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Diapositivas de control de comportamiento

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Diapositivas de control de comportamiento Powered By Docstoc
					   FUNCION FINANZAS


PRESUPUESTO DE CAJA, DISPONIBLE,
 DE EFECTIVO O DE DISPONIBLES.-
             Presupuesto de caja
•   Es una herramienta altamente significativa en el proceso de control de
    planificación financiera en las empresas de negocios.

•   Es una proyección de las entradas y salidas de efectivo a lo largo de un
    intervalo de tiempo (puede ser trimestrales, semestrales, anuales) pero
    generalmente de corto plazo por las características de incertidumbre que
    genera el largo plazo.

•   Proporciona al administrador financiero un marco de referencia para
    revisar y controlar las entradas y salidas futuras de efectivo y un panorama
    de los posibles patrones que el guían el flujo de efectivo en el futuro.

•   Con el presupuesto de caja, se puede ver a cuanto van a ascender las
    necesidades de fondo de la empresa y cuando se van a producir esas
    necesidades o sobrantes de fondos (o sea controlar lo que queda en la
    caja).
       Acciones en la construcción de un
              presupuesto de caja:
    Estimar los ingresos futuros de efectivos:
    Incluye todas aquellas entradas de caja de todas las formas de
    recursos en que pueden provenir (determinar todas las entradas de
    caja que pueden producirse).

    Entradas de dinero más típicos:

•   Ingresos por ventas de productos.
•   Recuperación de créditos concedidos.
•   Venta de activo fijo.
•   Emisiones de acciones.
•   Obtención de préstamos.
•   Cualquier otra fuente que involucre a la empresa una entrada
    efectiva de dinero.
    Construcción de un presupuesto de caja:
     Estimar las salidas futuras de efectivo:

    Se incluyen las salidas de caja originadas por todos los conceptos
    o partidas, por ejemplo:

•   Compra de materias primas.
•   Pago de remuneraciones.
•   Pagos de renta
•   Gastos que involucran la mano de obra y gastos indirectos de
    fabricación.
•   Desembolso de efectivo para la compra de activo fijo.
•   Pago de dividendos en efectivo.
•   Pago de intereses
•   Pago en efectivo referente a gastos de administración y venta.
    (comisión por venta, publicidad).
    Construcción de un presupuesto de caja:

• Los impuestos considerados dentro de ellos (impuesto a la renta,
  iva, ppm, etc.)
• Las amortizaciones de los créditos o préstamos.
• Cualquier salida que involucre un pago efectivo de
• dinero.


    Se deben excluir aquellos partidas que no constituyen
    movimientos efectivos de fondos tal como:

•   la amortización de intangibles o depreciación de tangibles.
    Punto de partida: en la confección de un presupuesto
                            de caja:


•    Pronóstico de las ventas.
•    Se determinan las políticas de inventarios.
•    Se determina el plan de producción que afecta otras partidas como:

              -- Presupuesto de materias primas.
              – Presupuesto de mano de obra
              – Presupuesto de gastos indirectos de fabricación (pueden ser
                fijos o variables)
                    Ejemplo:

• La empresa “Electrón” desea determinar sus
  necesidades de efectivo para el 1º trimestre de 2008,
  adicionalmente, la empresa desea para el mismo
  periodo confeccionar el balance proyectado y el estado
  de resultado proyectado.

• Se sabe que las ventas de la empresa tiene un
  comportamiento estacional generado importantes
  requerimientos de efectivos en ciertos períodos
  (carencia o sobrantes de dinero)
      Balance General de la empresa.
              al 31.12. 2007.
           ACTIVO                               PASIVOS
                        $                                 $
  Caja                800.000   CXP                    566.400
  Val. neg.         1.200.000   Impto x pagar (iva)     291.600
  CXC.              1.200.000   PPM x P                  42.000
 Inventarios        1.732.500   Sueldos x P              98.000
 PPM                  840.000   Prov. Impto. renta    2.250.000
 A. fijo neto       6.000.000   Capital               5.500.000
                                Utilid. Retenida      3.024.500

Total activos   $ 11.772.500    Total pasivos    $ 11.772.500
         Ejemplo presupuesto de caja: información adicional:



•   Las ventas proyectadas en unidades para el 1º semestre 2008 son:

    Enero 500 unid.                 Abril 1000 unid.
    Febrero 600 unid.               Mayo 1500 unid.
    Marzo 800 unid.                 Junio 1500 unid.

•   El precio de venta neto líquido de la empresa es de $ 8.500 (no incluye iva).

•   Se mantiene el inventario de productos terminados para 2 meses de venta
    (la empresa tiene desfasada su función de producción en 2 meses) y está
    en directa relación con la materia prima. No se mantienes inventarios de
    materiales directos e indirectos.

•   Los costos unitarios variables ascienden a $ 1.575 de los cuales $800
    corresponden a materiales directos, $ 400 mano de obra directa y $ 375 a
    gasto general de fabricación.
    Ejemplo presupuesto de caja: información adicional:

•   Las cotizaciones provisionales (leyes sociales) son el 20% de las
    remuneraciones brutas. Se cancelan al mes siguiente del que se
    devenga. La empresa contabiliza este concepto bajo el ítem “sueldos x
    pagar”.

