se soucier de l’incidence d’une
                                                     Frais            0,20 %                                           hausse des taux d’intérêt sur le fonds. En
                                                     d’administration (pour la série I, des frais distincts            investissant dans des contrats à terme sur indice
                                                                      sont négociés et payés par chaque                boursier, le gestionnaire de portefeuille peut
                                                                      épargnant de la série I)                         réduire l’effet des fluctuations des cours des titres
                                                                                                                    - réduire l’incidence de la fluctuation du cours des
                                                     Gestionnaire    Jones Heward Conseiller en                        devises sur les placements dans un OPC sous-
                                                     de portefeuille valeurs Inc., Toronto (Ontario)                   jacent. Par exemple, en achetant une option lui
                                                                                                                       permettant de vendre une devise à un prix
                                                                         (gestionnaire de portefeuille                 déterminé, le gestionnaire de portefeuille d’un OPC
                                                                         depuis mai 2007)                              sous-jacent peut réduire la perte potentielle du
                                                                                                                       fonds si la devise subit une baisse
                                                    Quels types de placements le fonds fait-il?                     - obtenir une exposition aux titres sans les acheter
                                                                                                                       directement
                                                    Objectifs de placement
                                                                                                                    - réduire le risque
                                                    Le fonds a comme objectif de vous procurer une                • le fonds n’utilisera des instruments dérivés que dans
                                                    croissance à long terme exceptionnelle en investissant          la mesure permise par les autorités en valeurs
                                                    surtout dans des OPC à risque élevé dont l’actif est            mobilières du Canada
                                                    investi dans des titres de participation. Le fonds peut       • il peut investir directement dans des titres à revenu
                                                    investir directement dans des titres à revenu fixe et des       fixe et des espèces ou des quasi-espèces.
                                                    espèces ou des quasi-espèces.
                                                                                                                  Les OPC sous-jacents du fonds peuvent avoir des taux
                                                    L’objectif de placement fondamental du fonds ne peut          de rotation des titres en portefeuille élevés. Plus le taux
                                                    être modifié qu’avec l’approbation de la majorité des         de rotation des titres en portefeuille est élevé, plus
                                                    voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de           grande est la possibilité que les porteurs de parts du
                                                    parts convoquée à cette fin.                                  fonds reçoivent un revenu ou des gains en capital
                                                                                                                  imposables en raison des ventes et des achats fréquents
                                                    Stratégies de placement                                       de titres en portefeuille par les OPC sous-jacents.
                                                    Pour tenter d’atteindre l’objectif du fonds, le
                                                    gestionnaire de portefeuille emploie les stratégies           Les OPC sous-jacents du fonds peuvent conclure des
                                                    suivantes :                                                   opérations de prêt, de mise en pension et de prise en
                                                    • il a recours à une stratégie de répartition de l’actif      pension de titres.
                                                      stratégique pour atteindre l’objectif de placement
                                                      du fonds
                                                                                                                                       131




                                                                                                                                        MC
                                                                                                                                        BMO PORTEFEUILLE CROISSANCE DYNAMIQUE FONDSÉLECT
Quels sont les risques associés                           Politique en matière de distributions
à un placement dans ce fonds?                             Le fonds distribue le revenu et les gains en capital en
Les stratégies de placement peuvent comporter les         décembre. Les distributions sont automatiquement
risques suivants, que nous expliquons à compter de la     réinvesties dans des parts supplémentaires du fonds, à
page 133 :                                                moins que vous ne nous indiquiez par écrit que vous
• le risque de taux d’intérêt                             préférez recevoir les distributions en espèces. Voyez la
• le risque propre aux titres de participation            page 159 pour obtenir plus de renseignements.
• le risque de crédit
• le risque propre aux instruments dérivés                Opérations à court terme
• le risque de liquidité                                  Voyez les pages 146 et 156 pour une description des
• le risque propre aux placements étrangers               pénalités qui peuvent être imputées aux épargnants qui
• le risque propre aux opérations de prêt, de mise en     effectuent dans ce fonds des opérations à court terme.
   pension et de prise en pension de titres
• le risque de change
                                                          Frais du fonds pris en charge indirectement par
• le risque propre à un fonds de fonds
• le risque d’opérations importantes
                                                          les épargnants
• le risque propre aux séries.                            Reportez-vous à la rubrique Frais du fonds pris en
                                                          charge indirectement par les épargnants, à la page 4,
                                                          pour connaître les hypothèses qui ont dû être utilisées
Qui devrait investir dans ce fonds?
                                                          dans le tableau qui suit. Ces hypothèses ne reflètent pas
Envisagez d’investir dans ce fonds si :                   le rendement réel du fonds.
• vous souhaitez obtenir un placement bénéficiant
  d’une croissance dynamique au moyen de                  Frais payables (pour 1 000 $) sur       un an trois ans cinq ans   dix ans
  placements dans des OPC de titres de participation      Série A                             $   27,88    87,89   154,05    350,67
  axés sur la croissance qui offrent le potentiel d’une
  plus-value du capital
• vous pouvez tolérer un risque de placement modéré
  (autrement dit, vous êtes prêt à accepter des
  fluctuations de la valeur marchande de votre
  placement).
132   Qu’est-ce qu’un organisme de placement collectif et quels
      sont les risques associés à un placement dans un tel organisme?

      Qu’est-ce qu’un organisme de placement collectif?           Quelle est la structure des organismes
      Un organisme de placement collectif (« OPC ») est           de placement collectif?
      une mise en commun de placements gérés par des              Un OPC peut être constitué sous forme d’une fiducie
      gestionnaires financiers professionnels. Lorsque            de fonds commun de placement ou d’une société
      vous investissez dans un OPC, vous mettez votre             d’investissement à capital variable. Vous pouvez,
      argent en commun avec celui d’autres personnes              dans les deux cas, mettre en commun votre argent
      qui ont des objectifs de placement similaires. Un           avec celui d’autres épargnants, mais ces deux
      gestionnaire de portefeuille investit cet argent au         structures comportent certaines différences. Lorsque
      nom de l’ensemble du groupe. Si les placements              vous investissez dans une fiducie de fonds commun
      génèrent de l’argent, tout le monde profite du gain.        de placement, vous achetez des parts de la fiducie.
      Si les placements entraînent une perte d’argent,            Lorsque vous investissez dans une société
      tout le monde subit la perte.                               d’investissement à capital variable, vous achetez des
      Les sociétés qui gèrent les OPC suivent l’évolution         actions de la société. Une société d’investissement à
      de la participation de chaque épargnant dans les            capital variable peut émettre diverses catégories
      OPC en vendant des titres d’OPC sous forme de               d’actions. En d’autres mots, chaque catégorie
      parts ou d’actions. Plus vous investissez, plus             d’actions fonctionne comme un OPC distinct, avec
      vous possédez de parts ou d’actions et plus votre           ses propres objectifs de placement.
      participation aux revenus, aux gains et aux pertes          La principale différence entre un placement dans
      des OPC est importante. En tant qu’épargnant, vous          une fiducie de fonds commun de placement et un
      partagez également une partie des frais des fonds.          placement dans une société d’investissement à
      Les OPC existent sous diverses formes pour pouvoir          capital variable porte sur la façon dont votre
      répondre aux différents besoins des épargnants. Un          placement est imposé, ce qui peut être important si
      fonds peut donc détenir des placements comme des            vous investissez à l’extérieur d’un régime enregistré.
      actions, des obligations, des liquidités, des instruments   Vous pouvez effectuer des substitutions entre des
      dérivés, des titres d’autres OPC ou une combinaison de      catégories d’une société d’investissement à capital
      ceux-ci, en fonction de ses objectifs de placement.         variable sans payer d’impôt sur les gains en capital
                                                                  au moment de la substitution. Vous ne pouvez pas
      La valeur de ces placements peut fluctuer à la hausse       effectuer de substitution d’une fiducie de fonds
      ou à la baisse. Elle peut être influencée entre autres      commun de placement à une autre avec un tel report
      par la fluctuation des taux d’intérêt ou des taux de        d’impôt. Une société d’investissement à capital
      change, la situation économique au Canada ou à              variable distribue ses bénéfices en déclarant des
      l’étranger ou les nouvelles au sujet de sociétés dans       dividendes ordinaires ou des dividendes sur les gains
      lesquelles le fonds investit. La fluctuation de la valeur   en capital. Une fiducie de fonds commun de
      des placements peut entraîner la hausse ou la baisse        placement distribue tout son revenu et suffisamment
      du prix des titres de l’OPC. Ce qui explique pourquoi       de gains en capital nets réalisés pour ne pas être
      la valeur des placements dans un OPC peut augmenter         assujettie à l’impôt. Aux fins de l’impôt, ces
      ou diminuer après que vous les ayez achetés et              distributions aux porteurs de parts conservent
      pourquoi la valeur de votre placement dans un OPC,          généralement le même caractère que le revenu reçu
      au moment où vous le faites racheter, peut être             par la fiducie.
      supérieure ou inférieure à la valeur au moment où
      vous l’avez acheté.                                         Les fiducies de fonds commun de placement et les
                                                                  sociétés d’investissement à capital variable peuvent
      Dans des circonstances exceptionnelles, un OPC              émettre différentes séries de titres. Chaque série
      pourrait vous interdire de faire racheter vos titres.       s’adresse à différents types d’épargnants et comporte
      Pour de plus amples renseignements, voyez la                des frais différents.
      rubrique Suspension de votre droit de faire racheter
      vos titres à la page 151.
Quels sont les risques associés à un placement            • Vos objectifs de placement – Vous avez vos propres      133
dans un organisme de placement collectif?                   objectifs qui détermineront le degré de risque que
Les risques varient d’un fonds à l’autre. Vous pouvez       vous êtes prêt à accepter. Si vous ne pouvez
évaluer l’ampleur du risque en tenant compte de la          atteindre votre objectif qu’en réalisant un
fréquence des fluctuations de la valeur du fonds et         rendement supérieur sur vos placements, vous
de l’importance de ces fluctuations. C’est ce qu’on         pouvez penser à prendre un plus grand niveau de
appelle la volatilité. Plus les changements de la           risque en accordant plus d’importance aux fonds
valeur sont importants et nombreux, plus le fonds           volatils dans votre portefeuille.
est volatil.                                              • Votre portefeuille dans son ensemble – Un fonds qui
                                                            peut sembler trop risqué par lui-même peut
Chaque fonds comporte un degré différent de
                                                            convenir s’il ne représente qu’un petit pourcentage
volatilité, qui dépend en grande partie du type de
                                                            de votre portefeuille. Quelle est la raison? La
placements que fait le fonds. Par exemple, si un
                                                            diversification. Lorsque vous détenez divers fonds
fonds n’investit que dans des instruments du
                                                            productifs d’intérêt et fonds d’actions dans votre
marché monétaire produisant de l’intérêt offerts par
                                                            portefeuille, vous augmentez vos chances d’obtenir
le gouvernement canadien, le degré de volatilité
                                                            un rendement supérieur. En même temps, une
sera minime. Cette situation s’explique par le fait
                                                            bonne combinaison de placements a tendance à
que le gouvernement garantit le versement d’un
                                                            réduire les écarts marqués de valeur de votre
certain taux d’intérêt et qu’il y a très peu de chances
                                                            portefeuille. Cette situation s’explique par le fait
qu’il ne respecte pas sa promesse. Par contre,
                                                            que les divers types de placements que détiennent
certains fonds investissent beaucoup dans des
                                                            les fonds ont tendance à réagir de façon différente
actions du secteur de la technologie. Étant donné
                                                            aux fluctuations économiques et du marché.
que la valeur de ces actions peut changer
considérablement et fréquemment selon que leurs           Les placements dans les organismes
produits sont en demande ou non, les fonds qui            de placement collectif ne sont pas garantis
investissent principalement dans de telles actions
                                                          Contrairement aux comptes bancaires ou aux CPG,
peuvent être assez volatils.
                                                          les titres des fonds d’investissement BMO ne sont pas
En règle générale, en matière de placement, plus le       assurés par la Société d’assurance-dépôts du Canada
risque est élevé, plus le potentiel de gains (et de       ou par la Régie de l’assurance-dépôts du Québec et,
pertes) sera élevé, et plus le risque est faible, plus    sauf pour les fonds Étape Plus BMO (dont il est fait
le potentiel de gains (et de pertes) sera faible. Le      état ci-après) ne sont pas garantis par la Banque de
meilleur moyen de réduire la volatilité de                Montréal. La valeur de chacun des fonds variera en
l’ensemble de votre portefeuille est de détenir une       fonction des fluctuations de la valeur des placements
grande variété de placements.                             du fonds. Dans le cas des fonds Étape Plus BMO, la
Lorsque vous décidez dans quel fonds investir, vous       Banque de Montréal a convenu de verser à chacun
devez vous demander si vous pouvez tolérer une            des fonds, à la date de dissolution cible de ces fonds,
certaine volatilité. Vous trouverez ci-après certains     tout manque entre la valeur liquidative par part et le
critères importants qui peuvent vous permettre            montant garanti à l’échéance. Se reporter à la
d’arrêter votre choix :                                   rubrique Risque propre au montant garanti à
• La période de temps pendant laquelle vous voulez        l’échéance à la page 135.
  investir – Plus vous disposez de temps avant de         Dans des circonstances exceptionnelles, un fonds
  devoir encaisser vos placements, plus vous devriez      peut suspendre les rachats. Veuillez vous reporter à
  penser à investir dans des fonds qui se spécialisent    la rubrique Rachat de titres des fonds à la page 150.
  dans des placements en actions, c’est-à-dire des
  titres de participation. Ces placements peuvent être    Risques généraux en matière de placement
  plus volatils à court terme, mais à long terme, ils     La volatilité d’un fonds dépend des placements qu’il
  ont tendance à vous procurer un rendement               effectue. Le texte qui suit présente les facteurs de
  supérieur à celui d’autres types de placements.         risque les plus courants qui entraînent une variation
                                                          de la valeur des fonds. Les risques ne s’appliquent
                                                          pas tous à tous les fonds.
134


      Risque de change                                            Risque de taux d’intérêt
      Les fonds qui investissent dans des titres étrangers        La valeur des fonds investissant dans des titres à
      les achètent au moyen de devises. Par exemple, les          revenu fixe peut augmenter ou diminuer en fonction
      fonds utilisent des dollars US pour acheter des             de l’évolution des taux d’intérêt. Voici pourquoi. Les
      actions ou des obligations des États-Unis. Puisque les      titres à revenu fixe, notamment les obligations, les
      monnaies fluctuent les unes par rapport aux autres, il      créances hypothécaires, les bons du Trésor et le
      est possible qu’une fluctuation défavorable du taux         papier commercial, procurent un taux d’intérêt
      de change réduise, voire élimine, toute augmentation        déterminé au moment de leur émission. Leur valeur
      de la valeur de ce placement. L’inverse peut                a tendance à fluctuer dans le sens contraire de
      également être vrai, le fonds peut profiter des             l’évolution des taux d’intérêt. Ainsi, lorsque les taux
      fluctuations des taux de change.                            d’intérêt sont à la hausse, la valeur d’une obligation
                                                                  existante sera à la baisse parce que le taux d’intérêt
      Risque de crédit                                            de cette obligation est inférieur au taux du marché et
      Le risque de crédit est le risque que la société, le        vice versa. Ces changements se répercutent sur la
      gouvernement ou une autre entité (y compris une             valeur de tout fonds investissant dans des titres à
      structure spécifique) qui a émis une obligation ou un       revenu fixe.
      autre titre à revenu fixe (y compris des titres garantis    Dans le cas des fonds du marché monétaire, leur
      par l’actif ou des titres adossés à des créances            rendement est influencé par les taux d’intérêt à court
      immobilières) ne soit pas en mesure de payer l’intérêt      terme et variera en fonction de ceux-ci.
      ou de rembourser le capital lorsqu’ils sont exigibles.
      Ce risque est moins élevé dans le cas des émetteurs         Risque d’opérations importantes
      qui ont une note de crédit élevée attribuée par une         Un fonds peut avoir un ou plusieurs épargnants qui
      agence d’évaluation du crédit. Il est plus élevé dans le    détiennent ou acquièrent un nombre important de
      cas des émetteurs qui ont une note de crédit peu            titres du fonds pertinent, y compris d’autres OPC. Par
      élevée ou qui n’ont pas une telle note. Les placements      exemple, une institution financière peut acheter ou
      ayant une note de crédit peu élevée offrent                 vendre des quantités importantes de titres du fonds
      habituellement un rendement plus élevé que les              pour couvrir ses obligations à l’égard d’un produit de
      instruments de plus grande qualité, mais présentent         placement garanti dont le rendement est lié au
      des possibilités de pertes ainsi que de gains               rendement du fonds pertinent. En outre, certains
      importants, de même que les fonds qui les achètent.         OPC, y compris des OPC que nous gérons, peuvent
      Les titres à revenu plus élevé et à plus grand risque       investir directement dans les fonds. Si un ou
      dans lesquels certains fonds peuvent investir, sont         plusieurs de ces épargnants (y compris ces fonds qui
      assujettis à un risque plus grand de perte du capital       effectuent des placements) décident de racheter leur
      et du revenu que les titres à revenu fixe qui ont une       placement dans un fonds, celui-ci peut devoir vendre
      note plus élevée, et ils sont considérés moins sûrs en      un nombre important de titres pour répondre à ces
      ce qui concerne la capacité de l’émetteur de payer          demandes. Le gestionnaire de portefeuille pourrait
      l’intérêt et de rembourser le principal.                    devoir remanier la composition du portefeuille du
                                                                  fonds de façon importante ou pourrait être obligé de
      Risque de liquidité                                         vendre des placements à des prix défavorables, ce
      Certains titres pourraient être difficiles à acheter ou à   qui pourrait avoir des répercussions défavorables sur
      vendre parce qu’ils ne sont pas bien connus ou parce        le rendement du fonds. Réciproquement, si un ou
      qu’ils sont très sensibles aux événements politiques        plusieurs de ces épargnants décident d’augmenter
      ou économiques. C’est le cas par exemple des                leur investissement dans un fonds, le fonds pourrait
      placements dans des secteurs précis, surtout dans les       devoir détenir une position relativement importante
      secteurs des marchandises, et des placements sur            en espèces pour une certaine période pendant que le
      des marchés restreints ou émergents. De plus, les           gestionnaire de portefeuille essaie de trouver des
      sociétés de plus petite envergure peuvent être              placements convenables, situation qui pourrait
      difficiles à évaluer parce qu’elles créent de nouveaux      avoir des répercussions défavorables sur le
      produits ou services pour lesquels aucun marché             rendement du fonds.
      n’existe encore ou ne génère pas encore de revenus.
      Elles peuvent n’avoir qu’un petit nombre d’actions          Risque propre à la composition du portefeuille
      sur le marché, ce qui peut compliquer l’achat ou la         Grâce à la composante revenu fixe des fonds Étape
      vente d’actions par un fonds. La valeur des fonds qui       Plus BMO pour tenter de couvrir le montant garanti à
      détiennent de tels placements peut augmenter ou             l’échéance par part à la date de dissolution cible, le
      diminuer de façon importante.                               pourcentage du portefeuille du fonds investi dans la
                                                                                                                      135


