Free Residential Construction Contract Incentives by pkw20927

VIEWS: 13 PAGES: 62

Free Residential Construction Contract Incentives document sample

More Info
									                                               

 

 

 

 

 

 

 


      FINANCIAL INCENTIVES FOR THE 
     ADOPTION OF RESIDENTIAL ENERGY 
          EFFICIENT PRODUCTS  
    An analysis of European programmes and 
                  best practices 
                              

                    Dionis Arvanitakis 

                Manchester Business School 

                              

                              

                              

                              

                    November 2nd, 2009 

                              



                                  

                                               
 
                                                                              


                                                                    Contents 
 

Introduction ............................................................................................................................................ 1
1.                                                .
        Brief description of financial incentives:  ........................................................................................ 5
     Justifications for Financial Incentive Schemes in energy efficient products: ..................................... 6
     General Principles of successful factors to be considered in the implementation of Financial 
     Incentives Schemes ............................................................................................................................. 7
2.      Portuguese energy consumers profile .......................................................................................... 10
3.      Financial incentives: Subsidies and Grants ................................................................................... 13
        Best Practices: The German case: “Market Stimulation Programme (MSP)”. .............................. 24
     Possible models to be applied in Portugal: ....................................................................................... 25
4.      Financial incentives: Taxes ............................................................................................................ 30
     4.1         Direct taxes .......................................................................................................................... 31
        Analysis of direct taxes financial incentives schemes ................................................................... 35
        Best practices or success factors in direct tax incentives for equipment in the heating industry 
        applicable to Portugal ................................................................................................................... 36
     4.2         Indirect Taxes....................................................................................................................... 37
5.      Financial incentives: Financial products ....................................................................................... 42
        Reference to an example of a financial product applied in the United States: ............................ 49
     Possible models to be considered for Portugal: ............................................................................... 50
Conclusions ........................................................................................................................................... 52
        APPENDIX 1: Percentage of houses with different energy classes per decade of construction .. 55
                                                     .
        APPENDIX 2: Consumer Loan and Mortgage market  ................................................................... 56
        APPENDIX 3: Nominal interest rates ‐ period averages (percent) ................................................ 58
        APPENDIX 4: Bibliography ............................................................................................................. 59
 

 




                                                                                                                                                               
 
Introduction 
 

In order to improve the national levels of energy and remain in line with EU climate change 
commitments, Portugal has put into place a National Action Plan for Energy Efficiency with a 
target of a 10% reduction in energy consumption by 2015. The Plan is focused on four main 
areas:  Transport,  Residential  and  Services,  Industry  and  the  State.  Within  the  Residential 
and Service sector, a 3 stage execution Certification System has been implemented in order 
to  assess  the  level  of  energy  performance  of  the  buildings  and  dwellings  in  the  country. 
Currently, the three phases have been put into practice, and all existing and new buildings 
by  date  of  contract  signing  and/or  sale  should  have  an  Energy  Certification,  regardless  of 
area and purpose of the building. 
 

ADENE,  as  the  Agency  in  charge  of  the  management  and  operation  of  the  certification 
process, has been able to collect information over the past two years on the current energy 
efficiency conditions of residential buildings, their location, distribution and most important 
the  recommended  measures  the  implementation  of  which  will  lead  to  substantial 
improvements in the energy efficiency grading of each dwelling, among others. As part of 
the Casa+ Building codes project, an analysis of the information contained in the database 
was  carried  out.  As  a  result,  a  list  of  top  10  Energy  Efficiency  measures  was  identified 
nationally  to  improve  energy  efficiency  levels  in  Portuguese  households.  Based  on  these 
results,  and  in  order  to  achieve  the  objective  of  reducing  national  energy  consumption,  a 
Marketing  assessment  of  these  technologies  was  carried  out  amongst  Portuguese 
households,  together  with  A  Feasibility  analysis  of  the  current  economic  situation  and 
environmental factors prevailing in the country.  

 




                                                                                              Page | 1  
 
However, as stated before, the national level of energy consumption is a matter of national 
interest and its reduction is a commitment of the government AT both levels, internally and 
regionally within the European Union. Consequently, the Financial Incentives that the 
government can put in place in order to promote the adoption of such measures by 
individuals are also an integral part of the evaluation process.  

In this sense, as requested by ADENE in the present report, we have summarized three of 
the  current  schemes  applied  by  the  European  countries  to  incentivize  the  segment  of 
residential  energy  efficiency  products.  In  this  sense,  a  compilation  of  the  Subsidies,  Taxes 
(direct  and  indirect)  and  Financial  Instruments  programmes  are  presented.  Subsequently, 
some  of  the  best  practices  recognized  by  the  industry  associations  and  representatives  of 
the  different  industries  that  have  benefitted  from  the  incentive  are  introduced.  Finally, 
some  suggestions  on  programme  characteristics  that  should  be  evaluated  for  future 
implementation in Portugal are presented. 

The following trends were observed: a) Subsidy programmes are the most popular form of 
financial incentive, representing 59% of all the programmes considered under the present 
analysis, followed by Direct taxes with 17.59%, Financial instruments with 16.67% and VAT 
with 13.89%. The present graph shows the number of programmes per category evaluated 
per country: 

    Graph number 1: Number of programmes for residential energy efficiency products per 
                            European country under analysis 

         7


         6


         5


         4


         3


         2


         1


         0




                        Subsidies     Direct taxes   Financial instruments   VAT

                                                                                                  
                                                                                               Page | 2  
 
b) Insulation has been identified as the major focus of the programmes, closely followed by 
Heating. Different appliances and measures are presented in the graph below as the main 
objectives of the programmes evaluated. 

    Graph number 2: Number of programmes for residential energy efficiency products per 
                            European country under analysis 
     20
     18
     16
     14
     12
     10
      8
      6
      4
      2
      0




                           Subsidies   Financial instruments   Direct taxes   VAT
                                                                                                     

Regarding the applicability of programmes in Portugal, our analysis suggests that under the 
Subsidies programme, a segmented scope should be considered. The information obtained 
from ADENE’s database corroborated the perception that buildings constructed during the 
20’s  century  require  more  substantive  measures  to  become  efficient  dwellings.    In  this 
sense,  a  programme  targeting  these  buildings  instead  of  generic  ones  is  presented  as  an 
option to increase the success of the programme. Different segmentations were identified 
among  the  currently  implemented  European  subsidies,  based  on  population  targets  and 
difference in technologies (under the same programme). 




                                                                                            Page | 3  
 
Regarding direct taxes, tax credits were identified as more attractive to customers, rather 
than tax deductions and, correspondingly, more applied in the European Community for the 
field under study (6 tax credit schemes vs. 4 tax deductions schemes). Furthermore, tax 
exemptions related to energy efficiency levels reached by households were also identified 
related to annual property taxes. However, considering the impact that these measures 
would have for the national budget, a more detailed analysis of its implications is suggested. 

Regarding  indirect  taxes,  it  was  understood  that  currently  any  modification  to  the  VAT 
applicable rate should be done in harmony with the European Union. Nowadays, questions 
on a harmonized rate in Europe for energy efficient products are among some of the most 
discussed issues. 
With  regards  to  financial  instruments,  two  main  products  were  identified  applicable  to 
energy  efficiency:  consumer  loans  and  mortgages.  However,  considering  the  current 
financial crisis, a reduction has been identified for such products in the market; therefore, 
the timing for the applicability of these products should be carefully selected. 
Finally, the importance of the supporting awareness campaign to complement the financial 
incentive  programme  should  be  mentioned.  Most  of  the  agencies,  governments  and 
industry  representatives  highlight  the  importance  of  promoting  the  campaign  in  order  to 
ensure the active participation of the general public.  
 




                                                                                          Page | 4  
 
 


       1. Brief description of financial incentives: 
 

Facing  failures  of  the  free  market,  the  government  can  use  several  policy  instruments  to 
achieve  the  desired  goals.  Those  governmental  interventions  in  the  economy  can  be 
implemented  through  four  different  options:  it  can  do  something  directly,  it  can  provide 
incentives for the private sector to do something, it can mandate the private sector to do 
something, or it can offer some combination of these (Stiglitz, J. 1996)1. 

By  Taking  direct  action  the  government  takes  responsibility  for  the  required  objective. 
Examples include nationalization of companies or industries and purchases or production of 
goods to be provided to the society.  

By  Providing  incentive  to  the  private  sector  the  government  operates  at  A  distance, 
providing  incentive  to  alter  the  workings  of  private  markets  in  desirable  ways.  Examples 
include  subsidies,  interventions  through  the  tax  system  (tax  credits,  breaks,  special 
provisions, etc). Subsidies and taxes put the government in the position of manipulating the 
price system to achieve its end (Stiglitz, J. 1996). 

By Mandating action in the private sector through the threat of legal action. Mandates do 
have costs. However these costs are borne indirectly by workers, firms, and consumers, and 
can be very high. 

Finally, by Combining options of the abovementioned actions the government can achieve 
the desired objectives.  

The  level  of  governmental  intervention  in  the  business  environment  varies  per  country 
across  the  whole  spectrum  of  options;  from  highly  interventionist  to  pro‐free  market 
tendencies.  




                                                            
1
     Stiglitz, Joseph. Economics. Second Edition, 1996.W. W. Norton & Company, Inc.  

                                                                                             Page | 5  
 
 

Currently,  triggered  by  the  economic  crisis,  the  tendency  for  business‐government 
relationships is evolving to a new type of working partnership, where governments will offer 
incentives  for  desirable  business  behaviour,  and  executives  will  work  more  directly  with 
administration agencies to tap into those incentives (B. Reich, Robert, 2009)2.  

Given that regulations seeking to dictate behaviour run the risk of either blocking innovation 
or  shifting  it  into  the  shadows,  Reich  suggests  “that  economies  worldwide  will  settle  on 
versions  of  the  system  that’s  beginning  to  emerge  in  the  United  States,  relying  less  on 
regulations that limit or replace free‐market transactions and more on incentives that push 
markets to address public needs”. Among the desired behaviours, investment in renewable 
energy is one example.  

In this sense, government will continue to use financial instruments to promote the desired 
behaviour.  Current  agreements  at global  level include  the progressive elimination of  fossil 
fuels  subsidies  over  the  medium  term,  while  providing  targeted  support  for  the  poorest 
(Leaders’ Statement, The Pittsburgh Summit 2009). As a result, investment in clean energy 
sources will be given incentives and the threat of climate change reduced.  

 

Justifications for Financial Incentive Schemes in energy efficient products: 
According  to  the  European  Solar  Thermal  Industry  Federation,  (hereinafter  “ESTIF”)  the 
implementation of financial incentives for technologies associated to energy efficiency – and 
especially solar thermal ‐ are as follows: 
       •      External utility of private investment 
Private investment creates external utility: society benefits from the reduction of emissions 
and other external costs linked with the use of oil, gas or electricity. The financial incentive 
rewards private investors for these positive externalities. 
 
 
 


                                                            
2
     B. Reich, Robert. Government in Your Business. Harvard Business Review, July – August 2009. Page 94. 

                                                                                                       Page | 6  
 
       •      Security of energy supply 
By decreasing the dependency on imported energy sources, energy efficient systems reduce 
the  need  to  take  public  measures  such  as  strategic  energy  reserves,  investment  on 
infrastructure for transport of energy sources, diplomatic and military costs.  
       •      Support to meet the burden of upfront investment costs 
By  reducing  this  financial  and  psychological  burden,  investments  in  ST  are  encouraged. 
Thereby, a number of economically sound investments (with payback time shorter than the 
lifetime of the system and a substantial benefit in terms of energy saving) are encouraged.  
       •      Psychological effect: positive signal from the public authority 
The  fact  that  a  public  authority  gives  a  financial  incentive  shows  a  positive  signal  to  the 
citizens,  concretely  demonstrating  public  support  for  this  kind  of  investment.  This  builds 
market  confidence  in  both  the  technology  and  the  installers  supported  by  the  financial 
incentive. 
       •      Financial incentives as a marketing tool 
The existence of a financial incentive scheme can be one of several methods for marketing 
energy  efficient  products.  In  some  cases,  the  financial  incentive  is  not  very  high,  but  its 
existence still motivates the general public to purchase solar because of the “should not be 
missed” feeling in a similar manner to a discount campaign. 
       •      Creating economies of scale 
As  the  basic  principle  of  more  volume  creates opportunities  to  reduce  cost  per  unit,  after 
incentivize the demand through a financial measure, the expected economies of scale will 
be produced, especially in areas related to the value chain.  
 