•   Las materias primas son pagadas a 30 días.

•   La utilidad al 31.12 07 ascendió a $2.250.000. Las políticas de
    dividendos señalan el reparto del 40% de ellas en el mes de febrero en
    efectivo.

•   Los gastos generales fijos son de $550.000 e incluyen depreciación por
    $100.000. Estos se pagan en el mes en que se devengan al igual que
    los gastos de fabricación variables.

•   Los gastos de administración ascienden a $ 500.000 mensuales y se
    pagan en los meses en que se devengan (fijo).
    Ejemplo presupuesto de caja: información adicional:

•   Las remuneraciones fijas brutas ascienden a $ 250.000.

•   Las ventas se realizan en un 50% al contado y un 50% a 30 días.

•   Los PPM son el 2% de las ventas netas y el impuesto a la renta se paga
    en el mes de febrero.

•   Las inversiones transitorias (valores negociables) pueden ser usados sin
    restricción para financiar necesidades de caja.

•   El saldo mínimo requerido en caja es de $ 350.000.


•   Confeccionar el Presupuesto de caja para
    el 1º trimestre de 2008.
                    Presupuesto de venta:




                     Enero          Febrero         Marzo

                     (500 x 4130)   (600 x 4130)   (800 x 4130)


Venta (3500x1.18)    2.065.000      2.478.000      3.304.000
50% contado          1.032.500      1.239.000      1.652.000
50% 30 días          1.032.500      1.239.000      1.652.000 c x c
                                                              60 días
             Presupuesto de ingresos por venta:




                          Enero       Febrero       Marzo

Ventas al contado        1.032.500    1.239.500     1.652.000
Recuper. Crédito (cxc)   1.200.000    1.032.500     1.239.000

Total ingresos           $2.232.500   $ 2.271.500   $ 2.891.000
    Presupuesto de materias primas y presupuesto de egreso materias
                                primas.-



                                      Enero        Febrero       Marzo

                                     (800x 944)   (1000x 944)   (1500x 944)


Compra de Mat. P (800 x 1,18= 944)   755.200       944.000      $416.000 cxp

Desembolso Mat. P (30 días)          566.400       755.200      944.000

   Como está desfasado, se tiene el de enero y febrero por lo tanto con el de
   marzo (800), abril (1000) ; marzo (1500).
                   Presupuesto de iva.-



                        Enero             Febrero           Marzo


                   (500x 3500)x0,18   (600x 3500)x0,18    (800x 944)x0,18
IDF                   315.000             378.000          504.000

                   (800 x 800)x0,18    (800x 1000)x0,18   (800x1500)x0,18
ICF                  (115.200)           (144.000)         (216.000)
                      199.800             234.000           288.000
                                                           (impto x pagar al 31/04)

Desembolso x iva     $291.600             $199.800          $234.000
               Presupuesto de remuneraciones:



                          Enero       Febrero     Marzo


Rem. Variables (bruto)   320.000     400.000     600.000
Rem. Fijos (bruto)       250.000     250.000     250.000

Total Rem.(bruto)         570.000     650.000     850.000
Cotizac.Prev. 20%        (114.000)   (130.000)   (170.000)

Rem. Liquida             $456.000    $520.000    $680.000
                  Egresos por remuneraciones:




                          Enero     Febrero      Marzo


Remun. Líquida           456.000    520.000     630.000
Cotizac. Prev. (SxP)      98.000    114.000     130.000

Desembolso x rem.        $554.000   $634.000   $810.000
                    Presupuesto de PPM:



                            Enero            Febrero                 Marzo

                        (500 x3500)x 0,02   (600x 3500) x 0,02   (800x 3500) x 0,02


Ppm.                      35.000              42.000                56.000
                                                                     (ppm x p al 31/04)


Desemb. PPM (ppm x p)     42.000              35.000                 42.000
                  Presupuesto de caja: ingresos
                       1er semestre 2008.

Ingresos:                 Enero      Febrero         Marzo

                            $              $             $
                                     (Saldo min.)    (Saldo min.)
Saldo de caja inicial    800.000      350.000        350.000
Ingresos x venta        2.232.500   2.271.500       2.891.000

Total ingresos          3.032.500   2.621.500       3.241.000
                                Presupuesto de caja: egresos
                                     1er semestre 2008.