composante revenu fixe augmentera au fur et à              remboursé. Cette distribution ne doit pas être
mesure que la date de dissolution cible prévue             confondue avec le « rendement » ou le « revenu ».
approchera. En outre, si les taux d’intérêt et les         Les remboursements de capital qui ne sont pas
marchés des titres de participation accusent une forte     réinvestis réduiront la valeur liquidative du fonds, ce
baisse, la répartition de l’actif du fonds peut être       qui pourrait réduire la capacité du fonds à générer
modifiée et passer de la composante OPC à la               un revenu plus tard. Vous ne devriez pas tirer de
composante revenu fixe à une date anticipée, ce qui        conclusion sur le rendement des placements du
réduirait l’exposition du fonds au rendement de la         fonds en fonction du montant de cette distribution.
composante OPC. Par conséquent, le potentiel de            Les fonds mondiaux avantage fiscal BMO ne peuvent
rendement sur les placements en titres de                  effectuer des remboursements de capital à l’égard
participation du fonds peut diminuer ou disparaître.       d’une série que dans la mesure où le solde du
                                                           compte de capital est positif pour la série donnée. Si
Risque propre à la concentration dans un secteur           le solde du compte de capital tombe à zéro ou risque
Certains OPC concentrent leurs placements dans un          de tomber à zéro, les distributions mensuelles
secteur particulier. Ils peuvent ainsi se concentrer       peuvent être réduites ou interrompues sans préavis.
sur le potentiel de ce secteur, mais il y a un risque      Reportez-vous à la page 5 pour obtenir plus
que leur rendement connaisse une plus grande               d’information sur le RC.
volatilité que celui des fonds qui investissent dans de
nombreux secteurs. La valeur des titres dans un            Risque propre à un fonds de fonds
secteur donné a tendance à subir les mêmes                 Dans le cadre de leur stratégie de placement, certains
contrecoups qui découlent de l’évolution de la             fonds investissent directement dans d’autres fonds,
conjoncture économique et de la situation                  ou obtiennent une exposition à ceux-ci. Par
réglementaire, financière et du marché. Lorsque            conséquent, ces fonds comportent les risques des
leurs objectifs de placement les obligent à investir       fonds sous-jacents. En outre, si un fonds sous-jacent
dans un secteur donné, ces fonds doivent continuer         suspend les rachats, le fonds d’investissement sera
d’investir dans ce secteur, même s’il affiche un           incapable d’évaluer une partie de son portefeuille et
mauvais rendement. Les fonds ne pourront donc pas          pourrait ne pas être en mesure de racheter des titres.
réduire le risque en diversifiant leurs placements
dans d’autres secteurs.                                    Risque propre au montant garanti à l’échéance
                                                           La Banque de Montréal, à titre de sous-conseiller,
Risque propre à la concentration sur un émetteur           compte gérer la répartition entre le volet organisme
Certains OPC concentrent leurs placements sur un           de placement collectif et le volet revenu fixe de
émetteur en particulier. Ils peuvent ainsi se concentrer   chaque Fonds Étape Plus BMO pour faire en sorte
sur le potentiel de cet émetteur, mais il y a un risque    que ces fonds disposeront de suffisamment d’actifs
que leur rendement connaisse une plus grande               pour payer aux épargnants le montant garanti à
volatilité que celui des fonds qui investissent dans de    l’échéance, à la date de dissolution cible du fonds. En
nombreux émetteurs et que leur liquidité et donc leur      outre, si, à la date de dissolution cible d’un fonds, il
capacité de répondre aux demandes de rachat soient         existe une insuffisance entre la valeur liquidative par
affectées de manière défavorable. Comme ces fonds          part et le montant garanti à l’échéance, la Banque de
investissent dans un moins grand nombre                    Montréal a convenu de payer cette insuffisance
d’émetteurs, ils sont davantage touchés par le mauvais     (l’« insuffisance ») au fonds aux termes de la
rendement d’un émetteur. Ces fonds comportent un           convention de sous-conseils. Il ne peut être mis fin à
risque plus élevé que d’autres fonds qui investissent      cette obligation par l’une des parties que si l’autre
dans un plus grand nombre d’émetteurs.                     partie commet un acte frauduleux, omet de
                                                           s’acquitter de ses tâches importantes, fait preuve de
Risque propre à l’épuisement du capital                    mauvaise conduite volontaire ou de négligence,
Les titres de la série T6 versent des distributions        entreprend des démarches pour sa dissolution,
mensuelles d’un montant composé d’un RC fondé              devient insolvable ou faillie ou manque à ses
sur 6 % de la valeur liquidative par titre du fonds        obligations et ne corrige pas la situation dans les
déterminée le 31 décembre de l’année précédente.           30 jours après avoir reçu un avis à cet effet. La
En outre, certains des fonds de fiducie BMO peuvent        responsabilité de payer l’insuffisance au fonds
faire des distributions composées, en totalité ou en       constitue une obligation de la Banque de Montréal.
partie, d’un RC. Un RC réduit le montant de votre          Par conséquent, la probabilité que le fonds reçoive
placement initial et peut faire en sorte que le            un paiement au titre de l’insuffisance qui peut lui
montant intégral de votre placement initial vous soit      être due sera fonction de la santé financière et de la
136


      solvabilité de la Banque de Montréal. Si les               lorsqu’ils tentent d’atteindre un multiple ou l’inverse
      obligations de la Banque de Montréal ont pris fin ou       d’un multiple d’un marché de référence, d’un indice
      si elle est en défaut à l’égard de ses obligations et      ou d’un produit de base. La dispense ne permet pas
      qu’un Fonds Étape Plus BMO ne dispose pas de               aux fonds d’investir dans ces FNB dont l’indice sous-
      suffisamment d’actifs pour payer le montant garanti        jacent est fondé (directement ou indirectement au
      à l’échéance aux épargnants, à sa date de dissolution      moyen d’un instrument dérivé visé ou autrement)
      cible, les épargnants qui conservent leur placement        sur un produit de base physique qui n’est pas de l’or.
      dans le fonds jusqu’à la date de dissolution cible ne
      recevront que la valeur liquidative par part, après        Risque propre aux fonds indiciels
      déduction des frais applicables.                           Les fonds qui adoptent une stratégie indicielle
      La réception par un Fonds Étape Plus BMO d’un              tentent de reproduire le rendement des placements
      montant versé par la Banque de Montréal (aux               inclus dans l’indice et, par conséquent, le rendement
      termes de cette obligation) peut se traduire par des       d’un indice. Une corrélation parfaite entre le fonds
      distributions imposables aux épargnants à l’égard          utilisant une stratégie indicielle et son indice de
      d’un tel montant.                                          référence est peu probable, puisque le fonds, à la
                                                                 différence de l’indice, engage ses propres frais
      Risque propre à un rachat avant                            d’exploitation et d’opération, ce qui réduit les
      la date de dissolution cible                               rendements.
      Les Fonds Étape Plus BMO sont conçus pour les              Les fonds indiciels peuvent, en fondant leurs
      épargnants qui investissent à long terme et qui sont       décisions de placement sur un indice, posséder une
      prêts à détenir les parts du fonds jusqu’à la date de      plus grande partie de leur actif net investi dans les
      dissolution cible. Ils ne sont pas conçus comme un         titres d’un ou de plusieurs émetteurs que ce qui est
      moyen de placement à court terme. Le montant               normalement permis pour les OPC. Dans de telles
      garanti à l’échéance ne vous est offert que si vous        circonstances, les fonds indiciels peuvent avoir
      détenez vos parts jusqu’à la date de dissolution           tendance à être plus volatils et moins liquides que les
      cible. Si vous demandez un rachat avant la date de         fonds plus diversifiés, étant donné qu’ils sont
      dissolution cible, vous ne recevrez que la valeur          davantage touchés par le rendement d’émetteurs
      liquidative par part courante de vos parts rachetées,      particuliers.
      qui pourrait être moindre que le montant garanti           En outre, la concentration par un fonds indiciel de
      à l’échéance.                                              ses placements dans les titres faisant partie d’un
                                                                 indice précis lui permettra de se concentrer sur le
      Risque propre aux catégories
                                                                 potentiel de cet indice; toutefois, cela signifie
      Chacun des fonds mondiaux avantage fiscal BMO              également qu’il aura tendance à être plus volatil
      est une catégorie d’actions de BMO Fonds mondiaux          qu’un fonds qui investit dans des titres de plusieurs
      avantage fiscal Inc. Chaque catégorie comporte ses         indices puisque que le cours des titres compris dans
      propres frais et en assure le suivi de façon distincte.    un même indice a tendance à fluctuer de la même
      Toutefois, si une catégorie n’est pas en mesure de         façon. Le fonds indiciel doit continuer à investir dans
      respecter ses obligations financières, les autres          les titres de l’indice, même si celui-ci affiche un
      catégories sont tenues de combler le déficit, puisque      mauvais rendement. Cela signifie que le fonds ne
      la société, dans son ensemble, est légalement              pourra pas réduire le risque en diversifiant ses
      responsable des obligations financières de toutes          placements en souscrivant des titres qui font partie
      les catégories.                                            d’autres indices. De plus, si le marché boursier sur
                                                                 lequel l’indice se fonde n’est pas ouvert, le fonds ne
      Risque propre aux FNB marché à terme
                                                                 sera pas en mesure de déterminer la valeur
      Les fonds ont obtenu une dispense des autorités en         liquidative d’une part du fonds et peut être dans
      valeurs mobilières du Canada afin de pouvoir               l’impossibilité de faire droit aux demandes de rachat.
      investir dans certains fonds négociés en bourse qui
      visent à offrir un rendement similaire à un marché         Risque propre aux instruments dérivés
      de référence, à un indice sectoriel ou à un produit de     Bien que les instruments dérivés soient utiles pour se
      base, et qui utilisent des leviers financiers de façon à   couvrir contre les pertes ou comme substitut aux
      obtenir des rendements augmentés d’un multiple ou          actifs sous-jacents, ils comportent un certain nombre
      de l’inverse d’un multiple du marché de référence,         de risques dont les suivants :
      de l’indice ou de la marchandise. Les placements           • la stratégie de couverture utilisée par un fonds
      dans ces FNB sont très spéculatifs et comportent un          pourrait ne pas être efficace
      degré élevé de risque. Leur volatilité s’accroît
                                                                                                                     137


• rien ne garantit l’existence d’un marché lorsqu’un      aux termes de l’entente attestant l’opération et que le
  fonds voudra donner suite aux modalités du              fonds est forcé de faire une réclamation pour
  contrat d’instrument dérivé, ce qui pourrait            recouvrer son investissement. Lors d’une opération
  empêcher le fonds de réaliser des bénéfices ou de       de prêt ou de mise en pension de titres, le fonds
  limiter ses pertes                                      pourrait subir une perte si la valeur des titres prêtés
• l’autre partie à un contrat d’instrument dérivé         ou vendus a augmenté par rapport à la valeur des
  pourrait ne pas être en mesure de s’acquitter de        biens donnés en garantie qu’il détient. Dans le cas
  ses obligations                                         d’une opération de prise en pension, le fonds
• les bourses de valeurs mobilières pourraient            pourrait subir une perte si la valeur des titres qu’il a
  imposer des limites quotidiennes sur les                achetés diminue par rapport à la valeur des biens
  opérations sur les contrats à terme, ce qui pourrait    donnés en garantie qu’il détient.
  empêcher un fonds de liquider une position sur un       Dans le but de limiter ces risques :
  contrat                                                 • la valeur des biens donnés en garantie et détenus
• le prix des options sur indice boursier peut être         par le fonds doit être égale à un minimum de
  faussé si les opérations sur certaines ou la totalité     102 % de la valeur marchande des titres vendus,
  des actions qui forment l’indice sont interrompues.       prêtés ou de la contrepartie en espèces versée (les
  Si un fonds n’est pas en mesure de liquider sa            biens donnés en garantie font l’objet d’un
  position sur ces options en raison d’interruptions        rajustement tous les jours ouvrables pour
  ou de restrictions imposées, il pourrait subir des        permettre de s’assurer que cette valeur est
  pertes                                                    maintenue)
• le prix de l’instrument dérivé pourrait ne pas          • les opérations de mise en pension de titres et les
  refléter précisément la valeur du titre ou de             conventions de prêt de titres sont limitées à 50 %
  l’indice sous-jacent                                      de la valeur de l’actif du fonds. La valeur des biens
• une contrepartie convenable pourrait ne pas être          donnés en garantie et le montant des contreparties
  désireuse de conclure des contrats qui permettent         en espèces versées pour des titres reçus ne sont pas
  au fonds de lier son rendement au titre sous-jacent       considérés aux fins de ce calcul
• si un fonds est tenu de consentir une sûreté afin       • nous ne concluons de telles opérations qu’avec des
  d’avoir un recours à un instrument dérivé, il y a un      parties qui semblent posséder les ressources et la
  risque que l’autre partie fasse valoir la sûreté à        capacité financière nécessaires pour respecter
  l’encontre de l’actif du fonds                            leurs engagements aux termes des conventions.
• le coût des contrats sur instrument dérivé peut
  augmenter.                                              Risque propre aux placements étrangers
                                                          Lorsqu’un fonds investit dans des titres étrangers, sa
Risque propre aux opérations de prêt,
                                                          valeur est influencée par les marchés financiers et
de mise en pension et de prise en pension de titres
                                                          les tendances économiques générales des pays où les
Les fonds peuvent conclure des opérations de prêt,        titres ont été émis. Il existe des normes sur le marché
de mise en pension et de prise en pension de titres.      américain qui sont semblables à celles du marché
Une opération de prêt de titres est une entente dans      canadien, mais ce n’est pas toujours le cas sur
le cadre de laquelle un fonds prête des titres par        d’autres marchés étrangers. Par exemple, certains
l’entremise d’un mandataire autorisé, en échange          marchés étrangers peuvent ne pas être aussi
d’une rémunération et d’une forme de garantie             rigoureusement réglementés que les marchés du
acceptable. Lors d’une opération de mise en pension,      Canada et des États-Unis. Leurs lois peuvent faire en
un fonds convient de vendre des titres en contrepartie    sorte qu’il est difficile de protéger les droits des
d’espèces tout en assumant au même moment une             épargnants. Le climat politique peut être moins
obligation de racheter les mêmes titres en contrepartie   stable et il peut exister des tensions sociales,
d’espèces (habituellement à un prix inférieur), à         religieuses et régionales. Les normes de divulgation
une date ultérieure. Une opération de prise en pension    commerciales et comptables peuvent être moins
est une opération dans le cadre de laquelle un fonds      sévères qu’au Canada et aux États-Unis, faisant ainsi
achète des titres en contrepartie d’espèces tout en       en sorte qu’il est difficile d’obtenir de l’information
convenant au même moment de revendre les mêmes            exhaustive sur un placement éventuel. Les marchés
titres en contrepartie d’espèces (habituellement à        des valeurs mobilières peuvent être plus petits que
un prix plus élevé), à une date ultérieure.               ceux des pays développés et, ainsi, il pourrait être
Les risques associés aux opérations de prêt, de           plus difficile de vendre des titres afin de réaliser un
mise en pension et de prise en pension de titres se       bénéfice ou d’éviter des pertes. Par conséquent, la
matérialisent lorsqu’une contrepartie est en défaut       valeur des titres étrangers et la valeur des fonds qui
138


