Diapositive 1 - SunGard Global Trading by liuhongmei

VIEWS: 43 PAGES: 19

									 Résultats semestriels
         2008
Mr. Pierre Gatignol,
Président Directeur General
Sommaire


       Le Groupe GL TRADE: positionnement et
       perspectives de croissance

       Rapport financier

       Projet d’acquisition de GL TRADE par
       SunGard

       Réponses aux analystes et actionnaires
Sommaire


       Le Groupe GL TRADE: positionnement et
       perspectives de croissance
    Positionnement de GL TRADE
             Data & Information    Order routing   Front office   Middle office   Back office



Banks &
Insurances                               Global banking products



Buy
Side            Data &            GL TRADE’s Target Market:                            Services
               Network                  front-to-back                                 providers
               providers
Sell                                 multi-asset solutions
Side

ECNs

Exchanges                                   Exchanges systems
       Construction de l’offre

                            Data &     Order Routing   Front Office    Middle Office   Back Office
                         Information

Listed Equities             a              a              a                a              a
Exchange Traded
Derivatives                 a              a              a                a              a
FX-Money Market             a              a              a                a              a
Fixed Income                a              a              a                a              a
 1987 - 1994  Premiers gateways vers les bourses

 1995 - 1996  Lancement du service connectivité client avec GL NET
 1996 - 2001  Développement international et lancement de l’offre front office pour produits
               dérivés listés

 2001 - 2004  Elargissement de l’offre vers le middle & back office

 2004 - 2007  Développement sur les instruments de gré a gré
          2007  Achèvement de la matrice avec les données de marché et le Fixed Income
      Axes stratégiques de développement


                                         BUY SIDE




                                                                                          3. Consolider nos positions existantes et saisir de
Cross Asset   2. Développer notre activité et enrichir notre offre
               Market Map
                          GL NET /
                          Bond One
                                                NEXFI
                                               GL EMS         ASPEN / TRADIX / GL RIMS


Front to       Data & Info   Order Routing   Front Office   Middle Office   Back Office
Back




                                                                                           nouvelles opportunites
Listed         Market Map       GL NET       GL STREAM        GL RIMS         GL RIMS
Equities
               Market Map       GL NET       GL STREAM /        GL              UBIX
ETD                                             OBMS        CLEARVISION
FX-Money
                              et développer notre part de marché
                1. IntégrerGL NET /      GL STREAM /
               Market Map                            SIERRA   SIERRA
Mkt                         Firstnos solutions multi-produits
                          avec   Order     SIERRA
Fixed          Market Map      Bond One         DSTS          SIERRA /        SIERRA /
Income                                                        TRADIX          TXPRESS


                                      SELL SIDE
       Une offre fonctionnelle complète
              Retail Branch Business                                     Institutional Investor


                                        Market
SIDE




                                         Data               Portfolio
                                                            Manager
                                             Order                Portfolio
                                       Management System     Management System
BUY




                    Execution
                        Client
                   Management                                Capital Markets Solutions Back Office
                    Connectivity
                     System
                                                             Risk Management
Data &
Content
Information
                      Network
  Services                                                                  Post Trade Securities
SIDE




                                        Trading Solutions
                                          Sales /                           Middle
                                                           Trader                        Back Office
                                                                           Post Trade Derivatives
                                           Dealer                           Office
                    Execution
                                                           Trading         Allocation/        Accounting
SELL




                   Management              OMS
                     System                                System         Confirmation        Settlement




                                                     Exchange/Liquidity Pool Clearing House       Depositary
        Une organisation globale et efficace
Régions                                       Headquarters               Business Lines et Marketing
Staff: 750                                    Staff: 85                  Staff: 560

Paris Europe Continentale   Amériques         • Stratégie et             Trading Solutions (TS)
                                                                     1
    Paris                      New York         acquisitions
    Madrid                     Chicago
    Milan                      Philadelphie   • HQ Services
                                                                         Client Connectivity (CC)
    Lisbonne                                    – Finance et         2
                                                  administration
    Bruxelles
                                                – RH et
    Amsterdam                                     Communication
    Zurich/Genève/Lugano                                                 Post Trade Derivatives (PTD)
                                                  interne            3
    Istanbul                                    – Juridique, Audit
    Tunis                                         et Process
                                                – Systèmes               Capital Markets Solutions (CMS)
                                                  d’information      4


Londres Nord Europe         Asie
                                                                         Information Services (IS)
   Londres                      Tokyo                                5
   Francfort                    Hong Kong
   Moscou                       Singapour
   Johannesburg                 Séoul                                    Post Trade Securities (PTS)
                                                                     6
                                Taipei
                                Bangkok
                                Mumbai                                   Decision Software (DS)
                                Sydney
Sommaire


       Le Groupe GL TRADE: positionnement et
       perspectives de croissance

       Rapport financier
Retour à la croissance organique




                                   203.3
                                           108.2
                                               18%-19%




