Lapora Keuangan Konsolidasi Equity - PDF by ufj11560

VIEWS: 264 PAGES: 127

More Info
									Jimmy Budhi & Rekan
Registered Public Accountants




                                PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
                                DAN ANAK PERUSAHAAN / AND SUBSIDIARIES
                                LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI/
                                CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
                                UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA
                                TANGGAL 31 DESEMBER 2005 DAN 2004 /
                                FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2005 AND 2004
                                DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN /
                                AND REPORT OF INDEPENDENT AUDITORS
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                     AND SUBSIDIARIES
DAFTAR ISI                                              TABLE OF CONTENTS


                                                Halaman/
                                                 Page

SURAT PERNYATAAN DIREKSI                                   DIRECTORS’ STATEMENT LETTER

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN                                 REPORT OF INDEPENDENT AUDITORS

LAPORAN KEUANGAN                                           FINANCIAL STATEMENTS

   1.   Neraca Konsolidasi                         1          1.   Consolidated Balance Sheets

   2.   Laporan Laba Rugi Konsolidasi              5          2.   Consolidated Statements of Income

   3.   Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasi      7          3.   Consolidated Statements of Changes in Equity

   4.   Laporan Arus Kas Konsolidasi               8          4.   Consolidated Statements of Cash Flows

   5.   Catatan atas Laporan Keuangan                         5.   Notes to the Consolidated Financial Statements
        Konsolidasi                                10
                                                                                 a-
                                                                                   - B akfie
         SUFA'TPERNYAIAAI{ DIFEXSI /
                       I€lrlTANG I .otc€F /{6
        TANGGUNG JAWAB ATAS LAPOBAN      IGUANGANKONSOTIDASI

                                             2OO5
                             PENIODE3IDESEMEER
                              TbK
             PT BAXFIE BFOTHENS &
                      &




Guna m€menlhi ket€muan Bapopam vans diat!. dalam Lampnan
Kapltusan Ketua aapspam Nomor: Kep_4o/PM/2o03 tanqoal
2 2 D e s e m b €2 O O 3t e n t a n sP e r a t l r a n o m o rV i l G l l : T a n q o L n g
                 r                                    N
Jawab Dir€ksiAlas       Laporan Kelanqan, maka Kam vang be(anda
tanoa. di bawah nt I k qd{ b ivnt oo tupepn Resdabn                      *bd*ed h rhe
tu;u"     d 1d"N-     D*b-     *e,



        1. Nama/t a?                            : GatursulistyoUnar
           a amar Kanio, otbe /ddcss            : wisma Bakis Li 4
                                                  Jl. NR. Ras!nasaid Kav.B1
                                                  Jararta 12920


                                                  Kebavo€nBaru,Jakan. S6l.ran
                                                : 5 2 5 0 2 1 2 ,9 1 6 0 0 0 0




           AlamatKanror/
                       o//ierddtss              : wisma sakre Lr' 4,
                                                  J Hn. Fasuna SaidKav B l

                      li     XTPI
           AlamarDomis isesuai                  I Jl KH TaisnNo so,
                                                  RT/FW: 006/0l l,

                                                 5 2 50 2 1 2 , 9 r 6 0 0 0 0
                                                                     ar-
                                                                     -.7

    m€nvaGranbahwa/nd6,h'       I

                     jawabaraspenyusunan penyajian
           B.rtanqsu^s                dan             keuansdn
                                                 rapoGn
           p.ru.ahaan / b Ets @blitr


           denganp nsip akuntarciyans b


       3 . a. s€muainromasid.l.m laporan       perusahaan
                                        keuangan        telah
              dimuar secaG eigkap dan benat 1 er dqtu'an   i. the n@cht .qe
                                          @bEty 4d .idd    vj
          b- Lapora. kelansan petusahaan   ridak
             rakta mare'a yanq tidak benar, dan tidak menshiangkan
             infomasi atau takra materal / d

           Benanqquns jawab aras sit€m        pensendaian inr.€n      dalan



                                        $benamva
                         ini dibuardensan



                                              Tbk
                            PT Bakie & Brolhers




..J---:>-)


    GaErS!!!@ U!r!L
I   Dn6klv uta6a Ih & deht on& b I
        nowrano
@ri,loores
      Rowland
@Moo,cc
       nowraro
@ uoores
      Rowland
@Moores
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                                      PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                                           AND SUBSIDIARIES
NERACA KONSOLIDASI                                                            CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                                     DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,                             (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                                      Rupiah, unless otherwise stated)



AKTIVA                                                                                                                                  ASSETS
                                                                                                  2004
                                                                                          (Disajikan kembali,
                                                                                           lihat Catatan 3)/
                                                  Catatan/                                    (As Restated,
                                                   Notes                  2005                 see Note 3)
AKTIVA LANCAR                                                                                                                  CURRENT ASSETS
Kas dan setara kas                                  2d,5                 408.623.827             112.683.016                  Cash and cash equivalents
Investasi jangka pendek                             2e,6                  60.408.914              10.209.711                      Short-term investments
Piutang usaha                                                                                                                            Trade receivables
  Pihak hubungan istimewa - setelah                                                                                  Related parties - net of allowance
     dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu                                                                                for doubtful accounts of
     sebesar Rp 1.911.048 dan Rp 1.035.405                                                                            Rp 1,911,048 in 2005 and
     pada tahun 2005 dan 2004                      2f,2g,7                 3.946.087              10.196.017              Rp 1,035,405 in 2004
  Pihak ketiga - setelah dikurangi                                                                                    Third parties - net of allowance
     penyisihan piutang ragu-ragu sebesar                                                                                  for doubtful accounts of
     Rp 119.938.701 dan Rp 121.918.582                                                                              Rp 119,938,701 in 2005 and
     pada tahun 2005 dan 2004                       2g,7                 486.971.108             200.392.874            Rp 121,918,582 in 2004
Piutang lain-lain                                                                                                                        Other receivables
  Pihak ketiga - setelah dikurangi                                                                                     Third parties - net of allowance
     penyisihan piutang ragu-ragu sebesar                                                                                  for doubtful accounts of
     Rp 3.177.356 and Rp 3.546.966 pada                                                                               Rp 3,177,356 in 2005 and
     tahun 2005 dan 2004                             2g                  124.138.900                2.749.243             Rp 3,546,966 in 2004
Persediaan - setelah dikurangi penyisihan                                                                                   Inventories - net of allowance
  persediaan usang sebesar Rp 9.367.031                                                                                              for obsolescence of
  dan Rp 9.323.161 pada tahun                                                                                            Rp 9,367,031 in 2005 and
  2005 dan 2004                                     2h,8                 392.545.048             138.304.149                 Rp 9,323,161 in 2004
Uang muka dan biaya dibayar dimuka                  2i,9                 107.231.993              87.871.960             Advances and prepaid expenses
Pajak dibayar dimuka                                32a                   55.558.787              14.423.943                                Prepaid taxes
Jumlah Aktiva Lancar                                                    1.639.424.664            576.830.913                         Total Current Assets

AKTIVA TIDAK LANCAR                                                                                                   NON-CURRENT ASSETS
Aktiva pajak tangguhan - bersih              2t,32d                      162.466.096              98.723.637                      Deferred tax assets - net
Piutang pihak hubungan istimewa - setelah
  dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu                                                                                 Due from related parties - net of
  sebesar Rp 154.831.277 dan                                                                                         allowance for doubtful accounts of
  Rp 127.267.229 pada tahun                                                                                            Rp 154,831,277 in 2005 and
  2005 dan 2004                           2e,2f,2g,37d                   794.518.634             759.543.611               Rp 127,267,229 in 2004
Investasi pada perusahaan Asosiasi           2e,10                       482.924.357             535.362.945         Investments in Associated companies
Investasi jangka panjang lain - setelah                                                                                     Other long-term investments -
  dikurangi penyisihan untuk penyertaan                                                                              net of allowance for unrecoverable
  obligasi dan saham yang tidak dapat                                                                                     value of investment in bonds
  dipulihkan sebesar Rp 762.743 dan                                                                                              and shares of stock of
  Rp 430.278.841 pada tahun                                                                                                 Rp 762,743 in 2005 and
  2005 dan 2004                              2e,11                        14.538.892             288.614.813               Rp 430,278,841 in 2004
Piutang jangka panjang - setelah
  dikurangi dengan penyisihan piutang                                                                                       Long-term receivables - net of
  ragu-ragu sebesar Rp 253.610.031                                                                                   allowance for doubtful accounts of
  dan Rp 243.151.481 pada tahun                                                                                        Rp 253,610,031 in 2005 and
  2005 dan 2004                              2g,12                        74.682.607              25.704.856               Rp 243,151,481 in 2004




Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi merupakan bagian yang tidak         The accompanying Notes to Consolidated Financial Statements form an integral
terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan.             part of these consolidated financial statements.
                                                                                                                                                             1
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                                      PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                                           AND SUBSIDIARIES
NERACA KONSOLIDASI                                                            CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                                     DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,                             (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                                      Rupiah, unless otherwise stated)



                                                                                                  2004
                                                                                          (Disajikan kembali,
                                                                                           lihat Catatan 3)/
                                                  Catatan/                                    (As Restated,
                                                   Notes                  2005                 see Note 3)

Aktiva tetap - setelah dikurangi akumulasi                                                                              Fixed assets - net of accumulated
  penyusutan dan amortisasi sebesar                                                                                   depreciation and amortization of
  Rp 1.336.580.297 dan Rp 915.061.179                                                                                    Rp 1,336,580,297 in 2005
  pada tahun 2005 dan 2004                 2j,2k,2l,2m,13               3.119.562.758          2.282.102.753           and Rp 915,061,179 in 2004
Biaya pengembangan proyek                      2o,14                      300.602.759            546.758.241                     Project development costs
Biaya ditangguhkan - bersih                    2p,15                       42.660.355             60.454.897                        Deferred charges - net
Goodwill - bersih                              2e,16                       89.908.008             18.854.317                               Goodwill - net
Aktiva tidak lancar lainnya                      17                       291.592.652             27.168.681                      Other non-current assets
Jumlah Aktiva Tidak Lancar                                              5.373.457.118          4.643.288.751                   Total Non-Current Assets

JUMLAH AKTIVA                                                           7.012.881.782          5.220.119.664                        TOTAL ASSETS




Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi merupakan bagian yang tidak         The accompanying Notes to Consolidated Financial Statements form an integral
terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan.             part of these consolidated financial statements.
                                                                                                                                                             2
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                                      PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                                           AND SUBSIDIARIES
NERACA KONSOLIDASI                                                            CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                                     DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,                             (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                                      Rupiah, unless otherwise stated)



KEWAJIBAN DAN EKUITAS                                                                       LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’
                                                                                                                  EQUITY
                                                                                                  2004
                                                                                          (Disajikan kembali,
                                                                                           lihat Catatan 3)/
                                                  Catatan/                                    (As Restated,
                                                   Notes                  2005                 see Note 3)

KEWAJIBAN LANCAR                                                                                                       CURRENT LIABILITIES
Pinjaman jangka pendek                               18                  125.468.647             426.407.638                            Short-term loans
Hutang usaha                                                                                                                              Trade payables
  Pihak ketiga                                       19                  521.104.703             177.003.043                            Third parties
  Pihak hubungan istimewa                           2f,19                    341.257              14.566.952                           Related parties
Hutang lain-lain                                                                                                                          Other payables
  Pihak ketiga                                                            44.415.145              47.161.553                            Third parties
  Pihak hubungan istimewa                          2f,37e                 54.275.900              35.911.056                           Related parties
Hutang pajak                                        32b                   59.350.614              26.955.990                              Taxes payable
Hutang deviden                                       26                      748.404                       -                           Dividend payable
Biaya masih harus dibayar                            20                  170.663.599             122.633.093                           Accrued expenses
Uang muka pelanggan dan pendapatan                                                                                      Customers’ deposit and unearned
  diterima dimuka                                    2q                  125.306.125             179.704.475                                   revenue
Kewajiban jangka panjang yang jatuh                                                                                      Current maturities of long-term
  tempo dalam waktu satu tahun                                                                                                               liabilities
  Pinjaman jangka panjang                          2s,21                  13.336.520             218.008.754                         Long-term loans
  Pinjaman sewa guna usaha                         2m,22                   2.195.691                 175.399            Obligations under capital lease
Jumlah Kewajiban Lancar                                                 1.117.206.605          1.248.527.953                     Total Current Liabilities
                                                                                                                                  NON-CURRENT
KEWAJIBAN TIDAK LANCAR                                                                                                              LIABILITIES
Kewajiban pajak tangguhan - bersih                 2t,32d                150.096.940              32.011.544                  Deferred tax liabilities - net
Hutang pihak hubungan istimewa                     2f,37f                 15.532.925             177.616.017                        Due to related parties
Kewajiban jangka panjang - setelah
  dikurangi bagian yang jatuh tempo                                                                                          Long-term liabilities - net of
  dalam waktu satu tahun                                                                                                             current maturities
  Pinjaman jangka panjang                          2s,21                1.099.028.192          1.773.823.655                          Long-term loans
  Pinjaman sewa guna usaha                         2m,22                      734.355                300.684            Obligations under capital lease
Jumlah Kewajiban Tidak Lancar                                           1.265.392.412          1.983.751.900               Total Non-Current Liabilities

HAK MINORITAS ATAS                                                                                                       MINORITY INTEREST
AKTIVA BERSIH                                                                                                              IN NET ASSETS OF
ANAK PERUSAHAAN                                     2b,23                471.170.074              71.183.234                   SUBSIDIARIES




Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi merupakan bagian yang tidak         The accompanying Notes to Consolidated Financial Statements form an integral
terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan.             part of these consolidated financial statements.
                                                                                                                                                             3
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                                       PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                                            AND SUBSIDIARIES
NERACA KONSOLIDASI                                                             CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                                      DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,                              (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                                       Rupiah, unless otherwise stated)



                                                                                                   2004
                                                                                           (Disajikan kembali,
                                                                                            lihat Catatan 3)/
                                                  Catatan/                                     (As Restated,
                                                   Notes                   2005                 see Note 3)

EKUITAS                                                                                                                                         EQUITY
Modal saham                                                                                                                                 Capital stock
  2005                                                                                                                                          2005
  Seri A Rp 2.500 (angka penuh),                                                                                  series A Rp 2,500 (full amount)
  Seri B Rp 350 (angka penuh)                                                                                         series B Rp 350 (full amount)
  Seri C Rp 100 (angka penuh)                                                                                        series C Rp 100 (full amount)
  2004                                                                                                                                          2004
  Seri A Rp 500 (angka penuh)                                                                                       series A Rp 500 (full amount)
  Seri B Rp 70 (angka penuh)                                                                                            series B Rp 70 (full amount)
Modal dasar                                                                                                                           Authorized shares
  2005                                                                                                                                          2005
  44.393.176.000 saham (angka penuh)                                                                          44,393,176,000 shares (full amount)
  2004                                                                                                                                          2004
  44.562.960.000 saham (angka penuh)                                                                          44,562,960,000 shares (full amount)
Modal ditempatkan dan disetor penuh                                                                                          Issued and fully paid shares
  2005                                                                                                                                          2005
  26.970.278.400 saham                                                                                                       26,970,278,400 shares
    (angka penuh)                                                                                                                    (full amount)
  2004                                                                                                                                          2004
  38.750.400.000 saham                                                                                                       38,750,400,000 shares
    (angka penuh)                                   1a,24               5.467.681.440           3.545.661.600                        (full amount)
Tambahan modal disetor                               25                   631.400.143             677.064.866                  Additional paid-in capital
                                                                                                                    Difference in value of restructuring
Selisih nilai transaksi restrukturisasi                                                                              transactions with entities under
  entitas sepengendali                               2c                   (75.984.907)            (93.727.421 )                       common control
Selisih transaksi perubahan                                                                                        Difference in the equity transactions
  ekuitas Perusahaan asosiasi                        2e                    68.645.388              15.151.499                 of Associated companies
Selisih kurs karena penjabaran
  laporan keuangan                                  2s,27                 411.125.665             408.159.308                     Translations adjustment
Selisih penilaian kembali aktiva tetap               13                     3.902.119               3.902.119         Revaluation increment of fixed assets
Laba investasi efek yang belum                                                                                             Unrealized gain on investment
  terealisasi                                        2e                        266.229                      -                             in securities
Defisit                                                                 (2.347.923.386 )       (2.639.555.394 )                                     Deficit
Jumlah Ekuitas                                                          4.159.112.691           1.916.656.577                   Total Stockholders' Equity
JUMLAH KEWAJIBAN DAN                                                                                                         TOTAL LIABILITIES
EKUITAS                                                                 7.012.881.782           5.220.119.664                     AND EQUITY




Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi merupakan bagian yang tidak          The accompanying Notes to Consolidated Financial Statements form an integral
terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan.              part of these consolidated financial statements.
                                                                                                                                                              4
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                                           PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI                                                 AND SUBSIDIARIES
UNTUK TAHUN-TAHUN YANG                                                        CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME
BERAKHIR PADA TANGGAL                                                         FOR THE YEARS ENDED
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                                     DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,                             (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                                      Rupiah, unless otherwise stated)



                                                                                                  2004
                                                                                          (Disajikan kembali,
                                                                                           lihat Catatan 3)/
                                                  Catatan/                                    (As Restated,
                                                   Notes                  2005                 see Note 3)

PENGHASILAN - BERSIH                            2q,28,37a,38            2.738.471.084          1.229.276.439                      NET REVENUES

BEBAN POKOK PENGHASILAN                          2q,29,37b              1.939.316.130            914.073.638               COST OF REVENUES
LABA KOTOR                                                               799.154.954             315.202.801                        GROSS PROFIT

BEBAN USAHA                                         2q,30                                                             OPERATING EXPENSES
Penjualan                                                                130.733.318              63.681.987                                     Selling
Umum dan administrasi                                                    445.480.488             324.765.851                  General and administrative
Jumlah Beban Usaha                                                       576.213.806             388.447.838                   Total Operating Expenses
                                                                                                                        INCOME (LOSS) FROM
LABA (RUGI) USAHA                                                        222.941.148             (73.245.037 )                OPERATIONS

PENGHASILAN (BEBAN)                                                                                                              OTHER INCOME
LAIN-LAIN                                                                                                                            (CHARGES)
Laba (rugi) atas penjualan aktiva tetap             2j,13               (252.425.133 )            70.277.214            Gain (loss) on sale of fixed assets
Laba (rugi) atas penjualan penyertaan                                                                                 Gain (loss) on sale of investment in
  saham pada Anak perusahaan dan                                                                                     share of stock of Subsidiaries and
  Perusahaan asosiasi                              2e,4,11              (115.988.252 )            14.962.169                       Associated company
Laba atas penghapusan hutang                         37                            -              78.067.519                  Gain on payable written-off
Beban bunga - bersih                              18,21,22              (160.893.743 )          (127.400.206 )                       Interest expense - net
Rugi selisih kurs - bersih                           2s                 (156.894.892 )          (115.045.479 )              Loss on foreign exchange - net
Bagian atas laba (rugi) bersih                                                                                              Equity in net income (loss) of
  Perusahaan asosiasi - bersih                      2e,10                  22.629.538            (15.185.484 )              Associated companies - net
Beban administrasi bank                                                   (13.242.811 )           (7.877.373 )                               Bank charges
Penyisihan piutang ragu-ragu - bersih           2g,7,12,37d                (7.529.950 )          (60.491.694 )        Provision for doubtful accounts - net
Amortisasi goodwill dan                                                                                                     Amortization of goodwill and
  beban ditangguhkan                              2e,15,16                (53.022.652 )              (162.246 )                         deferred charges
Rugi atas penurunan nilai persediaan                2h,8                            -              (7.272.566 )      Loss on decline in value of inventory
Lain-lain - bersih                                                        (10.331.374 )            (2.280.257 )                                Others - net
Jumlah Beban Lain-lain - Bersih                                         (747.699.269 )          (172.408.403 )                       Other Charges - Net
                                                                                                                             LOSS BEFORE
RUGI SEBELUM TAKSIRAN                                                                                                      PROVISION FOR
BEBAN PAJAK                                                             (524.758.121 )          (245.653.440 )        INCOME TAX EXPENSE




Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi merupakan bagian yang tidak         The accompanying Notes to Consolidated Financial Statements form an integral
terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan.             part of these consolidated financial statements.
                                                                                                                                                             5
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                                          PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI                                                AND SUBSIDIARIES
UNTUK TAHUN-TAHUN YANG                                                       CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME
BERAKHIR PADA TANGGAL                                                        FOR THE YEARS ENDED
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                                    DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,                            (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                                     Rupiah, unless otherwise stated)


                                                                                                 2004
                                                                                         (Disajikan kembali,
                                                                                          lihat Catatan 3)/
                                                  Catatan/                                   (As Restated,
                                                   Notes                 2005                 see Note 3)

                                                                                                                          PROVISION FOR
TAKSIRAN BEBAN PAJAK                             2t,32c,32d                                                          INCOME TAX EXPENSE
Tahun berjalan                                                           (52.285.709 )           (3.998.850 )                                    Current
Tangguhan                                                                (40.871.812 )         (129.438.776 )                                    Deferred
Jumlah Taksiran Beban Pajak                                              (93.157.521 )         (133.437.626 )        Provision for Income Tax Expenses
RUGI SEBELUM                                                                                                                        LOSS BEFORE
POS LUAR BIASA                                                          (617.915.642 )         (379.091.066 ) EXTRAORDINARY ITEMS

POS LUAR BIASA - Laba atas                                                                                         EXTRAORDINARY ITEMS -
 restrukturisasi hutang                         2v,35b,35c,36           949.653.112              83.687.180         Gain on loan restructuring
                                                                                                              INCOME (LOSS) BEFORE
LABA (RUGI) SEBELUM HAK                                                                                          MINORITY INTEREST
MINORITAS ATAS LABA (RUGI)                                                                                     IN NET INCOME (LOSS)
BERSIH ANAK PERUSAHAAN                                                  331.737.470            (295.403.886 )       OF SUBSIDIARIES

HAK MINORITAS ATAS                                                                                                     MINORITY INTEREST
RUGI (LABA) BERSIH                                                                                                   IN NET LOSS (INCOME)
ANAK PERUSAHAAN                                     2b,23                (40.105.462 )           27.948.157               OF SUBSIDIARIES

LABA (RUGI) BERSIH                                                      291.632.008            (267.455.729 )             NET INCOME (LOSS)
LABA (RUGI) BERSIH                                                                                                       BASIC NET EARNING
PER SAHAM DASAR -                                                                                                         (LOSS) PER SHARE -
(Angka penuh)                                      2w,34                        15,46                    (6,90 )                  (Full amount)




Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi merupakan bagian yang tidak        The accompanying Notes to Consolidated Financial Statements form an integral
terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan.            part of these consolidated financial statements.
                                                                                                                                                            6
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                                                                                                             PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI                                                                                                           AND SUBSIDIARIES
UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL                                                                                                    CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                                                                                                       FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)                                                                      (Figures in table are expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)


                                                                                               Selisih Nilai             Selisih
                                                                                                 Transaksi            Transaksi
                                                                                              Restrukturisasi         Perubahan
                                                                                                   Entitas              Ekuitas           Selisih Kurs          Selisih
                                                                                              Sepengendali/          Perusahaan             Karena             Penilaian          Laba Investasi
                                                                                             Difference in Value      Asosiasi/           Penjabaran           Kembali           Efek yang Belum
                                                                        Tambahan              of Restructuring      Difference in the       Laporan          Aktiva Tetap/         Terealisasi/
                                                                       Modal Disetor/        Transactions with     Equity Transactions    Keuangan/           Revaluation         Unrealized Gain
                                     Catatan/     Modal Saham/           Additional            Entities Under        of Associated         Translation        Increment of         on Investment          Defisit/          Jumlah Ekuitas/
                                      Notes        Capital Stock       Paid-In Capital        Common Control          Companies           Adjustments         Fixed Assets          in Securities          Deficit            Total Equity
Saldo 1 Januari 2004                                3.545.661.600          677.064.866             (93.727.421 )          22.814.304        399.375.363                      -                      -    (2.342.067.859 )       2.209.120.853                  Balance January 1, 2004
Penyesuaian saldo defisit                  3                       -                     -                     -                     -                   -                   -                      -       (30.031.806 )         (30.031.806 )             Retained earning adjustment
Selisih kurs karena penjabaran
    laporan keuangan                      2q,27                    -                     -                     -                     -         8.783.945                     -                      -                  -            8.783.945                   Translations adjustment
Selisih transaksi perubahan                                                                                                                                                                                                                          Difference in the equity transactions
    ekuitas Perusahaan asosiasi                                    -                     -                     -           (7.662.805 )                  -                   -                      -                  -           (7.662.805 )              of Associated companies
Selisih penilaian kembali
    aktiva tetap                                                   -                     -                     -                     -                   -         3.902.119                        -                  -            3.902.119       Revaluation increment of fixed assets
Rugi bersih tahun 2004                                             -                     -                     -                     -                   -                   -                      -      (267.455.729 )        (267.455.729 )                        Net loss in 2004
Saldo 31 Desember 2004
   (disajikan kembali -                                                                                                                                                                                                                                     Balance December 31, 2004
   lihat Catatan 3)                                 3.545.661.600          677.064.866             (93.727.421 )          15.151.499        408.159.308            3.902.119                        -    (2.639.555.394 )       1.916.656.577              (as Restated - see Note 3)
Selisih kurs karena penjabaran
    laporan keuangan                      2q,27                    -                     -                     -                     -         2.966.357                     -                      -                  -            2.966.357                   Translations adjustment
Selisih transaksi perubahan                                                                                                                                                                                                                          Difference in the equity transactions
    ekuitas Perusahaan asosiasi                                    -                     -                     -          53.493.889                     -                   -                      -                  -           53.493.889                of Associated companies
Setoran modal                                       1.922.019.840                        -                     -                     -                   -                   -                      -                  -        1.922.019.840                             Paid-in capital
Reklasifikasi biaya emisi saham                                    -        (45.664.723 )                      -                     -                   -                   -                      -                  -          (45.664.723 )    Reclassification of stock issuance cost
                                                                                                                                                                                                                                                      Difference in value of restructuring
Selisih nilai transaksi restrukturisasi                                                                                                                                                                                                                     transactions with entities
    entitas sepengendali                                           -                     -          17.742.514                       -                   -                   -                      -                  -           17.742.514                 under commom control
Laba investasi efek yang belum                                                                                                                                                                                                                            Unrealized gain on investment
   terealisasi                                                     -                     -                     -                     -                   -                   -             266.229                     -              266.229                           in securities
Laba bersih tahun 2005                                             -                     -                     -                     -                   -                   -                      -       291.632.008           291.632.008                       Net income in 2005
Saldo 31 Desember 2005                              5.467.681.440          631.400.143             (75.984.907 )          68.645.388        411.125.665            3.902.119               266.229       (2.347.923.386 )       4.159.112.691              Balance December 31, 2005




Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara
keseluruhan.                                                                                                                                       The accompanying Notes to Consolidated Financial Statements form an integral part of these consolidated financial statements.
                                                                                                                                                                                                                                                                                       7
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                                 PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                                      AND SUBSIDIARIES
LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI                                             CONSOLIDATED STATEMENTS OF
UNTUK TAHUN-TAHUN YANG                                                   CASH FLOWS
BERAKHIR PADA TANGGAL                                                    FOR THE YEARS ENDED
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                                DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,                        (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                                 Rupiah, unless otherwise stated)



                                                        2005                    2004
ARUS KAS DARI AKTIVITAS                                                                                             CASH FLOWS FROM
OPERASI                                                                                                         OPERATING ACTIVITIES
Penerimaan kas dari pelanggan                          2.586.248.999           1.142.313.167                                  Receipts from customers
Pembayaran kas untuk pemasok
  dan karyawan                                        (2.035.266.862 )          (958.473.717 )                  Payments to suppliers and employees
Kas yang dihasilkan dari operasi                         550.982.137             183.839.450                            Cash received from operating
Pembayaran untuk:                                                                                                                       Payment for:
  Bunga                                                  (80.744.066 )           (27.131.379 )                                            Interest
  Pajak                                                 (140.813.453 )           (49.599.242 )                                             Taxes
Penerimaan dari:                                                                                                                      Receipts from:
  Tagihan pajak penghasilan                                1.165.774              10.091.492                               Claim for tax refund
  Bunga                                                   24.935.778               5.844.671                                              Interest
Pembayaran untuk aktivitas
  operasi lainnya                                       (271.760.024 )           (51.574.812 )                 Payments for other operating activities
Kas Bersih yang Diperoleh dari                                                                                     Net Cash Provided by Operating
  Aktivitas Operasi                                       83.766.146              71.470.180                                         Activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS                                                                                             CASH FLOWS FROM
INVESTASI                                                                                                        INVESTING ACTIVITIES
Hasil dari penjualan/pengalihan                                                                                       Proceeds from sale/transfer of
  aktiva tetap                                               133.725             169.572.694                                          fixed assets
Hasil dari penjualan investasi dan                                                                                   Proceeds from sale of investment
  obligasi                                                27.974.681              31.341.641                                            and bond
Dana dalam pembatasan                                   (239.320.000 )             2.492.317                                         Restricted fund
Pembelian aktiva tetap                                  (397.041.454 )          (288.669.898 )                            Acquisition of fixed assets
Pembayaran biaya pengembangan                                                                                                     Payment of project
  proyek                                                  (1.099.287 )            (3.126.597 )                                   development cost
Investasi jangka panjang                                 (31.180.872 )          (340.038.361 )                                 Long-term investment
Akuisisi saham Anak perusahaan                                                                                       Acquisition in Subsidiaries and
  dan Perusahaan asosiasi                                (60.400.383 )                         -                            Associated companies
Kas Bersih yang Digunakan untuk
  Aktivitas Investasi                                   (700.933.590 )          (428.428.204 )                Net Cash Used in Investing Activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS                                                                                             CASH FLOWS FROM
PENDANAAN                                                                                                       FINANCING ACTIVITIES
Penerimaan pinjaman jangka panjang                                 -             381.918.572                             Receipt from long term-loan
Penerimaan pinjaman jangka pendek                        282.575.972              43.834.535                            Receipt from short term-loan
Penerimaan pinjaman bank jangka pendek                                             3.723.000                      Receipt from short-term bank loan
Penerimaan emisi saham                                 1.922.019.840                       -                             Receipt from share issuance
Penerimaan dividen                                           146.705                       -                                    Receipt from dividen
Pembayaran pinjaman bank jangka pendek                  (560.690.173 )           (11.370.831 )                       Payment short-term bank loan
Pembayaran untuk:                                                                                                                       Payment for:
  Pinjaman jangka panjang                               (728.574.250 )          (172.134.996 )                                   Long-term loans
  Pinjaman sewa guna usaha                                  (417.191 )              (399.257 )                    Obligations under capital lease
Penerimaan pinjaman dari pihak
  hubungan istimewa                                      (20.739.646 )           161.868.422                       Receipt from due to related parties
Pembayaran deviden                                        (7.765.361 )            (2.500.000)                                  Payment for dividend
Kas Bersih yang Diperoleh dari                                                                                     Net Cash Provided by Financing
  Aktivitas Pendanaan                                    886.555.896             404.939.445                                         Activities




Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi merupakan bagian yang tidak    The accompanying Notes to Consolidated Financial Statements form an integral
terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan.        part of these consolidated financial statements.
                                                                                                                                                        8
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                                    PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                                         AND SUBSIDIARIES
LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI                                                CONSOLIDATED STATEMENTS OF
UNTUK TAHUN-TAHUN YANG                                                      CASH FLOWS
BERAKHIR PADA TANGGAL                                                       FOR THE YEARS ENDED
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                                   DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,                           (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                                    Rupiah, unless otherwise stated)



                                                        2005                       2004
KENAIKAN (PENURUNAN)                                                                                   NET INCREASE (DECREASE) IN
BERSIH KAS DAN SETARA KAS                                269.388.452                 47.981.421        CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AWAL                                                                                CASH AND CASH EQUIVALENTS
TAHUN                                                                                                        AT BEGINNING OF YEAR
Dilaporkan sebelumnya                                    112.683.016                 64.710.299                                      Previously reported
Kas dan setara kas Anak perusahaan                                                                                        Cash and cash equivalents of
  yang didekonsolidasi                                     (5.855.032 )                    (8.704 )                    deconsolidated of Subsidiaries
Kas dan setara kas Anak perusahaan                                                                                        Cash and cash equivalents of
  yang dikonsolidasi                                      32.407.391                              -                      consolidated of Subsidiaries
                                                         139.235.375                 64.701.595

KAS DAN SETARA KAS AKHIR                                                                               CASH AND CASH EQUIVALENTS
TAHUN                                                    408.623.827                112.683.016                    AT END OF YEAR

Aktivitas yang tidak mempengaruhi
arus kas:                                                                                                                      Non-cash activities
Restrukturisasi hutang dengan:                                                                                                  Debt restructuring by:
  Pengalihan saham dan surat                                                                                       Share and marketable securities
     berharga                                                           -             5.308.461                                          transfer
  Aktiva tetap                                                          -           137.682.753                                       Fixed Assets
  Pengurangan pokok dan bunga                                                                                     Discount on principal and interest
     pinjaman                                                           -            83.687.180                                           of loan




Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi merupakan bagian yang tidak       The accompanying Notes to Consolidated Financial Statements form an integral
terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan.           part of these consolidated financial statements.
                                                                                                                                                           9
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                     AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                            NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                            CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                               DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,       (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                Rupiah, unless otherwise stated)

1. GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN                             1. GENERAL INFORMATION OF THE
                                                           COMPANY

    a. Pendirian Perusahaan                                 a. The Company’s Establishment

       PT Bakrie & Brothers Tbk (“Perusahaan”)                 PT Bakrie & Brothers Tbk (the “Company”) was
       didirikan berdasarkan Akta No. 55 tanggal               established on March 13, 1951 based on Notarial
       13 Maret 1951 dari Notaris Sie Khwan Djioe              Deed No. 55 of Sie Khwan Djioe under the name
       dengan nama “N.V. Bakrie & Brothers”. Akta              “N.V. Bakrie & Brothers”. The Deed of
       pendirian    tersebut   telah    mendapatkan            establishment was approved by the Ministry of Justice
       persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik             of the Republic of Indonesia in its Decision Letter
       Indonesia     melalui    Surat     Keputusan            No. J.A.8/81/6 dated August 25, 1951. The
       No. J.A.8/81/6 tanggal 25 Agustus 1951.                 Articles of Association have been amended several
       Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami               times, among others, the entire change of contents in
       beberapa kali perubahan, antara lain                    order to conform with Corporate Law No. 1 Year
       berdasarkan Akta Notaris No. 64 tanggal 9 Juli          1995, including the change in the Company’s name
       1997 oleh Agus Madjid, S.H., mengenai                   from PT Bakrie & Brothers to PT Bakrie &
       perubahan seluruh isi Anggaran Dasar                    Brothers Tbk, as notarized by Notarial Deed No. 64
       Perusahaan untuk menyesuaikan dengan                    of Agus Madjid, S.H. dated July 9, 1997. This
       Undang-undang No. 1 tahun 1995 tentang                  amendment was approved by the Ministry of Justice of
       “Perseroan Terbatas”, termasuk perubahan                the Republic of Indonesia in its Decision Letter
       nama Perusahaan dari PT Bakrie & Brothers               No. C2-7940.HT.01.04.TH.97 dated August 14,
       menjadi PT Bakrie & Brothers Tbk. Perubahan             1997 and was published in the State Gazette No. 82
       Anggaran Dasar tersebut telah disetujui oleh            dated October 14, 1997.
       Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui
       Surat Keputusan No. C2-7940.HT.01.04.TH.97
       tanggal 14 Agustus 1997 dan telah diumumkan
       di Lembaran Berita Negara No. 82 tanggal
       14 Oktober 1997.

       Pada tanggal 24 Januari 2001, Perusahaan telah          On January 24, 2001, the Company’s Extraordinary
       mengadakan Rapat Umum Pemegang Saham                    General Meeting of Shareholders (EGM) approved the
       Luar Biasa (RUPSLB) yang menyetujui adanya              increase in shares of capital stock and shares of issued
       peningkatan modal dasar serta perubahan modal           and paid-in capital stock. This change has been
       yang ditempatkan dan disetor Perusahaan.                implemented in accordance with Regulation No. IX
       Perubahan tersebut telah dilaksanakan sesuai            D.4, Attachment of Decision of Chairman of the
       dengan Peraturan No. IX D.4, Lampiran                   Capital Market Supervisory Board (Bapepam)
       Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal              No. Kep 44/PM/1998 dated August 14, 1998,
       (Bapepam) No. Kep 44/PM/1998 tanggal 14                 regarding Additional Shares of Capital Stock Without
       Agustus 1998, tentang Penambahan Modal                  Preemptive Rights. In relation to this decicion, the
       Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu.                 Articles of Association were amended based on
       Sehubungan dengan perubahan tersebut,                   Notarial Deed No. 154 of Agus Madjid, S.H., dated
       Anggaran Dasar Perusahaan telah diubah                  August 31, 2001 regarding issued and fully paid
       berdasarkan Akta No. 154 tanggal 31 Agustus             capital stock. The amendment was approved by the
       2001 dari Notaris Agus Madjid, S.H., mengenai           Ministry of Justice and Human Rights (formerly the
       perubahan modal yang ditempatkan dan disetor            Ministry of Justice) of the Republic of Indonesia in its
       Perusahaan. Perubahan Anggaran Dasar                    Decision Letter No. C-09904.HT.01.04.TH.2001
       tersebut telah disahkan oleh Menteri                    dated October 4, 2001.
       Kehakiman dan Hak Asasi Manusia
       (sebelumnya Menteri Kehakiman) Republik
       Indonesia melalui Surat Keputusan No. C-
       09904 HT.01.04.TH.2001 tanggal 4 Oktober
       2001.




                                                                                                                     10
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                   PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                        AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                               NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                               CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                  DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,          (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                   Rupiah, unless otherwise stated)

1. GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN                                1. GENERAL INFORMATION OF THE
   (Lanjutan)                                                 COMPANY (Continued)
       Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar                       According to Article 3 of the Articles of Association,
       Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan              the scope of the Company's activities comprises of
       meliputi perdagangan umum, industri, terutama              general trading, industry, especially steel pipe
       produksi pipa baja, bahan bangunan dan bahan               manufacturing, building materials and construction
       konstruksi lainnya, perangkat dan sistem                   products, telecommunication systems, electronic and
       komunikasi, barang elektronik dan elektrik, serta          electrical goods, and equity investment in other
       penyertaan modal pada perusahaan lain.                     companies.

       Perusahaan berdomisili di Jakarta, dengan                  The Company is domiciled in Jakarta and the head
       kantor pusat berlokasi di Wisma Bakrie,                    office is located at Wisma Bakrie, 4th Floor,
       Lantai 4, Jalan H.R. Rasuna Said Kav. B-1,                 Jalan H.R. Rasuna Said Kav. B-1, Jakarta Selatan.
       Jakarta Selatan. Perusahaan beroperasi secara              The Company started its commercial operations in
       komersial mulai tahun 1951.                                1951.

    b. Penawaran Umum dan Pencatatan Saham dan                 b. Public Offering and Company’s Listing of Shares and
       Obligasi Perusahaan di Bursa Efek                          Bonds at the Stock Exchange

       Pada tanggal 28 Agustus 1989, Perusahaan                   On August 28, 1989, the Company conducted an
       melakukan Penawaran Umum Saham Perdana                     Initial Public Offering of its 2,850,000 shares at a par
       kepada masyarakat atas sejumlah saham                      value of Rp 1,000 per share. All shares were listed on
       Perusahaan sebanyak 2.850.000 saham dengan                 the Jakarta Stock Exchange (JSX).
       nilai nominal sebesar Rp 1.000 per saham.
       Seluruh saham Perusahaan tersebut dicatatkan
       di Bursa Efek Jakarta (BEJ).

       Pada tanggal 9 Maret 1990, Perusahaan kembali              On March 9, 1990, the Company listed the Company
       melakukan pencatatan atas saham-saham para                 founders’ shares in the form of company listing on the
       pendiri Perusahaan dalam bentuk company listing            JSX and Surabaya Stock Exchange (SSX). The
       di BEJ dan Bursa Efek Surabaya (BES). Saham-               shares listed in this company listing represent issued
       saham yang dicatatkan dalam company listing ini            and fully paid shares of the Company’s founders of
       merupakan       saham-saham      yang     telah            16,150,000 registered common shares, consisting of
       ditempatkan dan disetor penuh oleh para                    7,600,000 unlisted shares and 8,550,000 relisted
       pendiri Perusahaan sejumlah 16.150.000 saham               shares with a par value of Rp 1,000. The Company’s
       biasa atas nama yang terdiri dari 7.600.000                shares listed on the Stock Exchange became
       saham yang belum dicatatkan di bursa dan                   19,000,000 shares.
       8.550.000 saham yang dicatatkan kembali pada
       bursa dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000 per
       saham. Dengan dicatatnya saham-saham ini,
       maka jumlah saham Perusahaan yang telah
       tercatat di bursa seluruhnya menjadi sebanyak
       19.000.000 saham.

       Sesuai dengan persetujuan RUPSLB tanggal                   In accordance with the resolution of the EGM on
       22 Nopember 1991 kembali Perusahaan                        November 22, 1991, the Company listed its shares
       melakukan pencatatan atas sejumlah saham                   through a private placement system. The Company
       Perusahaan melalui sistem private placement.               offered 978,969 registered common shares with par
       Perusahaan menawarkan 978.969 saham biasa                  value of Rp 1,000 per share. All shares were listed on
       atas nama yang memiliki nilai nominal sebesar              the JSX on November 27, 1991, making a total of
       Rp 1.000 per saham yang seluruhnya dicatatkan              19,978,969 shares listed.
       di BEJ pada tanggal 27 Nopember 1991,
       sehingga jumlah saham Perusahaan yang
       dicatatkan di bursa pada saat itu seluruhnya
       menjadi sebanyak 19.978.969 saham.



                                                                                                                        11
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                     AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                            NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                            CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                               DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,       (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                Rupiah, unless otherwise stated)

1. GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN                             1. GENERAL INFORMATION OF THE
   (Lanjutan)                                              COMPANY (Continued)

       Dalam tahun yang sama, sesuai dengan                    In the same year, in line with the approval of EGM,
       persetujuan RUPSLB, sebagaimana tercantum               as stipulated in Notarial Deed of Amrul Partomoan
       dalam Akta Notaris Amrul Partomoan Pohan,               Pohan, S.H., LLM No. 39 dated December 12,
       S.H., LLM No 39 tanggal 12 Desember 1991,               1991, on January 10, 1992, the Company listed its
       pada tanggal 10 Januari 1992, Perusahaan                shares on the JSX through a private placement
       mencatatkan lagi sejumlah saham Perusahaan di           mechanism. The Company listed 1,031 registered
       BEJ melalui mekanisme private placement.                common shares with a par value of Rp 1,000 per
       Perusahaan mencatatkan sebanyak 1.031 saham             share, which raised the Company’s total listing to
       biasa atas nama dengan nilai nominal sebesar            19,980,000 shares.
       Rp 1.000 per saham, sehingga jumlah saham
       Perusahaan yang dicatatkan di bursa menjadi
       sebanyak 19.980.000 saham.

       Selanjutnya, Perusahaan melakukan Penawaran             Subsequently, the Company conducted a Limited
       Umum Terbatas I (PUT I) pada tanggal 27 April           Public Offering I (LPO I) on April 27, 1993 in
       1993 dalam rangka akuisisi 52,5% saham                  relation to the acquisition of 52.5% ownership of PT
       PT Bakrie Sumatera Plantations Tbk. Dalam               Bakrie Sumatera Plantations Tbk. In this LPO I,
       PUT I ini, Perusahaan menerbitkan 1.080.000             the Company issued 1,080,000 registered common
       saham biasa atas nama dengan nilai nominal              shares in this LPO I with a par value of Rp 1,000
       sebesar Rp 1.000 per saham, yang memiliki hak           per share, with the same rights as the previously issued
       yang sama dengan saham-saham yang telah                 shares. Registered common shares in this LPO I were
       diterbitkan sebelumnya. Saham biasa atas nama           offered at Rp 6,000 per share and listed on the JSX
       dalam PUT I ini ditawarkan dengan harga                 on June 4, 1993. The Company’s total listed shares on
       penawaran sebesar Rp 6.000 per saham dan                the Stock Exchange after this LPO I were raised to
       seluruhnya dicatatkan di BEJ pada tanggal               21,060,000 shares.
       4 Juni 1993. Jumlah seluruh saham Perusahaan
       yang tercatat di bursa sesudah PUT I ini
       menjadi 21.060.000 saham.

       Berdasarkan persetujuan RUPSLB tanggal                  Based on a resolution of EGM dated April 19, 2003
       19 April 1993, sebagaimana tertuang dalam Akta          as notarized by Notarial Deed of Amrul Partomoan
       Notaris Amrul Partomoan Pohan, S.H., LLM                Pohan, S.H., LLM No. 32 dated April 19, 1993,
       No. 32 tanggal 19 April 1993, Perusahaan                the Company conducted a Public Offering of “Bakrie
       melakukan Penawaran Umum “Obligasi Bakrie               & Brothers I year 1993 Bonds with Fixed and
       & Brothers I Tahun 1993 dengan Tingkat                  Floating Interest”. The bonds were offered with a
       Bunga Tetap dan Mengambang”. Obligasi                   nominal value of Rp 50,000,000,000 and listed in
       tersebut ditawarkan dengan nilai nominal                JSX on September 27, 1993.
       Rp 50.000.000.000 dan seluruhnya dicatatkan
       pada BEJ pada tanggal 27 September 1993.

       Sesuai dengan persetujuan RUPSLB tanggal                In accordance with the resolution of EGM’s decision on
       28 April    1994,    Perusahaan     melakukan           April 28, 1994, the Company listed 31,590,000
       pencatatan 31.590.000 saham dalam bentuk                shares in the form of bonus shares at JSX and SSX
       saham bonus di BEJ dan BES masing-masing                on June 22, 1994 and June 24, 1994. With this
       pada tanggal 22 Juni 1994 dan 24 Juni 1994.             listing the Company gave owners of 2 Company’s
       Dengan pencatatan ini Perusahaan memberikan             shares the right to receive 3 bonus shares. The listed
       hak kepada setiap pemilik 2 saham Perusahaan            shares are registered common shares with a par value of
       untuk memperoleh 3 saham bonus. Saham-                  Rp 1,000 per share. After this listing, the total
       saham yang dicatatkan merupakan saham biasa             number of Company shares that had been registered on
       atas nama dengan nilai nominal sebesar                  the the Stock Exchange was raised to 52,650,000
       Rp 1.000 per saham. Dengan dicatatkannya                shares.
       saham-saham ini, maka jumlah saham
       Perusahaan yang telah tercatat di bursa
       seluruhnya menjadi sebanyak 52.650.000 saham.

                                                                                                                     12
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                    PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                         AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                   DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,           (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                    Rupiah, unless otherwise stated)

1. GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN                                 1. GENERAL INFORMATION OF THE
   (Lanjutan)                                                  COMPANY (Continued)
       Sesuai dengan persetujuan RUPSLB tanggal                    In accordance with the EGM’s decision on May 31,
       31 Mei 1994 Perusahaan melalui mekanisme                    1994, the Company issued 189,540,000 registered
       PUT II Perusahaan menerbitkan 189.540.000                   common shares with a par value of Rp 1,000 per share
       saham biasa atas nama dengan nilai nominal                  through LPO II mechanism, with the same rights as
       sebesar Rp 1.000 per saham, yang memiliki hak               the previously issued shares. These shares were listed on
       yang sama dengan saham-saham Perusahaan                     the JSX and SSX on July 14, 1994 and July 11,
       yang telah diterbitkan sebelumnya. Saham-                   1994. With these issued shares, the total number of
       saham tersebut dicatatkan di BEJ dan BES                    Company’s shares that had been listed on the Stock
       masing-masing pada tanggal 14 Juli 1994 dan                 Exchange became 242,190,000 shares.
       tanggal 11 Juli 1994. Dengan diterbitkannya
       saham-saham tersebut, maka jumlah saham
       Perusahaan yang telah tercatat di bursa menjadi
       sebanyak 242.190.000 saham.
       Berdasarkan persetujuan RUPSLB per tanggal                  In accordance with the EGM’s decision on May 23,
       23 Mei 1995, Perusahaan melakukan pemecahan                 1995, the Company conducted a stock split in the ratio
       atas nilai nominal saham dengan rasio                       of 1:2, whereby each of Company’s old shares of
       pemecahan sebesar 1:2, sehingga setiap satu                 Rp 1,000 per share was split into 2 new shares with a
       saham lama Perusahaan yang memiliki nilai                   par value of Rp 500 per share. With this split, the
       nominal Rp 1.000 per saham dipecah menjadi                  total number of the Company’s shares that had been
       2 saham baru dengan nilai nominal sebesar                   registered on the Stock Exchange became
       Rp 500 per saham. Dengan dilakukannya                       484,380,000 shares.
       pemecahan atas saham-saham tersebut, maka
       jumlah saham Perusahaan yang tercatat di bursa
       menjadi sebanyak 484.380.000 saham.
       Sesuai dengan persetujuan RUPSLB tanggal                    In accordance with the EGM’s agreement of
       8 Nopember 1996, Perusahaan melakukan                       November 8,       1996,    the     Company      listed
       pencatatan atas sejumlah 1.453.140.000 saham                1,453,140,000 registered common shares, by giving the
       biasa atas nama, berupa saham bonus yang                    bonus shares to the Company’s shareholders. These
       dibagikan kepada para pemegang saham                        bonus shares came from capitalizing the additional
       Perusahaan. Saham-saham bonus tersebut                      paid-in capital of LPO II, which gave the owner of
       berasal dari kapitalisasi agio saham hasil PUT II,          1 Company’s share the right to receive 3 bonus shares
       yang memberikan hak kepada setiap pemilik                   at a par value of Rp 500 per share. With this listing,
       1 saham Perusahaan untuk memperoleh                         the total number of Company’s shares that had been
       3 saham bonus dengan nilai nominal sebesar                  listed on the Stock Exchange became 1,937,520,000
       Rp 500 per saham. Dengan dicatatkannya                      shares.
       saham-saham tersebut, maka jumlah saham
       Perusahaan yang telah tercatat di bursa pada
       saat itu seluruhnya menjadi 1.937.520.000
       saham.
       Pada tanggal 25 Oktober 2001, Perusahaan                    On October 25, 2001, the Company conducted
       melakukan Penambahan Modal Tanpa HMETD                      Addition of Shares of Capital Stock Without Pre-
       sehubungan dengan pelaksanaan restrukturisasi               emptive Rights in accordance with accounts payable
       hutang dengan menerbitkan 36.812.880.000                    restructuring by issuing 36,812,880,000 Series B
       saham Seri B dengan nilai nominal sebesar                   shares with par value Rp 70 per share, which have the
       Rp 70 per saham, yang memiliki hak yang sama                same right as the Series A shares that had been
       dengan saham Seri A yang telah diterbitkan                  previously issued. The series B shares were listed on
       sebelumnya. Saham Seri B tersebut dicatatkan di             JSX on October 25, 2001 and on October 31, 2001.
       BEJ pada tanggal 25 Oktober 2001 dan di BES                 Therefore, on December 31, 2001, the total number of
       pada tanggal 31 Oktober 2001. Dengan                        all Company’s shares listed on the Stock Exchange
       demikian, maka pada tanggal 31 Desember 2001                was 38,750,400,000 shares.
       seluruh saham Perusahaan yang tercatat di bursa
       menjadi sebanyak 38.750.400.000 saham.

                                                                                                                          13
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                 PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                      AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                             NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                             CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,        (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                 Rupiah, unless otherwise stated)

1. GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN                              1. GENERAL INFORMATION OF THE
   (Lanjutan)                                               COMPANY (Continued)

       Berdasarkan persetujuan RUPSLB yang                      Based on the minutes of EGM on February 28,
       diadakan pada tanggal 28 Pebruari 2005                   2005, which was stated in Notarial Deed No. 1 dated
       sebagaimana dinyatakan dalam Akta No. 1                  March 1, 2005 of Agus Madjid, S.H. and approved
       tanggal 1 Maret 2005 yang dibuat dihadapan               by the Ministry of Law and Human Rights of the
       Notaris Agus Madjid, S.H., dan telah dilaporkan          Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C-
       ke Menteri Kehakiman sesuai surat Keputusan              05619HT.01.04. TH.2005 dated March 3, 2005,
       No. C-05619HT.01.04.TH.2005 tanggal 3 Maret              the Company the amendment of the par value per share
       2005, Perusahaan melakukan perubahan atas                by reversing stocks with the ratio 5:1. Each five (5)
       nilai nominal saham yang diakibatkan oleh                Company’s shares owned would be combined into one
       adanya penggabungan saham yang dilaksanakan              (1) share, therefore the composition of the Company’s
       dengan rasio 5:1. Setiap 5 (lima) saham                  share after the reverse stock is 1,550,016,000 Series
       Perusahaan digabung menjadi 1 (satu) saham               A shares with par value Rp 2,500 and
       baru, sehingga komposisi modal dasar                     Rp 7,362,576,000 Series B with par value Rp 350
       Perusahaan setelah melakukan penggabungan                per share. Additionally, as of March 17, 2005, the
       saham terdiri dari 1.550.016.000 saham Seri A            totals of Company’s shares listed on the Stock
       dengan nilai nominal Rp 2.500 dan                        Exchange are 7,750,080,000 shares.
       7.362.576.000 saham Seri B dengan nilai
       nominal Rp 350 per saham. Dengan demikian,
       sejak tanggal 17 Maret 2005, seluruh saham
       Perusahaan yang tercatat di Bursa adalah
       7.750.080.000 saham.

       Berdasarkan keputusan RUPSLB tanggal                     In accordance with the resolution of EGM on
       29 April 2005, sebagaimana tertuang dalam Akta           April 29, 2005 as notarized by Notarial Deed
       Notaris Abdul Madjid S.H., No. 1 tanggal 2 Mei           Abdul Madjid S.H. No.1 dated May 2, 2005 it was
       2005, telah menyetujui perubahan Anggaran                agreed to amend the Company’s Articles of
       Dasar Perusahaan mengenai peningkatan modal              Asscociation regarding the changes in capital stock and
       ditempatkan dan disetor penuh (lihat                     additional paid-in capital (see Note 24). Additionally,
       Catatan 24). Pemegang Saham juga menyetujui              the shareholders have approved the LPO III through
       penerbitan 19.220.198.400 saham baru (Seri C)            pre-emptive rights to issue 19,220,198,400 new series
       melalui mekanisme PUT III dengan Hak                     of share (Series C), which have the same rights with the
       Memesan Efek Terlebih Dahulu. Saham Seri C               previously shares issued and par value Rp 100 per
       tersebut merupakan saham biasa dengan nilai              share. Therefore, the totals of shares listed on stock
       nominal Rp 100 yang memiliki hak yang sama               exchange are 26,970,278,400 shares.
       dengan saham-saham Perusahaan yang telah
       diterbitkan sebelumnnya. Dengan dicatatkannya
       saham baru ini, jumlah saham yang tercatat
       di bursa menjadi sebanyak 26.970.278.400
       saham.

    c. Struktur Perusahaan dan Anak perusahaan               c. Structure of the Company and Subsidiaries

       Pada tahun 2005 dan 2004 telah terjadi                   In 2005 and 2004, changes took place in the
       perubahan kepemilikan saham Perusahaan pada              Company’s ownership in certain Subsidiaries through
       Anak perusahaan melalui akuisisi perusahaan,             acquisition of companies, debt to equity swaps and sale
       konversi hutang menjadi modal, dan penjualan             of Subsidiaries’ ownership in shares to third parties (see
       saham Anak perusahaan kepada pihak ketiga                Note 4).
       (lihat Catatan 4).