General Principles of successful factors to be considered in the implementation of 
Financial Incentives Schemes3 
 
The  European  Renewable  Energy  Council  (hereinafter,  EREC)  evaluated  the  financial 
incentives applicable to solar thermal, biothermal and geothermal heat. As a result of their 
analysis, the following successful factors were identified4: 

                                                            
3
  Financial Incentives for Renewable Heating and Cooling. EREC. 
4
  It should be mentioned that later in the document some best practices per financial instrument will be 
detailed, according to the information gathered from different studies in the renewable energy field.  

                                                                                                      Page | 7  
 
Continuity 

The  stability  of  the  conditions  surrounding  the  programme  and  the  measures  to  secure  a 
medium  term  viability  of  it  must  be  observed.  Moreover,  the  “momentum”  in  which  it  is 
introduced and the way in which it is announced – including a detailed description of all the 
conditions  applicable  ‐  should  be  coordinated  with  its  entry  into  force,  in  order  to  avoid 
delays in the decision process of the consumers. However, a certain degree of flexibility of 
the instrument should be foreseen. 
 

Coherence 

The  i)  applications  and  technologies,  ii)  subjects  eligible  to  apply  to  the  measure,  iii) 
technical parameters and definitions, and iv) the amounts offered,  should all be evaluated 
carefully  in  order  to  ensure  their  coherence  with  the  objective  of  the  financial  incentive. 
Industry representatives and general public are key players of this stage.  
 

Clear target 

Two  approaches  can  be  differentiated:  i)  Generalist  and  ii)  focused  financial  incentive  (in 
technologies, applications, category of investors, etc). Both approaches can be successful or 
fail.  Clearly,  the  differences  in  scope  determine  an  important  difference  in  the  resources 
required (people, founding, etc).  
 
It is important to mention that a focused financial incentive should be implemented so as 
not to undermine the performance of the technologies/applications/investors, etc. which is 
not included in the measure. Once more, awareness raising campaigns are recommended in 
this case. 
 
Simplicity 

For both the applicants and the public administration. If different governmental institutions 
have  the  capacity  to  grant  financial  incentives  (i.e.  local,  regional,  national),  their 
coordination  in  order  to  avoid  confusion  among  consumers  is  recommended.  Similarly 
technical parameters are suggested in those cases. 
 

                                                                                               Page | 8  
 
Open markets 

International compatibility of the technical parameters of the products to be considered for 
a  financial  incentive  should  correspond  to  the  European  standards  and  certification 
procedures in order to avoid the isolation of the local country from international markets. 
Moreover,  this  will  provide  the  opportunity  for  international  players  to  bring  to  the  local 
market  new  development  and  the cost  advantages  of  economies  of  scale and  to  the  local 
players the opportunity to expand the market based on regional compatibility. 
 
Fair amounts of incentive 

It is recommended to design FIS for RES‐H on the basis of targets for market growth and to 
orientate the amounts and the conditions of the incentive to the level necessary to achieve 
the targets.  
The level of the incentive should not be too high, since the savings of conventional energy 
should be the main driver of the purchasing decision. However, if the incentive is too low, 
the transaction costs for the beneficiary (application, etc.) and for the public administration 
risk becoming higher than the value of the awarded incentive, and the FIS may not reach the 
desired effects on market growth. 
 
Focus on the initial investment: 

It is important to note that most of the financial incentives described in the present report 
are  designed  to  cope  with  the  cost  of  the  initial  investment  and  not  the  cost  of  its 
maintenance. The previous restriction is based on the information provided by most of the 
federations  and  analysts  in  the  field  which  argue  that  the  higher  proportion  of  the 
investment in energy efficient products should be on the initial investment and not on the 
following maintenance expenses. 
 
In order to start evaluating the financial incentive that could be applied in Portugal, we will 
briefly  introduce  the  profile  of  the  Portuguese  general  public  regarding  energy  efficiency 
consumption. 




                                                                                               Page | 9  
 
       2. Portuguese energy consumers profile 
 

The  level  of  awareness  among  consumers  regarding  the  environmental  impact  of  their 
behaviour  has  increased  during  the  last  years.  According  to  recent  studies  of  consumer 
attitudes  in  developed  markets,  96%  of  Europeans  say  that  protecting  the  environment  is 
important for them personally5. However, transforming this awareness into action does not 
record the same successful ratio. The “awareness / attitude gap” identified by Logica6 as the 
difference  between  the  concern  for  climate  change  in  general  and  the  association  of  this 
concern with the amount of energy used reach a maximum of 15% for the Portuguese case, 
compared  to  an  average  of  4%  in  Europe.  In  other  words,  the  link  between  the  individual 
sustainable behaviour ‐ as the level of energy consumed ‐ and a contribution to reduce the 
climate change challenge is really weak for Portugal. 

On  other  hand,  Logica  reflects  that  an  average  of  55%  of  the  interviewed  Portuguese 
consumers  considers  that  on  average  they  are  already  doing  enough  to  save  energy,  this 
would  position  the  Portuguese  consumers  in  fourth  place,  following  UK,  Netherlands  and 
Germany  as  European  energy  efficient  consumers.  This  result  is  particularly  disturbing 
considering  the  initial  results  of  the  information  obtained  from  ADENE’s  database. 
According  to  the  findings  of  the  database,  only  40%  of  the  buildings  have  an  energy 
efficiency  grade  above  the  B‐  level.  In  this  sense,  the current  total  number  of  buildings  of 
the  country  requires  an  estimated  total  investment  of  €  235.0  million  to  achieve  a 
percentage of 85% of residential buildings with an energy efficiency grade above B‐ level7. 
Therefore, it is evident that there is an important opportunity to increase the efficiency level 
of energy consumption. 




                                                            
5
   European Commission, Directorate General Environment. Eurobarometer 295, Attitudes of European Citizens 
towards the Environment, March 2008 
6
   Turning concern into action: Energy efficiency and the European consumer. Logica, 2008. 
7
   Arvanitakis, D. Bhardwaj, A. and Parameswaran, S. CasA+ “Top 10 Energy Efficiency Measures for the 
Portuguese Residential Buildings”. 

                                                                                                Page | 10  
 
 

Indeed,  Logica  shows  the  lack  of  connection  between  awareness  beliefs  and  action  in  the 
Portuguese  public,  through  the  following  direct  question:  “During  the  past  year,  have  you 
done any of the following to save energy: cut down on heating or/and air conditioning; cut 
down  on  lighting  and  use  of  domestic  appliances;  took  initiatives  to  save  energy  at  work; 
used  your  car  less;  changed  your  car  to  another  one  that  uses  less  fuel;  used  public 
transport more?”.  

Faced  with  that  question,  the  average  Portuguese  respondent  declared  that  he  had  only 
implemented one measure. As a result, Portugal was ranked in the 9th of 9 positions, below 
the European average of 1.5 implemented measures and furtherest away from the highest 
value, recorded by Germany (2.0) 

Some  of  the  identified reasons  of  why  consumer  willingness  often  does  not  translate  into 
sustainable  consumer  behaviour  are  availability,  affordability,  convenience,  product 
performance,  conflicting  priorities,  scepticism  and  force  of  habit8.  If  in  addition  to  all  the 
before  mentioned  factors,  we  add  the  economic  recession  that  is  affecting  purchase 
patterns,  the  main  result  is  that  green  consumerism  has  slowed  during  this  recession9 
However, it is important to mention that it has not totally slowed down. Consumers may be 
reducing  the  amount  of  premium  green  products  purchased,  but  an  increasing  tendency 
towards implementing cheap and discreet methods of reducing waste – switching off lights, 
recycling more, and buying less ‐ has been observed. 

Finally,  it  should  be  mentioned  that  Logica  also  highlights  that  an  average  of  50%  of  the 
interviewed  European  consumers  thinks  about  the  economic  cost  as  the  main  reasons  to 
reduce energy consumption instead of the environmental impact of its cutback. This ratio is 
60% to 30% in the Portuguese case.  




                                                            
8
   Sustainable Consumption Facts and Trends. From a business perspective, The Business Role Focus Area. Word 
Business Council for Sustainable development. 
9
   Flatters, Paul and Willmott, Michael. Understanding the Post‐Recession Consumer. Harvard Business Review, 
July – August 2009. Page 106. 

                                                                                                  Page | 11  
 
 

As  described,  there  is  considerable  opportunity  in  the  Portuguese  market  to  modify  the 
general consumers’ perception of “doing enough” regarding energy efficiency consumption, 
and transform this incorrect perception into actual actions. Aiming at that, the government 
can implement different measures including financial incentives. In this sense, the following 
sections will describe the types of financial incentives that currently are implemented in the 
European market for energy efficiency in residential buildings. Specifically, we will describe 
how Grants and subsidies, Tax incentives and Financial instruments have been used in the 
European community. Specifically, some best practices, successful factors and programmes 
will be highlighted according to their applicability in the Portuguese market. 




                                                                                         Page | 12  
 
    3. Financial incentives: Subsidies and Grants 
 



In order to stimulate the demand, financial assistance can be paid to a business or economic 
sector  in  the  form  of  direct  subsidy.  Most  subsidies  are  made  by  the  government  to 
producers  or  distributors  in  an  industry  to  prevent  the  decline  of  that  industry  (e.g.,  as  a 
result of continuous unprofitable operations) or an increase in the prices of its products or 
simply to encourage it to hire more labour (as in the case of a wage subsidy).  

Numerous  examples  can  be  found  in  the  European  community  regarding  subsidy 
programmes  implemented  in  the  energy  efficiency  field.  As  will  be  shown  in  the  tables 
available  on  the  following  pages,  different  subsidy  programmes  are  available  with  energy 
efficiency as the major or secondary objective, especially in conjunction with CO2 emission 
targets. The country with the most subsidy/grant programmes for EE in residence buildings 
is the United Kingdom with six, followed by Austria with four. The graph below presents a 
brief representation of the cases evaluated (Portugal was not considered). 

 

                Graph number 3: Number of subsidy programmes per country  
                          and technologies on which they focus 




                                                                                                 




                                                                                                 Page | 13  
 
 

Two countries should be mentioned as those with the most diversified governmental efforts 
to  subsidize  EE  programmes:  United  Kingdom  and  Norway.  The  first  one  with  six 
subsidy/grant programmes and six focuses under their scope; while the latter even if it has 
only  one  programme  its  scope  reaches  eight  different  focuses.  There  is  also  a  general 
tendency  observed  of  having  only  one  programme  in  place;  Finland,  Germany,  Denmark, 
Romania,  Sweden,  France  and  Norway  are  the  countries  that  have  only  one  subsidy 
programme for energy efficiency in residential buildings. 

Since the industries/technologies that each country wants to stimulate through the subsidy 
programme vary, the following ten focuses of the programme were identified:  

    •   Two industries: 1) Renewable energy source, and 2) Construction,  
    •   Seven  different  description  of  specific/generic  energy  efficiency  measures:  3) 
        Insulation, 4) Heating, 5) Boilers, 6) Lighting, 7) Heat Pumps, 8) Ventilation, 9) Energy 
        Efficiency appliances/products, and 10) Glazing  

The  graph  below  shows  the  number  of  different  focuses  of  the  European  programmes 
evaluated. 

               Graph number 4: Number of programme focuses per category. 




                                                                                             




                                                                                         Page | 14  
 
As presented in the graph above, insulation is the most common purpose of the 
subsidy/grants programmes evaluated, closely followed by heating measures. In the same 
way, the most common objective of the programme is to stimulate the demand of specific 
energy efficiency products in order to reach the national targets of energy consumption. 

The  table  below10  provides  a  brief  description  of  the  main  subsidies/grant  programmes 
currently  in  force  that  are  focused  on  energy  efficiency  or  have  an  energy  efficiency 
component in Europe: 

 

        Table number 1: EU Subsidy programmes for energy efficient residential products. 