      les détiennent peuvent augmenter ou baisser plus          Risque propre aux titres de participation
      rapidement et de manière plus importante que les          Les entreprises émettent des titres de participation,
      placements du Canada et des États-Unis. De façon          tels que des actions ou des parts, pour financer leurs
      générale, les titres émis sur des marchés plus            activités et leur croissance future. Les fonds qui
      développés, comme l’Europe de l’Ouest, comportent         achètent des titres de participation deviennent
      moins de risques propres aux placements étrangers.        propriétaires d’une partie des sociétés qui émettent
      Les titres émis sur des marchés émergents, comme          les titres. Les fluctuations de la valeur des
      l’Asie du Sud-Est, l’Amérique latine ou l’Inde,           entreprises ont une incidence sur la valeur du fonds.
      comportent des risques propres aux placements             Le cours d’un titre est influencé par les perspectives
      étrangers plus élevés. Les fonds qui concentrent          de l’entreprise en question, l’activité boursière et la
      leurs placements dans un seul pays ou une seule           conjoncture en général, tant au pays qu’à l’étranger.
      région du monde ont tendance à comporter plus de          Lorsque l’économie est en croissance, les
      risques que les fonds ayant une meilleure                 perspectives de bon nombre d’entreprises seront
      diversification sur le plan géographique étant donné      également positives, et la valeur de leurs actions
      que les prix des titres sur les mêmes marchés ont         devrait augmenter. L’inverse est également vrai.
      tendance à fluctuer à la hausse et à la baisse
      ensemble.                                                 Les fonds qui investissent dans des parts de fiducies,
                                                                par exemple les fiducies de redevances pétrolières et
      Risque propre aux produits de base                        gazières, les fiducies de placement immobilier, les
      Si un fonds est exposé à des sociétés dont l’entreprise   sociétés en commandite et les fiducies de revenu,
      est tributaire de produits de base, comme le pétrole      connaîtront des niveaux de risque qui varient selon
      et l’or, ou directement dans des produits de base, la     le secteur et l’actif ou l’entreprise sous-jacents et
      fluctuation du prix des produits de base peut se          peuvent par conséquent s’exposer aux risques
      répercuter sur la valeur du portefeuille du fonds.        associés au secteur dans lequel l’entreprise sous-
      Lorsque les prix des produits de base baissent, on        jacente exerce ses activités, à l’évolution des cycles
      peut s’attendre à un effet défavorable sur les            économiques, aux prix des produits de base, et aux
      bénéfices des sociétés dont les affaires dépendent        fluctuations des taux d’intérêt et autres facteurs
      des produits de base et le rendement de fonds qui         économiques.
      investissent dans de telles sociétés.                     Des modifications récentes de la Loi de l’impôt
                                                                imposent les gains hors portefeuille des fiducies de
      Risque propre aux séries                                  revenu et traitent la distribution de ces gains comme
      Certains des fonds émettent plus d’une série de           un dividende imposable reçu d’une société
      titres. Chaque série comporte ses propres frais, qui      canadienne. Ces modifications s’appliquent à
      sont comptabilisés de façon distincte. Toutefois, si      compter de l’année d’imposition 2007 aux fiducies
      une série ne peut s’acquitter de ses obligations          de revenu dont les titres ont été initialement inscrits
      financières, les autres séries sont tenues d’acquitter    en bourse après le 31 octobre 2006. Autrement, ces
      la différence parce que le fonds dans son ensemble        modifications s’appliquent à compter de l’année
      est responsable, en droit, des obligations financières    d’imposition 2011 de la fiducie de revenu, sous
      de toutes les séries.                                     réserve d’une application anticipée si certaines
                                                                limites établies par les lignes directrices en matière
      Risque propre aux titres coupon zéro                      de croissance publiées par le ministère des Finances
      Certains fonds peuvent investir dans des titres           sont dépassées. Ces modifications réduiront les
      coupon zéro. Les titres coupon zéro sont                  avantages fiscaux liés à la détention de parts de
      habituellement plus sensibles aux fluctuations des        fiducie de revenu et pourraient avoir des
      taux d’intérêt que les titres de durée semblable qui      répercussions défavorables sur la valeur des parts de
      versent un intérêt.                                       fiducie de revenu que détient un fonds.
Modalités d’organisation et de gestion                                                                              139
des fonds d’investissement BMO
Gestionnaire   Le gestionnaire est responsable de l’administration               BMO Investissements Inc.
               quotidienne des activités des fonds. BMO                          129, rue St-Jacques, 12e étage
               Investissements Inc., filiale indirecte en propriété              Montréal (Québec) H2Y 1L6
               exclusive de la Banque de Montréal, est le                        BMO Investments Inc.
               gestionnaire des fonds d’investissement BMO.                      77 King Street West, bureau 4200
                                                                                 Toronto (Ontario) M5K 1J5
                                                                                 1-800-665-7700

Fiduciaire     Tous les fonds, à l’exception des fonds mondiaux                  BMO Investissements Inc.
               avantage fiscal BMO, sont constitués en fiducies. Le              Toronto (Ontario)
               fiduciaire détient le droit de propriété rattaché aux
               titres appartenant à ces fonds au nom des porteurs de
               parts. Il a l’autorité exclusive sur les actifs et les affaires
               de ces fonds et a la responsabilité, en tant que
               fiduciaire, d’agir dans l’intérêt des porteurs de parts.
               Les fonds mondiaux avantage fiscal BMO sont
               constitués en catégories de société et n’ont pas de
               fiduciaires, mais un conseil d’administration.

Placeur        Le placeur principal met en marché et place les titres            BMO Investissements Inc.
principal      des fonds d’investissement BMO directement par                    Toronto (Ontario)
               l’entremise des succursales de la Banque de Montréal
               ainsi que par l’entremise de courtiers inscrits.

Dépositaire    Le dépositaire détient les liquidités et les titres des           Compagnie Trust
               fonds au nom des fonds. Le dépositaire est                        CIBC Mellon
               indépendant de BMO Investissements Inc.                           Toronto (Ontario)

Agent chargé L’agent chargé de la tenue des registres tient un registre          Banque de Montréal
de la tenue   des propriétaires des titres de chaque fonds, traite les           Services Investissement
des registres ordres et envoie des relevés de compte aux porteurs de             Montréal (Québec)
              titres. L’agent chargé de la tenue des registres peut
              prendre des arrangements avec des tiers afin qu’ils
              fournissent aux fonds les services liés aux registres.
              Banque de Montréal Services Investissement est un
              service de la Banque de Montréal.
140

      Modalités d’organisation et de gestion des fonds d’investissement BMO (suite)
       Vérificateurs   Les vérificateurs effectuent la vérification des états         PricewaterhouseCoopers
                       financiers annuels des fonds pour s’assurer que ces            s.r.l./s.e.n.c.r.l.,
                       états financiers donnent une image fidèle de                   Comptables agréés
                       la situation financière et des résultats d’exploitation        Toronto (Ontario)
                       de chacun des fonds, selon les principes comptables
                       généralement reconnus du Canada. Les vérificateurs
                       sont indépendants de BMO Investissements Inc. et
                       des fonds. Bien que vous n’approuviez aucun
                       remplacement des vérificateurs, vous recevrez un
                       avis écrit d’un remplacement proposé de ceux-ci au
                       moins 60 jours avant qu’il ne se produise.

       Comité          Les fonds doivent avoir un CEI conformément au
       d’examen        Règlement 81-107 (la Norme canadienne 81-107 ailleurs
       indépendant     qu’au Québec). Le mandat du CEI consiste à examiner les
                       questions de conflit d’intérêts que le gestionnaire a
                       décelées et portées à l’attention du CEI et à donner son
                       approbation ou sa recommandation, selon la nature de la
                       question de conflit d’intérêts. Chaque fois qu’une question
                       de conflit d’intérêts est décelée et soumise au CEI, ce
                       dernier doit s’attacher à déterminer si la mesure que se
                       propose de prendre le gestionnaire aboutit à un résultat
                       équitable et raisonnable pour les fonds.
                       Le CEI se compose actuellement de cinq membres et
                       chaque membre est indépendant des fonds, du
                       gestionnaire et des autres sociétés apparentées au
                       gestionnaire. Le CEI rédigera, pour chaque exercice des
                       fonds, un rapport destiné aux porteurs de titres qui décrit
                       le CEI et ses activités au cours de l’exercice. Les porteurs
                       de titres peuvent obtenir sans frais un exemplaire de ce
                       rapport en composant le 1-800-665-7700, en écrivant
                       à BMO Investissements Inc. au 77 King Street West,
                       42e étage, Toronto (Ontario) M5K 1J5 ou en visitant notre
                       site Web à l’adresse www.bmo.com/fonds ou le
                       site de SEDAR à l’adresse www.sedar.com.
                       Il est possible d’obtenir des renseignements
                       supplémentaires concernant le CEI, y compris le nom de
                       ses membres, dans la notice annuelle des fonds.
                                                                                                                  141

Gestionnaires de portefeuille
Les gestionnaires de portefeuille fournissent des conseils en placement au gestionnaire pour les portefeuilles
de placements des fonds. Nous avons retenu les services des sociétés suivantes pour gérer les portefeuilles de
placements des fonds. Voyez les descriptions des fonds commençant à la page 7 pour connaître le gestionnaire
de portefeuille de chaque fonds.

 Capital Guardian         Capital Guardian fait partie de The Capital Group Companies, Inc., un groupe
 Trust Company            privé de gestion de placements, qui a été fondée en 1931. Capital Guardian a reçu
 Los Angeles (Californie) sa charte en 1968 et est l’une des plus importantes sociétés de gestion de placements
 (« Capital Guardian ») du monde. Au 31 décembre 2008, Capital Guardian gérait des actifs évalués à
                          environ 79,67 milliards de dollars (CA) pour ses divers clients.

 Guardian Capital LP     Guardian Capital LP est une entreprise canadienne de gestion de placements qui
 Toronto (Ontario)       offre des services de gestion de placements. Les origines de Guardian remontent à
                         1962, année où elle a été constituée sous la raison sociale GDN Management
                         Limited. Elle a modifié sa raison sociale à Guardian Capital Inc. en 1987, puis à
                         Guardian Capital LP en 2004. Au 31 décembre 2008, l’actif sous gestion de la société
                         totalisait 10,8 milliards de dollars (CA).

 Harris Investment       Au 31 décembre 2008, Harris gérait des actifs d’environ 11,7 milliards de dollars
 Management, Inc.        (CA) et a commencé à gérer des portefeuilles il y a plus d’un siècle. Harris est une
 Chicago (Illinois)      filiale en propriété exclusive, détenue indirectement, de la Banque de Montréal,
 (« Harris »)            la société mère de BMO Investissements Inc.

 HIM Monegy, Inc.        HIM Monegy fait partie de Harris Investment Management, Inc. dont le siège est à
 Toronto (Ontario)       Chicago et exerce ses activités au sein de BMO Groupe financier. Elle est une
 (« HIM Monegy »)        filiale indirecte en propriété exclusive de la Banque de Montréal, société mère de
                         BMO Investissements Inc. L’équipe expérimentée de professionnels de HIM
                         Monegy se consacre à la gestion des obligations à haut rendement, des prêts et
                         des swaps sur défaillance. Au 31 décembre 2008, l’actif sous gestion de HIM
                         Monegy totalisait environ 1 milliard de dollars (CA).

 Insight Investment      Insight est une société constituée au Royaume-Uni qui exerçait ses activités sous
 Management              la dénomination de « Rothschild Asset Management Limited ». Elle est devenue une
 (Global) Limited        filiale de HBOS plc le 31 janvier 2003 et a changé son nom à Insight Investment
 London (R.-U.)          Management (Global) Limited le 30 avril 2003. Elle est l’entreprise de gestion
 (« Insight »)           d’actifs indépendante du groupe HBOS. Insight et les sociétés apparentées
                         géraient plus de 217,4 milliards de dollars (CA) d’actifs au 31 décembre 2008.

 Jones Heward            Jones Heward gère des portefeuilles de Canadiens depuis 1925. Jones Heward
 Conseiller en           est une filiale en propriété exclusive, détenue indirectement, de la Banque
 valeurs Inc.            de Montréal, la société mère de BMO Investissements Inc., et elle gérait plus de
 Toronto (Ontario)       29,5 milliards de dollars (CA) d’actifs au 31 décembre 2008. L’équipe responsable
 (« Jones Heward »)      des titres de participation chez Jones Heward utilise une approche d’investissement
                         ascendante en ayant recours à l’analyse fondamentale pour identifier les titres de
                         participation dont le prix est attrayant. Les responsabilités en matière de recherche
                         sont divisées par secteur.
142   Gestionnaires de portefeuille (suite)
       KBC Asset               KBC est une filiale en propriété exclusive de KBC Asset Management Ltd.,
       Management              Dublin, qui gère des actifs depuis plus de 25 ans et dont le Groupe KBC,
       International Limited   entreprise de services financiers établie à Bruxelles qui est inscrite à la Bourse
       Dublin (Irlande)        Euronext à Bruxelles et qui exerce des activités dans plus de 30 pays, est en
       (« KBC »)               définitive propriétaire. KBC et des sociétés apparentées géraient des actifs
                               représentant plus de 8 milliards de dollars (CA) au 31 décembre 2008.

       Martin Currie Inc.      Martin Currie est membre du groupe Martin Currie Investment Management
       Édimbourg (Écosse)      Limited, une importante société écossaise de gestion de placements. Fondée à
       (« Martin Currie »)     l’origine comme cabinet comptable en 1881, cette société gère des portefeuilles de
                               placement depuis plus de 100 ans. Depuis 1958, elle s’occupe exclusivement de
                               la gestion des placements. Au 31 décembre 2008, Martin Currie gérait des actifs
                               évalués à environ 9,9 milliards de dollars (CA) pour le compte de ses clients.

       PIMCO Canada Corp.      PIMCO Canada Corp. est une filiale en propriété exclusive de Pacific Investment
       Toronto (Ontario)       Management Company LLC (« PIMCO LLC »). PIMCO LLC est une société à
       (« PIMCO »)             responsabilité limitée du Delaware et une filiale à participation majoritaire
                               d’Allianz Global Investors of America L.P. (« Allianz LP »). Allianz Aktiengesellschaft
                               (« Allianz AG ») détient une participation majoritaire indirecte dans Allianz LP.
                               Allianz AG est une société de portefeuille européenne et multinationale d’assurance
                               et de services financiers. Pacific Life Insurance Company détient une participation
                               indirecte dans Allianz LP. Au 31 décembre 2008, PIMCO LLC gérait des actifs de
                               747 milliards de dollars (CA).

       Pyrford International   Pyrford est un fournisseur de services internationaux de gestion d’actifs destinés
       Limited                 aux caisses de retraite, aux œuvres de bienfaisance, aux fonds de dotation, aux
       Londres (Angleterre)    fondations et aux particuliers fortunés. La société exerce ses activités à partir de
       (« Pyrford »)           Londres, au Royaume-Uni, depuis 1987. Pyrford est une filiale indirecte en propriété
                               exclusive de la Banque de Montréal, la société mère de BMO Investissements Inc.,
                               et gère des actifs évalués à 2 milliards de dollars américains au 31 décembre 2008.

       SAM Sustainable Asset   SAM a été créée en 1995 à titre de société de gestion d’actifs indépendante pour les
       Management, AG          placements durables et, depuis, est devenue un des établissements de premier plan
       Zurich (Suisse)         dans ce domaine à l’échelle mondiale. Le siège social de SAM est situé à Zurich, en
       (« SAM »)               Suisse, et elle est présente en Europe, en Amérique du Nord, en Australie et en Asie.
                               Les actifs sous gestion et les services de conseil, au 31 décembre 2008, dépassaient
                               11,1 milliards de dollars canadiens.
Gestionnaires de portefeuille (suite)                                                                                   143
 Sanford C. Bernstein      Sanford Bernstein offre des services de gestion des placements par l’entremise de
 & Co., LLC                spécialistes de la gestion des placements de sa société mère. AllianceBernstein
 New York (New York)       L.P. est un conseiller en placement établi aux États-Unis connu auparavant sous
 (« Sanford Bernstein »)   le nom Alliance Capital Management Corporation (Alliance Capital). AllianceBerstein
                           est une organisation mondiale établie aux États-Unis qui est axée sur la recherche,
                           dont la mission repose sur les relations-clients. Elle fournit à ses clients des services
                           mondiaux de placement dans les principales catégories d’actif par l’entremise des
                           divisions Actions de valeur Bernstein, Actions de croissance Alliance, Stratégies
                           mixtes AllianceBernstein, Revenu fixe AllianceBernstein et Placements alternatifs
                           AllianceBernstein.
                           Sanford Bernstein a été fondée en 1967 pour fournir des services de recherche en
                           placement et gérer des actifs tant pour les épargnants que pour les investisseurs
                           institutionnels. Les actifs sous gestion des sociétés regroupées s’élevaient à
                           environ 69 milliards de dollars (CA) au 31 décembre 2008.

 Conseillers en            State Street est une filiale résidant au Canada de State Street Corp. de Boston, l’un des
 Gestion Globale           plus importants gestionnaires de portefeuilles des États-Unis, gérant des actifs de
 State Street, Ltée        1,4 billion de dollars (CA) au 31 décembre 2008. State Street offre des services
 Montréal (Québec)         de gestion de placements depuis 1978, dont le premier fonds indiciel international.
 (« State Street »)

 UBS Gestion Globale       UBS Global Asset Management a été constituée en 1998, à l’issue de la fusion de
 d’actifs (Canada) Inc.    l’Union Bank of Switzerland et Swiss Bank Corporation. En août 2001, UBS Global
 Toronto (Ontario)         Asset Management a fait l’acquisition d’un important gestionnaire institutionnel
                           canadien de placements et a constitué UBS Gestion Globale d’actifs (Canada) Co.
                           La firme a recours a une méthode fondamentale ascendante de gestion afin
                           d’évaluer la valeur intrinsèque. Au 31 décembre 2008, l’actif géré d’UBS Gestion
                           Globale d’actifs s’élevait à 655 milliards de dollars.