                                                                                                                        14
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                                                    PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                                                         AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                                                NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                                                CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                                                   DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,                                           (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                                                    Rupiah, unless otherwise stated)

1. GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN                                                                 1. GENERAL INFORMATION OF THE
   (Lanjutan)                                                                                  COMPANY (Continued)

       Susunan Anak perusahaan pada tanggal                                                           The composition of the Subsidiaries as of December 31,
       31 Desember 2005 dan 2004 adalah sebagai                                                       2005 and 2004 is as follows:
       berikut:
                                                                                                                       Persentase                   Jumlah Aktiva
                                                                                                        Tahun         Kepemilikan/                 (Dalam Jutaan)/
                                                                                                       Operasi         Percentage of                   Total Assets
                                                                                                      Komersial/           Ownership                   (In Million)
                                                                                                        Year of
                   Nama Anak Perusahaan/               Lokasi/       Kegiatan Usaha Utama/            Commercial    2005           2004         2005              2004
                     Name of Subsidiaries              Domicile          Principal Activity            Operation     (%)            (%)         (Rp)              (Rp)
       Kepemilikan secara langsung /
       Direct Ownership

       PT Bakrie Building Industries (BBI)             Jakarta    Industri produk dari asbes             1974        99,99              99,99     216.750              190.318
          (lihat Catatan 4)/(see Note 4)                          dan semen serta pipa AC/
                                                                  Fiber cement building products
                                                                  and AC pipes

       PT Bakrie Corrugated Metal Industry (BCMI)      Jakarta    Pabrikasi baja                         1982        99,99              99,80   1.954.390               35.884
       (lihat Catatan 4)/(see Note 4)                             bergelombang dan
                                                                  “multiplate”/
                                                                  Corrugated metal products and
                                                                  multiplate

       PT Bakrie Tosanjaya (BTJ)                       Jakarta    Pabrikasi besi cor/Foundry             1976        99,99              99,99     196.268              191.222

       PT Bakrie Telecom Tbk (BTel)                    Jakarta    Jasa telekomunikasi                    1995        71,08              77,75   1.522.583             1.053.747
          (lihat Catatan 4)/(see Note 4)                          sambungan telepon lintas
                                                                  radio dan telepon tetap
                                                                  nirkabel/
                                                                  Radio wave based
                                                                  telecommunication system services
                                                                  and fixed wireless
                                                                  telecommunication services

       PT Bakrie Sumatera Plantation Tbk (BSP) b)      Kisaran    Perkebunan /Plantation                 1911        26,51                  -   1.244.909                     -
          (lihat Catatan 4)/(see Note 4)

       PT Bakrie Communications (BC)                   Jakarta    Pembangunan dan                        1997        96,80              96,80    453.400               599.550
                                                                  pengoperasian sarana
                                                                  telekomunikasi/
                                                                  Construction and operation of
                                                                  telecommunication infrastructure

       Bakrie International Finance Company, B.V.     Nederland   Jasa pendanaan/                        1996       100,00             100,00           56                  56
          (BIFC) c)                                               Financial services

       PT Bakrie Power Corporation (BPC) a),c),d)      Jakarta    Pembangkit tenaga Listrik/             1994        99,00              99,00       4.081                4.081
                                                                  Energy and electricity

       PT Multipangan Selina (MPS) c),d)               Jakarta    Industri makanan/                      1997        99,50              99,50      12.721               12.721
                                                                  Consumer food products

       PT Agrokom Rekanusa (AR) c),d)                  Jakarta    Perdagangan/Trading                    1997        98,00              98,00       1.307                1.307

       PT Bakrie Harper Corporation (BHC)    c), d)    Jakarta    Konstruksi baja/                       1996        70,00              70,00     238.655              238.655
                                                                  Steel construction

       SEAPI Holdings Limited (SHL)                   Mauritius   Investasi/ Investment                  2001              -           100,00            -             562.739
         (lihat Catatan 4)/(see Note 4)

       Bestday Assets Limited (BAL)                   Mauritius   Investasi/ Investment                  2001       100,00             100,00     984.000             1.139.665

       Bakrie (BSP) Limited (BSP Ltd)                 Mauritius   Investasi / Investment                 2001        97,00                  -     137.404                     -
       (lihat Catatan 4 / see Note 4)

       PT Bakrie Construction (dahulu / formerly       Jakarta    Konstruksi baja /                      1986              -            51,00     163.447                62.876
          PT Trans Bakrie (TB)                                    Steel construction
          (lihat Catatan 4)/(see Note 4)

       PT South East Asia Pipe Industries             Lampung     Pabrikasi pipa baja /                  1999         0,18              25,14     743.003              562.739
          (lihat Catatan 4)/(see Note 4)                          Steel Pipe Manufacturer

       PT Bakrie Pipe Industries (BPI)                 Jakarta    Pabrikasi pipa baja/                  1979               -                    1.741.163         1.138.736
          (lihat Catatan 4)/(see Note 4)                          Steel pipe manufacturer




                                                                                                                                                                           15
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                                                       PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                                                            AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                                                   NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                                                   CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                                                      DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,                                              (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                                                       Rupiah, unless otherwise stated)

1. GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN                                                                    1. GENERAL INFORMATION OF THE
   (Lanjutan)                                                                                     COMPANY (Continued)
                                                                                                                         Persentase                  Jumlah Aktiva
                                                                                                           Tahun        Kepemilikan/                (Dalam Jutaan)/
                                                                                                          Operasi        Percentage of                  Total Assets
                                                                                                         Komersial/          Ownership                  (In Million)
                                                                                                           Year of
                   Nama Anak Perusahaan/                 Lokasi/         Kegiatan Usaha Utama/           Commercial   2005           2004        2005              2004
                     Name of Subsidiaries                Domicile            Principal Activity           Operation    (%)            (%)        (Rp)              (Rp)

       Kepemilikan secara tidak langsung /
       Indirect ownership

       Melalui BBI / Through BBI
          PT Bakrie Brycon Indonesia (BBRI) a),d)        Jakarta     Industri semen/                         -         90,00             90,00     55.882               55.982
                                                                     Cement industry

          PT Bakrie Mitra Satmakura (BMS) b),d)         Lampung      Industri bahan Bangunan/              1995         60,0             60,00      1.356                1.501
                                                                     Construction products

       Melalui BCMI / Through BCMI
          PT Bakrie Pipe Industries (BPI)                Jakarta     Pabrikasi pipa baja/                  1979        99,99                 -   1.741.163                   -
          (lihat Catatan 4) /(see Note 4)                            Steel pipe manufacturer

          PT Bakrie Constructions                        Jakarta     Konstruksi baja/                      1986        51,00                 -    163.447                    -
             (dahulu/formerly PT Trans Bakrie)                       Steel construction
             (lihat Catatan 4) /(see Note 4)

       Melalui BPI/ Through BPI
          PT South East Asia Pipe Industries            Lampung      Pabrikasi pipa baja/                  1999        99,82                 -    743.003                    -
              (SEAPI) (lihat Catatan 4) /(see Note 4)                Steel pipe manufacturer

       Melalui BAL / Through BAL
          PT Bakrie Pipe Industries (BPI)                Jakarta     Pabrikasi pipa baja/                  1979              -           99,96            -        1.138.736
          (lihat Catatan 4)/(see Note 4)                             Steel pipe manufacturer

       Melalui RWHL / Through RWHL
          PT Bakrie Telecom (BTel)                       Jakarta     Jasa telekomunikasi                   1995         2,94              6,82   1.522.583         1.053.747
              (lihat Catatan 4) /(see Note 4)                        sambungan telepon lintas
                                                                     radio dan telepon tetap
                                                                     nirkabel/
                                                                     Radio wave based
                                                                     telecommunication system services
                                                                     and fixed wireless
                                                                     telecommunication services

       Melalui SHL / Through SHL
          PT South East Asia Pipe Industries            Lampung      Pabrikasi pipa baja/                  1999              -           61,48            -            560.751
              (SEAPI) (lihat Catatan 4) /(see Note 4)                Steel pipe manufacturer

       Melalui BC / Through BC
          Bakrie Uzbekiztan Telecom (Buztel) b)         Uzbekistan   Jasa operasi lapangan                 1997              -           86,43            -            162.623
              (lihat Catatan 4) /(see Note 4)                        Telekomunikasi selular/
                                                                     Operation of fields for cellular
                                                                     telecommunication
                                                                     services

          Richweb Holdings Limited (RWHL)               Mauritius    Investasi/Investment                  2001       100,00         100,00        96.193               93.686

          PT Multi Kontrol Nusantara (MKN)b),d)          Jakarta     Industri barang                       1984        99,99             99,99     18.902               12.057
                                                                     elektronik dan jasa
                                                                     telekomunikasi/
                                                                     Electronic equipment industries
                                                                     and telecommunication Services

          PT Bakrie Telecom (BTel)                       Jakarta     Jasa telekomunikasi                   1995         4,49             10,04   1.522.583         1.053.747
             (lihat Catatan 4) /(see Note 4)                         sambungan telepon lintas
                                                                     radio dan telepon tetap
                                                                     nirkabel/
                                                                     Radio wave based
                                                                     telecommunication system services
                                                                     and fixed wireless
                                                                     telecommunication services

       Melalui BTJ / Through BTJ
          PT Braja Mukti Cakra (BMC) b)                  Jakarta     Industri suku cadang                  1986        50,00             50,00     76.830               70.757
                                                                     kendaraan bermotor/
                                                                     Automotive components
                                                                     manufacturer




                                                                                                                                                                           16
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                                                     PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                                                          AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                                                 NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                                                 CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                                                    DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,                                            (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                                                     Rupiah, unless otherwise stated)

1. GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN                                                                  1. GENERAL INFORMATION OF THE
   (Lanjutan)                                                                                   COMPANY (Continued)
                                                                                                                                  Persentase                        Jumlah Aktiva
                                                                                                          Tahun                  Kepemilikan/                      (Dalam Jutaan)/
                                                                                                         Operasi                  Percentage of                      Total Assets
                                                                                                        Komersial/                   Ownership                        (In Million)
                                                                                                          Year of
                    Nama Anak Perusahaan/               Lokasi/           Kegiatan Usaha Utama/         Commercial            2005           2004             2005                2004
                      Name of Subsidiaries              Domicile              Principal Activity         Operation             (%)            (%)             (Rp)                (Rp)

       Melalui BPC / Through BPC
          PT Listrindo Serpong Nusantara                Jakarta     Energi dan listrik/                       -                75,00             75,00             4.081              4.081
             (LSN) a),c),d)                                         Energy and electricity

       Melalui MKN / Through MKN
          Farina Investments (L) Inc. (FI) c),d)        Malaysia    Konsultan investasi dan                  1996             100,00          100,00               0.093               0.093
                                                                    manajemen proyek/
                                                                    Investment consulting and project
                                                                    management

       Melalui MPS / Through MPS
          PT Tri Kuncimas Industri (TKI) d)            Palembang    Industri makanan dan                      -                70,00             70,00                  -                   -
                                                                    minuman/
                                                                    Food and beverage industry

       Melalui BSP Ltd / Through BSP Ltd
           PT Bakrie Sumatera Plantations Tbk           Kisaran     Perkebunan / Plantation                  1911              28,00                 -        1.244.909                     -
          (BSP) (lihat Catatan 4) /(see Note 4)


       Melalui BSP / Through BSP
          PT Bakrie Pasaman Plantation (BPP)           Sumatera     Perkebunan / Plantation                  1998              99,00                 -          388.727                    -
              (lihat Catatan 4) /(see Note 4)            Barat


            PT Agrowiyana (AW)                           Jambi      Perkebunan / Plantation                  1998              99,93                 -          121.645                    -
              (lihat Catatan 4) /(see Note 4)

            PT Agro Mitra Madani (AMM)                   Jambi      Perkebunan / Plantation                  2004              99,99                 -           75.644                    -
              (lihat Catatan 4) /(see Note 4)

            PT Huma Indah Mekar (HIM)                  Lampung      Perkebunan / Plantation                  1992             100,00                 -          150.883                    -
              (lihat Catatan 4) /(see Note 4)

       Melalui HIM / Through HIM
          PT Air Muring                                Bengkulu     Perkebunan / Plantation                  1998              96,55                 -           22.585                    -
              (lihat Catatan 4) /(see Note 4)



       a)   Pada tanggal 31 Desember 2005 dan 2004, Anak perusahaan di atas                             a)    As of December 31, 2004 and 2003, these subsidiaries are still in pre-operating
            masih dalam tahap pengembangan                                                                    stage
       b)   Diaudit oleh Auditor Independen lain                                                        b)    Audited by other Independent Auditors
       c)   Tidak diaudit                                                                               c)    Unaudited
       d)   Tidak aktif                                                                                 d)    Inactive


    d. Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit dan                                                d. Boards of Commissioners and Directors, Audit
       Karyawan                                                                                        Committee and Employees

       Susunan dewan komisaris dan direksi                                                              As of December 31, 2005 and 2004, the members of
       Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2005 dan                                                     the Company’s boards of commissioners and directors
       2004 adalah sebagai berikut:                                                                     are as follows:


                                                                   2005                                       2004
       Dewan Komisaris                                                                                                                                  Board of Commissioners
       Komisaris Utama/Independen                  Irwan Sjarkawi                            Irwan Sjarkawi                                  Chairman/Independent Commissioner
       Komisaris Independen                        Setio Anggoro Dewo                        Muhammad Ikhsan                                          Independent Commissioner
       Komisaris                                   Moh. Amrin Yamin                          Moh. Amrin Yamin                                                     Commissioner

       Dewan Direksi                                                                                                                                                 Board of Directors
       Direktur Utama                              Gafur Sulistyo Umar                       Gafur Sulistyo Umar                                                     President Director
       Direktur                                    Yuanita Rohali                            Yuanita Rohali                                                                    Director
       Direktur                                    Juliandus A. Lumban Tobing                Juliandus A. Lumban Tobing                                                        Director
       Direktur                                    Ambono Janurianto                         -                                                                                 Director



                                                                                                                                                                                         17
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                     AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                            NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                            CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                               DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,       (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                Rupiah, unless otherwise stated)

1. GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN                             1. GENERAL INFORMATION OF THE
   (Lanjutan)                                              COMPANY (Continued)

       Susunan anggota komite audit pada tanggal                The composition of audit committee, as of December
       31 Desember 2005 dan 2004 adalah sebagai                 31, 2005 and 2004 are as follows:
       berikut:

                                              2005                  2004
       Ketua                       Setio Anggoro Dewo   Muhammad Ikhsan                                           Chairman
       Anggota                     Irwan Sjarkawi       Irwan Sjarkawi                                             Member
       Anggota                     Sigit Moelyawan      Sigit Moelyawan                                            Member
       Anggota                     Lifransyah Gumay     Akhmad Syakhroza                                           Member

       Susunan untuk tahun 2005 diputuskan oleh                 The compositions for 2005 were based on the Annual
       Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada                   Shareholders’ General Meeting on April 14, 2005,
       tanggal 14 April 2005 sebagaimana disahkan               which was notarized by Notarial Deed No. 67 of
       dengan Akta Notaris Agus Madjid, S.H. No. 67             Agus Madjid, S.H. dated April 21, 2005.
       tanggal 21 April 2005.

       Susunan untuk tahun 2004 diputuskan oleh                 The compositions for 2004 were decided by the Annual
       Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada                   Shareholders’ General Meeting on June 24, 2004,
       tanggal 24 Juni 2004 sebagaimana disahkan                which was notarized by Notarial Deed No. 21 of
       dengan Akta Notaris Agus Madjid, S.H. No. 21             Agus Madjid S.H. dated July 6, 2004.
       tanggal 6 Juli 2004.

       Jumlah karyawan Perusahaan dan Anak                      As of December 31, 2005 and 2004, the Company
       perusahaan pada tanggal 31 Desember 2005 dan             and its Subsidiaries had approximately of 11,262 and
       2004 masing-masing adalah lebih kurang                   2,763 employees, respectively.
       sebanyak 11.262 orang dan 2.763 orang.


2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI                         2. SUMMARY OF SIGNIFICANT
   PENTING                                                 ACCOUNTING POLICIES

    Laporan keuangan konsolidasi Perusahaan telah           The consolidated financial statements have been prepared in
    disajikan sesuai dengan prinsip akuntansi yang          accordance with the accounting principles generally accepted in
    berlaku umum di Indonesia dan Surat Edaran              Indonesia (Indonesian GAAP) and the Capital Market
    Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam)                    Supervisory Board’s (Bapepam) circular letter No. SE-
    No. SE-02/PM/2002 tanggal 27 Desember 2002              02/PM/2002 dated December 27, 2002 regarding
    tentang Pedoman Penyajian dan Pengungkapan              Financial Statements Presentation Guidelines for Investment
    Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik          Company that Conduct Public Offering and Decision letter
    dan Surat Keputusan Bapepam No. KEP-                    of Bapepam No. KEP-06/PM/2000 dated March 13,
    06/PM/2000 tanggal 13 Maret 2000 mengenai               2000 in relation to the change in regulation No. VIII.G.7
    Perubahan Peraturan No. VIII.G.7 tentang                regarding Guidelines for Financial Report Presentation.
    Pedoman Penyajian Laporan Keuangan. Kebijakan           The significant accounting policies applied consistently are as
    akuntansi signifikan yang diterapkan secara             follows:
    konsisten adalah sebagai berikut:




                                                                                                                         18
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                     PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                          AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                 NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                 CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                    DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,            (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                     Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI                              2. SUMMARY OF SIGNIFICANT
   PENTING (Lanjutan)                                           ACCOUNTING POLICIES (Continued)

    a. Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan                   a. Basis of Consolidated Financial Statements
       Keuangan Konsolidasi

       Laporan keuangan konsolidasi, kecuali laporan                 The consolidated financial statements, except for the
       arus kas konsolidasi, disusun berdasarkan                     consolidated statements of cash flows, are prepared
       konsep akrual. Dasar pengukuran yang                          based on the accrual basis. The measurement basis used
       digunakan dalam penyusunan laporan keuangan                   is historical cost except for certain accounts that are
       konsolidasi adalah konsep biaya perolehan,                    recorded on the basis described in related accounting
       kecuali untuk akun-akun tertentu yang dicatat                 policies.
       berdasarkan basis lain seperti yang diungkapkan
       pada kebijakan akuntansi masing-masing akun
       tersebut.

       Laporan arus kas konsolidasi disusun dengan                   The consolidated statements of cash flows are prepared
       menggunakan metode langsung dengan                            based on the direct method with classifications of cash
       mengelompokkan arus kas dalam aktivitas                       flows into operating, investing and financing activities.
       operasi, investasi dan pendanaan.

       Mata uang pelaporan yang digunakan dalam                      The reporting currency used in the preparation of
       penyusunan laporan keuangan konsolidasi                       consolidated financial statements is the Indonesian
       adalah mata uang Rupiah yang merupakan mata                   Rupiah, which is also the functional currency of the
       uang fungsional Perusahaan.                                   Company.

    b. Prinsip-prinsip Konsolidasi                               b. Principles of Consolidation

       Laporan keuangan konsolidasi menggabungkan                    The consolidated financial statements incorporate the
       laporan keuangan Perusahaan dan Anak                          financial statements of the Company and its
       perusahaan dimana:                                            Subsidiaries wherein:

       -   Perusahaan memiliki penyertaan saham baik                 - the Company has direct or indirect ownership of
           secara langsung maupun tidak langsung                       more than 50% with the ability to control; or
           dengan kepemilikan lebih dari 50%, dan
           mempunyai         kemampuan         untuk
           mengendalikan, atau

       -   Perusahaan hanya memiliki kepemilikan                     -   the Company has 50% or less ownership, but the
           sama dengan atau kurang dari 50%, tetapi                      Company has the ability to control.
           Perusahaan mempunyai kemampuan untuk
           mengendalikan.

       Laporan keuangan Anak perusahaan mulai                        The financial statements of Subsidiaries are
       dikonsolidasi dari tanggal ketika kendali                     consolidated commencing from the date on which control
       diperoleh dan dihentikan dari tanggal dimana                  is acquired and cease to be consolidated from the date
       kendali lepas dari Perusahaan. Hasil operasi                  on which control is transferred-out of the Company.
       Anak perusahaan yang diakuisisi atau dilepas                  The results of acquired or disposed of Subsidiaries
       selama tahun berjalan dicatat pada laporan laba               during the year are included in the consolidated
       rugi konsolidasi dari tanggal efektif akuisisi atau           statement of income from the effective date of acquisition
       pelepasan.                                                    or up to the effective date of disposal, as appropriate.




                                                                                                                             19
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                     PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                          AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                 NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                 CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                    DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,            (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                     Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI                              2. SUMMARY OF SIGNIFICANT
   PENTING (Lanjutan)                                           ACCOUNTING POLICIES (Continued)

       Hak pemegang saham minoritas dinyatakan                      The interest of the minority shareholders is stated as the
       sebesar bagian minoritas dari biaya perolehan                minority’s proportion of the historical cost of the net
       historis aktiva bersih. Hak minoritas akan                   assets. The minority interest is subsequently adjusted
       disesuaikan untuk bagian minoritas dari                      for the minority’s share of movements in equity. Any
       perubahan ekuitas. Kerugian yang menjadi                     losses applicable to the minority interest in excess of the
       bagian minoritas yang melebihi hak minoritas                 minority interest are allocated against the interests of
       dialokasikan kepada bagian induk perusahaan.                 the parent.

       Jika diperlukan, penyesuaian dilakukan terhadap              Where necessary, adjustments are made to the financial
       laporan keuangan Anak perusahaan agar                        statements of the Subsidiaries to bring the accounting
       kebijakan akuntansi yang digunakan sesuai                    policies used in line with those used by the Company.
       dengan kebijakan akuntansi yang digunakan
       oleh Perusahaan.

       Saldo dan transaksi antar perusahaan,                        All inter-company transactions and account balances
       dieliminasi untuk mencerminkan posisi                        are eliminated to reflect the financial position and the
       keuangan dan hasil operasi Perusahaan dan                    results of operations of the Company and its
       Anak perusahaan sebagai satu entitas bisnis.                 Subsidiaries as one business entity.

    c. Penggabungan Usaha                                        c. Business Acquisitions

       Akuisisi dicatat dengan metode pembelian                     Acquisitions are accounted for using the purchase
       sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi                   method in accordance with the requirements of
       Keuangan (PSAK) No. 22, “Penggabungan                        Statement of Financial Accounting Standard (PSAK)
       Usaha”. Pada saat akusisi, aktiva dan kewajiban              No. 22, “Business Combination”. On acquisition, the
       Anak perusahaan dinilai dengan nilai wajar pada              assets and liabilities of a subsidiary are measured at
       tanggal akuisisi. Selisih lebih antara biaya                 their fair values at the date of acquisition. Any excess
       perolehan dengan nilai wajar aktiva bersih yang              of the cost of acquisition over the fair values of the
       diperoleh yang dapat diidentifikasi diakui                   identifiable net assets acquired is recognized as goodwill
       sebagai goodwill dan diamortisasi dengan                     and amortized using the straight-line method over five
       menggunakan metode garis lurus selama lima                   years. When the cost of acquisition is less than the
       tahun. Jika biaya perolehan lebih rendah dari                interest in the fair values of the identifiable assets and
       bagian Perusahaan atas nilai wajar aktiva dan                liabilities acquired as at the date of acquisition (i.e.
       kewajiban yang dapat diidentifikasi pada tanggal             discount on acquisition), fair values of the acquired
       akuisisi (diskon atas akuisisi), nilai wajar aktiva          non-monetary assets are reduced proportionately until
       non-moneter dikurangi secara proporsional                    all the excess is eliminated.
       sampai seluruh selisih tersebut tereliminasi.




                                                                                                                             20
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                     PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                          AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                 NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                 CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                    DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,            (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                     Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI                              2. SUMMARY OF SIGNIFICANT
   PENTING (Lanjutan)                                           ACCOUNTING POLICIES (Continued)

       Akuisisi Anak perusahaan yang memenuhi                       Acquisitions of subsidiaries that represent a
       kriteria sebagai transaksi restrukturisasi entitas           restructuring transaction of entities under common
       sepengendali dicatat berdasarkan PSAK No. 38,                control are accounted for in accordance with PSAK
       “Akuntansi           Restrukturisasi        Entitas          No. 38, “Accounting for Restructuring Transactions of
       Sepengendali”. Berdasarkan standar ini, akuisisi             Business under Common Control”. Based on this
       Anak perusahaan dicatat berdasarkan penyatuan                standard, acquisition of a subsidiary is accounted based
       kepemilikan dimana aktiva dan kewajiban Anak                 on the pooling of interest, wherein assets and liabilities
       perusahaan dicatat pada nilai buku. Selisih                  of a subsidiary are recorded at their book values. The
       antara harga penyerahan dan bagian Perusahaan                difference between the transfer price and the Company’s
       atas nilai buku Anak perusahaan, jika ada,                   interest in the subsidiary’s book values, if any, is
       dicatat sebagai “Selisih Nilai Transaksi                     recorded as “Difference in Value from Restructuring
       Restrukturisasi Entitas Sepengendali” dan                    Transactions of Entities under Common Control” and
       disajikan sebagai komponen terpisah pada                     presented as a separate component in the Company’s
       ekuitas Perusahaan. Selanjutnya laporan                      Equity. Accordingly, the consolidated financial
       keuangan konsolidasi sebelum akuisisi disajikan              statements prior to acquisitions are restated, wherein
       kembali, dimana saldo awal ekuitas Anak                      the beginning balance of equity of the subsidiary is
       perusahaan disajikan terpisah sebagai ekuitas                presented separately as proforma equity arising from
       proforma yang berasal dari transaksi                         restructuring transactions of entities under common
       restrukturisasi entitas sepengendali. Berdasarkan            control. Based on PSAK No. 38 (Revised 2004), the
       PSAK No. 38 (Revisi 2004), saldo “Selisih Nilai              balance of “Difference in Value from Restructuring
       Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”              Transactions of Entities under Common Control” can
       direalisasi sebagai laba atau rugi sejak hilangnya           be realized to gain or loss from the time the common
       sifat sepengendali antara entitas yang                       control no longer exists between the entities that entered
       bertransaksi.                                                into the transaction.

    d. Kas dan Setara Kas                                        d. Cash and Cash Equivalents

       Kas dan setara kas meliputi kas dan bank dan                 Cash and cash equivalents consist of cash on hand and
       investasi yang jatuh tempo dalam jangka waktu                in banks and investment with maturities of three
       tiga bulan atau kurang, yang dapat dipergunakan              months or less that can be used freely to finance their
       dengan bebas dalam mendanai kegiatan                         operating activities.
       operasional.

    e. Investasi                                                 e. Investments

        1) Deposito berjangka yang jatuh temponya                   1) Time deposits of more than three (3) months
           lebih dari tiga (3) bulan pada saat                         maturity period that are not held as collateral nor
           penempatan, tidak dijaminkan atau tidak                     intended for special purposes are presented as
           ditentukan penggunaannya disajikan sebagai                  “Short-term Investment”. Time deposits are stated
           “Investasi Jangka Pendek”. Deposito                         in nominal values.
           disajikan sebesar nilai nominal.

        2) Berdasarkan PSAK No. 50, “Akuntansi                      2) In accordance with PSAK No. 50, “Accounting
           Investasi Efek Tertentu”, Perusahaan                        for Investment in Certain Securities”, the Company
           menggolongkan investasi dalam bentuk                        classifies its investment in marketable securities
           surat berharga (efek) yang nilai wajarnya                   that have fair market value such as debt securities
           tersedia berupa efek hutang dan efek                        and equity securities into three (3) groups:
           ekuitas, ke dalam tiga (3) kelompok sebagai
           berikut:

           a. Diperdagangkan, efek yang dibeli dan                      a. Trading security represents securities acquired
              dimiliki untuk dijual kembali dalam                          and sold in a short period and are valued at
              waktu dekat yang dinilai sebesar nilai                       their fair market values and gain/loss incurred
              wajarnya dan laba/rugi yang timbul                           was recognized in the current period.
              diakui pada periode berjalan.

                                                                                                                            21
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                    PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                         AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                   DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,           (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                    Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI                             2. SUMMARY OF SIGNIFICANT
   PENTING (Lanjutan)                                          ACCOUNTING POLICIES (Continued)

          b. Dimiliki hingga jatuh tempo, investasi                    b. Held to maturity represents debt securities
             dalam efek hutang yang dimaksudkan                           acquired until their maturity date and are
             untuk dimiliki hingga jatuh tempo dinilai                    stated at their carrying value with premium
             sebesar harga perolehan yang disesuaikan                     amortization or un-amortized discount.
             dengan amortisasi premi atau diskonto                        Gain/loss on amortization of premium or
             yang belum diamortisasi. Laba/rugi atas                      discount recognized during the period of
             amortisasi premi atau diskonto diakui                        investment ownership until maturity date.
             selama periode kepemilikan surat
             berharga sampai dengan jatuh tempo.

          c. Tersedia untuk dijual, investasi yang tidak               c. Available for sale represents investment in
             memenuhi          kriteria       kelompok                    securities that cannot be categorized under the
             diperdagangkan dan yang dimiliki hingga                      trading securities and held to maturity stated at
             jatuh tempo diukur sebesar nilai                             market value. Unrealized gain or loss resulting
             wajarnya. Laba atau rugi yang belum                          from changes of market value of this investment
             direalisasi akibat perubahan nilai wajar                     is presented as unrealized gain or loss of short-
             efek ini disajikan dalam akun “laba atau                     term investments under the stockholders’ equity
             rugi belum direalisasi atas investasi                        section of the consolidated balance sheet.
             jangka pendek” dalam komponen ekuitas
             pada neraca konsolidasi.

       3) Investasi dalam bentuk saham dimana                      3) Long-term investments in shares of associated
          Perusahaan mempunyai pemilikan saham                        companies with less than 20% ownerships are
          kurang dari 20% dicatat sebesar nilai                       stated at the lower of cost or net realizable value.
          terendah antara harga perolehan dan nilai
          bersih yang dapat direalisasi.

          Investasi dalam bentuk saham dimana                          Long-term investments in shares of associated
          Perusahaan mempunyai kepemilikan saham                       companies with at least 20% ownerships but not
          minimal 20% tetapi tidak lebih dari 50%                      exceeding 50%, are accounted using the equity
          dicatat dengan menggunakan metode                            method. If there are long-term restrictions in the
          ekuitas, kecuali jika pada Perusahaan asosiasi               associated companies that affect the associated
          tersebut terdapat pembatasan jangka panjang                  company’s ability to transfer the funds to the
          yang        mempengaruhi         kemampuan                   Company, the investment is accounted using the
          Perusahaan asosiasi untuk mengalihkan                        cost method. Based on this method, investments in
          dananya kepada Perusahaan, sehingga                          shares are accounted at cost and adjusted by the net
          investasi tersebut dicatat menggunakan                       amount of the increase or decrease of equity in the
          metode biaya perolehan. Berdasarkan                          net earnings or losses of the associated companies
          metode ekuitas, harga perolehan dari                         and the dividends received since the acquisition
          penyertaan ditambah atau dikurangi dengan                    date. Equity in net earnings or loss is adjusted by
          bagian Perusahaan atas laba atau rugi bersih                 amortization of the difference between the cost of
          Perusahaan asosiasi sejak tanggal perolehan                  such investment and net amount representing
          serta dikurangi dengan pendapatan dividen.                   percentage of ownerships in the underlying fair
          Bagian Perusahaan atas laba atau rugi bersih                 value of the net assets of associated companies at
          Perusahaan asosiasi disesuaikan dengan                       the acquisition date (goodwill), using the straight-
          amortisasi atas perbedaan antara harga                       line amortization method over five (5) up to twenty
          perolehan      penyertaan      dan     bagian                (20) years.
          kepemilikan Perusahaan atas nilai wajar
          aktiva bersih pada tanggal akuisisi (goodwill),
          dengan menggunakan metode garis lurus
          selama lima (5) sampai dengan dua puluh
          (20) tahun.



                                                                                                                         22
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                 PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                      AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                             NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                             CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,        (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                 Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI                          2. SUMMARY OF SIGNIFICANT
   PENTING (Lanjutan)                                       ACCOUNTING POLICIES (Continued)

          Pada saat Perusahaan asosiasi (yang                       When an associated company (which is accounted
          pencatatannya dengan metode ekuitas)                      using the equity method) sells its shares to a third
          menjual sahamnya kepada pihak ketiga                      party in a different amount from their book value,
          dengan harga yang berbeda dari nilai                      therefore the Company’s investment amount in that
          bukunya, maka nilai penyertaan bersih                     associated company is affected. According to
          Perusahaan pada Perusahaan asosiasi                       PSAK No. 40, “Accounting of Change of Equity
          tersebut akan terpengaruh. Sesuai dengan                  of Subsidiaries and Associated Companies”, the
          PSAK No. 40, “Akuntansi Perubahan                         Company recognizes the changes in investment in
          Ekuitas     Anak     perusahaan/Perusahaan                an associated company and records them as
          Asosiasi”, Perusahaan mengakui perubahan                  ”Difference in the Equity Transactions of
          dalam penyertaan bersih pada Perusahaan                   Associated companies” under the stockholders’
          asosiasi tersebut sebagai “Selisih Transaksi              equity section of the consolidated balance sheet.
          Perubahan Ekuitas Perusahaan asosiasi”
          dalam komponen ekuitas pada neraca
          konsolidasi.

          Selanjutnya, sesuai dengan PSAK No. 11,                    Furthermore, according to PSAK No. 11,
          “Penjabaran Laporan Keuangan Dalam                         “Financial Statements in Foreign Currencies”, the
          Mata Uang Asing”, Perusahaan mengakui                      Company recognizes the change of net investment
          perubahan dalam penyertaan bersih pada                     in the associated company which affected by change
          Perusahaan asosiasi yang terpengaruh akibat                in reporting currency from Rupiah to foreign
          perubahan mata uang pelaporan dari Rupiah                  currency credited in the account of “Translations
          ke mata uang asing dengan mengkreditkan                    Adjustment” under the stockholders’ equity section
          akun “Selisih Kurs karena Penjabaran                       of the consolidated balance sheets.
          Laporan Keuangan” dalam komponen
          ekuitas pada neraca konsolidasi.

    f. Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa          f. Related Parties

       Perusahaan dan Anak perusahaan melakukan                 The Company and Subsidiaries have transactions with
       transaksi dengan pihak-pihak yang memenuhi               certain parties, which are related to them. In accordance
       sifat hubungan istimewa. Sesuai dengan                   with the PSAK No. 7, “Related Party Disclosures”,
       PSAK No. 7, “Pengungkapan Pihak-pihak Yang               related parties are defined as follows:
       Mempunyai Hubungan Istimewa”, pihak-pihak
       yang mempunyai hubungan istimewa adalah
       sebagai berikut:

       (1) Perusahaan yang melalui satu atau lebih              (1) Enterprises which through one or more
           perantara, mengendalikan, atau dikendalikan              intermediaries, control, or are controlled by, or are
           oleh, atau berada dibawah pengendalian                   under common control with, the reporting enterprise
           bersama dengan, perusahaan pelapor                       (including holding companies, subsidiaries and
           (termasuk    induk       perusahaan,  anak               fellow subsidiaries);
           perusahaan dan fellow subsidiaries);

       (2) Perusahaan asosiasi;                                 (2) Associated companies;




                                                                                                                       23
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                 PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                      AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                             NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                             CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,        (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                 Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI                          2. SUMMARY OF SIGNIFICANT
   PENTING (Lanjutan)                                       ACCOUNTING POLICIES (Continued)

       (3) Perorangan yang memiliki, baik secara                (3) Individuals owning, directly or indirectly, an interest
           langsung maupun tidak langsung, suatu                    in the voting power of the reporting enterprise that
           kepentingan hak suara di Perusahaan yang                 gives them significant influence over the enterprise,
           berpengaruh secara signifikan, dan anggota               and close members of the family of any such
           keluarga dekat dari perorangan tersebut                  individual (close members of a family are defined as
           (yang dimaksudkan dengan anggota keluarga                those members who are able to exercise influence or
           dekat adalah mereka yang dapat diharapkan                can be influenced by such individuals, in conjunction
           mempengaruhi atau dipengaruhi perorangan                 with their transactions with the Company);
           tersebut dalam transaksinya dengan
           Perusahaan);

       (4) Karyawan kunci, yaitu orang-orang yang               (4) Key management personnel, that is, those persons
           mempunyai wewenang dan tanggung jawab                    having authority and responsibility for planning,
           untuk merencanakan, memimpin dan                         directing and controlling the activities of the
           mengendalikan kegiatan Perusahaan, yang                  reporting enterprise, including commissioners,
           meliputi anggota dewan komisaris, direksi                directors and managers of the enterprise and close
           dan manajer dari Perusahaan serta anggota                members of the families of such individuals; and
           keluarga dekat orang-orang tersebut; dan

       (5) Perusahaan di mana suatu kepentingan                 (5) Enterprises in which a substantial interest in the
           substansial dalam hak suara dimiliki baik                voting power is owned, directly or indirectly, by any
           secara langsung maupun tidak langsung oleh               person described in (3) or (4) or over which such a
           setiap orang yang diuraikan dalam butir (3)              person is able to exercise significant influence. This
           atau (4), atau setiap orang tersebut                     definition includes enterprises owned by the
           mempunyai pengaruh signifikan atas                       commissioners, directors or major stockholders of the
           perusahaan     tersebut.   Ini   mencakup                reporting enterprise and enterprises that have a
           perusahaan-perusahaan      yang    dimiliki              member of key management in common with the
           anggota dewan komisaris, direksi atau                    reporting enterprise.
           pemegang saham utama dari Perusahaan dan
           perusahaan-perusahaan yang mempunyai
           anggota manajemen kunci yang sama dengan
           Perusahaan.

       Seluruh transaksi signifikan dengan pihak                All significant transactions with related parties,
       hubungan istimewa, yang berada dibawah harga             whether or not under the normal price and conditions as
       pasar dan persyaratan yang telah diatur dengan           those conducted with third parties, are disclosed in the
       pihak ketiga maupun tidak, dijelaskan dalam              notes to the consolidated financial statements.
       catatan atas laporan keuangan konsolidasi.

    g. Penyisihan Piutang Ragu-ragu                          g. Allowance for Doubtful Accounts

       Perusahaan dan Anak perusahaan melakukan                 The Company and its Subsidiaries provide allowance
       penyisihan piutang ragu-ragu berdasarkan hasil           for doubtful accounts based on reviews of the
       penelaahan terhadap kemungkinan tertagihnya              collectibility of accounts receivable at the balance sheet
       piutang tersebut pada tanggal laporan keuangan.          date. The write-off of receivables and recovery of
       Penghapusan piutang dan pemulihan penyisihan             allowances for doubtful accounts are made based on
       piutang dilakukan berdasarkan pertimbangan               management’s judgement for the collectibility of
       manajemen atas tertagihnya piutang tersebut.             receivables.




                                                                                                                         24
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                                 PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                                      AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                             NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                             CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                                DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,                        (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                                 Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI                                          2. SUMMARY OF SIGNIFICANT
   PENTING (Lanjutan)                                                       ACCOUNTING POLICIES (Continued)

    h. Persediaan                                                            h. Inventories

       Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendah                              Inventories are stated at the lower of cost or net
       antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih.                        realizable value. The cost is generally determined by the
       Biaya perolehan pada umumnya ditentukan                                   weighted-average method. Net realizable value
       dengan metode rata-rata tertimbang. Nilai                                 represents estimated selling price less production cost
       realisasi bersih merupakan estimasi harga jual                            and selling expense. Allowance for decline in value of
       dikurangi dengan biaya produksi untuk                                     inventory is provided to reduce the carrying values of
       menghasilkan produk jadi yang siap dijual dan                             inventories to their net realizable values. Allowance for
       biaya     untuk    merealisasikan      penjualan.                         obsolete or slow-moving inventories is provided based on
       Penyisihan penurunan nilai persediaan dilakukan                           the individual condition of the inventories at the balance
       untuk mengurangi nilai tercatat menjadi nilai                             sheet date.
       realisasi bersih. Penyisihan persediaan usang
       atau persediaan yang perputarannya lambat
       dibuat berdasarkan penelaahan atas kondisi
       masing-masing persediaan pada tanggal laporan
       keuangan.

    i. Biaya Dibayar Dimuka                                                  i. Prepaid Expenses

       Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa                             Prepaid expenses are amortized over the period
       manfaat     masing-masing    biaya     dengan                             benefited using the straight-line method.
       menggunakan metode garis lurus.

    j. Aktiva Tetap                                                          j. Fixed Assets

       Aktiva tetap dinyatakan berdasarkan biaya                                 Fixed assets are stated at acquisition cost, except for
       perolehan, kecuali untuk aktiva tetap tertentu                            certain assets revalued, less accumulated depreciation.
       yang telah dinilai kembali, dikurangi akumulasi                           Certain fixed assets had been revalued by independent
       penyusutan. Aktiva tetap tertentu telah dinilai                           appraisal in accordance with government regulations.
       kembali berdasarkan hasil penilaian yang                                  Increase of the asset value resulting from asset
       dilakukan oleh penilai independen sesuai dengan                           revaluation is recognized as “Revaluation Increment of
       peraturan     Pemerintah       yang     berlaku.                          Fixed Assets” under the stockholders’ equity section of
       Peningkatan nilai aktiva karena penilaian                                 the consolidated balance sheets.
       kembali diakui sebagai “Selisih Penilaian
       Kembali Aktiva Tetap” pada komponen ekuitas
       dalam neraca konsolidasi.

       Penyusutan dan amortisasi pada Perusahaan dan                             The Company and BPI depreciate and amortize their
       BPI dihitung berdasarkan metode penyusutan,                               fixed assets based on depreciation methods, the
       taksiran masa manfaat ekonomis dan tarif                                  estimated economic lives and rate are as follows:
       sebagai berikut:

                                                         Masa Manfaat
                                                          Ekonomis/           Tarif/
                                                           Useful life         Rate
                                  Metode Penyusutan      (Tahun/Years)         (%)         Method of Depreciation
       Bangunan dan prasarana          Garis lurus            20                5               Straight-line            Buildings and improvement
       Perabotan, peralatan kantor
         dan alat-alat                                                                                                  Furniture and fixtures, office
         pengangkutan              Saldo menurun ganda       4-8              25 - 50      Double-declining balance   and transportationequipment
       Mesin dan peralatan         Saldo menurun ganda       5-8              25 - 40      Double-declining balance        Machinery and equipment




                                                                                                                                                  25
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                        PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                             AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                    NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                    CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                       DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,               (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                        Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI                                 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT
   PENTING (Lanjutan)                                              ACCOUNTING POLICIES (Continued)

       Tanah dan hak atas tanah Perusahaan dan Anak                    Land and land rights owned by the Company and
       perusahaan dinyatakan berdasarkan biaya                         Subsidiaries are stated at acquisition cost and no
       perolehan dan tidak diamortisasi, kecuali untuk                 amortization is applied, except for those owned by BBI
       BBI dan BCMI yang disusutkan selama 20 - 35                     and BCMI, which are depreciated over 20 – 35 years.
       tahun.

       Penyusutan aktiva tetap pada Anak perusahaan                    Depreciation on fixed assets owned by other
       lainnya dihitung dengan menggunakan metode                      Subsidiaries is computed using the straight-line method
       garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat                   based on the estimated economic lives of the assets as
       ekonomis aktiva tetap sebagai berikut:                          follows:

                                                        Tahun/Years
       Prasarana tanah                                       5 - 30                                       Land improvements
       Bangunan dan prasarana                               4 - 20                                Buildings and improvements
       Mesin dan peralatan                                   5 - 20                                 Machinery and equipment
       Peralatan dan sarana telekomunikasi                  10 - 15                  Telecommunication equipment and facilities
       Tanaman menghasilkan                                 20 - 30                                        Mature plantations
       Alat-alat pengangkutan                                3 - 20                                 Transportation equipment
       Perabotan dan peralatan kantor                       3 - 10                                           Office equipment
       Jalan, jembatan dan saluran air                      10 - 30                                   Road, bridge and diases

       Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan                     The costs of repairs and maintenance are charged to the
       pada laporan laba rugi konsolidasi pada saat                    consolidated statement of income as incurred while costs
       terjadinya,     sedangkan     pemugaran      dan                of significant renewals and additions are capitalized.
       penambahan dalam jumlah yang signifikan                         When assets are retired or otherwise disposed of, their
       dikapitalisasi. Aktiva tetap yang sudah tidak                   carrying values and the related accumulated depreciation
       digunakan lagi atau yang dijual, biaya perolehan                and amortization are removed from the accounts and
       serta akumulasi penyusutan dan amortisasinya                    any resulting gain or loss is reflected in the consolidated
       dikeluarkan dari kelompok aktiva tetap dan laba                 statement of income for the year.
       atau rugi yang terjadi dibukukan dalam laporan
       laba rugi konsolidasi tahun yang bersangkutan.

       Aktiva dalam penyelesaian dinyatakan sebesar                    Construction-in-progress is stated at acquisition cost,
       biaya perolehan. Biaya perolehan mencakup                       which includes borrowing costs from loans incurred to
       biaya pinjaman untuk membiayai pembangunan                      finance the construction of the assets during the period
       serta laba atau rugi kurs yang dapat diatribusikan              of development and foreign exchange gain or loss that is
       ke aktiva dalam penyelesaian tersebut.                          attributable to the asset. The accumulated cost will be
       Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke                   reclassified to the appropriate fixed asset accounts and
       masing-masing aktiva tetap yang bersangkutan                    capitalization of these borrowing costs ceases when
       pada saat aktiva selesai dan siap digunakan.                    projects are completed and ready for their intended use.

       Tanaman Perkebunan                                              Plantations

       Tanaman produksi dibedakan menjadi tanaman                      Plantations consist of mature and immature
       menghasilkan         dan      tanaman   belum                   plantations. Immature plantations are stated at cost
       menghasilkan. Tanaman belum menghasilkan                        consisting of seedlings cost, land preparation, planting,
       dinyatakan sebesar harga perolehan yang terdiri                 fertilizing maintenance and indirect cost allocation.
       dari biaya pembibitan, persiapan lahan,
       penanaman, pemupukan, pemeliharaan dan
       alokasi biaya tidak langsung.




                                                                                                                                26
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                   PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                        AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                               NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                               CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                  DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,          (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                   Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI                            2. SUMMARY OF SIGNIFICANT
   PENTING (Lanjutan)                                         ACCOUNTING POLICIES (Continued)

       Tanaman         belum     menghasilkan  akan               Immature plantations will be reclassified to mature
       direklasifikasi ke dalam tanaman menghasilkan              plantations and depreciated when they fulfill criteria as
       dan mulai disusutkan apabila sudah memenuhi                follows:
       kriteria sebagai berikut:

       1) Tanaman karet dinyatakan sebagai tanaman                1) Rubber plantation is considered mature when 70%
          menghasilkan apabila 70% dari jumlah                       of the trees per block are tapable, which the
          seluruh pohon per blok sudah dapat dideres                 circumference of the tree trunk is 45 cm or more at
          dan mempunyai ukuran lilit batang 45 cm                    the height of 160 cm from the ground.
          atau lebih pada ketinggian 160 cm dari
          permukaan tanah.

       2) Tanaman kelapa sawit dinyatakan sebagai                 2) Oil Palm plantations are considered mature when
          tanaman menghasilkan apabila 60% dari                      60% of the trees per block fresh fruit bunches,
          jumlah seluruh pohon per blok telah                        where two rows of these bunches are ripe or if the
          menghasilkan tandan buah dan dua                           average weight per bunch is 3 kg or more.
          lingkaran tandan telah matang atau berat
          rata-rata buah per tandan telah mencapai 3
          kg atau lebih.

    k. Penurunan Nilai Aktiva                                  k. Impairment of Asset Value

       Sesuai dengan PSAK No. 48, “Penurunan Nilai                Based on PSAK No. 48, “Impairment of Asset
       Aktiva”, Perusahaan menelaah nilai tercatat                Values”, the Company conducts a review of carrying
       aktiva tetap terhadap penurunan dan                        value of fixed assets for impairment and possibility for
       kemungkinan penurunan nilai aktiva tetap ke                decrease of fixed assets to fair value whenever events or
       nilai wajar apabila terdapat kejadian atau                 changes in circumstances as stated in PSAK No. 48
       perubahan kondisi sebagaimana dijelaskan                   occur, which indicate that the carrying amount of an asset
       dalam PSAK No. 48, yang mengindikasikan                    may not be recoverable. Whenever the carrying amount of
       bahwa nilai tercatat aktiva tetap tidak dapat              an asset exceeds its recoverable amount, an impairment
       dipulihkan sepenuhnya. Selisih lebih antara nilai          loss is recognized in the current year statement of income.
       tercatat aktiva tetap dengan taksiran jumlah
       yang dapat diperoleh kembali dibebankan pada
       operasi tahun berjalan.

    i. Kapitalisasi Beban Pinjaman                             i. Capitalization of Borrowing Costs

       Sesuai dengan PSAK No. 26 (Revisi 1997),                   In accordance with the revised PSAK No. 26 (Revised
       “Biaya Pinjaman”, beban bunga, selisih kurs                1997), “Borrowing Costs”, interest charges and foreign
       yang terjadi akibat transaksi pinjaman dan biaya-          exchange differences on borrowings and other costs
       biaya lain yang digunakan untuk pemasangan                 incurred to finance construction in installation of major
       peralatan, dikapitalisasi sampai dengan proyek             facilities are capitalized. Capitalization of these
       aktiva tersebut siap digunakan dan proyek yang             borrowing costs ceases when the construction in
       bersangkutan beroperasi secara penuh (lihat                installation is substantially completed and the asset is
       Catatan 13).                                               ready for its intended use (see Note 13).




                                                                                                                           27
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                   PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                        AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                               NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                               CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                  DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,          (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                   Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI                            2. SUMMARY OF SIGNIFICANT
   PENTING (Lanjutan)                                         ACCOUNTING POLICIES (Continued)

    m. Akuntansi Sewa Guna Usaha                               m. Leases

       Transaksi sewa guna usaha digolongkan sebagai              Lease transactions are accounted for under the capital
       sewa guna usaha dengan hak opsi (capital lease)            lease method if the required capitalization criteria
       apabila memenuhi semua kriteria yang                       under PSAK No. 30, “Accounting for Lease
       disyaratkan pada PSAK No. 30, “Akuntansi                   Transactions”, are met. Leases that do not meet any of
       Sewa Guna Usaha”. Jika salah satu kriteria tidak           the required capitalization criteria are accounted for
       dipenuhi, maka transaksi sewa guna usaha                   under the operating lease method. Assets under capital
       dikelompokkan sebagai transaksi sewa menyewa               lease are presented in the consolidated balance sheets as
       biasa. Aktiva sewa guna usaha disajikan sebagai            part of fixed assets based on the present value of the
       bagian dalam aktiva tetap pada neraca                      lease payments at the beginning of the lease term plus
       konsolidasi dan dinyatakan sebesar nilai tunai             residual value (option price) to be paid at the end of the
       dari seluruh pembayaran sewa guna usaha pada               lease period.
       awal masa sewa guna usaha ditambah nilai sisa
       (harga opsi) yang harus dibayar pada akhir masa
       sewa guna usaha.

       Penyusutan dihitung dengan menggunakan                     Depreciation is computed using the straight-line method
       metode garis lurus berdasarkan taksiran masa               based on the estimated economic lives of leased assets,
       manfaat ekonomis yang sama dengan yang                     which are similar to fixed assets acquired under direct
       diterapkan untuk aktiva tetap yang diperoleh               ownership.
       dengan kepemilikan langsung.

       Laba atau rugi yang terjadi akibat transaksi               Gain or loss on sale-and-leaseback transactions is
       penjualan dan penyewaan kembali ditangguhkan               deferred and amortized over the remaining useful lives
       dan diamortisasi selama sisa masa manfaat                  of the leased assets using the straight-line method.
       aktiva sewa guna usaha yang bersangkutan
       dengan metode garis lurus.

       Hutang sewa guna usaha disajikan sebesar nilai             Obligations under capital lease are presented at the
       tunai dari pembayaran sewa guna usaha.                     present value of the lease payments.

    n. Perkebunan Inti Plasma (Plasma)                         n. Nucleus Plasma Plantations (Plasma)

       Anak perusahaan tertentu membangun Plasma.                 Certain Subsidiaries participate in Plasma projects.
       Plasma merupakan kebijakan pemerintah                      Plasma is a government policy in connection with the
       Indonesia     berkaitan    dengan  kerjasama               development of plantations. As being a major part of
       pengembangan perkebunan. Sebagai pihak inti,               the project, certain Subsidiaries are required to train
       Anak perusahaan tertentu berkewajiban untuk                project personnel and control the Plasma project as well
       melatih dan mengawasi Plasma dan membeli                   as purchase Plasma plantation crops.
       hasil perkebunan milik Plasma.

    o. Biaya Pengembangan Proyek                               o. Project Development Costs

       Biaya yang terjadi sehubungan dengan                       Costs incurred in connection with the development of
       pengembangan proyek ditangguhkan sampai                    certain projects are deferred until these projects operate.
       proyek      tersebut      beroperasi.       Biaya          Costs related to unsuccessful projects will be charged to
       pengembangan proyek yang gagal akan                        consolidated statement of income at the time the projects
       dibebankan ke laporan laba rugi konsolidasi                failed.
       pada saat proyek tersebut dinyatakan gagal.




                                                                                                                           28
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                     PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                          AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                 NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                 CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                    DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,            (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                     Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI                              2. SUMMARY OF SIGNIFICANT
   PENTING (Lanjutan)                                           ACCOUNTING POLICIES (Continued)

    p. Biaya Ditangguhkan                                        p. Deferred Charges

       Biaya yang timbul sehubungan dengan                          Costs incurred in connection with the development of
       pengembangan proyek jaringan telekomunikasi                  certain telecommunication systems and plant
       dan pengembangan pabrik ditangguhkan dan                     development are deferred and amortized using the
       diamortisasi dengan menggunakan metode garis                 straight-line method based on the estimated beneficial
       lurus selama perkiraan masa manfaat masing-                  periods.
       masing biaya.

    q. Pengakuan Pendapatan dan Beban                            q. Revenue and Expense Recognition

       Penjualan barang dan jasa                                    Sale of goods and services

       Penghasilan dari penjualan barang dan jasa                   Revenues from sale of goods and services are recognized
       diakui pada saat penyerahan barang kepada                    when title of goods passes to the customers or services
       pelanggan atau pada saat jasa-jasa dilaksanakan.             are rendered. Revenues from long-term construction
       Sedangkan penghasilan proyek konstruksi                      projects are recognized based on percentage-of-completion
       jangka panjang diakui berdasarkan metode                     method.
       persentase penyelesaian.

       Pendapatan jasa telepon                                      Revenues from telephone services

       Pendapatan dari jasa penyambungan telepon                    Revenues from fixed wireless conection services are
       tidak bergerak diakui pada saat jasa atau instalasi          recognized when services or installation are fulfilled,
       tersebut selesai dilaksanakan, sedangkan                     while revenues from pulse are recognized upon usage.
       pendapatan dari pemakaian pulsa diakui pada
       saat pulsa digunakan.

       Untuk pelanggan telepon bergerak terbatas                    For post-paid fixed wireless customers, revenue from
       pasca    bayar,     pendapatan       dari jasa               connection services are recognized upon activation, while
       penyambungan diakui pada saat aktivasi                       airtime and monthly revenus are recognized as incurred.
       sedangkan pendapatan pulsa serta pendapatan
       bulanan diakui pada saat terjadinya.

       Pendapatan dari pelanggan telepon bergerak                   Revenues from prepaid mobile customers, which consist
       terbatas kartu pra-bayar, yang terdiri dari                  of sale of starter pack and reload voucher are recognized
       penjualan kartu perdana dan voucher pulsa isi                as follows:
       ulang diakui sebagai berikut:

       1) Penjualan kartu perdana diakui sebagai                    1) Revenues from starter pack sale are recognized
          pendapatan saat penyerahan kepada agen                       upon transfer to sales agents or direct sale to end
          penjual atau penjualan langsung kepada                       customers.
          pelanggan akhir.

       2) Penjualan voucher pulsa isi ulang (pra-bayar)             2) Sale of reload voucher is recognized as unearned
          diakui sebagai pendapatan diterima di muka                   revenue and proportionally recognized as revenue
          dan diakui secara proposional sebagai                        upon use or when the voucher expires.
          pendapatan pada saat pemakaian pulsa atau
          pada saat voucher telah habis masa
          berlakunya.




                                                                                                                           29
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                    PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                         AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                   DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,           (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                    Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI                             2. SUMMARY OF SIGNIFICANT
   PENTING (Lanjutan)                                          ACCOUNTING POLICIES (Continued)

        Pendapatan dari interkoneksi yang didasarkan               Revenue from interconnection which are based on
        pada      perjanjian    interkoneksi    dengan             interconnection agreement with domestic and
        penyelenggaraan telekomunikasi dalam negeri                international telecommuniation operator, are recognized
        dan internasional, diakui pada saat terjadinya,            as incurred in net amount, after deduction of
        dan disajikan sebesar pendapatan bersih, setelah           interconnection charges.
        dikurangi beban interkoneksi.

        Pendapatan diterima dimuka                                 Unearned revenue

        Pendapatan sewa dan jasa Anak perusahaan                   Revenue from rent and services of certain Subsidiaries
        tertentu ditagihkan dimuka berdasarkan                     are invoiced in advance based on agreement. The
        kontrak. Tagihan yang belum diakui sebagai                 balance not classified as revenues on balance sheet date
        pendapatan pada tanggal neraca dicatat sebagai             are recorded as “Unearned Revenue” in the current
        “Pendapatan Diterima Dimuka” dalam                         liabilities section in the consolidated balance sheet.
        komponen kewajiban lancar pada neraca
        konsolidasi.

        Penghasilan dividen                                        Dividend income

        Penghasilan dividen          diakui   pada   saat          Dividend income is recognized when declared.
        dideklarasikan.

        Pengakuan beban                                            Expense recognition

        Beban diakui pada saat terjadinya atau sesuai              Expenses are recognized when incurred or according to
        dengan masa manfaatnya (basis akrual).                     its useful life (accrual bases).

   r.   Imbalan Kerja                                       r.     Employee Benefits.

