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CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT ET TRESORERIE

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CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT ET TRESORERIE Powered By Docstoc
					CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT ET TRESORERIE

La CAF se présente comme le pont entre l’analyse économique et l’analyse
patrimoniale.

       DEFINITION DE LA CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT

   La CAF de l’exercice représente la capacité de l’entreprise à générer des
    ressources qui restent à sa disposition, pour la distribution des bénéfices et
    l’autofinancement.
   La CAF est le surplus monétaire dégager par l’entreprise pendant une période
    (en pratique durant l’exercice) et ce surplus qui indique la capacité de
    l’entreprise à financer sa croissance.

CAF – Distribution des Bénéfices = Autofinancement

Autofinancement Brut        Autofinancement de maintien

                            Autofinancement Net


Autofinancement de maintien : qui permet de renouveler au même niveau de
l’entreprise, de l’outil de production, patrimoine, …
Autofinancement Net : permet l’augmentation du patrimoine, de s’enrichir, de
croître, …

       CALCUL DE LA CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT



             A PARTIR DE L’EXCEDENT BRUT D’EXPLOITATION




             A PARTIR DU RESULTAT NET

Méthode additive, on part du résultat net, on rajoute les charges non décaissé et
on déduit les produits non encaissés.
Cette approche additive ne nécessite pas le calcul des soldes intermédiaires de
gestion.
Cette méthode est le plus souvent employé par les petites entreprises car on n’a
pas besoin du SIG.

      TRESORERIE D’EXPLOITATION

La CAF de l’exercice calculer par les méthodes du PCG tienne compte de toutes
(courant, exceptionnelle, économique, comme financière) les opérations ayant
affecté la vie de l’entreprise.
Or il est intéressant de calculer, de rechercher, la capacité courant va être
calculer à partir de l’EBE.
L’EBE est un surplus monétaire d’exploitation (c’est déjà presque la CAF)
correspond à la CAF courante et potentiel (i.e. dans cette EBE il y a des sommes
qui ne sont pas encore encaissé et d’autres sommes non encore décaissés.

EBE – à encaisser à la fin de la période + à encaisser au début de la période

Cela va jouer sur les fournisseurs, les clients et les stocks (les 3 composantes du
fond de roulement)

La  de la trésorerie d’exploitation = EBE – BFR = CAF courante (dégagé par
l’exploitation).

Quand l’entreprise est en croissance du chiffre d’affaire il faut pour que
l’entreprise soit viable il faut aussi qu’elle ait une trésorerie.
Il faut que l’EBE permette de couvrir, de dépasser la BFR, l’augmentation
généré par l’activité.

TABLEAU DE FINANCEMENT ET PLAN DE FINANCEMENT
    PRINCIPE

Le tableau de financement, ou tableau des emplois et des ressources de
l’exercice, à pour but de faire apparaître les variations de ressources de
financement de l’entreprise et l’emploi qui en a été fait.
En fait il existe 2 tableaux :
              1. Calcul de FRNG

   LES RESSOURCES REPRESENTENT :
    - Les augmentations de capitaux propres : apport en capital, subventions
      d’investissement.
    - Les augmentations de dettes financières stables.
   LES EMPLOIS REPRESENTENT :
    - La rémunération des capitaux propres au cours de l’exercice.
    - Les investissements au cours de l’exercice. Il faut retenir la valeur
      d’acquisition des biens.
    - Les remboursements de dettes financières stables.
    - Les réductions de capitaux propres, notamment en cas de retraits de
      l’exploitation supérieurs à ses apports (cf. compte de l’exploitant.



L’augmentation des ressources de           l’année   considérée   d’un    coté   et
l’augmentation des emplois de l’autre.

La cession d’immobilisation est une ressource de l’année.
Au passif stable : emprunt > 1 an auprès d’un établissement de crédit.

Le tableau débouche sur une ressource net ou un emploi net.


      ANALYSE DE LA FRNG OU UTILISATION DE LA VARIATION

Ce tableau permet de mesurer (de constater) la variation, de savoir où elle est, de
combien, …
On va regarder les clients, les stocks et la trésorerie.

Dégagement > Besoin Solde > 0Ressource.
Dégagement < Besoin Solde < 0Besoin (ou Emploi).


      PLAN DE FINANCEMENT

Le plan de financement est le prolongement du tableau, de financement dans le
temps c’est un tableau de financement prévisionnel.
Le plan de financement permet d’anticiper les mouvements de capitaux (se fait
sur 3 à 5 ans).
La trésorerie est générer par l’insuffisance des ressources.
Pour connaître la capacité de financement il faut faire la CAF.

				
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