International Busienss Part I by SimsIndore


Module II: International Business (Part – I)
International business is the process of focusing on the resources of the globe and objectives of the organizations on global business opportunities and threats. The beverages you drink might be produced in India, but with the collaboration of a USA company. The tea you drink is prepared from the tea powder produced in Sri Lanka. The spares and hard disk of the computer you operate might have been produced in the United States of America. The perfume you apply might have been produced in France. The television you watch might have been produced with the Japanese technology. The shoe you wear might have been produced in Taiwan, but remarketed by an Italian company. Air France and so on so forth might have provided your air travel services to you. Most of you have the experience of browsing Internet and visiting different web sites, knowing the products and services offered by various companies across the globe. Some of you might have the experience of 'even ordering and buying the products through Internet. This process gives you the opportunity of transacting in the international business arena without visiting or knowing the various countries and companies across the globe. You get all these even without visiting or knowing the country of the company where they are produced. All these activities have become a reality due to the operations and activities of international business.
Evolution of International Business
In ancient days, producers of a country used to export their surplus production to neighboring countries and later with the further development of trade they started exporting goods to far off countries as well. This was the establishment of an era of “international trade”. With further developments, more competitors came into the international markets, as a result of which producers started marketing their goods at international levels; this was the time when “international trade” turned into “

More Info
                                                          Corporate Governance 
                                                      & Global Business Environment 

                        Module II: International Business (Part – I) 
International business is the process of focusing on the resources of the globe and objectives of 
the organizations on global business opportunities and threats. The beverages you drink might be 
produced  in  India,  but  with  the  collaboration  of  a  USA  company.  The  tea  you  drink  is  prepared 
from the tea powder produced in Sri Lanka. The spares and hard disk of the computer you operate 
might have  been produced  in the United States of America. The perfume you apply might have 
been produced in France. The television you watch might have been produced with the Japanese 
technology. The shoe you wear might have been produced in Taiwan, but remarketed by an Italian 
company. Air France and so on so forth might have provided your air travel services to you. Most 
of  you  have  the  experience  of  browsing  Internet  and  visiting  different  web  sites,  knowing  the 
products and services offered by various companies across the globe. Some of you might have the 
experience of 'even ordering and buying the products through Internet. This process gives you the 
opportunity  of  transacting  in  the  international  business  arena  without  visiting  or  knowing  the 
various  countries  and  companies  across  the  globe.  You  get  all  these  even  without  visiting  or 
knowing the country of the company where they are produced. All these activities have become a 
reality due to the operations and activities of international business. 
Evolution of International Business 
In  ancient  days,  producers  of  a  country  used  to  export  their  surplus  production  to  neighboring 
countries and later with the further development of trade they started exporting goods to far off 
countries  as  well.  This  was  the  establishment  of  an  era  of  “international  trade”.  With  further 
developments,  more  competitors  came  into  the  international  markets,  as  a  result  of  which 
producers  started  marketing  their  goods  at  international  levels;  this  was  the  time  when 
“international trade” turned into “international marketing”. 
With  further  advancements,  producers  started  establishing  their  production  facilities  in  foreign 
countries and the era of globalization arrived; this was the time when researchers coined the term 
“international business”. There are many thinkers who have worked in the field of  international 
business  and  they  have  put  forward  various  theories  in  order  to  justify  the  concept  of 
international  business.  These  theories  collectively  explain  why  business  firms  of  one  country 
should  go  to  another  country,  although  the  industries  of  that  country  also  produce  the  same 
goods and market them. So these theories explain the basis for international business. 

The term international business was not in existence before two decades. The term international 
business  has  emerged  from  the  term  international  marketing,  which  in  turn,  emerged  from  the

FT‐401C/Corporate Governance & Global Business Environment/Prof. Srishti Joshi                                   1 
                                                          Corporate Governance 
                                                      & Global Business Environment 