        Pada bulan Juli 2004, Ikatan Akuntan Indonesia             In July 2004, the Indonesian Institute of Accountants
        mengeluarkan PSAK No. 24 (Revisi 2004),                    issued PSAK No. 24 (Revised 2004), “Employee
        “Imbalan Kerja”, yang mengatur akuntansi dan               Benefits”, which regulates the accounting and disclosure
        pengungkapan atas imbalan kerja dan mencakup               for employee benefits and covers not only retirement
        tidak hanya imbalan pensiun tetapi juga imbalan            benefits but also short-term (e.g. paid annual leave,
        jangka pendek (cuti tahunan yang dibayar, cuti             paid sick leave) and other long-term benefits (e.g. long-
        sakit yang dibayar) dan imbalan jangka panjang             service leave, post-employment medical benefits).
        lainnya (imbalan jasa jangka panjang, imbalan              PSAK No. 24           (Revised       2004)       replaced
        kesehatan pasca kerja). PSAK No. 24 (Revisi                PSAK No. 24 issued in 1994, which covered only
        2004) menggantikan PSAK No. 24 yang                        retirement benefit cost. Upon adoption, the Company
        dikeluarkan tahun 1994, yang mencakup hanya                accounted for the change in accounting policy
        biaya imbalan pensiun. Sehubungan dengan                   retrospectively and restated the financial statements for
        penerapan PSAK No. 24 (Revisi 2004),                       the year ended December 31, 2004.
        Perusahaan mencatat perubahan dalam
        kebijakan akuntansi secara retrospektif dan
        menyajikan kembali laporan keuangan untuk
        tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember
        2004.




                                                                                                                          30
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                    PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                         AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                   DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,           (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                    Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI                             2. SUMMARY OF SIGNIFICANT
   PENTING (Lanjutan)                                          ACCOUNTING POLICIES (Continued)

       Sehubungan      dengan     imbalan     pensiun,             In relation to pension benefits, the Company and
       Perusahaan dan Anak perusahaan memiliki                     Subsidiaries have defined benefit pension plans. The
       program pensiun imbalan pasti. Program                      plans are generally funded through payment to Dana
       tersebut pada umumnya didanai melalui                       Pensiun Bakrie, determined by periodic actuarial
       pembayaran kepada Dana Pensiun Bakrie, yang                 calculations. In accordance with Law 13/2003, the
       jumlahnya ditentukan dengan perhitungan                     Company and Subsidiaries are required to provide
       aktuaris secara berkala. Sesuai dengan                      pension benefits, with minimum benefits as stipulated
       UU 13/2003, Perusahaan dan Anak perusahaan                  in Law 13/2003. Pension benefit under Law
       harus menyediakan program pensiun dengan                    13/2003 represents defined benefits. A defined benefit
       imbalan yang minimal sama dengan imbalan                    plans is a pension plan that defines an amount of
       pensiun yang diatur dalam UU 13/3003.                       pension benefits that an employee will receive on
       Imbalan pensiun sesuai dengan UU 13/2003                    retirement, usually dependent on one or more factors
       adalah program imbalan pasti. Program imbalan               such as age, years of service, and compensation.
       pasti merupakan program pensiun yang
       menetapkan jumlah imbalan pensiun yang akan
       diterima oleh karyawan pada saat pensiun, yang
       biasanya tergantung pada satu faktor atau lebih,
       seperti umur, masa kerja, dan jumlah
       kompensasi.

       Kewajiban imbalan pensiun merupakan nilai                   The pension benefit obligation is the present value of the
       kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal neraca            defined benefits obligation at the balance sheet date less
       dikurangi dengan nilai wajar aktiva program dan             the fair value of plan assets, together with adjustments
       penyesuaian atas keuntungan atau kerugian                   for un recognized actuarial gains or losses and past
       aktuarial dan biaya jasa lalu yang tidak diakui.            service costs. The defined benefit obligation is calculated
       Kewajiban imbalan pasti dihitung sekali setahun             annually by independent actuaries using the projected
       oleh aktuaris independen dengan menggunakan                 unit credit method. The present value of the defined
       metode projected unit credit. Nilai kini kewajiban          benefit obligation is determined by discounting the
       imbalan       pasti       ditentukan       dengan           estimated future cash outflows using interest rates of
       mendiskontokan estimasi arus kas masa depan                 high-quality long-term bonds that are denominated in
       dengan menggunakan tingkat bunga obligasi                   Rupiah in which the benefits will paid, and that have
       jangka panjang yang berkualitas tinggi dalam                term to maturity similar to the related pension liability.
       mata uang Rupiah sesuai dengan mata uang di
       mana imbalan tersebut akan dibayarkan dan
       yang memiliki jangka waktu yang sama dengan
       kewajiban imbalan pensiun yang bersangkutan.

       Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul               Actuarial gains and losses arising from experience
       dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsi-                adjustments and changes in actuarial assumptions in
       asumsi aktuarial yang jumlahnya melebihi                    access of the greater of 10% of the fair value of plan
       jumlah yang lebih besar dari 10% dari nilai wajar           assets or 10% of the present value of the defined
       program atau 10% dari nilai kini imbalan pasti,             benefits obligation are charged or credited to
       dibebankan atau dikreditkan ke laporan laba                 consolidated statement of income over the employees’
       rugi konsolidasi selama rata-rata sisa masa kerja           expected average remaining working lives.
       yang diharapkan dari karyawan tersebut.

       Biaya jasa lalu diakui secara langsung di laporan           Past service costs are recognized immediately in the
       laba rugi konsolidasi, kecuali perubahan                    consolidated statements of income, except the changes
       terhadap program pensiun tersebut tergantung                the pension plan are conditions on the employees
       pada karyawan yang masih tetap bekerja selama               remaining in services for a specified period of time (the
       periode waktu tertentu (periode vesting). Dalam             vesting period). In this case, the past-service costs are
       hal ini, biaya jasa lalu akan diamortisasi secara           amortized on straight-line basis over the vesting period.
       garis lurus sepanjang periode vesting.


                                                                                                                            31
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                     PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                          AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                 NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                 CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                    DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,            (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                     Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI                              2. SUMMARY OF SIGNIFICANT
   PENTING (Lanjutan)                                           ACCOUNTING POLICIES (Continued)

    s. Transaksi dalam Penjabaran Laporan Keuangan               s. Foreign Currency Transactions and Translation
       Dalam Mata Uang Asing

       Transaksi dalam mata uang asing dicatat dengan               Transactions in foreign currencies are recorded in
       menggunakan mata uang Rupiah berdasarkan                     Rupiah at the rates of exchange prevailing at the time
       kurs yang berlaku pada saat transaksi. Pada                  the transactions are made. At balance sheet date,
       tanggal neraca, aktiva dan kewajiban moneter                 monetary assets and liabilities denominated in foreign
       dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam                    currencies are adjusted to Rupiah amounts to reflect the
       Rupiah berdasarkan kurs tengah Bank Indonesia                Bank Indonesia’s middle rates at such date, and the
       dan laba atau rugi dibebankan pada tahun                     gains or losses are credited or charged to operations of
       berjalan, kecuali selisih kurs yang dikapitalisasi.          the current year, except for capitalized foreign exchange.

       Kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada                 The Bank Indonesia’s middle rates of exchange as of
       tanggal 31 Desember 2005 dan 2004 untuk                      December 31, 2005 and 2004, are as follows:
       masing-masing mata uang asing adalah sebagai
       berikut:

                                               2005               2004
        AS$ 1                                     9.830,00           9.290,00                                          US$ 1
        GBP 1                                    16.946,93          17.888,39                                         GBP 1
        EUR 1                                    11.659,87          12.652,06                                         EUR 1
        CHF 1                                     7.490,39           8.194,78                                         CHF 1
        AUD 1                                     7.206,88           7.242,03                                         Aus$ 1
        SGD 1                                     5.906,57           5.685,45                                         SGD 1
        MYR 1                                     2.600,74           2.444,74                                         MYR 1
        JPY 1                                        83,42              90,42                                          JPY 1

       Laporan keuangan Anak perusahaan dalam                       The accounts of foreign Subsidiaries are translated into
       mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang                Rupiah amounts using the Bank Indonesia’s middle
       Rupiah dengan menggunakan kurs tengah Bank                   rate as of balance sheet date for asset and liability
       Indonesia pada tanggal neraca untuk akun-akun                accounts, historical rate for equity accounts and the
       aktiva dan kewajiban, kurs historis untuk akun-              average rate during the year for profit and loss accounts.
       akun ekuitas dan kurs rata-rata selama tahun                 The difference resulting from translation of those
       bersangkutan untuk akun-akun laporan laba                    accounts is shown separately as “Translations
       rugi. Selisih kurs karena penjabaran laporan                 Adjustment” under the stockholders’ equity section of
       keuangan Perusahaan asosiasi disajikan secara                the consolidated balance sheet.
       terpisah sebagai bagian dari ekuitas dalam akun
       “Selisih Kurs karena Penjabaran Laporan
       Keuangan” dalam komponen ekuitas pada
       neraca konsolidasi.

    t. Pajak Penghasilan                                         t. Income Tax

       Perusahaan dan Anak perusahaan menghitung                    The Company and its Subsidiaries determine their
       pajak penghasilan sesuai dengan PSAK No. 46,                 income taxes in accordance with PSAK No. 46,
       “Akuntansi Pajak Penghasilan”.                               “Accounting for Income Tax”.




                                                                                                                            32
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                     PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                          AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                 NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                 CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                    DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,            (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                     Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI                              2. SUMMARY OF SIGNIFICANT
   PENTING (Lanjutan)                                           ACCOUNTING POLICIES (Continued)

       Beban pajak kini Perusahaan ditentukan                       Current tax expense of the Company is determined
       berdasarkan laba kena pajak dalam periode                    based on the taxable income for the period computed
       bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif                 using prevailing tax rates. Current tax expense of
       pajak yang berlaku di Indonesia. Beban pajak                 Subsidiaries that are domiciled and registered as tax
       kini Anak perusahaan di luar negeri dimana                   subjects in other countries are determined based on the
       Anak perusahaan berkedudukan dan terdaftar                   taxable income for the period computed using prevailing
       sebagai wajib pajak, ditentukan berdasarkan laba             tax rates in the related countries.
       kena pajak dalam periode yang bersangkutan
       yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang
       berlaku di negara masing-masing.

       Aktiva dan kewajiban pajak tangguhan diakui                  Deferred tax assets and liabilities are recognized for the
       atas konsekuensi pajak periode mendatang yang                future tax consequences attributable to differences
       timbul dari perbedaan jumlah tercatat aktiva dan             between the financial statement carrying amounts of
       kewajiban menurut laporan keuangan dengan                    existing assets and liabilities and their respective tax
       dasar pengenaan pajak aktiva dan kewajiban.                  bases. Deferred tax liabilities are recognized for all
       Kewajiban pajak tangguhan diakui untuk semua                 taxable temporary differences and deferred tax assets
       perbedaan temporer kena pajak, sedangkan                     are recognized for deductible temporary differences to the
       aktiva pajak tangguhan diakui untuk perbedaan                extent it is probable that taxable income will be
       temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang                   available in future periods against which the deductible
       kemungkinan untuk dapat dimanfaatkan sebagai                 temporary differences can be utilized.
       pengurang laba kena pajak pada masa yang akan
       datang cukup besar (probable).

       Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan                    Deferred tax is calculated at the tax rates that have
       tarif pajak yang berlaku atau secara substansial             been enacted or substantively enacted by the balance
       telah berlaku pada tanggal neraca. Pajak                     sheet date. Deferred tax is charged or credited in the
       tangguhan dibebankan atau dikreditkan dalam                  statement of income, except when it relates to items
       laporan laba rugi, kecuali untuk hal-hal yang                charged or credited directly to equity, in which case the
       secara langsung dibebankan atau dikreditkan ke               deferred tax is also charged or credited directly to
       ekuitas dimana pajak tangguhan tersebut juga                 equity.
       dibebankan atau dikreditkan langsung ke
       ekuitas.

       Aktiva dan kewajiban pajak tangguhan disajikan               Deferred tax assets and liabilities are offset in the
       secara bersih di neraca (di-offset), kecuali aktiva          balance sheet, except if these are for different legal
       dan kewajiban pajak tangguhan untuk entitas                  entities, in the same manner as the current tax assets
       yang berbeda.                                                and liabilities are presented.

    u. Informasi Segmen                                          u. Segment Information

       Informasi segmen disusun sesuai dengan                       Segment information is prepared using the accounting
       kebijakan akuntansi yang dianut dalam                        policies adopted for preparing and presenting the
       penyusunan dan penyajian laporan keuangan                    consolidated financial statements. The Company and
       konsolidasi. Bentuk primer pelaporan segmen                  its Subsidiaries’ primary reporting segment information
       Perusahaan dan Anak perusahaan adalah                        is based on business segment, while its secondary
       segmen usaha sedangkan segmen sekunder                       reporting segment information is based on geographical
       adalah segmen geografis.                                     segment.




                                                                                                                            33
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                 PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                      AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                             NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                             CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,        (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                 Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI                          2. SUMMARY OF SIGNIFICANT
   PENTING (Lanjutan)                                       ACCOUNTING POLICIES (Continued)

       Segmen usaha adalah komponen perusahaan                  A business segment is a distinguishable component of
       yang dapat dibedakan dalam menghasilkan                  an enterprise that is engaged in providing products or
       produk atau jasa (baik produk atau jasa                  services or a group of products or services and that is
       individual maupun kelompok produk atau jasa              subject to risks and returns that are different from those
       terkait) dan komponen itu memiliki risiko dan            of other business segments.
       imbalan yang berbeda dengan risiko dan
       imbalan segmen lain.

       Segmen geografis adalah komponen perusahaan              A geographical segment is a distinguishable component
       yang dapat dibedakan dalam menghasilkan                  of an enterprise that is engaged in providing products or
       produk atau jasa pada lingkungan (wilayah)               services within a particular economic environment and
       ekonomi tertentu dan komponen itu memiliki               that is subject to risks and returns that are different
       risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko            from those of components operating in other economic
       dan imbalan pada komponen yang beroperasi                environments.
       pada lingkungan (wilayah) ekonomi lain.

       Aktiva dan kewajiban yang digunakan bersama              Assets and liabilities that relate jointly to two or more
       dalam satu segmen atau lebih dialokasikan                segments are allocated to their respective segments, if
       kepada setiap segmen jika, pendapatan dan                and only if, their related revenues and expenses are also
       beban yang terkait dengan aktiva tersebut juga           allocated to those segments and the relative autonomy of
       dialokasikan kepada segmen-segmen tersebut.              those segments.

    v. Restrukturisasi Hutang Bermasalah                     v. Debt Restructuring

       Perusahaan dan Anak perusahaan menerapkan                The Company and Subsidiaries have applied PSAK
       PSAK No. 54, “Akuntansi Restrukturisasi                  No. 54, “Accounting for Troubled Debt
       Hutang Piutang Bermasalah”. Laba atau rugi               Restructuring”. Gains or losses arising in connection
       yang timbul sehubungan dengan restrukturisasi            with the debt restructuring already in effect are credited
       hutang dibebankan pada saat restrukturisasi              or charged when realized and shown as
       menjadi efektif dan disajikan sebagai “Pos Luar          “Extraordinary Items” in the consolidated statements
       Biasa” dalam laporan laba rugi konsolidasi.              of income.

    w. Laba per Saham                                        w. Earnings per Share

       Berdasarkan PSAK No. 56, “Laba per Saham”,               In accordance with PSAK No. 56, “Earnings per
       Laba per saham dasar dihitung dengan membagi             Share” basic earnings per share are computed by
       laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang           dividing net income by the weighted average number of
       saham yang beredar pada tahun yang                       shares outstanding during the year.
       bersangkutan.

       Laba per saham yang terdilusi dihitung dengan            Diluted earnings per share are computed by dividing net
       membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata              income by the weighted average number of shares
       tertimbang saham yang beredar setelah                    outstanding as adjusted for the effects of all potential
       disesuaikan dengan dampak saham dilutif dari             dilution.
       saham tersebut.

    x. Operasi dalam Penghentian                             x. Discontinued Operations

       Sesuai dengan PSAK No. 58, “Operasi dalam                Under PSAK No. 58, “Discontinued Operations”,
       Penghentian”, Perusahaan menyajikan informasi            the Company is required to present information
       yang berkaitan dengan operasi dalam                      regarding discontinued operations including divestment
       penghentian, termasuk di dalamnya pelepasan              of a business segment.
       segmen usaha.

                                                                                                                        34
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                        PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                             AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                    NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                    CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                       DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,               (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                        Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI                                 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT
   PENTING (Lanjutan)                                              ACCOUNTING POLICIES (Continued)

    y. Penggunaan Estimasi                                          y. Use of Estimates

       Penyusunan laporan keuangan konsolidasi                          The preparation of consolidated financial statements in
       sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku di                  conformity with accounting principles generally accepted
       Indonesia, mengharuskan manajemen untuk                          in Indonesia requires management to make estimates
       membuat      estimasi    dan    asumsi    yang                   and assumptions that affect the reported amounts of
       mempengaruhi jumlah aktiva dan kewajiban dan                     assets and liabilities and disclosure of contingent assets
       pengungkapan aktiva dan kewajiban kontinjen                      and liabilities at the date of the consolidated financial
       pada tanggal laporan keuangan konsolidasi serta                  statements and the reported amounts of revenues and
       jumlah pendapatan dan beban selama periode                       expenses during the reporting period. Actual results
       pelaporan. Hasil yang sebenarnya dapat berbeda                   could differ from those estimates.
       dari jumlah yang diestimasi.


3. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN                                    3. RESTATEMENT OF THE
   KEUANGAN KONSOLIDASI 2004                                       CONSOLIDATED FINANCIAL
                                                                   STATEMENTS 2004

    Perusahaan dan Anak perusahaan telah menyajikan                 The Company and Subsidiaries have restated the
    kembali laporan keuangan konsolidasi untuk tahun                consolidated financial statements for the year ended
    yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2004 pada                December 31, 2004 when issuing the consolidated financial
    saat menerbitkan laporan keuangan konsolidasi                   statements for the year ended Deceember 31, 2005 to
    untuk tahun yang berakhir pada tanggal                          conform to PSAK No. 24 (Revised 2004) regarding
    31 Desember 2005, karena Perusahaan dan Anak                    “Employee Benefits”, which is to be applied retrospectively.
    perusahaan menerapkan PSAK No. 24 (Revisi
    2004) tentang “Imbalan Kerja” secara retrospektif.

    Perbandingan atas penyajian kembali laporan                     The comparison of restated consolidated financial statements
    keuangan konsolidasi untuk tahun yang berakhir                  for the year ended December 31, 2004 with previous
    pada tanggal 31 Desember 2004 dengan laporan                    consolidated financial statements that has been reported is
    keuangan konsolidasi yang telah dilaporkan                      as follows:
    sebelumnya adalah sebagai berikut:

                                            Dilaporkan
                                          Sebelumnya/           Disajikan kembali/
                                         Previously Reported        As Restated

    Aktiva pajak tangguhan                       97.861.423            99.804.216                                 Deferred tax assets

    Biaya masih harus dibayar                    85.861.919             83.459.844                                 Accrued expenses
    Jumlah kewajiban lancar                   1.211.756.778          1.209.354.702                            Total current liabilities

    Kewajiban pajak tangguhan - bersih           34.258.261             33.092.124                       Deferred tax liabilities - net
    Jumlah kewajiban tidak lancar             1.985.998.617          2.024.005.729                            Non-current liabilities
    Defisit                                  (2.608.145.161 )       (2.639.555.394 )                                           Deficit
    Jumlah ekuitas                            1.948.066.810          1.916.656.577                                       Total equity

    Beban gaji, upah, kesejahteraan
      karyawan                                   86.292.888           150.688.727                                 Employee expense
    Jumlah beban usaha                          385.823.034           388.447.838                           Total operating expenses

    Rugi usaha                                  (70.620.233 )          (73.245.037 )                                   Operating loss
    Rugi sebelum beban pajak                    243.028.636           (245.653.440 )             Loss before provision for income tax
    Beban pajak tangguhan                      (131.224.542 )         (129.438.776 )                            Deferred tax expense

    Rugi bersih                                (266.077.302 )         (267.455.729 )                                          Net loss

                                                                                                                                   35
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                     AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                            NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                            CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                               DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,       (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                Rupiah, unless otherwise stated)

4. AKUISISI, PELEPASAN DAN PERUBAHAN                    4. ACQUISITION, DIVESTMENT AND
   KEPEMILIKAN SAHAM PADA ANAK                             CHANGES OF SHARE OWNERSHIP IN
   PERUSAHAAN DAN PERUSAHAAN                               SUBSIDIARIES AND ASSOCIATE
   ASOSIASI                                                COMPANIES

    Akuisisi, pelepasan dan perubahan kepemilikan           Acquisition, disposal and changes in shares ownership in
    saham pada Anak perusahaan dan perusahaan               Subsidiaries and associates companies during 2005 and
    asosiasi yang terjadi selama tahun 2005 dan 2004        2004 are as follows:
    adalah sebagai berikut:

    a. Akuisisi                                             a. Acquisition

       PT Bakrie Sumatera Plantations Tbk (BSP) dan            PT Bakrie Sumatera Plantations Tbk (BSP) and
       Bakrie (BSP) Limited (BSP Ltd)                          Bakrie (BSP) Limited (BSP Ltd)

       Pada tanggal 16 Desember 2004, Perusahaan               On December 16, 2004 the Company acquired
       telah melakukan pembelian saham BSP sebesar             652,680,000 shares representing 27.36% ownership
       652.680.000 saham atau 27,36% melalui proses            in BSP through BSP’s right issue with preemptive right
       Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu                        (see Note 10).
       (HMETD) (lihat Catatan 10).

       Pada tanggal 11 Januari 2005, Perusahaan                On January 11, 2005, the Company acquired 97% of
       melakukan pembelian 97% saham BSP Ltd dari              shares ownership in BSP Ltd from Agro Asia Ltd.
       Agro Asia Ltd. dengan harga Rp 121.673 miliar,          with acquisition price of Rp 121,673 billion. BSP Ltd
       dimana BSP Ltd merupakan pemilik 25,47%                 owned of 25.47% of shares of PT Bakrie Sumatera
       saham PT Bakrie Sumatera Plantations Tbk                Plantations Tbk (BSP). Therefore the Company’s
       (BSP). Sehingga, jumlah kepemilikan saham               ownership in BSP including direct and indirect
       Perusahaan di BSP baik langsung maupun tidak            ownership became 53.87%.
       langsung menjadi sebesar 53,87%.

       PT Air Muring (AM)                                      PT Air Muring (AM)

       Pada tanggal 30 Nopember 2005, BSP melalui              On November 30, 2005, BSP through its subsidiary,
       Anak perusahaannya PT Huma Indah Mekar                  PT Huma Indah Mekar (HIM), acquired 10,000
       (HIM), mengakuisisi 10.000 saham atau 100%              shares or 100% investment in AM’s shares from
       kepemilikan saham pada AM dari Bengkulu                 Bengkulu Rubber Company Ltd. and Anglo-
       Rubber Company Ltd. dan Anglo-Indonesian                Indonesian Corporation Ltd. amounting to
       Corporation Ltd. dengan harga sebesar                   US$ 6,295,000 (equal to Rp 69.2 billion). This
       AS$ 6,295,000 (setara dengan Rp 62,9 miliar).           acquisition was recorded using the purchase method.
       Akuisisi tersebut telah dicatat dengan
       menggunakan metode pembelian.

    b. Pelepasan                                            b. Divestment

       Sanmill Holding Pte. Ltd.(Sanmill)                      Sanmill Holding Pte. Ltd.(Sanmill)

       Pada tanggal 12 Januari 2005, BC telah                  On January 12, 2005, BC has sold all Sanmil’s
       mengalihkan seluruh saham Sanmil kepada                 shares to Kenwell Overseas Limited with sales price of
       Kenwell Overseas Limited dengan harga                   Rp nil.
       penjualan sebesar Rp nihil.




                                                                                                                   36
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                  PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                       AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                              NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                              CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                 DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,         (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                  Rupiah, unless otherwise stated)

4. AKUISISI, PELEPASAN DAN PERUBAHAN                      4. ACQUISITION, DIVESTMENT AND
   KEPEMILIKAN SAHAM PADA ANAK                               CHANGES OF SHARES OWNERSHIP IN
   PERUSAHAAN DAN PERUSAHAAN                                 SUBSIDIARIES AND ASSOCIATE
   ASOSIASI (Lanjutan)                                       COMPANIES (Continued)

       SEAPI Holding Limited (SHL)                               SEAPI Holding Limited (SHL)

       Pada tanggal 12 Januari 2005, Perusahaan dan              On January 12, 2005, Company and BPI have sold 2
       BPI telah mengalihkan 2 saham atau seluruh                shares or all SHL’s shares to Kenwell Overseas
       saham SHL kepada Kenwell Overseas Limited.                Limited. Divestment of SHL’s shares related to
       Divestasi saham SHL dilakukan sehubungan                  complishment of all SEAPI’s debt restructuring
       dengan       telah     diselesaikannya   proses           process, therefore the existence of SHL become
       restrukturisasi    hutang     SEAPI    sehingga           ineffective.
       keberadaan SHL sudah tidak efektif.

       PT Kilang Vecolina (KV)                                   PT Kilang Vecolina (KV)

       Berdasarkan perjanjian jual beli saham tanggal            Based on shares sale and purchase agreement dated
       29 September 2005, BSP dan BPP telah menjual              September 29, 2005, BSP and BPP had sold all their
       seluruh kepemilikan saham di KV sebanyak                  8,375 shares representing 97.14% ownership in KV
       8.375 saham atau sebesar 97,14% kepada                    to PT Unggul Sejahtera Abadi for Rp 30 billion.
       PT Unggul Sejahtera Abadi dengan harga jual               BSP and BPP recognized a total gain of Rp 20.44
       Rp 30 miliar. Atas penjualan tersebut BSP                 billion on the sale and recorded this as “Gain on Sale
       bersama BPP mengakui keuntungan secara                    of Investment in Shares of Stock of Subsidiaries and
       keseluruhan sebesar Rp 20,44 miliar yang dicatat          Associated Company” in 2005 consolidated statements
       dalam akun ”Laba Penjualan Penyertaan Saham               of income.
       Anak Perusahaan asosiasi” pada laporan laba
       rugi konsolidasi tahun 2005.

       PT Lintas Bakrie Kasei (Kasei)                            PT Lintas Bakrie Kasei (Kasei)

       Pada tanggal 24 September 2004, Perusahaan                On September 24, 2004, the Company transferred all
       telah mengalihkan seluruh kepemilikannya di               its shares representing 24.79% ownership in Kasei to
       Kasei sebesar 24,79% kepada Mitsubishi                    Mitsubishi Chemical Logistic Corporation for
       Chemical Logistic Corporation dengan nilai                Rp 5.7 billion. Gain on sale of investment of Rp 3.8
       Rp 5,7 miliar. Laba atas penjualan investasi              billion was recorded as “Gain on sale of Investment in
       tersebut sejumlah Rp 3,8 miliar telah dibukukan           Shares of Stock of Subsidiaries and Associated
       dalam akun “Laba Penjualan Penyertaan Saham               Company” in the 2004 consolidated statements of
       Anak perusahaan dan Perusahaan asosiasi” pada             income.
       laporan laba rugi konsolidasi tahun 2004.

       PT Bakrie Prima Moramo (BPM)                              PT Bakrie Prima Moramo (BPM)

       Berdasarkan perjanjian jual beli saham pada               Based on share sale and purchase agreement dated
       tanggal 7 Juni 2004, BBI telah menjual 9.000              June 7, 2004, BBI has sold 9,000 shares representing
       saham atau sebesar 79,33% kepemilikan saham               79.33% ownership in BPM to PT Agung Pratama
       di BPM kepada PT Agung Pratama dengan                     for Rp 450 million. BBI recognized a gain of Rp 15.3
       harga jual Rp 450 juta. Atas penjualan tersebut           billion on the sale and recorded this as “Gain on Sale
       BBI mengakui keuntungan sebesar Rp 15,3                   of Investment in Shares of Stock of Subsidiaries and
       miliar yang dicatat dalam akun “Laba Penjualan            Associated Company” in 2004 consolidated statements
       Penyertaan Saham Anak perusahaan dan                      of income.
       Perusahaan asosiasi” pada laporan laba rugi
       konsolidasi tahun 2004.




                                                                                                                     37
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                 PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                      AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                             NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                             CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,        (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                 Rupiah, unless otherwise stated)

4. AKUISISI, PELEPASAN DAN PERUBAHAN                     4. ACQUISITION, DIVESTMENT AND
   KEPEMILIKAN SAHAM PADA ANAK                              CHANGES OF SHARE OWNERSHIP IN
   PERUSAHAAN DAN PERUSAHAAN                                SUBSIDIARIES AND ASSOCIATE
   ASOSIASI (Lanjutan)                                      COMPANIES (Continued)

       Selanjutnya pada tanggal 28 Desember 2005,               Furthermore, on December 28, 2005, BBI sold all the
       BBI menjual seluruh sisa kepemilikan saham di            remaining shares ownership in BPM (2,265 shares) to
       BPM (2.265 saham) kepada PT Rizki Nusa                   PT Rizki Nusa Indah Persada amounting to
       Indah Persada senilai Rp 113,27 juta Laba atas           Rp 113.27 million. Gain on sale of the investment
       penjualan investasi tersebut sejumlah Rp 2,15            amounting to Rp 2.15 billion has recorded as “Gain
       miliar telah dibukukan dalam akun “Laba                  on Sale of Investment in Shares of Stock of
       Penjualan Penyertaan Saham Anak perusahaan               Subsidiaries and Associated Company” in 2005
       dan Perusahaan asosiasi” pada laporan laba rugi          consolidated statements of income.
       konsolidasi tahun 2005.

       PT Bakrie Batualam Nusantara (BBN)                       PT Bakrie Batualam Nusantara (BBN)

       Berdasarkan perjanjian jual beli saham pada              Based on share sale and purchase agreement dated
       tanggal 14 Desember 2004, BBI telah menjual              December 14, 2004, BBI has sold 4,200 shares
       4.200 saham atau sebesar 35% kepemilikan                 representing 35% ownerhip in BBN to PT
       saham di BBN kepada PT Cakrawala Baru                    Cakrawala Baru for Rp 210 million. BBI recognized
       dengan harga jual Rp 210 juta. Atas penjualan            a gain of Rp 1.8 billion on the sale and recorded this
       tersebut BBI mengakui rugi sebesar Rp 1,8                as “Gain on Sale of Investment in Shares of Stock of
       miliar yang dicatat dalam akun “Laba Penjualan           Subsidiaries and Associated Company” in 2004
       Penyertaan Saham Anak perusahaan dan                     consolidated statement of income.
       Perusahaan asosiasi” pada laporan laba rugi
       konsolidasi tahun 2004.

       PT Bakrie Anugrah Batu Alam Industri                     PT Bakrie Anugrah Batu Alam Industri

       Berdasarkan perjanjian jual beli saham pada              Based on share sale and purchase agreement dated
       tanggal 14 Desember 2004, BBI telah menjual              December 14, 2004, BBI has sold 5,125 shares
       5.125 saham atau sebesar 38,25% kepemilikan              representing 38.25% ownerhip in BABIN to
       saham di BABIN kepada PT Carakawala Baru                 PT Cakrawala Baru for Rp 256 million. BBI
       dengan harga jual Rp 256 juta. Atas penjualan            recognized a gain of Rp 2.4 billion on the sale and
       tersebut BBI mengakui rugi sebesar Rp 2,4                recorded this as “Gain on Sale of Investment in Shares
       miliar yang dicatat dalam akun “Laba Penjualan           of Stock of Subsidiaries and Associated Company” in
       Penyertaan Saham Anak perusahaan dan                     2004 consolidated statement of income.
       Perusahaan asosiasi” pada laporan laba rugi
       konsolidasi tahun 2004.




                                                                                                                    38
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                   PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                        AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                               NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                               CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                  DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,          (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                   Rupiah, unless otherwise stated)

4. AKUISISI, PELEPASAN DAN PERUBAHAN                       4. ACQUISITION, DIVESTMENT AND
   KEPEMILIKAN SAHAM PADA ANAK                                CHANGES OF SHARE OWNERSHIP IN
   PERUSAHAAN DAN PERUSAHAAN                                  SUBSIDIARIES AND ASSOCIATE
   ASOSIASI (Lanjutan)                                        COMPANIES (Continued)

       Bakrie Uzbekistan Telecom (Buztel)                         Bakrie Uzbekistan Telecom (Buztel)

       Pada tanggal 25 Nopember 2004, BC telah                    On November 25, 2004, BC had signed a
       menandatangani perjanjian bersyarat jual beli              Conditional Sale and Purchase Agreement (SPA) and
       dan pengalihan saham Buztel senilai AS$ 4 juta             transfer the ownership of Buztel shares amounting to
       dengan Alpha Telecom Limited. Perjanjian                   US$ 4 million to Alpha Telecom Limited (ATL).
       tersebut akan berlaku efektif yang tergantung              This agreement would be effective dependent upon the
       pada proses due diligence yang dilakukan oleh              on due diligence process conducted by Alpha Telecom
       Alpha Telecom Limited (ATL) yang akan                      Limited as a requirement of the escrow account
       menjadi dasar pencairan dana dari escrow                   withdrawal and the Uzbekistan government approval.
       account       dan persetujuan       pemerintah             In view of the fact the ATL has already paid 75% of
       Uzbekistan.    Sehubungan      dengan    telah             the purchase price, the management of BC has decided
       dilakukannya pembayaran oleh ATL sebesar                   to recognized the loss of Rp 85.29 billion on the sale
       75% dari dana hasil penjualan tersebut,                    and recorded this as “Loss on Sale of Investment in
       manajemen BC memutuskan untuk mengakui                     Shares of Stock of Subsidiaries and Associated
       kerugian sebesar Rp 85,29 miliar yang dicatat              Company” in 2005 consolidated statements of income.
       dalam akun “Rugi Penjualan Penyertaan Saham
       Anak perusahaan dan Perusahaan asosiasi” pada
       laporan laba rugi konsolidasi per 31 Desember
       2005.

    c. Perubahan Kepemilikan Saham                             c. Changes of Shares Ownership

       PT Bakrie Corrugated Metal Industries (BCMI)               PT Bakrie Corrugated Metal Industries (BCMI)

       Berdasarkan Akta Notaris Agus Madjid S.H.,                 Based on Notarial Deed of Agus Madjid, S.H.
       No. 67 tanggal 28 Desember 2005 tentang                    No. 67 dated December 28, 2005 concerning
       Perjanjian    Pemasukan/Imbreng        Saham,              Placement/Imbreng Agreement of Shares, the
       Perusahaan meningkatkan jumlah setoran modal               Company increased paid-in capital in BCMI’s shares
       di BCMI setara dengan 9.189.733 saham dan                  to 9,189,733 shares and 152,756 shares from the
       152.756 saham yang berasal dari pengalihan                 transfer of all Company’s investment in BPI’s and
       seluruh penyertaan Perusahaan atas saham BPI               BCons’shares.
       dan BCons.

       PT Bakrie Pipe Industries (BPI)                            PT Bakrie Pipe Industries (BPI)

       Berdasarkan Preliminary Binding Agreement To Sell          Based on the Preliminary Binding Agreement to Sell
       and Purchase Share tanggal 29 September 2005,              and Purchase Shares dated September 29, 2005, all
       seluruh saham BPI yang dimiliki oleh BAL                   the 1,799,227 BPI’s shares owned by BAL were
       sejumlah 1.799.227 saham dialihkan kepada                  transferred to the Company.
       Perusahaan.




                                                                                                                      39
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                   PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                        AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                               NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                               CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                  DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,          (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                   Rupiah, unless otherwise stated)

4. AKUISISI, PELEPASAN DAN PERUBAHAN                       4. ACQUISITION, DIVESTMENT AND
   KEPEMILIKAN SAHAM PADA ANAK                                CHANGES OF SHARE OWNERSHIP IN
   PERUSAHAAN DAN PERUSAHAAN                                  SUBSIDIARIES AND ASSOCIATE
   ASOSIASI (Lanjutan)                                        COMPANIES (Continued)

       Pada tanggal 27 Desember 2005, Perusahaan                  On December 27, 2005, the Company converted the
       mengkonversi piutang atas pelunasan kewajiban              receivables of BPI’s restructuring liabilities settlement
       restrukturisasi BPI sebesar Rp 743 miliar                  amounting to Rp 743 billion into investment in shares
       menjadi penyertaan sejumlah 7.430.000 saham                of 7,430,000 shares of BPI (see Note 35), therefore
       di BPI (lihat Catatan 35), sehingga seluruh                all the Company’s shares in BPI are 9,229,227
       kepemilikan saham Perusahaan di BPI menjadi                shares.
       9.229.227 saham.

       Selanjutnya dalam rangka reorganisasi internal,            Furthermore,      in   connection   with   internal
       pada tanggal 28 Desember 2005, Perusahaan                  reorganization, on December 28, 2005, the Company
       mengalihkan seluruh kepemilikan saham di BPI               transferred all investment in shares of 9,229,227
       sebesar 9.229.227 saham kepada BCMI sebagai                BPI’s shares to BCMI as increase paid-in capital
       tambahan setoran modal (imbreng) sejumlah                  (imbreng) of 9,189,733 BCMI’s shares.
       9.189.733 saham di BCMI lihat.

       PT South East Asia Pipe Industries (SEAPI)                 PT South East Asia Pipe Industries (SEAPI)

       Pada tanggal 20 Desember 2004, Perusahaan                  On December 20, 2004, the Company converted its
       telah melakukan konversi piutang sebesar Rp 65             receivables amounting to Rp 65 billion to investment of
       miliar menjadi penyertaan saham sebanyak                   6,053 shares representing 25.14% ownership in
       6.053 saham atau kepemilikan sebesar 25,14%                SEAPI. On January 4, 2005, the Company have
       saham di SEAPI. Pada tanggal 4 Januari 2005,               received 15,900 SEAPI’s shares which owned before
       Perusahaan menerima pengalihan 15.900 saham                by SHL as a part of SHL’s debt settlement to the
       SEAPI yang sebelumnya dimiliki oleh SHL                    Company. On january 5, 2005, the Company also
       sebagai bagian dari penyelesaian hutang SHL                converted its receivables amounting to Rp 305.7 billion
       kepada Perusahaan. Pada tanggal 5 Januari 2005,            to investment of 30,569 shares in SEAPI. On June
       Perusahaan juga melakukan konversi tagihan                 30, 2005, the Company’s has 52.972 shares or
       senilai Rp 305,7 miliar menjadi penyertaan                 93.87% ownership in SEAPI.
       sejumlah 30.569 saham di SEAPI. Pada tanggal
       30 Juni 2005, kepemilikan Perusahaan di SEAPI
       menjadi sebesar 52.972 saham atau 93,87%.

       Berdasarkan       Master    Agreement     tanggal          Based on the Master Agreement dated December 28,
       28 Desember 2005, Perusahaan mengalihkan                   2005, the Company transferred all of the 52,872
       seluruh kepemilikan saham di SEAPI sebesar                 shares ownership in SEAPI to BPI with transfer price
       52.872 saham kepada BPI dengan harga                       amounting to Rp 300.29 billion. This transfer is for
       pengalihan sebesar Rp 300,29 milyar. Pengalihan            internal reorganization.
       ini dilakukan dalam rangka reorganisasi internal.

       PT Bakrie Constructions (BCons)                            PT Bakrie Constructions (BCons)

       Dalam rangka reorganisasi internal, pada tanggal           In connection with internal reorganization, on
       28 Desember 2005, Perusahaan mengalihkan                   December 28, 2005, the Company transferred all the
       seluruh seluruh kepemilikan saham di BCons                 investment in 1,020 BCons’ shares to BCMI as
       sejumlah 1.020 saham ke BCMI sebagai setoran               increase paid-in capital (imbreng) of 152,756 BCMI’s
       tambahan setoran modal (imbreng) sejumlah                  shares.
       152.756 saham di BCMI.




                                                                                                                         40
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                               PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                    AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                           NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                           CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                              DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,      (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                               Rupiah, unless otherwise stated)

4. AKUISISI, PELEPASAN DAN PERUBAHAN                   4. ACQUISITION, DIVESTMENT AND
   KEPEMILIKAN SAHAM PADA ANAK                            CHANGES OF SHARE OWNERSHIP IN
   PERUSAHAAN DAN PERUSAHAAN                              SUBSIDIARIES AND ASSOCIATE
   ASOSIASI (Lanjutan)                                    COMPANIES (Continued)

       PT Bakrie Telecom Tbk (BTel)                           PT Bakrie Telecom Tbk (BTel)

       Pada tanggal 30 Januari 2005 dan      tanggal          On January 30, 2005 and December 20, 2004, BC
       20 Desember 2004, BC mengkonversi     piutang          converted its receivable amounting to Rp 4.32 billion
       menjadi penyertaan saham di BTel      masing-          and Rp 115 billion, respectively, into investment in
       masing sebesar Rp 4,32 miliar dan     Rp 115           shares of BTel.
       miliar.

       Selanjutnya pada tanggal 30 Juni 2005,                 Furthermore, on June 30, 2005, the Company and
       Perusahaan dan CMA Fund Mangement Ltd.                 CMA Fund Mangement Ltd. agreed to increase their
       telah meningkatkan setoran modal masing-               paid in capital, amounted to Rp 500 billions and
       masing sejumlah Rp 500 miliar dan Rp 252,79            Rp 252.79 billions, respectively.
       miliar.

       Atas transaksi tersebut, maka saham BTel               Due to these transaction, BTel shares are owned by the
       dimiliki oleh Perusahaan, BC, RWHL dan CMA             Company, BC, RWHL, and CMA Fund
       Fund Management Ltd. masing-masing sebesar             Management Ltd. at 71.08%, 4.65%, 2.94% and
       71,08%, 4,65%, 2,94% dan 21,33%.                       21.33% ownership, respectively.

       PT Bakrie Building Industries (BBI)                    PT Bakrie Building Industries (BBI)

       Pada tanggal 20 Desember 2004 dan                      On December 20, 2004 and December 27, 2004, the
       27 Desember 2004, Perusahaan melakukan                 Company converted its receivables to investment in BBI
       konversi tagihan menjadi penyertaan saham di           of 58,844 and 122,993 shares, or amounting to
       BBI masing-masing sebanyak 58.844 dan                  Rp 90.9 billion.
       122.993 saham atau seluruhnya sebesar Rp 90,9
       miliar.

       PT Bakrie Communications (BC)                          PT Bakrie Communications (BC)

       Pada tanggal 20 Desember 2004 BC telah                 On December 20, 2004 BC converted its receivables
       melakukan konversi tagihan menjadi penyertaan          amounting to Rp 115 billion to investment of
       115.000.000 saham di BTel sebesar Rp 115               115,000,000 shares representing 10.04% ownership
       miliar dengan kepemilikan sebesar 10,04%.              in BTel. Subsequently, on January 30, 2005, BC
       Selanjutnya pada tanggal 30 Januari 2005 BC            converted its outstanding receivables to investment of
       melakukan konversi sisa tagihan menjadi                4,321,387 shares amounting to Rp 4.32 billion.
       penyertaan 4.321.387 saham senilai Rp 4,32
       milliar.

       PT Multi Kontrol Nusantara (MKN)                       PT Multi Kontrol Nusantara (MKN)

       Pada tanggal 20 Desember 2004, BC telah                On December 20, 2004, BC converted its receivables
       mengkonversi tagihannya kepada MKN sebesar             amounting to Rp 110.2 billion to 110,170 shares in
       Rp 110,2 miliar menjadi tambahan penyertaan            MKN.
       saham pada MKN sejumlah 110.170 saham.




                                                                                                                  41
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                    PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                         AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                   DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,           (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                    Rupiah, unless otherwise stated)

5. KAS DAN SETARA KAS                                       5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

                                              2005               2004
    Kas (termasuk AS$ 5.997 dan                                                              Cash (includes US$ 5,997 and
      AS$ 1.071 pada tahun 2005                                                                and US$ 1,071 in 2005
      dan 2004)                                 1.900.289           1.153.635                                and 2004)

    Bank                                                                                                                Bank
      Rupiah:
      Rupiah:
        PT Bank Mandiri (Persero) Tbk          58.653.515          15.907.568        PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
        PT Bank Permata Tbk                    23.990.132              27.767                PT Bank Permata Tbk
        PT Bank Central Asia Tbk               10.755.629          15.279.988           PT Bank Central Asia Tbk
        PT Bank Danamon Indonesia Tbk           6.725.483             670.071      PT Bank Danamon Indonesia Tbk
        PT Bank Negara Indonesia                                                         PT Bank Negara Indonesia
           (Persero) Tbk                        6.363.601           2.840.769                        (Persero) Tbk
        PT Bank International Indonesia Tbk     3.499.816             709.425    PT Bank International Indonesia Tbk
        PT Bank Umum Koperasi Indonesia         1.965.463          16.310.545     PT Bank Umum Koperasi Indonesia
        PT Bank Pembangunan Daerah                                                   PT Bank Pembangunan Daerah
           Sumatera Barat                       1.821.663                   -                      Sumatera Barat
        PT Bank BTPN                              947.117             127.295                       PT Bank BTPN
        Hongkong Shanghai Bank Corp.              900.180              26.971        Hongkong Shanghai Bank Corp.
        PT Bank Mega Tbk                          688.921             263.043                   PT Bank Mega Tbk
        Commonwealth Bank                         607.084             691.468                  Commonwealth Bank
        PT Bank Niaga Tbk                         320.249             670.823                  PT Bank Niaga Tbk
        Lain-lain                               1.015.087           1.281.901                                  Others
      Jumlah dalam Rupiah                     118.253.940          54.807.634                           Total in Rupiah
      Mata Uang Asing:                                                                               Foreign Currencies:
        PT Bank International
           Indonesia Tbk                                                        PT Bank International Indonesia Tbk
           (AS$ 620.705 pada tahun 2005)        6.101.529                   -           (US$ 620,705 in 2005)
        PT Bank Mandiri (Persero) Tbk                                               PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
           (AS$ 580.358 dan AS$ 304.359                                          (US$ 580.358and US$ 304,359
           pada tahun 2005 dan 2004)            5.704.922           2.827.496                 in 2005 and 2004)
        Hongkong Shanghai Bank Corp.
      Hongkong Shanghai Bank Corp.
           (AS$ 342.103 dan AS$ 54.023                                             (US$ 342,103 and US$ 54,023
           pada tahun 2005 dan 2004)            3.362.872            501.876                    in 2005 and 2004)
        PT Bank Permata Tbk                                                                   PT Bank Permata Tbk
           (AS$ 341.447 pada tahun 2005)        3.356.421                   -             (US$ 341,447 in 2005)
        PT Bank Negara Indonesia                                                          PT Bank Negara Indonesia
           (Persero) Tbk                                                                             (Persero) Tbk
           (AS$ 136.884 dan AS$ 854.040                                          (US$ 136,884 and US$ 854,040
           pada tahun 2005 dan 2004)            1.345.570           7.934.032                   in 2005 and 2004)
        Commonwealth Bank                                                                        Commonwealth Bank
           (AS$ 123.821 dan AS$ 663.027                                          (US$ 123,821 and US$ 663,027
           pada tahun 2005 dan 2004)            1.217.162           6.159.518                   in 2005 and 2004)
        Standard Chartered Bank                                                             Standard Chartered Bank
           (AS$ 110.473 dan AS$ 15.596                                            (US$ 110,473and US$ 15,596
           pada tahun 2005 dan 2004)            1.085.945            144.889                  in 2005 and 2004)
        PT Bank Umum Koperasi
           Indonesia                                                              PT Bank Umum Koperasi Indonesia
           (AS$ 14.606 dan AS$ 186.508                                            (US$ 14,606 and US$ 186,508
           pada tahun 2005 dan 2004)             143.575            1.732.663                in 2005 and 2004)
        Lain-lain                                785.311            1.072.238                                Others
      Jumlah dalam mata uang asing             23.103.307          20.372.712                  Total in Foreign Currency
    Jumlah Bank                               141.357.247          75.180.346                                  Total Bank




                                                                                                                           42
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                   PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                        AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                               NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                               CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                  DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,          (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                   Rupiah, unless otherwise stated)

5. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan)                           5. CASH AND CASH EQUIVALENTS
                                                              (Continued)
                                            2005                2004
    Deposito Berjangka                                                                                        Time Deposits
      Rupiah:
      Rupiah:
        PT Bank Mega Tbk                    223.842.485                    -                    PT Bank Mega Tbk
        PT Bank Mandiri (Persero) Tbk        40.999.531           26.272.226           PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
        Commonwealth Bank                       100.130                    -                    Commonwealth Bank
        PT Bank Permata Tbk                           -            6.083.013                  PT Bank Permata Tbk
        PT Bank Central Asia Tbk                      -            2.880.882              PT Bank Central Asia Tbk
      Jumlah dalam Rupiah                   264.942.146           35.236.121                              Total in Rupiah

      Dolar Amerika Serikat:                                                                        United States Dollar:
       PT Bank Mandiri (Persero) Tbk                                                   PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
          (AS$ 43.148 dan AS$ 61.477                                                 (US$ 43,148 and US$ 61,477
          pada tahun 2005 dan 2004)             424.145              571.121                    in 2005 and 2004)
       National Bank of Uzbekistan                                                       National Bank of Uzbekistan
          (AS$ 58.320 pada tahun 2004)                 -             541.793                (US$ 58,320 in 2004)
      Jumlah dalam Dolar Amerika
        Serikat                                 424.145            1.112.914                 Total in United States Dollar
    Jumlah Deposito Berjangka               265.366.291           36.349.035                            Total Time Deposits
    Jumlah Kas dan Setara Kas               408.623.827         112.683.016                 Total Cash and Cash Equivalents


    Seluruh rekening bank dan deposito berjangka               All bank accounts and time deposits owned by the
    Perusahaan dan Anak perusahaan ditempatkan                 Company and Subsidiaries are placed in third-party banks
    pada bank dan lembaga keuangan yang merupakan              and financial institutions.
    pihak ketiga.

    Kisaran suku bunga tahunan untuk deposito                  The annual interest rates of the above time deposits are as
    berjangka adalah sebagai berikut:                          follows:

                                            2005                2004
                                            (%)                  (%)
    Rupiah                               6,50 - 8,25         6,11 - 7,25                                             Rupiah
    Dolar Amerika Serikat                2,49 - 3,89         0,70 - 1,50                                United States Dollar


6. INVESTASI JANGKA PENDEK                                 6. SHORT-TERM INVESTMENTS

                                            2005                2004
    Deposito Berjangka - Pihak Ketiga                                                          Time Deposits - Third Parties
    Rupiah                                                                                                          Rupiah
      PT Bank Niaga Tbk                      24.943.500                    -                       PT Bank Niaga Tbk
      PT Bank Mandiri (Persero) Tbk           3.883.000            3.883.000              PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
      PT Bank Mizuho Indonesia                        -            5.659.442                  PT Bank Mizuho Indonesia
      Lain-lain                                  27.015                    -                                      Others
    Jumlah Rupiah                            28.853.515            9.542.442                                   Total Rupiah




                                                                                                                             43
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                       PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                            AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                   NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                   CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                      DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,              (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                       Rupiah, unless otherwise stated)

6. INVESTASI JANGKA PENDEK (Lanjutan)                          6. SHORT-TERM INVESTMENTS (Continued)
                                             2005                   2004
    Dolar Amerika Serikat                                                                                     United States Dollar
     PT Bank Umum Koperasi
        Indonesia                                          -             667.269           PT Bank Umum Koperasi Indonesia
      Jumlah dalam Dolar Amerika
        Serikat                                            -             667.269                  Total in United States Dollar
    Jumlah Deposito Berjangka                  28.853.515             10.209.711                              Total Time Deposits

    Penempatan pada Efek - Pihak Ketiga                                                       Investment in securities - Third Party
    Rupiah                                                                                                                   Rupiah
      PT Recapital Asset Management            21.323.288                       -              PT Recapital Asset Management
      PT Danatama Makmur                       10.232.111                       -                     PT Danatama Makmur
    Jumlah penempatan pada efek                31.555.399             10.209.711                      Total Investment in securities
    Jumlah Investasi Jangka Pendek             60.408.914             10.209.711                      Total Short-Term Investment


    Kisaran suku bunga tahunan untuk deposito                      The annual interest rates of the above time deposits are as
    berjangka adalah sebagai berikut:                              follows:

                                             2005                   2004
                                             (%)                     (%)
    Rupiah                                6,25 - 8,00            5,65 - 6,36                                                 Rupiah
    Dolar Amerika Serikat                 2,14 - 4,09                6,5                                        United States Dollar

    Penempatan dana dalam efek tersedia untuk dijual               Placement of fund available for sale investments which
    yang dikelola oleh PT Danatama Makmur                          managed by PT Danatama Makmur (Danatama) and
    (Danatama) dan PT Recapital Asset Management                   PT Recapital Asset Management (Recapital), investment
    (Recapital) sebagai manajer investasi berdasarkan              managers, was based on the fund management agreements
    perjanjian pengelolaan dana yang ditandatangani                signed by the Company and Danatama and Recapital. The
    oleh Perusahaan dengan Danatama dan Recapital.                 maximum period for this fund insertion is 1 (one) week up
    Periode maksimum untuk penempatan dana ini                     to 3 (three) months and the earnings yield was 15% per
    antara 1 (satu) minggu sampai dengan 3 (tiga) bulan            year. The fair market value of this investments as of
    dengan imbal hasil sebesar 15% per tahun. Nilai                December 31, 2005 amounted to Rp 31.5 billion,
    pasar wajar investasi ini pada tanggal 31 Desember             including the unrealized gain on investment amounting to
    2005 sebesar Rp 31,5 miliar, termasuk laba investasi           Rp 374.5 million. The Company’s portion of unrealized
    yang belum terealisasi sebesar Rp 374,5 juta. Porsi            gain on marketable securities amounted to Rp 262.4
    Perusahaan atas laba investasi yang belum                      million.
    terealisasi adalah sebesar Rp 262,5 juta.




                                                                                                                                  44
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                     PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                          AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                 NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                 CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                    DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,            (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                     Rupiah, unless otherwise stated)

7. PIUTANG USAHA                                             7. TRADE RECEIVABLES

    Rincian piutang usaha dari pihak yang memiliki               Details of net trade receivables related parties based on
    hubungan istimewa adalah sebagai berikut:                    invoices issued are as follows:
                                             2005                 2004
    PT Krama Yudha Tiga Berlian                1.087.113             5.528.940                    PT Krama Yudha Tiga Berlian
    PT Seamless Pipe Indonesia Jaya            1.058.985             2.054.136                   PT Seamless Pipe Indonesia Jaya
    Lain-lain (masing-masing
      dibawah Rp 1 miliar)                     3.711.037             3.648.346                    Others (below Rp 1 billion each)
    Jumlah                                     5.857.135            11.231.422                                                 Total
    Dikurangi penyisihan piutang
      ragu-ragu                               (1.911.048 )          (1.035.405 )               Less allowance for doubtful accounts
    Piutang usaha pihak hubungan
      istimewa - bersih                        3.946.087            10.196.017                Trade receivables related parties - net


    Rincian umur piutang usaha dari pihak yang                   Details of aging schedule of trade receivables related parties
    memiliki hubungan istimewa dihitung sejak tanggal            based on invoices issued are as follows:
    faktur adalah sebagai berikut:
                                             2005                 2004
    Sampai dengan 1 bulan                        117.217               651.978                                     Up to 1 month
    1 bulan - 3 bulan                         24.706.419                75.235                                 1 month - 3 months
    3 bulan - 6 bulan                          2.498.936             2.382.633                                3 months - 6 months
    6 bulan - 1 tahun                          1.173.952             3.956.786                                   6 months - 1 year
    Lebih dari 1 tahun                         2.008.143             4.164.790                                        Over 1 year
    Jumlah                                    30.504.667            11.231.422                                                 Total


    Mutasi penyisihan piutang ragu-ragu untuk piutang            Changes in the allowance for doubtful accounts of trade
    usaha dari pihak yang memiliki hubungan istimewa             receivables related parties are as follows:
    adalah sebagai berikut:
                                             2005                 2004
    Saldo awal tahun                           1.035.405             2.825.546                        Beginning balance of the year
    Perubahan selama tahun berjalan                                                                       Changes during the year
       Penambahan penyisihan                    875.643                482.862                           Addition of allowance
       Penghapusan piutang                            -             (2.273.003 )                         Receivables written-off
    Saldo akhir tahun                          1.911.048             1.035.405                          Ending balance of the year


    Rincian piutang usaha dari pihak ketiga adalah               Details of trade receivables third parties are as follows:
    sebagai berikut:
                                             2005                 2004
    Pelanggan BTel                           137.336.270           116.255.551                                    BTel Customer
    PT Chevron Pasific Indonesia                                                                    PT Chevron Pasific Indonesia
      (dahulu PT Caltex Pasific Indonesia)    98.513.275            28.846.504          (previouly PT Caltex Pasific Indonesia)
    PT Pertamina (Persero)                    40.597.471             1.128.791                            PT Pertamina (Persero)
    PT Intan Surya Pratama                    20.279.045                     -                         PT Intan Surya Pratama
    Adhi - Karya Joint Operation              19.527.429             2.398.414                      Adhi - Karya Joint Operation
    PT Elnusa Petro Teknik                    18.627.387                     -                         PT Elnusa Petro Teknik
    PT Wijaya Karya (Persero)                 14.142.451            19.815.856                        PT Wijaya Karya (Persero)
    PT Sinarnusa Pancabintang                  9.503.221             3.791.666                       PT Sinarnusa Pancabintang
    Mitsui & Co. Ltd.                          8.630.967             8.156.834                               Mitsui & Co. Ltd.
    PT Jaya Wijaya Raya                        7.820.123                     -                             PT Jaya Wijaya Raya



                                                                                                                                 45
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                    PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                         AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                   DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,           (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                    Rupiah, unless otherwise stated)

7. PIUTANG USAHA (Lanjutan)                                 7. TRADE RECEIVABLES (Continued)
                                           2005                  2004
    PT Telekomunikasi Selular                 6.505.239                     -                      PT Telekomunikasi Selular
    PT Masakwarta Sejati                      6.955.427             1.847.530                           PT Masakwarta Sejati
    PT Sarimas Bahtera Sukses                 6.818.987             3.321.566                      PT Sarimas Bahtera Sukses
    PT Gunasari Diptajati                     6.422.333             3.924.610                           PT Gunasari Diptajati
    PT Farika Duta Agung                      6.217.881                     -                         PT Farika Duta Agung
    Kuok Oils                                 5.874.880                     -                                       Kuok Oils
    PT Benteng Anugrah Sejahtera              5.612.751             1.083.405                    PT Benteng Anugrah Sejahtera
    Amtrade International                       770.599             9.772.063                            Amtrade International
    PT Triguna Internusa Pratama                      -            10.809.400                    PT Triguna Internusa Pratama
    PT Oikos Tanjung Pura                             -            10.311.321                         PT Oikos Tanjung Pura
    Lain-lain (masing-masing
      dibawah Rp 5 miliar)                  186.754.073           100.847.945                   Others (below Rp 5 billion each)
    Jumlah piutang usaha pihak ketiga       606.909.809           322.311.456                 Total receivables from third parties
    Dikurangi penyisihan piutang
      ragu-ragu                            (119.938.701 )        (121.918.582 )              Less allowance for doubtful accounts
    Piutang usaha pihak ketiga - bersih     486.971.108           200.392.874                 Trade receivables third parties - net


    Rincian umur piutang dari pihak ketiga dihitung             Details of aging schedule of trade receivables third parties
    sejak tanggal faktur adalah sebagai berikut:                based on invoices issued are as follows:

                                           2005                  2004
    Sampai dengan 1 bulan                   339.667.603           133.761.429                                    Up to 1 month
    1 bulan - 3 bulan                        86.221.211            28.269.050                                1 month - 3 months
    3 bulan - 6 bulan                        13.387.644             9.593.431                               3 months - 6 months
    6 bulan - 1 tahun                        50.238.848            10.035.364                                  6 months - 1 year
    Lebih dari 1 tahun                      117.394.503           140.652.182                                       Over 1 year
    Jumlah                                  606.909.809           322.311.456                                                Total


    Mutasi penyisihan piutang ragu-ragu untuk piutang           Changes in the allowance for doubtful accounts of trade
    usaha dari pihak ketiga adalah sebagai berikut:             receivables third parties are as follows:
                                           2005                  2004
    Saldo awal tahun                        121.918.582           108.529.957                       Beginning balance of the year
    Perubahan selama tahun berjalan                                                                         Changes during year
       Penambahan penyisihan                  6.178.423            13.363.553                          Addition of allowance
       Selisih kurs                             620.689             1.115.816                               Foreign exchange
       Pemulihan penyisihan                  (8.778.993 )          (1.090.744 )                           Allowance recovery
    Saldo akhir tahun                       119.938.701           121.918.582                         Ending balance of the year


    Manajemen Perusahaan dan Anak perusahaan                    Managements of the Company and Subsidiaries believe
    berkeyakinan bahwa penyisihan piutang ragu-ragu             that the allowance for doubtful accounts is adequate to cover
    adalah cukup untuk menutup kemungkinan                      any possible losses due to unrecoverable receivables.
    kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha.

