resultats_semestriels_janvier_2010.ppt - EUROMEDIS GROUPE

					    LES DISPOSITIFS MEDICAUX DE L’HOPITAL AU DOMICILE




                                Résultats semestriels 2009/10
                                                        Mars 2010
1                                                                   Résultats semestriels 2009/10
    Un acteur majeur
    de l’industrie des Dispositifs Médicaux
    et de l’Assistance Médicale à Domicile



      « Prévenir, diagnostiquer, contrôler, atténuer…
      une blessure, une maladie ou un handicap »
                                      article L 5211 du code de la santé publique




2                                                          Résultats semestriels 2009/10
     Profil

     Faits marquants 1er semestre 2009/2010

     Résultats au 31 janvier 2010

     Perspectives




3                                      Résultats semestriels 2009/10
                                                                        Profil

    • 2 activités
        la conception de produits médicaux à usage unique
         LABORATOIRES EUROMEDIS
        la vente de produits médicaux et de services associés à travers 3
         réseaux complémentaires PARAMAT, PHARMAREVA et
         BIOMAT
    • 64,2 M€ de chiffre d’affaires en 2008/09
    • 119 points de vente PARAMAT et PHARMAREVA en
      France
    • 3 700 références EUROMEDIS
    • 300 personnes au 31.01.10

4                                                      Résultats semestriels 2009/10
          Une structure simplifiée autour
               de 2 pôles d’activité

    Pôle Distribution       Pôle Marque Propre
       PARAMAT                  EUROMEDIS
                                3 sites en France
     PHARMAREVA                  1 site en Italie

        BIOMAT




5                                    Résultats semestriels 2009/10
                                                                                    Profil

          Les produits à marque propre EUROMEDIS
    Un marché en croissance porté par :
        l’innovation
        les gains de parts de marché                          Gants    Perfuseur     Flacon de
                                                             d’examen                 drainage
                                                             médicaux
         Conception &
          Distribution
          de Produits
         EUROMEDIS                                                      Protection Sets médicaux
                         Marchés publics

                                 Collectivités médicales
                                Professionnels de la Santé
                                        Industries                                   Pansements
                                 Distributeurs spécialisés                            absorbant

6                                                             Résultats semestriels 2009/10
                                                                                                       Profil

                                                         La Distribution
           Distribution de matériels médicochirurgicaux, prise en charge par la SS
               Location de dispositifs médicaux et d’aides techniques destinés
                         au maintien et à l’hospitalisation à domicile

                                                                 3 réseaux dédiés


                             (82% CA)                                       (12% CA)                        (6% CA)
 Grand Public et                                                                                  Répartition
professionnels de                                            Hopitaux
     la santé                                      équipements de blocs opératoires
                                                                                                  Pharmacies
       Collectivités médicales d’hospitalisation                                                 exclusivement
                (hôpitaux et cliniques)
    et d’hébergement (maisons de retraite) Ehpad,
              Professionnels de la Santé
    (médecins généralistes ou spécialistes, infirmiers, revendeurs…)
                           Particuliers,
7                                                                                      Résultats semestriels 2009/10
                                                                                                                   5
                                                                       Profil

    Une présence sur l’ensemble de l’hexagone
       98 points de vente                                       21 plates-formes




                    1 site à CANEJAN (33), une équipe 6 ingénieurs
                    biomédicaux et 3 chefs produits


8                                                     Résultats semestriels 2009/10
                                                                     Profil

                Le Marché de Euromedis Groupe

    • 14 000 collectivités médicales
      (hôpitaux publics et privés, …) *
    • 7 500 EHPADS
    • 23 400 pharmacies *
    • 2 200 distributeurs de matériels médicaux
    • 350 000 professionnels libéraux de la santé
    • Particuliers et personnes dépendantes

          * Source : Snitem / données France

9                                                   Résultats semestriels 2009/10
      Profil

      Faits marquants 1er semestre 2009/2010

      Résultats au 31 janvier 2010

      Perspectives




10                                      Résultats semestriels 2009/10
                               Faits marquant 1er semestre
                                                 2009/2010

                  Confirmation des objectifs annoncés

     •   Retour à la croissance du chiffre d’affaires
     •   Résultat opérationnel en net redressement
     •   Retour à un résultat net positif
     •   Réduction de l’endettement




11                                                Résultats semestriels 2009/10
                           Données clès 1er semestre 09/10

     •   CA : 32,9 M€ + 8% à s.c.
     •   Marge brute : 40,7 % soit + 2,4 points
     •   Résultat opérationnel : + 1,4 M€
     •   Retour à un résultat net positif : + 0,7 M€
     •   Taux d’endettement de 82% au 31.01.10 (vs 103 % au 31.07.09)
     •   Amélioration du BFR




12                                                 Résultats semestriels 2009/10
                                 Faits marquant 1er semestre
                                                   2009/2010

     • Chiffre d’affaires consolidé en croissance de 8 % s.c.
          Retour à la croissance historique du pôle Marque Propre
          Légère progression du pôle Distribution
     •   Réorganisation simplifiée des structures
     •   Premiers effets positifs des actions commerciales engagées
     •   Lancement de nouvelles gammes
     •   Mise en place de l’outil ERP
     •   Impact positif des restructurations sur les résultats
          Economie de 400 K€ sur la période




13                                                     Résultats semestriels 2009/10
                                        Produits à Marque Propre
                                                    (55% du CA)