Il pourrait être difficile pour nous de faire valoir nos droits prévus par la loi contre Capital Guardian, Harris,
Insight, KBC, Martin Currie, Pyrford et SAM, puisqu’elles résident à l’extérieur du Canada et que leurs actifs
sont situés à l’extérieur du Canada. Ces gestionnaires de portefeuille ne sont pas entièrement assujettis aux
exigences des lois régissant le commerce des valeurs mobilières au Canada et aux règlements concernant les
compétences, le capital, l’assurance, la tenue des registres, la séparation des fonds et des titres, et les relevés
de comptes et de portefeuille. Il est possible d’obtenir le nom et l’adresse du mandataire aux fins de
signification au Canada à ces gestionnaires de portefeuille auprès de la Commission des valeurs mobilières de
l’Ontario. Il pourrait également être difficile de faire valoir des droits prévus par la loi contre Sanford Bernstein
parce que la plupart de ses actifs sont situés à l’extérieur du Canada.
144


      Les droits de vote rattachés aux titres des fonds sous-     Comment les fonds sont-ils structurés?
      jacents détenus par un fonds que nous, un membre de         Dans le présent prospectus simplifié, deux différents
      notre groupe ou une personne qui nous est liée, gérons      types d’OPC sont offerts, soit :
      ne seront pas exercés à moins que, à notre gré, nous        • des fiducies de fonds commun de placement qui
      prenions des mesures pour que ces droits de vote              émettent des titres, appelés des parts, et
      soient exercés par les porteurs de titres du fonds.         • les fonds mondiaux avantage fiscal BMO, dont
      Dans certains cas, plutôt que ce soit vous qui                chacun constitue une catégorie d’actions de
      approuviez la fusion d’un fonds, le CEI peut, aux             BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc., société
      termes des lois sur les valeurs mobilières, approuver         d’investissement à capital variable, qui émettent
      la fusion d’un fonds. Si c’est le cas, vous recevrez          des titres, appelés des actions.
      un avis écrit de toute fusion de fonds proposée au          Lorsque vous investissez dans un fonds qui est
      moins 60 jours avant l’opération.                           constitué en fiducie, vous achetez des parts. Une
                                                                  fiducie de fonds commun de placement distribue
                                                                  ses gains en attribuant son revenu aux porteurs de
      Achats, substitutions et rachats                            parts. Le revenu peut comprendre des intérêts et
                                                                  d’autres revenus, des dividendes et des gains en
                                                                  capital. De façon générale, le revenu qui vous est
      Vous pouvez acheter, substituer ou faire racheter des       distribué par une fiducie est imposé comme si vous
      titres de série A et de série T6 des fonds sans frais :     l’aviez reçu directement.
      • en personne auprès de toute succursale de la
                                                                  BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc. est une
         Banque de Montréal
                                                                  société canadienne. Son capital est divisé en séries de
      • par téléphone, lorsque vous avez pris des
                                                                  catégories. Chaque catégorie d’actions correspond à
         dispositions pour le paiement :
                                                                  un fonds de placement différent ayant ses propres
         – auprès de votre succursale de la Banque de
                                                                  objectifs. Lorsque vous investissez dans un fonds
            Montréal
                                                                  mondial avantage fiscal BMO, vous achetez des
         – par l’entremise de BMO Centre d’investissement
                                                                  actions d’une série d’une catégorie de la société. Les
            au 1-800-665-7700
                                                                  distributions provenant d’une société constituent
      • par Internet à www.bmo.com/fonds, lorsque vous
                                                                  des dividendes ordinaires, des dividendes sur les
         avez pris des dispositions d’autorisation
                                                                  gains en capital ou des remboursements de capital
      • par courrier. Votre ordre d’achat doit être envoyé
                                                                  aux fins de l’impôt sur le revenu.
         par la poste accompagné d’un chèque certifié
         libellé au nom du fonds dont vous achetez des
                                                                  Les séries de titres
         titres. Dans le cas des parts des fonds en dollars
         US BMO et des parts du Fonds d’actions américaines       Certains des fonds émettent plus d’une série de
         BMO et du Fonds d’obligations américaines à              titres. Vous trouverez le type de titres que chaque
         rendement élevé BMO qui doivent être achetées en         fonds offre à la rubrique Détails du fonds de la
         dollars US, le chèque doit être tiré sur un compte       description du fonds en question. Seuls les titres de
         bancaire en dollars US                                   série A, de série I, de série T6 et de série F des fonds
      • automatiquement, par l’entremise d’un programme           sont offerts dans le présent prospectus simplifié.
         d’épargne continue, pour ce qui est des achats, ou       D’autres séries des fonds peuvent être offertes dans
         d’un programme de retrait systématique, pour ce          un prospectus simplifié distinct. Chaque série
         qui est des rachats.                                     s’adresse à différents types d’épargnants et
                                                                  comportent des frais différents. Pour obtenir des
      Vous pouvez également acheter, substituer ou faire          détails, voyez les rubriques Frais et Rémunération
      racheter des parts des fonds d’investissement BMO           du courtier.
      par l’entremise d’un courtier inscrit. Certains courtiers   • Les titres de série A et de série T6 sont offerts à tous
      pourraient vous imposer des frais pour leurs services.         les épargnants. Vous pouvez acheter des titres de
      Vous pouvez acheter des titres de série F uniquement           série A et de série T6 directement auprès de nous
      par l’intermédiaire de courtiers qui ont conclu une            par la poste, par téléphone (une fois que vous aurez
      convention relative aux titres de série F avec nous et         pris des dispositions quant à leur règlement) ou par
      uniquement suivant notre autorisation préalable. La            Internet à l’adresse www.bmo.com/fonds ou à
      participation du courtier à un programme de titres de          toute succursale de la Banque de Montréal ou par
      série F est assujettie à nos modalités.                        l’entremise de BMO Centre d’investissement.
                                                                                                                         145


• Les titres de série F s’adressent aux épargnants qui      Le prix d’un titre
  participent à un programme intégré d’un courtier
                                                            Lorsque vous achetez, substituez ou rachetez des
  ou qui ont ouvert un compte assorti de frais fixes.
                                                            titres d’un OPC, vous le faites à la valeur liquidative
  Plutôt que de verser une commission à l’égard de
                                                            du titre. C’est ce que l’on appelle le prix par part ou
  chaque opération, ces épargnants versent des frais
                                                            par action d’un fonds. Nous calculons le prix de
  annuels fondés sur la valeur de leurs actifs. Les
                                                            chaque titre de chaque série de chaque fonds à 16 h,
  titres de série F sont également offerts à d’autres
                                                            heure de l’Est, chaque jour d’évaluation. Un jour
  épargnants pour qui nous n’engageons pas de frais
                                                            d’évaluation est chaque jour où la Bourse de Toronto
  de placement importants. Les frais de gestion sont
                                                            est ouverte ou tout autre moment que nous pouvons
  moins élevés pour les épargnants de la série F
                                                            à l’occasion déclarer un jour d’évaluation à l’égard
  puisque nos frais sont réduits.
                                                            d’un fonds. Les prix, ou cours, des titres de certaines
• Les titres de série I s’adressent aux investisseurs       séries peuvent être publiés dans les principaux
  institutionnels dans le cadre de programmes de            journaux canadiens le jour suivant et sont publiés sur
  gestion de l’actif ou de produits structurés. Ces         Internet à l’adresse www.bmo.com/fonds.
  investisseurs négocient et nous versent des frais
  distincts. Les frais sont acquittés par chèque ou au      Les fonds qui n’émettent que des titres de série A
  moyen du rachat de titres de série I que détient          Nous calculons le prix d’un titre de chaque fonds qui
  l’investisseur ou le courtier. Le fonds n’acquitte        offre une seule série de titres en :
  aucuns frais de gestion sur ses titres de série I parce   • additionnant l’actif du fonds
  que l’investisseur ou le courtier nous verse                (ses placements et ses liquidités)
  directement les frais de série I.                         • soustrayant le passif du fonds
                                                              (toute somme qu’il doit)
Si vous ou votre courtier n’êtes plus admissible à
                                                            • divisant le résultat par le nombre de titres détenus
détenir des titres de série F ou de série I (selon le
                                                              par l’ensemble des épargnants du fonds.
cas), nous pouvons échanger vos titres de série F ou
de série I (le cas échéant) en titres de série A du          Calcul de la valeur liquidative d’un fonds par titre
même fonds. Si nous le faisons, nous vous donnerons
un avis de 30 jours. De plus, si nous changeons la             actif moins passif          prix           valeur
désignation de vos titres d’un fonds en titres d’une                                  =    d’un    =   liquidative
                                                               nombre de titres            titre         par titre
autre série du même fonds, la commission de
service payable aux courtiers inscrits, s’il y a lieu,
est présentée dans le prospectus simplifié et peut
être plus élevée que celle de la série que vous             Les fonds qui émettent plus d’une série de titres
possédiez auparavant.                                       Pour chaque fonds, nous calculons le prix de chaque
                                                            série en :
Si vous respectez les conditions indiquées ci-après,
                                                            • additionnant la valeur au marché de la quote-part
nous pouvons, à notre appréciation, changer la
                                                              de l’actif du fonds attribuable à chaque série (ses
désignation de vos titres d’un fonds en titres d’une
                                                              placements et ses liquidités)
autre série du même fonds. Nous ne pouvons
                                                            • soustrayant le passif (toute somme qu’il doit) du
changer la désignation de vos titres que si :
                                                              fonds attribué à la série de titres
  - vous recevez des titres de la même valeur;              • divisant le résultat par le nombre de titres de la série
  - les frais de gestion et frais d’administration de la      détenus par l’ensemble des épargnants de la série.
    nouvelle série ne sont pas plus élevés que ceux
    de la série dont vous étiez auparavant                  Calcul de la valeur liquidative par titre d’une série
    propriétaire;                                               quote-part de l’actif
  - le changement de désignation est effectué sans             attribuable à la série –
    frais pour vous;                                            quote-part du passif
  - le changement n’entraîne pas une disposition à              attribuable à la série        prix       valeur
    des fins fiscales pour vous;                                                          =         =
                                                                  nombre de titres            d’un    liquidative
  - les commissions de service payables aux                           de la série             titre     par titre
    courtiers inscrits, le cas échéant, restent les
    mêmes.
146


      Comment nous traitons votre ordre                           Nous pouvons accepter ou refuser un ordre d’achat
      Votre ordre d’achat, de substitution ou de rachat de        dans un délai de un jour ouvrable suivant la
      titres nous est transmis le jour même de sa réception       réception de l’ordre. Si nous acceptons votre ordre,
      par une succursale de la Banque de Montréal ou par          votre courtier ou nous-mêmes vous enverrons un
      un courtier. Si nous le recevons au plus tard à 16 h,       avis d’exécution de votre ordre; cet avis constitue
      heure normale de l’Est (HNE), un jour d’évaluation,         votre confirmation de l’opération. Si vous vous
      nous le traitons selon le prix par titre à cette date. Si   inscrivez à notre programme d’épargne continue ou
      nous recevons votre ordre après 16 h (HNE), nous le         à notre programme de retrait systématique, vous ne
      traiterons selon le prix du jour d’évaluation suivant.      recevez un avis d’exécution que pour la première
      Si les opérations de la Bourse de Toronto cessent           opération effectuée aux termes du programme. Si
      avant 16 h (HNE) un jour d’évaluation, nous                 nous refusons votre ordre, nous vous rembourserons
      pourrions avancer l’heure limite. Nous ne traitons          toutes les sommes reçues, sans intérêt.
      votre ordre que s’il est complet. Le prix d’achat et le     Si vous faites racheter des titres, nous transférerons
      prix de rachat du titre d’un fonds sont fonction de la      ou vous enverrons par la poste le produit du rachat
      valeur liquidative du titre de ce fonds déterminée          dans les trois (3) jours ouvrables suivant
      immédiatement après la réception de votre ordre             l’établissement du prix de rachat, à condition d’avoir
      par le fonds.                                               reçu tous les documents ou renseignements
      Si vous achetez des titres, vous devez inclure le           nécessaires. Vous recevrez des dollars américains
      paiement avec votre ordre. Si nous ne recevons pas          lorsque vous faites racheter des parts des fonds en
      le paiement dans les trois (3) jours ouvrables suivant      dollars US BMO ou des parts du Fonds d’actions
      le traitement de votre ordre d’achat visant des titres,     américaines BMO et du Fonds d’obligations
      nous devons racheter vos titres le jour ouvrable            américaines à rendement élevé BMO qui ont été
      suivant. Si le produit de rachat est supérieur au           achetées en dollars US. Vous recevrez des dollars
      montant que vous devez, le fonds visé conserve la           canadiens lorsque vous faites racheter des titres de
      différence. Si le produit est inférieur au montant que      tous les autres fonds.
      vous devez, nous verserons la différence au fonds
      visé en votre nom et recouvrerons ce montant                Opérations à court terme
      auprès de votre courtier qui, à son tour, peut le           Nous dissuadons les épargnants d’effectuer des
      recouvrer auprès de vous.                                   opérations à court terme. De telles opérations
                                                                  peuvent nuire au rendement d’un fonds et à la
      Pour ce qui est des parts des fonds en dollars US
                                                                  valeur des placements dans un fonds d’autres
      BMO et des parts du Fonds d’actions américaines
                                                                  épargnants puisqu’elles peuvent augmenter le
      BMO et du Fonds d’obligations américaines à
                                                                  courtage et les autres frais administratifs d’un fonds
      rendement élevé BMO qui doivent être achetées en
                                                                  et nuire aux décisions de placement à long terme
      dollars US, votre paiement doit être en dollars
                                                                  du gestionnaire de portefeuille. Ces opérations
      américains. Il convient de noter que la possibilité
                                                                  peuvent poser problème particulièrement s’il
      d’acheter des parts du Fonds d’actions américaines
                                                                  s’agit de sommes importantes. Les opérations à
      BMO et du Fonds d’obligations américaines à
                                                                  court terme peuvent comprendre l’achat puis le
      rendement élevé BMO en dollars US est offerte aux
                                                                  rachat ou la substitution d’un grand nombre de
      épargnants à des fins de commodité et non pour
                                                                  titres d’un fonds dans les 30 jours suivant leur
      couvrir le risque de change entre les dollars
                                                                  achat ou substitution. Nous avons en place des
      canadien et US. Lors de l’achat de parts du Fonds
                                                                  politiques et des procédures afin de déceler et
      d’actions américaines BMO et du Fonds
                                                                  prévenir des opérations à court terme, et nous
      d’obligations américaines à rendement élevé BMO
                                                                  pouvons notamment refuser votre ou vos ordres
      en dollars US, la valeur liquidative par part du fonds
                                                                  d’achats ou de substitution de titres actuels et
      est calculée en convertissant leur valeur en dollar
                                                                  futurs. Si nous jugeons, à notre discrétion, que
      canadien en dollar US en se fondant sur les taux de
                                                                  vous effectuez des opérations à court terme, en
      change en vigueur. Les substitutions de parts de
                                                                  plus d’avoir recours aux autres moyens dont il
      fonds achetées en dollars US seront traités en dollars
                                                                  dispose, le fonds concerné peut imputer une
      US, et le produit de leur rachat sera versé en dollars
                                                                  pénalité d’opération à court terme payable
      US. Nous versons au fonds dont vous achetez des
                                                                  directement au fonds à même le produit du rachat
      titres tout intérêt gagné entre le moment où vous
                                                                  et réduira par ailleurs le montant qui vous est
      effectuez votre paiement et celui où votre achat est
                                                                  payable au moment du rachat ou de la
      conclu. En général, nous n’émettons pas de certificat.
                                                      147


substitution (reportez-vous à la page 132 pour de
plus amples renseignements). Nous pouvons
éliminer cette pénalité n’importe quand.
Les restrictions imposées à l’égard des opérations
à court terme, y compris les frais pour opérations
à court terme, ne s’appliqueront généralement
pas à l’égard des rachats ou des substitutions :
visant les fonds du marché monétaire et des fonds
analogues, qui sont entrepris par nous, suivant des
circonstances spéciales ainsi que nous le décidons
à notre seule appréciation, ou effectués dans le
cadre de programmes facultatifs, y compris un
rééquilibrage concernant les Portefeuilles
stratégiques BMO « Fonds sur mesure » et les
Portefeuilles stratégiques REEE BMO Graduaction
ou suivant les programmes de retrait
systématique. La notice annuelle renferme une
description de toutes les ententes, formelles ou
informelles, avec une personne physique ou une
personne morale en vue de permettre les
opérations à court terme de titres des fonds.
Malgré ces restrictions et nos procédures en vue
de déceler et de prévenir les opérations à court
terme, nous ne pouvons garantir que de telles
opérations seront éliminées complètement.
148   Votre guide pour l’achat, la substitution et le rachat de titres des fonds
      Les tableaux suivants vous présentent les montants minimaux pour ce qui est de l’achat, de la substitution et du
      rachat de titres d’un fonds et pour le maintien d’un compte ou d’un placement dans un fonds. Ces montants
      dépendent du type de compte et de fonds que vous choisissez. Si la valeur de vos titres tombe au-dessous du
      solde minimal, nous pouvons acheter vos titres ou les faire racheter pour vous. Si la valeur de vos parts dans le
      Fonds prestige du marché monétaire BMO tombe au-dessous du solde minimal, après vous avoir donné un
      préavis, nous pouvons soit les substituer à des parts du Fonds du marché monétaire BMO soit les faire racheter
      pour vous. Nous pouvons changer les montants minimaux à tout moment sans avis. Les montants minimaux
      dans le cas de titres de série I sont établis par contrat.