    Piutang usaha sebesar Rp 126 miliar dan Rp 116,2            Trade receivables amounting to Rp 126 billion and
    miliar digunakan sebagai jaminan atas pinjaman              Rp 116.2 billion were used as collateral for long-term loans
    jangka panjang kepada Bank Mandiri, Deutsche                from Bank Mandiri, Deutsche Bank, Credit Suisse,
    Bank, Credit Suisse, RZB-Austria dan Itochu                 RZB-Austria and Itochu Corporation as of December 31,
    Corporation     masing-masing    pada     tanggal           2005 and 2004, respectively (see Note 21).
    31 Desember 2005 dan 2004 (lihat Catatan 21).



                                                                                                                               46
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                    PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                         AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                   DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,           (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                    Rupiah, unless otherwise stated)

8. PERSEDIAAN                                               8. INVENTORIES

                                            2005                 2004
    Bahan baku                              172.291.360            41.447.765                                      Raw materials
    Barang dalam proses                      91.738.585            23.423.562                                    Work-in-process
    Barang jadi                              89.866.362            47.360.552                                      Finished goods
    Bahan pembantu dan suku cadang           48.015.772            35.395.431                  Indirect materials and spare parts
    Jumlah                                  401.912.079           147.627.310                                               Total
    Dikurangi penyisihan persediaan usang    (9.367.031 )          (9.323.161 )          Less allowance for inventory obsolescence
    Persediaan - bersih                     392.545.048           138.304.149                                    Inventories - net


    Mutasi penyisihan persediaan usang adalah sebagai           Changes in the allowances for inventory obsolescence are as
    berikut:                                                    follows:

                                            2005                 2004
    Saldo awal tahun                          9.323.161             3.192.030                       Beginning balance of the year
    Perubahan selama tahun berjalan                                                                         Changes during year
       Penambahan penyisihan                       43.870           7.272.566                          Addition of allowance
       Penghapusan persediaan                           -          (1.141.435 )                         Inventory written - off
    Saldo akhir tahun                         9.367.031             9.323.161                         Ending balance of the year


    Pada tahun 2004, MKN melakukan penilaian                    In 2004, MKN revalued its inventories based on an
    persediaan, berdasarkan laporan penilai independen          appraisal report of PT Konsulesia, an independent actuary,
    PT Konsulesia No 258/LP/XII/2004 tanggal                    No. 258/LP/XII/2004 dated December 30, 2004,
    30 Desember 2004, MKN membukukan penyisihan                 MKN recorded allowance for inventory obsolescence
    penurunan nilai persediaan sejumlah Rp 7,2 miliar           amounting to Rp 7.2 billion in the 2004 consolidated
    yang dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasi          statements of income.
    tahun 2004.

    Berdasarkan hasil penelaahan atas kondisi                   Based on review of the condition of inventories, the
    persediaan, manajemen Perusahaan dan Anak                   managements of the Company and Subsidiaries believe that
    perusahaan berkeyakinan bahwa penyisihan                    the allowance for inventory obsolescence is adequate to cover
    persediaan usang cukup untuk menutup                        any possible decrease in the value of inventories.
    kemungkinan penurunan nilai persediaan.

    Manajemen Perusahaan dan Anak perusahaan                    Managements of the Company and Subsidiaries insured
    mengasuransikan sebagian persediaan terhadap                certain inventories against losses from fire and theft with
    risiko kebakaran dan pencurian kepada beberapa              certain insurance companies, among others, PT Asuransi
    perusahaan asuransi antara lain PT Asuransi Sinar           Sinar Mas, PT Asuransi Himalaya Pelindung,
    Mas, PT Asuransi Himalaya Pelindung, PT                     PT Asuransi Allianz Utama dan PT Asuransi Central
    Asuransi Allianz Utama dan PT Asuransi Central              Asia (third parties), under blanket insurance policies with
    Asia yang merupakan pihak ketiga, melalui suatu             coverage of Rp 23.4 billion and US$ 11.1 million as of
    paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan             December 31, 2005 and Rp 15.1 billion and US$ 6.6
    masing-masing sebesar Rp 23,4 miliar dan AS$ 11,1           million as of December 31, 2004. BPI’s inventory is
    juta juta pada tanggal 31 Desember 2005 dan Rp              covered under blanket insurance policies with insurance for
    15,1 miliar dan AS$ 6,6 juta pada tanggal 31                fixed assets (see Note 13).
    Desember 2004. Persediaan BPI ditanggung melalui
    suatu paket polis gabungan dengan asuransi aktiva
    tetap (lihat Catatan 13).




                                                                                                                              47
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                  PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                       AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                              NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                              CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                 DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,         (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                  Rupiah, unless otherwise stated)

8. PERSEDIAAN (Lanjutan)                                  8. INVENTORIES (Continued)

    Manajemen Perusahaan dan Anak perusahaan                  Managements of the Company and Subsidiaries believe
    berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut           that the coverage value is adequate to cover possible losses
    cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari             from fire and theft of the inventories insured.
    risiko kebakaran dan pencurian atas persediaan
    yang dipertanggungkan.

    Pada tahun 2005, persediaan sebesar Rp 57,4 miliar        In 2005, inventories amounting to Rp 57.4 billion were
    miliar digunakan sebagai jaminan atas pinjaman            used as collateral for long term bank loan to Bank
    bank jangka panjang kepada Bank Mandiri, Credit           Mandiri, Credit Suisse, RZB-Austria and Chelsea
    Suisse, RZB-Austria dan Chelsea Investment pada           Investment. In 2004, inventories amounting to Rp 83.9
    tahun 2005. Pada tahun 2004, persediaan Rp 83,9           billion were used as collateral for long term bank loan to
    miliar digunakan sebagai jaminan atas pinjaman            Bank Mandiri, Chelsea Investment and Itochu
    bank jangka panjang kepada Bank Mandiri Chelsea           Corporation (see Note 21).
    Investment dan Itochu Corporation pada tahun
    2004 (lihat Catatan 21).


9. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR                            9. ADVANCES AND PREPAID EXPENSES
   DIMUKA

                                            2005               2004
    Uang muka pembelian                      51.388.583          59.308.174                            Advances for purchases
    Sewa                                     24.921.863          17.910.707                                             Rent
    Uang muka operasional                    15.995.298           1.014.464                             Operational advance
    Asuransi                                  4.270.194           4.337.425                                         Insurance
    Lain-lain (masing-masing
      dibawah Rp 2 miliar)                   10.656.055           5.301.190                   Others (each below Rp 2 billion)
    Jumlah                                  107.231.993          87.871.960                                             Total


    Uang muka pembelian adalah uang muka yang                 Advances for purchases represent advances for the purchase
    dikeluarkan oleh beberapa Anak perusahaan dalam           of telecommunications equipment, raw materials and
    rangka pembelian peralatan telekomunikasi, bahan          indirect materials in certain Subsidiaries. In 2005,
    baku dan bahan pembantu. Pada tahun 2005,                 purchase of telecommunication equipment from BTel was
    pembelian peralatan telekomunikasi dari BTel telah        recorded as fixed assets.
    dicatat sebagai aktiva tetap.

    Sewa dibayar dimuka adalah uang muka sewa                 Prepaid expense represent advance for building rental and
    gedung dan gerai yang dikeluarkan oleh Anak               outlets by certain Subsidiaries.
    perusahaan tertentu.

    Uang muka dan biaya dibayar dimuka lain-lain              Advances and other prepaid expenses represents advance
    terdiri dari uang muka dan biaya dibayar dimuka           and prepaid expenses of certain subsidiaries for project,
    yang berasal dari Anak perusahaan tertentu untuk          travellings, promotions, purchases of vehicles, trainings and
    pengerjaan proyek, perjalanan dinas, kegiatan             seminars and other non-operational needs.
    promosi, pembelian kendaraan, training dan
    seminar dan keperluan non operasional lainnya.




                                                                                                                           48
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                                PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                                     AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                            NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                            CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                               DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,                       (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                                Rupiah, unless otherwise stated)

10. INVESTASI PADA PERUSAHAAN                                           10. INVESTMENTS IN ASSOCIATED
    ASOSIASI                                                                COMPANIES

    Nilai tercatat dan mutasi investasi pada Perusahaan                       Carrying value and changes of investments in Associated
    asosiasi adalah sebagai berikut:                                          companies are as follows:

                                                    2005                       2004
    Nilai tercatat awal tahun                       535.362.945                 205.275.316             Carrying value at beginning of the year
    Perubahan tahun berjalan                                                                                            Changes during the year
      Bagian Perusahaan atas laba (rugi)                                                                         Equity in net income (loss)
          bersih Perusahaan asosiasi                    22.629.538                (15185484 )                    of Associated companies
      Selisih kurs karena penjabaran                                                                            Difference in foreign currency
          laporan keuangan                           36.738.345                  23.893.553                                     translation
      Pengurangan/reklasifikasi investasi          (111.806.471 )                         -          Deducition/reclassification of investment
      Penambahan/reklasifikasi investasi                      -                 323.252.314           Addition/reclassification of investment
      Penghapusan (penjualan) investasi                       -                  (1.872.754 )                   Investment written-off (sale)
    Nilai tercatat akhir tahun                      482.924.357                 535.362.945                 Carrying value at ending of the year


    Rincian Perusahaan asosiasi adalah sebagai berikut:                       Details of associated companies are as follows:
                                                                      Persentase Kepemilikan/
                                             Jumlah                     Percentage of Ownerhsip
                                            Saham/                                (%)
                                            Number of
    Perusahaan Asosiasi                       Shares                 2005                  2004                              Associated Company
    PT Bakrie Kvaerner Engineering                 4.900              49,00                  49,00               PT Bakrie Kvaerner Engineering
    PT Jibuhin Bakrie Indonesia                  360.000              40,00                  40,00                  PT Jibuhin Bakrie Indonesia
    PT Seamless Pipe Indonesia Jaya               74.665              37,52                  37,52               PT Seamless Pipe Indonesia Jaya
    PT Bakrie Sumatera Plantations Tbk                                                                       PT Bakrie Sumatera Plantations Tbk
      (lihat Catatan 4)                      652.680.000                  -                  27,36                               (see Note 4)
    Uzbektelekom International A.O.                                   40,18                      -              Uzbektelekom International A.O.

    PT Bakrie Kvaerner Engineering (BKE)                                      PT Bakrie Kvaerner Engineering (BKE)

    Pada tahun 1995 Perusahaan melakukan penyertaan                           In 1995, the Company invested in 4,900 shares of BKE,
    saham pada BKE dengan kepemilikan sebanyak                                which represents 49% ownership. BKE is engaged in
    4.900 saham atau sebesar 49%. BKE bergerak                                engineering and management services mainly in exploration
    dalam bidang usaha jasa rekayasa dan manajemen                            and upstream production of petroleum, and services for
    yang umumnya untuk eksplorasi dan produksi hulu                           downstream industries of petroleum and kerosene in
    minyak bumi, serta beberapa jasa untuk industri                           Indonesia. At present, BKE is non-active.
    hilir minyak dan gas bumi di Indonesia. Pada saat
    ini, BKE tidak melakukan kegiatan usaha.

    PT Jibuhin Bakrie Indonesia (JBI)                                         PT Jibuhin Bakrie Indonesia (JBI)

    Pada tahun 1996 BTJ melakukan penyertaan pada                             In 1996, BTJ invested in 360,000 shares of JBI, which
    JBI dengan kepemilikan sebanyak 360.000 saham                             represents 40% ownership. JBI is engaged in four-wheeled
    atau sebesar 40%. JBI bergerak dalam bidang                               motor vehicles components manufacturing.
    pembuatan komponen kendaraan bermotor roda
    empat.




                                                                                                                                            49
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                    PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                         AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                   DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,           (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                    Rupiah, unless otherwise stated)

10. INVESTASI PADA PERUSAHAAN                               10. INVESTMENTS IN ASSOCIATED
    ASOSIASI (Lanjutan)                                         COMPANIES (Continued)

    PT Seamless Pipe Indonesia Jaya (SPIJ)                      PT Seamless Pipe Indonesia Jaya (SPIJ)

    Pada tahun 1985 Perusahaan melakukan penyertaan             Since 1985, the Company invested in 74,665 shares of
    pada SPIJ dengan kepemilikan sebanyak 74.665                SPIJ, which represents 37.5% ownership. SPIJ is engaged
    saham atau sebesar 37,5%. SPIJ bergerak dalam               in seamless pipe trading and manufacturing, including pipe
    bidang pembuatan dan penjualan pipa baja tanpa              fitting for iron and steel casting pipes, and related products.
    kampuh dari segala jenis, termasuk penyambung
    pipa (pipe fittings) dari besi dan baja yang dapat
    ditempa dan produk-produk yang berhubungan
    dengan itu.

    Uzbektelekom International A.O.                             Uzbektelekom International A.O.

    Uang muka pembelian saham Uzbektelekom                      Advances on the purchase of stock in Uzbektelekom
    International A.O. (UZI A.O.) merupakan biaya               International A.O. (UZI A.O.) represent project
    pengembangan proyek yang dikeluarkan oleh BC                development cost reclassified to advances for the purchase of
    yang telah direklasifikasi menjadi uang muka                shares of stock in 1998 in connection with BC’s
    pembelian saham pada tahun 1998 sehubungan                  participation in UZI A.O. based on the Foundation
    dengan partisipasi BC dalam UZI A.O. berdasarkan            Agreement of UZI A.O. between BC and Uzbekistan
    “Foundation Agreement” UZI A.O. antara BC dengan            Telekom.
    Uzbekistan Telekom.

    Berdasarkan hasil penilaian kembali aktiva UZI              Based on asset revaluation of UZI A.O by Real Estate
    A.O. yang dilakukan oleh Real Estate Investment             Investment Agency from RUZ, Co. that was completed on
    Agency dari RUZ, Co. yang selesai pada tanggal              April 16, 2001, and followed up by the UZI A.O.
    16 April 2001 dan ditindaklanjuti dalam Rapat               shareholders’ general meeting held on June 3, 2002 at JSC
    Umum Pemegang Saham UZI A.O. pada tanggal                   Uzbektelecom office, Tashkent Uzbekistan, the
    3 Juni 2002 yang diselenggarakan di kantor JSC              shareholders of UZI A.O. decided on several basic
    Uzbektelecom, Tashkent, Uzbekistan, Pemegang                agreements that should change and amend the clause of
    Saham UZI A.O. telah memutuskan beberapa                    UZI A.O Foundation Agreement as follows:
    kesepakatan yang mendasar sehingga harus
    mengubah dan menambah klausul pada “Foundation
    Agreement” UZI A.O., sebagai berikut:

    • Nilai  “charter fund” yang semula sebesar                 • Declining value of charter fund from US$ 446.2
       AS$ 446,2 juta berubah menjadi AS$ 58,1 juta.               million to US$ 58.1 million.

    • Kontribusi dalam komitmen BC semula sebesar               • BC’s contribution, which previously amounted to
       AS$ 218,6 juta berubah menjadi AS$ 23,3 juta                US$ 218.6 million was altered to US$ 23.3 million
       dan telah diselesaikan sepenuhnya.                          and had been fully accomplished.

    • Persentase aktual kontribusi BC yang semula               • Changes in actual percentage of BC’s contribution from
       sebesar 7,2% kini meningkat menjadi 40,2%.                  7.2% increase to 40.2%.


11. INVESTASI JANGKA PANJANG LAINNYA                        11. OTHER LONG-TERM INVESTMENTS

    Investasi jangka panjang lain terdiri dari penyertaan       The other long-term investments consist of investment in
    saham dan uang muka penyertaan saham pada                   shares of stock and advances for investment of other
    perusahaan lain dan efek hutang dimiliki hingga             companies and bonds held to maturity.
    jatuh tempo.




                                                                                                                             50
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                                PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                                     AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                            NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                            CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                               DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,                       (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                                Rupiah, unless otherwise stated)

11. INVESTASI JANGKA PANJANG LAINNYA                                    11. OTHER     LONG-TERM                     INVESTMENTS
    (Lanjutan)                                                              (Continued)

    a. Penyertaan saham dan uang muka penyertaan                             a. Investment in share of stock and advances for
       saham                                                                    investment of other companies.

                                                  2005                         2004
       Nilai tercatat awal tahun                   288.614.813                 490.637.334                Carrying value beginning of the year
       Penambahan/reklasifikasi                      1.894.645                 228.256.320                           Addition/relassification
       Pengurangan/reklasifikasi                   (275247814 )                          -                         Deduction/reclassification
       Nilai tercatat akhir tahun                     15.261.644               718.893.654                   Carrying value at end of the year
       Penurunan nilai penyertaan saham                 (722.752 )            (430.278.841 )            Declining value of investment in shares
       Nilai tercatat penyertaan saham
         dan uang muka penyertaan                                                                     Carrying value of investment in shares of
         saham                                        14.538.892               288.614.813              stocks and advances for investment


       Rincian penyertaan saham dan uang muka                                Details of investment in shares of stock and advances for
       penyertaan saham pada perusahaan lain adalah                          investment of other companies are as follows:
       sebagai berikut:

                                           Persentase
                                          Kepemilikan/
                                           Percentage of
                                            Ownership
                                               (%)                   2005               2004
       Penyertaan Saham                                                                                          Investment in shares of stock
       PT Bakrie Swasakti Utama               0,34                    6.106.000           6.106.000             PT Bakrie Swasakti Utama
       PT Bakrie Batu Alam Nusantara          16,00                   2.088.011           1.919.160      PT Bakrie Batu Alam Nusantara
       PT Bakrie Anugrah Batu Alam                                                                  PT Bakrie Anugrah Batu Alam
            Industri                          12,75                   1.709.000           1.691.830                               Industri
       PT United Sumatera Rubber Product      10,00                     511.353                   -    PT United Sumatera Rubber Product
       PT Sarana Jambi Ventura                 2,27                     160.099                   -               PT Sarana Jambi Ventura
       PT Prosys Bangun Nusantara              4,00                      40.000              40.000           PT Prosys Bangun Nusantara
       PT Sumatera Barat Ventura               0,40                      37.172                   -            PT Sumatera Barat Ventura
       Iridium LLC (melalui Sanmill)          2,55                            -         430.238.850         Iridium LLC (through Sanmill)
       Bakrie (BB) Limited                     1,46                           -          57.222.814                     Bakrie (BB) Limited
       PT Bakrie Prima Moramo                 19,96                           -           2.265.000               PT Bakrie Prima Moramo

       Uang Muka Penyertaan Saham                                                                             Advances for investment in shares
       PT Multi Daya Retailindo                                       3.150.000           3.150.000               PT Multi Daya Retailindo
       PT Prasetya Utama                                              1.000.000                   -                       PT Prasetya Utama
       Bakrie (BSP) Limited                                                   -         215.760.000                    Bakrie (BSP) Limited
       Lain-lain                                                        500.000             500.000                                     Others
                                                                     15.301.635         718.893.654
       Dikurangi penyisihan untuk                                                                              Less: allowance for unrecoverable
          penyertaan saham dan uang                                                                             value of investment in shares
          muka penyertaan saham yang                                                                                of stock and advance for
          tidak dapat dipulihkan                                       (762.743 )      (430.278.841 )                             investment
       Penyertaan saham dan uang muka                                                                          Investment in shares of stock and
          penyertaan saham - bersih                                  14.538.892         288.614.813              advance for investment - net




                                                                                                                                            51
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                        PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                             AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                    NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                    CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                       DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,               (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                        Rupiah, unless otherwise stated)

11. INVESTASI JANGKA PANJANG LAINNYA                            11. OTHER LONG-TERM INVESTMENTS
    (Lanjutan)                                                      (Continued)

       Perusahaan dan Anak perusahaan tertentu                      The Company and certain Subsidiaries made certain
       melakukan penyertaan saham dan menempatkan                   investments in shares of stock and advances for share
       uang muka penyertaan saham pada perusahaan                   investment in non-listed companies to gain from the
       lain yang sahamnya tidak diperdagangkan di                   potential long-term growth of these companies.
       bursa dengan tujuan untuk memperoleh hasil
       dari potensi pertumbuhan jangka panjang dari
       perusahaan-perusahaan tersebut.

       Investasi jangka panjang tersebut tidak                         The long-term investments were not used as collateral
       digunakan sebagai jaminan baik kepada pihak                     either for third parties or related parties.
       ketiga maupun pihak hubungan istimewa.

       Sejak tahun 1999 BC telah membuat penyisihan                    Since 1999 BC had provided full allowance for the
       penuh atas nilai perolehan saham Iridium LLC                    acquisition cost of shares in Iridium LLC due to the
       sehubungan dengan pernyataan kepailitan                         statement of bankruptcy of Iridium LLC in the
       Iridium LLC di Amerika Serikat. Pada tahun                      United States. In 2005, the investment in Iridium
       2005, nilai investasi di Iridium LLC dikeluarkan                LLC has taken out from Subsidiary’s financial
       dari laporan keuangan Anak perusahaan, karena                   statement, because of Sanmill was sold to third party
       Sanmill dijual ke pihak ketiga (lihat Catatan 4).               (see Note 4).


12. PIUTANG JANGKA PANJANG                                      12. LONG-TERM RECEIVABLES

                                               2005                  2004
    AIG Investment Corporation                                                                       AIG Investment Corporation
       (Asia) Ltd. (AIG)                       190.060.000           190.060.000                          (Asia) Ltd. (AIG)
    Plasma                                      68.281.817                     -                                        Plasma
    PT Quantum Bahana Enterprise                 3.934.790             3.934.791                  PT Quantum Bahana Enterprise
    CMA Fund Management Ltd                                                                        CMA Fund Management Ltd.
       (lihat Catatan 4k)                         1.483.000            14.802.565                              (see Note 4k)
    Silverstone International Trading Ltd.

      (dahulu Far Eastern                                                                     Silverstone International Trading Ltd.
      Hydocarbons Ltd.)                          64.533.031            60.058.981      (formerly Far Eastern Hydocarbons Ltd.)
                                               328.292.638           268.856.337
    Dikurangi penyisihan piutang                                                                        Less allowance for doubtful
      ragu-ragu                                (253.610.031 )        (243.151.481 )                                      account
    Jumlah                                       74.682.607            25.704.856                                             Total


    Pada tanggal 4 Desember 1998 BC mengalihkan                     On December 4, 1998 BC transfer its ownership in
    kepemilikannya atas saham Irridium LLC sebanyak                 Irridium LLC of 4,193,490 shares to AIG to settle
    4.193.490 saham kepada AIG untuk melunasi                       convertible bonds of BC amounting to US$ 75 million that
    hutang obligasi konversi (covertible bonds) BC senilai          were purchased by AIG. In the transaction, BC also
    AS$ 75 juta yang dibeli AIG. Akibat transaksi                   received US$ 18.3 million from AIG, which was
    tersebut BC memperoleh hak tagih senilai AS$ 18,3               subsequently utilized to settle its payable to The Chase
    juta kepada AIG dimana hasil penagihannya                       Manhattan Bank (Chase). Management of BC had
    dimaksudkan untuk melunasi hutang BC kepada                     provided full allowance for the receivable from AIG, which
    The Chase Manhattan Bank (Chase). Manajemen                     was recorded in the 2001 consolidated statement of income.
    BC telah membuat penyisihan secara penuh atas
    seluruh piutang dari AIG tersebut dan
    membebankan kerugian akibat penyisihan tersebut
    yang dicatat pada laporan laba rugi konsolidasi
    tahun 2001.


                                                                                                                                 52
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                                  PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                                       AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                              NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                              CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                                 DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,                         (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                                  Rupiah, unless otherwise stated)

12. PIUTANG JANGKA PANJANG (Lanjutan)                                     12. LONG-TERM RECEIVABLES (Continued)

    Piutang plasma merupakan penggunaan sementara                                 Due from plasma represents advances given by certain
    dana anak perusahaan tertentu menunggu                                        subsidiaries and awaiting reimbursement from Bank
    pengucuran dana dari Bank Danamon sebagai                                     Danamon as the lender for the plasma project.
    penyandang dana untuk proyek plasma.

    Piutang dari Silverstone International Trading Ltd.                           Receivable from Silverstone International Trading Ltd.
    (dahulu Far Eastern Hydrocarbons Ltd. (FEHL))                                 (formerly Far Eastern Hydrocarbons Ltd. (FEHL))
    merupakan piutang yang diambil alih dari FEHL                                 represents a receivable take over from FEHL for the loan
    atas pemberian pinjaman oleh Perusahaan kepada                                extended by the Company’s extending a loan to FEHL.
    FEHL. Pinjaman tersebut tidak dibebani bunga                                  The loan, which has no interest is scheduled to be rapair in
    dengan jangka waktu pengembalian selama 18                                    18 years starting from April 30, 2001. Up to
    tahun terhitung sejak 30 April 2001. Sampai dengan                            December 31, 2004, the Company was still in progress of
    tanggal 31 Desember 2004, Perusahaaan sedang                                  executing transfer of its receivables from FEHL to
    menyelesaikan pengalihan piutang FEHL kepada                                  Silverstone International Trading Ltd amounting to
    Silverstone International Trading Ltd sejumlah                                US$ 1.75 million. The Company had received a payment
    AS$ 1,75 juta. Atas rencana pengalihan tersebut,                              from Silverstone amounting to US$ 1 million. The
    Perusahaan telah menerima pembayaran dari                                     Company has also set up a provision for bad debt
    Silverstone senilai AS$ 1 juta. Perusahaan juga telah                         amounting to Rp 53.26 billion in the 2004 consolidated
    mencatat cadangan atas kemungkinan kerugian dari                              statement of income to cover possible losses from this
    penurunan piutang yang telah dibebankan pada                                  receivable.
    laporan laba rugi konsolidasi tahun 2004 sejumlah
    Rp 53,26 miliar.

    Berdasarkan hasil penelaahan keadaan masing-                                  Based on the review of every account at the end of the year,
    masing piutang pada akhir tahun, manajemen                                    the management of the Company and Subsidiaries believe
    Perusahaan dan Anak perusahaan berkeyakinan                                   that the allowance for doubtful accounts is adequate to cover
    bahwa penyisihan piutang ragu-ragu adalah cukup                               possible losses from non-collection of the accounts.
    untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak
    tertagihnya piutang jangka panjang.


13. AKTIVA TETAP                                                          13. FIXED ASSETS

    Saldo dan mutasi aktiva tetap selama tahun 2005                               Details and changes of fixed assets during 2005 and 2004
    dan 2004 adalah sebagai berikut:                                              are as follows:
                                                                      2005
                                 1 Januari/      Penambahan/       Pengurangan/           Reklasifikasi/         31 Desember/
                                 January 1,        Additions         Deductions           Reclassification          December 31,
    Nilai Tercatat                                                                                                                           Carrying Value
    Pemilikan Langsung                                                                                                                        Direct Ownership
    Tanah dan hak atas
       tanah                        95.033.537       34.135.651          8.820.209                       -           120.348.979         Land and land rights
    Infrastruktur transportasi               -       30.260.498                  -                       -            30.260.498 Transportation infrastructure
    Prasarana tanah                    563.027                -                  -                       -               563.027            Land improvements
    Bangunan dan prasarana         163.925.727      114.382.574         20.571.377                       -           257.736.924 Buildings and improvements
    Mesin dan peralatan          1.317.338.076      307.868.748        118.765.224             (2.568.824)         1.503.872.776     Machinery and equipment
    Peralatan dan sarana                                                                                                        Telecommunication equipment
       telekomunikasi            1.506.829.109       20.422.220        185.845.610            267.093.735          1.608.499.454         and infrastructure
    Tanaman menghasilkan                     -      562.844.756          9.756.166             30.092.360            583.180.950            Mature plantations
    Alat-alat pengangkutan          23.087.884       25.470.456          4.460.367                744.693             44.842.666     Transportation equipment
    Perabotan dan peralatan                                                                                                         Office equipment, furniture
       kantor                       78.813.199       21.472.684          7.976.748               3.409.308            95.718.441               and fixtures
                                 3.185.590.559     1.116.857.587       356.195.701            298.771.272          4.245.023.717
    Aktiva Sewa Guna
    Usaha                                                                                                                                        Capital Leases
    Alat-alat pengangkutan           1.071.400        7.579.993          1.061.845                           -         7.589.548     Transportation equipment
    Perabotan dan peralatan                                                                                                          Office equipment, furniture
       kantor                           20.004                 -                  -                          -            20.004                and fixtures

                                     1.091.404        7.579.993          1.061.845                           -         7.609.552



                                                                                                                                                            53
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                                   PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                                        AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                               NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                               CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                                  DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,                          (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                                   Rupiah, unless otherwise stated)

13. AKTIVA TETAP (Lanjutan)                                                13. FIXED ASSETS (Continued)
                                                                       2005
                                 1 Januari/       Penambahan/       Pengurangan/       Reklasifikasi/         31 Desember/
                                 January 1,         Additions         Deductions       Reclassification          December 31,
    Aktiva dalam
    Penyelesaian                                                                                                                          Assets-in-Progress
    Peralatan                                                                                                                             Telecommunication
       telekomunikasi               10.481.969       428.351.221         56.415.674        (268.678.912 )         113.738.604                  equipment
    Tanaman belum
       menghasilkan                           -      119.863.542                   -        (30.092.360 )          89.771.182          Immanure plantations

                                    10.481.969       548.214.763         56.415.674       (298.771.272)           203.509.786

    Jumlah Nilai Tercatat        3.197.163.932      1.672.652.343       413.673.220                       -     4.456.143.055          Total Carrying Value

    Akumulasi                                                                                                                             Accumulated
    Penyusutan                                                                                                                         Depreciation and
    dan Amortisasi                                                                                                                        Amortization
    Pemilikan Langsung                                                                                                                      Direct Ownership
    Tanah dan hak atas
       tanah                         1.839.266         1.122.408           613.001                        -         2.348.673            Land and land rights
    Infrastruktur transportasi                        11.101.452                                          -        11.101.452                  Transportation
                                                                                                                                              infrastucture
    Prasarana tanah                    200.202            14.190                  -                   -               214.392              Land improvements
    Bangunan dan prasarana          81.563.093        46.962.322          5.441.660                   -           123.083.755    Buildings and improvements
    Mesin dan peralatan            245.014.115       154.752.445         65.401.342         (11.370.186 )         322.995.032       Machinery and equipment
    Peralatan dan sarana                                                                                                        Telecommunication equipment
       telekomunikasi              506.450.593       115.849.002         33.897.576                       -       588.402.019            and infrastructure
    Tanaman menghasilkan                     -       183.344.955          5.045.709                       -       178.299.246              Mature plantations
    Alat-alat pengangkutan          17.908.271        16.127.893          2.046.561                       -        31.989.603       Transportation equipment
    Perabotan dan peralatan                                                                                                         Office equipment furniture
       kantor                       61.771.374        15.267.346         12.858.607          11.370.186            75.550.299                 and fixtures

                                   914.746.914       544.542.013        125.304.456                       -     1.333.984.471

    Aktiva Sewa Guna Usaha                                                                                                                     Capital Leases
    Alat-alat pengangkutan             294.261         2.941.831           660.270                        -         2.575.822      Transportation equipment
    Perabotan dan peralatan                                                                                                        Office equipment, furniture
       kantor                           20.004                  -                  -                      -            20.004                 and fixtures

                                       314.265         2.941.831           660.270                        -         2.595.826

    Jumlah Akumulasi                                                                                                                     Total Accumulated
       Penyusutan dan                                                                                                                       Depreciation
       Amortisasi                  915.061.179       547.483.844        125.964.726                       -     1.336.580.297          and Amortization

    Nilai Buku                   2.282.102.753                                                                  3.119.562.758               Net Book Value



                                                                       2004
                                                                                        Reklasifikasi
                                                                                       dan revaluasi/
                                 1 Januari/       Penambahan/       Pengurangan/       Reclassification       31 Desember/
                                 January 1,         Additions         Deductions       and Revaluation           December 31,
    Nilai Tercatat                                                                                                                        Carrying Value
    Pemilikan Langsung                                                                                                                      Direct Ownership
    Tanah dan hak atas
       tanah                       176.999.764         7.087.896         89.923.914             869.791            95.033.537         Land and land rights
    Prasarana tanah                 31.582.159                 -         31.019.132                   -               563.027            Land improvements
    Bangunan dan prasarana         146.215.987        51.669.153         35.348.844           1.389.431           163.925.727 Buildings and improvements
    Mesin dan peralatan          1.299.700.092        51.480.863         31.599.280          (2.243.599 )       1.317.338.076     Machinery and equipment
    Peralatan dan sarana                                                                                                     Telecommunication equipment
       telekomunikasi            1.122.826.398       384.002.711                  -                       -     1.506.829.109         and infrastructure
    Alat-alat pengangkutan          24.327.758         2.224.265          3.464.139                       -        23.087.884     Transportation equipment
    Perabotan dan peralatan                                                                                                      Office equipment, furniture
       kantor                       75.490.064         6.518.876          1.260.837          (1.934.904 )          78.813.199               and fixtures
                                 2.877.142.222       502.983.764        192.616.146          (1.919.281 )       3.185.590.559
    Aktiva Sewa Guna
    Usaha                                                                                                                                      Capital Leases
    Alat-alat pengangkutan             618.474           776.826           323.900                        -         1.071.400      Transportation equipment
    Perabotan dan peralatan                                                                                                        Office equipment, furniture
       kantor                           20.004                  -                  -                      -            20.004                 and fixtures

                                       638.478           776.826           323.900                        -         1.091.404




                                                                                                                                                          54
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                               PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                                    AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                           NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                           CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                              DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,                      (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                               Rupiah, unless otherwise stated)

13. AKTIVA TETAP (Lanjutan)                                            13. FIXED ASSETS (Continued)
                                                                   2004
                                                                                        Reklasifikasi
                                                                                       dan revaluasi/
                              1 Januari/      Penambahan/       Pengurangan/           Reclassification       31 Desember/
                              January 1,        Additions         Deductions           and Revaluation           December 31,
    Aktiva dalam
    Penyelesaian                117.170.307       25.327.454        132.015.792                           -        10.481.969              Assets-in-Progress

    Jumlah Nilai Tercatat     2.994.951.007      529.088.044        324.955.838             (1.919.281)         3.197.163.932          Total Carrying Value

    Akumulasi                                                                                                                             Accumulated
    Penyusutan                                                                                                                         Depreciation and
    dan Amortisasi                                                                                                                        Amortization
    Pemilikan Langsung                                                                                                                      Direct Ownership
    Tanah dan hak atas
       tanah                      2.352.477          184.167            697.378                       -             1.839.266          Land and land rights
    Prasarana tanah              29.661.304            3.337         29.464.439                       -               200.202            Land improvements
    Bangunan dan prasarana       58.392.133       38.493.394         14.432.590                (889.844 )          81.563.093 Buildings and improvements
    Mesin dan peralatan         244.158.294       27.465.400         23.604.268              (3.005.311 )         245.014.115     Machinery and equipment
    Peralatan dan sarana                                                                                                      Telecommunication equipment
       telekomunikasi           412.590.362       93.860.231                  -                           -       506.450.593          and infrastructure
    Alat-alat pengangkutan       18.151.160        1.562.848          1.805.737                           -        17.908.271     Transportation equipment
    Perabotan dan peralatan                                                                                                       Office equipment furniture
       kantor                    57.035.793        7.619.986           958.163               (1.926.242 )          61.771.374               and fixtures
                                822.341.523      169.189.363         70.962.575              (5.821.397 )         914.746.914
    Aktiva Sewa Guna Usaha                                                                                                                     Capital Leases
    Alat-alat pengangkutan          488.613          77.683            272.035                            -           294.261      Transportation equipment
    Perabotan dan peralatan                                                                                                        Office equipment, furniture
       kantor                        20.004                 -                  -                          -            20.004                 and fixtures
                                    508.617          77.683            272.035                            -           314.265
    Jumlah Akumulasi                                                                                                                     Total Accumulated
       Penyusutan dan                                                                                                                       Depreciation
       Amortisasi               822.850.140      169.267.046         71.234.610             (5.821.397)           915.061.179          and Amortization

    Nilai Buku                2.172.100.867                                                                     2.282.102.753               Net Book Value



    Penambahan aktiva tetap pada tahun 2005                                    Addition of fixed assets in 2005 includes addition as an
    termasuk penambahan akibat akuisisi BSP dan                                effect of acquisition of BSP and its subsidiares, therefore
    Anak perusahaannya sedangkan pengurangan aktiva                            deduction of fixed assets during 2005 and 2004 includes
    tetap selama tahun 2005 dan 2004 termasuk                                  deduction as an effect on divestment of Subsidiaries (see
    pengurangan akibat pelepasan Anak perusahaan                               Note 4). Addition and deduction of cost and accumulated
    (lihat Catatan 4). Penambahan dan penurunan nilai                          depreciation of fixed assets for 2005 and 2004 includes
    perolehan dan akumulasi penyusutan aktiva tetap                            foreign exchange difference from translation adjustment of
    tahun 2005 dan 2004 termasuk pengaruh dari selisih                         the financial statements of Subsidiaries and Associated
    kurs karena penjabaran laporan keuangan Anak                               companies amounting to Rp 18.2 billion and Rp 28.3
    perusahaan dan Perusahaan asosiasi masing-masing                           billion for cost and Rp 1.9 billion and Rp 37.7 billion for
    sebesar Rp 18,2 miliar dan Rp 28,3 miliar dan                              accumulated depreciation, respectively.
    akumulasi penyusutan aktiva tetap masing-masing
    sebesar Rp 1,9 miliar dan Rp 37,7 miliar.

    Pada tahun 2005, tanaman menghasilkan                                      In 2005, the mature plantations (plant is net book value
    merupakan nilai buku bersih tanaman menghasilkan                           from acquisition of BSP and Subsidiaries (see Note 4).
    yang berasal dari akuisisi BSP dan Anak perusahaan
    (lihat Catatan 4).




                                                                                                                                                          55
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                          PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                               AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                      NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                      CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                         DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,                 (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                          Rupiah, unless otherwise stated)

13. AKTIVA TETAP (Lanjutan)                                   13. FIXED ASSETS (Continued)

    Tanaman menghasilkan tersebar di berbagai lokasi                  The mature plantations are spread in Subsidiaries’ different
    Anak perusahaan, sebagai berikut:                                 location, as follows:

                                                         2005
                                                       Dalam/In
                                                         (Ha)
    Kisaran - Sumatera Utara                                      15.820                                   Kisaran - North Sumatera
    Pasaman - Sumatera Barat                                       8.412                                   Pasaman - West Sumatera
    Tungkal Ulu - Jambi                                            3.994                                        Tungkal Ulu - Jambi
    Tulang Bawang Tengah - Lampung                                 3.669                           Tulang Bawang Tengah - Lampung
    Bengkulu                                                       2.059                                                   Bengkulu
    Jumlah                                                        33.954                                                        Total


    Tanaman belum menghasilkan tersebar di berbagai                   The immature plantations spread in different locations of
    lokasi Anak perusahaan, sebagai berikut:                          Subsidiaries, as follows:

                                                         2005
                                                       Dalam/In
                                                         (Ha)
    Kisaran - Sumatera Utara                                       3.786                                    Kisaran - North Sumatera
    Tungkal Ulu - Jambi                                              424                                         Tungkal Ulu - Jambi
    Bengkulu                                                         291                                                    Bengkulu
    Jumlah                                                         4.501                                                        Total


    Pada tanggal 31 Desember 2005, seluruh tanaman                    On December 31, 2005, all the plants of the BSP and
    perkebunan BSP dan Anak perusahaannya,                            Subsidiaries’ plantation are being used as collateral for long
    digunakan sebagai jaminan atas fasilitas kredit                   term credit facility from Credit Suisse (see Note 21).
    jangka panjang yang diterima dari Credit Suisse
    (lihat Catatan 21).

    Tanaman menghasilkan (TM) dan tanaman belum                       The mature plantations and immature plantations are not
    menghasilkan (TBM) tidak diasuransikan terhadap                   insured for losses due to risk of fire, as no insurance
    risiko kerugian akibat kebakaran karena belum ada                 Company is prepared to offer a suitable policy.
    perusahaan asuransi yang dapat memberikan nilai
    pertanggungan yang wajar.

    Berdasarkan laporan penilai independen PT Nilai                   Based on appraisal report of PT Nilai Konsulesia, an
    Konsulesia No. 258/LP/XII/2004, MKN                               independent actuary, No. 258/LP/XII/2004, MKN
    mencatat hasil penilaian kembali aktiva sejumlah                  recorded result of revaluation amounting to Rp 3.9 billion.
    Rp 3,9 miliar. Selisih penilaian kembali aktiva tetap             The difference resulted from revaluation was recorded as
    dicatat pada akun revaluasi aktiva tetap pada akun                revaluation of fixed assets in Equity section.
    ekuitas.

    Pengurangan aktiva dalam penyelesaian sebesar                     The deduction of assets in progress amounting to Rp 298.8
    Rp 298,8 miliar yang terdiri dari peralatan                       billion consists of telecommunication equipment, machinery,
    telekomunikasi, mesin, peralatan pabrik, dan                      factory equipment and plant from BTel, BBI, BPI and
    bangunan pabrik yang berasal dari BTel, BBI, BPI                  BTJ have been reclassified as fixed assets in 2005.
    dan BTJ telah direklasifikasi menjadi aktiva tetap
    pada tahun 2005.




                                                                                                                                  56
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                    PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                         AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                   DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,           (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                    Rupiah, unless otherwise stated)

13. AKTIVA TETAP (Lanjutan)                                 13. FIXED ASSETS (Continued)
    Alokasi beban penyusutan dan amortisasi selama              Allocation of depreciation expense during 2005 and 2004
    tahun 2005 dan 2004 adalah sebagai berikut:                 are as follows:
                                             2005                2004
    Beban Pokok Penghasilan                    76.862.506          25.319.216                                Cost of Revenues
    Beban Umum dan Administrasi                                                           General and Administrative Expenses
      (lihat Catatan 30)                      140.581.160         106.259.452                                (see Note 30)
    Jumlah                                    217.443.666         131.578.668                                              Total


    Penambahan penyusutan selama tahun 2005                     Addition of depreciation during 2005 of Rp 547.5 billion
    sebesar Rp 547,5 miliar terdiri dari penyusutan             consist of depreciation current year of Rp 217.4 billion and
    tahun berjalan sebesar Rp 217,4 miliar dan sisanya          the remaining balance of Rp 330.1 billion effect of
    sebesar Rp 330,1 miliar merupakan saldo awal                consolidated financial statement of BSP.
    akibat mengkonsolidasi laporan keuangan BSP.

    Pada tanggal 27 Oktober 2004, Perusahaan telah              On October 27, 2004, the Company transferred land and
    menyerahkan tanah dan bangunan SHGB                         building SHGB No. 606/Karet, Jakarta and land
    No. 606/Karet, Jakarta dan tanah SHGB                       SHGB No. 1679/Kuningan Barat, Jakarta, to
    No. 1679/Kuningan Barat, Jakarta, masing-masing             PT Bakrie Swasakti Utama and PT Medinfo Internusa,
    kepada PT Bakrie Swasakti Utama dan PT Medinfo              respectively. The transfer price for the assets was Rp 137.6
    Internusa. Harga pelepasan kedua aktiva tetap               billion, with net book value of Rp 74.2 billion. The
    tersebut adalah sebesar Rp 137,6 miliar, dengan             transfer was conducted as part of settlement of the
    nilai buku bersih sebesar Rp 74,2 miliar. Pengalihan        Company’s loan from Amerasia International.
    aktiva tersebut dilakukan Perusahaan sebagai
    pelunasan sebagian pinjaman Perusahaan kepada
    Amerasia International.

    Rincian penjualan aktiva tetap Perusahaan dan               Details of sale of fixed assets of the Company and
    Anak perusahaan adalah sebagai berikut:                     Subsidiaries are as follows:
                                             2005                2004
    Nilai buku                                254.088.321          99.295.480                                        Book value
    Harga jual                                  1.663.188         169.572.694                                        Sales price
    Rugi atas penjualan aktiva tetap          252.425.133          70.277.214                        Loss on sale of fixed assets


    Rugi penjualan aktiva tetap termasuk rugi atas              The loss on sale of fixed assets included loss from sale of
    penjualan proyek dalam pengembangan (lihat                  project development cost (see Note 14).
    Catatan 14).




                                                                                                                             57
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                                 PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                                      AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                             NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                             CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                                DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,                        (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                                 Rupiah, unless otherwise stated)

13. AKTIVA TETAP (Lanjutan)                                              13. FIXED ASSETS (Continued)

    Rincian aktiva dalam penyelesaian selain tanaman                          Details of assets under construction except immature
    belum menghasilkan pada tanggal 31 Desember                               plantations as of December 31, 2005 and 2004 are as
    2005 dan 2004 adalah sebagai berikut:                                     follows:
                                            Persentase
                                           Penyelesaian/                                     Estimasi
                                            Percentage of      Nilai Tercatat/            Penyelesaian/
                                             completion        Carrying Value             Estimated Date
    31 Desember 2005                            (%)                  (Rp)                  of Completion                               December 31, 2005
    Bangunan dan prasarana                                                                                                    Building and improvements
      Pabrik kelapa sawit                        75                    26.738.286     Nop. 2006/Nov. 2006                              Oil palm mills
      Info Plansystem Management                 80                       579.645     Juli 2006/July 2006              Info Plansystem Management
    Mesin dan peralatan                                                                                                          Machine and equipment
      BTS New Tech                               80                    45.708.492     Maret 2006/March 2006                           BTS New Tech
      Perancangan pabrik kelapa sawit             5                    16.400.024     Des. 2007/Dec. 2007     Oil palm mills design
      New Machine 4                              44                    15.398.506     April 2006/April 2006                           New Machine 4
      Jalan, jembatan dan saluran air            90                     4.715.710     April 2006/April 2006                  Road, bridge and ditches
      Tower New Tech with antena                 80                     1.619.142     Maret 2006/March 2006           Tower New Tech with antenna
      Mesin Hydrolik                             62                       237.708     Agustus 2006/August 2006                     Hydraulic Mechine
      Peralatan kantor                           52                       294.076     Juli 2006/July 2006                            Office equipment
      Waste Water Teatment                       38                       797.015     April 2006/April 2006                   Waste Water Teatment
      Aplikasi perangkat lunak                    5                     1.250.000       Des. 2007/Dec. 2007                       Software application
    Tanaman belum menghasilkan                                                                                                      Immature plantations
      Karet                                     n/a                    64.389.131     n/a                                                     Rubber
      Kelapa sawit                              n/a                    25.382.051     n/a                                                    Oil palm
    Jumlah                                                            203.509.786                                                                    Total



                                            Persentase
                                           Penyelesaian/                                     Estimasi
                                            Percentage of      Nilai Tercatat/            Penyelesaian/
                                             Completion        Carrying Value             Estimated Date
    31 Desember 2004                            (%)                  (Rp)                  of Completion                               December 31, 2004
    Bangunan dan prasarana                                                                                                        Building and improvements
      Info Plansystem Management              66,00                      484.017      Juni 2005/June 2005                   Info Plansystem Management
    Mesin dan peralatan                                                                                                              Machine and equipment
      Radio Freq - Pengadaan barang RFS 99,00               567.833                 Agustus 2005/August 2005     Radio Freq - RFS construction
      Fresnel - non protec link AIM 34                                                                               Fresnel - non-protec link AIM 34
          with antena                         99,00                      162.674      April 2005/April 2005                              with antenna
      Escindo- pengadaan Sunfine V 120 &                                                                                    Escindo- Sunfine V 120 &
          V 440                               99,00                      271.955      Juni 2005/June 2005                         V 440 construction
      Radio Freq - Pengadaan panel                                                                                              Radio Frequency - panel
          X 4 polar                           99,00                       558.421     Juni 2005/ June 2005       X 4 polar construction
      Nortel - infrastruktur baru BTS         99,00                     8.112.080     Juni 2005/ June 2005       Nortel - infrastructure new BTS
      Mesin Moulding                          60,00                       243.128     Juni 2005/ June 2005       Moulding Mechine
      Mesin Hydrolik                          21,00                        81.861     Juni 2005/ June 2005       Hydraulic Mechine
    Jumlah                                                             10.481.969                                                                    Total


    Pada tahun 2004, BTel mengkapitalisasi beban                              In 2004, BTel capitalized interest to fixed assets
    bunga ke aktiva tetap sebesar Rp 12,9 miliar.                             amounting to Rp 12.9 billion.

    Pada tahun 2005, aktiva tetap sebesar Rp 275,4                            In 2005, fixed assets amounting to Rp 275.4 billion are
    miliar digunakan sebagai jaminan atas pinjaman                            used as collateral for long-term bank loans to PT Bank
    jangka panjang kepada PT Bank Mandiri (Persero)                           Mandiri (Persero) Tbk, Credit Suisse, RZB - Austria
    Tbk, Credit Suisse, RZB - Austria dan International                       and International Finance Corporation. In 2004, fixed
    Finance Corporation. Pada tahun 2004, aktiva tetap                        assets amounting to Rp 2.8 trillion are used as collateral
    sebesar Rp 2,8 triliun digunakan sebagai jaminan                          for long-term bank loans to PT Bank Mandiri (Persero)
    atas pinjaman jangka panjang kepada PT Bank                               Tbk, Credit Suisse, RZB - Austria, International
    Mandiri (Persero) Tbk, Credit Suisse, RZB -                               Finance Corporation and Itochu Corporation (see Note
     Austria, International Finance Corporation dan                           21).
    Itochu Corporation (lihat Catatan 21).



                                                                                                                                                       58
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                  PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                       AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                              NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                              CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                 DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,         (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                  Rupiah, unless otherwise stated)

13. AKTIVA TETAP (Lanjutan)                               13. FIXED ASSETS (Continued)

    Manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan telah            The managements of the Company and Subsidiaries
    mengasuransikan aktiva tetap terhadap risiko              insured its fixed assets against losses from fire and other
    kebakaran dan risiko lainnya kepada perusahaan            risks with insurance companies i.e PT Asuransi Sinar
    asuransi antara lain PT Asuransi Sinar Mas,               Mas, PT Asuransi Himalaya Pelindung, PT Asuransi
    PT Asuransi Himalaya Pelindung, PT Asuransi               Allianz Utama Indonesia and PT Asuransi Central
    Allianz Utama Indonesia dan PT Asuransi Central           Asia (third parties) under blanket policies amounting to
    Asia, yang merupakan pihak ketiga berdasarkan             Rp 760 billion and US$ 233.9 million as of
    suatu paket polis tertentu dengan nilai                   December 31, 2005 and Rp 157.5 billion and
    pertanggungan masing-masing sebesar Rp 760                US$ 263.7 million as of December 31, 2004. The sum
    miliar dan AS$ 233,9 juta pada tanggal                    insured for BPI’s fixed assets includes sum insured for
    31 Desember 2005 dan Rp 157,5 miliar dan                  inventories (see Note 8).
    AS$ 263,7 juta pada tanggal 31 Desember 2004.
    Nilai pertanggungan asuransi atas aktiva tetap BPI
    termasuk nilai pertanggungan asuransi atas
    persediaan (lihat Catatan 8).

    Manajemen Perusahaan dan Anak perusahaan                  The managements of the Company and Subsidiaries believe
    berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut           that the value is adequate to cover possible losses of the
    adalah cukup untuk menutupi kemungkinan                   insured assets.
    kerugian atas aktiva yang dipertanggungkan.

    Berdasarkan penelaahan terhadap aktiva tetap,             Based on review of fixed assets, the managements of
    manajemen Perusahaan dan Anak perusahaan                  Company and Subsidiaries believe that there is no condition
    berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi                or event indicating impairment of assets as of December 31,
    penurunan nilai aktiva pada tanggal 31 Desember           2005 and 2004.
    2005 dan 2004.


14. BIAYA PENGEMBANGAN PROYEK                             14. PROJECT DEVELOPMENT COSTS

                                            2005               2004
    Proyek pipa dan besi baja Kertapati     237.855.950        237.855.951                   Pipe and steel project - Kertapati
    Proyek Kawasan Industri Terpadu          56.297.142         56.297.142                            Industrial estate project
    Proyek galvanizing                                -        251.831.573                                Galvanizing project
    Lain-lain                                 6.449.667            773.575                                              Others
    Jumlah                                  300.602.759        546.758.241                                               Total




                                                                                                                           59
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                    PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                         AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                   DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,           (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                    Rupiah, unless otherwise stated)

14. BIAYA PENGEMBANGAN PROYEK                               14. PROJECT DEVELOPMENT COSTS
    (Lanjutan)                                                  (Continued)
    Proyek pipa dan besi baja Kertapati merupakan               Pipe and steel project (Kertapati) is an oil distribution
    proyek pipanisasi jaringan distribusi bahan bakar           network pipeline from Kertapati to Jambi with a distance of
    minyak (BBM) dari Kertapati ke Jambi sepanjang              300 kilometers and was started on May 19, 1997.
    300 km oleh BHC yang telah dimulai sejak 19 Mei             The project is a “Build and Rent” (B&R), whereby BHC
    1997. Proyek tersebut berbentuk “Build dan Rent”            planned to build and operate the network, which would
    (B&R), dimana BHC merencanakan akan                         have been rented by PT Pertamina (Persero). Due to the
    membangun dan mengoperasikan jaringan tersebut              adverse economic condition, the project has been temporarily
    sedangkan PT Pertamina (Persero) akan menyewa               halted until now. PT Pertamina (Persero) intends to
    jaringan tersebut dari BHC. Akibat kondisi                  renegotiate the project as stated in its letter
    ekonomi yang memburuk, proyek tersebut untuk                No. 1576/FO300/200-S5, dated September 27, 2000.
    sementara dihentikan. Berdasarkan Surat Pertamina           In 2001, the Company adjusted the development project
    No. 1576/FO300/200-S5 tanggal 27 September                  cost to its recoverable amount and recognized a Rp 126.5
    2000, Pertamina bermaksud untuk menegosiasikan              billion loss from impairment that was charged to the 2001
    kembali proyek tersebut. Pada tahun 2001, nilai             consolidated statements of income. Up to the date of this
    proyek telah disesuaikan ke nilai yang dapat                report, management is still looking forward to settlement
    diperoleh kembali dengan mengakui kerugian                  and believes that they can collect the fund utilized to finance
    penurunan nilai (impairment) sebesar Rp 126,5 miliar.       such project, therefore they decided not to provide more
    Sampai dengan tanggal laporan keuangan,                     allowances on the project value (see Note 40c).
    manajemen tetap melakukan upaya penyelesaian
    dan berkeyakinan dapat menagih kembali dana yang
    telah dikeluarkan untuk membiayai proyek tersebut,
    sehingga manajemen memutuskan untuk tidak
    membentuk penyisihan yang lebih besar atas nilai
    proyek tersebut (lihat Catatan 40c).