term  'export  marketing'.  Originally,  the  producers  used  to  export  their  products  to  the  nearby 
countries  and  gradually  extended  the  exports  to  far  off  countries.  Gradually,  the  companies 
extended  the  operations  beyond  trade.  For  example,  India  used  to  export  raw  cotton,  raw  jute 
and  iron  ore  during  the  early  1900s.  The  massive  industrialization  in  the  country  enabled  us  to 
export  jute  products,  cotton  garments  and  steel  during  1960s.  India,  during  1980s  could  create 
markets  for  its  products,  in  addition  to  mere  exporting.  The  export  marketing  efforts  include 
creation of demand for Indian products like textiles, electronics, leather products, tea, coffee etc., 
arranging for appropriate distribution channels, attractive package, product development, pricing 
etc. The multinational companies which were producing the products in their home countries and 
marketing them in various foreign countries before 1980s, started locating their plants and other 
manufacturing  facilities  in  foreign/host  countries.  Later,  they  started  producing  in  one  foreign 
country  and  marketing  in  other  foreign  countries.  For  example,  Uni  Lever  established  its 
subsidiary company in India, i.e., Hindustan Lever Limited (HLL). HLL produces its products in India 
and markets them in Bangladesh, Sri Lanka, Nepal etc. Thus, the scope of the international trade is 
expanded into international marketing and international marketing is expanded into international 
Nature of International Business 
Today, the international trader is in a position to analyze and interpret the global social, technical, 
economic,  political  and  natural  environmental  factors  more  clearly.  Conducting  and  managing 
international business operations is a crucial venture due to variations in political, social, cultural 
and  economic  factors,  from  one  country  to  another  country.  For  example,  most  of  the  African 
consumers  prefer  less  costly  products  due  to  their  poor  economic  conditions.  Whereas  the 
German consumers prefer high quality and high priced products due to their higher ability to buy. 
Therefore, the international businessman should produce and export less costly products to most 
of  the  African  countries  and  vice  versa  to  most of  the  European  and  North  American  countries. 
High  priced  and  high  quality  Palmolive  soaps  are  marketed  in  European  countries  and  the 
economy priced Palmolive soaps are exported and marketed in developing Countries like Ethiopia, 
Pakistan, Kenya, India, Cambodia etc. International business houses need accurate information to 
make an appropriate decision. Europe was the most opportunistic market for leather goods and 
particularly for shoes. Bata based on the accurate data could make appropriate decision to enter 
various  European  countries.  International  business  houses  need  not  only  accurate  but  timely 
information.  CocaCola  could  enter  the  European  market  based  on  the  timely  information, 
whereas  Pepsi  entered  later.  Another  example  is  the  timely  entrance  of  Indian  software 
companies into the US market compared to those of other countries. Indian software companies

FT‐401C/Corporate Governance & Global Business Environment/Prof. Srishti Joshi                                    2 
                                                           Corporate Governance 
                                                       & Global Business Environment 

also made timely decision in the case of' Europe. laws, business laws and policies and regulations 
formulated by the Indian Government. For example, international business should enter into joint 
venture  with  the  domestic  company  to  enter  Malaysia.  Important  among  them  include:  Host 
Country's Monetary System: Countries regulate the price level, flow of money, production levels 
etc.  through  their  monetary  systems.  In  addition,  they  regulate  foreign  exchange  rates  also 
through the monetary system. The tools of monetary system include bank rate, cash reserve ratio, 
statutory  liquidity  ratio  etc.  Governments  also  regulate  remittance  of  the  profit  of  international 
business houses to other countries. International companies should  obey these regulations. The 
Indian Government introduced full convertibility on current account; in fact, many Governments 
introduced  full  convertibility  on  current  account  as  a  part  of  economic  liberalization.  National 
Security  Policies  of  the  Host  Countries:  Every  country  formulates  the  policies  for  its  national 
security. Multinational  companies should abide  by these national security policies. For example, 
USA is a free economy as far as carrying out the business compared to many 
Multinational Corporations 
A  multinational  corporation  (MNC)  or  enterprise  (MNE),  is  a  corporation  or  an  enterprise  that 
manages production or delivers services in more than one country. It can also be referred to as an 
international  corporation.  The  International  Labor  Organization  (ILO)  has  defined  an  MNC  as  a 
corporation that has its management headquarters in one country, known as the home country, 
and operates in several other countries, known as host countries. The Dutch East India Company 
was the first multinational corporation  in the world and the first company to issue stock. It was 
also  arguably  the  world's  first  mega‐corporation,  possessing  quasi‐governmental  powers, 
including the ability to wage war, negotiate treaties, coin money, and establish colonies. The first 
modern  multinational  corporation  is  generally  thought  to  be  the  East  India  Company.  Many 
corporations  have  offices,  branches  or  manufacturing  plants  in  different  countries  from  where 
their original and main headquarters is located. 
Some  multinational  corporations  are  very  big,  with  budgets  that  exceed  some  nations'  GDPs. 
Multinational corporations can have a powerful influence in local economies, and even the world 
economy, and play an important role in international relations and globalization. 

International Business Theories 
International  business  is  a  broad  term,  collectively  used  to  describe  all  commercial  transactions 
(private,  government  and  semi‐government)  that  take  place  between  two  or  more  nations. 
International  business  is  a  newly  coined  term,  but  the  concept  is  quite  traditional.  Actually,  the 
term international business is derived from “international trade”.