      Achats de fonds                              Montant minimal que vous pouvez acheter                  Solde minimal
                                                                                    Chaque achat
                                                     Votre premier achat            supplémentaire
      TOUS LES FONDS sauf le Fonds prestige du marché monétaire BMO, les Portefeuilles CatégorieSélect BMO, les Portefeuilles
      FondSélectMC BMO et les titres de série I
      ACHAT UNIQUE
      Compte ordinaire                               500 $                          50 $                  500 $
        ($ US pour les fonds en dollars US BMO)
      Compte BMO « Fonds sur mesure »MD              1 000 $                        100 $                 1 000 $
      Compte BMO GraduactionMD                       1 000 $                        100 $                 1 000 $
      Compte FERR                                    5 000 $                        —                     —
      PROGRAMME D’ÉPARGNE CONTINUE
      Compte ordinaire                               50 $ par mois                  —                     —
        ($ US pour les fonds en dollars US BMO       pendant 10 mois
         et version en dollars US du Fonds d’actions
         américaines BMO et du Fonds d’obligations
         américaines à rendement élevé BMO)
      Compte BMO « Fonds sur mesure »                100 $ par mois                 —                     —
                                                     pendant 10 mois
      Compte BMO Graduaction                         100 $ par mois pendant         —                     —
                                                     10 mois (pour un portefeuille)
                                                     50 $ par mois pendant 10 mois —                      —
                                                     (pour des fonds individuels)
      Fonds prestige du marché monétaire BMO
      ACHAT UNIQUE                        150 000 $                              5 000 $                    150 000 $
      PROGRAMME D’ÉPARGNE CONTINUE        150 000 $                              1 500 $                    150 000 $
      Portefeuilles CatégorieSélect BMO/Portefeuilles FondSélectMC BMO
      ACHAT UNIQUE                        1 000 $                        100 $                              1 000 $
      PROGRAMME D’ÉPARGNE CONTINUE        100 $ par mois pendant 10 mois —                                  —
                                                                                                                          149


Substitution entre fonds                       Montant minimal que vous pouvez substituer           Solde minimal
TOUS LES FONDS sauf le Fonds prestige du marché monétaire BMO, les Portefeuilles CatégorieSélect BMO, les Portefeuilles
FondSélectMC BMO et les titres de série I
ACHAT UNIQUE
Compte ordinaire                               500 $                                                500 $
  ($ US pour les fonds en dollars US BMO
   et version en dollars US du Fonds d’actions
   américaines BMO et du Fonds d’obligations
   américaines à rendement élevé BMO)
Compte BMO « Fonds sur mesure »                1 000 $                                              1 000 $
Compte BMO Graduaction                         1 000 $                                              1 000 $
Fonds prestige du marché monétaire BMO
Tous les comptes                               500 $                                                150 000 $
Portefeuilles CatégorieSélect BMO/Portefeuilles FondSélectMC BMO
Tous les comptes                    1 000 $                                                           1 000 $

Rachats de fonds                             Montant minimal que vous pouvez faire racheter         Solde minimal
TOUS LES FONDS sauf le Fonds prestige du marché monétaire BMO, les Portefeuilles CatégorieSélect BMO, les Portefeuilles
FondSélectMC BMO et les titres de série I
RACHAT UNIQUE
Tous les comptes                             500 $                                                  500 $
  ($ US pour les fonds en dollars US BMO et
   version en dollars US du Fonds d’actions
   américaines BMO et du Fonds d’obligations
   américaines à rendement élevé BMO)
Comptes FERR, FRV et FRRI                    Montant minimal requis en vertu de la Loi de l’impôt
PROGRAMME DE RETRAIT SYSTÉMATIQUE
Tous les comptes                             100 $ mensuellement, trimestriellement                 10 000 $
  ($ US pour les fonds en dollars US BMO et ou semestriellement
   version en dollars US du Fonds d’actions
   américaines BMO et du Fonds d’obligations
   américaines à rendement élevé BMO)
Fonds prestige du marché monétaire BMO
Rachat unique                                5 000 $                                                150 000 $
Programme de retrait                         1 500 $ mensuellement, trimestriellement               150 000 $
systématique                                 ou semestriellement
Comptes FERR, FRV et FRRI                    Montant minimal requis en vertu de la Loi de l’impôt
Portefeuilles CatégorieSélect BMO/Portefeuilles FondSélectMC BMO
Rachat unique                                500 $                                                  1 000 $
Programme de retrait                         100 $ mensuellement, trimestriellement                 25 000 $
systématique                                 ou semestriellement
Comptes FERR, FRV et FRRI                    Montant minimal requis en vertu de la Loi de l’impôt
150


      Substitution entre fonds                                 Fonds mondiaux avantage fiscal BMO
      Une substitution suppose le transfert d’argent           Vous pouvez échanger vos actions d’une société
      d’un fonds ou d’une série à un autre fonds ou à une      d’investissement à capital variable, c’est ce que l’on
      autre série. Nous décrivons les types de substitution    appelle une conversion.
      que vous pouvez effectuer ci-après. Lorsque nous
                                                               Vous pouvez convertir vos actions d’une série d’un
      recevrons votre ordre de substitution, nous
                                                               fonds mondial avantage fiscal BMO en actions de la
      rachèterons ou convertirons les titres du fonds
                                                               même série ou d’une série différente d’un autre
      original ou de la série originale, puis utiliserons le
                                                               fonds mondial avantage fiscal BMO, en supposant
      produit pour acheter des titres du nouveau fonds ou
                                                               que vous avez le droit d’obtenir les titres de la série
      de la nouvelle série. Les montants minimaux requis
                                                               visée par la substitution. Il ne s’agit pas d’une
      dans le cadre de substitutions sont indiqués dans le
                                                               disposition aux fins de l’impôt sur le revenu.
      tableau à la page 149. Pour obtenir des détails sur la
      façon dont les substitutions sont imposées, voyez la     Vous pouvez aussi échanger vos actions d’un fonds
      rubrique Incidences fiscales pour les épargnants.        mondial avantage fiscal BMO contre des parts de la
                                                               même série d’un fonds de fiducie BMO. Toutefois,
      Fonds de fiducie BMO                                     il s’agit d’une disposition aux fins de l’impôt sur le
      Vous pouvez effectuer deux types de substitution :       revenu. La substitution à des titres que vous détenez
      • Substitution entre des fonds de fiducie BMO            dans un compte non enregistré, notamment un
        Vous pouvez échanger des parts d’un fonds de           compte BMO « Fonds sur mesure », peut entraîner
        fiducie BMO contre des parts de la même série          un gain ou une perte en capital. Les gains en capital
        d’un autre fonds de fiducie BMO. Il s’agit d’une       sont imposables.
        disposition aux fins de l’impôt sur le revenu. La
        substitution à des parts que vous détenez dans un      Rachat de titres des fonds
        compte non enregistré, notamment un compte             Reportez-vous au tableau à la page 149 pour
        BMO « Fonds sur mesure », peut entraîner un gain       connaître les montants minimaux nécessaires pour
        ou une perte en capital. Les gains en capital sont     les rachats. Si vous demandez le rachat de parts du
        imposables.                                            Fonds hypothécaire et de revenu à court terme BMO
      • Substitution entre des séries du même fonds            valant plus de 1 million de dollars, vous devez nous
        Vous pouvez échanger vos parts d’une série d’un        donner un préavis de 30 jours par écrit.
        fonds contre des parts d’une autre série du même
                                                               Si nous n’avons pas reçu tous les documents ou
        fonds si vous êtes admissible. Il s’agit d’un
                                                               renseignements nécessaires pour régler votre demande
        changement de désignation et non d’une
                                                               de rachat dans les dix jours ouvrables, nous sommes
        disposition aux fins de l’impôt sur le revenu.
                                                               tenus, en vertu de la législation sur les valeurs
      Des frais peuvent être associés à l’achat, à la          mobilières, d’acheter le nombre équivalent de titres
      détention ou au rachat des autres séries de parts,       que vous avez demandé de faire racheter à partir de
      selon la série de parts, et les dispositions prises      la fermeture des bureaux le dixième jour ouvrable.
      entre vous et votre courtier. Veuillez vous reporter à   Si le prix d’achat des titres est inférieur au prix de
      la rubrique Frais à la page 154 pour obtenir de plus     rachat initial, le fonds gardera la différence. Si le
      amples renseignements.                                   montant du prix d’achat est en excédent du prix de
                                                               rachat initial, BMO Investissements Inc. (le placeur
      Fonds en dollars US BMO et version en dollars US         principal) paiera la différence au fonds et pourrait
      du Fonds d’actions américaines BMO et du Fonds           chercher à se faire rembourser par vous ou votre
      d’obligations américaines à rendement élevé BMO          courtier, frais en sus. Votre courtier pourrait avoir le
      Comme les fonds en dollars US BMO et les parts du        droit de recouvrer ces sommes auprès de vous.
      Fonds d’actions américaines BMO et du Fonds              Le rachat de titres que vous détenez dans un compte
      d’obligations américaines à rendement élevé BMO          non enregistré, notamment un compte BMO « Fonds
      qui sont achetées en dollars US sont libellés en         sur mesure », peut entraîner un gain ou une perte
      dollars américains, vous ne pouvez pas effectuer         en capital. Les gains en capital sont imposables.
      de substitution entre ces fonds et nos fonds en
      dollars canadiens. Vous ne pouvez effectuer de
      substitution qu’entre les fonds libellés dans la
      même devise.
                                                                                                                   151


Suspension de votre droit de faire racheter vos titres
                                                           Étalement du coût de vos placements
Un fonds peut suspendre votre droit de demander            Le fait d’effectuer des placements réguliers
un rachat de titres pendant la totalité ou une partie      au moyen de notre programme d’épargne
d’une période :                                            continue peut réduire le coût de vos
• où la négociation normale est suspendue à une            placements. Voici comment. Si, par exemple,
  bourse de valeurs ou sur un marché d’options ou          vous investissez tous les mois 100 $ dans un
  de contrats à terme standardisés au Canada ou à          fonds, cet argent permet d’acheter plus de
  l’extérieur du Canada où des titres ou des               titres du fonds lorsque le prix est bas et moins
  instruments dérivés représentant plus de 50 % de         de titres lorsque le prix est élevé. Après un
  la valeur ou de la valeur sous-jacente de l’actif        certain temps, il se peut que vous ayez un coût
  total du fonds sont négociés, et                         par titre moyen moins élevé que si vous aviez
• où ces titres ou instruments dérivés ne sont pas         effectué un seul achat.
  négociés à une autre bourse ou sur un autre
  marché qui représente une solution de rechange
  raisonnable pour le fonds.                             Les fonds ont obtenu une dispense relativement
                                                         à l’obligation de remettre aux participants à un
Un fonds peut retarder le paiement du produit d’un       programme d’épargne continue le nouveau
rachat pendant toute période où votre droit de rachat    prospectus simplifié annuel avec les modifications qui
est suspendu pour les raisons données ci-dessus ou       y ont été apportées (le « nouveau prospectus »), sauf
avec l’autorisation des autorités en valeurs             s’ils en font la demande. Composez le 1-800-665-7700
mobilières du Canada. Les fonds n’accepteront peut-      pour demander un exemplaire du nouveau prospectus.
être pas d’ordres d’achat de titres pendant              On trouvera également le nouveau prospectus sur
toute période où le rachat de titres est suspendu.       le site Internet www.sedar.com ou sur notre site
                                                         Internet à www.bmo.com/fonds.
                                                         Vous n’avez aucun droit accordé par la loi de vous
Services facultatifs                                     soustraire à l’engagement d’acheter des parts d’OPC
                                                         dans le cadre d’un programme d’épargne continue,
                                                         sauf en ce qui concerne votre achat initial. Vous
Vous trouverez, dans cette section, des renseignements   continuerez cependant de bénéficier de tous les
sur les programmes et les services qui sont offerts      autres droits qui vous sont accordés en vertu de la
aux épargnants des fonds d’investissement BMO.           législation sur les valeurs mobilières, notamment le
Pour obtenir de plus amples renseignements,              droit découlant de déclarations fausses ou trompeuses
veuillez communiquer avec nous au numéro                 (reportez-vous à la page 161 à la rubrique Quels
1-800-665-7700 ou adressez-vous à votre courtier.        sont vos droits?), que vous fassiez une demande du
                                                         nouveau prospectus ou non. Vous aurez toujours le
Programme d’épargne continue                             droit de mettre fin en tout temps à votre participation
Vous pouvez effectuer des placements hebdomadaires,      à un programme d’épargne continue en nous en
à la quinzaine, bimensuels, mensuels ou trimestriels     avisant aux moins quatre jours avant la prochaine
dans les fonds en utilisant notre programme d’épargne    date d’investissement prévue.
continue. Voici son mode de fonctionnement :
• vous devez satisfaire aux exigences minimales          Programme de retrait systématique
   indiquées dans le tableau de la page 148 sous         Vous pouvez retirer de l’argent de vos fonds tous les
   Achats de fonds                                       mois, trimestres ou semestres au moyen de notre
• nous transférons automatiquement votre argent          programme de retrait systématique. Voici son mode
   de votre compte bancaire pour acheter des titres      de fonctionnement :
   des fonds que vous choisissez                         • vous devez détenir vos titres de fonds dans un
• si vous choisissez les fonds en dollars US BMO ou        compte non enregistré
   le Fonds d’actions américaines BMO ou le Fonds        • vous devez satisfaire aux exigences minimales
   d’obligations américaines à rendement élevé BMO         figurant dans le tableau de la page 149 sous
   devant être achetés en dollars US, nous prélèverons     Rachats de fonds
   de l’argent de votre compte bancaire en dollars US.   • nous rachetons suffisamment de titres pour
                                                           retirer de l’argent de votre compte et vous faire
                                                           des versements
152


      • si vous détenez des titres de fonds en dollars US        • nous avons obtenu une dispense des organismes
        BMO ou du Fonds d’actions américaines BMO ou               de réglementation afin qu’ils permettent à Jones
        du Fonds d’obligations américaines à rendement             Heward de revoir périodiquement la composition
        élevé BMO achetés en dollars US, nous virerons             du portefeuille stratégique et celle du portefeuille
        les paiements dans votre compte bancaire en                d’épargne. Aux termes de cette dispense, Jones
        dollars US.                                                Heward exercera un pouvoir discrétionnaire
                                                                   limité pour apporter des modifications à votre
      Si vous retirez plus d’argent que vos titres de fonds
                                                                   portefeuille dans le cadre de ces révisions
      n’en gagnent, vous réduirez votre placement initial
                                                                   périodiques en changeant la pondération
      et pourriez le liquider complètement.
                                                                   exprimée en pourcentage des fonds (et, dans le cas
                                                                   des portefeuilles d’épargne, des CPG) de chaque
      Régimes enregistrés BMO
                                                                   portefeuille, ou en y ajoutant ou retirant des fonds,
      Nous pouvons créer un régime enregistré d’épargne-           de façon à optimiser le rendement sur vos titres en
      retraite (« REER »), un régime enregistré d’épargne-         tenant compte de votre tolérance au risque. Vous
      retraite immobilisé (« REERI »), un compte de                seriez avisé par écrit que Jones Heward exercera
      retraite immobilisé (« CRI »), un régime d’épargne           ce pouvoir discrétionnaire limité sur votre
      immobilisé restreint (« REIR »), un fonds enregistré         portefeuille. Vous ne devriez pas investir dans un
      de revenu de retraite (« FERR »), un fonds de revenu         portefeuille du service BMO « Fonds sur mesure »
      viager (« FRV »), un fonds de revenu viager restreint        si vous ne voulez pas que Jones Heward exerce ce
      (« FRVR »), un fonds de revenu de retraite                   pouvoir discrétionnaire limité sur votre
      immobilisé (« FRRI »), un fonds enregistré de revenu         portefeuille. Il n’y aura pas de frais associés à
      de retraite prescrit (« FERR prescrit »), un régime          l’ajout de cette mesure au service BMO « Fonds
      enregistré d’épargne-études (« REEE »), un compte            sur mesure ».
      d’épargne libre d’impôt (« CELI ») ou un régime
      enregistré d’épargne-invalidité (« REEI ») pour vous.      Service d’investissement BMO Graduaction
      Pour connaître les frais qui pourraient s’appliquer,
                                                                 BMO Graduaction, notre produit de régime enregistré
      voyez la rubrique Frais.
                                                                 d’épargne-études, vous offre un choix de plusieurs
                                                                 portefeuilles stratégiques et d’un portefeuille
      Service d’investissement BMO « Fonds sur mesure »
                                                                 d’épargne. Vous ne payez aucuns frais pour ce
      Le service BMO « Fonds sur mesure » vous permet            service. Voici son mode de fonctionnement :
      de trouver, parmi nos portefeuilles stratégiques de        • vos cotisations seront réparties entre les placements
      fonds d’investissement BMO et nos portefeuilles              dans le portefeuille que vous avez choisi en tenant
      d’épargne, un portefeuille correspondant à vos               compte de la pondération recommandée pour
      objectifs de placement et au degré de risque que vous        chaque placement au sein de ce portefeuille
      êtes prêt à accepter. Vous ne payez aucuns frais           • si vous choisissez un portefeuille stratégique,
      pour ce service. Voici son mode de fonctionnement :          celui-ci sera passé en revue au cours du dernier
      • vos cotisations seront réparties automatiquement           mois de chaque trimestre civil (c’est-à-dire en mars,
        entre les placements dans le portefeuille que vous         juin, septembre et décembre). Si la pondération
        avez choisi en tenant compte de la pondération             exprimée en pourcentage d’un fonds quelconque
        recommandée pour chaque placement au sein de               dans votre portefeuille varie au-delà de sa
        ce portefeuille                                            fourchette cible, tous les fonds dans votre
      • si vous choisissez un portefeuille stratégique,            portefeuille seront automatiquement rééquilibrés à
        celui-ci sera passé en revue au cours du dernier           la fin ou vers la fin du trimestre, afin de rétablir les
        mois de chaque trimestre civil (c’est-à-dire en            fourchettes cibles. Les fourchettes cibles établies
        mars, juin, septembre et décembre). Si la                  pour les portefeuilles sont énumérées dans le
        pondération exprimée en pourcentage d’un fonds             tableau ci-dessous
        quelconque dans votre portefeuille varie au-delà         • nous avons obtenu une dispense des organismes
        de sa fourchette cible, tous les fonds dans votre          de réglementation afin qu’ils permettent à Jones
        portefeuille seront automatiquement rééquilibrés           Heward de revoir périodiquement la composition
        à la fin ou vers la fin du trimestre, afin de rétablir     du portefeuille stratégique et celle du portefeuille
        les fourchettes cibles. Les fourchettes cibles             d’épargne. Aux termes de cette dispense, Jones
        établies pour les portefeuilles sont énumérées             Heward aura le pouvoir discrétionnaire d’apporter
        dans le tableau ci-dessous. Voyez la rubrique              des modifications à votre portefeuille dans le
        Incidences fiscales pour les épargnants                    cadre de ces révisions périodiques en changeant la
                                                                                                                                      153