    Pengembangan proyek Kawasan Industri Terpadu                The Integrated Industrial Estate Project is a project
    merupakan proyek pengadaan kawasan industri                 providing an industrial site to be located in Lampung and
    yang berlokasi di Lampung dan Sumatera Selatan.             South Sumatera. This estate covers a total area
    Kawasan tersebut akan meliputi area seluas 1.314            of 1,314 hectares of good and suitable area with easy access
    hektar yang baik dan nyaman dengan jaringan                 and an adequate distribution network. This project has
    distribusi mudah dan lengkap. Proyek tersebut               been temporarily halted because of the economic condition in
    untuk sementara terhenti akibat krisis ekonomi              Indonesia. In 2001, the Company revalued its development
    yang melanda Indonesia. Pada tahun 2001,                    project costs based on an independent appraisal report by
    Perusahaan telah melakukan penilaian kembali atas           PT Kreasi Laksana dated November 30, 2001 by
    biaya pengembangan proyek berdasarkan laporan               recognizing impairment of Rp 246.8 billion. Based on
    penilai independen PT Kreasi Laksana tanggal                review of the asset, management believes that there is no
    30 Nopember 2001 dengan mengakui penurunan                  condition or event indicating impairment of assets that will
    nilai (impairment) sebesar Rp 246,8 miliar.                 result in further loss.
    Berdasarkan penelaahan atas aktiva tersebut,
    manajemen berkeyakinan tidak terdapat indikasi
    penurunan nilai yang mengakibatkan pengakuan
    rugi lebih lanjut.

    Proyek galvanizing merupakan biaya yang                     The galvanizing project development represents accumulated
    dikeluarkan oleh BPI untuk pengadaan mesin dan              cost incurred in connection with the acquisition of machinery
    peralatan serta pembangunan pabrik pipa Electric            and equipment and construction of Electric Resistance
    Resistance Welded (ERW) di Bekasi, Jawa Barat.              Welded (ERW) pipe fabrication by BPI in Bekasi, West
    Proyek tersebut ditunda sementara karena kondisi            Java. The project has been temporarily halted due to the
    keuangan BPI. Pada tahun 2005, manajemen BPI                unfavorable financial condition of BPI. In 2005, the
    memutuskan untuk menjual proyek ini ke                      management of BPI decided to sale this project to
    PT Cakrawala Baru dengan harga penjualan sebesar            PT Cakrawala Baru with selling price amounting to
    Rp 328 juta. Rugi penjualan proyek tersebut sebesar         Rp 328 million .The loss on sale amounting to Rp 251.4
    Rp 251,4 miliar telah dicatat dalam laporan laba rugi       billion has recorded in statements of income in “Loss on
    pada akun “Rugi atas Penjualan Aktiva Tetap”.               Sale of Fixed Assets”

                                                                                                                             60
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                    PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                         AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                   DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,           (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                    Rupiah, unless otherwise stated)

15. BIAYA DITANGGUHKAN                                      15. DEFERRED CHARGES

                                           2005                  2004
    Pengembangan pabrik                      38.814.427          138.648.808                             Factory development
    Pengembangan jaringan                                                                         Telecommunication network
      telekomunikasi                         16.667.225            41.865.135                                 development
    Lain-lain                                   369.315             1.242.959                                         Others
                                             55.850.967           181.756.902
    Akumulasi amortisasi                    (13.190.612 )        (121.302.005 )                    Accumulated amortization
    Jumlah biaya ditangguhkan - bersih       42.660.355            60.454.897                      Total deferred charges - net




16. GOODWILL                                                16. GOODWILL

                                           2005                  2004
    Selisih lebih antara biaya perolehan                                                       The excess of the purchase price
      dan bagian aktiva bersih Anak                                                           over the underlying fair value
      perusahaan                             20.850.335             5.220.868               of the net assets of Subsidiaries
    Penambahan atas perolehan
      Anak perusahaan                        74.796.076            15.629.467            Addition on purchase of Subsidiaries
    Saldo akhir tahun                        95.646.411            20.850.335                      Ending balance of the year
    Akumulasi amortisasi                                                                          Accumulated Amortization
      Saldo awal tahun                       (1.996.018 )          (1.833.772 )               Beginning balance of the year
      Pembebanan tahun berjalan              (3.742.385 )            (162.246 )                       Current year charges
    Saldo akhir tahun                        (5.738.403 )          (1.996.018 )                    Ending balance of the year
    Jumlah goodwill - bersih                 89.908.008            18.854.317                              Total goodwill - net



17. AKTIVA TIDAK LANCAR LAINNYA                             17. OTHER NON-CURRENT ASSETS

                                           2005                  2004
    Dana dalam pembatasan                                                                                      Restricted fund
      PT Bank Internasional
         Indonesia Tbk                      200.000.000                     -      PT Bank Internasional Indonesia Tbk
      RZB - Austria Bank, Singapura          39.320.000                     -            RZB - Austria Bank, Singapore
      Lain-lain                              12.129.072             8.124.749                                        Others
    Jaminan                                  15.048.125             2.032.085                                 Security deposits
    Taksiran tagihan pajak                    7.287.166             2.782.947                  Estimated claim for tax refund
    Piutang dari komisaris, direksi dan                                           Receivable from commissioners, directors and
      karyawan (lihat Catatan 37c)            1.173.137             1.285.290                     employees (see Note 37c)
    Aktiva yang tidak digunakan
      dalam operasi                              82.044               122.469                     Assets not used in operation
    Biaya emisi saham ditangguhkan                    -             3.296.332                 Deferred share issuance expenses
    Lain-lain                                16.553.108             9.524.809                                           Others
    Jumlah                                  291.592.652            27.168.681                                            Total




                                                                                                                           61
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                   PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                        AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                               NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                               CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                  DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,          (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                   Rupiah, unless otherwise stated)

17. AKTIVA TIDAK LANCAR LAINNYA                            17. OTHER NON-CURRENT ASSETS
    (Lanjutan)                                                 (Continued)

    Dana dalam pembatasan milik Perusahaan sebesar             Restricted time deposits owned by the Company amounting
    Rp 200 miliar yang ditempatkan di PT Bank                  to Rp 200 billion placed in PT Bank Internasional
    Internasional Indonesia Tbk (BII) digunakan                Indonesia Tbk (BII) are used as collateral for certain short-
    sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek           term bank loans obtained from BII (see Note 18g).
    yang diterima dari BII (lihat Catatan 18g).

    Deposito milik SEAPI sebesar Rp 39,2 miliar yang           The time deposits owned by SEAPI amounting to
    ditempatkan di RZB-Austria Bank digunakan                  Rp 39.3 billion placed in RZB-Austria Bank are used as
    sebagai jaminan atas pembelian pelat baja dari             collateral for purchase of stell plat from Daewoo
    Daewoo International.                                      International.

    Sedangkan dana dalam pembatasan lainnya                    While other restricted fund consist of bank account and
    merupakan rekening bank dan deposito berjangka             time deposit owned by Agrowiyana and BPP which used as
    milik Agrowiyana dan BPP digunakan sebagai                 collateral of credit facility obtained from Bank Danamon,
    jaminan fasilitas kredit dari Bank Danamon dan             and guarantee for financing by Bank for plasma farmer.
    jaminan pembiayaan oleh Bank untuk petani
    plasma.


18. PINJAMAN JANGKA PENDEK                                 18. SHORT-TERM LOANS
                                           2005                 2004
    Rupiah                                                                                                              Rupiah
      Pinjaman modal kerja                                                                         Working capital loans
        PT Bank International                                                                     PT Bank International
           Indonesia Tbk.                    40.120.560                    -                            Indonesia Tbk
        GMT Atlas Investment Ltd.             1.000.000                    -                 GMT Atlas Investment Ltd
        PT Bank Danamon Indonesia Tbk             8.888                8.888          PT Bank Danamon Indonesia Tbk
        Asia Fabricator Holding Limited               -           11.259.455           Asia Fabricator Holding Limited
        Conic Investment Ltd.                         -            3.723.000                       Conic Investment Ltd.
        PT Bank Negara Indonesia                                                             PT Bank Negara Indonesia
           (Persero) Tbk                               -             750.000                             (Persero) Tbk
      Pinjaman berjangka                                                                                          Term loans
        PT Bank Permata Tbk                                                                      PT Bank Permata Tbk
           (dahulu PT Bank Bali Tbk)          4.912.799            4.912.799            (formerly PT Bank Bali Tbk)
        Suisse Charter Investment                     -          340.723.496                    Suisse Charter Investment
                                             46.042.247          361.377.638
    Dolar Amerika Serikat                                                                                United States Dollar
     Pinjaman Berjangka                                                                                         Term loan
        PT Bank International                                                                     PT Bank International
             Indonesia Tbk                   79.426.400                    -                          Indonesia Tbk
        Itochu Corporation                            -           51.095.000                         Itochu Corporation
        Conic Investment Ltd                          -           13.935.000                       Conic Investment Ltd
                                             79.426.400           65.030.000
    Jumlah Pinjaman Bank Jangka Pendek      125.468.647          426.407.638                   Total Short - Term Bank Loans




                                                                                                                           62
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                  PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                       AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                              NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                              CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                 DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,         (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                  Rupiah, unless otherwise stated)

18. PINJAMAN JANGKA PENDEK (Lanjutan)                     18. SHORT-TERM LOANS (Continued)

    Rincian pinjaman jangka pendek pada tanggal               Details of short-term loan as of December 31, 2005 and
    31 Desember 2005 dan 2004 adalah sebagai berikut:         2004 are as follows:

    a. Pada tanggal 14 Oktober 2005, Perusahaan,              a. On October 14, 2005, the Company, SEAPI, BPI,
       SEAPI, BPI, BCon, BCMI dan MKN (Grup)                     BCon, BCMI and MKN (Group) had back-to-back
       memperoleh fasilitas kredit modal kerja back-to-          working capital credit facility with palfond amounting
       back dengan plafon sebesar Rp 65 miliar dan               to Rp 65 billion and US$ 32.5 million for 12 months
       AS$ 32,5 juta selama periode 12 bulan.                    period. The loan is being collateralized with deposits on
       Pinjaman tersebut dijamin dengan deposito atas            behalf the Company in BII amounting to Rp 200
       nama Perusahaan di BII sebesar Rp 200 miliar              billion (see Note 17).
       (lihat Catatan 17).

       Grup harus menjaga rasio antara jaminan                    Group has to keep the ratio between collateral and
       dengan saldo hutang minimum sebesar 1:8.                   minimum loan balance as 1:8. During the period of
       Selama jangka waktu pinjaman, Grup tidak                   loan the Group is not allowed to do these activities
       diperbolehkan untuk melakukan aktivitas tanpa              unless has written approval from BII, among others:
       persetujuan tertulis dari BII, antara lain:

       1. Melakukan merger, akuisisi dan menjual                  1. Execute merger, acquisition and sale Company’s
          asset milik Perusahaan dan Anak                            and Subsidiaries’ assets.
          perusahaan.

       2. Merubah bisnis inti, struktur modal dan                 2. Change the core business, capital structure, and the
          komposisi pemegang saham dan struktur                      composition of shareholders and management
          manajemen.                                                 structure.

       3. Menjadi penjamin terhadap pihak lain.                   3. Become a guarantor for other party.

       4. Memperoleh fasilitas kredit lainnya, kecuali            4. Obtain another credit facility, unless for general
          untuk aktivitas perdagangan pada umumnya                   selling activities and loan from shareholders.
          dan pinjaman dari pemegang saham.

       5. Melakukan expansi atau memperkecil bisnis.              5. Execute expansion or reduce the business.

       6. Mengajukan bankrupt dan pailit.                         6. Submit bankruptcy and bankrupt.

    b. Pinjaman dari Asia Fabricator Holding Limited,         b. Payables to Asia Fabricator Holding Limited
       merupakan kewajiban Perusahaan yang timbul                represents the Company’s balance after transfer of BBI
       sehubungan selisih nilai transaksi pengalihan             convertible bondss amounting to Rp 61.5 billion owned
       hutang obligasi BBI sebesar Rp 61,5 miliar yang           by AFHL to settle its obligations to the Company. In
       dimiliki oleh Asia Fabricator Holding Ltd untuk           2005, the loan has been settled.
       melunasi kewajibannya kepada Perusahaan.
       Pada tahun 2005, pinjaman tersebut telah
       dilunasi.

    c. Pinjaman dari Conic Investment Ltd. yang               c. Loan from Conic Investment Ltd. obtained by
       diperoleh SEAPI merupakan pinjaman modal                  SEAPI represents working capital loan to finance
       kerja untuk pembiayaan aktivitas produksi atas            production activity for pipe order from PT Inti Karya
       pesanan pipa dari PT Inti Karya Persada Teknik            Persada Tehnik on October 25, 2004 amounting to
       pada tanggal 25 Oktober 2004 sebesar Rp 3,7               Rp 3.7 billion for a six (6) month period and bears
       miliar dengan jangka waktu enam (6) bulan                 annual interest of 24%. In 2005, the loan has been
       dengan tingkat bunga 24% per tahun. Pada                  settled.
       tahun 2005, pinjaman tersebut telah dilunasi.



                                                                                                                        63
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                  PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                       AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                              NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                              CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                 DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,         (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                  Rupiah, unless otherwise stated)

18. PINJAMAN JANGKA PENDEK (Lanjutan)                     18. SHORT-TERM LOANS (Continued)

    d. Pinjaman berjangka dari PT Bank Permata Tbk            d. Term loan from PT Bank Permata Tbk (formerly
       (dahulu PT Bank Bali Tbk) merupakan                       PT Bank Bali Tbk) represents a loan obtained by
       pinjaman yang diperoleh MPS pada tahun 1997,              MPS in 1997 and bears annual interest of 18%. The
       dibebani dengan tingkat bunga sebesar 18% per             loan will be mature in one (1) year and extendable.
       tahun. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo
       dalam satu (1) tahun dan dapat diperpanjang.

       Dalam perjanjian pinjaman terdapat beberapa                Based on the loan agreement, there are conditions under
       persyaratan dimana MPS tidak diperbolehkan                 which MPS is not allowed to, among others, sell or
       antara lain untuk menjual/mengalihkan aset                 transfer assets to third parties, merge, declare dividends
       kepada pihak lain, melakukan penggabungan                  and invest in shares.
       usaha, membagikan dividen dan melakukan
       penyertaan saham.

    e. Perusahaan telah menandatangani perjanjian             e. On November 22, 2004, the Company obtained a
       pinjaman dengan Suisse Charter Investment                 loan from Suisse Charter Investment amounting to
       pada tanggal 22 Nopember 2004 sebesar                     Rp 370.6 billion. The loan was utilized to purchase
       Rp 370,6 miliar. Pinjaman tersebut digunakan              BSP shares. In 2005, the loan has been settled.
       untuk melakukan pembelian saham BSP. Pada
       tahun 2005, pinjaman tersebut telah dilunasi.

    f. Pinjaman dari Itochu Corporation sejumlah              f. Loan from Itochu Corporation amounting to
       AS$ 5,5 juta merupakan hutang Perusahaan                  US$ 5.5 million represent the Company’s loan in line
       yang timbul sehubungan dengan restrukturisasi             with loan restructuring of SEAPI (loan taken over by
       hutang SEAPI (pengambilalihan hutang ke                   the Company) and no interest bearing. This loan
       Itochu oleh Perusahaan) dan tidak dikenakan               matures on March 24, 2005 (see Notes 21 and 35b).
       bunga. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo                 In 2005, the loan has been settled.
       tanggal 24 Maret 2005 (lihat Catatan 21
       dan 35b). Pada tahun 2005, pinjaman tersebut
       telah dilunasi.

    g. Pinjaman dari Conic Investment Ltd. sebesar            g. Loan from Conic Investment Ltd. Amounting to
       AS$ 1,5 juta yang diperoleh Perusahaan                    US$ 1,5 million obtained by Company represents
       merupakan fasilitas pinjaman refinancing dengan           refinancing loan facitlity for a one (1) year period and
       jangka waktu satu (1) tahun dengan tingkat                bears annual interest of 1% above LIBOR. In 2005,
       bunga 1% di atas LIBOR per tahun. Pada tahun              the loan has been settled.
       2005, pinjaman tersebut telah dilunasi.


19. HUTANG USAHA                                          19. TRADE PAYABLES

                                            2005               2004
    Pihak ketiga                                                                                               Third parties
    Rupiah                                                                                                           Rupiah
      PT Karya Panca S.                      25.047.692             675.404                            PT Karya Panca S
      Nortel Networks (NTT)                  22.829.378             937.017                      Nortel Networks (NTT)
      Cirronet Tm Incorporated                7.217.000                   -                      Cirronet Tm Incorporated
      Ericsson DD                             5.982.735           5.654.080                                 Ericsson DD
      PT Karya Mandiri Semesta                5.811.463           4.711.836                        Karya Mandiri Semesta
      PT Dian Mentari Pratama                 4.502.612           2.339.925                     PT Dian Mentari Pratama
      PT Estika Jasatama                      2.865.515           4.450.766                          PT Estika Jasatama
      PT Morita Tjokro Gearindo               2.101.102           4.394.092                    PT Morita Tjokro Gearindo
      PT Golden Marine                          973.766           4.297.467                            PT Golden Marine




                                                                                                                          64
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                     PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                          AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                 NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                 CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                    DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,            (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                     Rupiah, unless otherwise stated)

19. HUTANG USAHA (Lanjutan)                                  19. TRADE PAYABLES (Continued)

                                              2005                2004
      Interconnection                           25.647.815           5.043.367                 PT Krakatau Steel (Persero)
      PT Trio Ajaya Tunggal                              -           4.012.869                    PT Trio Ajaya Tunggal
      Lain-lain (masing-masing
        di bawah Rp 4 miliar)                   86.071.677          53.315.589              Others (below Rp 4 billion each)
      Jumlah dalam Rupiah                      189.050.755          89.832.412                             Total in Rupiah
    Mata Uang Asing                                                                                         Foreign Currency
     Daewoo Corporation                        120.080.765                   -                       Daewoo Corporation
     PT Krakatau Steel (Persero)                69.304.568           8.688.172                PT Krakatau Steel (Persero)
     Dujardin Monbard Somenor                   42.043.561          39.812.736                Dujardin Monbard Somenor
     PT Riau Alamindo Sejahtera                 17.142.839                   -               PT Riau Alamindo Sejahtera
     Suntec Business Solution                    6.174.891           2.073.231                    Suntec Business Solution
     PT Bumi Kaya Steel                          5.923.710             347.741                       PT Bumi Kaya Steel
     PT Sumber Agrindo Sejahtera                 5.889.199                   -              PT Sumber Agrindo Sejahtera
     Huawei Tech Investment Co. Ltd.             5.333.124          21.569.420            Huawei Tech Investment Co. Ltd.
     Hughes Network System                       2.232.058           4.092.815                   Hughes Network System
     Lain-lain (masing-masing
        di bawah Rp 4 miliar)                   57.929.233          10.586.516              Others (below Rp 4 billion each)
      Jumlah dalam mata uang asing             332.053.948          87.170.631                      Total in foreign currency
    Jumlah pihak ketiga                        521.104.703        177.003.043                                Total third parties
    Pihak-pihak hubungan istimewa                                                                              Related parties
    Rupiah                                                                                                            Rupiah
      Korbapin                                    331.545              127.042                                   Korbapin
      Kopbina                                           -           14.439.910                                    Kopbina
    Mata Uang Asing                                                                                          Foreign Currency
      PT Jibuhin Bakrie                              9.712                   -                           PT Jibuhin Bakrie
    Jumlah pihak hubungan istimewa                341.257           14.566.952                             Total related parties
    Jumlah hutang usaha                        521.445.960        191.569.995                              Total trade payables


    Hutang kepada PT Karya Panca S. merupakan                    Payable to PT Karya Panca S. represents payable from
    hutang yang berasal dari BPI atas biaya jasa coating.        BPI for coating service fee.

    Hutang kepada Nortel Networks (NTT)                          Payable to Nortel Networks (NTT) represents payable
    merupakan hutang yang berasal dari BTel untuk                resulting from BTel for purchase of telecommunication
    pembelian peralatan telekomunikasi.                          equipment.

    Hutang kepada Daewoo International Corporation               Payable to Daewoo International Corporation represents
    merupakan hutang berasal dari SEAPI untuk                    payable from SEAPI for purchase of steel pipe for PGN
    pembelian pelat baja untuk pelaksanaan proyek                project.
    PGN.

    Hutang kepada PT Krakatau Steel (Persero)                    Payable to PT Krakatau Steel (Persero)represents payable
    merupakan hutang yang berasal dari BPI atas                  from BPI for purchase of steel pipe.
    pembelian pelat baja.

    Hutang kepada Dujardin Monbard Somenor                       Payable to Dujardin Monbard Somenor represents payable
    merupakan hutang yang diperoleh BPI untuk                    for installation and renewal of machines by BPI.
    pemasangan dan pembaharuan mesin pabrik.




                                                                                                                                65
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                  PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                       AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                              NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                              CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                 DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,         (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                  Rupiah, unless otherwise stated)

19. HUTANG USAHA (Lanjutan)                               19. TRADE PAYABLES (Continued)

    Rincian umur hutang usaha pada tanggal                     Details of aging schedule of trade payables as of
    31 Desember 2005 dan 2004 dihitung sejak tanggal           December 31, 2005 and 2004 based on invoices issued are
    faktur adalah sebagai berikut:                             as follows:

                                           2005                  2004
    Sampai dengan 1 bulan                   260.667.388           59.230.376                                 Up to1 month
    1 bulan - 3 bulan                        53.716.753           19.591.923                            1 month - 3 months
    3 bulan - 6 bulan                        73.849.036           69.896.401                           3 months - 6 months
    6 bulan - 1 tahun                        86.184.509           29.447.260                              6 months - 1 year
    Lebih dari 1 tahun                       47.028.274           13.404.035                                   Over 1 year
    Jumlah                                  521.445.960          191.569.995                                           Total



20. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR                             20. ACCRUED EXPENSES

                                                                  2004
                                                          (Disajikan kembali,
                                                           lihat Catatan 3)/
                                                              (As Restated,
                                           2005                see Note 3)
    Manfaat karyawan (lihat Catatan 33)      74.121.130           37.223.844                Employee benefits (see Note 33)
    Honorarium tenaga ahli                   14.774.228           13.350.739                               Professional fees
    Biaya iklan dan promosi                  13.188.244              154.633                    Advertising & Promotion
    Kewajiban dana pensiun                   11.780.430            8.811.716                                   Pension fund
    Gaji, upah dan tunjangan                  7.771.646            1.124.912                 Salaries, wages and allowance
    Potongan penjualan dan komisi             6.705.991            7.696.351                 Commision and sales discount
    Bunga                                     4.604.356            8.174.224                                         Interest
    Sewa                                      4.090.275            3.168.872                                           Rent
    Biaya transportasi                        3.614.957            1.946.682                                Transportation
    Listrik dan air                           2.707.501            1.492.076                          Electricity and water
    Freight                                   2.613.823              336.640                                         Freight
    Koperasi                                    882.089              322.775                                    Cooperation
    Jamsostek                                   351.450              358.050                                      Jamsostek
    Telepon dan faksimili                       240.706              291.990                            Telephone and fax
    Asuransi                                    119.006                    -                                       Insurance
    Lain-lain                                23.097.767           38.179.589                                          Others
    Jumlah                                  170.663.599          122.633.093                                           Total




21. PINJAMAN JANGKA PANJANG                               21. LONG-TERM LOANS

                                           2005                  2004
    Pinjaman dalam Rupiah:                                                                              Loan in Rupiah:
      PT Bank Mandiri (Persero) Tbk         528.981.605          498.598.024            PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
      Credit Suisse                         460.043.981                    -                             Credit Suisse
      Bank RZB Singapura                     67.827.000                    -                    Bank RZB Singapura
      PT Bank International                                                                     PT Bank International
         Indonesia Tbk                       21.085.011           27.519.015                         Indonesia Tbk
      PT Staco Tiga Berlian Finance             758.765              629.870             PT Staco Tiga Berlian Finance
    Jumlah pinjaman dalam Rupiah          1.078.696.362          526.746.909                          Total loans in Rupiah




                                                                                                                         66
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                        PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                             AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                    NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                    CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                       DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,               (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                        Rupiah, unless otherwise stated)

21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan)                          21. LONG-TERM LOANS (Continued)

                                              2005                   2004
    Pinjaman dalam mata uang asing:                                                                     Loan in Foreign Currency:
      PT Bank Mandiri (Persero) Tbk                                                           PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
         (AS$ 1.229.261 dan AS$ 1.960.800                                             (US$ 1,229,261 and US$ 1,960,800
         pada tahun 2005 dan 2004)              28.949.950             18.215.832                       in 2005 and 2004)
      Bank Intercontinental Finance Ltd.,                                                  Bank Intercontinental Finance Ltd.,
         Vanuatu                                                                                                  Vanuatu
         (AS$ 480.000 dan AS$ 486.458                                                    (US$ 480,000 and US$ 486,458
         pada tahun 2005 dan 2004)               4.718.400              4.519.200                        in2005 and 2004)
      Chelsea Investment                                                                                    Chelsea Investment
         (AS$ 47.960.535 pada tahun 2004)                   -        445.553.369               (US$ 47,960,535 in 2004)
      Credit Suisse                                                                                               Credit Suisse
         (AS$ 39.975.478 pada tahun 2004)                   -        371.372.191               (US$ 39,975,478 in 2004)
      International Finance Corporation                                                      International Finance Corporation
         (AS$ 36.946.491 pada tahun 2004)                   -        343.232.906               (US$ 36,946,491 in 2004)
      Mizuho International Plc.                                                                      Mizuho International Plc.
         (AS$ 30.123.780 pada tahun 2004)                   -        279.849.922                  (US$ 30,123,780 in 2004)
      PT Bank Mizuho Indonesia                                                                     PT Bank Mizuho Indonesia
         (JP¥ 31.000.000 pada tahun 2004)                   -           2.342.080               (JP¥ 31.000.000 in 2004)
    Jumlah pinjaman bank dalam
      mata uang asing                           33.668.350          1.465.085.500            Total bank loans in foreign currencies
    Jumlah pinjaman jangka panjang           1.112.364.712          1.991.832.409                                Total long-term loans
    Dikurangi bagian yang jatuh tempo
      dalam waktu satu tahun                   (13.336.520 )         (218.008.754 )          Less current maturities of long-term loans
    Bagian jangka panjang                    1.099.028.192          1.773.823.655                                   Long-term portion


    Pinjaman-pinjaman jangka panjang yang berasal                   Long-term loans from banks and non-banks as of
    dari bank dan non bank pada tanggal 31 Desember                 December 31, 2005 and 2004 are as follows:
    2005 dan 2004 adalah sebagai berikut:

    Dalam Mata Uang Rupiah                                          In Indonesian Currency

    a. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri)                 a. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri)

       Pinjaman dari Bank Mandiri dalam mata uang                      Loan from Bank Mandiri in Rupiah currency consist
       Rupiah terdiri dari fasilitas pinjaman yang                     of loan facility received by BTel and AMM are as
       diperoleh BTel dan AMM, sebagai berikut:                        follows:

                                              2005                   2004
       PT Bakrie Telecom Tbk                   509.356.932           498.598.024                             PT Bakrie Telecom Tbk
       PT Agro Mitra Madani                     19.624.673                     -                             PT Agro Mitra Madani
                                               528.981.605           498.598.024


        Pinjaman kepada Bank Mandiri diperoleh BTel                     The loan from Bank Mandiri obtained by BTel on
        pada tanggal 16 April 2003. Pada tanggal 18                     April 16, 2003. On June 18, 2004, BTel proposed
        Juni 2004, BTel mengajukan usulan ke Bank                       to Bank Mandiri to reschedule the loan. The proposal
        Mandiri untuk melakukan penjadualan kembali                     was approved by Bank Mandiri on September
        (rescheduling) pinjaman, dan telah disetujui oleh               21, 2004. The results of such rescheduling are as
        Bank Mandiri pada tanggal 21 September 2004.                    follows:
        Hasil penjadualan kembali pinjaman tersebut
        adalah sebagai berikut:



                                                                                                                                      67
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                   PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                        AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                               NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                               CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                  DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,          (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                   Rupiah, unless otherwise stated)

21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan)                     21. LONG-TERM LOANS (Continued)

       1. Fasilitas kredit pembiayaan hutang dengan                1. Refinancing credit facility with credit ceiling of
          pagu pinjaman sebesar Rp 239,4 miliar                       Rp 239.4 billion was decreased to Rp 220.2
          diturunkan menjadi sebesar Rp 220,2 miliar                  billion with term of payment up to fourth quarter of
          dengan jangka waktu pembayaran sampai                       2011 including grace period up to third quarter of
          dengan triwulan empat tahun 2011 termasuk                   2005. The loan bears annual interest of 16% and
          tenggang waktu (grace period) sampai dengan                 will be paid in quarterly installments starting from
          triwulan ketiga tahun 2005. Pinjaman ini                    fourth quarter of 2005.
          dibebani tingkat bunga sebesar 16% per
          tahun dan akan diangsur secara triwulanan
          mulai triwulan keempat tahun 2005.

       2. Fasilitas kredit investasi untuk proyek                  2. Investment in CDMA project credit facility with
          CDMA dengan pagu pinjaman sebesar                           credit ceiling of Rp 274.95 billion decreased to
          Rp 274,95 miliar diturunkan menjadi                         Rp 263.9 billion with term of payment up to
          Rp 263,9 miliar dengan jangka waktu                         fourth quarter of 2011 including grace period up to
          pembayaran sampai dengan triwulan empat                     third quarter of 2005. The loan bears annual
          tahun 2011 termasuk tenggang waktu sampai                   interest of 16% and will be paid in quarterly
          dengan triwulan ketiga tahun 2005. Pinjaman                 installments starting from fourth quarter of 2005.
          ini dibebani tingkat bunga sebesar 16% per
          tahun dan akan diangsur secara triwulanan
          mulai triwulan keempat tahun 2005.

       3. Fasilitas kredit IDC dengan pagu pinjaman                3. IDC credit facility with credit ceiling of Rp 33.9
          sebesar Rp 33,9 miliar diturunkan menjadi                   billion was decreased to Rp 32.6 billion, with term
          Rp 32,6 miliar, dengan jangka waktu                         of payment up to fourth quarter of 2011 including
          pembayaran sampai dengan triwulan                           grace period up to third quarter of 2005. The loan
          keempat tahun 2011 termasuk tenggang                        bears annual interest of 16% and will be paid in
          waktu sampai dengan triwulan ketiga tahun                   quarterly installments starting from fourth quarter
          2005. Pinjaman ini dibebani tingkat bunga                   of 2005.
          sebesar 16% per tahun dan akan diangsur
          secara triwulanan mulai triwulan keempat
          tahun 2005.

       Berdasarkan perjanjian atas fasilitas pinjaman              Based on the above agreement, BTel has to maintain a
       tersebut, BTel harus memelihara rekening                    scrap account in Bank Mandiri, which will be utilized
       penampungan di Bank Mandiri yang akan                       for paying the interest on the loan.
       digunakan untuk membayar bunga pinjaman.

       Pinjaman yang diperoleh dari Bank Mandiri                   The loan obtained from Bank Mandiri is
       dijamin dengan aktiva BTel sebagai berikut:                 collateralized with the following assets:

       1. Aktiva tetap BTel senilai Rp 948.014.836.                1. Fixed assets amounted to Rp 948,014,836.

       2. Jaminan Fiducia atas piutang yang ada                    2. Trade receivables with net book value as of
          dengan nilai objek per tanggal 3 Desember                   December 3,        2005    of Rp 39,034,068
          2005 senilai Rp 39.034.068.                                 collateralized as Fiducia.

       3. Deficit cash flow guarantee dari PT South East           3. Deficit cash flow guarantee from PT South East
          Asia Pipe Industries dan PT Bakrie                          Asia Pipe Industries and PT Bakrie Corrugated
          Corrugated Metal Industry, sebagai pihak                    Metal Industry, as related parties.
          hubungan istimewa.




                                                                                                                        68
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                  PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                       AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                              NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                              CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                 DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,         (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                  Rupiah, unless otherwise stated)

21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan)                    21. LONG-TERM LOANS (Continued)

       Dalam perjanjian pinjaman terdapat beberapa                Based on the loan agreement, there were some
       persyaratan dimana BTel tidak diperbolehkan                conditions under which BTel is not allowed to, among
       antara lain untuk menggunakan fasilitas kredit             others, utilize the loan for other purpose other than the
       diluar tujuan dalam perjanjian, menerima                   purpose stated in loan agreement, sell or transfer of
       pinjaman baru, menjual/mengalihkan aset BTel               collateralized or non-colateralized assets, provide loan
       baik yang dijaminkan maupun yang tidak                     to other parties, pay the loan to shareholders, merge or
       kepada pihak lain, memberikan pinjaman                     sell the business to another entity, declare and
       kepada pihak lain, menjadi penjamin terhadap               distribute bonus and or dividends, invest in shares,
       pihak lain, melakukan pembayaran atas                      open new branch, and conduct shareholders general
       pinjaman kepada pemegang saham, melakukan                  meeting which the agenda is change in Articles of
       penggabungan usaha dan pelepasan usaha ke                  Assocations, capital, and composition of BOD and
       entitas lain, mendeklarasikan dan membagikan               BOC.
       bonus dan atau dividen, melakukan penyertaan
       saham, membuka kantor cabang baru, dan
       mengadakan rapat umum pemegang saham
       dengan agenda perubahan anggaran dasar
       perusahaan, permodalan, dan komposisi Direksi
       dan atau Komisaris.

       BTel telah memperoleh persetujuan tertulis dari            The Company obtained a written approval from Bank
       Bank Mandiri pada tanggal 12 Januari 2006                  Mandiri dated January 12, 2006 to changes certain
       untuk merubah ketentuan perjanjian kredit                  term in loan agreement, among others ommited
       diantaranya berupa penghapusan negative covenant           negative covenant for distributed bonusses, dividend
       untuk membagikan bonus, dividen dan/atau                   and/or distributed another earnings effective from the
       pembagian keuntungan lain berlaku sejak                    date of Registration Statements of Issuance of Shares
       tanggal Pernyataan Pendaftaran Emisi Efek                  in connection with Initial Public Offering to chairman
       sehubungan dengan Penawaran Umum kepada                    of Bapepam dated November 25, 2005 (see Note
       Ketua Bapepam pada tanggal 25 Nopember                     42b).
       2005 (lihat Catatan 42b).

       Sampai dengan tanggal 31 Desember 2005,                    As of December 31, 2005, the BTel has paid of
       BTel telah melakukan pembayaran sebesar                    Rp 6,459,980,000 which is in accordance with the
       Rp 6.459.980.000 sesuai dengan jadwal                      payment schedule stated in the agreement.
       pembayaran yang telah disepakati.

       Pinjaman kepada Mandiri yang diperoleh AMM                 Loans to Mandiri obtained by AMM represent
       merupakan pinjaman fasilitas kredit investasi              investment credit facilities and working capital credit
       dan kredit modal kerja yang terdiri dari:                  facility which consist of:

       1. Fasilitas kredit investasi sejumlah Rp 16,3             1. Investment credit facilities amounting of Rp 16.3
          miliar untuk jangka waktu 6 tahun sejak                    billion for 6 years since the first withdrawal include
          penarikan pertama termasuk masa tenggang                   grace period for 18 months and Interest During
          selama 18 bulan dan fasilitas kredit Interest              Construction credit facilities for 6 years since the
          During Construction selama 6 tahun sejak                   withdrawal. The loan installment is 24 times
          penarikan. Pinjaman tersebut diangsur dalam                quarterly started in third quarter of 2003. This
          24 kali secara kwartal dimulai sejak kwartal               loan bears interest of 15.25% per annum.
          ketiga tahun 2003. Tingkat bunga dalam
          15,25% per tahun.




                                                                                                                         69
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                        PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                             AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                    NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                    CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                       DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,               (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                        Rupiah, unless otherwise stated)

21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan)                          21. LONG-TERM LOANS (Continued)

       2. Fasilitas kredit modal kerja sejumlah Rp 7,8                  2. Working capital credit facility amounting of
          miliar jangka waktu pinjaman adalah 1 tahun                      Rp 7.8 billion with period 1 year since August 9,
          terhitung sejak tanggal 9 Agustus 2004,                          2004, bears interest rate of 15% a year, the loan
          beban bunga 15% per tahun, pinjaman                              was secured by inventories and receivables
          tersebut dijamin dengan persediaan dan                           amounting to Rp 11.6 billion and factory building
          piutang senilai Rp 11,6 miliar dan bangunan                      and machinery amounting to Rp 61 billion.
          pabrik dan mesin senilai Rp 61 miliar.

        Pinjaman dalam Rupiah kepada Mandiri                            Rupiah-denominated loans to Mandiri represents the
        merupakan       pinjaman      yang   diperoleh                  loan obtained by PT Agrowiyana (Agro) on May 10,
        PT Agrowiyana (Agro) pada tanggal 10 Mei                        1996 with a maximum credit limit including interest
        1996 dengan pagu termasuk bunga selama masa                     during development of Rp 23.35 billion. This loan
        pengembangan sebesar Rp 23,35 miliar. Tingkat                   bears interest of 16% per annum and will mature in
        bunga 16% per tahun dan jatuh tempo dalam                       10 years, inclusive of 5-year grace period. This loan is
        10 tahun, termasuk 5 tahun masa tenggang                        used to develop 2,400 hectares of oil palm plantations
        waktu. Fasilitas pinjaman ini dipergunakan                      and their supporting facilities.
        untuk pengembangan 2.400 hektar kebun
        kelapa sawit beserta sarana pendukungnya.

        Pinjaman ini dijamin dengan piutang,                            This loan is collateralized by receivables, inventories,
        persediaan, aktiva tetap yang dibiayai dengan                   property, plant, and equipment and Agro’s shares of
        pinjaman ini dan saham Agro.                                    stock.

        Penyelesaian   bunga        selama              masa            Interest during development will be settled as follows:
        pengembangan adalah sebagai berikut:

       1. 65% akan ditangguhkan ke fasilitas kredit                     1. 65% will be deferred to the credit facilities
       2. 35% akan dibayar per kuartalan                                2. 35% will be paid quarterly

        Angsuran pokok pinjaman dan bunga selama                        Settlement for principal and interest during
        masa pengembangan diselesaikan sebanyak dua                     construction period will be settled in 20 quarterly
        puluh kali angsuran kuartalan yang dimulai pada                 installments started from the first quarter of 2000 up
        tahun 2000 hingga kuartal keempat tahun 2005.                   to the fourth quarter of 2005.

        Sepanjang pinjaman tersebut belum lunas, Agro                   As long as the loan is still outstanding, Agro should
        diwajibkan untuk memperoleh persetujuan                         obtain prior approval from Mandiri before investing in
        terlebih dahulu dari Mandiri bila akan                          new project, transferring loan to a third party,
        mengadakan investasi baru, memberikan                           obtaining new loan, changing its management and
        pinjaman kepada pihak ketiga, menerima                          stockholders, acting as a guarantor for another party
        pinjaman baru, perubahan pengurus dan                           and selling any property, plant and equipment.
        pemegang saham, menjadi penjamin dari pihak
        lain dan memindahkan aktiva tetap.

    b. Credit Suisse (CS) (dahulu Credit Suisse First Boston)       b. Credit Suisse (CS) (formerly Credit Suisse First
                                                                       Boston)

       Pada tahun 2005, Fasilitas pinjaman dari CS                     In 2005, Loan from CS represent loan facilities
       merupakan faslitas pinjaman yang diperoleh                      obtained by BPI. While in 2005, the loan facilities
       BSP sehubungan dengan dikonsolidasikannya                       came from BSP in connection with consolidation of
       laporan keuangan BSP oleh Perusahaan.                           BSP’s financial statement by the Company.




                                                                                                                                  70
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                     PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                          AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                 NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                 CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                    DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,            (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                     Rupiah, unless otherwise stated)

21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan)                       21. LONG-TERM LOANS (Continued)

       Fasilitas pinjaman dari CS sebesar AS$ 46,8 juta             Loan facilities from CS amounting to US$ 46.8
       (Rp 460,04 miliar) merupakan fasilitas pinjaman              million (Rp 460.04 billion) represent loan facilities
       yang diperoleh BSP tanggal 11 Oktober 1996                   obtained by BSP on October 11, 1996 and represents
       dan merupakan pinjaman sindikasi 15 bank                     syndicated loan facility from 15 banks with maximum
       dengan jumlah maksimum sebesar AS$ 75 juta,                  amount of US$ 75 million with CS acts as a facility
       dimana CS bertindak sebagai agen perantara.                  agent.

       Pada tanggal 28 Nopember 2001, BSP                           On November 28, 2001, BSP signed an amended and
       menandatangani perjanjian amandemen dan                      restated facilities agreement with 15 domestic and
       peninjauan kembali dengan 15 bank dalam dan                  overseas banks with CS, Singapore (as facility agent),
       luar negeri tersebut dimana CS, Singapura                    the Hongkong and Shanghai Banking Corporation
       (sebagai agen perantara), The Hongkong                       Limited, Medan Branch (as security agent) and the
       Shanghai Banking Corporation Limited, Cabang                 Hongkong Shanghai Banking Corporation Limited,
       Medan (sebagai penjamin) dan, The Hongkong                   Singapore Branch (as account bank) subject to certain
       Shanghai Banking Corporation Limited, Cabang                 terms and conditions. As of the effective date the
       Singapura (sebagai bank pelaksana/account                    amount of limits on the existing facilities is US$ 73.6
       bank) berdasarkan syarat-syarat tertentu dan                 million.
       kondisi tertentu. Pada tanggal efektif, saldo
       pinjaman ini sebesar AS$ 73,6 juta.

       Berdasarkan amandemen dan peninjauan                         Based on amendment and evaluation of the agreement,
       kembali perjanjian, BSP diharuskan untuk                     BSP should pay annual fee to the facility agent, security
       membayar agency fee setiap tahun kepada agen                 agent and account bank. As of December 31, 2005
       perantara, agen penjamin dan bank pelaksana.                 and 2004, the remaining balance of unamortized fee is
       Pada tanggal 31 Desember 2005 dan 2004, saldo                presented as part of “Prepaid Expenses”.
       agency fee yang belum diamortisasi disajikan
       sebagai bagian dari akun “Biaya Dibayar
       Dimuka”.

       BSP akan melunasi pinjaman kepada kreditur                   BSP will settle the loan to its creditors by fixed
       dengan cara amortisasi tetap (fixed amortization)            amortizations and variable amortizations as
       dan amortisasi berfluktuasi (variable amortization)          determined by a monitoring accountant. The total
       sebagaimana ditentukan oleh akuntan pemantau                 amount of the debt restructuring was US$ 72.6 million
       (monitoring accountant). Saldo pinjaman yang                 after BSP had paid US$ 1 million as its initial
       direstrukturisasi menjadi sebesar AS$ 72,6 juta              payment.
       setelah BSP melunasi sebesar AS$ 1 juta sebagai
       pembayaran pertama.

       Disamping hal tersebut, BSP diwajibkan untuk                 In addition to the above, BSP is required to pay
       membayar bunga pinjaman sebesar 3,5% dia                     interest and default interest of 3.5% per annum above
       atas SIBOR dan denda keterlambatan sebesar                   SIBOR and penalty of interest default of 2% of
       2% dari jumlah tunggakan. Bunga dan                          interest overdue. The interest and default interest should
       tunggakan pembayaran harus dibayar kepada                    be paid quarterly to the creditor through a facility agent.
       para kreditur melalui agen perantara setiap                  The agreement provides several negative convenants.
       kuartal. Dalam perjanjian diatur beberapa
       persyaratan yang tidak diperkenankan.

       Selama tahun 2005, BSP telah membayar cicilan                In 2005, BSP has paid principal payment amounting
       pokok pinjaman sebesar AS$ 5,8 juta (Rp 57.056               to US$ 5.8 million (Rp 57.056 billion) and interest
       miliar) dan beban bunga pinjaman sebesar                     expense amounting to US$ 3,506 million (Rp 34.41
       AS$ 3.506 juta (Rp 34.41 miliar). Pinjaman ini               billion). This loan will due date in 2006.
       akan jatuh tempo seluruhnya pada tahun 2006.




                                                                                                                             71
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                    PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                         AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                   DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,           (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                    Rupiah, unless otherwise stated)

21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan)                      21. LONG-TERM LOANS (Continued)

       Pada tahun 2006, pinjaman tersebut telah                    In 2006, the loan has been paid, after BSP obtained
       dilunasi (refinancing) setelah BSP memperoleh               loan from RZB Austria syndicated (see Note 42a).
       pinjaman sindikasi RZB Austria oleh BSP (lihat
       Catatan 42a).

    c. Raifesen Zentralbank, Ostereh AG                         c. Raifesen Zentralbank, Ostereh AG

       Pada tangggal 30 Nopember 2005, PT Huma                     On November 30, 2005, PT Huma Indah Mekar
       Indah Mekar (HIM), Anak perusahaan BSP,                     (HIM), BSP’s Subsidiary, had a loan from Raifesen
       memperoleh pinjaman dari dari Raifesen                      Zentralbank, Ostereh AG (RZB-Austria) Singapore
       Zentralbank, Ostereh AG (RZB-Austria)                       branch with total credit facility amounting to
       cabang Singapura dengan fasilitas kredit                    US$ 6,900,000. The loan used by HIM to finance
       keseluruhan sebesar AS$ 6,900,000. Pinjaman                 the acquisition of PT Air Muring (see Note 4). This
       tersebut digunakan HIM untuk membiayai                      loan bears interest of 5% above LIBOR per annum
       akuisisi PT Air Muring (lihat Catatan 4).                   and will due date on December 31, 2005. In 2005,
       Pinjaman ini dikenai bunga sebesar 5% di atas               HIM has paid interest amounting to Rp 883.46
       LIBOR per tahun jatuh akan jatuh tempo pada                 million. The balance of short term loan on
       tangal 31 Desember 2005. Selama tahun 2005,                 December 31, 2005 is amounting to Rp 67.83
       HIM telah membayar bunga sebesar Rp 883,46                  billion. The loan has been refinancing by RZB
       juta. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember               Austria’s syndicated loan obtained by BSP (see Note
       2005 adalah sebesar Rp 67,83 milyar. Pinjaman               42a).
       tersebut telah dibayar kembali (refinancing)
       dengan pinjaman sindikasi RZB Austria yang
       diperoleh BSP (Lihat Catatan 42a).

    d. PT Bank International Indonesia Tbk (BII)                d. PT Bank International Indonesia Tbk (BII)

       Pinjaman dalam Rupiah kepada BII merupakan                  Loans in Rupiah from BII represents loans acquired
       pinjaman yang diperoleh BTJ pada tahun 2003                 by BTJ in 2003 consisting of term loan, letter of credit
       yang terdiri dari pinjaman berjangka, pinjaman              (L/C) loan and revolving promissory notes with credit
       letter of credit (L/C) dan pinjaman wesel berulang          ceiling of Rp 37.5 billion and Rp 5 billion,
       dengan pagu pinjaman masing-masing sebesar                  respectively.
       Rp 37,5 miliar dan Rp 5 miliar.

       Jangka waktu pengembalian untuk pinjaman                    The term loan is due in five (5) years with one-year
       berjangka adalah lima (5) tahun dengan masa                 grace period, 180 days maximum for L/C loan, while
       tenggang waktu angsuran sebesar satu (1)                    revolving promissory notes are due in one (1) year but
       tahun, untuk pinjaman L/C adalah maksimum                   can be extended.
       180 hari, sedangkan untuk wesel tagih adalah
       satu (1) tahun dan dapat diperpanjang.

       Pinjaman tersebut dibebani tingkat bunga                    The loan bears annual interest of 18.5% - 19% in
       antara 18,5% - 19% pada tahun 2005 dan 16% -                2005 and 16% - 18% in 2004.
       18% pada tahun 2004.

       Dalam perjanjian pinjaman dengan BII terdapat               Based on loan agreement with BII there are some
       beberapa persyaratan dimana BTJ tidak                       conditions under which BTJ is not allowed to, among
       diperbolehkan antara lain untuk mengagunkan                 others, collateralize asset to another party, pay the loan
       aset kepada pihak lain, membayar kembali                    to shareholders, distribute dividends, sell part or all of
       kepada pemegang saham, membagikan dividen,                  assets, and be guarantor for another party.
       menjual sebagian atau seluruh aset, dan menjadi
       penjamin hutang pihak lain.




                                                                                                                           72
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                   PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                        AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                               NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                               CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                  DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,          (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                   Rupiah, unless otherwise stated)

21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan)                     21. LONG-TERM LOANS (Continued)

        Pinjaman ini dijamin dengan tanah, bangunan,              The loan is guaranteed by BTJ’s land, building,
        mesin dan peralatan milik BTJ (lihat                      machine and equipment (see Note 13).
        Catatan 13).

    Pinjaman dalam Mata Uang Asing                             Loan in Foreign Currency

    e. PT Staco Tiga Berlian Finance                           e. PT Staco Tiga Berlian Finance

       Pinjaman dari PT Staco Tiga Berlian Finance                Loan from PT Staco Tiga Berlian Finance represents
       merupakan fasilitas pinjaman yang diperoleh                a credit facility obtained by BMC for the purchase of
       BMC untuk pembelian kendaraan. Pinjaman                    vehicles with annual interest rate of 6.9% - 11.7% in
       tersebut dikenakan bunga tahunan antara 6,9% -             2005 and 2004. The loan is unsecured and payable in
       11,7% pada tahun 2005 dan 2004. Pinjaman                   36 installments up to 2006.
       tersebut tidak dijamin dan terhutang dalam 36
       (tiga puluh enam) kali pembayaran sampai tahun
       2006.

    f. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri)            f. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri)

       Pinjaman dari Bank Mandiri dalam mata uang                 Loan from Bank Mandiri in foreign currency consist of
       asing terdiri dari fasilitas pinjaman yang                 loan facility received by BCMI and AMM.
       diperoleh BCMI dan AMM.

                                             2005               2004
       PT Bakrie Corrugated Metal                                                               PT Bakrie Corrugated Metal
        Industry                              16.866.314          18.215.832                                    Industry
       PT Agro Mitra Madani                   12.083.636                   -                       PT Agro Mitra Madani
                                              28.949.950          18.215.832


       Pinjaman dari Bank Mandiri dalam mata uang                 Loan in foreign currency of US$ 1.9 million from
       asing merupakan pinjaman modal kerja yang                  Mandiri represents a working capital loan obtained by
       diperoleh BCMI sebesar AS$ 1,9 juta pada                   BCMI on August 17, 2002. The loan will be due on
       tanggal 17 Agustus 2002. Pinjaman tersebut                 June 10, 2007.
       akan jatuh tempo pada tanggal 10 Juni 2007.

        Pinjaman tersebut dikenai bunga tahunan                    The loan bears annual interest of 9% - 10% and 8%
        masing-masing sebesar 9% - 10% dan antara                  - 9% in 2005 and 2004, respectively.
        8% - 9% pada tahun 2005 dan 2004.

        Dalam perjanjian pinjaman antara BCMI                      Based on the loan agreement between BCMI and
        dengan Mandiri terdapat beberapa persyaratan               Mandiri, there were conditions under which BCMI is
        dimana BCMI tidak diperbolehkan antara lain                not allowed to, among others, receive loan from another
        untuk menerima pinjaman dari pihak lain,                   party, be a guarantor for third party, make a new
        menjadi penjamin terhadap pihak ketiga,                    investment in another company, distribute bonus and
        mengadakan penyertaan baru dalam perusahaan                or dividends, pay the loan from shareholders, merge or
        lain, membagikan bonus dan atau dividen,                   acquisition and sell part or all of assets.
        membayar hutang kepada pemegang saham,
        mengadakan merger atau akuisisi dan menjual
        sebagian atau seluruh aset.




                                                                                                                        73
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                   PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                        AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                               NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                               CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                  DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,          (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                   Rupiah, unless otherwise stated)

21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan)                     21. LONG-TERM LOANS (Continued)

       Pinjaman tersebut dijamin dengan piutang                    The loan is guaranteed by BCMI shares, receivables,
       usaha, persediaan, aktiva tetap tertentu, dan               time deposits, inventories, and certain fixed assets (see
       saham BCMI (lihat Catatan 7, 8 dan 13).                     Notes 7, 8 and 13).

       Pinjaman kepada Bank Mandiri yang diperoleh                 Loans to Bank Mandiri obtained by AMM represent
       AMM merupakan pinjaman fasilitas kredit                     investment credit facilities and working capital credit
       investasi dan kredit modal kerja sejumlah                   facility amounting of US$ 1.67 which consist of:
       AS$ 1,67 juta yang terdiri dari:

       1. Fasilitas kredit investasi dalam Dollar untuk            1. Investment credit facilities in US Dollar for 6
          jangka waktu 6 tahun sejak penarikan                        years since the first withdrawal include grace period
          pertama termasuk masa tenggang selama 18                    for 18 months and Interest During Construction
          bulan dan fasilitas kredit Interest During                  credit facilities for 6 years since withdrawal. The
          Construction selama 6 tahun sejak                           loans to be paid in 24 quarterly installment
          penarikan. Pinjaman tersebut diangsur dalam                 starting from of 2003. This loan bears interest of
          24 kali secara kwartal dimulai sejak kwartal                11% per annum.
          ketiga tahun 2003. Tingkat bunga adalah
          sebesar 11% per tahun.

       2. Fasilitas kredit modal kerja jangka waktu                2. Working capital credit facility with period 1 year
          pinjaman adalah 1 tahun terhitung sejak                     since August 9, 2004, bears interest rate of 15%
          tanggal 9 Agustus 2004, beban bunga 15%                     a year, the loan was secured by inventories and
          per tahun, pinjaman tersebut dijamin dengan                 receivables amounting to Rp 11.6 billion and
          persediaan dan piutang senilai Rp 11,6 miliar               factory building and machinery amounting to
          dan bangunan pabrik dan mesin senilai                       Rp 61 billion.
          Rp 61 miliar.

    g. Chelsea Investment (Chelsea)                            g. Chelsea Investment (Chelsea)

       Pinjaman dari Chelsea sebesar AS$ 47,9 juta                 Loan from Chelsea Investment amounting to
       merupakan pinjaman yang diperoleh BPI yang                  US$ 47.9 million represents loans obtained by BPI
       terdiri dari AS$ 18,4 juta yang berasal dari                consisting of a loan of US$ 18.4 million taken over
       Lehman Brothers Commercial Corporation Asia                 from the Lehman Brothers Commercial Corporation
       Ltd. (LBCC) dan AS$ 28,5 juta yang berasal dari             Asia Ltd (LBCC) and a loan of US$ 28.5 million
       Badan Penyehatan Perbankan Nasional (BPPN)                  from the Indonesian Bank Restructuring Agency
       serta kapitalisasi bunga sebesar AS$ 1 juta sejak           (IBRA) and capitalized interest amounting to US$ 1
       tanggal pengalihan. Kedua pinjaman tersebut                 million since the date of take over. These loans were
       dialihkan ke Chelsea Investment pada tanggal                transferred to Chelsea Investment on July 19, 2002.
       19 Juli 2002.

       Berdasarkan surat korespondensi Transfer                   Based on the correspondence letter of Transfer
       Certificate tanggal 15 Maret 2005, fasilitas               Certificate dated March 15, 2005, the loan facilities
       pinjaman tersebut dialihkan ke Mizuho                      were transferred to Mizuho International Plc.
       International Plc.

       Pinjaman ini dibagi atas “Tranche A, B dan C”.              The loan consists of “Tranche A, B and C”. The
       Saldo pinjaman tersebut pada tanggal                        balance of the loan as of December 31, 2004, consists
       31 Desember 2004, terbagi atas “Tranche A”                  of US$ 15.6 million for “Tranche A”, US$ 12.4
       sebesar AS$ 15,6 juta, “Tranche B” sebesar AS$              million for “Tranche B”, and US$ 11.9 million for
       12,4 juta, dan “Tranche C” sebesar AS$ 11,9 juta.           “Tranche C”.




                                                                                                                          74
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                        PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                             AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                    NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                    CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                       DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,               (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                        Rupiah, unless otherwise stated)

21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan)                          21. LONG-TERM LOANS (Continued)

       Fasilitas pinjaman tersebut dibebani bunga per                   The loan bears annual interest of LIBOR plus
       tahun sebesar LIBOR ditambah margin 1,5%                         margins of 1.5% up to 4.5% for “Tranche A and B”,
       sampai dengan 4,5% untuk “Tranche A dan B”,                      and 5% for “Tranche C”.
       sedangkan “Tranche C” dibebani bunga
       tahunan sebesar 5%.