     • CA = 18,1 M€ (+ 12 %)
     • Un environnement plus favorable
     • Intégration des structures de St Etienne et Toulouse
         Renforcement du maillage logistique
     • Effet mix-produits favorable
         Elargissement de l’offre produits
            • produits d’incontinence
            • pansements spécialisés
         Renégociation de prix sur une partie de la gamme
     • Retour à des niveaux de marges historiques
     • Poursuite du développement de l’activité export
         + 12% de croissance sur la période, dont +25% pour Euromédis Italie

14                                                    Résultats semestriels 2009/10
                                      Distribution (45% du CA)

     • CA = 15,4 M€ (+ 1,5 % s.c.)
     • Reprise des ventes et stabilisation de la location
         Les produits soumis à remboursement Securité Sociale,
          représentent seulement 18% de la location
     • Réorganisation des équipes commerciales
     • Développement du réseau adhérents Paramat
         Meilleure couverture nationale
            • Ouverture de 8 nouvelles agences au 28.02.10
            • Fermeture de 5 agences non stratégiques
         Conforte sa place de n° 4 du secteur
     • Forte activité chez Biomat +25%

15                                                           Résultats semestriels 2009/10
                                     Distribution (45% du CA)

     • Démarrage de la structure spécialisée dans le HAD –
       Médi Santé (35% du capital)
         Perfusion, nutrition à domicile
         3 sites Marseille,Paris et Rouen (ouverture sur le S2)
     • Premiers effets des réductions de frais de structure
         Economie de charges de 350 K€ sur la période
     • Centralisation des achats depuis le 1er janvier 2010 et
       rénégociation des conditions d’achat groupe
         Impacts positifs sur S2
     • Remontée significative des marges attendue sur le S2


16                                                      Résultats semestriels 2009/10
      Profil

      Faits marquants 1er semestre 2009/2010

      Résultats au 31 janvier 2010

      Perspectives




17                                      Résultats semestriels 2009/10
                             Compte de résultats consolidé



     En M€                         au 31/01/08   au 31/01/09   au 31/01/10
     Chiffre d’affaires               32,1          31,1          32,9
     Marge brute                      13,7          11,9          13,4
      % CA                             42,7%         38,3%        40,7%
     Résultat opérationnel             1,6          -0,7            1,4
      % CA                             5,1%          -2,3%         4,3%
     Charges financières              0,56           0,5           0,43
     Résultat avant IS                 1,1          -1,2           1,1
     Impôts                            0,4          -0,3           0,37
     Résultat net                      0,7          -0,9           0,7
      % CA                             2,2%           -3%          2,1%
     Résultat net part du groupe       0,7          -0,9            0,7

18                                                    Résultats semestriels 2009/10
                                                             Bilan simplifié


     En M€ au 31/01/10
       (au 31/07/09)


             Immobilisations                               Capitaux propres
                       (18,7)    18,9            18,3      (17,5)



                                                           Dettes financières
                                                 16,4      (19,7)
                Actif courant    30,7
                        (33,4)

                                                           Dettes courantes
                   Trésorerie                    16,3      (16,5)
                         (1,6)   1,4

                         Total Bilan : 51,0 M€ (53,7 M€)

19                                                             Résultats semestriels 2009/10
                                                                  Structure financière



     En M€                                                au 31 /07/09              au 31/01/10

     Capitaux propres                                          17,5                       18,3

     Dettes financières nettes                                 18,0                       15,0

     Gearing % (*)                                           103,0%                      82%

     Dettes financières retraitées de                          13,2                       10,2
     l’emprunt obligataire

     * Retraité de l’emprunt obligataire, le gearing ressort respectivement à 56% pour 75% en juillet 2009



20                                                                               Résultats semestriels 2009/10
                                             Répartition du capital



     • Capitalisation boursière au 24/03/10 : 12,1 M€
     • Nombre de titres : 2 385 777

                                                 Groupe Crédit Agricole

                                           15%



                              38%
                     Public
                                                        Famille Roturier
                                                 47%    (62,7% ddv)




                  Capitalisation boursière / CA = 36 %
                  Capitalisation boursière / Fonds Propres: 66 %
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      Profil

      Faits marquants 1er semestre 2009/2010

      Résultats au 31 janvier 2010

      Perspectives




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                                                               Perspectives

     • Priorité à la croissance organique
         Pas de nouvelle création de site d’ici la fin de l’exercice 2009/10
         Triplement de la force de vente en pharmacie
            • sous-traitance de l’activité commerciale des ventes en pharmacie via
              un partenaire
         Lancement de nouvelles gammes de produits
            • Drapage opératoire à usage unique
            • Pansements hydrocolloïdes et hydrocellulaires
            • Sets de perfusion, acessoires …
     • Poursuite du redressement des marges
     • Nouvelle amélioration de la structure d’endettement
     • Finalisation de la simplification des structures

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                                              Objectifs 2009/2010

     • CA(e) 09/10 : + 7 %

     • Améliorer les marges et le BFR sur le S2
         Confirmation d’un résultat opérationnel 2009/2010 proche de celui
          de l’exercice 2007/2008
         Marge nette (e) consolidée supérieure à 2 %

     • Tendre vers un gearing maximum de 75 % ( y compris le
       montant des OC, arrivant à échéance le 31.07.10)

     • Poursuivre les cessions d’actifs non stratégiques



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                                               Gouvernance

              Second semestre de l’exercice 2009/2010

     • Nomination de deux Administrateurs indépendants

     • Création d’un Comité d’audit

     • Création d’un Comité de rémunération




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