  pondération exprimée en pourcentage des fonds           Portefeuilles stratégiques BMO                   Fourchette cible établie
  (et dans le cas des portefeuilles d’épargne, des        « Fonds sur mesure »                               pour le rééquilibrage
  CPG) de chaque portefeuille, ou en y ajoutant ou        Portefeuilles 1 axés sur la sécurité
  retirant des fonds, de façon à optimiser le             hors REER et REER                                    Plus ou moins 1,5 %
  rendement sur vos titres en tenant compte de            Portefeuilles 2 axés sur la sécurité
  votre tolérance au risque. Vous seriez avisé par        hors REER et REER                                    Plus ou moins 2,0 %
  écrit que Jones Heward exercera ce pouvoir              Portefeuilles 1 axés sur l’équilibre
  discrétionnaire limité sur votre portefeuille. Vous     hors REER et REER                                    Plus ou moins 2,5 %
  ne devriez pas investir dans un portefeuille du         Portefeuilles 2 axés sur l’équilibre
  service BMO Graduaction si vous ne voulez pas           hors REER et REER                                    Plus ou moins 3,0 %
  que Jones Heward exerce ce pouvoir                      Portefeuilles 1 axés sur la croissance
  discrétionnaire limité sur votre portefeuille. Il n’y   hors REER et REER                                    Plus ou moins 3,5 %
  aura pas de frais associés à l’ajout de cette mesure    Portefeuilles 2 axés sur la croissance
  au service BMO Graduaction.                             hors REER et REER                                    Plus ou moins 4,0 %
                                                          Portefeuilles axés sur la croissance dynamique
Fourchettes de rééquilibrage pour les portefeuilles       hors REER et REER                                    Plus ou moins 4,5 %
stratégiques BMO « Fonds sur mesure » et les
portefeuilles stratégiques REEE BMO Graduaction
Tel qu’il est indiqué ci-dessus, l’un des principaux      Portefeuilles stratégiques                       Fourchette cible établie
avantages que comportent les placements dans un           REEE BMO Graduaction                               pour le rééquilibrage
portefeuille stratégique du service BMO « Fonds sur       Portefeuille Graduaction axé sur la sécurité         Plus ou moins 2,0 %
mesure » ou dans un portefeuille stratégique REEE         Portefeuille Graduaction axé sur l’équilibre         Plus ou moins 3,0 %
BMO Graduaction réside dans le rééquilibrage              Portefeuille Graduaction axé sur la croissance       Plus ou moins 4,0 %
automatique de votre portefeuille pour faire en sorte
                                                          Portefeuille Graduaction axé sur la
que votre portefeuille continue de vous rapporter le      croissance dynamique                                 Plus ou moins 4,5 %
meilleur rendement possible compte tenu du degré
de risque que vous êtes prêt à accepter. Toutefois,       En juin 2009, il est prévu que Jones Heward fera un
votre portefeuille ne sera rééquilibré                    rééquilibrage des portefeuilles. À ce moment-là, il
automatiquement que si la pondération exprimée en         est prévu que les portefeuilles stratégiques BMO
pourcentage d’au moins un des fonds dans votre            « Fonds sur mesure » seront regroupés, que leur
portefeuille varie au-delà de sa fourchette cible         dénomination sera changée et que la fourchette
établie. Les fourchettes cibles pour les fonds détenus    cible des fonds détenus dans chaque portefeuille
dans chaque portefeuille stratégique sont                 stratégique sera modifiée pour s’établir comme suit :
énumérées dans le tableau ci-dessous.
                                                          Portefeuilles stratégiques BMO                   Fourchette cible établie
                                                          « Fonds sur mesure »                               pour le rééquilibrage
                                                          Portefeuille axé sur la sécurité                     Plus ou moins 2,0 %
                                                          Portefeuille axé sur l’équilibre                     Plus ou moins 3,0 %
                                                          Portefeuille axé sur la croissance                   Plus ou moins 4,0 %
                                                          Portefeuille axé sur la croissance dynamique         Plus ou moins 4,5 %
                                                          Pour de plus amples renseignements sur nos
                                                          portefeuilles « Fonds sur mesure » et Graduaction,
                                                          y compris des précisions sur les fonds détenus dans
                                                          les divers portefeuilles, consultez notre site Internet
                                                          à www.bmo.com/fonds ou appelez-nous au
                                                          1-800-665-7700 ou encore, rendez-vous à votre
                                                          succursale de la Banque de Montréal.
154   Frais

      Le tableau suivant indique les frais payables par les       Lorsqu’un fonds détient des titres d’un fonds sous-
      fonds et les frais que vous pourriez devoir payer si        jacent, le fonds sous-jacent paie des frais en plus
      vous investissez dans les fonds. Les frais sont payés       des frais que paie le fonds. Le fonds ne paie aucuns
      par les fonds avant qu’ils calculent leur prix par          frais de gestion ni aucune prime d’incitation qui,
      titre. Ces frais réduisent indirectement la valeur de       pour une personne raisonnable, feraient double
      votre placement.                                            emploi avec les frais payables par le fonds sous-
                                                                  jacent pour le même service. En outre, le fonds ne
      Lorsque la modification de la méthode de calcul des
                                                                  paie aucuns frais d’achat ou de rachat à l’égard de
      frais imputés à une série d’un fonds offert aux termes
                                                                  ses achats ou rachats de titres du fonds sous-jacent
      du présent prospectus simplifié (ou imputés
                                                                  si celui-ci est géré par nous ou par une personne
      directement aux porteurs de titres par le fonds ou
                                                                  ayant un lien avec nous ou un membre de notre
      par nous relativement à la détention des titres du
                                                                  groupe. Le fonds ne paie aucuns frais d’achat ou de
      fonds) risque d’entraîner une augmentation des frais
                                                                  rachat à l’égard de ses achats ou rachats de parts du
      de la série ou de ses porteurs de titres, ou si de tels
                                                                  fonds sous-jacent qui, pour une personne raisonnable,
      frais sont institués, nous ne demanderons pas
                                                                  feraient double emploi avec les frais payables par
      l’approbation des porteurs de titres, mais nous les
                                                                  un épargnant qui fait des placements dans le fonds.
      aviserons par écrit d’une telle augmentation au
      moins 60 jours avant qu’elle ne prenne effet.


      Frais payables par le fonds
       Frais de gestion              Chaque fonds nous paie des frais de gestion pour nos services de gestion. Les
                                     frais de gestion de chaque série représentent un pourcentage de la valeur
                                     liquidative quotidienne de la série et varient selon le fonds et la série. Les
                                     frais sont calculés quotidiennement et sont payés mensuellement. Vous
                                     trouverez les frais de gestion maximaux de la série de chaque fonds offert aux
                                     termes du présent prospectus simplifié dans la section Détails du fonds. Pour
                                     chaque série, nous pouvons, en tout temps et à notre appréciation, renoncer à
                                     une partie ou à la totalité du montant des frais de gestion pouvant être
                                     imposés. En ce qui concerne les titres de série I, des frais distincts sont
                                     négociés et versés par chaque épargnant de la série I. En raison du fait que
                                     nous acquittons des frais de placement, de service ou de suivi modestes sur
                                     les titres de série I et de série F, ou n’acquittons aucuns de ces frais, ces titres
                                     comportent des frais de gestion inférieurs à ceux des titres de série A ou de
                                     série T6. Les frais de gestion sont assujettis à la TPS.
                                     Compte tenu de divers facteurs, nous pouvons consentir une remise sur la
                                     totalité ou une partie des frais de gestion à certains épargnants d’un fonds. Ainsi,
                                     la valeur d’un placement dans les fonds et la nature du placement, par exemple
                                     les placements des investisseurs institutionnels, peuvent entrer en ligne de
                                     compte. Voyez la rubrique Frais dans la notice annuelle des fonds.

       Frais d’exploitation          Le gestionnaire paie certains frais d’exploitation des fonds. Parmi ces frais,
                                     on compte les frais et les honoraires des vérificateurs et des conseillers
                                     juridiques, les frais de garde et d’agence de transfert, les coûts attribuables à
                                     l’émission, au rachat et à l’échange de parts ou d’actions, dont ceux se
                                     rapportant au système de tenue des registres des porteurs de titres, les frais
                                     engagés pour la rédaction et la distribution des prospectus, des rapports
                                     financiers et autres types de rapport, des relevés et des communications
                                     s’adressant aux porteurs de titres, les frais de comptabilité et d’évaluation des
                                     fonds, les droits de dépôt, y compris ceux engagés par le gestionnaire. En
                                     contrepartie, chaque fonds verse des frais d’administration fixes au gestionnaire.
                                     Les frais d’administration peuvent varier en fonction du fonds. Voyez la rubrique
                                     Frais d’administration figurant dans le tableau Détails du fonds de chaque fonds.
                                     En ce qui concerne les titres de série I, des arrangements particuliers pour les
                                     frais sont pris avec chaque épargnant de la série I. Les frais d’administration sont
                                     assujettis à la taxe de vente.
                                                                                                                       155


Frais payables par le fonds (suite)
 Frais d’exploitation         Chaque fonds paie également certains frais d’exploitation directement
 (suite)                      (les « frais du fonds »), y compris l’intérêt et les autres frais d’emprunt, les coûts
                              et les frais liés au fonctionnement du CEI, notamment les frais et la
                              rémunération des membres du CEI, les taxes ou impôts de toute sorte auxquels le
                              fonds peut être assujetti et les coûts associés au respect de toute exigence
                              gouvernementale ou réglementaire adoptée après le 1er décembre 2007. Les
                              fonds qui offrent plus d’une série de titres répartissent les frais du fonds en
                              proportion entre les séries. Les frais du fonds qui sont particuliers à une série
                              sont attribués à cette série.
                              Chaque membre du CEI reçoit une rémunération pour les fonctions qu’il remplit à
                              titre de membre du CEI. Au total, les cinq membres du CEI ont actuellement droit à
                              une rémunération d’environ 202 443 $ chaque année.
                              Nous ne rembourserons pas les fonds des coûts liés à la conformité du
                              Règlement 81-107 sur le comité d’examen indépendant des fonds
                              d’investissement.
                              Les frais d’administration et les frais du Fonds sont inclus dans le RFG des fonds.
156


      Frais payables directement par vous
       Frais d’acquisition, frais   Aucuns. Vous pourriez devoir payer des frais d’acquisition, des frais de
       de substitution et frais     substitution et des frais de rachat si vous faites un placement par l’entremise
       de rachat si vous            d’un courtier inscrit autre que nous.
       effectuez un achat, une
       substitution ou un rachat
       par l’entremise :

       Frais applicables à la       Pour les titres de série I, des frais distincts sont négociés et payés par chaque
       série I                      épargnant de la série I.

       Frais d’opération            Les opérations à court terme effectuées par les épargnants peuvent nuire à
       à court terme                tous les épargnants du fonds. Pour vous dissuader d’effectuer des opérations à
                                    court terme, un fonds peut, à notre appréciation, vous imputer une pénalité
                                    d’opération à court terme jusqu’à concurrence de 2 % du montant que vous
                                    faites racheter ou que vous échangez, si vous achetez ou substituez, puis faites
                                    racheter ou substituez des titres du fonds dans les 30 jours suivant leur achat
                                    ou leur substitution. Cette pénalité sera payée directement au fonds. Bien que
                                    cette pénalité soit en général payée sur le produit de rachat du fonds en question,
                                    nous avons le droit de racheter les titres des autres fonds dans votre compte
                                    sans devoir vous prévenir de payer cette pénalité. Nous pouvons, à notre
                                    appréciation, décider quels titres seront rachetés et de la façon dont ils le
                                    seront. Vous serez responsable de tous les frais et de toutes les conséquences
                                    fiscales découlant de la perception de cette pénalité. Nous pouvons éliminer
                                    cette pénalité n’importe quand. Reportez-vous à la rubrique « Opérations à
                                    court terme » à la page 146.

       Frais liés aux               Des frais administratifs annuels de 10 $ (majorés des taxes applicables) sont
       régimes enregistrés          imposés pour chaque compte de régime enregistré d’épargne-retraite et de
                                    régime enregistré d’épargne-études.
                                    Des frais de 50 $ (majorés des taxes applicables) peuvent être imputés à un
                                    compte de régime enregistré au moment où vous le transférez, en totalité ou
                                    en partie, à une autre institution.

       Autres frais                 Programme d’épargne continue – aucuns; frais annuels du programme de
                                    retrait systématique – aucuns; service de stratégies d’investissement BMO
                                    « Fonds sur mesure » – aucuns; BMO Graduaction – aucuns; votre courtier
                                    peut imposer des frais pour des services semblables.
                                                                                                                                                157


Incidences des frais                                                                                                         Maximum des
Les titres de série A, de série I et de série T6 des                                                                       commissions de
fonds et les titres de certains fonds sont des titres                                                                     service annuelles
sans frais d’acquisition, si vous achetez, faites                                                                           – séries A et T6
racheter ou substituez ces titres par l’entremise de                     BMO Fonds d’investissement                        (le cas échéant)
BMO Investissements Inc. ou de BMO Centre                                BMO Fonds Étape Plus 2015                            jusqu’à 1,05 %
d’investissement. Les titres de série F des fonds sont                   BMO Fonds Étape Plus 2017
sans frais d’acquisition. Ainsi, vous ne versez aucuns                   BMO Fonds Étape Plus 2020
frais d’acquisition ou de rachat sur ces opérations.                     BMO Fonds Étape Plus 2022
                                                                         BMO Fonds Étape Plus 2025
Le tableau suivant fait état du montant maximum                          BMO Fonds Étape Plus 2026
des frais que vous auriez à payer si vous avez fait un                   BMO Fonds Étape Plus 2030
placement de 1 000 $ dans des titres de série A, de                      BMO Fonds mondial de revenu mensuel                   jusqu’à 1,00 %
série I, de série T6 ou de série F d’un fonds sur une                    BMO Fonds diversifié de revenu
période de 1 an, de 3, de 5 ou de 10 ans, et si le                       BMO Fonds de l’allocation de l’actif
                                                                         BMO Fonds de dividendes
rachat a lieu avant la fin de cette période.
                                                                         BMO Fonds d’actions
                      À la date de   Après    Après    Après Après       BMO Fonds américain de croissance
                      souscription    1 an    3 ans    5 ans 10 ans      BMO Fonds d’actions américaines
                                                                         BMO Fonds international d’actions
Sans frais d’acquisition   aucuns    aucuns   aucuns   aucuns aucuns
                                                                         BMO Fonds de dividendes nord-américains
                                                                         BMO Fonds européen
                                                                         BMO Fonds japonais
                                                                         BMO Fonds spécial d’actions
Rémunération du courtier                                                 BMO Fonds américain spécial d’actions
                                                                         BMO Fonds de ressources
Nous versons des commissions à certains employés                         BMO Fonds de métaux précieux
de la Banque de Montréal.                                                BMO Fonds mondial science et technologie
                                                                         BMO Fonds des marchés en développement
Nous pouvons aussi verser des commissions de
                                                                         BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
service annuelles aux courtiers inscrits en fonction                     BMO Catégorie dividendes
de la valeur des titres des fonds détenus par leurs                      BMO Catégorie actions canadiennes
clients, conformément au tableau suivant.                                BMO Catégorie mondiale de dividendes
                                                                         BMO Catégorie mondiale d’actions
                                          Maximum des
                                                                         BMO Catégorie Chine élargie
                                        commissions de                   BMO Catégorie perspectives durables
                                       service annuelles                 BMO Catégorie mondiale énergie
                                          – série A et T6                BMO Catégorie Protection du climat
 BMO Fonds d’investissement             (le cas échéant)                 BMO Catégorie valeur internationale
                                                                         BMO Portefeuille sécurité CatégorieSélect
 BMO Fonds de bons du Trésor                           jusqu’à 0,20 %    BMO Portefeuille équilibré CatégorieSélect
 BMO Fonds du marché monétaire                                           BMO Portefeuille croissance CatégorieSélect
 BMO Fonds du marché monétaire AIR MILESMD†                              BMO Portefeuille croissance dynamique CatégorieSélect
 BMO Fonds prestige du marché monétaire                                  BMO Portefeuille sécurité FondSélectMC
 BMO Fonds du marché monétaire en dollars US                             BMO Portefeuille équilibré FondSélectMC
 BMO Catégorie revenu à court terme                                      BMO Portefeuille croissance FondSélectMC
                                                                         BMO Portefeuille croissance dynamique FondSélectMC
 BMO Fonds hypothécaire                                jusqu’à 0,60 %
   et de revenu à court terme
 BMO Fonds d’obligations                                                Autres incitations à la vente
 BMO Fonds de revenu mensuel
 BMO Fonds universel d’obligations                                      Nous prenons également en charge les frais de tout
 BMO Fonds de fiducies de revenu                                        nouveau programme de rémunération que nous
                                                                        pouvons offrir, ainsi qu’une partie des frais des
 BMO Fonds indice-actions                              jusqu’à 0,50 %   programmes éducatifs et de mise en marché; aucun
 BMO Fonds américain indice-actions                                     des programmes de rémunération n’est pris en
 BMO Fonds indice international
                                                                        charge par les fonds ou leurs porteurs de parts.
 BMO Fonds indice-actions en dollars US

 BMO Fonds d’obligations mondiales à                   jusqu’à 0,75 %
   rendement élevé
 BMO Fonds d’obligations américaines à
   rendement élevé
158