       Dalam upaya restrukturisasi ulang hutang BPI                    In order to restructuring BPI’s loan with the creditors,
       dengan para krediturnya, fasilitas pinjaman dari                the loan facility from CS was transferred to
       CS dialihkan kepada Infrastucture Investment                    Infrastructure Investment Holdings Ltd through
       Holdings Ltd melalui Triton, berdasarkan surat                  Triton, based on Transfer Certificate Letter dated
       korespondensi Transfer Certificate tanggal                      August 22, 2005.
       22 Agustus 2005.

        Pada tahun 2005 pinjaman ini telah dilunasi                    In 2005, the loan was paid by BPI (see Note 35).
        oleh BPI (lihat Catatan 35).

    h. Credit Suisse (CS) (dahulu Credit Suisse First Boston)       h. Credit Suisse (CS) (formerly Credit Suisse First
                                                                       Boston)

       Fasilitas pinjaman dari CS sejumlah AS$ 39,9                    Loan from CS obtained by BPI derived from loan
       yang diperoleh BPI berasal dari fasilitas                       facility from Deutsche Bank A.G. amounting to
       pinjaman Deutsche Bank A.G. sebesar AS$ 31,8                    US$ 31.8 million and Mizuho International Plc
       juta dan Mizuho International Plc (Mizuho Plc)                  (Mizuho Plc) amounting to US$ 6.2 million and
       sebesar AS$ 6,2 juta serta kapitalisasi bunga                   capitalized interest amounting to US$ 1.9 million since
       sebesar AS$ 1,9 juta sejak tanggal pengalihan.                  the date of takeover. The loan facility from Deutsche
       Fasilitas pinjaman dari Deutsche Bank A.G.,                     Bank A.G. was previously transferred to Mizuho Plc
       sebelumnya dialihkan terlebih dahulu ke Mizuho                  on July 15, 2004. On the same date, both loan
       Plc pada tanggal 15 Juli 2004. Pada tanggal yang                facilities were further transferred to Triton Advisory
       sama kedua fasilitas pinjaman ini dialihkan ke                  Group Pte. Ltd. (Triton). Based on correspondence
       Triton Advisory Group Pte. Ltd. (Trition).                      letter of Transfer Certificate dated August 27, 2004,
       Selanjutnya berdasarkan surat korespondensi                     the loan facilities were transferred to CS.
       Transfer Certificate tanggal 27 Agustus 2004,
       fasilitas pinjaman tersebut dialihkan ke CS.

       Dalam upaya restrukturisasi ulang hutang BPI                    In order to restructuring BPI’s loan with the creditors,
       dengan para krediturnya, fasilitas pinjaman dari                the loan facility from CS was transferred to
       CS dialihkan kepada Infrastucture Investment                    Infrastructure Investment Holdings Ltd through
       Holdings Ltd melalui Triton, berdasarkan surat                  Triton, based on Transfer Certificate Letter dated
       korespondensi Transfer Certificate tanggal                      August 22, 2005.
       22 Agustus 2005.

       Pada tahun 2005 pinjaman ini telah dilunasi oleh                In 2005, the loan was paid by BPI (see Note 35).
       BPI (lihat Catatan 35).

    i. International Finance Corporation (IFC)                      i. International Finance Corporation (IFC)

       Pinjaman dari IFC sebesar AS$ 36,9 juta                          The loan from IFC amounted to US$ 36.9 million
       merupakan fasilitas pinjaman investasi dan                       represents investment and subordinated credit facilities
       subordinasi yang diperoleh BPI pada tanggal                      obtained by BPI on January 12, 1995.
       12 Januari 1995.




                                                                                                                              75
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                   PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                        AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                               NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                               CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                  DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,          (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                   Rupiah, unless otherwise stated)

21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan)                     21. LONG-TERM LOANS (Continued)

        Sesuai dengan skema restrukturisasi yang                   Based on the restructuring scheme which became
        berlaku efektif pada tanggal 28 Nopember                   effective on November 28, 2001, the loan was divided
        2001, pinjaman ini dibagi atas “Tranche A, B dan           into “Tranche A, B and C”. The loan balance as of
        C”. Saldo pinjaman tersebut pada tanggal                   December 31, 2004 amounted to US$ 14.4 million
        31 Desember 2004 terdiri dari “Tranche A”                  for “Tranche A”, US$ 11.5 million for “Tranche B”
        sebesar AS$ 14,4 juta, “Tranche B” sebesar                 and US$ 11 million for “Tranche C”.
        AS$ 11,5 juta dan “Tranche C” sebesar
        AS$ 11 juta.

        Fasilitas pinjaman tersebut dibebani bunga per             The loan facility bears annual interest of LIBOR plus
        tahun sebesar LIBOR ditambah margin 1,5%                   margins of 1.5% up to 4.5% for “Tranche A and
        sampai dengan 4,5% untuk “Tranche A dan B”,                B”, and 5% for “Tranche C”. Installment of the loan
        sedangkan “Tranche C” dibebani bunga tahunan               principal amounting to US$ 1.2 million was paid in
        sebesar 5%. Jumlah cicilan pokok pinjaman                  2005.
        yang telah dibayarkan sampai dengan tahun
        2005 adalah sebesar AS$ 1,2 juta.

        Berdasarkan surat korespondensi Transfer                  Based on Transfer Certificate Letter dated March 15,
        Certificate tanggal 15 maret 2005, fasilitas              2005, the loan was transferred to Triton.
        pinjaman tersebut dialihkan ke Triton.

        Pada tahun 2005 pinjaman ini telah dilunasi               In 2005, the loan was paid by BPI (see Note 35).
        oleh BPI (lihat Catatan 35).

    j. Mizuho International Plc (Mizuho Plc)                   j. Mizuho International Plc (Mizuho Plc)

       Pinjaman dari Mizuho Plc. sebesar AS$ 30,1 juta            The loan from Mizuho Plc. amounting to US$ 30.1
       yang diperoleh BPI merupakan pinjaman yang                 million obtained by BPI represents loan originally
       berasal dari Itochu Corporation yang diambil               obtained from Itochu Corporation, which was
       alih oleh Mizuho Plc. pada tanggal 27 Oktober              transferred to Mizuho on October 27, 2004. While
       2004. Sedangkan, pinjaman ke Mizuho Plc.                   the loan from Mizuho Plc. amounting to US$ 6.2
       sebelumnya sebesar AS$ 6,2 juta telah dialihkan            million, which was previously transferred to Triton,
       ke Triton Pte. Ltd. yang selanjutnya dialihkan ke          was subsequently transferred to CS.
       CS.

        Pinjaman ini dibagi atas “Tranche A, B dan C”.             The loan is divided into “Tranche A, B and C”. The
        Saldo pinjaman tersebut pada tanggal 31                    loan balance as of December 31, 2004 amounted to
        Desember 2004 terbagi atas “Tranche A” sebesar             US$ 11.8 million for “Tranche A”, US$ 9.3 million
        AS$ 11,8 juta, “Tranche B” sebesar AS$ 9,3 juta,           for “Tranche B”, and US$ 9.0 million for “Tranche
        dan “Tranche C” sebesar AS$ 9,0 juta.                      C”.

        Fasilitas pinjaman tersebut dibebani bunga per             The loan bears annual interest of LIBOR plus
        tahun sebesar LIBOR ditambah margin 1,5%                   margin of 1.5% up to 4.5% for “Tranche A and B”,
        sampai dengan 4,5% untuk “Tranche A dan B”,                and 5% for “Tranche C”.
        sedangkan “Tranche C” dibebani bunga tahunan
        sebesar 5%.

        Dalam upaya restrukturisasi ulang hutang BPI              In order to restructuring BPI’s loan with its creditors,
        dengan para krediturnya, fasilitas pinjaman dari          the loan facility from Mizuho Plc subsequently
        Mizuho Plc selanjutnya dialihkan kepada                   transferred to Infrastucture Investment Holdings Ltd
        Infrastucture Investment Holdings Ltd melalui             through Triton, based on the Transfer Certificate
        Triton, berdasarkan surat korespondensi                   Letter dated August 22, 2005.
        Transfer Certificate tanggal 22 Agustus 2005.



                                                                                                                        76
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                  PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                       AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                              NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                              CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                 DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,         (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                  Rupiah, unless otherwise stated)

21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan)                    21. LONG-TERM LOANS (Continued)

        Pada tahun 2005, pinjaman ini telah dilunasi              In 2005, the loan has been paid by BPI (see Note
        oleh BPI (lihat Catatan 35).                              35).

    k. PT Bank Mizuho Indonesia (sebelumnya PT Bank           k. PT Bank Mizuho Indonesia (formerly PT Bank Fuji
       Fuji International Indonesia)                             International Indonesia)

       Pinjaman yang diperoleh BCMI dari PT Bank                  The loan obtained by BCMI from PT Bank Mizuho
       Mizuho Indonesia merupakan fasilitas letter of             Indonesia represents letter of credit (L/C) facility for
       credit (L/C) untuk pembelian bahan mentah dari             purchase of raw material from PT Krakatau Steel
       PT Krakatau Steel (Persero). Saldo pinjaman                (Persero). Balance of the loan as of December 31,
       pada tanggal 31 Desember 2004 adalah sebesar               2004 amounted to JP¥ 31 million. Based on
       JP¥ 31       juta.   Berdasarkan    Perjanjian             Restructuring Agreement, the loan principal payment
       Restrukturisasi Hutang, pembayaran pokok                   would be in monthly installment up to October
       pinjaman akan diangsur setiap bulan sampai                 25, 2005.
       dengan tanggal 25 Oktober 2005.

       Pinjaman tersebut dibebani tingkat bunga                   The loan bears annual interest of 3.09% - 3.10% in
       tahunan sebesar 3,09% - 3,10% pada tahun                   2005.
       2005.

       Fasilitas tersebut dijamin dengan deposito                 The loan is guaranteed by time deposits in the same
       berjangka di bank yang sama (lihat Catatan 6).             bank (see Note 6).

       Per 31 September 2005, BCMI telah melunasi                 As of September 30, 2005, BCMI had settled all of
       seluruh fasilitas pinjaman tersebut (lihat                 its loan facility (see Note 35).
       Catatan 35).


22. KEWAJIBAN SEWA GUNA USAHA                             22. OBLIGATIONS UNDER CAPITAL LEASE

    Perusahaan dan Anak perusahaan memperoleh                 The Company and Subsidiaries obtained financial leases
    pembiayaan sewa guna usaha untuk peralatan dan            for certain equipment and transportation equipment from
    alat transportasi dari PT Dipo Star Finance, PT BFI       PT Dipo Star Finance, PT BFI leasing, PT Primus
    Leasing, PT Primus Leasing, PT Mitsui Leasing,            Leasing, PT Mitsui Leasing, PT Mitsui Leasing,
    PT Orix Indonesia Finance, PT Astra International         PT Orix Indonesia Finance, PT Astra International
    Auto 2000, PT Oto Multiarta, PT Federal                   Auto 2000, PT Oto Multiarta, PT Federal International
    International Finance dan PT Primus Automotif             Finance and PT Primus Automotif Finance
    Finance.

    Pinjaman sewa guna usaha dijamin dengan aktiva            Obligations under capital lease are guaranteed with related
    sewa guna usaha yang bersangkutan. Perjanjian             leased assets. The lease agreements required limitation,
    sewa guna usaha membatasi Perusahaan, antara              among others, on sale and transfer of leased assets.
    lain, dalam melakukan penjualan dan pengalihan
    aktiva sewa guna usaha.




                                                                                                                        77
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                     PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                          AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                 NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                 CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                    DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,            (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                     Rupiah, unless otherwise stated)

22. KEWAJIBAN SEWA GUNA USAHA                                22. OBLIGATIONS UNDER CAPITAL LEASE
    (Lanjutan)                                                   (Continued)

    Nilai tunai pembayaran sewa minimum masa                      Present value of future minimum lease payments required
    datang (future minimum lease payments) dalam                  under the lease agreements are as follows:
    perjanjian sewa guna usaha adalah sebagai berikut:

                                            2005                    2004
    PT Orix Indonesia Finance                   582.885                 476.083                       PT Orix Indonesia Finance
    Lain-lain (dibawah Rp 500 juta)           2.347.161                       -                     Others (below Rp 500 million)
    Jumlah nilai tunai hutang sewa
      guna usaha                              2.930.046                 476.083                      Obligation under capital lease
    Bagian pinjaman sewa guna usaha
      yang jatuh tempo satu tahun             (2.195.691 )             (175.399 )                  Current portion of lease payable
    Bagian jangka panjang hutang
      sewa guna usaha                           734.355                 300.684                  Long-term portion of lease payable



23. HAK MINORITAS                                            23. MINORITY INTEREST

    Rincian hak minoritas atas aktiva bersih Anak                 Details of minority interest in net assets of Subsidiaries are
    perusahaan adalah sebagai berikut:                            as follows:

                                                                     2004
                                                             (Disajikan kembali,
                                                              lihat Catatan 3)/
                                                                 (As Restated,
                                            2005                  see Note 3)
    PT Bakrie Sumatera Plantations Tbk      226.384.596                       -             PT Bakrie Sumatera Plantations Tbk
    PT Bakrie Telecom Tbk                   179.103.015              12.409.087                        PT Bakrie Telecom Tbk
    PT Bakrie Construction (dahulu                                                             PT Bakrie Construction (formerly
      PT Trans Bakrie)                       27.066.218              24.352.419                            PT Trans Bakrie
    PT Bakrie Tosanjaya                      33.736.710              28.228.951                           PT Bakrie Tosanjaya
    PT Bakrie Building Industries             5.483.439               5.500.340                   PT Bakrie Building Industries
    PT Bakrie Communications                    156.460               1.576.679                      PT Bakrie Communications
    PT Bakrie Corrugated Metal Industries       130.281                   6.403            PT Bakrie Corrugated Metal Industries
    PT Bakrie Power Corporations                 46.800                  46.800                  PT Bakrie Power Corporations
    PT Agrokom Rekanusa                           2.000                   2.000                         PT Agrokom Rekanusa
    PT Multi Pangan Selina                     (939.445 )              (939.445 )                      PT Multi Pangan Selina
    Jumlah                                  471.170.074              71.183.234                                              Total


    Hak minoritas atas rugi bersih Anak perusahaan                Minority interest in net loss of consolidated Subsidiaries as
    pada tanggal 31 Desember 2005 dan 2004, adalah                of December 31, 2005 and 2004 amounted to Rp 40.1
    masing-masing sebesar Rp 40,1 miliar dan Rp 27,9              billion, and Rp 27.9 billion.
    miliar.




                                                                                                                                78
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                              PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                                   AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                          NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                          CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                             DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,                     (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                              Rupiah, unless otherwise stated)

24. MODAL SAHAM                                                       24. CAPITAL STOCK

    Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal                          The composition of the Company’s shareholders as of
    31 Desember 2005 dan 2004 berdasarkan catatan                           December 31, 2005 and 2004 as maintained by
    yang dibuat oleh PT EDI Indonesia, Biro                                 PT EDI Indonesia, Biro Administrasi Efek, a share
    Administrasi Efek, adalah sebagai berikut:                              register, is as follows:

                                                               2005
                                        Jumlah Saham
                                         (dalam angka
                                            penuh)/         Persentase
                                           Number of       Kepemilikan/
                                          Shares Issued     Percentage of            Jumlah/
                                         and Fully Paid      Ownership                Amount
             Pemegang Saham               (full amount)        (%)                     (Rp)                  Shareholders
    Infrastructure Ivestments                                                                                     Infrastructure Ivestments
       Holdings Ltd                        3.090.657.702        11,46                1.081.730.196                         Holdings Ltd
    CMA Fund Management Ltd                1.485.000.000         5,51                  519.750.000          CMA Fund Management Ltd
    Samuel Sekuritas                         900.000.000         3,34                  315.000.000                        Samuel Sekuritas
    PT Kuo Capital Raharja                   729.636.180         2,71                   72.963.618               PT Kuo Capital Raharja
    Credit Suisse, Singapore Branch                                                                        Credit Suisse, Singapore Branch
       S/A CMA Pte Ltd                       710.000.000         2,63                 248.500.000                 S/A CMA Pte Ltd
    PT Panin Securitas                       503.475.843         1,87                  50.347.584                      PT Panin Securitas
    BBH Luxembourg S/A Fid.                                                                                 BBH Luxembourg S/A Fid.
       Funds-South East Asia Fund            481.910.700         1,79                  48.191.000        Funds-South East Asia Fund
    PT Okansa Capital                        401.000.000         1,49                 140.350.000                     PT Okansa Capital
    PT Semesta Indovest                      387.234.400         1,44                 135.532.040                     PT Semesta Indovest
    Dorwick Assets Limited                   370.000.000         1,37                 129.500.000                 Dorwick Assets Limited
    Export-Import Bank of                                                                                          Export-Import Bank of
       The United States                     368.976.970         1,37                 129.141.940                    The United States
    JP Morgan Chase Bank US Residents                                                                JP Morgan Chase Bank US Residents
       (Chase Nomenies Limited)              348.246.000         1,29                 121.886.100           (Chase Nomenies Limited)
    JP Morgan Chase Bank US Residents                                                                JP Morgan Chase Bank US Residents
       (Norbax Inc)                          347.750.800         1,29                 121.712.780                         (Norbax Inc)
    UBS AG Singapore-UBS Equities            315.793.800         1,17                  31.579.380      UBS AG Singapore-UBS Equities
    UBS AG London-Asia Equity                315.000.000         1,17                 110.250.000         UBS AG London-Asia Equity
    Veliana Christanty                       290.440.000         1,08                 101.654.000                      Veliana Christanty
    HSBC IT TSC ADR Company Ltd.             282.575.088         1,05                  28.257.508    HSBC IT TSC ADR Company Ltd.
    Bony Europe Ltd Direct CL AC             280.000.000         1,04                  98.000.000        Bony Europe Ltd Direct CL AC
    PT Ciptadana Sekuritas                   256.892.815         0,95                  89.912.485                 PT Ciptadana Sekuritas
    PT Kim Eng Securities                    250.000.000         0,93                  25.000.000                  PT Kim Eng Securities
    Mohammad Amrin Yamin                     249.712.422         0,93                  87.399.485              Mohammad Amrin Yamin
    AAJK-FRR-PB-Seaperl Ltd                  225.320.000         0,84                  22.532.000           AAJK-FRR-PB-Seaperl Ltd
    MLI GEF Account Client General           223.046.807         0,83                  78.066.382      MLI GEF Account Client General
    GS LND SEG AC                            220.000.000         0,82                  77.000.000                   GS LND SEG AC
    JPWMI GE SN                              190.000.000         0,70                  66.500.000                        JPWMI GE SN
    Sinar Mas Sekuritas                      184.059.727         0,68                  64.420.904                    Sinar Mas Sekuritas
    HSBC Bank PLC S/A Client                                                                              HSBC Bank PLC S/A Client
       General No-Treaty Account             179.211.174         0,66                  62.723.911          General No-Treaty Account
    Marco Polo Capital Ltd.                  176.479.500         0,65                  61.767.825                 Marco Polo Capital Ltd.
    Iwan Margana                             166.222.580         0,62                  58.177.903                           Iwan Margana
    Bony-No Treaty Acct                      157.878.300         0,59                  55.257.405                    Bony-No Treaty Acct
    PT Mahakarya Artha Securities            154.051.500         0,57                  53.918.025         PT Mahakarya Artha Securities
    PT Dinamika Usahajaya                    148.457.500         0,55                  51.960.125               PT Dinamika Usahajaya
    Maya Widiani Moerad                      142.107.500         0,53                  49.737.625                  Maya Widiani Moerad
    Yongki Jayadi                            134.290.500         0,50                  47.001.675                            Yongki Jayadi
    PT Bakrie Investindo                      69.888.501         0,26                 174.721.253                    PT Bakrie Investindo
    Aburizal Bakrie                            1.331.900         0,00                   3.329.750                         Aburizal Bakrie
    Armansyah Yamin                              335.978         0,00                     839.945                      Armansyah Yamin
    Dewi Asmara Hamizar                          281.189         0,00                     702.973                 Dewi Asmara Hamizar
    E J Abidin Monot                             159.990         0,00                     399.975                       E J Abidin Monot
    Reginald Edward Kreefft                      151.991         0,00                     379.978                 Reginald Edward Kreefft
    Indra Usmansyah Bakrie                         1.100         0,00                       2.750                Indra Usmansyah Bakrie
    Masyarakat                            12.232.699.943        45,36                 851.582.920                                    Public
    Jumlah                                26.970.278.400       100,00                5.467.681.440                                   Total




                                                                                                                                       79
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                                 PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                                      AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                             NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                             CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                                DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,                        (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                                 Rupiah, unless otherwise stated)

24. MODAL SAHAM (Lanjutan)                                               24. CAPITAL STOCK (Continued)
                                                                  2004
                                           Jumlah Saham
                                            (dalam angka
                                               penuh)/         Persentase
                                              Number of       Kepemilikan/
                                             Shares Issued     Percentage of              Jumlah/
                                            and Fully Paid      Ownership                  Amount
             Pemegang Saham                  (full amount)        (%)                       (Rp)                     Shareholders
    Credit Suisse, Singapore S/A Capital                                                                     Credit Suisse, Singapore S/A Capital
       Managers Asia Ltd.                     4.000.000.000        10,32                   280.000.000                      Managers Asia Ltd.
    Omni Capital Asia Limited                 3.442.879.279         8,88                   241.001.550                Omni Capital Asia Limited
    Export-Import Bank                                                                                                         Export-Import Bank
       of The United States                   1.809.202.020         4,67                   126.644.141                      of The United States
    PT Kim Eng Securities                       839.763.622         2,17                    58.783.454                       PT Kim Eng Securities
    PT Kuo Capital Raharja                      837.868.900         2,16                    58.650.823                    PT Kuo Capital Raharja
    Bakrie (BB) Limited                         577.335.967         1,49                    40.413.518                         Bakrie (BB) Limited
    PT Bakrie Investindo                        561.353.496         1,45                   280.676.748                         PT Bakrie Investindo
    DBJK Loans Operations                       535.292.672         1,38                    37.470.487                    DBJK Loans Operations
    HSBC IT TSC ADR Company Ltd.                390.769.302         1,01                    27.353.851       HSBC IT TSC ADR Company Ltd.
    PT Harita Kencana Securities                384.402.500         0,99                    26.908.175               PT Harita Kencana Securities
    BNI Securities                              359.045.000         0,93                    25.133.150                               BNI Securities
    PT Panin Securitas                          323.883.206         0,84                    22.671.824                           PT Panin Securitas
    Equity Development Securities               304.155.000         0,78                    21.290.850               Equity Development Securities
    Bakrie International Finance                                                                                      Bakrie International Finance
       Company, B.V.                            294.914.758         0,76                     20.644.033                          Company, B.V.
    Toronto Dom Investment                                                                                                 Toronto Dom Investment
       Fixed Income                             212.075.265         0,55                     14.845.269                            Fixed Income
    KBC Bank N.V Dublin Branch                  207.067.557         0,53                     14.494.729          KBC Bank N.V Dublin Branch
    Danatama Makmur                              99.453.570         0,26                      6.961.750                         Danatama Makmur
    Nirwan Dermawan Bakrie                       61.968.558         0,16                     30.984.279                 Nirwan Dermawan Bakrie
    Yayasan Yamin                                37.999.944         0,10                     18.999.972                            Yayasan Yamin
    Armansyah Yamin                              13.679.944         0,04                      6.839.972                          Armansyah Yamin
    Aburizal Bakrie                               7.409.500         0,02                      3.704.750                            Aburizal Bakrie
    E J Abidin Monot                                799.944         0,00                        399.972                          E J Abidin Monot
    Reginald Edward Kreefft                         759.952         0,00                        379.976                    Reginald Edward Kreefft
    Dewi Asmara Hamizar                             405.944         0,00                        202.972                    Dewi Asmara Hamizar
    Indra Usmansyah Bakrie                            5.500         0,00                          2.750                   Indra Usmansyah Bakrie
    Hamizar Hamid                                     4.500         0,00                          2.250                           Hamizar Hamid
    Masyarakat                               23.447.904.100        60,51                  2.180.200.355                                Masyarakat
    Jumlah                                   38.750.400.000       100,00                  3.545.661.600                                      Total


    Perubahan modal ditempatkan dan disetor penuh                              Changes of issued and fully paid capital in 2005 as an
    pada tahun 2005 karena Perusahaan telah                                    effect of LPO III (see Note 1).
    melakukan PUT III (lihat Catatan 1).


25. TAMBAHAN MODAL DISETOR                                               25. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

    Tambahan modal disetor merupakan selisih antara                            This account represents excess of funds received regarding
    penerimaan dana hasil penawaran umum saham                                 the issuance of new shares after deducting the share issuance
    dan konversi hutang menjadi saham dengan nilai                             cost and par value.
    nominal saham dikurangi biaya emisi saham.




                                                                                                                                               80
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                     PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                          AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                 NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                 CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                    DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,            (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                     Rupiah, unless otherwise stated)

26. DEVIDEN                                                  26. DIVIDEND

    Berdasarkan rapat umum tahunan para pemegang                 Based on the annual shareholders’ general meeting on May
    saham yang diselenggarakan pada tanggal 18 Mei               18, 2005 which notarized by Notarial Deed No. 29 of
    2005 yang tertuang dalam Akta Notaris No. 29                 Agus Madjid, S.H., the BSP’s shareholders agreed to
    Notaris Agus Madjid S.H., pemegang saham BSP                 distribute cash dividend amounting to Rp 6 (full amount)
    menyetujui pembagian deviden tunai sejumlah Rp 6             for each share to the listed shareholders on June 16, 2005.
    (angka penuh) setiap saham kepada para pemegang
    saham yang tercatat pada tanggal 16 Juni 2005.

    Hutang deviden BSP pada tanggal 31 Desember                  BSP’s dividend payable on December 31, 2005 amounting
    2005 adalah sebesar Rp 748,40 juta.                          to Rp 748.40 million.


27. SELISIH KURS KARENA PENJABARAN                           27. DIFFERENCE IN FOREIGN CURRENCY
    LAPORAN KEUANGAN                                             TRANSLATION

                                              2005                2004
    Anak perusahaan                                                                                                Subsidiaries
      PT Bakrie Communications                 51.626.489           84.081.487                PT Bakrie Communnications
      Bestday Asset Limited                    28.942.303           28.942.303                       Bestday Asset Limited
      PT Trans Bakrie                           7.342.514            6.684.823                            PT Trans Bakrie
      SEAPI Holdings Limited                            -           14.727.720                   SEAPI Holdings Limited
    Perusahaan asosiasi (lihat Catatan 10)                                                  Associated companies (see Note 10)
      PT Seamless Pipe Indonesia Jaya         322.234.339         273.639.147               PT Seamless Pipe Indonesia Jaya
      PT Bakrie Kvaerner Engineering              980.020              83.828               PT Bakrie Kvaerner Engineering
    Jumlah                                    411.125.665         408.159.308                                            Total



28. PENGHASILAN - BERSIH                                     28. NET REVENUES

    Rincian penghasilan - bersih untuk tahun 2005 dan            Details of net revenues in 2005 and 2004 based on
    2004 menurut segmen usaha adalah sebagai berikut:            business segments are as follows:
                                              2005                2004
    Infrastruktur                            1.472.874.279        943.419.518                                    Infrastructure
    Perkebunan                                 883.309.956                  -                                      Plantations
    Telekomunikasi                             382.286.849        285.511.523                               Telecommunication
    Perdagangan                                          -            345.398                                         Trading
    Jumlah                                   2.738.471.084       1.229.276.439                                           Total



29. BEBAN POKOK PENGHASILAN                                  29. COST OF REVENUES

    Rincian beban pokok penghasilan untuk tahun 2005             Details of cost of revenues in 2005 and 2004 based on
    dan 2004 menurut segmen usaha adalah sebagai                 business segments are as follows:
    berikut:
                                              2005                2004
    Infrastruktur                            1.229.273.398        791.771.303                                    Infrastructure
    Perkebunan                                 575.764.843          3.600.000                                       Plantation
    Telekomunikasi                             134.277.889        118.298.146                               Telecommunication
    Perdagangan                                          -            404.189                                         Trading
    Jumlah                                   1.939.316.130        914.073.638                                            Total



                                                                                                                            81
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                  PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                       AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                              NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                              CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                 DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,         (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                  Rupiah, unless otherwise stated)

29. BEBAN POKOK PENGHASILAN (Lanjutan)                    29. COST OF REVENUES (Continued)

    Pada tahun 2005 dan 2004, tidak ada pembelian              In 2005 and 2004, there’s no purchase from the Company
    melebihi nilai 10% dari harga pokok penjualan oleh         and Subsidiaries of over 10% of total cost of revenues.
    Perusahaan dan Anak perusahaan.


30. BEBAN USAHA                                           30. OPERATING EXPENSES

                                                                  2004
                                                          (Disajikan kembali,
                                                           lihat Catatan 3)/
                                                              (As Restated,
                                            2005               see Note 3)
    Beban Penjualan                                                                                         Selling Expenses
    Iklan, pameran dan promosi               75.495.518           20.722.694           Advertising, exhibition and promotion
    Gaji, upah dan manfaat karyawan          25.455.317           13.420.708            Salaries, wages and employee benefits
    Transportasi                             20.964.411           14.241.961                                  Transportation
    Sewa                                      1.845.786            1.477.829                                            Rent
    Komisi                                      974.315            2.966.581                                     Commission
    Pos dan telekomunikasi                      678.241              694.027                  Postage and telecommunication
    Representasi dan jamuan                     543.998              769.215               Representation and entertainment
    Biaya kemasan - Esia                        385.065              323.433                                Packaging - Esia
    Buku, majalah dan alat tulis                198.099              130.518                    Subscription and stationeries
    Lain-lain                                 4.192.569            8.935.021                                          Others
    Jumlah Beban Penjualan                  130.733.319           63.681.987                          Total Selling Expenses

    Beban Umum dan Administrasi                                                       General and Administrative Expenses
    Penyusutan dan amortisasi (lihat                                                         Depreciation and amortization
       Catatan 13)                          140.581.160          106.259.452                                (see Note 13)
    Gaji, upah dan manfaat karyawan         150.688.727           97.884.866           Salaries, wages and employee benefits
    Sewa                                     18.803.099            9.012.114                                             Rent
    Listrik, air dan telepon                 18.771.041           13.766.191                 Electricity, water and telephone
    Honorarium tenaga ahli                   17.608.338            8.016.119                                  Professional fee
    Perjalanan                               16.133.861            8.707.987                                        Traveling
    Pajak dan asuransi                       14.601.839           10.903.892                            Taxes and insurance
    Pemeliharaan dan perbaikan               12.284.906           10.467.836                       Repairs and maintenance
    Pos dan alat tulis                       10.713.727            7.054.482                           Postage and stationery
    Representasi dan jamuan                   3.471.887            4.876.044              Representation and entertainment
    Pelatihan kerja dan penerimaan
       karyawan                               1.570.111            1.765.653                        Training and recruitment
    Sumbangan, hadiah dan hubungan
       masyarakat                             1.261.473            6.558.317             Donations, gifts and public relations
    Lain-lain                                38.990.319           39.492.898                                           Others
    Jumlah Beban Umum dan                                                                 Total General and Administrative
      Administrasi                          445.480.488          324.765.851                                 Expenses
    Jumlah Beban Usaha                      576.213.808          385.823.034                      Total Operating Expenses




                                                                                                                          82
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                    PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                         AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                   DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,           (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                    Rupiah, unless otherwise stated)

31. PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN                           31. OTHER INCOME (CHARGES)

    a. Selisih Kurs                                                                                  a. Foreign Exchange

                                            2005                 2004
       Laba selisih kurs                     55.234.445            99.725.637                       Gain on foreign exchange
       Rugi selisih kurs                   (212.129.337 )        (214.771.116 )                     Loss on foreign exchange
       Laba (rugi) selisih kurs - bersih   (156.894.892 )        (115.045.479 )          Gain (loss) on foreign exchange - net


    b. Bunga                                                                                                    b. Interest

                                            2005                 2004
       Penghasilan bunga                     24.684.215             4.864.305                                  Interest income
       Beban bunga                         (185.577.958 )        (132.264.511 )                               Interest expense
       Beban bunga - bersih                (160.893.743 )        (127.400.206 )                         Interest expense - net



32. PERPAJAKAN                                              32. TAXATION

    a. Pajak dibayar dimuka                                     a. Prepaid Tax

                                            2005                 2004
       Pajak penghasilan:                                                                                      Income Tax:
         Pasal 22                            15.755.719             2.448.066                                 Article 22
         Pasal 23                             5.342.564             4.405.432                                 Article 23
         Pasal 25                             6.302.987             1.221.201                                 Article 25
       Pajak Pertambahan Nilai               23.418.841             4.504.978                             Value-Added Tax
       Lain-lain                              4.738.676             1.844.266                                        Others
       Jumlah                                55.558.787            14.423.943                                           Total


    b. Hutang Pajak                                             b. Taxes Payable

                                            2005                 2004
       Pajak penghasilan:                                                                                      Income Tax:
         Pasal 21                             9.504.922             9.916.075                                 Article 21
         Pasal 22                               205.461               216.016                                 Article 22
         Pasal 23                             4.688.963             5.978.036                                 Article 23
         Pasal 25                             1.956.977               531.690                                 Article 25
         Pasal 26                             3.346.666               917.321                                 Article 26
         Pasal 29                            27.742.750               386.794                                 Article 29
       Pajak Pertambahan Nilai               11.896.579             7.765.978                             Value-Added Tax
       Lain-lain                                  8.296             1.244.080                                        Others
       Jumlah                                59.350.614            26.955.990                                           Total


       Berdasarkan Surat Paksa No. SP-0000271/                     Based on Distress Letter No. SP-0000271/
       WPJ.04/KP.0108/2004 tanggal 27 September                    WPJ.04/KP.0108/2004 dated September 27, 2004
       2004 SEAPI diharuskan membayar jumlah                       SEAPI must settle its tax payable article 21, 23 and
       tunggakan pajak penghasilan pasal 21, 23 dan 4              4 annex (2) for fiscal year 2000, 2001, and 2002
       ayat (2) untuk masa pajak tahun 2000, 2001, dan             amounting to Rp 1.5 billion.
       2002 sebesar Rp 1,5 miliar.




                                                                                                                          83
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                       PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                            AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                   NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                   CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                      DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,              (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                       Rupiah, unless otherwise stated)

32. PERPAJAKAN (Lanjutan)                                      32. TAXATION (Continued)

    c. Beban Pajak                                                 c. Tax Expense

       Taksiran beban pajak Perusahaan dan Anak                       Provision for income tax expense of the Company and
       perusahaan adalah sebagai berikut:                             Subsidiaries is as follows:
                                              2005                  2004
       Pajak kini                                                                                                      Current tax
         Perusahaan                                      -                     -                                       Company
         Anak perusahaan                       (52.285.709 )          (3.998.850 )                                   Subsidiaries
       Jumlah pajak kini                       (52.285.709 )          (3.998.850 )                              Total Current Tax
       Pajak tangguhan                                                                                                 Deferred tax
         Perusahaan                             81.263.357           (36.777.630 )                                     Company
         Anak perusahaan                      (122.135.169 )         (92.661.146 )                                   Subsidiaries
       Jumlah pajak tangguhan                  (40.871.812 )        (129.438.776 )                             Total Deferred Tax
       Jumlah beban pajak                      (93.157.521 )        (133.437.626 )                        Total income tax expense


       Rekonsiliasi antara laba (rugi) konsolidasi                    A reconciliation between gain (loss) before provision for
       sebelum taksiran beban pajak seperti yang                      income tax expense as shown in the consolidated
       disajikan dalam laporan laba rugi konsolidasi                  statements of income and the estimated income tax
       dengan taksiran penghasilan kena pajak (rugi                   (fiscal losses) in 2005 and 2004 is as follows:
       fiskal) Perusahaan untuk tahun 2005 dan 2004
       adalah sebagai berikut:
                                              2005                  2004
       Laba (rugi) sebelum taksiran beban
         Income (loss) before provision for
         pajak menurut laporan laba rugi                                                             income tax per consolidated
         konsolidasi                          (524.758.119 )        (245.653.440 )                           statements of income
       Penyesuaian:                                                                                                    Adjustment:
         Pos luar biasa                       949.653.112             83.687.180                             Extraordinary items
       Dikurangi:                                                                                                            Deduct:
         Laba (rugi) Anak perusahaan                                                      Income (loss) of the Subsidiaries before
            sebelum taksiran beban pajak      (461.560.796 )        (165.659.895 )           provision for income tax expense
                                                                                       Commercial income (loss) before provision for
       Laba (rugi) komersial Perusahaan                                                        income tax expense attributable
         sebelum taksiran beban pajak          (36.665.803 )           3.693.635                                to the Company
       Beda temporer:                                                                                        Temporary differences:
       Perbedaan penyusutan dan                                                                      Difference between commercial
         amortisasi antara komersial                                                                 and fiscal depreciation and
         dan fiskal:                                                                                               amortization:
       Biaya (penghasilan) ditangguhkan           313.943             (2.624.889 )                    Deferred charges (income)
       Penyusutan aktiva tetap                    104.732                459.669                     Depreciation of fixed assets

       Beda tetap:                                                                                             Permanent difference:
       Goodwill                                41.861.518                      -                                            Goodwill
       Pendapatan deviden                       5.664.937                      -                                   Dividend income
       Beban kesejahteraan karyawan             2.730.267              1.828.038                         Employee benefit expenses
       Bunga dan denda atas keterlambatan                                                             Interest and penalties for late
         pembayaran pajak                        1.117.814             3.376.182                                  payment of tax
       Sewa rumah dan pemberian                                                                       Housing rental and employee
         natura kepada karyawan                  1.357.010             1.106.993                                 benefits in kind
       Jamuan dan sumbangan                        736.112             7.312.041                      Entertainment and donations
       Rugi penjualan investasi               (237.698.486 )           1.156.812                        Loss on sale of investment



                                                                                                                                 84
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                       PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                            AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                   NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                   CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                      DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,              (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                       Rupiah, unless otherwise stated)

32. PERPAJAKAN (Lanjutan)                                      32. TAXATION (Continued)

                                              2005                  2004
       Biaya penerbitan saham                  (42.368.392 )                   -                              Right issue expense
       Penghapusan piutang                               -            53.263.800                            Written off receivable
       Selisih lebih aktiva bersih Anak                                                              Excess of equity in net assets
         perusahaan atas harga perolehan                 -               162.246                      of Subsidiaries over cost
       Lain-lain                                         -             1.761.848                                           Others
       Penghasilan yang pajaknya
         bersifat final                                                                               Income subjected to final tax
         Sewa                                            -            (4.369.937 )                                         Rent
         Bunga                                  (7.612.835 )          (1.757.667 )                                      Interest
       Taksiran laba (rugi) fiskal                                                                Estimated fiscal income (loss) of
         Perusahaan sebelum kompensasi                                                           the Company before fiscal loss
         rugi fiskal tahun sebelumnya        (270.459.183 )           65.368.771              compensation of the previous year
       Kompensasi rugi fiskal tahun                                                                     Fiscal loss compensation of
         sebelumnya                                                                                             the previous year
         Tahun fiskal 1998                  (1.852.883.536 )      (1.852.883.536 )                             Fiscal year of 1998
         Tahun fiskal 1999                    (247.647.838 )        (247.647.838 )                             Fiscal year of 1999
         Tahun fiskal 2000                     714.786.380           714.786.380                               Fiscal year of 2000
         Tahun fiskal 2001                     857.678.425           857.678.425                               Fiscal year of 2001
         Tahun fiskal 2002                     (24.940.887 )         (24.940.887 )                             Fiscal year of 2002
         Tahun fiskal 2003                    (127.154.084 )        (127.154.084 )                             Fiscal year of 2003
         Tahun fiskal 2004                      65.368.771                     -                               Fiscal year of 2004
       Jumlah kompensasi rugi fiskal                                                                 Total fiscal loss compensation
         tahun-tahun sebelumnya              (614.792.769 )         (680.161.540 )                           of the previous year
       Koreksi berdasarkan hasil                                                                    Correction based on tax audit
         pemeriksaan pajak
         Tahun fiskal 1998                    642.713.868            642.713.868                            Fiscal year of 1998
         Tahun fiskal 1999                   (181.419.942 )         (181.419.942 )                          Fiscal year of 1999
         Tahun fiskal 2000                     17.043.917             17.043.917                            Fiscal year of 2000
         Tahun fiskal 2002                      5.329.381              5.329.381                            Fiscal year of 2002
                                              483.667.224           483.667.224
       Koreksi kadaluarsa                     102.992.527             49.728.727                          Correction for expiration
       Kompensasi rugi fiskal tahun-tahun                                                      Total fiscal loss compensation of the
         sebelumnya                            (28.133.019 )        (146.765.589 )                                  previous year
       Taksiran rugi fiskal Perusahaan                                                      Estimated fiscal losses of the Company
         setelah kompensasi rugi fiskal                                                         after fiscal loss compensation of
         tahun-tahun sebelumnya              (298.592.201 )          (81.396.818 )                               the previous year


    d. Pajak Tangguhan                                             d. Deferred Tax

       Perhitungan manfaat (beban) pajak tangguhan                    Calculation of provision for deferred income tax benefit
       Perusahaan dan Anak perusahaan untuk tahun                     (expense) of the Company and Subsidiaries in 2005
       2005 dan 2004 dengan menggunakan tarif pajak                   and 2004 using the maximum tax rate of 30% is as
       maksimum sebesar 30% adalah sebagai berikut:                   follows:




                                                                                                                                  85
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                    PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                         AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                   DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,           (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                    Rupiah, unless otherwise stated)

32. PERPAJAKAN (Lanjutan)                                   32. TAXATION (Continued)

                                                                    2004
                                                            (Disajikan kembali,
                                                             lihat Catatan 3)/
                                                                (As Restated,
                                           2005                  see Note 3)
       Manfaat (beban) pajak tangguhan -                                               Provision for deferred income(charges) tax -
        Perusahaan                                                                                                    Company
        Biaya (penghasilan) ditangguhkan        (31.420 )              (787.467 )                     Deferred charges (income)
        Aktiva tetap                           (941.829 )               137.901                                    Fixed assets
        Rugi fiskal                          82.236.606             (36.128.064 )                                    Fiscal loss
       Manfaat (beban) pajak tangguhan -                                                    Provision for deferred income (charges)
        Perusahaan                           81.263.357            (36.777.630 )                        tax benefit - Company
       Manfaat (beban) pajak tangguhan -                                                     Provision for deferred income(charges)
        Anak perusahaan                                                                              tax expense - Subsidiaries
        PT Bakrie Telecom Tbk                32.535.833           (165.414.262 )                      PT Bakrie Telecom Tbk
        PT Bakrie Sumatera
           Plantation Tbk                    12.013.221                      -          PT Bakrie Sumatera Plantations Tbk
        PT Bakrie Pipe Industries          (138.689.092 )          101.385.150                    PT Bakrie Pipe Industries
        South East Asia Holdings                                                                  South East Asia Holdings
           Limited                          (23.792.074 )          (17.973.725 )                                Limited
        PT Bakrie Corrugated                                                                          PT Bakrie Corrugated
           Metal Industry                    (2.081.758 )           (1.288.280 )                          Metal Industry
        PT Bakrie Tosanjaya                  (1.832.884 )           10.296.409                         PT Bakrie Tosanjaya
        PT Bakrie Communications               (288.415 )          (19.059.518 )                PT Bakrie Communications
        PT Bakrie Building Industries                 -               (606.920 )              PT Bakrie Building Industries
       Beban pajak tangguhan -                                                                        Provision for deferred income
         Anak perusahaan                   (122.135.169 )          (92.661.146 )                     tax expense - Subsidiaries
       Jumlah beban pajak
         tangguhan - bersih                 (40.871.812 )         (129.438.776 )    Provision for deferred income tax expense - net


       Rincian aktiva dan kewajiban pajak tangguhan                  Details of deferred tax assets and liabilities of the
       Perusahaan dan Anak perusahaan pada tanggal                   Company and Subsidiaries as of December 31, 2005
       31 Desember 2005 dan 2004 adalah sebagai                      and 2004 are as follows:
       berikut:

                                                                    2004
                                                            (Disajikan kembali,
                                                             lihat Catatan 3)/
                                                                (As Restated,
                                           2005                  see Note 3)
       Perusahaan:                                                                                                      Company:
       Aktiva pajak tangguhan                                                                                  Deferred tax assets
         Rugi fiskal                        106.655.651             24.419.045                                      Fiscal loss
         Penyisihan piutang ragu-ragu        51.823.971             51.823.971                  Provision for doubtful accounts
         Biaya dibayar dimuka                   249.710                249.710                                 Prepaid expense
                                            158.729.332             76.492.726




                                                                                                                               86
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                   PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                        AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                               NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                               CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                  DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,          (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                   Rupiah, unless otherwise stated)

32. PERPAJAKAN (Lanjutan)                                  32. TAXATION (Continued)

                                                                   2004
                                                           (Disajikan kembali,
                                                            lihat Catatan 3)/
                                                               (As Restated,
                                             2005               see Note 3)
       Kewajiban pajak tangguhan                                                                        Deferred tax liabilities
         Biaya ditangguhkan                    5.542.500            5.511.080                             Deferred charges
         Aktiva tetap                          4.294.319            3.352.490                                  Fixed assets
                                               9.836.819            8.863.570
       Aktiva pajak tangguhan                                                                               Deferred tax assets
         Perusahaan - bersih                 148.892.513           67.629.156                                Company - net
       Aktiva pajak tangguhan -
         Anak perusahaan                      13.573.583           32.175.060                   Deferred tax assets subsidiaries
       Jumlah aktiva pajak tangguhan         162.466.096           98.723.637                               Deferred tax assets

       Jumlah kewajiban pajak                                                                        Deferred Tax Liabilities -
         tangguhan Anak perusahaan           150.096.940           32.011.544                                  Subsidiaries


    e. Surat ketetapan pajak                                    e. Tax Assessment Letters
       Perusahaan                                                   The Company

       Berdasarkan Surat Ketetapan Pajak Kurang                     Based on Tax Assessment Letter (SKPKB)
       Bayar (SKPKB) No. 00022/506/02/054/04                        No. 00022/506/02/054/04 dated December 15,
       tanggal 15 Desember 2004, rugi fiskal                        2004, the Company’s fiscal loss for the year 2002 was
       Perusahaan untuk tahun 2002 adalah sebesar                   assessed to be Rp 19.61 billion. Based on the letter,
       Rp 19,61 miliar. Berdasarkan SKP tersebut,                   the Company corrected its fiscal loss by Rp 5.33 billion
       Perusahaan      telah     melakukan    koreksi               and adjusted deferred tax asset by Rp 1.6 billion in
       kompensasi rugi fiskal sejumlah Rp 5,33 miliar               the 2004 consolidated statement of income.
       dan membebankan penyesuaian aktiva pajak
       tangguhan sejumlah Rp 1,6 miliar pada laporan
       laba rugi konsolidasi tahun 2004.

       Perusahaan menerima SKPKB No. 00122/201/                     The Company received SKPKB No. 00122/201/
       02/054/04, No. 00176/ 203/ 02/054/04,                        02/054/04,        No.     00176/203/02/054/04,
       No. 00084/504/02/054/04 dan No. 00107/                       No. 00084/504/ 02/054/04 and No.00107/
       240/02/054/04 tertanggal 15 Desember 2004                    240/02/054/04 dated December 15, 2004 for
       atas pajak penghasilan pasal 21, pasal 23, pasal             income tax article 21, 23, 26, and 4(2) final for the
       26 dan pasal 4(2) final, untuk tahun 2002                    year 2002 with total amount of Rp 108.5 million and
       dengan jumlah keseluruhan Rp 108,5 juta dan                  recorded as tax penalty in the 2004 consolidated
       telah dibebankan sebagai denda pajak pada                    statement of income.
       laporan laba rugi konsolidasi tahun 2004.

       Berdasarkan Surat SKPKB No. 00069/206/                       Based on SKPKB No. 00069/206/01/054/04
       01/054/04 tanggal 15 Desember 2004, laba                     dated December 15, 2004, the Company’s fiscal
       fiskal Perusahaan untuk tahun 2001 adalah                    income for the year 2001 was assessed to be Rp
       sebesar Rp 277,86 miliar dan terhutang pajak                 277.86 billion and corporate income tax article 29
       penghasilan pasal 29 berserta denda sejumlah                 payable and tax penalty amounting to Rp 269.07
       Rp 269,07 juta. Berdasarkan SKP tersebut,                    million. Based on the SKP, the Company recorded
       Perusahaan telah mencatat peningkatan hutang                 additional income tax article 29 and tax penalty in the
       pajak penghasilan pasal 29 dan membebankan                   2004 consolidated statement of income.
       denda pajak pada laporan laba rugi konsolidasi
       tahun 2004.


                                                                                                                            87
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                   PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                        AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                               NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                               CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                  DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,          (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                   Rupiah, unless otherwise stated)

32. PERPAJAKAN (Lanjutan)                                  32. TAXATION (Continued)

       Perusahaan menerima SKPKB No. 00117/201/                   The Company received SKPKB No. 00117/201/
       01/054/04, No. 00117/203/01/054/04 dan                     01/054/04, No. 00117/203/ 01/054/04 and
       No.      000117/240/01/054/04          tertanggal          No. 000117/ 240/01/054/04 dated December 15,
       15 Desember 2004 atas pajak penghasilan pasal              2004 for income tax article 21 and final tax article
       21, pasal 23 dan pasal 4(2) final, untuk tahun             4(2) for the year 2001 totaling Rp 1.42 billion and
       2001 dengan jumlah keseluruhan Rp 1,42 miliar              recorded as tax penalty in the 2004 consolidated
       dan telah dibebankan sebagai denda pajak pada              statement of income.
       laporan laba rugi konsolidasi tahun 2004

       PT Bakrie Tosanjaya                                        PT Bakrie Tosanjaya

       Berdasarkan Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar              Based on Tax Overpayment Assessment Letters
       (SKPLB) No. 00048/406/03/ 407/05 tanggal                   (SKPLB) No. 00048/406/ 03/407/05 dated June
       23 Juni 2005, BTJ dinyatakan lebih bayar Pajak             23, 2005, stated BTJ over paid Corporate Income
       Penghasilan Badan sebesar Rp 170,4 juta untuk              Tax of Rp 170.4 million for the fiscal year 2003.
       tahun pajak 2003.

       Berdasarkan SKP Nihil No. 00026/506/99/                    Based on Tax Assessment Letter No. 00026/506/
       407/05     dan     No. 00012/506/00/407/05                 99/407/05 and No. 00012/506/00/407/05
       keduanya tertanggal 30 Desember 2005, BTJ                  both dated December 30, 2005, stated there is no
       dinyatakan tidak terhutang Pajak Penghasilan               outstanding liability of BTJ regarding Corporate
       Badan untuk tahun pajak 1999 dan 2000.                     Income Tax for the fiscal years 1999 and 2000..

       PT Bakrie Pipe Industries                                  PT Bakrie Pipe Industries

       Berdasarkan SKPLB No. 00162/406/02/                        Based on SKPLB No. 00162/ 406/02/ 055/04
       055/04 tanggal 19 April 2004, laba fiskal BPI              dated April 19, 2004, BPI’s fiscal income that was
       yang dilaporkan dalam SPT sebesar Rp 147,55                previously reported amounting to Rp 147.55 billion for
       miliar untuk tahun 2002 ditetapkan sebesar                 2002 was assessed to be Rp 187.91 billion.
       Rp 187,91 miliar.

       Berdasarkan SKPLB No.00060/406/03/055/04                   Based on SKPLB No. 00060/406/ 03/055/04
       tanggal 9 Desember 2004, Direktorat Jendral                dated December 9, 2004, the General Director of
       Pajak telah mengesahkan lebih bayar pajak                  Taxation has approved BPI’s claim of income tax
       penghasilan pasal 22 dan 23 BPI tahun 2003                 article 22 and 23 for the year 2003 amounting
       ditetapkan sebesar Rp 1,08 miliar.                         Rp 1.08 billion.

       PT South East Asia Pipe Industries                         PT South East Asia Pipe Industries
       Berdasarkan   SKPLB     No.     00120/406/                 Based on SKPLB No. 00120/406/ 02/011/04
       02/011/04 tanggal 17 Juni 2004, Direktorat                 dated June 17, 2004, the General Director of
       Jenderal Pajak telah mengesahkan dan                       Taxation has approved and paid SEAPI’s claim of
       membayar tagihan pajak penghasilan pasal 22                income tax article 22 for the year 2002 amounting to
       bersih SEAPI tahun 2002 sebesar Rp 423,20                  Rp 423.20 million.
       juta.
       Berdasarkan SKPLB No. KEP.220/WPJ.04/                      Based on SKPLB No. KEP.220/ WPJ.04/
       KP.0609/2004 tanggal 23 Januari 2004,                      KP.0609/ 2004 dated January 23, 2004, the
       Direktorat Jenderal Pajak telah mengesahkan                General Director of Taxation has approved and paid
       dan membayar tagihan pajak pertambahan nilai               SEAPI’s claim of overpayment of value added tax for
       bersih SEAPI tahun 2001 dan 2002 sebesar                   the year 2001 and 2002 amounting to Rp 707.54
       Rp 707,54 juta dari jumlah tagihan sebesar                 million from the total claim of Rp 1.04 bilion. The
       Rp 1,04 miliar. Selisih tagihan tersebut telah             unapproved portion of the claim was recorded in the
       dibukukan pada laporan laba rugi konsolidasi               2004 consolidated statement of income as “Other
       tahun 2004 dan disajikan sebagai “Biaya Lain-              Expenses”.
       lain”.

                                                                                                                      88
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                   PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                        AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                               NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                               CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                  DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,          (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                   Rupiah, unless otherwise stated)

32. PERPAJAKAN (Lanjutan)                                  32. TAXATION (Continued)

       PT Bakrie Constructions (BCons) (dahulu                      PT Bakrie Constructions (BCons) (formerly PT
       PT Trans Bakrie)                                             Trans Bakrie)

       Sampai dengan tanggal laporan auditor                        Until the date of report of independent auditors, BCons
       independen, BCons masih dalam tahap                          still in process examination by Tax Office for all tax
       pemeriksaaan oleh Kantor Pajak untuk semua                   aspect for the year 2004.
       aspek perpajakan tahun 2004.

       Pada tanggal 27 September 2004, PT Bakrie                    On September 27, 2004, PT Bakrie Constructions
       Constructions menerima SKPLB No. 00003/                      received SKPLB No. 00003/406/02/059/04 and
       406/02/059/04        dan   No. 00001/406/03/                 No. 00001/ 406/03/059/04 for corporate income
       059/04 masing-masing atas pajak penghasilan                  tax for fiscal period ended June 30, 2003 and
       badan untuk periode fiskal 30 Juni 2003 dan                  December 31, 2003. Restitution on the SKPLB has
       31 Desember 2003. Restitusi atas SKPLB                       been received in October 2004 amounting to Rp 3.3
       tersebut telah diterima PT Bakrie Constructions              billion.
       pada bulan Oktober 2004 sebesar Rp 3,3 miliar.

       Pada tanggal 9 Januari 2004, Trans Bakrie                    On January 9, 2004, Trans Bakrie received SKPLB
       menerima SKPLB No. 00008/407/03/058/04                       No. 00008/407/03/058/04 for VAT of March
       atas PPN Maret 2003. Restitusi atas SKPLB                    2003. Restitution on the SKPLB has been received in
       tersebut telah diterima pada bulan Pebruari                  February 2004 amounting to Rp 6.1 billion.
       2004 sebesar Rp 6,1 miliar.