          Name of the                                               Description                         Associated technology
           programme 

Country: Austria 
Federal Promotion of                           Total funding available is to remain at 1.78 billion.    Insulation and heating
Extraordinary Efficiency                       The programme is expected to generate 10,000 
in Buildings                                   additional jobs. 
klima:aktiv Programme                          The programme aims to support energy efficiency          Heating and support in 
                                               and the increased use of renewable in all sectors of     energy efficient 
                                               the economy through direct grant support,                products 
                                               information, and advice 
Stimulus Package II                            Insulation and window replacements can receive a         Thermal refurbishment 
                                               20% subsidy up to a maximum of €5,000 per single‐        of buildings. Efficient 
                                               family house.                                            boilers are also eligible, 
                                                                                                        but only if thermal 
                                                                                                        improvements are 
                                                                                                        already included in the 
                                                                                                        refurbishment 




                                                            
10
  Working paper: current financial and fiscal incentive programmes for sustainable energy in buildings from 
across Europe. EuroACE, the European Alliance of Companies for Energy Efficiency in Buildings. May 29, 2009 

                                                                                                                       Page | 15  
 
 

      Name of the                               Description                      Associated technology
      programme 
Energy Efficient Housing    Subsidy for the thermal renovation of existing       Mainly heating, 
Programmes ‐                dwellings                                            however include, solar 
Constitutional Treaty                                                            heating systems, 
between Austrian                                                                 optimised thermal 
Federation and Länder                                                            insulation or zero‐
                                                                                 energy‐houses  
Country: Belgium 
Subsidies to Improve        Among others, the Walloon Region's MEBAR             Energy efficiency
Energy Efficiency of        programme subsidizes low‐income households to 
Public Buildings –          improve the energy efficiency of their dwellings. 
Wallonia & Brussels         The subsidy covers some 70% or more, depending 
Capital Region              on the energy efficiency of the replacement. 
Subsidies for roof          up to €1000 (depending on surface area) subsidy      Insulation 
insulation – Flanders  
Subsidies for very low      It is financed by electricity network operators      m2 of insulation, 
energy refurbishment –                                                           replacement boiler 
Flanders                                                                         among other energy 
                                                                                 efficient measures 
Country: Bulgaria 
National Program for        The Program priority is the multi‐families           Common renovation 
Renovation of               residential buildings. Direct subsidy of 20% from    work, isolation and 
Residential Buildings       the renovation total value with a limit that         strengthening of social 
                            increases steadily from13 000 thousand BGN in        housing stock 
                            2006, to 130 000 thousand BGN in 2020 
National Strategy for       M€250 for insulation (20% of the sum for building    Insulation of buildings
financing the building      renovation), including M€25 for audits. 
insulation for energy 
efficiency 




                                                                                               Page | 16  
 
 

          Name of the                                               Description                        Associated technology
           programme 
Country Czech Republic 
National Environment                           Subsidies for thermal insulation of apartment           Insulation and heating
Fund: ‘Green to Savings’                       houses, non‐panel technology and the installation 
                                               of sustainable power resources for the production 
                                               of heat, such as solar collectors, heat pumps or 
                                               biomass boilers (includes all the available types in 
                                               the country). The Government will contribute 
                                               about 40 to 50 per cent of the funds. The banks will 
                                               also be providing commercial credits for financing 
                                               of remaining costs11 
Panel Programme                                Aimed at the owners of high‐rise blocks or flats and  Move as close as 
                                               it provide subsidies for complex reconstruction or      possible to the low‐
                                               modernization of such constructions. “Supported         energy standard. 
                                               credit”, i.e. the credit interests are subsidized by    Focused in thermal 
                                               the government. However, the programme has a            insulation 
                                               special focus in thermal insulation  
Country: Denmark  
Renovation Fund                                Grants for 40% of wages up to a maximum of DKK          All renovation work of 
                                               15,000 for general home renovation, and 20% of          the permanent 
                                               material costs (only if they involve energy efficiency  residence including 
                                               measures) up to a maximum of DKK 10,000                 energy efficiency 
                                                                                                       measures. 
Country: Finland  
Energy Grants for                              Funding of reparation and improvement of                Independent energy 
Residential Buildings                          residential buildings regarding energy                  audits, external repair 
                                               improvement and greenhouse emissions. The               work, ventilation and 
                                               grants cover 40% of the actual costs of the audit       heating system 
                                               and 10‐15% of costs of other measures                   improvements and the 
                                                                                                       implementation of 
                                                                                                       renewable energy 
                                                                                                       sources. 


                                                            
11
      The grants themselves are financed by the sale of emissions permits to other countries 

                                                                                                                     Page | 17  
 
 

    Name of the programme                        Description                           Associated 
                                                                                      technology 
Country: Germany 
Grants for solar thermal    60 €/m² collector area for DHW systems,              Solar Thermal 
systems for glazed          minimum 410 € per system; 
collectors in the           105 €/m² collector area for combined systems for 
“Marktanreizprogrammem”  DHW and room heating support 
(market entrance            The grant represents close to 15% of the 
programme)                  investment costs  
 
Country: France 
Realisation of low          Grants obtained are mainly from 40 to 80 €/m² in     Construction of low 
consumption buildings       new buildings and 50 to 100 €/m² in retrofits.       consumption 
(AAP PREBAT)                                                                     buildings (residential 
                                                                                 and commercial) 
Country: Hungary 
National Energy             Offers energy efficiency grants to households        Insulation of windows 
                                                                                 and doors, heating 
Conservation Programme      through the subsidy of five different types of 
                                                                                 and hot water supply, 
                            energy efficiency improvements, from 15 to 25%       and use of renewable 
                                                                                 energy (biomass, 
                            of the cost with a maximum that varies from HUF 
                                                                                 geothermal energy, 
                            265,000 to HUF1,000,000                              wind, waste, solar 
                                                                                 collectors and 
                                                                                 Photovoltaic) for 
                                                                                 generating heat 
                                                                                 and/or electricity. 
Grants for Renovation of    The grant includes some funds for the renovation     Eligible energy 
Prefabricated‐Panel         of roads, parking areas, playgrounds and parks in    conservation actions 
Residences "Panel           the buildings' vicinity. The Hungarian state will    include change of 
Program"                    refund renovation expenses to a maximum of one  doors and windows, 
                            third of the total investment, an amount not to      thermal insulation of 
                            exceed HUF 500.000 per residence                     walls and ceilings, 
                                                                                 modernisation of 
                                                                                 HVAC systems 




                                                                                              Page | 18  
 
 

      Name of the                             Description                         Associated technology
      programme 
Structural Funds for      Among different objectives the fund provided 280        Modernisation of 
Environment Protection    million HUF in subsidies that include three types of    buildings, district 
and Infrastructure        energy efficiency project: the modernisation of         heating systems, 
Operative Programme       buildings and institutions, the development of          application of 
(EIOP) Subsidies          district heating systems, and the promotion of          cogeneration 
                          cogeneration, for large existing commercial, public 
                          and residential buildings. 
Country: Ireland 
Low Carbon Homes          Aims to support the development of new low‐             Onsite electrical 
Programme                 carbon and energy efficient housing through             generation, Passive 
                          providing capital grants to developers. Indicative      design strategy, 
                          funding is that up to 40% of eligible expenditure,      Ventilation and 
                          up to a maximum of EUR 15 000 per unit will be          structural sealing, 
                          provided subject to different conditions.               Insulation of the 
                                                                                  building envelope, 
                                                                                  Thermal bridging, 
                                                                                  Lighting and appliances, 
                                                                                  Principal auxiliary 
                                                                                  heating systems, 
                                                                                  Secondary heating 
                                                                                  systems, Building 
                                                                                  materials, Water 
Grants scheme for         Euro 100 million insulation grants scheme               Principally to improve 
residential energy                                                                insulation 
efficiency investments 




                                                                                                 Page | 19  
 
 

        Name of the                            Description                        Associated technology
        programme 
Home Energy Saving         Subsidy will cover €200 of the €300 cost of the        Attic insulation, interior 
Scheme                     Building Energy Rating (BER) assessor. In the          or exterior wall 
                           implementation stage the Government will cover         insulation, heating 
                           up to 30% of the cost of the work, to a maximum of  controls or a range of 
                           €2,500.                                                other energy efficient 
                                                                                  works 
Country: Norway 
Subsidies for Energy       Through the Energy Fund grants are made to             Central heating based 
Efficiency and             commercial and residential buildings in a long term    on new renewable 
Renewable Energy           programme                                              energy sources, heat 
                                                                                  pumps and waste heat 
Country: Romania 
Programs for the           Designed for blocks of flats – condominiums and        Heat insulation of the 
thermal rehabilitation of  supported by an energy expertise and energy audit.  building shell and 
multi‐level residential    The funds for the carrying out of thermal              basement, glazing, and 
buildings                  rehabilitation work are shared as follows:             structural and non‐
                           a) 34% from State budget allocations. b) 33% from      structural 
                           funds approved for this use on a yearly basis by       reconstruction. Also 
                           local authorities, and c) 33% from maintenance         works for reducing the 
                           funds of the owner associations.                       thermal losses of the 
                                                                                  pipes and furniture 
                                                                                  from the basement of 
                                                                                  the building. 
Country: Slovenia 
Stimulation of the         a) Biomass boiler: Less than EUR 5,000 per             Biomass boiler, Solar 
investments in             investment; b) Solar systems for hot water and         systems for hot water 
utilization of RES in      heat pumps (hot water or central heating): Less        and heat pumps, and 
households – 2002 to       than 40% of investment but not more than EUR           insulation  
2009                       125/ m2 per built‐in solar collector or EUR750 for 
                           the whole system. For heat pump 40% or not more 
                           than EUR2,080; c) Old houses: insulation of roof, 
                           attic front and window: EUR 2.9‐16.6/ m2 


                                                                                                   Page | 20  
 
                            depending  on the measures taken in the old house
      Name of the                               Description                             Associated technology
      programme 
Financial incentives for    Direct investment subsidies financed from the           Boilers, heating 
energy efficient heating    budget, and loan interest rate subsidies                systems optimization 
systems                                                                             (exploiting renewable 
                                                                                    energy  ‐ solar panels 
                                                                                    and heat pumps) 
Country: Sweden 
Energy Declaration of       Support for purchase of energy‐efficient windows        Insulation, boilers, heat 
Buildings Act ‐             and biomass boilers is set at 30% of the cost           pumps 
Incentives for              exceeding SEK 10.000; support capped at SEK 
Investment in Lower‐        10.000 for windows and SEK 15.000 for boilers.  
Energy Buildings            Support when converting from electric heating to a 
                            heat pump (except air heat pumps) or district 
                            heating.  
Country: United Kingdom
Community Energy            Requires gas and electricity suppliers and electricity   
Savings Programme           generators to deliver energy‐saving measures to 
                            domestic consumers in specific low income areas of 
                            Great Britain. CESP has been designed to promote a 
                            'whole house' approach and to treat as many 
                            properties as possible in defined areas 
Low Carbon Buildings        Offers capital grants for encouraging both energy‐      Micro‐generation
Programme                   efficiency and micro‐generation technologies in         technologies including:  
                            single installations in households and large‐scale      Solar photovoltaic, 
                            developments in the public and charitable sectors       Wind turbines, Small 
                                                                                    hydro, Solar thermal 
                                                                                    hot water, 
                                                                                    Ground/water/air 
                                                                                    source heat pumps, 
                                                                                    Bio‐energy, Renewable 
                                                                                    CHP, MicroCHP 
                                                                                    (combined heat and 
                                                                                    power), Fuel cells 



                                                                                                    Page | 21  
 
 

      Name of the                            Description                         Associated technology
      programme 
Northern Ireland ‐      Offers grants of up to GBP 850 for the installation      Insulation measures, 
Warm Homes Scheme       of insulation measures and energy advice. Eligible       including boiler jackets 
                        households are those receiving social or disability      and window and door 
                        benefits, and households with young children and         draught insulation 
                        householders over 60 are specifically targeted. Two  based heating systems 
                        schemes are included: The Home Energy Saving             under the categories of 
                        (HES) which provides grants to homeowners who            Solar Panels, Heat 
                        invest in energy efficiency improvements in one or       Pumps, Wood 
                        more of the following areas: Roof Insulation, Wall       Chip/Pellet Boilers and 
                        Insulation, Installation of a High Efficiency (> 90%)    Stoves or Wood 
                        Gas or Oil fired Boiler, Heating Control Upgrades,       Gasification Boilers. 
                        and the  Greener Homes Scheme (GHS) which 
                        provides grant assistance to owners of existing 
                        homes who invest in renewable energy based 
                        heating systems  
Scotland – Community    Provides grants to householders of up to 30% of          Solar photovoltaic,  
and Householder         the costs to a maximum of £4,000. The installer and  micro hydro‐electric,  
Renewable Initiative    product must be accredited.                              micro wind  
                                                                                  solar water heating  
                                                                                  solar space heating  
                                                                                  automated wood fuel 
                                                                                 heating systems 
                                                                                 (boilers and room 
                                                                                 heaters/stoves)  
                                                                                  heat pumps (ground, 
                                                                                 air and water source)  
                                                                                  connections to the 
                                                                                 Lerwick District Heating 
                                                                                 Network  




                                                                                                Page | 22  
 
 

        Name of the                              Description                       Associated technology
        programme 
Wales ‐ Home Energy         Grants not only for owner‐occupiers, but also to       Heating and insulation 
Efficiency Scheme           tenants receiving social benefits. A grant of up to    improvements 
                            GBP 2 000 can be received for home improvement 
                            measures, up to GBP 3 600 to those over 60, Some 
                            homes that need oil central heating may receive a 
                            grant of up to GBP 5000. 
Warm Front Scheme           Offers central heating as part of the programme to     Central heating 
                            support private sector households with dependent 
                            children, the elderly, the long‐term sick and the 
                            disabled, who are in receipt of certain benefits. 
                            Eligible households can receive up to GBP 2700 
                            worth of free central heating and energy efficiency 
                            measures 