                                            10%




 2004      2005       2006         2007    H1 2008
        Un Business model récurrent et diversifié

         CA 2007 par origine                                Décomposition des types de revenus par Business Line
                                                                                                                     Professional
                Professional                                                      Abonnements       Licences
                                                                                                                       Services
                Services
     Licences   10%
                                                            Trading Solutions &
     7%
                                                            Client Connectivity        aaa                               a
Contrat de                                                  Post Trade
                                                            Derivatives
                                                                                             a          aa              aa
Maintenance
13%
                                                            Capital Markets
                                                            Solutions
                                                                                             a          aa              aa

                                                            Information
                                                            Services
                                                                                       aaa
                                          Abonnements
                                          70%               Post Trade
                                                            Securities                       a       aaa                 aa

        Les abonnements sont définis comme des contrats           Le pricing s’ établit sur la base du nombre de :
        pluri-annuels à reconduction automatique                              Applicatifs
                                                                              Marchés
        Les licences sont limitées dans le temps (maximum                     Sites
        5 ans)                                                                Utilisateurs
                                                                              Transactions
  Chiffre d’affaires 1er semestre 2008



            Répartition par région                       Répartition par Business Line

            Asie                     France                                  IS     DS
            +38%                      +8%                           CMS    +19%    +45%
                                                                    -10%
                   17%      19%                                                   7% 2%
                                                                           7%
Amériques                                                     PTD
             15%                                             +45%
                                                                      15%
  -7%%                            20%                                                     65%
                      29%                   Royaume-                   4%

                                               Uni              PTS                                 TSCC
                                              +12%             +23%                                  +5%
               Europe
               (autres)
                +2,5%

       Croissance organique à taux de change constants         Croissance organique à taux de change constants
   Compte de résultat simplifié


M€                                     30.06.08   30.06.07 Variations
Chiffre d’affaires                      108,2      94,3     +14,8%
EBITDA                                  21,9       18,4     +18,4%
Résultat opérationnel avant goodwill     19,6       16,6    +18,1%
Ratio EBITA/ Chiffre d’affaires         18,1%      17,6%

Résultat opérationnel                   19,3       16,1     +19,7%

Résultat Financier                      (2,0)      (0,3)       -

Charge d’impôt                          (4,6)      (5,2)       -
Résultat après impôt des activités
                                          0         1,1        -
abandonnées
Résultat Net                            12,7       11,7      +8,7%
     Bilan simplifié


Actif (M €)            30.06.08 31.12.07   Passif (M €)                 30.06.08 31.12.07

Ecarts d’acquisition    116,8    131,2     Capitaux propres              63,6      65,7

Immobilisations                            Passif non courant:           23,9      33,3
nettes et autres        28,8      16,3     .Dettes financières > 1 an    20,7      27,6
actifs non courants                                                                 5,7
                                           .Autres                        3,2
Créances et autres                         Passif courant                149,4    135,4
                        60,5      63,5
actifs courants                            .Dettes financières < 1 an     27,8     23,0
                                           .Fournisseurs et autres        61,6     54,4
                                           .Produits constatés            60,0     58,0
Trésorerie              30,8      23,4
                                           d’avance

Total Bilan             236,9    234,4     Total Bilan                   236,9    234,4
Retour à la croissance organique

                                          223-227




                                             18%-19%




                                          9%-10%




 2004      2005       2006         2007   2008 E
Sommaire


       Le Groupe GL TRADE: positionnement et
       perspectives de croissance

       Rapport financier

       Projet d’acquisition de GL TRADE par
       SunGard
L’offre de Sungard

 Le 1er août, SunGard a annoncé avoir soumis une offre ferme pour
 l’acquisition d’une participation majoritaire dans GL TRADE à un prix
 de 41,70 € par action

 Le prix proposé correspond à une valeur de 400,7 M€ pour 100% du
 capital de GL TRADE (hors impact de l’exercice des stock options)

 Le prix proposé correspond a une prime de 53% par rapport au cours
 de clôture de l’action GL TRADE le 5 mai 2008 (dernier cours avant
 les rumeurs sur une transaction, ajusté pour le paiement du dividende
 de 1,30€ le 11 juillet 2008) et de 24% par rapport au cours de clôture
 de l’action GL TRADE le 31 juillet 2008 (veille de l’annonce de l’offre)
Le process

 Procédure d'information et de consultation du comité d'entreprise de
 GL TRADE

 Obtention de l'autorisation des autorités de la concurrence en Europe

 Décision des actionnaires majoritaires de GL TRADE

 Offre Publique d’Achat selon la procédure simplifiée
Sommaire


       Le Groupe GL TRADE: positionnement et
       perspectives de croissance

       Rapport financier

       Projet d’acquisition de GL TRADE par
       SunGard

       Réponses aux analystes et actionnaires

								
To top