      Programme d’incitation à la vente                       Incidences fiscales
      Nous payons les frais des documents de
      commercialisation que nous donnons aux courtiers        pour les épargnants
      pour appuyer leurs efforts de vente. Nous pouvons
      aussi partager avec les courtiers jusqu’à 50 % de       Le présent sommaire est fondé sur les règles fiscales
      leurs frais de commercialisation des fonds.             fédérales canadiennes actuelles établies en vertu de
      Nous pouvons payer jusqu’à 10 % des frais de            la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada) (la « Loi de
      certains courtiers pour organiser à l’intention de      l’impôt »). Il suppose que vous êtes un particulier
      leurs représentants des séances d’information ou        résidant au Canada et que vous détenez des titres
      des conférences sur la situation dans le secteur des    des fonds à titre d’immobilisations.
      OPC, sur la planification financière ou sur de
      nouveaux produits financiers. Le courtier décide de     Comment votre placement fructifie-t-il?
      la date et de l’endroit de la conférence et des         Votre placement dans des parts d’un fonds de fiducie
      personnes qui peuvent y assister.                       BMO peut produire un revenu :
                                                              • lorsque le fonds de fiducie BMO verse une
      Nous pouvons organiser des séances d’information à        distribution au moyen de son revenu net ou de
      l’intention des représentants des courtiers pour les      ses gains en capital nets réalisés
      tenir au courant de nos OPC, de nos produits et         • lorsque vous faites racheter ou substituez vos
      services et des questions se rapportant au secteur        parts du fonds de fiducie BMO et réalisez un gain
      des OPC. Nous invitons les courtiers à faire              en capital.
      participer leurs représentants à nos séances
      d’information, mais nous ne prenons aucune              Votre placement dans des actions d’un fonds mondial
      décision quant aux personnes autorisées à y assister.   avantage fiscal BMO peut généralement produire
      Les représentants doivent payer leurs propres frais     un revenu :
      de déplacement et d’hébergement, ainsi que leurs        • lorsque BMO Fonds mondiaux avantage
      frais personnels engagés dans le cadre de leur            fiscal Inc. verse un dividende ordinaire ou un
      participation à ces séances.                              dividende sur les gains en capital
                                                              • lorsque vous faites racheter vos actions du fonds
      Participations                                            mondial avantage fiscal BMO et réalisez un gain
      Bank of Montreal Holding Inc. est propriétaire de la      en capital.
      totalité des actions émises de BMO Investissements
      Inc. Bank of Montreal Holding Inc. est une filiale en   Prix de base rajusté
      propriété exclusive de la Banque de Montréal. BMO       La coût de vos titres pour le calcul des gains ou des
      Nesbitt Burns Inc. et BMO Ligne d’action Inc., des      pertes en capital aux fins de l’impôt s’appelle le
      filiales indirectes de la Banque de Montréal, peuvent   prix de base rajusté (le « PBR »). Dans la plupart des
      vendre des parts des fonds. Ces ventes sont faites      cas, vous pouvez calculer le PBR total de vos titres
      selon les mêmes modalités que celles des autres         d’un fonds au moyen de la formule suivante :
      courtiers, sans aucune rémunération préférentielle.
                                                               le montant de votre placement initial
                                                                 plus les placements supplémentaires
                                                                 plus les distributions (y compris les
      Rémunération du courtier payée                               remboursements de capital) ou les dividendes
                                                                   réinvestis
      à partir des frais de gestion                              moins les remboursements de capital
                                                                 moins le PBR de tous rachats antérieurs.
      Au cours de l’exercice terminé le 30 septembre 2008,
      nous avons versé aux courtiers inscrits environ
      4,95 % de la totalité des frais de gestion que nous
      avons reçus sous forme de courtages et commissions
      de service pour la vente de titres des fonds
      d’investissement BMO.
                                                                                                                   159


Fonds détenus dans des comptes non enregistrés            • le Fonds de métaux précieux BMO et le Fonds de
Fonds de fiducie BMO                                        ressources BMO distribuent les gains provenant
                                                            de la vente de métaux précieux à titre de revenu
Distributions                                               ordinaire plutôt que de gains en capital
Les distributions (qui peuvent englober les               • le revenu que gagne le Fonds du marché monétaire
distributions sur les frais de gestion) de revenu et de     en dollars US BMO, le Fonds américain de revenu
gains en capital d’un fonds sont généralement               mensuel en dollars US BMO et le Fonds indice-
imposables, en dollars canadiens, l’année où elles          actions en dollars US BMO doit être déclaré en
vous sont payées ou payables, que ces montants              dollars canadiens pour l’impôt sur le revenu.
vous aient été payés en espèces ou au moyen d’un            Lorsque des placements du fonds libellés en dollars
réinvestissement dans des parts additionnelles. Le          US sont vendus ou arrivent à échéance, le fonds
montant des distributions réinvesties est ajouté au         peut réaliser un gain ou subir une perte de change à
PBR de vos parts.                                           la suite de la conversion du produit en dollars
Les distributions peuvent comprendre les gains en           canadiens. Pour l’impôt sur le revenu, ce gain ou
capital, les dividendes canadiens imposables, ainsi         cette perte est considéré comme un gain ou une
que le revenu étranger non tiré d’une entreprise et         perte en capital. Le Fonds du marché monétaire en
autre revenu, qui sont imposés comme si vous aviez          dollars US BMO distribue ses gains en capital et
reçu les montants directement. Vous pourriez                regroupe ses parts en circulation en décembre afin
également avoir droit à un crédit pour impôt                de maintenir la valeur liquidative à 1,00 $ US
étranger à l’égard de l’impôt étranger payé par un        • la réception par un Fonds Étape Plus BMO d’un
fonds. En général, plus le taux de rotation des titres      montant versé par la Banque de Montréal aux
en portefeuille d’un fonds est élevé, plus la chance        termes de la convention de sous-conseils afin de
que le fonds effectue des distributions imposables          couvrir une insuffisance peut se traduire par une
est grande. Les distributions peuvent comprendre            distribution imposable aux porteurs de parts à
un RC. Un RC n’est pas imposable pour vous, mais            l’égard d’un tel montant
réduira le PBR des parts connexes. Si le prix de base     • vos parts des fonds Étape Plus BMO seront
rajusté de vos parts est réduit à moins de zéro, vous       regroupés immédiatement après qu’une
réaliserez un gain en capital correspondant au              distribution aura été réinvestie de sorte que le
montant négatif et votre PBR sera augmenté à zéro.          nombre de parts du fonds que vous détenez après
                                                            le regroupement sera le même que celui avant la
Le prix par part d’un fonds peut comprendre le              distribution; ainsi, le regroupement n’entraînera
revenu et les gains en capital que le fonds a               pas une disposition de vos parts. Suite au
accumulés ou réalisés, mais qu’il n’a pas encore            regroupement, le PBR global de vos parts du fonds
versés. Si vous investissez dans un fonds avant une         ne changera pas, mais le PBR par part augmentera.
date de distribution, vous aurez à payer de l’impôt
sur cette distribution, même si le fonds a gagné le       Rachat ou substitution de parts
montant avant que vous le déteniez. Par exemple,          Si vous faites racheter des parts ou substituez des
bon nombre des fonds versent leur plus importante         parts entre des fonds, vous réaliserez un gain (ou
distribution de revenu et de gains en capital, ou         subirez une perte) en capital. Le gain (ou la perte)
même leur seule, en décembre. Si vous investissez         en capital correspond à la différence entre le
dans un fonds tard dans l’année, vous pourriez            montant que vous recevez du rachat ou de la
devoir payer de l’impôt sur ses gains de l’année          substitution et le PBR des parts, moins tous frais de
entière.                                                  disposition.
Voici certaines informations concernant les
distributions versées par certains des fonds              Changement de désignation
d’investissement BMO :                                    Un changement de désignation de parts d’une série
• les distributions versées par les fonds axés sur la     d’un fonds en parts d’une autre série du même fonds
  sécurité BMO et le Fonds du marché monétaire            ne constitue pas une disposition aux fins de l’impôt
  en dollars US BMO sont toujours réinvesties dans        sur le revenu et n’entraînera aucun gain ni aucune
  les fonds                                               perte en capital. Le coût des parts que vous recevez
• les fonds distribuent généralement tous les             suite à un changement de désignation correspond
  bénéfices tirés de contrats à terme à titre de          au PBR des parts qui ont fait l’objet du changement
  revenu ordinaire plutôt que de gains en capital         de désignation.
160


      En règle générale, vous devez inclure la moitié des     Conversion d’actions
      gains en capital dans le calcul de votre revenu aux     La conversion d’une catégorie ou d’une série
      fins de l’impôt. La moitié des pertes en capital peut   d’actions de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal
      être déduite des gains en capital imposables.           Inc. en une autre catégorie ou série d’actions de BMO
      Nous vous donnerons le détail du produit d’un           Fonds mondiaux avantage fiscal Inc. ne constitue pas
      rachat ou d’une substitution. Toutefois, afin de        une disposition pour l’impôt sur le revenu. Vous ne
      calculer votre gain ou votre perte, vous devez          réaliserez aucun gain en capital et ne subirez aucune
      connaître le PBR de vos parts avant la disposition.     perte en capital pour l’impôt sur le revenu lorsque
                                                              vous convertirez vos actions. Le coût des actions que
      Fonds mondiaux avantage fiscal BMO                      vous recevez dans le cadre d’une conversion est égal
                                                              au PBR des actions qui ont été converties.
      Dividendes
      Les dividendes de BMO Fonds mondiaux avantage           Rachat d’actions
      fiscal Inc. sont imposables l’année où vous les         Si vous faites racheter ou substituez vos actions d’un
      recevez, que ces montants vous aient été versés en      fonds mondial avantage fiscal BMO pour obtenir des
      espèces ou au moyen d’un réinvestissement dans          parts d’un fonds de fiducie BMO, vous réaliserez un
      des actions additionnelles. Les dividendes peuvent      gain (ou subirez une perte) en capital correspondant
      comprendre des dividendes ordinaires et des             à la différence entre le montant que vous recevez de
      dividendes sur les gains en capital.                    la vente ou de la substitution et le PBR des actions,
      Les dividendes ordinaires sont traités comme des        moins les frais de disposition.
      dividendes imposables que vous avez reçus               En règle générale, vous devez inclure la moitié des
      directement et sont assujettis aux règles de            gains en capital dans le calcul de votre revenu aux
      majoration et de crédit d’impôt sur les dividendes      fins de l’impôt. La moitié des pertes en capital peut
      applicables aux dividendes imposables versés par        être déduite des gains en capital imposables.
      des sociétés d’investissement à capital variable.
      Vous pouvez bénéficier d’une majoration et d’un         Nous vous donnerons le détail du produit du rachat
      crédit d’impôt pour dividendes bonifiés à l’égard de    ou de la substitution. Toutefois, afin de calculer
      certains dividendes admissibles versés par BMO          votre gain ou votre perte, vous devez connaître le
      Fonds mondiaux avantage fiscal Inc. Les dividendes      PBR de vos actions avant la disposition.
      sur les gains en capital sont traités comme des gains
      en capital réalisés. En règle générale, vous devez      Relevés d’impôt
      inclure la moitié des gains en capital dans le calcul   Nous vous enverrons tous les ans un relevé d’impôt
      de votre revenu. Un remboursement de capital n’est      contenant des renseignements détaillés sur les
      pas imposable entre vos mains, mais réduira le PBR      dividendes et les distributions qui vous ont été
      de vos actions du fonds. Si le PBR de vos actions est   versés. Vous devriez garder dans vos dossiers les
      réduit à moins de zéro, vous réaliserez un gain en      renseignements sur le coût de l’achat et sur les
      capital égal au montant négatif, et votre PBR sera      dividendes et les distributions qui se rapportent à vos
      augmenté à zéro. Les distributions mensuelles sur       placements afin de pouvoir calculer votre PBR.
      les actions de série T6 comprendront un
      remboursement de capital. Le prix d’une action d’un     Fonds détenus dans des régimes enregistrés
      fonds mondial avantage fiscal BMO peut                  Si vous détenez des titres dans un régime enregistré,
      comprendre le revenu et les gains en capital que le     vous ne payez généralement pas d’impôt sur le
      fonds a accumulés ou réalisés, mais qu’il n’a pas       revenu ou les gains en capital réalisés à la
      encore versés sous forme de dividendes. Si vous         disposition de ces titres, tant que vous les laissez
      investissez dans les fonds mondiaux avantage fiscal     dans le régime enregistré. Toutefois, les retraits des
      BMO avant qu’un dividende soit déclaré                  régimes enregistrés peuvent être assujettis à l’impôt.
      (généralement à la fin de septembre), vous pourriez     Vous devriez consulter votre conseiller en fiscalité
      devoir payer de l’impôt sur ce dividende.               au sujet des règles spéciales qui s’appliquent à
      En règle générale, vous devez inclure dans votre        chaque régime enregistré particulier.
      revenu les remises sur les frais de gestion que vous
      avez reçues. Toutefois, dans certains cas, vous
      pouvez plutôt choisir de soustraire du PBR de vos
      actions le montant de la remise.
                                                         161


Quels sont vos droits?
La législation sur les valeurs mobilières de certaines
provinces et de certains territoires vous confère le
droit :
• de résoudre votre contrat d’achat de titres d’OPC
  dans les deux jours ouvrables de la réception du
  prospectus simplifié
• d’annuler votre achat dans les 48 heures de la
  réception de l’avis d’exécution de votre ordre, ou
• de demander la nullité de votre contrat d’achat et
  un remboursement si le prospectus simplifié, la
  notice annuelle ou les états financiers contiennent
  des déclarations fausses ou trompeuses sur le
  fonds. Vous pouvez également avoir le droit
  d’obtenir un remboursement ou de présenter une
  demande en dommages-intérêts si vous avez subi
  une perte.
Le délai pour exercer ces droits dépend de la
législation en vigueur dans votre province ou votre
territoire.
Pour plus d’informations, veuillez vous reporter à la
législation sur les valeurs mobilières de votre
province ou territoire ou consulter votre conseiller
juridique.
162   Information complémentaire

      Nous avons reçu une dispense des autorités en             • acheter des titres de créance auprès d’un membre
      valeurs mobilières du Canada permettant aux fonds           du groupe du gestionnaire qui détient des titres de
      qui sont réputés être des fonds « gérés par un              créance pour son compte ou vendre des titres de
      courtier » aux termes des lois sur les valeurs              créance à un membre du groupe du gestionnaire
      mobilières, sous réserve de certaines conditions            qui les acquiert pour son compte;
      imposées par les organismes de réglementation,
                                                                  (collectivement, les « opérations entre personnes
      d’acheter des titres de participation pendant la
                                                                  apparentées »).
      période de placement de ces titres et pendant la
      période de 60 jours suivant les placements si le          Pour chaque opération entre personnes apparentées,
      placement de ces titres est effectué par voie privée      le CEI a publié des directives permanentes.
      (un placement dispensé des exigences de                   Conformément à celles-ci, le gestionnaire doit
      prospectus), malgré le fait qu’un preneur ferme           suivre les politiques et procédures en vigueur et
      apparenté au gestionnaire de portefeuille des fonds       présenter régulièrement un compte rendu au CEI.
      a agi à titre de preneur ferme dans le cadre de ce        Suivant les politiques et procédures, les décisions en
      placement.                                                matière de placement touchées doivent, entre
                                                                autres : i) être conformes aux objectifs de placement
      Les fonds peuvent acheter des titres de créance
                                                                des fonds ou nécessaires pour que ceux-ci atteignent
      auprès d’entités qui nous sont apparentées (les
                                                                ces objectifs; ii) être libres de toute influence d’un
      « membres du groupe du gestionnaire ») et qui
                                                                membre du groupe du gestionnaire sans tenir
      détiennent ces titres de créance pour leur compte ou
                                                                compte d’aucune considération se rapportant à un
      peuvent vendre ces titres de créance à un membre
                                                                membre du groupe du gestionnaire; iii) correspondre
      du groupe du gestionnaire qui les acquiert pour son
                                                                à notre appréciation commerciale, sans influence de
      compte aux termes d’une dispense que nous avons
                                                                considérations autres que l’intérêt des fonds; iv) être
      obtenue des autorités en valeurs mobilières du
                                                                conforme aux politiques et procédures régissant
      Canada, sous réserve des conditions suivantes :
                                                                l’opération entre personnes apparentées; et v)
      i) l’achat ou la vente est conforme aux objectifs de
                                                                permettre aux fonds d’atteindre un résultat juste et
      placement des fonds ou est nécessaire pour que
                                                                raisonnable. Si une décision en matière de
      ceux-ci atteignent ces objectifs; ii) le CEI des fonds
                                                                placement touchant une opération entre personnes
      approuvent les opérations; iii) nous respectons nos
                                                                apparentées n’est pas prise en tenant compte des
      obligations, à titre de gestionnaire des fonds, aux
                                                                exigences qui précèdent, nous devons en aviser le
      termes du Règlement 81-107; iv) nous, tout comme
                                                                CEI, et ce dernier, dès que possible, doit en aviser les
      le CEI des fonds, nous conformons aux directives
                                                                autorités en valeurs mobilières du Canada. Ces
      permanentes que le CEI a fournies aux fins de ces
                                                                renseignements figurent également dans le rapport
      opérations; v) le cours acheteur et le cours vendeur
                                                                annuel rédigé par le CEI à l’intention des porteurs
      ne sont pas facilement accessibles; vi) l’achat n’est
                                                                de titres.
      pas effectué à un prix plus élevé que le cours
      vendeur, et la vente n’est pas exécutée à un prix         Des renseignements supplémentaires concernant le
      inférieur au cours acheteur; vii) l’achat ou la vente     mandat et les responsabilités du CEI sont exposés
      est assujetti aux « règles d’intégrité du marché »; et    dans la notice annuelle des fonds.
      viii) le fonds tient les registres écrits prescrits aux
                                                                Nous avons demandé une dispense qui, si elle est
      termes du Règlement 81-107.
                                                                accordée et sous réserve de certaines conditions,
      Sous réserve de certaines conditions, et aux termes       permettra à certains fonds d’investissement BMO de
      d’une dispense accordée par les autorités en valeurs      conclure des opérations de couverture de change
      mobilières du Canada, le CEI des fonds nous a remis       avec des parties apparentées, y compris la Banque
      son autorisation afin que les fonds soient autorisés à    de Montréal. De telles opérations de couverture de
      faire ce qui suit :                                       change peuvent englober le recours à des contrats à
      • investir ou continuer d’investir dans des titres de     terme de gré à gré, des options sur ces contrats à
        la Banque de Montréal;                                  terme de gré à gré et des swaps.
      • investir dans des titres pendant leur placement ou
                                                                Des informations supplémentaires concernant les
        pendant les 60 jours suivant la période de
                                                                dispenses qu’ont obtenues les fonds sont également
        placement si un membre du groupe du
                                                                exposées dans la notice annuelle des fonds.
        gestionnaire a agi comme preneur ferme dans le
        cadre du placement de ces titres;
                                                                   163