 

As  a  result  of  a  detailed  review  of  the  programmes  described  in  the  table  above,  the 
following major characteristics were identified: 

    •     The subsidies are mostly granted as a percentage of the total cost. Rates vary from a 
          minimum of 15% of the total cost up to a 100% of the cost in the UK based grants 
          programmes.  One  of  the  programmes  established  a  percentage  of  the  monthly 
          salary (“40%”) as the rate to be considered to provide the grant (“Renovation Fund ‐
          2009”, Denmark). However, in most of the cases they have a nominal limit. 
    •     Some  of  the  subsidies  are  one  section  of  an  integral  programme  by  which  other 
          action  plans  are  also  performed,  like  awareness  campaigns,  support  to  large‐scale 
          buyers in the purchase of energy efficient appliances, companies assistance, etc. 
    •     Even  if  the  central  government  is  the  main  source  of  the  funding  some  countries 
          distribute  the  economic  burden  among  different  government  levels  (state,  local 
          authorities, owner associations, etc). For instance, Romania through the “Programs 
          for  the  thermal  rehabilitation  of  multi‐level  residential  buildings”  distributes  the 
          financial burden among different governmental levels. However, two cases were also 


                                                                                                 Page | 23  
 
         observed in which the subsidy was provided by the private sector, the “Community 
         Energy  Savings  Programme”  in  the  UK,  and  “Subsidies  for  very  low  energy 
         refurbishment”, in Belgium. 
    •    In order to validate/document the application, some of the programmes request an 
         expert’s  opinion  as  supportive  information  about  the  technical  requirements  to 
         improve  the  dwelling.  This  information  is  currently  available  in  the  Portuguese 
         market through the Building Certifications.  
    •    As mentioned before, some of the main objectives of the programmes are not the 
         improvement  of  energy  efficiency,  but  achieving  other  environment/sustainability 
         objectives.  For  instance,  the  Ireland  “Low  carbon  Homes  Programme”  provides 
         grants  to  developers  of  low‐carbon  high  energy  efficiency  houses.  Meanwhile  the 
         “Low  Carbon  Buildings  Programme”  in  UK  has  the  objective  for  encouraging  both 
         energy‐efficiency  and  micro‐generation  technologies.  These  programmes  with 
         double objectives even if they are a means to reach the ultimate goal of installation 
         of EE appliances in households , could also ignore the EE awareness objective. 

Best Practices: The German case: “Market Stimulation Programme (MSP)”. 
 
According to European Solar Thermal Industry Federation (hereinafter, ESTIF), in numerical 
terms  of  installed  solar thermal  systems,  the  most  successful  scheme  of  this  nature  is  the 
German MAP scheme. The main characteristics of the programme will be highlighted below. 
 
    •    Implemented  and  financed  by  the  German  Federal  Government,  the  MSP 
         programme  supports  solar  thermal  systems  through  a  financial  incentive  of  105  € 
         per  m²  of  collector  area12  for  systems,  which  are  used  for  heating  domestic  hot 
         water  and  135  €  per  m²  of  collector  area  for combisystems.  Those  larger  than  200 
         m2 receive a subsidy of 60 € per m2 for each square meter, which exceeds 200 m2. 
         As a consequence of the abovementioned, the financial incentives cover around 15% 
         of the investment costs.  


                                                            
12
    Since 23/03/2001, the incentive has not been based on the actually installed collector area, but on every 
commenced square meter of collector area, e.g. a system with 5.2 m2 of collector area, receives a financial 
incentive for 6 m2. This significantly simplified processing the applications. 

                                                                                                       Page | 24  
 
    •   The  targets  of  the  programme  include  private  individuals,  small  and  medium‐sized 
        companies, municipalities and registered associations.  
    •   It  should  also  be  mentioned  that  awareness  campaigns  were  implemented  by  the 
        government in parallel with the programme. 
 
Best practices: 
The programme started in 1999 and it has been extended until 2009. Its development has 
been  influenced  by  the  strong  fluctuations  in  demand  which  have  produced  interruptions 
and corrections. According to ESTIF, in addition  to the condition mentioned in the section 
“Learning  from  other  experiences”,  the  following  have  been  identified  as  successful 
conditions for this subsidy programme: 
    ‐   The value of the subsidy must create a sufficient subsidy effect. The amount depends 
        on the motivation of the investors, and a 15% subsidy is considered the lowest limit 
        (ideally,  the  subsidy  should  cover  the  additional  costs  of  the  solar  thermal  system 
        compared to other energy sources). 
    ‐   The  process  of  filling  out  the  application  must  be  as  simple  as  possible,  and  the 
        processing of the application must be prompt and guaranteed within a few weeks so 
        no administrative barriers are created. 
 

Possible models to be applied in Portugal: 
 

In order to  consider which models can be replicated in Portugal, we based our evaluation 
considering  the  previous  experience  in  a  general  subsidy  programme  carried  out  in  the 
country. Currently, the country has a subsidy programme in place for the general consumer, 
the “Programa Solar Térmico 2009” which offers a rebate of EUR 1,600 per system combined 
with  a  30%  tax  credit.  We  recognize  that  different  technologies  could  be  targeted  with 
another  programme.  However,  considering  the  current  distribution  of  energy  class  among 
the buildings in ADENE’s certificate database and a possible reduction in the governmental 




                                                                                             Page | 25  
 
resources  for  subsidy  programmes  taking  into  account  the  deficits  registered  during  the 
fiscal periods 2007 and 200813, a segmented approach is considered.  

Based on the information available in the database of Energy Certificates issued in Portugal 
during the last two years14, some important patterns were observed15:  

       a) The estimated level of private investment to transform the energy classification from 
              the current level of 40% to 85% of the Portuguese dwellings to be at least in the class 
              B‐ is €235.00 millions. In this sense, an important private investment is required. 
       b) There is a significant proportion of low efficiency dwellings (classified between C to 
              G)  in  buildings  constructed  during  the  twentieth  century  (see  Appendix  1).  On  the 
              contrary,  those  buildings  constructed  during  the  periods  2000‐2009  are 
              predominantly  high  efficiency  buildings  (the  regulation  being  in  force  since  2007). 
              The table below presents the results per decade: 

 

    Table number 2: Distribution of level of energy efficient class of Portuguese dwellings per 
                                       year of construction 


                                                               High Efficiency Dwellings     Low Efficiency Dwellings 
                      Year Range 
                                                               (classified from A+ to B‐)     (classified from C to G) 

                      1950‐1959                                         4.67%                        95.33% 
                      1960‐1969                                         5.62%                        94.38% 
                      1970‐1979                                         5.00%                        95.00% 
                      1980‐1989                                         5.98%                        94.02% 
                      1990‐1999                                         16.26%                       83.74% 
                      2000‐2005                                         46.08%                       53.92% 
                      2006‐2009                                         62.83%                       37.17% 
 


Some examples of subsidies programmes in the field applied to segmented populations are 
applied in Europe. Hence, the following approaches are highlighted: 


                                                            
13
    Both equivalents to 2.6 per cent of GDP. According to the Banco de Portugal, a reduction in the government 
general accounts deficit projected for the years 2010 and 2011 is based on the reduction of several 
expenditures, particularly subsidies and investments. 
14
    Date of the database analyzed: July 15, 2009. 
15
    Arvanitakis, D. Bhardwaj, A. and Parameswaran, S. CasA+ “Top 10 Energy Efficiency Measures for the 
Portuguese Residential Buildings”. 

                                                                                                                  Page | 26  
 
    1) Different  levels  of  segmentation  are  applied  among  countries  to  concentrate  their 
        efforts in supporting specific population targets.  

Examples  include  communities,  older  people,  people  under  social  benefit,  tenants  and 
owner‐occupied dwellings, etc. UK provides examples in which the subvention is provided to 
specifically these segments of the population. On the other hand, the Hungarian “Structural 
Funds  for  Environment  Protection  and  Infrastructure  Operative  Programme  (EIOP)” 
promotes the organization of communities for the development of district heating systems 
and the promotion of cogeneration.  

Numerous advantages can be highlighted of the previous segmentation; specially the Social 
ones  targeting  people  with  less  resources  and  probably  most  needs.  Nevertheless,  if  a 
programme  is  designed  to  target  a  smaller  population,  it  can  represent  an  average  higher 
rate  of  subventions  per  dwelling  than  those  subsidy  programmes  designed  to  aim  at  the 
general  population.  However,  the  advantages  of  this  segmented  targeting  programmes  is 
that  a  narrower  design  and  awareness  /  implementation  stages,  could  improve  the 
probability for the homeowner to take the decision to apply for it.  

On  the  other  hand,  the  Community  Programs  also  present  an  opportunity  of  having  a 
broader  impact  with  the  energy  efficiency  technology  applied.  Under  these  schemes,  a 
group  of  households  or  organized  communities  apply  for  mutually  beneficial  technology. 
Multiple advantages include the cost effectiveness of a mass measure, the increase in the 
level awareness among the community regarding energy efficiency and the reduction of the 
administrative workload because a lower level of applications management will be required.  

It should also be mentioned that the success of this Community Programs has an important 
financial constraint, because it depends on the level of coordination and financial capacity 
of  not  only  one  family  but  a  group  of  residents  of  a  building.  Considering  the  latter,  a 
complementary  loan  scheme  could  be  coordinated  with  the  financial  system  in  order  to 
facilitate  access  to  the  programme.  Moreover,  the  figure  of  an  energy  efficiency  financial 
advisor  could  be  created,  by  which  the  communities  would  have  the  required  support  for 
the application process, selection of technology to be applied, etc. that would advance the 
success of the programme.  



                                                                                              Page | 27  
 
 

    2) Different levels of support are provided to different technologies. For instance, the 
        “Hungary  National  Energy  Conservation”  programmes  presents  five  different  levels 
        of subsidy according to the energy efficiency improvements in the residential sector.  

According  to  the  information  evaluated  from  the  residential  buildings  certification’s 
database, the average Portuguese household, in order to reach an energy efficient dwelling, 
should apply not only for a single measure but a combination of them (average of three). In 
such cases, the government has the option to provide different subsidy schemes to different 
products which would increase the complexity of the communication strategy to customers 
or,  vary  the  rate  of  subsidy  per  technology  in  only  one  subsidy  scheme  so  as  to  provide 
different  incentives  to  different  technologies.  The  latter  would  be  easier  to  market  to  the 
public  as  a  single  scheme  with  the  same  requirements  and  implementation  process,  by 
which  a  group  of  technologies  would  be  available  to  choose  from.  Moreover,  this 
differentiation  of  rates  would  allow  the  government  to  stimulate  the  market  in  the  right 
subvention rate according to a cost effectiveness analysis.  

 

    3) Future programmes should leverage on the building certification currently issued by 
        the experts.  

Taking  into  account  the  different  technologies  and  characteristics  of  the  dwellings,  a 
certificate  can  facilitate  the  decision‐making  process  for  households  regarding  which 
measure would apply to their residences in order to have a higher impact on their electricity 
bill and energy consumption. Moreover, that certificate can be used not only as a source of 
information but also as evidence of the impact of the measure to be subsidised for record 
purposes. In this sense, its inclusion as one of the requirements to access to any subvention 
form  should  be  evaluated.  However,  the  cost  of  this  certification  would  affect  the  cost 
effectiveness of the measure, in which case an economical analysis of its impact should be 
carried out. 

 



                                                                                              Page | 28  
 
 

Learning from other experiences: 

Several analyses have been carried out in order to identify the failure points of a financial 
incentive  like  a  subsidy/grant.  Some  of  the  failure  factors  recognized  by  the  German 
experience in the management of grant programmes – corresponding to the critical points 
of  the  general  financial  incentives  stated  in  the  first  section  of  the  document  ‐  are  the 
following16: 
 
       •      A budget that will be able to cope with the anticipated demand of the public. During 
              the  research  process  to  develop  the  present  report  we  have  found  different 
              examples of programmes that are not able to manage an excessive demand, so that 
              the “reputation” of the programme is being damaged. Therefore, the annual funds 
              provided  must  be  sufficient  to  ensure  that  all  applicants  will  have  access  to  the 
              programme  and  annual  market  growth  would  be  possible,  i.e.  the  funds  must 
              increase annually if the programme is to be successful and stimulate market growth. 
       •      Long  term  strategies,  continuity  instead  of  stop  and  go.  Internal  factors,  such  as 
              administrative  procedures  and  budget  and  external  factors  like  the  level  of 
              awareness  and  oil  prices  have  a  direct  impact  in  the  continuity  of  the  programme. 
              However, arrangements must be made to allow it to be flexible enough to adapt and 
              continue  with  the  ultimate  objective  instead  of  stopping  and  later  re‐starting  the 
              programme. This strategy will once more will confuse the customers and reduce its 
              effectiveness. 
       •      If  the  programme  is  being  applied  in  different  states,  homogeneity  should  be 
              ensured amongst them. 
       •      Low administrative effort for the investor.  