33. DANA PENSIUN DAN CADANGAN                              33. PENSION FUND AND EMPLOYEE
    MANFAAT KARYAWAN                                           BENEFITS OBLIGATION

    Beban imbalan kerja yang diakui di laporan laba             Amounts recognized in consolidated statements of income in
    rugi konsolidasi adalah sebagai berikut:                    respect of these employment benefits are as follows:

                                                                   2004
                                                           (Disajikan kembali,
                                                            lihat Catatan 3)/
                                                               (As Restated,
                                            2005                see Note 3)
    Biaya jasa kini                           5.046.044             2.933.685                              Current service cost
    Biaya bunga                               4.834.511             3.049.237                                     Interest cost
    Amortisasi biaya jasa lalu                2.264.755             2.275.022                  Amortization of past service cost
    Amortisasi (keuntungan)/
        kerugian aktuaria                         69.590                     -             Amortization of actuarial loss (gain)
    Efek kurtailmen                              139.738                     -                               Curtailment effect
    Jumlah                                   12.354.637             8.257.944                                             Total

    Jumlah yang dicakup pada neraca konsolidasi yang            The amounts included in the consolidated balance sheet
    berasal dari kewajiban Perusahaan dan Anak                  arising from the Company and certain Subsidiaries
    perusahaan tertentu sehubungan dengan imbalan               obligations in respect of these employment benefits are as
    kerja adalah sebagai berikut:                               follows:




                                                                                                                            89
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                      PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                           AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                  NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                  CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                     DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,             (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                      Rupiah, unless otherwise stated)

33. DANA PENSIUN DAN CADANGAN                                 33. PENSION FUND AND EMPLOYEE
    MANFAAT KARYAWAN (Lanjutan)                                   BENEFITS OBLIGATION (Continued)

                                                                      2004
                                                              (Disajikan kembali,
                                                               lihat Catatan 3)/
                                                                  (As Restated,
                                             2005                  see Note 3)
    Nilai kini kewajiban manfaat karyawan     159.113.133             77.078.025                  Present value of benefits obligation
    Kekayaan untuk pendanaan                   73.410.699             27.048.589                            Fair value of plan assets
                                               85.702.434             50.029.436
    Biaya jasa lalu yang belum diakui          10.890.999             11.620.046                     Unrecognized past service cost
    Kerugian (keuntungan) aktuaria                                                              Unrecognized actuarial losses (gain)
      yang belum diakui koridor 10%               (22.735 )              935.043                                  corridor 10%
    Kerugian aktuaria yang belum diakui           713.039                250.501                     Unrecognized actuarial losses
    Kewajiban manfaat karyawan                 74.121.129             37.223.844                        Employee benefits obligation


    Mutasi pada kewajiban bersih yang diakui pada                  Amounts recognized in consolidated balance sheet in respect
    neraca konsolidasi adalah sebagai berikut:                     of these employment benefits are as follows:

                                                                      2004
                                                              (Disajikan kembali,
                                                               lihat Catatan 3)/
                                                                  (As Restated,
                                             2005                  see Note 3)
    Saldo awal                                 37.223.844             33.261.816                                Beginning of the year
    Efek dari konsolidasi
       Anak perusahaan baru                    31.160.219                       -       Effect from consolidation of new subsidiaries
    Beban diakui pada laporan                                                                   Expenses charged in the consolidated
       laba rugi konsolidasi                   12.354.637               8.257.944                             statement of income
    Pembayaran manfaat                         (6.617.570 )            (4.295.915 )                                     Benefit paid
    Saldo akhir                                74.121.129             37.223.844                                     Ending balance


    Perusahaan dan Anak perusahaan tertentu yang                   The Company and certain domestic Subsidiaries have
    berkedudukan di Indonesia menyelenggarakan                     defined retirement benefit plans for all of their eligible
    program pensiun manfaat pasti untuk seluruh                    permanent employees. In this funding program, retirement
    karyawan tetap yang memenuhi syarat. Jumlah                    benefits are computed based on the last basic salaries and
    manfaat pensiun yang akan dibayarkan kepada                    remaining working lives of the employees. Contribution to
    karyawan dihitung berdasarkan gaji pokok terakhir              the retirement fund is computed at 5.5% of the basic
    dan masa kerja karyawan. Konstribusi dana pensiun              salaries of the employees covered by the plan and fully borne
    adalah sebesar 5,5% dari gaji pokok karyawan yang              by the Company and Subsidiaries
    dilindungi oleh program tersebut dan dibayar
    penuh oleh Perusahaan dan Anak perusahaan.

    Aktiva program pensiun Perusahaan dan Anak                     The pension plan’s assets of the Company and Subsidiaries
    perusahaan dikelola oleh Dana Pensiun Bakrie yang              are being managed by Dana Pensiun Bakrie, established
    pendiriannya telah memperoleh persetujuan                      based on the Decision Letter of the Ministry of Finance of
    Menteri Keuangan berdasarkan Surat Keputusan                   the Republic of Indonesia No. KEP 423/KM.17/1995
    Menteri Keuangan Republik Indonesia No. KEP                    dated December 11, 1995. The pension plan’s assets
    423/KM.17/1995 tanggal 11 Desember 1995.                       consist mainly of time deposits, marketable securities and
    Aktiva Dana Pensiun terutama terdiri dari deposito             long-term investments in shares.
    berjangka, surat-surat berharga dan investasi jangka
    panjang dalam bentuk saham.



                                                                                                                                  90
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                  PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                       AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                              NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                              CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                 DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,         (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                  Rupiah, unless otherwise stated)

33. DANA PENSIUN DAN CADANGAN                             33. PENSION FUND AND EMPLOYEE
    MANFAAT KARYAWAN (Lanjutan)                               BENEFITS OBLIGATION (Continued)

    Peraturan Pemerintah No. 76 Tahun 1992 tentang            Based on Government Regulation No. 76 year 1992
    “Dana Pensiun Pemberi Kerja (DPPK)”                       regarding “Pension Fund of an Employer (DPPK)”, the
    mewajibkan pengurus dana pensiun untuk                    pension fund administrator should submit an actuarial
    menyampaikan secara berkala kepada Menteri                report to the Ministry of Manpower at least once in three
    Tenaga Kerja laporan aktuaris sekurang-kurangnya          (3) years. Meanwhile, based on the Pension Fund
    3 (tiga) tahun sekali. Selanjutnya, Peraturan Dana        Regulation from Dana Pensiun Bakrie No. KEP-119
    Pensiun Bakrie No. KEP-119 Km. 6/2001                     Km. 6/2001, an actuarial report has to be made at least
    menyatakan bahwa penilaian aktuaria atas Dana             once in three (3) years or at any time that there is a change
    Pensiun dilakukan sekurang-kurangnya 3 (tiga)             in members’ contributions or pension benefits.
    tahun sekali dan ketika terjadi perubahan iuran
    Peserta dan manfaat pensiun.

    Perusahaan dan Anak perusahaan telah menerapkan           The Company and Subsidiaries have applied PSAK
    PSAK No. 24 (Revisi 2004), “Imbalan Kerja”                No. 24 (Revised 2004),“Employee Benefits” as the
    dalam mengakui biaya manfaat karyawan dalam               framework to recognize employee benefits in the financial
    laporan keuangan pada tanggal 31 Desember 2005,           statements as of December 31, 2005 and restated the prior
    dan menyajikan kembali perhitungan manfaat                years’ financial statements to conform with the standards
    karyawan untuk tahun yang berakhir pada tanggal           (see Note 3).
    tanggal 31 Desember 2004 (lihat Catatan 3).

    Perhitungan aktuaria terakhir atas dana pensiun           The latest actuarial valuation of the retirement benefit plan
    dilakukan untuk posisi tanggal 31 Desember 2005           as of December 31, 2005, was made by PT Sienco
    oleh PT Sienco Aktuarindo Utama, aktuaris                 Aktuarindo Utama, an independent actuarial firm, in its
    independen, dalam laporannya tanggal 9 Maret              report dated March 9, 2006, using the “Projected Unit
    2006 dengan menggunakan metode “Projected Unit            Credit” method.
    Credit”.

    Perhitungan manfaat karyawan berdasarkan UU               Valuation of employee benefits in accordance with the
    Ketenagakerjaan untuk posisi tanggal 31 Desember          Labor Law was made for the position as of December 31,
    2005 dan 2004 dilakukan oleh PT Sienco                    2005 and 2004 by PT Sienco Aktuarindo Utama, an
    Aktuarindo Utama, aktuaris independen, dalam              independent actuarial firm, in its report in certain dated in
    laporannya berbagai tanggal bulan Maret 2006              March 2006 using the “Projected Unit Credit” method
    menggunakan metode “Projected Unit Credit” dan            and the following assumptions:
    asumsi-asumsi sebagai berikut:

                                            2005                   2004
    Tingkat diskonto            :           11%                    11%                                        Discount rate
                                    per tahun/per annum    per tahun/per annum
    Tingkat kenaikan gaji       :            8%                     8%                                  Salary growth rate
    Tingkat mengundurkan diri   :         0.5 - 2%               0.5 - 2%                                  Resignation rate
    Tingkat pensiun dini        :             -                      -                                 Early retirement rate
    Tingkat mortalitas          :      Commissioner           Commissioner                                   Mortality rate
                                     Standard Ordinary      Standard Ordinary
                                        (CSO) - 1980           (CSO) - 1980




                                                                                                                          91
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                          PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                               AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                      NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                      CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                         DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,                 (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                          Rupiah, unless otherwise stated)

34. LABA (RUGI)            BERSIH          PER     SAHAM          34. BASIC NET EARNING PER SHARE
    DASAR

                                                   2005                2004
    Jumlah laba (rugi) - bersih untuk                                                                    Total income (loss) for basic
      tujuan laba (rugi) per saham dasar           291.632.008         (267.455.729 )                 net earnings (loss) per share

    Jumlah rata-rata tertimbang saham                                                              Total weighted-average number of
      untuk tujuan laba (rugi) bersih                                                                shares for basic net earnings
      per saham dasar (dalam angka                                                                    (loss) per share calculation
      penuh)                                     18.860.934.418      38.750.400.000                               (in full amount)

    Laba (rugi) bersih per saham dasar                                                             Basic net earnings (loss) per share
      (dalam Rupiah penuh)                                15,46               (6,90 )                             (in full amount)



35. RESTRUKTURISASI HUTANG                                        35. LOAN RESTRUCTURING

    a. PT Bakrie Building Industries (BBI)                            a. PT Bakrie Building Industries (BBI)

       Pada tanggal 6 November 2001, BBI telah                           On November 6, 2001, BBI signed Debt
       menandatangani        Perjanjian    Perdamaian                    Reorganization Composition Agreement with
       Pengaturan Kembali Hutang dengan para                             participating creditors that was ratified based on a
       Kreditur yang telah disahkan dengan keputusan                     decision from a commercial court in Jakarta dated
       dari    Pengadilan     Niaga     pada   tanggal                   November 20, 2001, which classified restructuring
       20 Nopember 2001 yang menetapkan skema                            scheme into 6 categories.
       restrukturisasi menjadi 6 kategori.

       Pada tahun 2003, kewajiban restrukturisasi BBI                    In 2003, BBI’s restructured payable consisted of
       yang tersisa adalah hutang dalam kategori 4                       payables in Category 4 and Category 6.
       dan 6.

       Pinjaman BBI dalam kategori 4 sebesar Rp 23,4                     BBI’s loan in Category 4 amounted to Rp 23.4 billion
       miliar telah diambil alih oleh Perusahaan dari                    has been taken over from Asia Fabricator Holding
       Asia Fabricator Holding Limited (AFHL) pada                       Limited (AFHL) by the Company at May 6, 2004.
       tanggal 6 Mei 2004. Pinjaman BBI dalam                            BBI’s loan in Category 6 as convertible bond
       kategori 6 berupa obligasi konversi sebesar                       amounted to Rp 61.5 billion has been taken over from
       Rp 61,5 miliar telah diambil alih Perusahaan dari                 AFHL by the Company at December 9, 2004.
       AFHL pada tanggal 9 Desember 2004.                                Subsequently, those loans have been converted as share
       Selanjutnya kedua pinjaman tersebut telah                         investment of the Company in BBI. As of
       dikonversi menjadi penyertaan Perusahaan di                       December 31, 2004, all BBI payables had been
       BBI (lihat Catatan 4). Dengan demikian pada                       settled.
       tanggal 31 Desember 2004, seluruh kewajiban
       restrukturisasi BBI telah diselesaikan.




                                                                                                                                  92
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                 PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                      AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                             NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                             CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,        (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                 Rupiah, unless otherwise stated)

35. RESTRUKTURISASI HUTANG (Lanjutan)                    35. LOAN RESTRUCTURING (Continued)

    b. PT South East Asia Pipe Industries (SEAPI)            b. PT South East Asia Pipe Industries (SEAPI)

       Pinjaman SEAPI kepada Itochu telah                       Loan from Itochu obtained by SEAPI has been
       direstrukturisasi kembali oleh Perusahaan                restructured by the Company based on “Sales and
       berdasarkan “Sales and Purchase and Assignment           Purchase and Assignment (Cessie) of Receivables
       (Cessie) of Receivables Agreement” tanggal               Agreement” dated November 1, 2004. Based on the
       1 Nopember 2004. Berdasarkan perjanjian                  agreement, all SEAPI payables to Itochu have been
       tersebut, seluruh kewajiban SEAPI kepada                 transferred to the Company with transfer value of
       Itochu dialihkan kepada Perusahaan dengan                US$ 7 million in accordance with the following scheme:
       nilai pengalihan AS$ 7 juta dengan skema
       pembayaran sebagai berikut:

       • pembayaran tahap pertama sebesar AS$ 1,5                • First installment amounting to US$ 1.5 million
         juta harus dibayar sebelum tanggal                         should be paid by December 31, 2004.
         31 Desember 2004.
       • pembayaran tahap kedua sebesar AS$ 5,5                  • Second installment amounting to US$ 5.5 million
         juta harus dibayar sebelum tanggal 24 Maret                should be paid by March 24, 2005.
         2005.

       Atas restrukturisasi tersebut, SEAPI menghapus           Based on the restructuring, SEAPI write-off all its
       seluruh kewajiban kepada Itochu sejumlah                 payables to Itochu amounting to JP¥ 1.6 billion and
       JP¥ 1,6 miliar dan mencatat kewajiban sebesar            recorded payables amounting to Rp 65.03 billion or
       Rp 65,03 miliar atau ekuivalen dengan                    equivalent to US$ 7 million to the Company. SEAPI
       AS$ 7 juta    kepada       Perusahaan.  SEAPI            recognized gain on the restructuring amounting to
       mengakui laba restrukturisasi sejumlah Rp 83,69          Rp 83.69 billion in “Extraordinary Item-Gain on
       miliar pada akun “Pos Laba Luar Biasa - Laba             Restructuring” in the 2004 consolidated statement of
       Atas Restrukturisasi Hutang” pada laporan laba           income.
       rugi konsolidasi tahun 2004.

       Selanjutnya    kewajiban    SEAPI      kepada            Subsequently, SEAPI payables to the Company were
       Perusahaan tersebut dikonversi menjadi                   converted to investment in SEAPI (see Note 4).
       penyertaan saham di SEAPI (lihat Catatan 4).

    c. PT Bakrie Pipe Industries (BPI)                       c. PT Bakrie Pipe Industries (BPI)

       IFC, Itochu Corporation, ANZ Panin, BPPN,                IFC, Itochu Corporation, ANZ Panin, IBRA,
       Lehman Brothers Commercial Corporation Asia              Lehman Brothers Commercial Corporation Asia Ltd.,
       Ltd. dan PT Bank IBJ Indonesia selaku kreditur           and PT Bank IBJ Indonesia signed the loan settlement
       BPI pada tanggal 15 November 2000 telah                  term sheet of US$ 141.5 million on November 15,
       menandatangani persyaratan (term sheet)                  2000.
       penyelesaian kewajiban sebesar AS$ 141,5 juta.

       Pada tanggal 14 April 2001, BPI dan seluruh              On April 14, 2001 the Debt Restructuring and
       kreditur menandatangani Debt Restructuring and           Restatement Agreement (DRRA) was signed by BPI
       Restatement Agreement (DRRA) yang berlaku                and all creditors and became effective on November 28,
       efektif pada tanggal 28 Nopember 2001.                   2001. The loans were not collateralized by BPI.
       Pinjaman tersebut tidak dijamin oleh BPI.




                                                                                                                    93
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                        PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                             AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                    NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                    CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                       DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,               (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                        Rupiah, unless otherwise stated)

35. RESTRUKTURISASI HUTANG (Lanjutan)                           35. LOAN RESTRUCTURING (Continued)

        Pada tanggal jatuh tempo (kuartal keempat                       On maturity date (in the fourth quarter of 2002), BPI
        tahun 2002), BPI tidak dapat merealisasikan                     was in technical default due to non-payment of loan
        pembayaran pokok pinjaman kepada kreditur                       principal in accordance with the restructuring
        sesuai dengan kesepakatan restrukturisasi.                      agreement. Those loan facilities had been transferred to
        Fasilitas pinjaman tersebut di atas telah                       other creditors several times (see Note 21). The latest
        beberapa kali mengalami peralihan kreditur                      transfer was on August 22, 2005 based on Transfer
        (lihat Catatan 21). Peralihan terakhir fasilitas                Certificate, which were previously hold by Triton
        pinjaman tersebut berdasarkan Tranfer Certificate               Advisory, subsequently transferred to Infrastructure
        tanggal 22 Agustus 2005, dimana seluruh                         Investments Holding Ltd.
        fasilitas pinjaman tersebut yang sebelumnya
        telah dimiliki Triton Advisory yang selanjutnya
        ditransfer kepada Infrastucture Investments
        Holding Ltd.

        BPI telah melunasi hutang tersebut senilai                      BPI had been paid those loans amounting to Rp 743
        Rp 743 miliar dengan mempergunakan dana                         billion by using the Company’s proceeds from LPO
        yang diperoleh dari Perusahaan melalui PUT                      III. The fund transferred to BPI in terms of
        III. Dana tersebut telah diberikan kepada BPI                   shareholder’s loan.
        dalam bentuk pinjaman pemegang saham.

        Dengan demikian pada tanggal 31 Desember                        Therefore, as of December 31, 2005, all BPI’s
        2005, seluruh kewajiban restrukturisasi BPI                     restructuring liabilities had been settled.
        telah diselesaikan.


36. POS LUAR BIASA                                              36. EXTRAORDINARY ITEMS

    Pada tahun 2005, Perusahaan mencatat pos luar                   In 2005, the Company recorded the extraordinary items
    biasa yang berasal dari BPI dan SEAPI sebagai                   which derived from BPI and SEAPI as follows:
    berikut:

    •   Pada tahun 2005 BPI telah melunasi pinjaman                 •   In 2005, BPI has paid the long-term loans amounted
        jangka panjang sebesar AS$ 157,88 juta atau                     to US$ 157.88 million or equivalent with
        setara dengan Rp 1.627,61 miliar yang dibayar                   Rp 1,627.61 billion which was paid by fund
        dengan dana sebesar Rp 743 miliar. Selisih atas                 amounted to Rp 743 billion. The difference of the loan
        pelunasan pinjaman tersebut sebesar Rp 884,61                   settlement of Rp 884.61 billion has been recorded as
        miliar telah dicatat sebagai laba restrukturisasi               gain on loan restructuring in account “Extraordinary
        pada akun “Pos Luar Biasa”.                                     Items”.

    •   Sesuai dengan Adendum atas Restrukturisasi                  •   Based on Adendum to Loan Restructuring Agreement,
        Hutang dimana SEAPI harus menerbitkan                           which SEAPI have to issue convertible bonds
        convertible bonds senilai JP¥ 4,1 miliar atau setara            amounting to JP¥ 4.1 billion or equivalent with
        dengan Rp 65 miliar kepada SHL. Pada saat                       Rp 65 billion to SHL. At the time of SHL
        pelepasan SHL, sehingga SEAPI dimiliki                          divestment, therefore SEAPI was direct ownership by
        langsung oleh Perusahaan, SHL melunasi                          the Company, SHL should pay the loan to the
        kewajibannya kepada Perusahaan senilai Rp 65                    Company amounting to Rp 65 billion with the
        miliar dengan convertible bond tersebut. Selisih dari           convertible bonds. The difference was recognized by
        kedua nilai diatas diakui SEAPI sebagai                         SEAPI as a gain on “Extraordinary Items” account
        keuntungan pada akun “Pos Luar Biasa”                           amounting to Rp 65.03 billion in 2005
        sejumlah Rp 65,03 miliar pada tahun 2005.




                                                                                                                              94
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                      PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                           AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                  NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                  CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                     DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,             (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                      Rupiah, unless otherwise stated)

37. SIFAT AKUN DAN TRANSAKSI DENGAN                           37. NATURE OF ACCOUNT AND
    PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN                                 TRANSACTIONS WITH RELATED
    ISTIMEWA                                                      PARTIES
    Sifat Hubungan Istimewa                                       Nature of related parties

    •   Perusahaan asosiasi: SPIJ, JBI and BKE.                   •    Associated companies: SPIJ, JBI and BKE.

    •   Perusahaan yang sebagian pengurus atau                    •    Other companies’ management members are also the
        manajemennya sama dengan Perusahaan dan                        members of the Company’s and Subsidiaries’
        Anak perusahaan adalah PT Arthamulya Giri                      managements namely: PT Arthamulya Giri Persada,
        Persada, PT Bakrie Capitanindo Corp.,                          PT Bakrie Capitanindo Corp, Time Switch Invesment
        Timeswitch Invesment Ltd. dan PT Bakrie                        Ltd., and PT Bakrie Niagatama.
        Niagatama.

    Transaksi Hubungan Istimewa                                   Transactions with related parties

    a. Penghasilan                                                a. Revenues
                                            2005                      2004
        PT Krama Yudha Tiga                                                                               PT Krama Yudha Tiga
          Berlian Motor                           2.012.719            82.701.761                                Berlian Motor
        PT Jibuhin Bakrie Indonesia               2.102.839             1.867.089                     PT Jibuhin Bakrie Indonesia
        Lain-lain                                 1.998.825             7.473.622                                         Others
        Jumlah                                    6.114.383            92.042.472                                          Total


        Saldo piutang usaha dari pihak hubungan                         The balances of trade receivables from related parties
        istimewa disajikan pada Catatan 7.                              are presented in Note 7.

        Penjualan dan sewa dilaksanakan dengan tingkat                  Sales and rentals are made at normal market prices.
        harga normal. Jumlah penjualan dan sewa                         Total sales and rentals made to these related parties
        kepada pihak-pihak yang mempunyai hubungan                      were below of 1% and 7.49% of total consolidated net
        istimewa masing-masing adalah sebesar dibawah                   revenue for the year 2005 and 2004.
        1% dan 7,49% dari jumlah penghasilan bersih
        konsolidasi selama tahun 2005 dan 2004.

    b. Pembelian                                                  b. Purchase

                                            2005                      2004
        PT Jibuhin Bakrie Indonesia                153.757                      -                     PT Jibuhin Bakrie Indonesia
        Kopkar BPI                                  15.050              3.902.042                                   Kopkar BPI
        Jumlah                                     168.807              3.902.042                                          Total


        Saldo hutang usaha kepada pihak hubungan                        The balances of trade payable to related parties are
        istimewa disajikan pada Catatan 19.                             presented in Note 19.

        Pembelian dari pihak hubungan istimewa selama                   Purchases from these related parties for the years 2005
        tahun 2005 dan 2004 masing-masing sebesar                       and 2004 were each below of 1% of total consolidated
        dibawah 1% dari jumlah beban pokok                              cost of revenue.
        penghasilan konsolidasi.

    c. Remunerasi untuk dewan komisaris dan dewan                 c. The remunerations of the boards of commissioners and
       direksi Perusahaan dan Anak perusahaan selama                 directors of the Company and its Subsidiaries in 2005
       tahun 2005 dan 2004 adalah sebagai berikut:                   and 2004 are as follows:

                                                                                                                              95
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                    PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                         AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                   DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,           (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                    Rupiah, unless otherwise stated)

37. SIFAT AKUN DAN TRANSAKSI DENGAN                         37. NATURE OF ACCOUNT AND
    PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN                               TRANSACTIONS WITH RELATED
    ISTIMEWA (Lanjutan)                                         PARTIES (Continued)
                                           2005                  2004
       Gaji                                  17.261.207            16.820.956                                         Salaries
       Tunjangan                              5.415.193             6.116.285                                      Allowances
       Jumlah                                22.676.400            22.937.241                                            Total


       Remunerasi komisaris dan direksi adalah                     The remunerations of the boards of commissioners and
       berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang                   directors were determined in a shareholder’s general
       Saham.                                                      meeting.

       Perusahaan dan Anak perusahaan tertentu                     The Company and certain Subsidiaries had extended
       memberikan pinjaman tanpa bunga untuk                       non-interest bearing loans to directors and other
       pembelian rumah dan kendaraan bermotor                      employees for the purchase of houses and cars. The
       kepada direksi dan karyawan lainnya. Saldo                  balances of the loans to commissioners, directors and
       pinjaman kepada komisaris, direksi dan                      employees as of December 31, 2005 and 2004 were
       karyawan pada tanggal 31 Desember 2005 dan                  Rp 1.1 billion and Rp 1.2 billion, respectively, are
       2004 masing-masing adalah sebesar Rp 1,1                    presented as part of “Other Non-Current Assets” (see
       miliar dan Rp 1,2 miliar yang disajikan dalam               Note 17).
       akun “Aktiva Tidak Lancar Lainnya” (lihat
       Catatan 17).

    d. Piutang pihak hubungan istimewa (Aktiva Tidak            d. Due from related parties (Non Current Liabilities)
       Lancar)
                                           2005                  2004
       PT Seamless Pipe Indonesia Jaya      582.285.181          550.297.999                 PT Seamless Pipe Indonesia Jaya
       PT Arthamulya Giri Persada           118.501.151          118.501.151                   PT Arthamulya Giri Persada
       PT Bakrie Anugerah Batu Alam                                                         PT Bakrie Anugerah Batu Alam
         Industry                            43.862.812            25.335.850                                    Industry
       Timeswitch Investment Ltd.            30.158.517            29.640.447                    Timeswitch Investment Ltd.
       PT Bakrie Rubber Indonesia            46.861.571                     -                   PT Bakrie Rubber Indonesia
       PT Bakrie Prima Moramo                28.602.719            26.680.482                    PT Bakrie Prima Moramo
       PT Bakrie Capitanindo Corp.           27.506.392            34.836.856                  PT Bakrie Capitanindo Corp.
       PT Kilang Vecolina                    16.138.770            16.054.396                           PT Kilang Vecolina
       PT Bakrie Niagatama                    8.274.367             8.274.367                         PT Bakrie Niagatama
       PT Bakrie Investindo                   7.727.746             7.423.124                          PT Bakrie Investindo
       Uzbektelecom International A.O.        6.480.301             6.480.301               Uzbektelecom International A.O.
       PT Bakrie Hyosung Apparel              4.279.303             4.279.303                   PT Bakrie Hyosung Apparel
       PT Bakrie Hadis Pratama                4.205.767             4.205.767                    PT Bakrie Hadis Pratama
       Bakrie Nusantara Intl. Pte. Ltd.                                                     Bakrie Nusantara Intl. Pte. Ltd.
         Singapura                            2.699.801             3.203.266                                   Singapore
       Thai Phosphat                          2.176.984             2.176.984                                 Thai Phosphat
       Far East Rubber                        1.786.975             1.786.975                              Far East Rubber
       Acanthus                               1.147.472             1.147.472                                      Acanthus
       PT Bakrie Sumatera                                                                              PT Bakrie Sumatera
         Plantations Tbk                               -           23.503.831                            Plantations Tbk
       PT Bakrie Batu Alam Nusantara                   -           19.320.300              PT Bakrie Batu Alam Nusantara
       Lain-lain (masing-masing
         di bawah Rp 1 miliar)               16.654.082             3.661.969                 Others (below Rp 1 billion each)
                                            949.349.910          886.810.840
       Dikurangi: penyisihan piutang                                                               Less allowance for doubtful
        ragu-ragu                          (154.831.277 )        (127.267.229 )                                    accounts
       Piutang hubungan istimewa -
         bersih                             794.518.634          759.543.611                     Due from related parties - net



                                                                                                                           96
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                   PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                        AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                               NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                               CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                  DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,          (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                   Rupiah, unless otherwise stated)

37. SIFAT AKUN DAN TRANSAKSI DENGAN                        37. NATURE OF ACCOUNT AND
    PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN                              TRANSACTIONS WITH RELATED
    ISTIMEWA (Lanjutan)                                        PARTIES (Continued)

       Piutang pihak hubungan istimewa berasal dari                The balances of due from related parties are derived
       pemberian pinjaman dana (uang muka) dan                     from borrowing (advances) and reimbursement of
       penggantian biaya kepada pihak hubungan                     expenses.
       istimewa.

       Manajemen Perusahaan dan Anak perusahaan                    The managements of the Company and Subsidiaries
       berkeyakinan bahwa penyisihan piutang ragu-                 believe that the allowance for doubtful accounts is
       ragu cukup untuk menutup kemungkinan                        adequate to cover possible losses from the non-collection
       kerugian atas tidak tertagihnya piutang pihak               of accounts.
       hubungan istimewa tersebut.

       Saldo piutang pihak hubungan istimewa pada                  The balances of due from related parties were 11.4%
       tanggal 31 Desember 2005 dan 2004 masing-                   and 14.6% of total consolidated assets as of
       masing adalah sebesar 11,4% dan 14,6% dari                  December 31, 2005 and 2004, respectively.
       total aktiva konsolidasi.

    e. Hutang lain-lain kepada pihak yang memiliki             e. Other payables related parties (Current Liabilities)
       hubungan istimewa (Kewajiban Lancar)

                                             2005               2004
       Kopkar BSP                             20.366.739          19.965.209                                     Kopkar BSP
       Dana Pensiun Bakrie                     4.791.928           1.881.859                            Dana Pensiun Bakrie
       PT Bakrie Swasakti Utama                4.016.265           2.801.149                     PT Bakrie Swasakti Utama
       PT Bakrie Capitanindo                                                                          PT Bakrie Capitanindo
         Corporation                           3.197.040           3.197.040                                   Corporation
       PT Indograins Perkasa                     326.750             326.750                           PT Indograins Perkasa
       Bakrie Nusantara                                                                                    Bakrie Nusantara
         International (Singapore)               308.322             308.322                      International (Singapore)
       PT Dinamika Nusantara Bestari              74.469                   -                 PT Dinamika Nusantara Bestari
       Great Asia Holding                         25.888              25.888                             Great Asia Holding
       PT Asuransi Ikrar Llyod                       980                 980                        PT Asuransi Ikrar Llyod
       PT Tiara Strata Kencana                         -             321.178                        PT Tiara Strata Kencana
       Lain-lain                              21.167.519           7.082.681                                           Others
       Jumlah hutang lain-lain -                                                                  Total other payables - related
         hubungan istimewa                    54.275.900          35.911.056                                         parties


       Hutang lain-lain kepada pihak yang memiliki                 The balance of other payables related parties derived
       hubungan istimewa berasal dari pinjaman modal               from working capital loan, purchase of shares,
       kerja, pembelian saham, iuran dana pensiun dan              contributions of retirement benefits and rent expenses.
       biaya sewa.

       Pada tahun 2004, BC telah menghapus bukukan                 In 2004, BC write-off its payable to Iridium in line
       hutang ke Iridium sejalan dengan pernyataan                 with the statement of bankruptcy in the United States
       kepailitan Iridium di Amerika Serikat sejak                 since 1999 (see Note 11). Since the statement
       tahun 1999 (lihat Catatan 11). Sejak keputusan              bankruptcy Gain on payable written off amounting to
       kepailitan tersebut, tidak terdapat tagihan dari            Rp 77.12 billion was recorded in the 2004
       kurator maupun Iridium. Keuntungan atas                     consolidated statement of income.
       penghapusan       hutang     tersebut    sebesar
       Rp 77,12 miliar telah dicatat dalam laporan laba
       rugi konsolidasi tahun 2004.



                                                                                                                            97
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                    PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                         AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                   DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,           (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                    Rupiah, unless otherwise stated)

37. SIFAT AKUN DAN TRANSAKSI DENGAN                         37. NATURE OF ACCOUNT AND
    PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN                               TRANSACTIONS WITH RELATED
    ISTIMEWA (Lanjutan)                                         PARTIES (Continued)

       Saldo hutang lain-lain lancar kepada pihak yang             The balances of other payables (current liabilities) -
       memiliki hubungan istimewa pada tanggal                     related parties as of December 31, 2005 and 2004
       31 Desember 2005 and 2004 masing-masing                     were 0.7% and 0.9% of total consolidated assets,
       adalah sebesar 0,7% dan 0,9% dari total aktiva              respectively.
       konsolidasi.

    f. Hutang pihak hubungan istimewa (Kewajiban                f. Due to related parties (Non-Current Liabilities)
       Tidak Lancar)

                                             2005                2004
       PT Bakrie Electronics                   10.275.880                   -                        PT Bakrie Electronics
       PT Krama Yudha Tiga Berlian              2.500.000                   -                 PT Krama Yudha Tiga Berlian
       PT Bakrie Capital Indonesia              2.000.000           2.000.000                   PT Bakrie Capital Indonesia
       Kawasan Industri Berikat                                                                   Kawasan Industri Berikat
         Lampung                                  248.000            248.000                                  Lampung
       PT Bakrie Sumatera                                                                             PT Bakrie Sumatera
         Plantation Tbk                                             2.411.722                            Plantation Tbk
       CMA Fund Management Ltd.                         -        158. 804 800                 CMA Fund Management Ltd.
       PT Patriot Andalas                               -           1.000.000                          PT Patriot Andalas
       PT Quantum Bahana Enterprise                     -          12.684.289                PT Quantum Bahana Enterprise
       Lain-lain                                  509.045             467.206                                       Others
       Jumlah                                  15.532.925        177.616.017                                           Total


       Pinjaman dari CMA Fund Management Ltd.                      The loan from CMA Fund Management Ltd.
       merupakan pinjaman yang berasal dari BTel                   represents a non-interest bearing loan derived from
       tanpa dikenai bunga untuk keperluan                         BTel for addition of working capital. In 2005, this
       penambahan modal kerja. Pada tahun 2005,                    payable was converted to equity (see Note 4).
       hutang ini telah dikonversi menjadi modal (lihat
       Catatan 4).

       Saldo hutang hubungan istimewa pada tanggal                 Due to related parties balance as of December 31,
       31 Desember 2005 and 2004 masing-masing                     2005 and 2004 were 1% and 3.4% of total
       adalah sebesar 1% dan 3,4% dari total aktiva                consolidated assets, respectively.
       konsolidasi.


38. INFORMASI SEGMEN                                        38. SEGMENT INFORMATION

    a. Segmen Usaha                                             a. Business segment

       Perusahaan dan Anak perusahaan memiliki                     The Company and its Subsidiaries classify their
       usaha yang terbagi dalam tiga divisi operasi yang           products and services into three core business segments:
       meliputi usaha yang berhubungan dengan                      infrastructure, telecommunication and trading.
       infrastruktur, telekomunikasi dan perdagangan.

       Informasi tentang Perusahaan dan Anak                       Information concerning the Company and its
       perusahaan menurut segmen adalah sebagai                    Subsidiaries’ business segments is as follows:
       berikut:




                                                                                                                         98
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                                         PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                                              AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                                     NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                                     CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                                        DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,                                (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                                         Rupiah, unless otherwise stated)

38. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan)                                                  38. SEGMENT INFORMATION (Continued)

       Nama Divisi                   Aktivitas                                               Activity                                    Name of Division
       Infrastruktur                 Produksi pipa baja, pelat                               Production of steel pipes,                         Infrastructure
                                     baja         bergelombang,                              corrugated metal products, cast
                                     cetakan besi dan baja                                   iron products for automotive
                                     untuk industri komponen                                 parts industry, fiber cement
                                     otomotif, bahan bangunan                                building products, and the
                                     dari asbes semen serta jasa                             provision of multi-discipline
                                     konstruksi dan teknis.                                  fabrication and site engineering

       Perkebunan                    Perkebunan, pengolahan                                  Agriculture and processing and                       Plantations
                                     dan perdagangan hasil                                   trading of agricultural and
                                     tanaman    dan produk                                   industrial products.
                                     industri.

       Telekomunikasi                Perdagangan      terutama                               Trading activities, especially            Telecommunication
                                     untuk produk pertanian                                  agricultural and food products
                                     dan bahan pokok.

    b. Informasi menurut segmen usaha                                                    b. Information by business segment

                             Infrastruktur/       Telekomunikasi/         Perkebunan/              Eliminasi/         Konsolidasi/
       2005                   Infrastructure      Telecommunication        Plantations             Elimination         Consolidated                           2005
       PENGHASILAN                                                                                                                                 REVENUES
       Pihak eksternal         1.472.874.279            382.286.849          883.309.956                        -      2.738.471.084                    External
       Antar segmen                3.805.230                      -                    -               (3.805.230 )                -               Among segments
       Jumlah Penghasilan      1.476.679.509            382.286.849          883.309.956               (3.805.230 )    2.738.471.084                Total Revenues

                                                                                                                                                  Gross profit (loss)
       Laba (rugi) kotor         247.406.110            248.008.961          307.545.113               (3.805.230 )     799.154.954                 per segment
       Beban usaha yang                                                                                                                                Unallocated
         tidak dapat                                                                                                                                  Operating
         dialokasi                                                                                                     (576.213.806)                   Expense

       RUGI USAHA                                                                                                                              INCOME FROM
                                                                                                                        222.941.148              OPERATIONS
       Beban keuangan -                                                                                                                        Financial expenses -
         bersih                   (41.815.102 )         (75.320.388 )        (43.758.253 )                       -      (160.893.743 )                       net
       Bagian laba                                                                                                                                     Equity in net
         (rugi) bersih                                                                                                                             income (loss)
         Perusahaan                                                                                                                              of Associated
         asosiasi -bersih          21.968.988               660.550                      -                       -        22.629.538            companies - net
       Pendapatan                                                                                                                                      Other income
         (beban) lain-lain       (490.088.791 )         (92.388.228 )        (23.002.495 )             (3.955.550 )     (609.435.064 )                (expenses)
       Rugi sebelum
         pajak                                                                                                          (524.758.121 )             Loss before tax
       Beban pajak                                                                                                       (93.157.521 )               Tax expense
       Pos luar biasa                                                                                                    949.653.112           Extraordinary items
       Hak minoritas                                                                                                     (40.105.462 )           Minority Interest
       Rugi setelah pajak                                                                                               291.632.008                Loss After Tax

       Aktiva segmen            4.347.679.538         1.975.982.894        1.244.908.781           (1.038.613.788 )    6.529.957.425             Assets per segment
       Investasi pada                                                                                                                               Investments in
         Perusahaan                                                                                                                                 Associated
         asosiasi                481.924.357                          -                  -                       -      482.924.357                  companies

       Jumlah aktiva           4.830.603.895          1.975.982.894        1.244.908.781           (1.038.613.788 )    7.012.881.782                   Total Assets

       Kewajiban segmen        2.292.413.299          1.633.594.552          754.181.311           (1.826.420.071 )    2.853.769.091         Liabilities per segment

       Pengeluaran                                                                                                                                           Capital
         barang modal              46.758.851           322.518.675        1.285.116.308                         -     1.654.393.835                expenditures
       Penyusutan                   6.355.787           130.019.072            4.206.301                         -       140.581.161                    Depreciation
       Beban non kas                                                                                                                             Non-cash expenses
         selain penyusutan         28.989.660            64.268.452           10.297.870                         -      103.555.982        depreciation excluded




                                                                                                                                                                99
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                                                        PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                                                             AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                                                    NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                                                    CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                                                       DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,                                               (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                                                        Rupiah, unless otherwise stated)

38. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan)                                                                 38. SEGMENT INFORMATION (Continued)
                             Infrastruktur/             Telekomunikasi/                  Perdagangan/                 Eliminasi/               Konsolidasi/
       2004                   Infrastructure            Telecommunication                   Trading                   Elimination               Consolidated                           2004
       PENGHASILAN                                                                                                                                                          REVENUES
       Pihak eksternal           943.419.518                   285.511.523                       345.398                            -           1.229.276.439                    External
       Antar segmen                2.858.623                             -                             -                   (2.858.623 )                     -               Among segments
       Jumlah Penghasilan        946.278.141                   285.511.523                      345.398                    (2.858.623 )         1.229.276.439                Total Revenues

                                                                                                                                                                           Gross profit (loss)
       Laba (rugi) kotor         150.906.838                   167.213.377                       (58.791 )                 (2.858.623 )             315.202.801              per segment
       Beban usaha yang                                                                                                                                                         Unallocated
         tidak dapat                                                                                                                                                           Operating
         dialokasi                                                                                                                               (388.447.838 )                 Expense

       RUGI USAHA                                                                                                                                   (73.245.037 )       INCOME FROM
                                                                                                                                                                         OPERATIONS
       Beban keuangan -                                                                                                                                                 Financial expenses -
          bersih                  (70.757.100 )                 (56.643.257 )                         151                             -          (127.400.206 )                      net
       Bagian laba
          (rugi) bersih                                                                                                                                                         Equity in net
          Perusahaan                                                                                                                                                        income (loss)
          asosiasi -                                                                                                                                                      of Associated
          bersih                 (300.408.285 )                     768.751                                 -            284.454.050                (15.185.484 )        companies - net
       Pendapatan                                                                                                                                                               Other income
       (beban) lain-lain          (98.168.164 )                 66.607.436                                  -              1.738.015                (29.822.713 )              (expenses)
       Rugi sebelum
         pajak                                                                                                                                   (245.653.440 )             Loss before tax
       Beban pajak                                                                                                                               (133.437.626 )               Tax expense
       Pos luar biasa                                                                                                                              83.687.180           Extraordinary items
       Hak minoritas                                                                                                                               27.948.157             Minority Interest

       Rugi setelah pajak                                                                                                                        (267.455.729 )             Loss After Tax

       Aktiva segmen            4.299.919.548                 1.653.296.428                  36.535.019               (1.304.994.276 )          4.684.756.719             Assets per segment
       Investasi pada                                                                                                                                                        Investments in
         Perusahaan                                                                                                                                                          Associated
         asosiasi                535.362.945                                -                               -                         -             535.362.945               companies

       Jumlah aktiva           4.835.282.493                  1.653.296.428                  36.535.019               (1.304.994.276 )          5.220.119.664                   Total Assets

       Kewajiban segmen        3.303.607.456                  1.795.206.790                   4.040.263               (1.799.391.422 )          3.303.463.087         Liabilities per segment

       Pengeluaran                                                                                                                                                                    Capital
         barang modal              77.059.324                  291.734.702                             -                              -             368.794.026              expenditures
       Penyusutan                  29.309.367                  101.882.153                       387.148                              -             131.578.668                  Depreciation
       Beban non kas                                                                                                                                                      Non-cash expenses
         selain penyusutan          3.883.014                               -                               -                         -                3.883.014    depreciation excluded


    c. Informasi Segmen Menurut Daerah Geografis                                                        c. Segment Information by Geographic Area
                                         Penghasilan Bersih/                    Laba (Rugi) Usaha/                       Jumlah Aktiva/
                                               Net Revenues                 Income (Loss) from Operations                  Total Assets
                                   31 Des 2005/        31 Des, 2004/     31 Des 2005/       31 Des, 2004/       31 Des 2005/        31 Des, 2004/
                                    Dec 31, 2005        Dec 31, 2004      Dec 31, 2005       Dec 31, 2004       Dec 31, 2005         Dec 31, 2004
       Dalam negeri                2.742.276.314       1.224.997.746       226.746.378        (374.855.904 )    8.051.495.570       6.362.491.048                                    Domestic
       Luar negeri                             -           7.137.315                 -           3.962.978                  -         162.622.892                                    Overseas

       Jumlah                      2.742.276.314       1.232.135.061       226.746.378        (370.892.926 )     8.051.495.570       6.525.113.940                                      Total
       Eliminasi                      (3.805.230 )        (2.858.622 )      (3.805.230 )       297.647.889      (1.038.613.788 )    (1.304.994.276 )                              Elimination
       Konsolidasi                 2.738.471.084       1.229.276.439       222.941.148         (73.245.037 )    7.012.881.782       5.220.119.664                                 Consolidated




                                                                                                                                                                                       100
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                  PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                       AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                              NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                              CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                 DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,         (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                  Rupiah, unless otherwise stated)

39. AKTIVA DAN KEWAJIBAN DALAM MATA                       39. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN
    UANG ASING                                                CURRENCIES

    Pada tanggal 31 Desember 2005 dan 2004,                   As of December 31, 2005 and 2004, the Company and
    Perusahaan dan Anak perusahaan memiliki aktiva            Subsidiaries have the following assets and liabilities in
    dan kewajiban dalam mata uang asing sebagai               foreign currencies as follows:
    berikut:

                                           2005                2004
    Aktiva                                                                                                         Assets
      Kas dan setara kas                                                                         Cash and cash equivalents
          Dolar AS                           70.391.781               580.396                            US Dollar
          Yen Jepang                             49.407               593.082                          Japanese Yen
          Dolar Australia                             -                     -                     Australian Dollar

      Piutang usaha                                                                                       Trade receivables
      • Pihak yang mempunyai                                                                            Related parties •
             hubungan istimewa
             Dolar AS                        43.115.797               247.725                             US Dollar

      •   Pihak ketiga                                                                                   Third parties    •
             Dolar AS                       342.882.651           7.142.695                              US Dollar
             Ringgit Malaysia                                             -                        Malaysian Ringgit
             Dolar Australia                                              -                        Australian Dollar

      Piutang lain-lain                                                                                   Other receivables
      •   Pihak yang mempunyai                                                                          Related parties •
          hubungan istimewa
             Dolar AS                       636.491.243          61.096.435                               US Dollar

      •   Pihak ketiga                                                                                   Third parties    •
             Dolar AS                        18.647.579          11.414.181                              US Dollar

      Jaminan                                                                                              Security deposits
         Dolar AS                             3.011.338               296.342                                US Dollar

      Biaya dibayar dimuka                                                                                Prepaid expenses
          Dolar AS                           55.926.930                   14                                US Dollar

      Uang Muka Pelanggan                                                                                       Advances
         Dolar AS                             8.772.324               730.046                               US Dollar
         Euro Eropa                             941.954                45.274                          European Euro
         Yen Jepang                              35.887                     -                             Japanese Yen
         Pounsterling Inggris                     6.592                     -                     English Poundsterling
         Dolar Singapura                         12.486                     -                      Singaporean Dollar
      Aktiva lain-lain                                                                                        Other assets
         Dolar AS                            40.126.207                     -                               US Dollar
      Jumlah Aktiva                                                                                          Total Assets
         Dolar AS                         1.219.365.850          81.507.834                                 US Dollar
         Yen Jepang                              85.294             593.082                               Japanese Yen
         Pounsterling Inggris                     6.592                   -                       English Poundsterling
         Dolar Singapura                         12.486                   -                        Singaporean Dollar
         Euro Eropa                             941.954              45.274                            European Euro




                                                                                                                       101
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                  PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                       AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                              NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                              CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                 DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,         (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                  Rupiah, unless otherwise stated)

39. AKTIVA DAN KEWAJIBAN DALAM MATA                       39. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN
    UANG ASING (Lanjutan)                                     CURRENCIES (Continued)
                                           2005                2004
    Kewajiban                                                                                                    Liabilities
      Hutang usaha                                                                                      Trade Payables
      • Pihak yang mempunyai                                                                            Related parties •
             hubungan istimewa
             Dolar AS                        33.832.261               200.000                          US Dollar
             Dolar Singapura                    170.979                14.203                 Singaporean Dollar
             Euro Eropa                               -                 3.969                     European Euro
             Poundsterling Inggris              852.565                     -                English Poundsterling
             France Swiss                       213.824                     -                         Swiss Franc

      •   Pihak ketiga                                                                                   Third parties      •
             Dolar AS                       306.057.350           3.575.587                            US Dollar
             Dolar Singapura                    170.257              33.113                   Singaporean Dollar
             Poundsterling Inggris                    -              50.308                  English Poundsterling
             France Swiss                             -              26.950                           Swiss Franc
             Euro Eropa                         570.844               3.969                       European Euro

      Hutang lain-lain                                                                                   Other payables
         Dolar AS                            59.331.359          16.641.985                               US Dollar
         Yen Jepang                             300.500           3.602.259                            Japanese Yen
         Euro Eropa                             239.039              48.258                          European Euro
         Dolar Singapura                         57.140               9.578                       Singaporean Dollar
         France Swiss                                 -                  96                             Swiss Franc

      Biaya masih harus dibayar                                                                        Accrued expenses
      • Pihak ketiga                                                                                     Third parties •
             Dolar AS                         3.025.104           1.011.851                            US Dollar

      Pinjaman jangka pendek                                                                             Short term loan
          Yen Jepang                                  -       4.126.000.000                             Japanese Yen
          Dolar AS                           85.570.150          18.938.365                               US Dollar
      Uang muka pelanggan                                                                           Advance from customer
         Dolar AS                             1.672.417                     -                           US Dollar

      Pinjaman jangka panjang                                                                           Long term loan
          Yen Jepang                                                     -                             Japanese Yen
          Dolar AS                          693.496.181        158.351.611                                US Dollar
          Euro Eropa                            562.682                  -                            European Euro
      Jumlah Kewajiban                                                                                  Total Liabilities
         Yen Jepang                             300.500       4.129.602.259                             Japanese Yen
         Dolar AS                         1.182.984.822         198.719.399                               US Dollar
         Dolar Singapura                        398.376              56.894                      Singaporean Dollar
         Euro Eropa                           1.372.565              56.196                          European Euro
         Poundsterling Inggris                  852.565              50.308                     English Poundsterling
         France Swiss                           213.824              27.046                              Swiss Franc


    Jumlah ekuivalen Rupiah kewajiban bersih dalam            Total equivalent Rupiah of the net liabilities in foreign
    mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2005             currencies as of December 31 2005 and 2004 amounted to
    dan 2004 masing-masing adalah sebesar Rp 34,3             Rp 34.3 billion and Rp 1.46 trillion.
    miliar dan Rp 1,46 triliun.




                                                                                                                       102
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                    PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                         AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                   DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,           (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                    Rupiah, unless otherwise stated)

40. PERJANJIAN-PERJANJIAN                                   40. AGREEMENTS

    a. Perjanjian Kerjasama Interkoneksi                        a. Joint Telecommunication Interconnection Agreement
       Telekomunikasi

       1. Pada tanggal 3 Maret 2004, BTel                          1. On March 3, 2004, BTel entered into a Joint
          mengadakan Perjanjian Kerja Sama Operasi                    Operation Agreement with PT Telekomunikasi
          dengan       PT Telekomunikasi     Selular                  Selular (Telkomsel), a subsidiary of Telkom,
          (Telkomsel),        anak       perusahaan                   whereby both parties agreed, on the following:
          PT Telekomunikasi Indonesia (Persero)
          Tbk. (Telkom), yang mengatur hal-hal
          sebagai berikut:

          •   Interkoneksi antara Sambungan Telepon                    •    Interconnection of fixed wireless radio wave
              Lintas Radio (STLR) dengan Sambungan                          based telecommunication system (SLTR) with
              Telepon Bergerak Selular (STBS) Global                        GSM’s mobile cellular telecommunication
              System for Mobile Communication (GSM)                         network in providing outgoing call services or
              untuk menyediakan jasa panggil atau                           sending of short message service (SMS) and
              mengirim pesan pendek (SMS) dan                               incoming calls or SMS from BTel customers;
              menerima panggilan atau SMS dari
              pelanggan BTel;
          •   BTel mempunyai kewajiban untuk                           •    BTel has an obligation to pay interconnection
              membayar kepada Telkomsel biaya                               fees to Telkomsel based on the Government
              interkoneksi sesuai dengan peraturan                          regulation regarding the revenue from outgoing
              pemerintah atas pendapatan dari panggilan                     calls through Telkomsel; and
              keluar melalui sambungan Telkomsel; dan
          •   Perjanjian dengan Telkomsel tersebut                     •   The agreement with Telkomsel is valid for one (1)
              berlaku untuk 1 (satu) tahun yang berlaku                     year effective from March 3, 2004 and
              efektif sejak tanggal 3 Maret 2004 dan                        renewable every year. The agreement can be
              dapat     diperpanjang     setiap    tahun.                   terminated in three (3) months after written
              Perjanjian tersebut dapat dihentikan dalam                    notice from either of the parties or terminated
              waktu      3     (tiga)   bulan     setelah                   based on a Government decree.
              pemberitahuan tertulis dari salah satu
              pihak atau dihentikan berdasarkan
              keputusan Pemerintah.

       2. Pada tanggal 30 Januari 2004, BTel                       2. On January 30, 2004, BTel entered into Joint
          mengadakan Perjanjian Kerja Sama Operasi                    Operation Agreements with PT Komunikasi
          dengan PT Komunikasi Selular Indonesia                      Selular Indonesia (Komselindo) and PT Metro
          (Komselindo) dan PT Metro Selular                           Selular Nusantara (Metrosel), whereby the parties
          Nusantara (Metrosel) yang mengatur hal-hal                  agreed among other matters, on the following:
          sebagai berikut:

          •   Interkoneksi antara Sambungan Telepon                    •    Interconnection of fixed wireless radio wave
              Lintas Radio dengan Sambungan Telepon                         based telecommunication system with AMPS’s
              Bergerak     Selular    AMPS       dengan                     mobile cellular telecommunication network with
              Komselindo      dan    Metrosel     untuk                     Komselindo and Metrosel to provide outgoing
              menyediakan jasa panggil atau mengirim                        call services or sending of Short Message Service
              pesan pendek (SMS) dan menerima                               (SMS) and incoming calls or SMS from BTel
              panggilan atau SMS dari pelanggan BTel;                       customers.
          •   BTel mempunyai kewajiban untuk                           •    BTel has an obligation to pay Komselindo and
              membayar kepada Komselindo dan                                Metrosel interconnection fees based on the
              Metrosel biaya interkoneksi sesuai dengan                     Government regulations regarding the revenue
              peraturan pemerintah atas pendapatan dari                     from outgoing calls through Komselindo and
              panggilan keluar melalui sambungan                            Metrosel.
              Komselindo dan Metrosel;


                                                                                                                        103
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                   PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                        AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                               NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                               CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                  DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,          (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                   Rupiah, unless otherwise stated)

40. PERJANJIAN-PERJANJIAN (Lanjutan)                       40. AGREEMENTS (Continued)

          •   Perjanjian dengan Komselindo dan                        •   The agreements with Komselindo and Metrosel
              Metrosel tersebut berlaku untuk satu                        are valid for one (1) year effective from
              tahun yang berlaku secara efektif sejak                     January 30, 2004 and renewable every year.
              tanggal 30 Januari 2004 dan dapat                           The agreement can be terminated in six (6)
              diperpanjang setiap tahun. Perjanjian                       months after written notice from any of the
              tersebut dapat dihentikan dalam waktu 6                     parties or terminated based on a Government
              (enam) bulan setelah pemberitahuan                          decree
              tertulis dari salah satu pihak atau
              dihentikan     berdasarkan     keputusan
              Pemerintah.

       3. Perjanjian Kerjasama Interkoneksi dengan                3. BTel entered into the Financial Termination of
          PT Excelcomindo Pratama (Excelcom),                        Transit Interconnection of Cooperative Agreement
          dimana setiap pihak menyetujui, hal-hal                    with PT Excelcomindo Pratama (Excelcom),
          berikut ini:                                               whereby each party agreed, on the following:

          •   Interkoneksi antara jaringan STLR BTel                  •   Interconnection between BTel’s STLR and
              dengan Sambungan Telepon Bergerak                           Excelcom’s Celular Mobile Telephone Network
              Selular (STBS) Global System for Mobile                     (STBS) Global System for Mobile
              Communication (GSM) milik Excelcom                          Communication (GSM) to make outgoing or
              untuk melakukan percakapan dari atau                        receive incoming calls through Excelcom’s
              keluar melalui jaringan milik Excelcom                      network and BTel’s STLR and send short
              dan STLR BTel serta mengirim pesan                          message (SMS) and receive call or SMS from
              pendek (SMS) dan menerima panggilan                         each BTel’s customers;
              atau SMS dari pelanggan masing-masing
              BTel;
          •   BTel memiliki kewajiban untuk membayar                  •   BTel has an obligation to pay Excelcom for the
              pendapatan interkoneksi bersih Excelcom                     net interconnection revenue from outgoing calls
              atas panggilan keluar melalui STBS milik                    made through Excelcom’s network based on
              Excelcom        berdasarkan      peraturan                  government regulation; and
              pemerintah; dan
          •   Perjanjian dengan Excelcom berlaku                      •   The agreement with Excelcom is effective from
              efektif mulai tanggal 12 Januari 2004 dan                   January 12, 2004 and valid for the next years
              berlaku terus menerus sampai dengan                         and could be terminated at any time within six
              adanya pemberitahuan tertulis selambat-                     (6) months after written notice.
              lambatnya enam (6) bulan sebelum tanggal
              pemutusan perjanjian.

       4. BTel mengadakan Perjanjian Kerjasama                    4. BTel entered into a Joint Interconnection
          Interkoneksi   Jaringan     Telekomunikasi                 Agreement with PT Telekomunikasi Indonesia
          dengan PT Telekomunikasi Indonesia                         (Persero) Tbk (Telkom), whereby each party agreed
          (Persero) Tbk (Telkom), dimana masing-                     on the following:
          masing pihak menyetujui, hal-hal berikut ini:

          •   Interkoneksi jaringan telekomunikasi                    •   Telecommunication network interconnection
              antara jaringan Sambungan Telepon                           between BTel’s wireless radio wave based on
              Lintas Radio (STLR) BTel dengan Public                      telecommunication system (STLR) and
              Switched Telephone Network (PSTN) milik                     Telkom’s Public Switched Telephone Network
              Telkom untuk melakukan percakapan                           (PSTN) for local, long distance (SLJJ),
              lokal dan Sambungan Langsung Jarak Jauh                     international calls (SLI);
              (SLJJ)    dan     Sambungan    Langsung
              Internasional (SLI);




                                                                                                                     104
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                    PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                         AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                   DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,           (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                    Rupiah, unless otherwise stated)

40. PERJANJIAN-PERJANJIAN (Lanjutan)                        40. AGREEMENTS (Continued)

          •   BTel memiliki kewajiban untuk membayar                   •   BTel has an obligation to pay interconection
              pendapatan interkoneksi bersih Telkom                        revenue to Telkom from outgoing calls through
              atas panggilan keluar melalui percakapan                     local conversation, SLJJ, and SLI; and
              lokal, SLJJ, dan SLI; dan

          •   Perjanjian dengan Telkom berlaku untuk                   •   The agreement with Telkom is valid for three
              tiga (3) tahun, efektif mulai tanggal 5 Mei                  (3) years, effective from May 5, 1997 and
              1997 dan diperpanjang secara otomatis                        automatically renewable every succeding three (3)
              untuk setiap tiga (3) tahun berikutnya.                      years.