BMO Fonds indice international
CE FONDS N’EST PAS PARRAINÉ, APPROUVÉ, VENDU OU
RECOMMANDÉ PAR MSCI INC. (« MSCI »), LES MEMBRES DU MÊME
GROUPE QUE CELLE-CI OU LES FOURNISSEURS D’INFORMATION DE
CELLE-CI NI PAR TOUT AUTRE TIERS QUI PARTICIPE OU EST LIÉ À LA
COMPILATION, AU CALCUL OU À LA CRÉATION D’UN INDICE MSCI
(COLLECTIVEMENT, LES « PARTIES INTÉRESSÉES DE MSCI »). LES
INDICES MSCI SONT LA PROPRIÉTÉ EXCLUSIVE DE MSCI. MSCI ET LES
NOMS DES INDICES MSCI SONT DES MARQUES DE SERVICE DE MSCI OU
DES MEMBRES DU MÊME GROUPE QUE CELLE-CI, ET ILS SONT UTILISÉS
À CERTAINES FINS AUX TERMES DE LICENCES. LES PARTIES INTÉRESSÉES
DE MSCI NE FONT AUCUNE DÉCLARATION ET NE DONNENT AUCUNE
GARANTIE, EXPRESSE OU IMPLICITE, À L’ÉMETTEUR OU AUX
PROPRIÉTAIRES DE CE FONDS NI À QUELQUE PERSONNE OU ENTITÉ
QUE CE SOIT QUANT À L’OPPORTUNITÉ D’INVESTIR DANS LES FONDS
EN GÉNÉRAL OU DANS CE FONDS EN PARTICULIER OU QUANT À LA
CAPACITÉ D’UN INDICE MSCI DE REFLÉTER LE RENDEMENT DES
MARCHÉS BOURSIERS CORRESPONDANTS. MSCI OU LES MEMBRES DU
MÊME GROUPE QUE CELLE-CI CONCÈDENT DES LICENCES D’UTILISATION
DE CERTAINES MARQUES DE COMMERCE ET MARQUES DE SERVICE ET
DE CERTAINS NOMS COMMERCIAUX, AINSI QUE DES INDICES MSCI QUI
SONT ÉTABLIS, CONSTITUÉS ET CALCULÉS PAR MSCI SANS TENIR
COMPTE DE CE FONDS OU DE L’ÉMETTEUR OU DES PROPRIÉTAIRES DE
CE FONDS NI DE TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITÉ. LES PARTIES
INTÉRESSÉES DE MSCI NE SONT AUCUNEMENT TENUES DE PRENDRE EN
CONSIDÉRATION LES BESOINS DE L’ÉMETTEUR OU DES PROPRIÉTAIRES
DE CE FONDS NI DE TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITÉ AU MOMENT
D’ÉTABLIR, DE CONSTITUER OU DE CALCULER LES INDICES MSCI. LES
PARTIES INTÉRESSÉES DE MSCI N’ASSUMENT AUCUNE RESPONSABILITÉ
QUANT À LA DÉTERMINATION DU MOMENT DE L’ÉMISSION DE TITRES
DE CE FONDS, DU PRIX AUQUEL ILS DOIVENT ÊTRE ÉMIS OU DU
VOLUME SELON LEQUEL LES TITRES DE CE FONDS DOIVENT ÊTRE ÉMIS
NI QUANT À LA DÉTERMINATION OU AU CALCUL DE L’ÉQUATION QUI
PERMET D’ÉTABLIR LA CONTREPARTIE DEVANT ÊTRE VERSÉE AU
RACHAT DES TITRES DE CE FONDS, ET ELLES N’ONT PAS PARTICIPÉ À
CES PROCESSUS. EN OUTRE, LES PARTIES INTÉRESSÉES DE MSCI N’ONT
AUCUNE OBLIGATION OU RESPONSABILITÉ ENVERS L’ÉMETTEUR OU LES
PROPRIÉTAIRES DE CE FONDS NI ENVERS TOUTE AUTRE PERSONNE OU
ENTITÉ RELATIVEMENT À L’ADMINISTRATION, À LA
COMMERCIALISATION OU AU PLACEMENT DE CE FONDS.
MÊME SI MSCI OBTIENT L’INFORMATION À INCLURE DANS LES INDICES
MSCI OU UTILISÉE AUX FINS DU CALCUL DE CEUX-CI DE SOURCES
QU’ELLE CONSIDÈRE COMME FIABLES, LES PARTIES INTÉRESSÉES DE
MSCI NE GARANTISSENT AUCUNEMENT LE CARACTÈRE UNIQUE,
L’EXACTITUDE ET(OU) L’EXHAUSTIVITÉ DES INDICES MSCI OU DES
DONNÉES QUI Y SONT INCLUSES. LES PARTIES INTÉRESSÉES DE MSCI
NE DONNENT AUCUNE GARANTIE, EXPRESSE OU IMPLICITE, QUANT
AUX RÉSULTATS QU’OBTIENDRONT L’ÉMETTEUR OU LES
PROPRIÉTAIRES DE CE FONDS OU TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITÉ
EN UTILISANT UN INDICE MSCI OU DES DONNÉES QUI Y SONT
INCLUSES. ELLES DÉCLINENT TOUTE RESPONSABILITÉ DU FAIT DES
ERREURS, DES OMISSIONS OU DES INTERRUPTIONS TOUCHANT UN
INDICE MSCI OU DES DONNÉES QUI Y SONT INCLUSES. EN OUTRE, LES
PARTIES INTÉRESSÉES DE MSCI NE DONNENT AUCUNE GARANTIE,
EXPRESSE OU IMPLICITE, DE QUELQUE NATURE QUE CE SOIT ET NIENT
PAR LES PRÉSENTES EXPRESSÉMENT TOUTE GARANTIE À LA QUALITÉ
MARCHANDE ET À L’ADAPTATION À UN USAGE PARTICULIER À
L’ÉGARD DE CHAQUE INDICE MSCI ET DES DONNÉES QUI Y SONT
INCLUSES. SANS LIMITER CE QUI PRÉCÈDE, LES PARTIES INTÉRESSÉES
DE MSCI NE SAURAIENT EN AUCUN CAS ÊTRE TENUES RESPONSABLES
DES DOMMAGES-INTÉRÊTS SPÉCIAUX OU PUNITIFS, NI DES
DOMMAGES DIRECTS, INDIRECTS OU CONSÉCUTIFS, NI DES AUTRES
DOMMAGES (Y COMPRIS LES MANQUES À GAGNER) MÊME SI ELLES
AVAIENT ÉTÉ INFORMÉES DE LA POSSIBILITÉ DE TELS DOMMAGES-
INTÉRÊTS OU DOMMAGES.
164

         ASSOCIATION CANADIENNE DES COURTIERS DE FONDS MUTUELS
                   Renseignements sur les plaintes des clients
      Les clients des courtiers de fonds mutuels qui ne sont pas satisfaits d’un produit ou d’un service
      financier ont le droit de formuler une plainte et de demander que le problème soit réglé. Si vous
      avez une plainte à formuler, voici certaines des démarches que vous pourriez entreprendre.

             •   Votre plainte devrait d’abord être formulée à votre conseiller financier. La personne qui
                 vous a vendu le produit ou le service résoudra rapidement la plupart des problèmes.

             •   Entrez en communication avec votre courtier en épargne collective. Les sociétés
                 membres ont envers vous, l’épargnant, la responsabilité de surveiller la conduite de
                 leurs représentants afin de s’assurer qu’ils respectent les lois, les règles et les lignes
                 directrices régissant leurs activités.

             Certains problèmes sont aisément résolus à la suite d’une conversation téléphonique.
             D’autres ne peuvent trouver leur solution que par l’intermédiaire du directeur de la
             succursale. Le service de la conformité du courtier examinera toute plainte que vous
             déposerez par écrit et vous communiquera les résultats de son enquête.

             •   Communiquez avec l’Association canadienne des courtiers de fonds mutuels (ACFM),
                 qui est l’organisme d’autoréglementation canadien auquel appartient votre courtier de
                 fonds mutuels. L’ACFM enquête sur les plaintes déposées à l’égard de courtiers de
                 fonds mutuels et de leurs représentants, et prend les mesures d’exécution qui peuvent
                 s’imposer dans les circonstances. Les clients n’ont rien à payer pour saisir l’ACFM
                 d’une plainte. Ils peuvent le faire comme suit :

                 •   par téléphone à Toronto, au 416-361-6332, ou en composant le numéro sans frais
                     1-888-466-6332,
                 •   par courriel, à complaints@mfda.ca, ou
                 •   par écrit, en se servant du formulaire de plainte figurant sur le site Web de l’ACFM, au
                     www.mfda.ca.

             •   Communiquez avec l’Ombudsman des services bancaires et d’investissement (OSBI),
                 organisme indépendant de l’ACFM, du gouvernement et du secteur des services
                 financiers. L’OSBI met en œuvre un processus indépendant et impartial d’examen et
                 de règlement des plaintes formulées à l’égard de services financiers fournis à des
                 clients. L’OSBI ne procédera à une enquête sur votre plainte que si vous avez épuisé
                 les processus internes de traitement des plaintes de votre courtier. L’OSBI peut
                 recommander, de façon non exécutoire, que votre courtier vous dédommage (jusqu’à
                 concurrence de 350 000 $) s’il détermine que vous avez été traité injustement, en
                 tenant compte des critères des services financiers et des pratiques commerciales
                 adéquats, des codes de pratique ou de conduite pertinents, de la réglementation du
                 secteur et de la loi. L’OSBI vous offre ces services sans frais et en toute confidentialité.
                 Vous pouvez entrer en communication avec l’OSBI :

                 •   par téléphone à Toronto, au 416-287-2877, ou en composant le numéro sans frais
                     1-888-422-4519,
                 •   par courriel, à ombudsman@obsi.ca.

             •   Retenez les services d’un avocat pour vous aider à déposer votre plainte.
bmo.com/fonds                                                                                                         bmo.com/mutualfunds
 Les fonds d’investissement BMO sont offerts par BMO Investissements Inc. Offrant des titres des séries A, I, T6 et(ou) F, si cela est indiqué.

 Fonds axés sur la sécurité BMO                       BMO Fonds de dividendes nord-américains                           BMO Catégorie mondiale d’actions (séries A et I)
 BMO Fonds de bons du Trésor (séries A, I et Fonds      (séries A et I)                                                 BMO Catégorie Chine élargie (séries A et I)
   de bons du Trésor BMO Guardian, série F)           BMO Fonds indice international (séries A et I)                    BMO Catégorie perspectives durables
 BMO Fonds du marché monétaire (séries A et I)        BMO Fonds américain indice-actions (séries A et I)                  (séries A et I)
 BMO Fonds du marché monétaire AIR MILESMD†           BMO Fonds international d’actions (séries A, I                    BMO Catégorie mondiale énergie (séries A et I)
   (séries A et I)                                      et Fonds international d’actions BMO Guardian,                  BMO Catégorie Protection du climat
 BMO Fonds prestige du marché monétaire                 série F)                                                          (séries A et I)
   (séries A et I)                                    BMO Fonds européen (séries A, I et Fonds européen                 BMO Catégorie valeur internationale
                                                        BMO Guardian, série F)                                            (séries A et I)
 Fonds axés sur le revenu BMO                         BMO Fonds américain de croissance (séries A et I)                 BMO Portefeuille sécurité CatégorieSélect
 BMO Fonds hypothécaire et de revenu à court terme BMO Fonds indice-actions (séries A et I)                               (séries A, I et T6)
   (séries A et I)                                    BMO Fonds japonais (séries A et I)                                BMO Portefeuille équilibré CatégorieSélect
 BMO Fonds d’obligations (séries A, I et Fonds                                                                            (séries A, I et T6)
   d’obligations BMO Guardian,                        Fonds axés sur la croissance                                      BMO Portefeuille croissance CatégorieSélect
   série F)                                             dynamique BMO                                                     (séries A, I et T6)
 BMO Fonds de revenu mensuel (séries A, I et          BMO Fonds spécial d’actions (séries A et I)                       BMO Portefeuille croissance dynamique
   Fonds de revenu mensuel BMO Guardian, série F) BMO Fonds américain spécial d’actions                                   CatégorieSélect (séries A, I et T6)
 BMO Fonds universel d’obligations (séries A, I et      (séries A et I)
   Fonds universel d’obligations BMO Guardian,        BMO Fonds mondial science et technologie                          Fonds Étape Plus BMO
   série F)                                             (séries A et I)                                                 BMO Fonds Étape Plus 2015 (série A)
 BMO Fonds diversifié de revenu (séries A et I)       BMO Fonds des marchés émergents                                   BMO Fonds Étape Plus 2017 (série A)
 BMO Fonds mondial de revenu mensuel                    (séries A, I et Fonds des marchés                               BMO Fonds Étape Plus 2020 (série A)
   (séries A et I)                                      émergents BMO Guardian, série F)                                BMO Fonds Étape Plus 2022 (série A)
 BMO Fonds d’obligations mondiales à rendement        BMO Fonds de ressources (séries A et I)                           BMO Fonds Étape Plus 2025 (série A)
   élevé (séries A et I)                              BMO Fonds de métaux précieux (séries A et I)                      BMO Fonds Étape Plus 2026 (série A)
 BMO Fonds d’obligations américaines à rendement                                                                        BMO Fonds Étape Plus 2030 (série A)
   élevé (séries A, I et Fonds d’obligations          Fonds en dollars US BMO
   américaines à rendement élevé BMO Guardian,        BMO Fonds du marché monétaire en dollars US                       Portefeuilles FondSélectMC BMO
   série F)                                             (séries A et I)                                                 BMO Portefeuille sécurité FondSélectMC
 BMO Fonds de fiducies de revenu (séries A et I)      BMO Fonds américain de revenu mensuel en                            (séries A et I)
                                                        dollars US (séries A et I)                                      BMO Portefeuille équilibré FondSélectMC
 Fonds axés sur la croissance BMO                     BMO Fonds indice-actions en dollars US                              (séries A et I)
 BMO Fonds de l’allocation de l’actif (séries A et I)   (séries A et I)                                                 BMO Portefeuille croissance FondSélectMC
 BMO Fonds de dividendes (séries A, I et Fonds de                                                                         (séries A et I)
   dividendes BMO Guardian, série F)                  Fonds mondiaux avantage fiscal BMO±                               BMO Portefeuille croissance dynamique
 BMO Fonds d’actions américaines                      BMO Catégorie revenu à court terme (séries A et I)                  FondSélectMC (séries A et I)
   (séries A, I et Fonds d’actions américaines        BMO Catégorie dividendes (séries A et I)
   BMO Guardian, série F)                             BMO Catégorie mondiale de dividendes                              ±Chacun de ces fonds est une catégorie de
 BMO Fonds d’actions (séries A, I et Fonds d’actions    (séries A et I)                                                  BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,
   BMO Guardian, série F)                             BMO Catégorie actions canadiennes (séries A et I)                  société d’investissement à capital variable

 Vous pouvez obtenir d’autres renseignements sur les fonds dans leurs notice annuelle, rapports de la direction sur le rendement du fonds et états financiers. Ces documents
 sont intégrés par renvoi dans le présent prospectus simplifié, de sorte qu’ils en font légalement partie intégrante, comme s’ils en constituaient une partie imprimée.
 Vous pouvez obtenir sur demande et sans frais un exemplaire de ces documents en composant le 1-800-665-7700. Vous pouvez également vous procurer ces documents et
 d’autres informations sur les fonds sur le site Internet www.bmo.com/fonds ou www.sedar.com. Les fonds d’investissement BMO sont offerts par BMO Investissements Inc.

                                                                                                                                                                               5123851 (05/09)
 MD
    Marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée en vertu d’une licence
 MC
    Marque de commerce de la Banque de Montréal, utilisée en vertu d’une licence
 MD†
     Marques déposées d’AIR MILES International Trading B.V., utilisées en vertu d’une licence par Loyalty Management Group Canada Inc. et BMO Investissements Inc.

Comment nous joindre
BMO Investissements Inc., 129, rue St-Jacques, 12e étage, Montréal (Québec) H2Y 1L6
BMO Investments Inc., 77 King Street West, bureau 4200, Toronto (Ontario) M5K 1J5
1-800-665-7700
de 7 h à 23 h (HNE), du lundi au vendredi
de 9 h à 17 h (HNE), le samedi




Membre de BMO Groupe financier

				
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posted:7/4/2011
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