FT‐401C/Corporate Governance & Global Business Environment/Prof. Srishti Joshi                                      3 
                                                           Corporate Governance 
                                                       & Global Business Environment 

Theory of Absolute Advantage: 
The  absolute  advantage  theory  was  given  by  Adam  Smith  in  1776;  according  to  the  absolute 
advantage theory each country always finds some absolute advantage over another country in the 
production of a particular good or service. Simply because some countries have natural advantage 
of  cheap  labour,  skilled  labour,  mineral  resources,  fertile  land  etc.  these  countries  are  able  to 
produce  some  specific  type  of  commodities  at  cheaper  prices  as  compared  to  others.  So,  each 
country specializes in the production of a particular commodity. For example, India finds absolute 
advantage in the production of the silk saris due to the availability of skilled workers in the field, 
so  India  can  easily  export  silk  saris  to  the  other nations  and  import  those  goods  in  which  other 
countries find absolute advantages. But this theory is not able to justify all aspects of international 
business. This theory leaves no scope of international business for those countries that are having 
absolute  advantage  in  all  fields  or  for  those  countries  that  are  having  no  absolute  advantage  in 
any field. According to Adam Smith, countries had an absolute advantage when they were able to 
produce  goods  more  efficiently  than  others.  According  to  the  theory,  if  a  country  possesses  an 
absolute advantage in a particular good it should only produce that good, and trade it with goods 
of other countries where it lacks an absolute advantage. The absolute advantage theory held that 
both countries would benefit from goods they are more efficient at than others. By producing a 
particular good they are more efficient at, they would be able to produce more of it, and then in 
turn use the excess produce to trade it with other nations which would lead to more consumption 
and as such benefiting all participants of the trade. 
Mercantilism:  The  dominant  view  held  during  17th  century  of  was  of  ‘mercantilism’  which 
emphasized that a country should export as many goods as possible and minimize the import of 
goods. Mercantilism emphasized trade surplus and zero sum game ‐ where only one participant 
would reap the benefits, while absolute advantage theory proposed a positive sum game ‐ where 
all  participants  in  the  free  trade  would  benefit  from  international  commerce.  Mercantilism  also 
advocated  use  of  government  to  achieve  trade  surplus  while  Adam  Smith's  theory  emphasized 
free trade, where supply and demand of goods would be dictated by the invisible market forces, 
with no government involvement ‐ laissez‐faire. 
Theory  of  Comparative  Advantage  or  The  comparative  cost  theory:  The  comparative  advantage 
theory proposed by Ricardo built on Smith's absolute advantage theory. In addition to countries 
producing  goods  where  they  are  most  efficient  at,  Ricardo  proposed  that  if  a  country  X  has  an 
absolute advantage in producing 2 resources but is most efficient at producing resource A or has a 
comparative  advantage  in  producing  resource  A,  it  should  specialize  in  greater  production  of 
resource A even though it could produce resource B more efficiently than country Y. The belief is

FT‐401C/Corporate Governance & Global Business Environment/Prof. Srishti Joshi                                      4 
                                                          Corporate Governance 
                                                      & Global Business Environment 