                                                            
16
  Stryi‐Hipp, Gerhard. “German experiences with support programs for the development of Photovoltaic and 
Solar Thermal markets”. Presentation at Intersolar North America, July15th, 2009. Fraunhofer Institute for 
Solar Energy Systems ISE. 

                                                                                                  Page | 29  
 
       4. Financial incentives: Taxes 
 
As  stated  before,  many  of  the  technologies  associated  with  energy  efficiency  are 
characterized by high upfront payment with a significantly lower operative or maintenance 
cost, therefore, most of the financial incentives are designed to overcome the burden of the 
initial investment.  
 
According to the literature on the subject, tax incentives have provided a key form of direct 
subsidy  to  renewable  energy  and  energy  efficiency,  incentivizing  different  actors  in  the 
energy field, namely manufacturers, generators, distributors, etc. These incentives can take 
several forms, including deductions from taxable income or a credit against a tax liability. In 
addition  tax  credits  can  be  applied  to  the  initial  purchase  or  investment  in  a  particular 
technology,  or  to  the  ongoing  utilization  of  a  technology  or  production  of  a  covered 
commodity17 (Kreith, F. and Goswami, D. 2007). 
 
As commonly known, there are two types of taxes: direct and indirect taxes. The European 
Commission18, provides the following brief descriptions of each of them:  
       ‐      Direct taxes: are paid and borne by the taxpayer and include income tax, corporation 
              tax, wealth tax and most local taxes. 
       ‐      Indirect taxes: are levied on production and consumption and are not borne by the 
              ‘taxable persons’ (traders or industry) who pay them, collecting the tax on behalf of 
              the  government  and  passing  it  on  in  the  price  to  the  final  consumer  on  whom  the 
              burden falls (examples include VAT and excise duties). 
It is important to mention that in the European Union (hereinafter, EU), the responsibility 
for tax policy lies mainly with the Member States. Therefore, the EU plays only a subsidiary 
role, with the purpose to ensure the compatibility between the Member States and with the 
treaty establishing the European Community and not the standardisation of the tax systems. 
The EU has no power to create or levy taxes. 

                                                            
17
    Kreith, Frank and Goswami, D Yogi. Handbook of Energy Efficiency and Renewable Energy. CRC Press. Taylor 
and Francis Group. 2007 
18
    Tax policy in the European Union. European Commission. European Communities, 2000. Belgium. 

                                                                                                   Page | 30  
 
The  implementation  of  financial  incentives  through  taxes  can  take  the  form  of  tax 
allowance,  credits,  and  reductions,  minor  rate,  among  others;  the  main  difference  among 
them is the direct or indirect incidence in the amount payable to the state:  
       ‐      The tax allowance is a certain percentage deductable from the net taxable income. 
       ‐      The  tax  credit  is  an  amount  to  be  reimbursed  to  the  taxpayer  against  the  payable 
              income tax. 
       ‐      The  tax  reduction  is  an  amount  subtracted  from  the  payable  income  tax  that  does 
              not  generate  reimbursement  to  the  taxpayer,  i.e.  if  the  payable  income  tax  is  less 
              than  the  tax  deduction  the  net  value  in  favour  of  the  taxpayer  is  not  going  to  be 
              reimbursed by the tax authority. 
 

4.1           Direct taxes 
 
There are differing opinions regarding the effectiveness of Tax break schemes (exemptions, 
deductions  or  credits)  and  social  equality  of  those  measures19.  However,  its  low  cost 
administration  advantage  has  also  being  recognized.  Tax  break  schemes  tend  to  be  less 
exposed  to  the  instability  related  to  the  availability  of  public  budget.  Once  the  decision  is 
taken, the incentive remains available at least for one fiscal year, though tax breaks are in 
fact negotiable at every annual budget decision20. 
 
Currently  12  schemes  in  the  European  Union  incentivize  the  consumption  of  energy 
efficiency products in residential buildings through the use of direct tax programmes. From 
those 12 programmes, 6 are Tax Credits, 4 Tax Deductions and 2 Tax Exemptions; and the 
applicable  rate  varies  from  20%  up  to  60%  of  cost  of  the  energy  efficient  measure.  The 
distribution of the programmes according the type of tax and the applicable distribution of 
rates are presented in the graph below: 




                                                            
19
      it  has been argued that the income tax breaks privilege high income households. 
20
      European Renewable Energy Council the Financial Incentives for Renewable Heating and Cooling. 

                                                                                                       Page | 31  
 
                                      Graph number 5: 

             Applicable direct tax schemes for residential buildings in Europe 
 




                                                                                    
 
However,  there  are  different  focuses  in  the  technologies  to  be  supported  under  such 
schemes,  and  the  different  technologies  in  which  such  programmes  are  focused  are 
presented in the following graph: 
                                      Graph number 6: 
               Energy efficiency measures incentivized by direct tax schemes  
                             in Europe for residential buildings 




                                                                                              

                                                                                       Page | 32  
 
The  main  characteristics  of  the  current  tax  incentives  applied  in  Europe  associated  with 
direct taxes in the energy efficiency field, are presented in the table below21: 
                                                                        

          Table number 3: EU Direct Tax Schemes for Energy efficient residential products. 

Measure                                Technology                                        Amount
Belgium 
Tax reduction                            Water heating (solar, PV, geothermal heat       40% of the expense with a 
households                               pump)                                           maximum of EUR 2,770 and for 
                                         Insulation (double glazing windows, roof        solar heat and PV EUR 3,600 
                                         insulation, thermostatic valves) 
                                         Energy Audit 
Bulgaria 
Building tax                           Subject to a Certification.                       Type A: 7 to 10 years 
Exemption                                                                                Type B: 3 to 5 years 
France 
Tax Credit                              Condensing boiler Isolation materials Heating    25% 40% when buying a house 
                                        control                                          <1977 and work to be done in 
                                                                                         less than 2 years  

Tax Credit                              Production of renewable energy based on          50%
                                        solar technology 

Tax Credit                              Production of renewable energy, Wood Heat        40% in 2009. 2010 : 25% 40% 
                                        pumps (except air/air)                           when buying a house < 1977 and 
                                                                                         work to be done in less than 2 
                                                                                         years  

Tax Credit                              Connection to a heating system renewable or      25% 
                                        cogeneration Recovery of rain water 




                                                            
21
   Information obtained from the Working paper: Current financial and fiscal incentive programmes for 
sustainable energy in buildings from across Europe. EuroACE, the European Alliance of Companies for Energy 
Efficiency in Buildings. May 29, 2009. And IEA Energy Efficiency Policies and Measures, online database. Last 
updated in June 2009. http://www.iea.org/textbase/pm/Default.aspx?mode=pm&id=4377&action=detail. 

                                                                                                                  Page | 33  
 
 


         Measure                                               Technology                                 Amount 
Tax Credit                              Installation of insulation material                 25% insulation ‐ 40% when 
                                                                                            buying a house < 1977 and work 
                                                                                            to be done in less than 2 years  

Tax Credit                              Realise a non mandatory diagnostic of energy        50% diagnostic  
                                        performance 

Finland 
Tax Break.                              For the labour costs incurred in replacing,         €6,000 (at 60% of the labour 
Households                              upgrading and repairing the heating systems         costs)  
                                        of small residential houses, and general 
                                        maintenance and renovation of homes, 
                                        including energy efficiency 
Italy 
Tax deduction                          Additional expenses incurred for the                 a) Tax deduction of 55% of 
                                       substitution of regular equipment with high          expenses incurred for: reducing 
                                       efficiency appliances of at least of A+ efficiency  heat loss in buildings, installation 
                                       class, including TV and computers22                  of solar panels for hot water 
                                                                                            production, installation of 
                                                                                            condensing boilers, and 
                                                                                            construction of new buildings at 
                                                                                            very high efficiency. Also for the 
                                                                                            replacement of air conditioning 
                                                                                            systems with heat pumps with 
                                                                                            high efficiency and low enthalpy 
                                                                                            geothermal plants23 
                                                                                            b) A tax deduction of 20% for: 
                                                                                            purchasing high efficiency 
                                                                                            refrigerators or freezers, 
                                                                                            purchase of TVs with integrated 
                                                                                            digital tuner, installation of high 


                                                            
22
    IEA Energy Efficiency Policies and Measures, online database. Last updated in June 2009. 
http://www.iea.org/textbase/pm/Default.aspx?mode=pm&id=4377&action=detail 
23
    ENEA GdL Efficienza Energetica, Ministry of Economic Development. The Finance Act 2008. 
http://efficienzaenergetica.acs.enea.it/decreti.htm 

                                                                                                                     Page | 34  
 
                                                                                          efficiency electric motors or 
                                                                                          variable speed drives24. 
UK 
Landlord’s Energy                       Capital investment in cavity wall, loft, solid    Up to GBP 1,500 
saving allowance                        wall, draught proofing, hot water system and 
                                        floor insulation 
Stamp Duty Relief                      Homes reaching zero carbon standard                Up to GBP 500,000 

 

Analysis of direct taxes financial incentives schemes 
 
REFUND+25  made  an  extensive  analysis  of  the  tax  incentives  measures  applied  in  Austria, 
Belgium,  France,  Italy  and  Portugal26  This  analysis  was  carried  out  observing  the 
performance  of  such  measures  in  a  period  of  4  years,  considering  the  different  variables 
that  affect  the  demand  (oil  prices,  marketing  strategy  of  the  incentive,  other  renewable 
incentives,  among  others)  and  through  the  direct  feedback  of  consumers,  installers  and 
marketing experts.  
As  a  result  of  the  previously  mentioned  analysis,  REFUND+  identified  some  main 
recommendations  to  enhance  the  tax  policies  in  place  in  the  four  countries  mentioned 
above  in  order  to  incentivize  the  individual  investment  in  renewable  energy  sources  for 
heating. Some of the common recommendations are described below: 
 
       ‐      Increase  the  attractiveness  of  the  financial  measure  and  simplicity  of  the  model.  In 
              order  to  allow  the  beneficiary  of  the  measure  to  make  an  estimate  of  the  money 
              saved  through  it,  it  is  important  to  simplify  the  system  and  increase  transparency. 
              Also, it should provide a minimum level of attractiveness to influence the decision‐
              making process. 
       ‐      Identify  the  best  communication  channel  to  the  beneficiary  of  the  measure  and 
              provide  them  with  accurate  information  about  the  scheme,  i.e.  installers,  energy 
              consultants, energy agencies, retailers, etc. As these are likely to be the main sources 

                                                            
24
    ENEA GdL Efficienza Energetica, Ministry of Economic Development. The Finance Act 2007. 
http://efficienzaenergetica.acs.enea.it/decreti.htm 
25
    Refund individual investment in RES heating systems through direct tax measures. REFUND+. 2006 
26
    The Portuguese scheme is not going to be considered for the present conclusions. 

                                                                                                                  Page | 35  
 
              of information for consumers, it is important to ensure accurate information and its 
              prompt delivery to such key players. 
       ‐      Develop  an  informational  campaign  about  the  measure.  Strongly  related  to  the 
              previous  bullet  point,  it  is  important  for  the  success  of  the  scheme  to  establish  a 
              stable, long term system to enhance the information flow to all relevant parties. 
       ‐      Some  of  the  suggestions  of  the  consumer  panels  regarding  the  quantity  of  the 
              incentive provided include expanding the scope of the measure to the total cost of 
              the energy efficiency measure and not only the cost of the material. 
 
It should also be mentioned that, according to other studies related to the implementation 
of financial incentives, the REFUND+ study also suggests the evaluation of the structure of 
the tax incentive in order to provide a higher rate and a lower ceiling. Opposite structures 
incentivize the purchase of the product closest to the ceiling. 
 