Egresos:                                    Enero          Febrero        Marzo
                                             $               $             $
Compra MP.                                  566.400        755.200        944.000
Remuneraciones                              554.000        634.000        810.000
                                             800x 375      1000x 375      1500x 375
Gto.Fabr.var.                               300.000        375.000        562.500
Gto. Fabr. Fijo                             450.000        450.000        450.000
(550.000-100.000)
IVA                                         291.600         199.800       234.000
PPM                                           42.000         35.000         42.000
Gto adm. Fijos                              500.000         500.000       500.000
Pago dividendos                             -----------     900.000       ----------
Impto renta                                 -----------   1.410.000(*)    ----------
Saldo min. Caja                             350.000         350.000       350.000

Total egresos                              3.054.000      5.609.000      3.392.500

Superavit/def.caja                           (21.500)     (2.987.500)     (651.500)
Superavit/déficit)acum                       (21.500)     (3.009.000)    (3.660.500)
(*) Impto renta = provisión – PPM pagado
                = 2.250.000 –840.000
                Análisis del presupuesto de caja



•   el máximo de requerimiento de efectivo se necesitará en el mes de febrero
    con $2.987.500 y el máximo requerimiento acumulado esta en marzo con
    $3.660.500 y estos déficit hay que financiarlos.

•   en el mes de enero tendremos $3.054.000 luego hay que financiar $21.500

•   en el mes de febrero hay que liquidar valores negociables (1.200.000 –
    21.500) así el saldo se liquidará en febrero.

•   las necesidades de fondos ascenderán a 3.660.500 – 1.200.000 = $
    2.460.500 que es igual a lo que tiene que financiar externamente.
                               Análisis:
•   Si ocurre que los déficit son transitorios y luego existe un superávit en este
    caso, éstas cifras representarán necesidades de fondos transitorias y la
    mejor forma financiar serán los préstamos de corto plazo y si es constante
    es una necesidad permanente producto de los intereses.

•   Supongamos:

•   Los saldos en efectivos del presupuesto de caja para los próximos meses
    se espera que sean los siguientes:

•   Abril = $1.300.000      superávit
•   Mayo = $1.600.000       superávit
•   Junio = $1.800.000      superávit
•   Julio = $ 2.000.000     superávit
•   Agosto = $2.000.000      superávit
•   Sept. = $ 2.000.000     superávit
•   Oct. =   $2.000.000     superávit
                               Análisis:
•   Suponga que la empresa optó por una línea de crédito en un banco de la
    localidad a un interés del 2% mensual.
•   Determine:

a) Establezca las necesidades de capital de trabajo para el periodo
    (transitorio).

b) El monto de la línea de crédito a solicitar.

c) El gasto total de intereses (sumatoria de los intereses devengados)

d) El momento en el cual se liquidará el crédito.
                              Análisis:
                                 Enero         Febrero        Marzo


Necesidades de fondos           (21.500)     (2.987.500)    (651.500)
Liquidación de inv. transt.      21.500       1.178.500     ------------
Necesid. Finales de fondos        --------   (1.809.000)    (651.500)
Necesid. Acum. De fondos          --------   (1.809.000)   (2.460.500
                                              Análisis:
                                          Enero       Febrero      Marzo         Abril       Mayo        Junio




Superavit o déficit                       -------- (1.809.000) (651.500)        1.300.000 1.600.000      1.800.000
Int. Deveng a c/mes                       -------       (36.180)    (49.934)     (50.932) (25.951)
Int. Pagados                               -------     -----------  ---------      50.932    25.951
Amortización                              -------       ----------  ---------   1.249.068 1.297.541
Saldo deuda                               -------    (1.845.180) (2.546.614)    1.297.546 ------------
(déficit + inv. Deveng)

a)       Necesidades transitorias de fondos y asciende a 2.546.614 producto del pago de interes.

b)       Monto de la linea de credito: $ 2.546.614

c)       Gasto por intereses: $ 162.997

d)        Mes de liquidacion de la linea de credito: mayo.
           Estados de resultados proyectados. (al 31- 03-2008)



                                                          $
Ventas (500+600+800) x 3500(s/iva)                     6.650.000
Costo fabricación variables (1900 x 1575)             (2.992.500)
Gasto fabricación fijo (450.000 x 3)                  (1.350.000)
Margen bruto                                            2.307.500
(-) remuneraciones fijas (250.000 x 3)                  (750.000)
 (-) gasto adm. (500.000 x 3)                          (1.500.000)
 (-) depreciación (100.000 x 3)                          (300.000)
 Mg. Operaciones UAII.                                   (242.500)
  (-) intereses                                           (86.114)
(solo feb. y marzo)
Perdida antes de impuestos                     $          328.614
                 Balance General proyectado. (al 31- 03-2008)


               Activos                                               Pasivos
                              $                                              $
Caja                       350.000                        C x pagar      1.416.300
CyC                      1.652.000                        I x pagar        288.000
Invent.(2500 x 1575)     3.937.500                         PPM x pagar      56.000
PPM                        133.000                        Cred. C/p      2.546.614
AF. Neto                 5.700.000                        Sueldosxpagar    170.000
                                                          Capital        5.500.000
                                                          UT retenida    2.124.500
                                                            Perdidas ej.  (323.614)

Total de activos         11.772.500                    Total pasivos           11.772.500

Utilidades retenidas
3.024.500 – reparto divid. (Tiene incorporada la UT del ejercicio)
3.024.500 – 900.000

				
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posted:5/9/2011
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