Docstoc

1.25.2011

Document Sample
1.25.2011 Powered By Docstoc
					You deposited $1,000 in a savings account that pays 8 percent interest, compounded 
quarterly, planning to use it to finish your last year in college. Eighteen months later, 
you decide to go to the Rocky Mountains to become a ski instructor rather than 
continue in school, so you close out your account. How much money will you 
receive?
The New Jersey lotto awarded a prize of $560,000 a year for the next 20 years 
starting today. If the state sold $21,900,000 in lotto tickets, what proportion of the 
sales will the state distribute if it earns 8% annually on invested funds?
At an inflation rate of 9 percent, the purchasing power of $1 would be cut in 
half in 8.04 years. How long to the nearest year would it take the purchasing 
power of $1 to be cut in half if the inflation rate were only 4 percent?
Gomez Electronics needs to arrange financing for its expansion 
program. Bank A offers to lend Gomez the required funds on a loan 
where interest must be paid monthly, and the quoted rate is 8 percent. 
Bank B will charge 9 percent, with interest due at the end of the year. 
What is the difference in the effective annual rates charged by the two 
banks?
Your subscription to Jogger's World Monthly is about to run out and you have 
the choice of renewing it by sending in the $10 a year regular rate or of 
getting a lifetime subscription to the magazine by paying $100. Your cost of 
capital is 7 percent. How many years would you have to live to make the 
lifetime subscription the better buy? Payments for the regular subscription are 
made at the beginning of each year. (Round up if necessary to obtain a whole 
number of years.)




                    0

				
DOCUMENT INFO
Shared By:
Categories:
Stats:
views:108
posted:5/26/2011
language:English
pages:9