Best  practices  or  success  factors  in  direct  tax  incentives  for  equipment  in 
the heating industry applicable to Portugal 
 
According to the REFUND+ study, we mention below some of the success factors identified 
in increasing the efficiency of the direct tax financial incentives: 
       ‐      Regarding  the  instrument  to  be  applied,  Tax  Credit  is  viewed  as  the  most  socially 
              egalitarian and fair of the tax measures27. It is understood that this kind of incentive 
              applies to all types of consumers and taxpayers independent of the level of income. 
              Furthermore, considering that it has a direct impact on reducing the amount of tax 
              payable to the state on a one‐to‐one basis, it is one of the most direct tax measures 
              available  to  be  implemented.  Moreover,  its  implementation  does  not  require  an 
              important administrative burden. 
       ‐      Sectors which are already commercially successful can be more effectively motivated 
              by  a  financial  incentive.  The  tax  measure  was  able  to  use  this  first  thrust  as  a 
              launching pad for further development without upsetting the dynamics  




                                                            
27
      Especially by the French consumers. 

                                                                                                     Page | 36  
 
    ‐   Non  uniform  ceilings  should  be  applied  to  all  renewable  sectors.  Differentiation  on 
        criteria  such  as  total  investment  cost  or  sector  sales  development  would  visibly 
        reduce competence among uniform ceilings for different technologies. 
    ‐   The  reinforcement  of  the  incentive  through  marketing  campaigns  on  energy 
        efficiency sector is once more highlighted.  
    ‐   In  order  to  be  able  to  follow‐up  on  the  performance  of  the  measure,  proper 
        indicators  and  studies  should  be  established.  Furthermore,  qualitative  studies 
        designed to assess the end consumer perception and its role in the purchase process 
        should also be considered as permanent measures. These resources will provide the 
        required  feedback  to  ensure  its  long  term  success  through  continuous  adaptation 
        and flexibility of the measure.  
 

4.2     Indirect Taxes 
 

Indirect taxes levied on production and consumption, are not borne by the ‘taxable persons’ 
(traders or industry) who pay them, but by traders and industry representatives who acts as 
collectors  of  the  tax  on  behalf  of  the  government,  passing  it  on  to  the  price  to  the  final 
consumer on whom the burden falls. The major example of indirect tax is the Value Added 
Tax (hereinafter, VAT). According to the Europa Legislation database, the Value Added Tax 
“is a general tax on consumption applied to commercial activities involving the production 
and  distribution  of  goods  and  the  provision  of  services”28.  It  is  designed  to  be  transferred 
through  the  value  chain  up  to  the  final  consumer,  the  individual/entity  bearing  the 
payment. In this sense, the companies that produce or transform goods will offset the tax 
charges  for  VAT  between  the  payments  that  they  make  to  their  suppliers  and  with  the 
charges that they apply to their customers.  
 
VAT has been also considered an instrument of financial incentives through the reduction of 
the applicable rate. However, it should be mentioned that in the European Union, the main 
European  Community  Treaty  “prohibits  any  tax  discrimination  which  would,  directly  or 



                                                            
28
    European Commission http://europa.eu/legislation_summaries/taxation/l31057_en.htm 

                                                                                                 Page | 37  
 
indirectly,  give  an  advantage  to  national  products  over  products  from  other  Member 
States”29.  
On the other hand, the Community promotes the harmonization of taxes including indirect 
taxes as VAT. However, currently the rate applied in the EU for VAT varies from a minimum 
of 15% in countries like Cyprus, Luxembourg and United Kingdom to a maximum of 25% in 
Denmark and Sweden30. Additionally some exemptions like super reduced rates (with values 
between  1%  and  4%)  and  reduced  rates  (with  values  between  5%  and  12%)  are  also 
observed. Besides the before mentioned differences, any proposed change evaluated by any 
country for an applicable VAT rate should be presented to the EU for its consideration. 
 
Among  some  of  the  previously  mentioned  exemptions,  a  reduced  VAT  tax  rate  for  energy 
related products applied in three European countries was found31. The main characteristics 
of those systems are described in the table below32: 
 
        Table number 4: EU Indirect Tax Schemes for Energy efficient residential products. 

 
Rate                                    Related to             Description
Country: Belgium 
From 21% to 6%                          Home refurbishment     All refurbishment of privately owned homes over five 
                                                               years old, and not just for energy efficient 
                                                               refurbishment. Materials, equipment and labour are 
                                                               eligible. For the 2009 tax year only, the VAT reduction 
                                                               is also valid for new homes at up to €50,000 per home 


                                                            
29
    Tax policy in the European Union. European Commission. 
30
    Europa database: 
http://ec.europa.eu/taxation_customs/resources/documents/taxation/vat/how_vat_works/rates/vat_rates_e
n.pdf 
31
    It should be mentioned that Portugal currently applies a reduced VAT rate for appliances, machinery and 
other equipment designed exclusively or mainly for the following purposes: (a) Collection and use of solar 
energy, wind energy, or geothermal energy;  (b) Collection and use of other forms of alternative energy; (c) 
Production of energy by the incineration or modification of detritus, garbage, and other waste; Under a 
parking rate scheme, the general consumer benefits by a reduced 12% rate, from a standard 20%. 
32
    Information obtained from European Commission Taxation and Customs Union, “VAT Rates Applied in the 
Member States of the European Community”. DOC/2401/2009 – EN. Situation at 1st January 2009. And, 
“Working paper: current financial and fiscal incentive programmes for sustainable energy in buildings from 
across Europe”. September 15, 2009. EuroACE, European Alliance of Companies for Energy Efficiency in 
Buildings and, Association for the Conservation of Energy.  

                                                                                                                Page | 38  
 
Rate                                    Related to               Description
Country: France 
From 19% to 5.5%                        Promotion of heating     Applicable to the heating network subscriptions. It also 
                                        networks:                introduces a reduced rate of VAT on the supply of heat 
                                                                 if this is produced from at least 60% biomass, 
                                                                 geothermal energy from waste and recovered energy. 
Country: UK 
5%                                      Certain energy saving    The reduced rate covers:
                                        materials,               ‐ all insulation, draught stripping, hot water and 
                                        professionally           central heating controls; 
                                        installed in a            ‐ installations of solar panels, wind and water 
                                        residential or           turbines; 
                                        charitable property       ‐ ground‐source and air‐source heat pumps and micro‐
                                                                 CHP; and 
                                                                 ‐ wood/straw/similar vegetal matter‐fuelled boilers.  
5%                                      Grant‐funded             ‐ Central heating systems and heating appliances;  
                                        contractor               ‐ Factory‐installed hot water tanks,  
                                        installations            ‐ Domestic combined heat and power units. 
Parking rates33 
Country                                 Rate                     Related to
Ireland                                 Parking rate of 13.5%    Energy for heating and light 
Luxemburg                               Parking rate of 12%      Heat, air conditioning and steam
 

As  noted,  two  kinds  of  rates  were  described  in  the  two  section  of  the  table  above: 
permanent rates and parking rates. The difference between them relates to the permanent 
or temporary characteristic of the VAT reduced rate. 




                                                            
33
   The “parking rate” is a transitional rate applied to certain goods and services, that benefited from reduced 
or zero rates before January 1991. Its main objective is to make a smoother shift  from the reduced rate to the 
standard rate when the internal market came into force on 1 January 1993: it was intended to be gradually 
phased out. (Europa press release database) Reduced rates of VAT: frequently asked questions, 
MEMO/03/149. Brussels, 16 July 2003. 

                                                                                                                     Page | 39  
 
 

Current European legislative initiatives regarding the value added tax34 

Different  initiatives  have  been  produced  in  the  European  Union  Parliament  in  order  to 
harmonize a general reduced applicable rate for this tax, regarding energy saving goods and 
services.  An  initial  Green  Paper,  followed  by  a  legislation  draft  has  been  created  by  the 
European Commission for taxation and duties. However, some Member States have pointed 
out that the reduction of this rate will increase the administrative and financial burden of 
business  and  government.  Bulgaria,  Denmark,  Estonia,  Germany  and  Lithuania  are  among 
the countries that do not want to make use of the reduced VAT rate for energy efficiency 
products. Obversely, a group of countries – including the UK‐ have required keeping open 
the debate about green taxation.  

Though  VAT  differentiation  implies  higher  administrative  and  compliance  costs,  its 
advantage  over  many  other  targeted  subsidy  schemes  is  that  the  basic  administrative 
structure is already in place. 

Some  of  the  identified  implications  of  a  reduced  VAT  rates  for  ‘greener’  products  for 
consumers are: change in the demand according to its individual elasticity and substitution 
elasticity  with  “non  green  products”,  reduction  in  the  payback  period  of  the  energy 
efficiency  products,  but  more  interestingly,  it  will  generate  a  “signalling”  role  by  which 
individual consumers will pay more attention to the eligible products35. 

Final thoughts about vat rate in Portugal 

Considering that a reduction in the VAT rate applied in Portugal for energy efficiency related 
materials, equipment, labour and even the energy produced from other sustainable sources 
will  have  an  immediate  reduction  effect  on  the  total  investment,  the  government  should 
make  an  evaluation  on  the  availability  of  its  implementation.  Nonetheless,  as  mentioned 


                                                            
34
    Rankin, Jennifer and Brunsden, Jim . “Lower VAT on green goods in disarray”. EuropeanVoice.com. 
12.03.2009 
35
    The use of differential VAT rates to promote changes in consumption and innovation. June 25, 2008. 
Commissioned by the European Commission, DG Environment, and developed by IVM (Frans Oosterhuis); GHK 
(Matt Rayment and Adarsh Varma); TME (Jochem Jantzen and Henk van der Woerd); BIO (Shailendra Mudgal 
and Benoit Tinetti); Ecologic (Holger Gerdes and Alexander Neubauer); SERI (Andrea Stocker); IEP (Alena 
Dodoková); Naider (Patxi Greño). 

                                                                                              Page | 40  
 
before, the implementation of a measure like that should be in accordance with European 
Union regulations. 

In this sense, even if the reduction of the country’s energy consumption would be motivated 
by  a  reduction  in  VAT  rates,  this  is  no  longer  a  unilateral  decision  that  the  Portuguese 
government  is  able  to  implement.  As  a  result,  if  a  cost/effective  analysis  suggests  the 
implementation of the measure, the best opportunity for the state would be for it to join in 
the efforts to support the drafting of legislation on green goods in the European Parliament 
currently being discussed. 




                                                                                             Page | 41  
 
    5. Financial incentives: Financial products 
 
Alternatively,  the  government  also  has  options  to  incentivize  areas  of  national  interest 
through  the  banking  system.  The  only  type  of  financial  instruments  identified  in  Europe  is 
loans  and  credit  lines.  The  loans  are  directed  to  consumers,  while  the  credit  lines  were 
granted by the government to a bank in order to facilitate the funding for consumers. 
 
The  number  of  Financial  instruments  identified  by  country  and  number  of  technologies 
incentivized per country are presented in the following graph: 
 
                                     Graph Number 7: 
                       Number of Financial instruments per country and 
                         number of technologies in which they focus 
 




                                                                                               
As in similar graphs in the present report, the Y axis corresponds to the number of measures 
to  be  encouraged  by  the  programme.  The  country  with  the  highest  number  of  both 
characteristics  i)Financial  Instruments  and  ii)  measures  is  Germany  with  3  and  7 
respectively.  Those  seven  categories  of  measures  identified  are  presented  in  the  graph 
below: 




                                                                                             Page | 42  
 
 

                  Graph number 8: Number of Financial instruments focused per category. 
 




                                                                                                     
As  presented,  the  most  common  energy  efficiency  measures  for  residential  buildings 
promoted  by  financial  instruments  programmes  in  European  countries  are  Heating  and 
Insulation,  both  with  the  frequency  of  four,  followed  by  Low  energy  houses  and  Energy 
Efficient appliances and products each one with a frequency of 3 respectively. Finally, Heat 
pumps and Boilers were included in only one financial instrument. It should be noticed that 
neither Ventilation nor Lighting were considered under these instruments. 

Currently  six  countries  from  the  European  Union  have  financial  instruments  in  place  to 
finance the development of energy efficiency measures in the residential sector. The main 
characteristics of nine of these programmes are described in the table below36: 




                                                            
36
      Non residential and public sectors were not taken into account in the present analysis. 

                                                                                                 Page | 43  
 
 

                  Table number 5: Financial instruments applied by governments in the EU  

                                                   for Energy efficient residential products. 

