Docstoc

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN - DOC

Document Sample
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN - DOC Powered By Docstoc
					Manajemen Keuangan



                      Analisis Laporan Keuangan
I.   Laporan Tahunan (Annual Report)
       adalah laporan yang disampaikan setiap tahun oleh perusahaan kepada pemegang
sahamnya. Terdiri dari :
1. Informasi verbal berisi opini manajemen atas operasi tahun lalu dan prospek
   perusahaan di masa datang.
2. Informasi kuantitatif berupa laporan keuangan (Financial Statements).

II. Laporan Keuangan (Financial Statements)
       adalah laporan yang memberikan gambaran akuntansi atas posisi keuangan
perusahaan. Terdiri atas :
1. Neraca (Balance Sheet) yaitu laporan sistematis keadaan aktiva (Assets), utang
   (Liabilities) dan modal sendiri (Owners’ Equity) perusahaan pada saat tertentu.
2. Laporan Laba/Rugi (Income Statement) yaitu laporan sistematis tentang pendapatan
   (Revenues) dan biaya (Expenses) perusahaan selama periode tertentu.

III. Analisis Rasio Keuangan
Rasio = perbandingan unsur-unsur/elemen-elemen/pos-pos dari laporan keuangan.

Jenis-jenis rasio keuangan :
1. Liquidity ratios
2. Asset management ratio
3. Debt management ratio
4. Profitability ratio
5. Market value ratio

1.   Liquidity Ratios
       Rasio yang memperlihatkan hubungan aktiva lancar perusahaan terhadap utang
lancarnya. Jenis-jenisnya sebagai berikut :


                                sets
                       Current As         CA
 1 . CurrentRatio                      
                                      s
                      CurrentLiabilitie CL

Rasio yang menunjukkan sampai sejauh mana tagihan-tagihan jangka pendek dari para
kreditor dapat dipenuhi dengan aktiva yang diharapkan akan dikonversi menjadi uang
tunai dalam waktu dekat.

                           sets  Inventory
                  Current As
       Ratio
 2.Quick
                                      s
                      CurrentLiabilitie

Rasio yang mengukur kemampuan perusahaan untuk melunasi kewajiban jangka pendek
tanpa dikaitkan dengan penjualan persediaan

2.    Asset Management Ratio
       Rasio yang mengukur seberapa efektif perusahaan mengelola aktivanya. Jenis-
jenisnya adalah sebagai berikut :


                                   COGS
 1.Inventor y Turnover Ratio 
                                 Inventory



Nadia Asandimitra , SE, MM                     Analisis Laporan Keuangan1
Manajemen Keuangan




Contoh:
Inventory turnover = 4,5x artinya persediaan dijual, hasilnya digunakan untuk membeli
persediaan kembali selama 4,5x dalam setahun.

                                  Receivables
 2.Day SalesOutstandin (DSO)
                      g
                                  Salesper Day

Ini menunjukkan seberapa lama rata-rata jangka waktu penerimaan piutang.

                                      Sales
     3.Fixed            Ratio
            AssetsTurover
                                 Net FixedAssets

Mengukur sampai seberapa efektif perusahaan menggunakan pabrik serta peralatannya.


                                            Sales
     4.TotalAssetsTurnover         
                         Ratio(TATO)
                                         TotalAssets


Mengukur efektifitas perusahaan menggunakan keseluruhan aktiva untuk menciptakan
penjualan dan mendapatkan laba.

3.  Debt Management Ratio
     Mengungkapkan sampai sejauh mana perusahaan dibiayai oleh utang dan
kemampuan perusahaan untuk melunasinya. Jenis-jenisnya ialah:

                  TotalDebt
 1.DebtRatio
                 TotalAssets

Prosentase total dana yang disediakan oelh kreditor. Makin tinggi rasio, resiko akan
semakin tinggi.
                                      EBIT
 2.TimeInterestEarned   Ratio
                    (TIE)
                                    Interest

Mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar beban bunga tahunan.

4.    Profitability Ratios
        Pengaruh gabungan likuiditas, pengelola aktiva dan pengelolaan utang terhadap
hasil operasi (laba). Jenis-jenisnya ialah

                                 EAT
 1.Net Profit MarginonSales
                                 Sales

Cara mengukur laba atas setiap Rp atau $ penjualan.
                                      EAT
         on              
 2.Return TotalAssets(ROA)
                                   TotalAssets
Menunjukkan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba atas aktiva yang
dipergunakan.