          Dengan mengacu pada implementasi beban                       Refer to the interconnection expense implementation
          interkoneksi berbasis biaya yang tertera                     which was based on Decree of Minister of
          dalam Keputusan Menteri Perhubungan                          Transportation dated March 11, 2004 KM
          tanggal 11 Maret 2004 KM No. 32 Tahun                        No. 32 in 2004 concerning “Interconnection
          2004     tentang       “Biaya     Interkoneksi               Expense of Telecommunication Management”,
          Penyelenggaraan Telekomunikasi”, BTel                        BTel entered into an agreement about New
          telah mengadakan kesepakatan tentang                         Interconnection Scheme with Telkom on December
          Skema Interkoneksi Baru dengan Telkom                        6-7, 2004. Significant terms in the agreement are
          pada tanggal 6 Desember 2004 dan 7                           as follows:
          Desember 2004. Hal-hal penting yang
          disepakati antara lain, sebagai berikut:

          •   Mulai tanggal 1 Januari 2005 diberlakukan                •   Obtained Local Interconnection Rate for local
              tarif Interkoneksi Lokal untuk sambungan                     extension customers who use limited mobility
              lokal para pelanggan yang menggunakan                        with local interconnection rate of Rp 73 per
              limited mobility dengan tarif interkoneksi                   minute starting January 1, 2005.
              lokal sebesar Rp 73 per menit.

          •   Mulai tanggal 1 Pebruari 2005                            •   Obtained Interconnection Rate for long distance
              diberlakukan tarif Interkoneksi Jarak Jauh                   calls (JJ) for customers who use limited mobility
              (JJ) bagi pelanggan yang menggunakan                         in accordance with the agreement between PT
              limited mobility dengan tarif yang mengacu                   Telkom and Indosat amounting to 41.25%
              kepada kesepakatan antara PT Telkom                          from collected rate of SLJJ and Rp 240 per
              dengan Indosat sebesar 41,25% dari tarif                     minute for calls of SLJJ from PSTN Telkom to
              pungut SLJJ untuk originasi dan sebesar                      BTel starting February 1, 2005.
              Rp 240 per menit untuk terminasi
              panggilan SLJJ dari PSTN Telkom ke
              BTel.

          •   Mulai tanggal 1 April 2005 diberlakukan                  •   Used of Local Interconnection Rate and
              tarif interkoneksi lokal dan tarif                           Interconnection Rate for long distance calls (JJ)
              Interkoneksi Jarak Jauh (JJ) bagi                            for customers using fixed line calls are at the
              pelanggan yang menggunakan jaringan                          same rate as limited mobility customers starting
              telepon tetap BTel dengan tarif yang                         April 1, 2005.
              berlaku sama seperti pelanggan limited
              mobility.

       5. BTel mengadakan addendum perjanjian                      5. BTel made an addendum of interconnection
          kerjasama interkoneksi dengan Telkom pada                   cooperation agreement with Telkom on December
          tanggal 26 Desember 2005 dan sepakat                        26, 2005 and agreed to increase the cooperation
          memperluas lingkup kerjasama yang                           area which include, the following:
          mencakup:




                                                                                                                       105
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                       PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                            AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                   NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                   CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                      DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,              (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                       Rupiah, unless otherwise stated)

40. PERJANJIAN-PERJANJIAN (Lanjutan)                           40. AGREEMENTS (Continued)

          •   Penyaluran panggilan SLI - 007;                             •   The distribution of SLI – 007 call;

          •   Penyaluran        panggilan     terminasi                   •   The distribution of international termination call
              internasional dari SGI Telkom ke BTel;                          from SGI Telkom to BTel;

          •   Peyaluran Short Message Service (SMS);                      •   The distribution of Short Message Services
                                                                              (SMS);

          •   Penambahan       wilayah     lokal       dalam              •   The addition of local area in interconnection
              pelaksanaan interkoneksi.                                       implementation.

       6. Pada tanggal 21 Nopember 2005, BTel dan                     6. On November 21, 2005, BTel and PT Indosat
          PT Indosat Tbk (Indosat) menandatangani                        Tbk (Indosat) signed a Cooperation Agreement
          Perjanjian Kerjasama (PKS) No. INDOSAT                         No. INDOSAT 329/100-ICO/LGL/05 and
          329/100-ICO/LGL/05              dan       No.                  No. BAKRIETEL 0349/EST-PKS/ISAT
          BAKRIETEL              0349/EST-PKS/ISAT                       Jartap/X/2005 (“PKS 2005”) concerning
          Jartap/X/2005 (PKS 2005) tentang                               “Interconnection of Indosat’s Fixed Line and
          “Interkoneksi Jaringan Tetap Indosat                           Bakrie Telecom’s Local Fixed Line”, to revoked
          dengan Jaringan Tetap Lokal Bakrie                             the previous cooperation agreement that had been
          Telecom”, maka dengan demikian perjanjian                      signed by the parties.
          kerjasama      interkoneksi     yang     telah
          ditandatangani      sebelumnya     dinyatakan
          dicabut dan tidak berlaku lagi.

          Berdasarkan PKS 2005 para pihak sepakat                         Based on PKS 2005 both parties agreed to expand
          memperluas lingkup kerjasama interkoneksi                       their network interconnection cooperation area to
          jaringan untuk mencakup:                                        cover the following:

          •   Pengguna jaringan tetap lokal Indosat                       •   The users of local fixed line of Indosat being able
              dapat melakukan panggilan lokal secara                          to make local connection by end to end to BTel’s
              end to end ke jaringan tetap lokal BTel dan                     local fixed line and vice versa;
              sebaliknya;

          •   Pengguna jaringan tetap lokal Indosat                       •   The users of of local fixed line of Indosat being
              dapat melakukan panggilan SLJJ (dengan                          able to make long distance calls (with access code
              kode akses 011) secara end to end ke                            011) by end to end to BTel’s local fixed line
              jaringan tetap lokal BTel dan sebaliknya;                       and vice versa;

          •   Pengguna jaringan tetap lokal BTel dapat                    •   The users of BTel’s local fixed line being able to
              melakukan panggilan SLJJ (dengan kode                           make long distance calls (with access code 011)
              akses 011) secara end to end kepada jaringan                    by end to end to other local fixed lines and vice
              tetap lokal penyelenggara lain dan                              versa using fixed line long distance call of
              sebaliknya menggunakan jaringan tetap                           Indosat;
              SLJJ Indosat;

          •   Pengguna jaringan tetap lokal BTel dapat                    •   The users of BTel’s local fixed line being able to
              melakukan panggilan internasional ke luar                       make international calls to foreign countries
              negeri dengan menggunakan jasa SLI                              using the international call services of Indosat,
              Indosat, baik melalui kode akses 001 atau                       with access code 001 or 008;
              008;




                                                                                                                            106
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                   PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                        AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                               NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                               CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                  DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,          (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                   Rupiah, unless otherwise stated)

40. PERJANJIAN-PERJANJIAN (Lanjutan)                       40. AGREEMENTS (Continued)

          •   Pengguna BTel dapat menerima panggilan                  •   Customers of BTel being able to receive a calls
              dari pengguna jaringan telekomunikasi di                    from foreign telecommunication network
              luar negeri yang disalurkan melalui                         distributed by the fixed lines of international
              jaringan tetap SLI Indosat;                                 calls of Indosat;

          •   Pengguna Indosat dapat mengirimkan                      •   Customers of Indosat being able to send SMS to
              SMS ke pengguna BTel dan sebaliknya;                        BTel’s customers and vice versa;

          •   Kerjasama dalam penyelesaian hak dan                    •   Cooperation in completing interconnection
              kewajiban keuangan interkoneksi para                        finance’s rights and obligations of both parties
              pihak.

          Berdasarkan PKS 2005 ini, BTel                              Based on the PKS 2005, BTel is obliged, among
          berkewajiban, diantaranya membayar beban                    others, to pay the local interconnection fee to
          interkoneksi lokal kepada Indosat untuk                     Indosat for any local interconnection call from user
          setiap panggilan interkoneksi lokal dari                    of BTel’s local fixed line.
          pengguna jaringan tetap lokal BTel.

          PKS 2005 ini berlaku untuk jangka waktu                     The PKS 2005 is valid for 3 (three) years effective
          3 (tiga) tahun dan berlaku efektif sejak                    from November 1, 2005, subject to renewal after
          tanggal 1 Nopember 2005, dan dapat                          the written approval of the parties. If both parties
          ditinjau dan diperbaharui berdasarkan                       have no intention of changing or terminating PKS
          kesepakatan tertulis para pihak. Dalam hal                  2005, it will automatically renew and be effective
          tidak ada pihak yang menghendaki                            for the next 3 (three) years.
          perubahan atau pengakhiran terhadap PKS
          2005 ini, maka PKS 2005 akan tetap berlaku
          secara otomatis untuk setiap jangka waktu 3
          (tiga) tahun berikutnya, demikian seterusnya.

    b. Perjanjian-perjanjian sehubungan dengan                 b. Agreements Related to Pipeline Telecommunication
       Proyek Telekomunikasi                                      Projects

       1. Pada tanggal 6 Oktober 2004, BTel dan                   1. On October 6, 2004, BTel and Redknee (Ireland)
          Redknee (Ireland) Ltd (Redknee) telah                      Ltd (Redknee) has entered into Software License
          menandatangani perjanjian software lisence and             and Support Agreement, whereby Redknee was
          support, dimana Redknee akan merancang,                    willing to design, supply, delivery, install, test,
          mengirimkan,      install,     melatih    dan              train, maintain and provide all other services
          menyediakan layanan dan peralatan yang                     needed by the BTel Inteligent Networks (IN) and
          dibutuhkan untuk BTel Inteligent Networks                  Short Massage Service (SMS-C).
          (IN) dan Short Massage Service (SMS-C).

          Perjanjian ini sudah mengalami dua kali                     This agreement has been amended two times, and
          perubahan, dimana perubahan terakhir                        the latest is on December 28, 2005, with contract
          dilakukan pada tanggal 28 Desember 2005,                    value amounting to US$ 2,329,314 and
          dengan nilai kontrak sebesar AS$ 2.329.314                  concerning some modifications of the terms in the
          dan mencakup beberapa ketentuan dalam                       previous agreement.
          persyaratan perjanjian sebelumnya.




                                                                                                                       107
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                     AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                            NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                            CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                               DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,       (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                Rupiah, unless otherwise stated)

40. PERJANJIAN-PERJANJIAN (Lanjutan)                    40. AGREEMENTS (Continued)

       2. Pada tanggal 30 April 2002, BTel dan Nortel          2. On April 30, 2002, BTel and Nortel Networks
          Networks Singapore Pte, Ltd. (Nortel                    Singapore Pte. Ltd. (Nortel Networks), Singapore
          Networks),      Singapura,      mengadakan              entered into a Supply Agreement whereby Nortel
          Perjanjian Pengadaan, dimana Nortel                     Networks will supply the equipment for a CDMA
          Networks akan memasok peralatan untuk                   2000 1X Wireless Local Loop Network in
          CDMA 2000 1X Wireless Local Loop Network                Jakarta, Bogor, Tangerang and Bekasi
          di Jakarta, Bogor, Tangerang dan Bekasi,                (Jabotabek), Indonesia for a contract price of
          Indonesia dengan harga kontrak sebesar                  US$ 18,308,786.74 The equipment shall include
          AS$ 18.308.786,74 Peralatan tersebut akan               software, materials and services to implement a
          meliputi perangkat lunak (software), bahan-             network with 100,000 anticipated aggregate
          bahan dan jasa-jasa untuk membuat jaringan              subscriber lines. On October 19 2004 and June 8,
          dengan jumlah sekitar 100.000 saluran                   2004, BTel constructed twelve (12) BTS with a
          langganan. Di wilayah Jabotabek, pada                   contract price of US$ 98,885.33 and thirty-two
          tanggal 19 Oktober 2004, BTel mengadakan                (32) BTS with a contract price of
          ekspansi duabelas (12) BTS sebesar                      US$ 1,154,401.22 in the Jabotabek area (see
          AS$ 98.885,33 dan tanggal 8 Juni 2004                   Note 19).
          mengadakan ekspansi tigapuluh dua (32)
          BTS di wilayah Jabotabek sebesar
          AS$ 1.154.401,22 (lihat Catatan 19).

       3. Pada tanggal 15 Oktober 2003, BTel dan               3. On October 15, 2003, BTel and Huawei Tech.
          Huawei Tech. Investment Co. Ltd.                        Investment Co. Ltd. (Huawei), Hong Kong
          (Huawei), Hongkong mengadakan Perjanjian                entered into a Supply and Service Agreement
          Pengadaan dan Jasa dimana Huawei akan                   whereby Huawei will supply the equipment for a
          memasok peralatan untuk CDMA 2000 1X                    CDMA 2000 1X Wireless Local Loop
          Wíreless Local Loop Network di Bandung,                 Network in Bandung, Indonesia for a contract
          Indonesia dengan harga kontrak sebesar                  price of US$ 7,496,640. The agreement shall
          AS$ 7.496.640. Perjanjian tersebut meliputi             include equipment and services to implement a
          pengadaan peralatan dan jasa-jasa untuk                 network with 70,000 anticipated aggregate
          membuat jaringan dengan jumlah sekitar                  subscriber lines. Huawei shall deliver the
          70.000 saluran langganan, Huawei juga                   equipment and grant to BTel a non-exclusive
          memberikan BTel ijin non-exclusive untuk                license to use all software associated within and
          menggunakan perangkat lunak yang                        integral to the hardware (see Note 19).
          berhubungan dan perangkat keras yang
          dibeli BTel (lihat Catatan 19).

       4. Pada tanggal 31 Maret 2005, BTel dan                 4. On March 31, 2005, BTel and Fresnel
          Fresnel Microwave System Ltd (Fresnel),                 Microwave System Ltd (Fresnel), England entered
          England mengadakan Perjanjian Pengadaan                 into a Supply and Service Agreement whereby
          dan Jasa dimana Fresnel akan memasok                    Fresnel will supply the equipment for CDMA
          peralatan untuk CDMA 2000 1X Microwave                  2000 1X Microwave Radio Link and Antene
          Radio Link dan Antene Link, Indonesia                   Link      Indonesia,   with     contract  price
          dengan      harga      kontrak      sebesar             US$ 1,154,599. The agreement shall include
          AS$ 1.154.599. Perjanjian tersebut meliputi             equipment and services to implement a BTS
          pengadaan peralatan dan jasa-jasa untuk                 network (see Note 19).
          membuat jaringan BTS (lihat Catatan 19).




                                                                                                                108
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                      PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                           AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                  NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                  CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                     DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,             (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                      Rupiah, unless otherwise stated)

40. PERJANJIAN-PERJANJIAN (Lanjutan)                          40. AGREEMENTS (Continued)

       5. Pada tanggal 28 Desember 2004, BTel dan                    5. On December 28, 2004, BTel and PT Tiara
          PT     Tiara    Lilin       Indonesia     (Tiara)             Lilin Indonesia (Tiara) entered into a Supply and
          mengadakan Perjanjian Pengadaan Jasa civil                    Service civil works and mechanical electrical
          work dan mechanical electrical dimana Tiara akan              Agreement whereby Tiara will supply the
          meenyediakan jasa pemasangan menara BTS                       equipment for BTS include electrical tools, with
          berikut perangkat electrical, dengan harga                    contract price of US$ 546,272.29 and
          kontrak sebesar AS$ 546.272,29 dan                            Rp 20,589,781,575 (see Note 19).
          Rp 20.589.781.575 (lihat Catatan 19).

    c. Perjanjian-perjanjian sehubungan dengan                    c. Agreements Related to Pipeline Construction Projects
       Proyek Konstruksi Pipa.

       1. Pada tanggal 16 Desember 1996, BHC                         1. On December 16, 1996, BHC entered into a
          mengadakan perjanjian dengan Punj Lloyd                       cooperation agreement with Punj Lloyd (Malaysia)
          (Malaysia) Sdn. Bhd., sebagai kontraktor                      Sdn. Bhd. as the contractor for the Kertapati -
          untuk melaksanakan Proyek Pipanisasi                          Jambi Pipeline Project. The contract price of this
          Kertapati - Jambi. Nilai kontrak atas proyek                  project amounted to US$ 152.5 million including
          tersebut adalah sebesar AS$ 152,5 juta,                       a project security deposit of US$ 37 million or
          termasuk setoran jaminan proyek sebesar                       equivalent to Rp 262.7 billion and covered a 24-
          AS$ 37 juta atau setara dengan Rp 262,7                       month period commencing from the effective date of
          miliar, untuk periode 24 (dua puluh empat)                    the agreement. Punj Lloyd (Malaysia) Sdn. Bhd.
          bulan sejak tanggal efektifnya perjanjian                     was entitled to assign its rights and obligation in
          tersebut. Punj Lloyd (Malaysia) Sdn. Bhd.                     the project in favor of PT Punj Lloyd Indonesia
          akan mengalihkan seluruh hak dan                              (PLI) as soon as PLI was duly established and
          kewajibannya dalam proyek ini kepada                          organized under the laws of the Republic of
          PT Punj Lloyd Indonesia (PLI) segera                          Indonesia.
          setelah PLI berdiri di bawah hukum
          Indonesia.

          Pada tahun 1998, PLI telah berdiri di bawah                    In 1998, PLI was duly established and organized
          hukum Indonesia, sehingga setoran jaminan                      under the laws of the Republic of Indonesia and the
          proyek kepada First Orient Services,                           project security deposit to First Orient Services,
          Singapura dibatalkan dan dialihkan kepada                      Singapore amounting to US$ 37 million or
          PLI dengan nilai sebesar AS$ 37 juta atau                      equivalent of Rp 262.7 billion was cancelled and
          setara dengan Rp 262,7 miliar.                                 transferred to PLI.

       2. Pada tanggal 20 Nopember 1996, BHC                         2. On November 20, 1996, BHC entered into a
          mengadakan perjanjian dengan Pertamina                        cooperation agreement with Pertamina in connection
          untuk       melaksanakan       pembangunan,                   with the construction, operation, rental and
          pengoperasian, penyewaan dan pemeliharaan                     maintenance of the pipeline from Kertapati to
          Pipanisasi Kertapati - Jambi. Sesuai dengan                   Jambi. In the agreement, it is stated that BHC has
          perjanjian tersebut, BHC akan membangun                       to construct a pipeline from Kertapati to Jambi,
          jaringan pipa dari Kertapati ke Jambi dan                     and if this project has been completed, Pertamina
          bila pembangunan jaringan pipa tersebut                       will lease the network from BHC and operate it for
          telah selesai, Pertamina akan menyewa dan                     10 years from the date of completion. As
          mengoperasikannya dengan masa sewa 10                         compensation, Pertamina will pay a rental fee of
          (sepuluh) tahun terhitung sejak selesainya                    US$ 16.8 million per semester including the
          pekerjaan. Sebagai imbalan, Pertamina                         maintenance expense of US$ 2.3 million excluding
          membayar biaya sewa sebesar AS$ 16,8 juta                     Value-Added Tax (VAT).
          per semester di luar Pajak Pertambahan Nilai
          (PPN), termasuk beban pemeliharaan
          sebesar AS$ 2,3 juta.




                                                                                                                         109
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                   PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                        AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                               NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                               CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                  DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,          (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                   Rupiah, unless otherwise stated)

40. PERJANJIAN-PERJANJIAN (Lanjutan)                       40. AGREEMENTS (Continued)

          Pertamina setuju bahwa pada saat                            Pertamina agrees that upon the expiration of the
          berakhirnya masa sewa tersebut diatas, BHC                  rent period, BHC will be given priority to extend
          mendapat kesempatan pertama untuk                           the agreement for another 10 years. During the
          memperpanjang kembali perjanjian tersebut                   rental period, BHC may transfer its rights to
          untuk jangka waktu 10 (sepuluh) tahun                       creditors as collateral for its loan.
          berikutnya. Selama masa sewa, BHC dapat
          mengalihkan hak-haknya kepada pemberi
          pinjaman sebagai jaminan atas pinjaman
          yang diberikannya.

          Berdasarkan Surat Pertamina No. 1396/                       Based        on       the      Pertamina      letter
          F000/98-55 tanggal 1 Desember 1998,                         No. 1396/F000/98-55 dated December 1,
          Pertamina ingin melakukan negosiasi ulang                   1998, Pertamina intended to renegotiate the terms
          persyaratan dalam proyek pipanisasi                         of the Kertapati - Jambi Pipeline Project, which is
          Kertapati - Jambi yang mengakibatkan                        resulting in the postponement of the project. On
          ditundanya pembangunan proyek tersebut.                     September 27, 2000, Pertamina issued letter No.
          Pada tanggal 27 September 2000, Pertamina                   1576/F0300/200-S5 regarding its intention to
          menerbitkan Surat No. 1576/F0300/200-S5                     renegotiate the project (see Note 14).
          mengenai      maksud   Pertamina    untuk
          menegosiasikan kembali proyek tersebut
          (lihat Catatan 14).

    d. Perjanjian-perjanjian sehubungan dengan                 d. Agreements Related to Plantations Projects
       Proyek Perkebunan.

       1. Pada tanggal 15 Januari 2005, PT Bakrie                 1. On January 15, 2005, PT Bakrie Pasaman
          Pasaman      Plantations   (BPP),     anak                 Plantations (BPP), a subsidiary of BSP, had an
          perusahaan BSP, mengadakan kesepakatan                     agreement concerning the implemented of
          bersama tentang pelaksanaan konversi lahan                 Company’s oil palm plantation area conversion
          perkebunan sawit Perusahaan dengan                         with Koperasi Plasma Nagari Parit (KPNP). In
          Koperasi Plasma Nagari Parit (KPNP)                        accordance with the agreement the company agreed
          Sehubungan dengan kesepakatan bersama                      to:
          tersebut Perusahaan menyetujui untuk:

          •   Menyerahkan kebun yang akan dikonversi                  •   Hand over the 250.60 hectares converted area to
              seluas 250,60 hektar kepada KPNP sesuai                     KPNP based on the measurement result from
              dengan hasil pengukuran Kantor Wilayah                      Kantor Wilayah Badan Pertanahan Nasional
              Badan Pertanahan Nasional Provinsi                          Province West Sumatera.
              Sumatera Barat;

          •   Pembagian hasil dihitung dari hasil bersih              •   The distribution of amount produced is
              panen Tandan Buah Segar (TBS) setiap                        calculated from net Fresh Fruit Bunches (FFB)
              bulannya setelah dipotong 30% oleh                          harvest every month after being deduct of 30%
              Perusahaan yang disisihkan untuk cicilan                    by the Company for credit installment.
              kredit;

          •   Perusahaan berkewajiban membeli hasil                   •   The Company obligates to buy FFB and
              TBS dari KPNP                                               KPNP’s harvest.




                                                                                                                       110
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                 PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                      AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                             NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                             CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,        (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                 Rupiah, unless otherwise stated)

40. PERJANJIAN-PERJANJIAN (Lanjutan)                     40. AGREEMENTS (Continued)

       2. Pada tanggal 14 Juni 2005, BPP mengadakan             2. On June 14, 2005, BPP had a Cooperation
          Perjanjian Kerjasama Program Pengelolaan,                Agreement of Maintenance, Development and
          Pengembangan dan Pembiayaan Kebun                        Financing Oil Palm Plantation Programme with
          Kelapa Sawit dengan Koperasi Unit Desa                   Koperasi Unit Desa Sungai Aur I (KUD SA I).
          Sungai Aur I (KUD SA I). Sedangkan pada                  Otherwise, on June 17, 2005, BPP had a
          tanggal 17 Juni 2005, BPP mengadakan                     Cooperation Agreement of Maintenance,
          Perjanjian Kerjasama Program Pengelolaan,                Development and Financing Oil Palm Plantation
          Pengembangan dan Pembiayaan Kebun                        Programme with Koperasi Unit Desa Parit. The
          Kelapa Sawit dengan Koperasi Unit Desa                   area for KUD SA I and KUD Parit are 4,57o
          Parit. Luas lahan yang diikutsertakan untuk              hectares and 1,800 hectares, respectively.
          KUD SA I dan KUD Parit masing-masing
          adalah seluas 4.570 hektar dan 1.800 hektar.

          Sehubungan dengan perjanjian kerjasama                    In connection with the cooperation agreement, BPP
          tersebut BPP menyetujui untuk:                            agreed to :

          •   Membeli seluruh hasil perkebunan kelapa               •   Purchase all the KUD SA I and KUD Parit’s
              sawit KUD SA I dan KUD Parit                              oil palm plantation’s harvest.

          •   Memotong hasil penjualan TBS (sebelum                 •   Deduct the FFB’s sales (before deduct by
              dipotong biaya produksi) sebesar 30%                      production cost) of 30% for KUD SA I and 35
              untuk KUD SA I dan 35% untuk KUD                          % for KUD Parit.
              Parit.

          Dengan adanya perjanjian kerjasama di atas,               With the above agreement, the previous agreement
          maka perjanjian kerjasama sebelumnya tidak                is no longer valid.
          berlaku lagi.

       3. BPP mengadakan perjanjian kerja sama                  3. BPP has entered into cooperation agreements with
          masing-masing dengan:                                    the following :

          1) Koperasi Unit Desa (KUD) Parit dan                     1) Koperasi Unit Desa (KUD) Parit and KUD
             KUD Sungai Aur I (Koperasi) dan                           SA I (Cooperatives) and PT Bank Nusa
             PT Bank Nusa Nasional (BNN), Medan,                       Nasional (BNN), Medan, on August 2,
             pada tanggal 2 Agustus 1994, dalam                        1994, for developing 1,800 hectares and 2,320
             rangka pengembangan masing-masing                         hectares of oil palm (Plasma Estate Project) on
             1.800 hektar dan 2.320 hektar tanaman                     the Koperasi’s area located in Pasaman. As of
             kelapa sawit (Proyek Kebun Plasma) di                     December 31, 2005, 1,407.5 hectares (78%)
             atas lahan milik para anggota koperasi                    of KUD Parit’s area and 1,564.3 hectares
             yang berlokasi di Pasaman. Sampai dengan                  (67%) of KUD SA I’s area have been planted.
             31 Desember 2005, seluas 1.407,5 hektar
             (78%) areal KUD Parit dan 1.564,3 hektar
             (67%) areal KUD Sungai Aur I telah
             ditanami.

          2) KUD Sungai Aur I dan PT Bank Nusa                      2. KUD SA I and PT Bank Nusa Nasional
             Nasional (BNN), Padang, pada tanggal                      (BNN), Padang, on February 22, 1995, in
             22 Pebruari     1995,    dalam    rangka                  accordance with the development of 2,250
             pengembangan 2.250 hektar tanaman                         hectares of oil palm (Plasma Estate Project) on
             kelapa sawit (Proyek Kebun Plasma) di                     the member of cooperatives’ area located in
             atas lahan milik para anggota koperasi                    Pasaman. As of December 31, 2005, KUD
             yang berlokasi di Pasaman. Sampai dengan                  SA I’s 1,456.94 hectares area were planted.
             31 Desember 2005, seluas 1.456,94 hektar
             (64%) areal KUD Sungai Aur I telah
             ditanami.


                                                                                                                  111
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                  PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                       AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                              NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                              CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                 DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,         (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                  Rupiah, unless otherwise stated)

40. PERJANJIAN-PERJANJIAN (Lanjutan)                      40. AGREEMENTS (Continued)

          Koperasi-koperasi di atas memperoleh                       The above cooperatives had a long term loan from
          pinjaman jangka panjang dari BNN yang                      BNN which transferred to BPP which has a role
          seterusnya diserahkan kepada BPP yang                      as a project executor and loan guarantor. The
          bertindak sebagai pelaksana proyek dan juga                credit facility included interest along the
          sebagai penjamin pinjaman. Jumlah fasilitas                development period is amounting to Rp 6.46
          kredit termasuk bunga selama masa                          million per hectare for the above No.1 and Rp
          pengembangan adalah Rp 6,46 juta per                       6.78 million per hectare for the above No. 2.
          hektar untuk butir 1 di atas dan Rp 6,78 juta
          per hektar untuk butir 2 di atas.

          Pada tahun 2000, BNN digabung (merger)                     In 2000, BNN was merged with PT Bank
          dengan PT Bank Danamon Indonesia Tbk.                      Danamon Indonesia Tbk (Danamon) which made
          (Danamon) sehingga sejak saat itu segala                   all the related things between BPP and BNN
          urusan antara BPP dengan BNN dilakukan                     have been done through Danamon. On April 19,
          dengan Danamon. Pada tanggal 19 April                      2004, BPP has succeeded to negotiate with
          2004, BPP telah berhasil melakukan                         Danamon to release the above loan agreement’s
          negosiasi     dengan     Danamon      untuk                fund.
          mencairkan dana sehubungan dengan
          perjanjian pinjaman tersebut di atas.

          Sehubungan dengan perjanjian kerjasama                     In accordance with the cooperation agreement, BPP
          tersebut, BPP setuju untuk:                                agreed to:

          i) Mengembangkan tanaman kelapa sawit                      i). Develop the oil palm including their
               termasuk pemeliharaan tanaman sampai                      maintainance up to the time of transfer to the
               dengan saat penyerahan kepada koperasi                    cooperatives the third and fourth years, which is
               pada tahun ke tiga dan ke empat yang                      financed by BNN;
               dibiayai oleh BNN;
          ii) Membangun fasilitas kebun;                             ii) Develop estate facilities.
          iii) Membangun pabrik kelapa sawit di areal                iii). Develop oil palm factory in the project area.
               proyek;
          iv) Membeli seluruh produksi tandan buah                   iv). Purchase all fresh fruit bunches produced by the
               segar dari koperasi;                                       cooperatives.
          v) Membayar angsuran pinjaman kepada                       v). Pay the loan installment to BNN through
               BNN dari hasil pemotongan pembayaran                       deduction from payments to the cooperatives’
               kepada para anggota koperasi; dan                          member; and
          vi) Menjual sebagian saham BPP kepada                      vi). Sell a portion of BPP’s shares to the
               koperasi      secara  bertahap    untuk                    cooperatives for supporting both parties’ long
               mendukung kerjasama jangka panjang                         term cooperation.
               kedua belah pihak.

          Laporan keuangan dan administrasi proyek                   Financial statements reporting and project
          dilaksanakan secara terpisah oleh BPP.                     administration are maintained separately by BPP.




                                                                                                                           112
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                 PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                      AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                             NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                             CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,        (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                 Rupiah, unless otherwise stated)

40. PERJANJIAN-PERJANJIAN (Lanjutan)                     40. AGREEMENTS (Continued)

       4. Pada tanggal 13 September 2000,                       3. On September 13, 2000, PT Agrowiyana (Agro)
          PT Agrowiyana           (Agro)        telah              entered into an agreement with PT Bank
          menandatangani kesepakatan dengan PT                     Muamalat Indonesia (BMI), KUD Swakarsa
          Bank Muamalat Indonesia (BMI), KUD                       and KUD Suka Makmur for developing
          Swakarsa dan KUD Suka Makmur untuk                       1,710.17 and 3,205.14 hectares of oil palm
          pengembangan 1.710,17 dan 3.205,14 hektar                plantation (Plasma Estate Project) at the areas
          tanaman kelapa sawit (proyek kebun plasma)               owned by the member of the cooperatives. The
          di atas lahan milik para anggota koperasi.               cooperatives obtained a long term loan from BMI
          Koperasi memperoleh pinjaman jangka                      with maximum ceiling amounting to Rp 28.92
          panjang dari BMI dengan pagu maksimum                    billion and Rp 43.07 billion for KUD Swakarsa
          sebesar Rp 28,92 miliar dan Rp 43,07 miliar              and KUD Sukamakmur, respectively, which will
          masing-masing untuk KUD Swakarsa dan                     be forwarded to Agro as the developer and finance
          KUD Sukamakmur yang seterusnya                           facilities guarantor.
          diserahkan kepada Agro yang bertindak
          sebagai pelaksana proyek dan penjamin
          fasilitas pembiayaan.

          Sampai dengan 31 Desember 2005 dana                       Up to December 31, 2005, the loan facility which
          yang telah dicairkan dari BMI adalah sebesar              had been withdrawn from BMI amounted to
          Rp 71,99 miliar, sedangkan dana yang telah                Rp 71.99 billion, otherwise the utilized fund is
          terpakai adalah sebesar Rp 41,84 miliar dan               amounting to Rp 41.84 billion and Rp 27.34
          Rp 27,34 miliar masing-masing untuk KUD                   billion for KUD Suka Makmur and KUD
          Suka Makmur dan KUD Swakarsa.                             Swakarsa, respectively.

          Dalam perjanjian kredit antara Agro,                      In the loan agreement between Agro, the members
          anggota Koperasi Unit Desa dan BMI, Agro                  of cooperatives and BMI, Agro has a role as
          bertindak sebagai penjamin atas fasilitas                 Corporate Guarantee and obligate to buy back the
          pembiayaan (Corporate Guarantee) dan                      plasma estate (Buy Back Guarantee) when
          berkewajiban untuk membeli kebun plasma                   conditions according to BMI’s suggests, Agro has
          (Buy Back Guarantee) apabila terjadi suatu                to take over the plasma estate as a settlement of the
          kondisi yang menurut penilaian BMI, Agro                  loan.
          harus mengambil alih kebun plasma, dalam
          rangka penyelesaian kewajiban pinjaman.

          Sampai dengan tanggal 31 Desember 2005,                   As of December 31, 2005, approximately
          luas lahan yang sudah ditanami adalah                     5,037.57 hectares were planted.
          5.037,57 hektar.

          Laporan keuangan dan administrasi proyek                  Financial statements reporting and project
          dilaksanakan secara terpisah oleh Agro.                   administration are maintained separately by Agro.

       5. PT Agrowiyana (Agro) ditunjuk sebagai                 5. PT Agrowiyana (Agro) appointed as the executor
          pelaksana dan pengembang proyek atas                     amd project developer of an agreement on May 10,
          perjanjian tanggal 10 Mei 1996 antara                    1996 between PT Bank Mandiri (Persero) Tbk,
          PT Bank Mandiri (Persero) Tbk., Jambi                    Jambi (Bank Mandiri) with Plasma PIR in
          (Bank Mandiri) dengan Plasma PIR dalam                   accordance with the development of 3,600 hectares
          rangka pengembangan 3.600 hektar kebun                   of oil palm plantation at Agro’s plantation area.
          kelapa sawit di areal kebun Agro.




                                                                                                                      113
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                   PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                        AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                               NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                               CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                  DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,          (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                   Rupiah, unless otherwise stated)

40. PERJANJIAN-PERJANJIAN (Lanjutan)                       40. AGREEMENTS (Continued)

          Atas nama proyek, Agro mendapat pinjaman                    On behalf of the project, Agro obtained a loan
          dari Bank Mandiri dengan pagu maksimum                      from Bank Mandiri with maximum credit
          Rp 24,39 miliar. Dana ini akan diteruskan ke                amounting to RP 24.39 billion. This fund will be
          proyek PIR Plasma sesuai dengan                             used by Plasma PIR Project based on the demand
          permintaan dari proyek yang bersangkutan.                   from the related project. The interest expense is
          Bunga dibebankan pada proyek PIR Plasma.                    charged to Plasma PIR Project. As of December
          Pada tanggal 31 Desember 2005 dan 2004,                     31, 2005 and 2004, the Plasma PIR project’s
          saldo dana yang digunakan untuk proyek                      funds used amounted to Rp 18.39 million and Rp
          PIR Plasma masing-masing sebesar Rp 18,39                   1.34 billion, respectively, more than funds that
          juta dan Rp 1,34 miliar, lebih besar dari pagu              obtained from Bank Mandiri.
          maksimum yang diterima dari Bank Mandiri.

          Sehubungan dengan perjanjian ini, Agro                      In relation to this agreement, Agro has an
          berkewajiban menyelesaikan pembangunan                      obligation to develop the oil palm plantation -
          kebun kelapa sawit PIR Plasma dan                           Plasma PIR completely on schedule and convert it
          melaksanakan konversi sesuai dengan jadwal                  on schedule of 2005 at the latest. The difference
          yang ditetapkan atau paling lambat pada                     between the value of conversion and plasma estate
          tahun 2005. Selisih antara nilai pada saat                  development cost will be the account of Agro.
          konversi dan biaya pengembangan kebun
          plasma akan menjadi beban atau keuntungan
          Agro.

          Sampai dengan tanggal 31 Desember 2005,                     As of December 31, 2005, approximately
          luas areal yang sudah ditanami adalah                       2,663.32 hectares were planted.
          2.663,32 hektar.

          Laporan keuangan dan administrasi proyek                    Financial statements reporting and project
          dilaksanakan secara terpisah oleh Agro.                     administration are maintained separately by Agro.

       6. Pada tanggal 30 Desember 2003, PT Bakrie                6. On December 30, 2003, PT Bakrie Pasaman
          Pasaman Plantations, anak perusahaan BSP                   Plantations, a subsidiary of BSP entered into a
          mengadakan perjanjian kerjasama dengan                     cooperation agreement with PT Triroyal
          PT Triroyal Timurraya untuk meningkatan                    Timurraya to increase the capacity of Oil Palm
          kapasitas olah Pabrik Kelapa Sawit (PKS) di                Factory (OPF) in desa Air Balam from 30 ton
          desa Air Balam dari 30 ton per jam menjadi                 per hour into 60 ton per hour.based on the working
          60 ton per jam sesuai dengan kontrak kerja                 contract                            No.010/BPP
          No.010/BPP       TRI/SPK/PKS/XII/2003                      TRI/SPK/PKS/XII/2003 on the same date.
          pada tanggal yang sama. Pada tanggal 15                    On October 15, 2004, the agreement amended
          Oktober 2004 perjanjian tersebut telah di                  with       letter     No.      Add        07/BPP
          addendum dengan surat No. Add 07/BPP                       TRI/P&S/X/2004 which agreed the additional
          TRI/P&S/X/2004         yang     menyepakati                jobs, the changes in sum of the contract from
          penambahan pekerjaan, perubahan nilai                      Rp 16.81 billion to Rp 17.98 billion and the
          kontrak dari Rp 16,81 miliar menjadi                       changes in settlement period schedule from eleven
          Rp 17,98 miliar serta perubahan jangka                     (11) months into fourteen (14) months since the
          waktu penyelesaian dari sebelas (11) bulan                 date of the agreement. Until December 31, 2004,
          menjadi empat belas (14) bulan dari sejak                  the accumulated of the payment cost is amounting
          ditandatanganinya surat perjanjian kontrak                 to Rp 13.67 billion, and recorded as “Construction
          kerja. Sampai dengan tanggal 31 Desember                   in Progress” amounting to Rp 13.03 billion and
          2004 akumulasi biaya yang telah dibayarkan                 the remaining is presented as “Advance to
          sebesar Rp 13,67 miliar, dicatat dalam akun                Contractor”. Until December 31, 2004, the
          “Pekerjaaan dalam Proses” sebesar Rp 13,03                 percentage of completion was approximately 75%.
          miliar dan selisih disajikan sebagai akun
          “Uang Muka Kontraktor”. Sampai dengan
          31 Desember 2004 persentase penyelesaian
          pekerjaan telah mencapai 75%

                                                                                                                    114
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                 PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                      AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                             NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                             CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,        (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                 Rupiah, unless otherwise stated)

40. PERJANJIAN-PERJANJIAN (Lanjutan)                     40. AGREEMENTS (Continued)

          Pada tanggal 31 Desember 2005 persentase                  As of December 31, 2005 the percentage of
          penyelesaian pekerjaan telah mencapai                     working completion was 100%.
          100%.

       7. Berdasarkan surat konfirmasi No.137/HD-               7. Based on confirmartion letter No.137/HD-
          DIR/VIII/04 tanggal 10 Agustus 2004 dari                 DIR/VIII/04 dated August 10, 2004 from
          PT Hortus Danavest Tbk. (HD) sebagai                     PT Hortus Danavest Tbk (HD) as the arranger,
          arranger, PT Tiga Pilar Group sebagai                    PT Tiga Pilar Group as the investor intended to
          investor bermaksud mengambil alih saham                  acquire the shares of KV, a Subsidiary, owned by
          PT Kilang Vecolina, anak perusahaan BSP,                 BSP and PT Bakrie Pasaman Plantations.
          dari BSP dan PT Bakrie Pasaman
          Plantations.

          Negosiasi yang dilakukan oleh BSP dan                     Based on the negotiation between the BSP and
          PT Tiga Pilar Group, kondisi-kondisi berikut              PT Tiga Pilar Group, the following conditions
          harus dipenuhi antara lain:                               should be met :

          •   Semua kewajiban termasuk pinjaman,                    •   All outstanding liabilities, including loan, trade
              hutang usaha, uang muka, dan kewajiban                    payables, advance, and other liabilities have to
              lainnya telah diselesaikan oleh BSP.                      be settled by the BSP.

          •   BSP memberikan jaminannya kepada                      •   The BSP grant the investor 14 days running test
              investor untuk menjalankan operasional                    for factory operation.
              perusahaan dalam waktu 14 hari.

          Sampai dengan tanggal laporan audit, jual                 As of audit report date, the shares sale purchase
          beli saham antara BSP dan BPP dengan                      between the BSP and BPP with PT Tiga Pilar
          PT Tiga Pilar Group belum dilaksanakan.                   Group had not been exercised yet.

       8. Pada tanggal 14 Oktober 2004, BSP telah               8. On October 14, 2004, the BSP entered into a
          menandatangani Consultancy Agreement                     Consultancy Agreement with PT Cahayamas
          dengan PT Cahayamas Agroservindo dalam                   Agroservindo in accordance with the construction of
          rangka pembangunan pabrik kelapa sawit di                oil palm refinery at Kisaran which includes design
          Kisaran yang meliputi perancangan desain,                planning, supervisory during the construction
          pengawasan       masa     konstruksi   dan               period, and commissioning. The sum of the contract
          commissioning. Nilai kontrak adalah sebesar              amounted to US$ 216,000 (see Note 13).
          AS$ 216.000 (lihat Catatan 13).

       9. Pada tanggal 15 Desember 2004, BSP                    9. On December 15, 2004, BSP entered into a
          menandatangani surat perjanjian kerja                    working agreement with PT Triroyal Timurraya
          dengan PT Triroyal Timurraya untuk                       for the constructing and installing BSP’s oil palm
          pekerjaan pembuatan dan pemasangan                       machinery at Kisaran with capacity of 45 TBS per
          mesin-mesin pabrik minyak kelapa sawit                   hour and contract value amounting to Rp 25.51
          BSP di Kisaran dengan kapasitas 45 ton                   billion excluding VAT. Term of project’s
          TBS/jam dengan nilai kontrak sebesar Rp                  completion is 18 months since the date of the signed
          25,51 miliar belum termasuk PPN. Jangka                  agreement..
          waktu pelaksanaan adalah 18 bulan sejak
          ditandatanganinya perjanjian.




                                                                                                                     115
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                  PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                       AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                              NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                              CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                 DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,         (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                  Rupiah, unless otherwise stated)

41. KELANGSUNGAN HIDUP                                    41. GOING CONCERN

    Anak-anak perusahaan tertentu mengalami kerugian          Certain Subsidiaries have experienced operating losses,
    dari usahanya yang mengakibatkan hasil usaha              which resulted in negative retained earnings (deficit). Other
    negative (defisit). Disamping itu, Anak-anak              Subsidiaries have also been inactive and incurred operating
    perusahaan tertentu lainnya telah berhenti dari           losses that caused these Subsidiaries’ total current liabilities
    kegiatan operasionalnya dan mengalami kerugian            to exceed their total current assets. On December 31,
    operasi yang mengakibatkan mengakibatkan saldo            2005, total deficit and capital deficiency of those
    kewajiban lancar Anak-anak perusahaan tersebut            Subsidiaries are Rp 97.2 billion and Rp 84.5 billion,
    melebihi    aktiva   lancarnya.  Pada     tanggal         respectively.
    31 Desember 2005, untuk Anak-anak perusahaan
    tersebut, jumlah deficit dan defisiensi modal
    masing-masing sebesar Rp 97,2 miliar dan Rp 84,5
    miliar.

    Perusahaan dan Anak perusahaan telah dipengaruhi          The Company and Subsidiaries’ operations have been
    dan akan terus dipengaruhi oleh ketidakpastian            affected and will continue to be affected in the future by
    yang akan berpengaruh pada kegiatan usaha di masa         uncertainties such as the Company’s asset realization and
    datang, realisasi aktiva Perusahaan dan kemampuan         its ability to repay its debts under normal operating
    untuk membayar hutang-hutangnya seperti pada              situations in amounts stated in the financial statement. In
    kondisi usaha normal dan pada jumlah yang                 order to achieve a normal operating condition and ability to
    disajikan dalam laporan keuangan. Agar operasional        fulfill its obligations in certain Subsidiaries, the Company
    Anak perusahaan dapat berjalan normal dan                 has implemented and will continue to implement the
    mampu memenuhi kewajibannya, Perusahaan telah             following:
    melakukan dan merencanakan untuk meneruskan
    tindakan-tindakan sebagai berikut:

    •   Memanfaatkan fasilitas produksi yang tidak            •    To rent out the idle production facilities to third
        terpakai dengan cara menyewakan kepada pihak               parties;
        ketiga.
    •   Secara intensif menindaklanjuti proyek-proyek         •    To intensively follow up projects that are planned to
        yang direncanakan oleh Pemerintah dalam                    be executed by the government in the short-term; and
        waktu dekat.
    •   Melakukan negosiasi dengan pemasok dan                •    Renegotiate terms with certain suppliers and creditors.
        kreditor.
    •   Mengurangi beban bunga melalui restrukturisasi        •    Decrease interest expense through loan restructuring.
        hutang
    •   Melakukan peningkatan modal yang digunakan            •    Increase capital for expansion
        untuk ekspansi
    •   Melakukan diversifikasi usaha dan menjalin            •    Diversify business and bind in strategic joint
        kerjasama usaha yang strategis                             operation.
    •   Melakukan reorganisasi terhadap unit usaha            •    Reorganize inactive or unprospective units
        yang tidak aktif dan yang tidak memiliki proses
        di masa depan




                                                                                                                           116
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                      PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                           AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                                  NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                                  CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                     DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,             (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                      Rupiah, unless otherwise stated)

42. PERISTIWA             SETELAH            TANGGAL          42. SUBSEQUENT EVENT
    NERACA

    Peristiwa penting setelah tanggal neraca sampai               Important transactions after the balance sheet date until
    dengan tanggal 22 Maret 2006 adalah sebagai                   March 22, 2006, are as follows:
    berikut:

    a. PT Bakrie Sumatera Plantations Tbk (BSP)                   a. PT Bakrie Sumatera Plantations Tbk (BSP)

         Pada tanggal 17 Pebruari 2006, BSP                            On February 17, 2006, BSP signed loan syndication
         menandatangani perjanjian pinjaman sindikasi                  agreement with 6 foreign banks which Raiffesen
         dengan 6 bank luar negeri, dimana Raiffesen                   Zentralbank, Osterreich AG (RZB - Austria),
         Zentralbank, Osterreich AG (RZB - Austria),                   branch Singapore, acting as agent and execution bank
         cabang Singapura, bertindak sebagai agen                      (bank account) and Standard Chartered Bank,
         perantara dan bank pelaksana (account bank)                   Branch Jakarta as guarantor. Total loans is US$ 69
         dan Standard Chartered Bank, Cabang Jakarta                   million consist of 3 tranche, tranche A of US$ 9
         bertindak sebagai agen penjamin. Jumlah                       million, tranche B of US$ 30 million dan tranche C of
         pinjaman adalah sebesar AS$ 69 juta yang dibagi               US$ 30 million, respectively.
         menjadi 3 tranche, masing-masing tranche A
         sebesar AS$ 9 juta, tranche B sebesar AS$ 30
         juta dan tranche C sebesar AS$ 30 juta.

         1) Pinjaman tersebut digunakan untuk melunasi                 1). The loan is being used for paying the BSP’s
            hutang sindikasi BSP kepada CS yang akan                       syndicated loan to CS which will due date in
            jatuh tempo pada tahun 2006, hutang                            2006, PT Agro Mitra Madani (AMM)’s loan to
            PT Agro Mitra Madani (AMM) pada Bank                           Bank Mandiri and PT Huna Indah Mekar
            Mandiri dan hutang PT Huma Indah Mekar                         (HIM)’s loan to RZB Austria, Singapore branch
            (HIM) pada RZB Austria, Cabang Singapura                       (see Note 21) also capital expenditure and
            (lihat Catatan 21) serta belanja modal (capital                working capital.
            expenditures) dan modal kerja.

         2) Sehubungan dengan perjanjian di atas, pada                 3). In accordance with the above agreement, on
            tanggal 15 Maret 2006, BSP telah melunasi                      March 15 2006, BSP has settled the long term
            kewajiban jangka panjangnya kepada CS dan                      loan to CS and Credit Lyonaise amounting to
            Credit Lyonaise sebesar AS$ 46.96 juta                         US$ 46.96 million with using the fund from
            dengan menggunakan dana yang diperoleh                         RZB-Austria, Singapore branch.
            dari RZB-Austria, cabang Singapura.

         3) Kemudian, pada tanggal 17 Maret 2006,                      4). Furthermore, on March 17, 2006, AMM has
            AMM telah melunasi kewajiban jangka                            settled the long term loan to Bank Mandiri which
            panjangnya kepada Bank Mandiri yang                            a investment credit (KI) facility, interest during
            merupakan fasilitas kredit investasi (KI),                     construction credit (IDC) and working capital
            kredit Interest During Construction (IDC)                      credit (KMK).
            dan kredit modal kerja (KMK).

    b.    PT Bakrie Telecom Tbk (BTel)                            b.    PT Bakrie Telecom Tbk (BTel)
         1)   Pada tanggal 23 Januari 2006, BTel                  On January 23, 2006, BTel obtained the Effective
              menerima Surat Pernyataan Efektif dari              Statement Letter from the Chairman of BAPEPAM
              Ketua BAPEPAM sesuai dengan Surat                   through Letter No. S-123/PM/2006 in accordance with
              No.S-123/PM/2006 sehubungan dengan                  the Initial Public Offering of 5,500,000,000 shares
              Penawaran Umum Saham Perdana                        Series B with nominal value of Rp 100 and
              sebanyak 5.500.000.000 saham Seri B Atas            1,100,000,000 Warrant Series I with Registered Shares
              Nama dengan nilai nominal Rp 100 dan                Series B which 29.29% from 18,779,415,495 shares of
              1.100.000.000 Waran Seri I yang menyertai           BTel issued and fully paid.
              saham Seri B Atas Nama, yang merupakan
              29,29% dari 18.779.415.495 saham BTel
              yang ditempatkan dan disetor penuh.

                                                                                                                          117
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                   PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                        AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                               NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                               CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                                  DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,          (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                   Rupiah, unless otherwise stated)

42. PERISTIWA      SETELAH                 TANGGAL         42. SUBSEQUENT EVENT (Continued)
    NERACA (Lanjutan)

       2)   BTel menerima persetujuan tertulis dari            BTel obtained a written approval from Bank Mandiri
            Bank Mandiri melalui Surat No.                     through Letter No. CBG.TRE/RD9.069/2006 dated
            CBG.TRE/RD9.069/2006             tanggal           January 12, 2006 concerning the changes of credit terms
            12 Januari 2006 tentang perubahan syarat           regarding the negative covenant in connection with
            kredit atas negative covenant mengenai             distribution of bonuses, dividend and/or other benefits as
            persyaratan untuk pembagian bonus,                 stated in Loan Agreement No. KPCOD/014/PK-
            dividen dan/atau keuntungan lainnya                KI/2004 and Notarial Deed No. 52 of Imas Fatimah,
            sebagaimana tertuang dalam Perjanjian              S.H. dated September 27, 2004.
            Kredit No. KPCOD/ 014/PK-KI/2004
            dan akta notaris No. 52 tanggal
            27 September 2004 oleh Imas Fatimah,
            S.H.

       3)   Pada tanggal 1 Maret 2006, BTel dan                On March 1, 2006, BTel and Huawei Tech Investment
            Huawei Tech Investment Co Limited                  Co. Limited signed into a Supply and Service Agreement
            menandatangani perjanjian pengadaan                for IN & SMSC project, CDMA BTS, MSC/BSC
            barang dan jasa untuk proyek IN & SMSC,            Bandung Expansion and Carrier Expansion with a total
            CDMA BTS, MSC/BSC Bandung                          amount of the contract amounting to US$ 19,035,836.
            Expansion dan Carrier Expansion dengan
            nilai kontrak sebesar AS$ 19.035.836.


43. KONDISI EKONOMI                                        43. ECONOMIC CONDITIONS

    Perekonomian Indonesia sampai dengan saat ini              The Indonesian economy is still experiencing uncertainty,
    masih menghadapi ketidakpastian, terutama                  mainly as a result of instability in the domestic social and
    disebabkan ketidakstabilan sektor sosial dan politik       political sectors. Although interest rates have been reduced,
    dalam negeri. Walaupun tingkat suku bunga telah            the Rupiah continues to be volatile as compared to most
    mengalami penurunan, namun mata uang Rupiah                foreign currencies and susceptible to economic and non-
    masih bersifat labil terhadap sejumlah besar mata          economic conditions in Indonesia and the surrounding
    uang asing dan sensitif terhadap perkembangan              region. Economic recovery is significantly influenced by the
    ekonomi dan non-ekonomi di Indonesia dan                   effectiveness of fiscal and monetary policies implemented by
    kawasan sekitarnya. Perbaikan ekonomi sangat               the government and the development of government laws
    dipengaruhi oleh efektifitas kebijakan fiskal dan          and regulations and the political condition, which are
    moneter yang diambil oleh Pemerintah dan                   beyond the management’s control.
    perkembangan peraturan dan politik, yang berada
    di luar kendali Perusahaan.

    Operasi Perusahaan dan Anak perusahaan di masa             Future operations of the Company and Subsidiaries are
    mendatang diperkirakan masih akan terpengaruh              considered to be still affected by the Indonesian geopolitical
    oleh keadaan geopolitik di Indonesia. Sebagai              condition that includes, among others, the general election
    bagian dari usaha-usaha berkesinambungan dari              process and its effects. As part of the Company’s continuing
    Perusahaan untuk menghadapi kondisi di atas,               efforts in addressing the abovementioned condition, The
    Perusahaan dan Anak perusahaan telah melakukan             Company and its Subsidiaries have implemented and will
    dan merencanakan untuk meneruskan tindakan-                continue to implement the following:
    tindakan berikut:




                                                                                                                          118
PT BAKRIE & BROTHERS Tbk                                PT BAKRIE & BROTHERS Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN                                     AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS                                            NOTES TO
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI                            CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2005 DAN 2004                               DECEMBER 31, 2005 AND 2004
(Angka dalam tabel disajikan dalam ribuan Rupiah,       (Figures in table are expressed in thousands of
kecuali dinyatakan lain)                                Rupiah, unless otherwise stated)

43. KONDISI EKONOMI (Lanjutan)                          43. ECONOMIC CONDITIONS (Continued)

    •   Mengupayakan pendanaan bagi unit-unit usaha,        •   Provide a source of finance for subsidiaries, both from
        baik dari lembaga keuangan maupun investor              financial institution on other investors;
        lain;
    •   Melakukan negosiasi dengan pemasok dan mitra        •   Renegotiate terms with certain suppliers and business
        usaha;                                                  partners;
    •   Melakukan penghematan biaya pada semua              •   Implement cost reduction programs in all aspects; and
        aspek; dan
    •   Melakukan pengkajian ulang terhadap proyek          •   Review the going concern of certain projects and business
        dan unit-unit usaha serta melakukan divestasi           units and conduct divestment if the project and business
        jika proyek dan unit tersebut tidak                     unit are not profitable for the Company and
        menguntungkan bagi Perusahaan dan Anak                  Subsidiaries.
        perusahaan.

    Manajemen berkeyakinan bahwa rencana yang               The management believes that the abovementioned plan will
    disebutkan di atas akan dapat secara efektif            effectively counter the effects of the current economic
    mengatasi pengaruh dari kondisi ekonomi saat ini        condition on the Company and its Subsidiaries. It is not
    terhadap Perusahaan dan Anak perusahaan.                possible to determine the future effects the economic
    Tidaklah mungkin untuk menentukan dampak masa           condition may have on the Company’s liquidity and
    depan dari kondisi ekonomi saat ini terhadap            earnings, including the effects flowing through from
    likuiditas dan pendapatan Perusahaan dan Anak           customers, suppliers, creditors and shareholders of the
    perusahaan, termasuk dampak dari pelanggan,             Company and Subsidiaries.
    pemasok, kreditur dan pemegang saham
    Perusahaan dan Anak perusahaan.


44. REKLASIFIKASI AKUN                                  44. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

    Beberapa akun tertentu dalam laporan keuangan           Certain accounts in the 2004 consolidated financial
    konsolidasi tahun 2004 telah direklasifikasi agar       statements for have been reclassified to conform with the
    sesuai dengan penyajian laporan keuangan                presentation of accounts in the 2005 consolidated financial
    konsolidasi tahun 2005.                                 statements.




                                                                                                                      119

								
To top