 
         Name of the                                           Description                Associated technology 
          programme 
Country: Bulgaria 
Residential Energy                           The government created a Credit        Double‐glazing; wall, floor, and 
Efficiency Credit                            facility for Bulgarian Banks, to       roof insulation; efficient biomass 
Facility REECL37                             provide credit lines for them          stoves and boilers; solar water 
                                             which will be used to make loans       heaters; efficient gas boilers; and 
                                             to householders for specific           heat pump systems 
                                             energy efficiency. Combined with 
                                             a 20‐30% grant.  
         Name of the                                           Description                Associated technology 
          programme 
Country: France 
Zero‐interest loans for                      Up to €30,000 loan over 10 years.  Insulation (roof, external walls, 
energy retrofits “Eco‐                       This zero‐interest loan can be         windows), Heating and hot water 
prêt à taux zéro“38                          combined with tax credits              systems (installation, control), 
                                                                                    Heating with renewable energy 
Preferential loans for                       Special loans for social housing at    Energy efficiency refurbishment 
retrofitting social                          1.9%. In addition a credit on land 
housing (Eco Pret                            tax equal to 25% of the amount 
Logement Social) –                           of work done is granted. 
2009 to 2010  
Country: Germany 
KfW Build Ecologically                       Long‐term, low‐interest loans for      Installation of renewable‐based 
Programme                                    the building of new KfW 40 or 60       heating technology in new 
                                             energy‐saving houses, passive          buildings. 
                                             houses 

                                                            
37
  Founded by the European Bank for Reconstruction and Development. 
38
  Investing in Sustainable Construction against the crisis – an overview of national experiences. EBC Annual 
                                                      C
Congress, 19th June 2009. Antonio Paparella. Unit I5:  onstruction, pressure equipment and metrology. 
19/06/2009. 

                                                                                                                        Page | 44  
 
 

         Name of the                                           Description                  Associated technology 
          programme 
KfW Housing                                  Long‐term, low‐interest loans            Eco‐plus measures; thermal 
Modernisation                                                                         insulation and heating 
Programme                                                                             modernisation on basis of 
                                                                                      renewable energy 
KfW CO2 Building                             Reduced interest rate loans are          Modernisation of heating 
Rehabilitation                               approved for the modernisation           installations, thermal insulation 
                    39
Programme                                    of existing buildings. This              and replacement of windows. An 
                                             modernisation receives partial           expert has to confirm that the 
                                             debt relief as additional benefit.       modernisation is reasonable. 
                                             Since January 2007 non‐
                                             repayable grants are also 
                                             available.  
Country: Luxembourg 
Energy Efficient                             Partnership  agreement  with  the  Construction  of  passive  houses  or 
Partner                                      financial sector. The participating  low‐energy consumption houses 
                                             banks  will  offer  reduced  interest 
                                             rates  on  loans  financing  the 
                                             construction of passive houses or 
                                             low‐energy  consumption  houses, 
                                             equivalent  to  a  reduction  of  at 
                                             least  0.125% on  the  interest  rate 
                                             granted  for  the  full  duration  of 
                                             the loan40.  




                                                            
39
    Even if the program is designed to achieve carbon emissions reduction objectives, considering that is based 
on energy efficiency technologies, it was considered valid for the present analysis. 
40
    Participating banks are awarded the status of Energy Efficient Partner, and can use the Energy Efficient 
Partner logo on all their communication supports. The agreement has been signed by four banks, Dexia, Fortis, 
ING and Raiffeisen. 

                                                                                                                           Page | 45  
 
 

     Name of the                        Description                       Associated technology 
      programme 
Country: Poland 
Thermo‐modernisation  Up to 80 percent of the costs of             Thermo‐modernisation of buildings 
fund for buildings.         the refurbishment project are 
                            supported by the programme41. If 
                            the loans (plus interest), are 
                            theoretically repayable on 
                            schedule (within 10 years 
                            maximum loan period), then the 
                            state owned “National Economy 
                            Bank” can issue a bonus of 25 
                            percent of the loan rate.  
Country: UK 
Pay as you save42           This is a long term finance system  EE refurbishment of dwellings, 
                            that will start to be tested next      including PV, Solar thermal, 
                            year. The scheme will operate          insulation, etc. 
                            according to the following 
                            structure: a) the household 
                            applies to the delivery partner, 
                            who will be in charge of b) 
                            sourcing the technology installers 
                            and finance, c) the technology 
                            installer carries out the work and 
                            4) the household repayment is 
                            collected via billing process and 
                            forwarded to capital provider43 

 

                                                            
41
    The refurbishment projects must meet certain technical and financial criteria, which need to be verified by 
an energy audit and a financial analysis. The energy savings after refurbishment need to achieve a savings rate 
of at least 25 percent.  
42
    The UK Low Carbon Transition Plan. National strategy for climate and energy. HM Government. Presented to 
Parliament pursuant to Sections 12 and 14 of the Climate Change Act 2008, 15 of July 2009. 
43
    This instrument will spread the upfront costs into the future the costs of improvements would be offset by 
energy bill savings. Ofgem is considering the scope for pilot funding for DNOs, under proposals for a new 
innovation incentive in the electricity distribution price control, to take effect from April 2010. 

                                                                                                       Page | 46  
 
 

As  presented  in  the  tables  above,  the  most  common  Financial  Instrument  applied  by 
European countries to foment the acquisition of energy efficiency measures are Loans, with 
seven  of  the  nine  programmes  mentioned  under  this  category.  These  loans  are  provided 
under  long  term  agreements  and  under  two  sub‐categories:  low  or  zero‐interest  rates.  In 
this latter case, a combination of subsidy and financial instrument is observed. 

Special attention should be paid to the latest programme, the UK proposition called “Pay as 
you save” to be implemented during the present year. Under this scheme the government, 
together  with  some  of  the  main  players  of  the  energy  industry  ‐  energy  suppliers  and 
technology  installers  ‐  will  allow  customers  to  compensate  the  payment  of  the  financed 
asset  with  the  reduction  in  the  electricity  charge  under  the  same  bill.  Therefore,  under  a 
similar  periodical  charge  the  consumer  will  be  acquiring  the  energy  efficiency  product 
minimizing  the  administrative  coordination  of  it.  The  following  graph  reproduces  the 
proposition of the scheme: 

                               Graph number 9: Pay as you go cycle 

 




                                                                                             
                              Source: The UK Low Carbon Transition Plan 


                                                                                                Page | 47  
 
 

Some  points  regarding  the  financial  instruments  applied  in  Europe  to  foment  energy 
efficiency measures in residential buildings are the following: 
    ‐   Financial instruments have not being broadly applied in Europe for energy efficiency 
        related campaigns. On the contrary, related to the amount of grant/subsidy and tax 
        incentive  programmes,  financial  schemes  in  the  form  of  financial  instruments  are 
        less applied in Europe. 
    ‐   Some  programmes  combine  the  subsidized  loan  with  fiscal  incentives  like  a  tax 
        credit/ grants or debt relief. In this way, the consumer is doubly motivated to request 
        financial support. 
    ‐   Most of the programmes currently available apply a reduced interest rate instead of 
        a  zero‐interest  loan  scheme.  Regarding  this  latter  option,  only  the  French 
        government decided to apply a fully subsidized loan. 
    ‐   Some  of  the  procedures  require  a  third  independent  party  to  certify  the  energy 
        efficiency measure to be implemented.  
    ‐   The  technology  supported  by  these  financial  instruments  is  not  uniform  across 
        countries. Rather, it varies across countries according to the local characteristics of 
        the market. 
    ‐   Among  the  successful  factors  of  the  financial  measures  described  above,  some 
        reports mention continuous information and promotion campaigns. 
    ‐   Some  of  the  failure  factors  identified  by  the  countries  include  the  “excessive” 
        documentation required from customers in order to be able to access to funding.  
    ‐   Credit  lines  generated  by  the  government  as  a  source  of  finance  for  subsidized 
        credits for final consumers were also observed. 

 




                                                                                         Page | 48  
 
 

Reference to an example of a financial product applied in the United States44: 
 
One  of  the  financial  products  offered  in  the  United  States  relative  to  energy  efficiency 
improvements  is  the  Energy‐Efficiency  Mortgage.  The  U.S.  federal  government  supports 
these  loans  by  insuring  them  through  Federal Housing  Authority  (FHA)  or  Veterans  Affairs 
(VA)  programmes.  The  FHA  allows  lenders  to  add  up  to  100%  of  energy  efficiency 
improvements to an existing mortgage loan with certain restrictions, including a limit on the 
amount  requested:  it  may  not  exceed  the  projected  savings  of  the  energy  efficiency 
improvements.  The  cost  associated  to  the  application  process  like  the  certificate  required 
documenting the transaction plus the cost of the insurance can be included in the total cost 
of the loan.  
 
As  any  financial  instrument,  the  attractiveness  of  the  product  will  depend  on  the 
competitiveness of the applicable interest rates. However, as this product will represent an 
addition to an already available mortgage (which also by definition represents a low interest 
rate and a long‐term agreement) it may also appeal to customers. The advantage is that it 
could cover 100% of the cost of a combination of measures ‐ up to a maximum level defined 
in this case on a state basis ‐ in the case of elderly buildings this can represent a significant 
amount.  This  is  especially  pertinent  for  Portugal,  a  country  where,  according  to  the 
information  available  in  the  ADENE  certificate  database  and  mentioned  above,  more  than 
80% of the buildings constructed between 1950 and 1989 are classified as C energy class or 
lower45. 
 




                                                            
44
    http://www.dsireusa.org/incentives/allsummaries.cfm?State=us&re=1&ee=1 and 
http://www.resnet.us/ratings/mortgages 
45
    Arvanitakis, D. Bhardwaj, A. and Parameswaran, S. CasA+ “Top 10 Energy Efficiency Measures for Portuguese 
Residential Buildings”. 

                                                                                                   Page | 49  
 
 

Possible models to be considered for Portugal: 
 

According to the information provided in the previous section, broadly there are two main 
financial  instruments  associated  with  stimulus  programmes  for  the  energy  efficiency 
industry: a) long‐term loans and b) mortgages (the “pay as you go” system will be referred 
to below)46. In order to consider the applicability of these programmes in Portugal, a review 
was  made  of  the  performance  of  the  household  financial  instruments  (included  in 
Appendicies 2 and 3). Hence, it could be determined that, as a result of the global market 
crisis,  the  financial  market  in  the  country  is  facing  a  decline  in  consumer  and  mortgages 
loans.  The  rates  and  volume  of  such  operations  have  registered  an  important  decrease 
during  the  last  period  of  the  year  2008  and  initial  periods of  2009.  In  such  a  case,  even  if 
these instruments are considered highly effective, the timing for its implementation should 
be carefully selected.  

Regarding  consumer  loans  for  energy  efficiency  appliances,  their  design  and  scope  should 
be closely evaluated by the government. According to ESTIF the impact of the loan schemes 
are not significant in the solar thermal industry because the average investment for this kind 
of  equipment  is  relatively  small  as  the  overhead  costs  for  both  the  bank/government  and 
the  end‐consumer  are  quite  high47.  However,  they  recognized  that  when  the  incentive  is 
provided for a combination of measures, such as in the German programmes a combination 
of  energy  efficiency  measures  are  financed  ‐  the  households  have  a  stronger  incentive  to 
apply for it. Alternatively, some loans offered by private companies for larger consumers ‐ 
instead  of  financial  institutions  or  government  ‐  under  an  operation  model  have  been 
known.  In  the  same  way,  EREC  concludes  that  the  investment  for  heating  and  cooling 
appliances  is  not  commonly  financed  by  loans  because  the  relatively  small  amount  of  the 
investment discourages consumers to request a loan from a financial institution. 




                                                            
46
    The credit line provided by the Bulgarian government to the local banks is not considered in the present 
analysis.  
47
    It should be noticed that the ESTIF average price for solar thermal products is between 1,000 and 5,000 
Euros as described in the previous section: Market Analysis 

                                                                                                      Page | 50  
 
 

Regarding  energy  efficiency  mortgages,  as  mentioned  above,  the  advantage  of  this 
instrument  is  that  it  is  easily  understandable  for  the  customer,  since  it  is  an  extension  of 
current  domestic  debt.  Accordingly,  the  implementation  stage  could  require  fewer 
resources and administrative workload48. Moreover, following the characteristics of the US 
programme,  it  provides  the  opportunity  to  finance  a  group  of  measures  instead  of  the 
acquisition  of  a  single  product.  On  the  other  hand,  its  main  disadvantage  is  the  cost 
efficiency  of  the  product  from  the  consumer’s  point  of  view,  considering  that  it  will  be 
granted  under  the  applicable  rate  of  the  current  mortgage.  However,  it  should  be 
mentioned  that  currently  the  Portuguese  average  interest  rate  for  credit  granted  to 
households  for loans (only new operations) was an average of 3.4% in the first quarter of 
2009 (see Appendix 3 for detailed information). Accordingly, the interest rate is considered 
as highly competitive. 

Alternatively,  the  UK  programme  “Pay  as  you  save”  involves  the  electricity  suppliers, 
installers,  and  capital  providers,  in  a  dynamic  programme  that  minimises  the  consumer’s 
administrative  burden  and  increases  the  awareness  of  its  benefits  (through  the 
compensation under the same bill of the financed cost of the measure plus the reduction on 
the  electricity  consumption  bill).  In  this  sense,  its  main  advantage  is  the  reduction  of  the 
upfront  cost.  Accordingly,  its  results  and  implementation  best  practices  should  be  closely 
followed in Portugal in order to evaluate the possibility of a future implementation.  