Nadia Asandimitra , SE, MM                     Analisis Laporan Keuangan2
Manajemen Keuangan




                                          EAT
     3.Return on Common Equity(ROE)
                                       Common Equity

Cara mengukur tingkat pengembalian atas investasi bagi pemegang saham biasa

5.    Market Value Ratio
       Rasio ini memberi indikasi kepada manajemen mengenai apa pendapat investor
tenatang prestasi perusahaan di masa lalu dan prospeknya untuk masa datang. Jenis-
jenisnya ialah


                                Market Priceper Share
 1.PriceEarnings        
               Ratio(PER)
                                         EPS

Menunjukkan seberapa banyak Rp/$ yang harus dibayar investor untuk setiap Rp/$ 1 laba
periode berjalan

                             Market Price per Share
 2.Market per Book Ratio 
                                        per
                              BookValue Share

Dimana

                              Common Equity
 Book Value Share 
           per
                          Common Shares Outstanding

Cara Menganalisis Rasio Keuangan
1. Trend analysis yaitu membandingkan rasio-rasio keuangan perusahaan dari tahun-
   tahun yang lalu dengan tujuan agar dapat dilihat trend dari rasio-rasio perusahaan
   selama kurun waktu tertentu.
2. Analisis vertikal yaitu membandingkan data rasio keuangan perusahaan dengan rasio
   semacam dari perusahaan lain yang sejenis atau industri untuk waktu yang sama.
3. The Du Pont Chart berupa bagan yang dirancang untuk memperlihatkan hubungan
   antara ROI, asset turnover dan profit margin




                                 Return
                                 on
                                 investmen
                                 t
                 Net                   Dikali dengan
                                                             Asset
                 profit                                      turnov
                 margin                                      er
Nadia Asandimitra , SE, MM                     Analisis Laporan Keuangan3
Manajemen Keuangan




                        Dibagi                                        Dibagi
 Penjual                dengan       Laba                  Total      dengan         Penjual
 an                                  setelah               aktiv                     an
                                     pajak                 a



 Tota          Dikurangkan           Penjual           Aktiv                 Harta
                   dari
 l                                   an                a                     lanca
 biay                                                  tetap                 r
 a

 HPP                                 Biaya             Ka                             Surat
                                     opera             s                              Berharg
 Paja
                                     si                                               a
 k
 Depresia                            Bung              Piutan                         Persediaa
 si                                  a                 g                              n

SOAL LATIHAN

1. Lengkapilah neraca dan data penjualan di bawah ini                 dengan menggunakan data
   keuangan sebagai berikut :

     Debt ratio                   = 60%
     Total asset turnover         = 5x
     Quick ratio                  = 2x
     DSO                          = 8 hari
     Gross profit margin          = 50%
     Inventory turnover           = 20x
     1 tahun                      = 360 hari

                                          BALANCE SHEET
      Cash                       $              Current liabilities              $
      Receivables                $              Long term debt                   $125.000
      Inventory                  $
      Total current assest       $              Common stock                     $
      Fixed assets               $              Retained earnings                $50.000
      Total assets               $250.000       Total liabilities&equities       $
                                      INCOME STATEMENT
     Sales                                      $
     COGS                                       $
     Gross profit                               $

2.
                                 Neraca PT Delami Garment Industries
                                        Per 31 Desember 200x
                                        (Dalam Jutaan Rupiah)

     Current Assets :                             Current Liabilities :



Nadia Asandimitra , SE, MM                          Analisis Laporan Keuangan4
Manajemen Keuangan


  Cash                       7             Account payable         55
  Marketable securities      22            Tax payable             13
  Account Receivable         60            Longterm debt :
  Inventory                  75            Mortgage payable (5%)   70
                                           Bond (7%)               80
  Fixed Assets :
  Machineries                80            Equity :
  Plant                      166           Common stock            105
  Land                       60            Retained earnings       147
  Total assets               470           Total debt&equity       470

a. Apabila rata-rata industri dari current ratio untuk mengukur likuiditas dalah 200%
   maka apakah kondisi likuiditas PT Delami Garment Industries dapat dikatakan baik?
   Jelaskan!
b. Apakah kondisi keuangan PT Delami Garment Industries dikatakan baik dilihat dari
   debt ratio?Jelaskan!
c. Jika COGS Rp. 900 juta dan net income Rp. 100 juta, hitunglah inventory turnover PT
   Delami Garment Industries!




Nadia Asandimitra , SE, MM                   Analisis Laporan Keuangan5

				
DOCUMENT INFO
Shared By:
Tags:
Stats:
views:1007
posted:5/3/2011
language:Indonesian
pages:5