that  by  specializing  in  the  greater  production  of  resource  A  would  lead  to  overall  greater 
production per unit input, which would in turn lead to more goods to be consumed by both X and 
Y countries thus benefiting consumers of both X  and Y. As with the Smith's absolute advantage, 
comparative advantage also emphasized the role of free trade and reduction of any government 
involvement in market. After 40 years of absolute advantage theory, in order to provide the full 
justification  of  international  business  David  Richardo  presented  the  Richardian  model— 
comparative  cost  theory.  According  to  the  comparative  cost  theory,  two  countries  should  do 
business  with  each  other  if  one  country  is  having  an  advantage  in  the  ability  of  producing  one 
good relative to another good as compared to some other country’s relative ability of producing 
same goods. It can be well understood by taking an illustration‐ If USA could produce 25 bottles of 
wine and 50 pounds  of  beef by  using all  of  its production resources and France could yield 150 
bottles of wine and  60 pounds of  beef by using  the same resources, then according to absolute 
advantage theory France finds clear advantage over USA in the production of both beef and wine. 
So, there should not be any business activity between the two countries. But this is not the case 
according to the comparative cost theory. Comparative cost theory suggests relative comparing of 
the beef and wine production. In relative comparing we can find that France sacrifices 2.5 bottles 
of  wine  for  producing  each  pound  of  beef  (150/60)  and  USA  sacrifices  0.5  bottles  of  wine  for 
producing each pound of beef (25/50). So, we can see that production of beef is more expensive 
in France as compared to USA. Comparative cost theory suggests USA to import wine from France 
instead  of  producing  it  and  in  similar  manner  theory  suggests  France  to  import  beef  from  USA 
instead of producing it. 
Heckscher and Bertil Ohlin theory of factor endowments: The comparative advantage theory was 
modified  by  Swedish  Economists  Heckscher  and  Bertil  Ohlin  who  felt  that  the  comparative 
advantage  held  by  a  country  wasn't  due  to  productivity  of  a  country,  but  through  natural 
endowments a country possesses. These endowments could be considered "God‐given" attributes 
that give a nation inherent advantage over others. These endowments could be resources such as 
land, labor (large available pool along with skilled and low‐skilled workers), and capital. Heckscher 
and  Ohlin  believed  that  the  abundance  of  these  resources  gave  countries  a  comparative 
advantage, which allowed them to produce goods more efficiently or inexpensively that involved 
intense use of resources that they had in abundance. 
Theory of Competitive Advantage: Competitive advantage proposed by Michael Porter advocated 
that firms or nations excel at particular industry or goods not because of comparative advantage 
but  because  of  variables  such  as  the  sophistication  of  the  consumers  in  domestic  market,  the 
quality of skilled  labor, infrastructure, competition among industries, nation's and firm's culture,

FT‐401C/Corporate Governance & Global Business Environment/Prof. Srishti Joshi                                    5 
                                                               Corporate Governance 
                                                           & Global Business Environment 

and  support  of  various  industries,  that  would  give  a  nation  a  competitive  advantage.  Porter 
believed  that  countries  and  firms  could  overcome  their  comparative  disadvantage  through 
competitive  advantage.  Porter  advocated  that  although  a  country  might  have  a  comparative 
advantage at the beginning in a particular industry, if it doesn't have the necessary environment 
that  fosters  competitive  advantage,  it  would  lose  out  to  countries  that  have  competitive 
Opportunity cost theory: The opportunity cost theory was proposed by Gottfried Haberler in 1959. 
The  opportunity  cost  is  the  value  of  alternatives  which  have  to  be  forgone  in  order  to  obtain  a 
particular thing. For example, Rs. 1,000 is invested in the equity of Rama News Limited and earned 
a dividend of six per cent in 1999, the opportunity cost of this investment is 10 per cent interest 
had this amount been deposited in a commercial bank for one year term. Another example is that, 
India produces textile garments by utilizing its human resources worth of Rs. 1 billion and exports 
to the US in 1999. The opportunity cost of this project is, had India developed software packages 
by utilizing the same human resources and exported the same to USA in 1999, the worth of the 
exports would have been Rs. 10 billion. Opportunity cost approach specifies the cost in terms of 
the value of the alternatives which have to be foregone in order to fulfill a specific art.Thus, this 
theory  provides  the  basis  for  international  business  in  terms  of  exporting  a  particular  product 
rather than other products. The previous example suggests that it would be profitable for India to 
develop and export software packages rather than textile garments to the USA. 
The vent for surplus theory: International trade absorbs the output of unemployed factors. If the 
countries produce more than the domestic requirements, they have to export the surplus to other 
countries. Otherwise, a part of the productive labor of the country must cease and the value of its 
annual  produce  diminishes.  Thus,  in  the  absence  of  foreign  trade,  they  would  be  surplus 
productive  capacity  in  the  country.  The  surplus  productive  capacity  is  taken  by another  country 
and  in  turn  gives  the  benefit  under  international  trade.  According  to  this  theory,  the  factors  of 
production  of  developing  countries  are  fully  utilized.  The  unemployed  labor  of  the  developing 
countries is profitably employed when the surplus is exported. 

    ·    K.Ashwathapa, A.Trehan, Global Business Environment, 2011Tata McGraw Hill 

    ·    Francis Cherunilam International Business Environment, 2010, Himalaya Pub. House 

    ·    Daniels, Globalization &Business, PHI Learning 

    ·    Tamer Cavusgil‐International Business‐(Indian Reprint) Pearson 

    ·    V. Sharan‐International Business‐(Indian Original) Pearson

FT‐401C/Corporate Governance & Global Business Environment/Prof. Srishti Joshi                                      6 
                                                            Corporate Governance 
                                                        & Global Business Environment 

   ·    Hamilton The International Business Environment, Oxford Press 





FT‐401C/Corporate Governance & Global Business Environment/Prof. Srishti Joshi                                  7 

To top