                                                            
48
   Assuming that a second credit analysis will not be necessary. However, supporting documentation for the 
extension of the credit (including an energy efficiency measurement from a third party) is an integral part of 
the process. 

                                                                                                      Page | 51  
 
 


Conclusions 
 

According to the information described throughout the report, three of the current schemes 
applied  by  the  European  countries  to  incentivize  the  segment  of  residential  energy 
efficiency  products  were  compiled  and  evaluated  in  order  to  identify  best  practices  and 
possible  models  to  be  applied  in  Portugal.  The  schemes  evaluated  were  Subsidies,  Taxes 
(direct and indirect) and Financial Instruments. 

According  to  the  information  gathered  the  following  two  tendencies  were  observed:  a) 
Subsidies are the most common incentive applied by the European countries, representing 
more than 59% of the programmes evaluated; and b) Insulation and heating were the main 
frequent focuses of the programmes.  

Regarding the applicability of programmes in Portugal, our analysis suggests that under the 
Subsidies  type  of  incentive,  a  segmented  scope  should  be  considered,  taking  into  account 
that a reduced availability of resources for the year 2010 may be registered – according to 
the information published by the Banco de Portugal ‐ and that a narrower target population 
with  more  requirements  for  energy  efficiency  measures  could  enhance  the  probability  of 
success  of  the  programme.  Among  the  segments  to  focus  on,  examples  of  current 
programmes  in  the  European  Union  include  social  segmentation  ‐  in  order  to  create 
programmes  for  the  most  needy  people  ‐  and  technology  segmentation  –  providing 
different  levels  of  subsidies  for  different  technologies  under  the  same  programme.  The 
applicability  of  segmented  programmes  is  supported  on  the  evidence that  the  Portuguese 
buildings that require more support are the older ones. ADENE’s database corroborated the 
perception that buildings constructed during the twentieth century require higher measures 
to become efficient dwellings than those constructed during the present century. 




                                                                                          Page | 52  
 
 

Regarding  direct  taxes,  tax  credits  were  identified  as  more  attractive  to  customers,  rather 
than tax deductions and, correspondingly, more applied in the European Community for the 
field  under  study  (6  tax  credit  schemes  vs.  4  tax  deductions  schemes).  Furthermore,  tax 
exemptions related  to  energy  efficiency  levels  reached  by  households  were  also  identified 
relative  to  annual  property  taxes.  However,  considering  the  impact  that  these  measures 
would  have  on  the  national  budget,  a  more  detailed  cost/effective  analysis  of  its 
implications is suggested. 
Regarding  indirect  taxes,  it  was  understood  that  currently  any  modification  to  the  VAT 
applicable  rate  should  be  done  in  correspondence  with  the  European  Union.  Nowadays, 
questions on a harmonised rate in Europe for energy efficient products are among some of 
the most highly discussed issues. 
With  reference  to  Financial  Instruments,  two  main  products  were  identified  as  being 
applicable to energy efficiency: consumer loans and mortgages49. However, considering the 
current  financial  crisis,  a  reduction  in  the  market  for  such  products  was  identified,  in  this 
sense, the timing for the applicability of these products should be carefully selected. 
Finally,  the  importance  of  informational  campaigns  to  ensure  the  success  of  the  applied 
incentive should be highlighted. According to the information gathered, all the Agencies and 
Industry  representatives  agree  that  a  key  element  of  the  programme  is  its  corresponding 
awareness raising campaign. 

 




                                                            
49
   The mortgage loan is specifically applied in the United States. However, considering its relevance, it is also 
included for the purpose of the conclusions. 

                                                                                                         Page | 53  
 
 


                             

                             

                             

                             

                             


    Appendicies 
                             




                   Page | 54  
 
 


APPENDIX 1: Percentage of houses with different energy classes per decade of 
construction 
 




                                                                                          
 




                                                                                          




                                                                                Page | 55  
 
 


APPENDIX 2: Consumer Loan and Mortgage market 
 

Firstly,  the  information  published  by  the  national  central  bank,  Banco  de  Portugal,  in  its 
Economic Bulletin of Spring 2009, shows, as expected, that the rates of consumer credit and 
other  loans  are  on  average  double  those  of  the  lending  rates  for  household  home 
purchases, with a decreasing trend for both rates during the last quarter of the year 2008. 
The following graph presents the annual average interest rates for the years 2006‐2008, the 
quarterly rates of the year 2008 and the monthly rates for January and February 2009: 

 

                                                       Graph number 10: 
                                        Nominal interest rates – period averages (per cent) 
                                                                   

              10.00%
                9.00%
                8.00%
                7.00%
                6.00%
                5.00%
                4.00%
                3.00%
                2.00%
                1.00%
                0.00%
                                2006            2007           2008   2008Q1   2008Q2   2008Q3    2008Q4      Jan‐09     Feb‐09
                    Households for house purchase                                   Consumer credit and other lending 

                    Households for house purchase (new operations)
                                                                                                                                    
              Source of the data: Banco de Portugal. Economic Bulletin, Spring 2009. Volume 15, Number 1.  
 

However, following the international trend of a significant slowdown in the housing market, 
the  Portuguese  mortgage  market  shrunk  considerably  during  2008  and  2009.  Household 
debt  for  house  purchases  rose  just  4.7%  in  the  years  to  November  2008,  far  below  the 
average growth rate of 19.3% annually from 1996 to 200650. Additionally, the year to year 




                                                            
50
  Portugal’s housing market hits new low. Global Property Guide, January 29, 2009. 
http://www.globalpropertyguide.com/Europe/Portugal/Price‐History 

                                                                                                                             Page | 56  
 
 


change  of  the  gross  residential  mortgage  lending  for  the  first  quarter  of  the  year  2009 
registered a decline in 53.1%51.  

Thus,  even  if  the  mortgage  instruments  are  registering  lower  interest  rates,  the  market  is 
not  capitalizing  this  opportunity  considering  the  decrease  in  nominal  house  prices 
(registering growth rate levels below ‐5% from the third quarter of 2008 to the first quarter 
of 200952).  

On  the  other  hand,  the  decrease  in  the  average  consumer  credits  is  complemented  by  a 
decline in the private consumption of durables, presented in the graph below:  

 

                                                           Graph number 11: 
                                            Trend of Private consumption of Durable goods 
                                                                    




                                                                                                     

                        Source: Banco de Portugal. Economic Bulletin, Spring 2009. Volume 15, Number 1.  
 




                                                            
51
    EMF (European Mortgage Federation) Quarterly Review of European Mortgage Markets. 1st Quarter 2009. 
Quarterly Statistics. 
52
    Idem. 

                                                                                                            Page | 57  
 
 


APPENDIX 3: Nominal interest rates ­ period averages (percent) 
 

                                                                                      Quarterly developments                          Monthly 
                                                                                                                                   developments 
                                     2006         2007         2008       2008Q1        2008Q2        2008Q3       2008Q4       Jan‐09    Feb‐09 
Bank interest rates                                                                                                                           
On outstanding amounts of                                                                                                                     
loans 
   Non‐financial corporations         4.9           5.8         6.3          6.2           6.2          6.4           6.4         5.7       5.3 
        Households for house 
                                      4.3           5.1         5.7          5.5           5.5          5.8           5.9         5.5       5.1 
                     purchase  
        Households for house 
                                                 18.60%       11.76% 
                                                             11.76%                      0.00%         5.45%        1.72%                 ‐7.27% 
 purchase ‐ rate of change(*)                         




  Consumer credit and other 
                                       8            8.6         9.0          8.8           8.9          9.1           9.2         9.0       8.8 
                       lending  
  Consumer credit and other                       7.50%        4.65%                     1.14%         2.25%        1.10%                 ‐2.22% 
  lending ‐ rate of change (*) 
On outstanding amounts of 
deposits with an agreed                                                                                                                       
maturity 
 Non‐financial private sector 
    ‐ up to 2 years (excluding        2.3           3.1         3.8          3.5           3.7          3.9           4.1         3.7       3.5 
 demand deposits, at notice)  
On new loan operations                                                                                                                        
         Households for house 
                                      4.0           4.8         5.4          5.1           5.4          5.7           5.4         4.1       3.4 
                       purchase  
         Households for house 
                                                 20.00%       12.50%                     5.88%         5.56%        ‐5.26%               ‐17.07% 
    purchase‐ rate of change (*) 
                                    Source: Banco de Portugal. Economic Bulletin, Spring 2009. Volume 15, Number 1. (*) Own calculus. 



                                                                                                                                                    Page | 58  
 
 


APPENDIX 4: Bibliography 
 

Arvanitakis, D. Bhardwaj, A. and Parameswaran, S. CasA+ “Top 10 Energy Efficiency 
Measures for Portuguese Residential Buildings”. 

B. Reich, Robert. Government in Your Business. Harvard Business Review, July – August 
2009, page 94. 

ENEA GdL Efficienza Energetica, Ministry of Economic Development. The Finance Act 2007. 
http://efficienzaenergetica.acs.enea.it/decreti.htm 

ENEA GdL Efficienza Energetica, Ministry of Economic Development. The Finance Act 2008. 
http://efficienzaenergetica.acs.enea.it/decreti.htm 

Europa database: 
http://ec.europa.eu/taxation_customs/resources/documents/taxation/vat/how_vat_works
/rates/vat_rates_en.pdf 

Europa press release database. Reduced rates of VAT: frequently asked questions, 
MEMO/03/149. Brussels, 16 July 2003. 

European Commission http://europa.eu/legislation_summaries/taxation/l31057_en.htm 

European Commission Taxation and Customs Union, “VAT Rates Applied in the Member 
States of the European Community”. DOC/2401/2009 – EN. Situation at 1st January 2009. 

European Commission, Directorate General Environment. Eurobarometer 295, Attitudes of 
European Citizens towards the Environment, March 2008 

Financial Incentives for Renewable Heating and Cooling. EREC. 

Flatters, Paul and Willmott, Michael. Understanding the Post‐Recession Consumer. Harvard 
Business Review, July – August 2009, page 106. 

http://www.dsireusa.org/incentives/allsummaries.cfm?State=us&re=1&ee=1 and 
http://www.resnet.us/ratings/mortgages 

IEA Energy Efficiency Policies and Measures, online database. Last updated in June 2009. 
http://www.iea.org/textbase/pm/Default.aspx?mode=pm&id=4377&action=detail 

Investing in Sustainable Construction against the crisis – an overview of national 
experiences. EBC Annual Congress, 19th June 2009. Antonio Paparella. Unit I5: Construction, 
pressure equipment and metrology. 19/06/2009. 

Kreith, Frank and Goswami, D Yogi. Handbook of Energy Efficiency and Renewable Energy. 
CRC Press. Taylor and Francis Group. 2007 


                                                                                     Page | 59  
 
 


Rankin, Jennifer and Brunsden, Jim, “Lower VAT on green goods in disarray”. 
EuropeanVoice.com. 12.03.2009 

Refund individual investment in RES heating systems through direct tax measures. 
REFUND+. 2006 

Stiglitz, Joseph, Economics. Second Edition, 1996.W. W. Norton & Company, Inc.  

Stryi‐Hipp, Gerhard. “German experiences with support programmes for the development 
of Photovoltaic and Solar Thermal markets”. Presentation at Intersolar North America, July 
15th, 2009. Fraunhofer Institute for Solar Energy Systems ISE. 

Sustainable Consumption Facts and Trends. From a business perspective, The Business Role 
Focus Area. World Business Council for Sustainable Development. 

Tax policy in the European Union. European Commission. 

Tax policy in the European Union. European Commission. European Communities, 2000. 
Belgium. 

The UK Low Carbon Transition Plan. National strategy for climate and energy. HM 
Government. Presented to Parliament pursuant to Sections 12 and 14 of the Climate Change 
Act 2008, 15th July 2009. 

The use of differential VAT rates to promote changes in consumption and innovation. June 
25, 2008. Commissioned by the European Commission, DG Environment, and developed by 
IVM (Frans Oosterhuis); GHK (Matt Rayment and Adarsh Varma); TME (Jochem Jantzen and 
Henk van der Woerd); BIO (Shailendra Mudgal and Benoit Tinetti); Ecologic (Holger Gerdes 
and Alexander Neubauer); SERI (Andrea Stocker); IEP (Alena Dodoková); Naider (Patxi 
Greño). 

Turning concern into action: Energy efficiency and the European consumer. Logica, 2008. 

Working paper: current financial and fiscal incentive programmes for sustainable energy in 
buildings from across Europe. EuroACE, the European Alliance of Companies for Energy 
Efficiency in Buildings. May 29, 2009 

 




                                                                                    Page | 60  
 

								
To top