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					  Financement de l’Entreprise
Appréciation Risque de crédit PME

                ENSET
         Mohammedia, le 13 Mai 2006



                                      BANQUE DE L’ENTREPRISE
                                              P.M.E
                                                 Sommaire


                  Présentation d’Attijariwafa bank : une nouvelle banque

               Le Système de Cotation


            Financement de la PME




Banque de l’Entreprise
PME                                                                        2
                         Présentation d’Attijariwafa bank




Banque de l’Entreprise
PME                                                         3
                                                 Une nouvelle banque

                                                               Wafabank
         Banque Commerciale du Maroc
                                                           - 3ème banque privée
                - 1ère banque privée
                                                       - Expertise dans les métiers
       - Forte présence dans le corporate et
                                                               para bancaires
               les métiers financiers




                                     Attijariwafa bank



                           Projet porteur d’une dynamique forte
                                    de création de valeur

Banque de l’Entreprise
PME                                                                                   4
                                     Ambition stratégique

                               Un projet porteur
                                  de progrès




                          Encourager l’investissement
      Performance
                          Contribuer au développement des     Développement
      Ethique               petites et moyennes entreprises       durable
      Citoyenneté
                          Favoriser l’affirmation de grands
                           groupes nationaux
                          Stimuler la bancarisation du pays

Banque de l’Entreprise
PME                                                                            5
                                                                Actionnariat

    Unicredito Italiano     Crédit Agricole Investors
                                      1,4%
         2,1%
                                                    Flottant                                Groupe ONA
       Corporacion                                  14,9%                                  (ONA, F3I*, SNI )
      Financiera Caja                                                                          33,0%
        de Madrid
          3,4%


   Santusa Holding SA
    (Grupo Santander)
         14,5%
                                       CDG                                                             Groupe MAMDA & MCMA
                          CIMR
                                                                                                             7,8%
                          2,4%         2,4%
                                                         Al Wataniya
                                                            5,2%                                  Wafa Assurance
                                                                     Axa Assurance Maroc
                                              Wafa Corp.                    3,8%                       4,4%
                                               4,7%


Banque de l’Entreprise
PME                                                                                                                          6
                                                         Positionnement
 Premier groupe bancaire et financier du Maghreb
 8ème banque africaine
                                                                                     Parts de   Rang
             en millions de dirhams                              Attijariwafa bank   marché**
             CREDITS A L'ECONOMIE                                      65 021         28.6%      1
             ENGAGEMENTS PAR SIGNATURE                                 21 888         29.0%      1
             DEPOTS DE LA CLIENTELE                                    97 726         29.5%      2
             TOTAL BILAN                                              117 958         28.8%      1
             FONDS PROPRES                                             11 270         33.9%      1
            LEASING (encours financier)                                 3 250        19.0%       1
            CREDIT A LA CONSOMMATION (encours brut)                     6 900        32.0%       1
            CREDIT IMMOBILIER (encours)                                10 299        24.5%       2
            GESTION D'ACTIFS ( encours )                               35 000        43.0%       1
             INTERMEDIATION BOURSIERE (volume de transactions)         33 034        66.0%       1
             EFFECTIF (groupe)                                         7 000
             Nombre d’agences Maroc                                      515
Banque de l’Entreprise
PME                                                                                                    7
                                                      Les métiers du groupe

                                Banque des Particuliers et des Professionnels



          Réseau Particuliers         1 million de clients
          Professionnels              515 agences au Maroc en cours de développement (600
                                       agences à fin 2007)
                                      263 guichets automatiques de banque

                                      e-banking
          Banque Multicanal           Centre de Relation Clientèle



                                    35 Points de vente en Europe
          Banque de Détail à        Attijariwafa bank Sénégal : ouverture d’une dizaine
          l’International            d’agences sur 3 ans
                                    Acquisition de la banque du Sud en Tunisie


Banque de l’Entreprise
PME                                                                                          8
                                                    Les métiers du groupe

                                               Banque de l’Entreprise


          Réseau Entreprise           26 points de ventes spécialisés: centres d’affaires,
                                       agences entreprises
                                      Plus de MAD 50 milliards d’encours crédits


                                     Approche sectorielle dans le financement
                                      Assistance et accompagnement des PME-PMI
          PME
                                      Restructuration et mise à niveau




                                        Approche globale des groupes et grandes entreprises
                                         marocaines et internationales (financement, gestion de
          GE (Grandes Entreprises)       flux, international…)
                                        Développement des produits à forte valeur ajoutée et des
                                         ventes croisées

Banque de l’Entreprise
PME                                                                                                 9
     07/03/2011




LA COTATION & ANALYSE
     DES CREDITS


                        BANQUE DE L’ENTREPRISE
                                P.M.E
                                                     La cotation d’une Entreprise


                         Objectif
                          Renforcer l’objectivité de la prise de décision sur les demandes
                           de crédit
                          Quantifier le risque effectif sur le portefeuille entreprise
                          Mettre en place une politique de tarification plus adaptée


                         Principe
                          Attribuer une notation pour chaque critère retenu dans
                           l’évaluation de l’entreprise conforme aux normes de BAM,

Banque de l’Entreprise
PME                                                                                       11
                                               La cotation d’une Entreprise



Rating = Score financier + Score non financier + Facteurs spécifiques




                                                           Expertise



                         Analyse statistique




Banque de l’Entreprise
PME                                                                       12
                                                        La cotation d’une Entreprise


                         Score financier
                          Analyse quantitative
                               Ratios de Structure:
                               Capacité financière
                               Rentabilité
                               Liquidité
                               Taille
                         Score non financier
                          Analyse qualitative
                             Qualification Équipement
                             Références techniques
                             Qualité de la Relation Bancaire

Banque de l’Entreprise
PME                                                                                13
                                                          La cotation d’une Entreprise

                                    Attribution d’une note ou Rating

                   L’appréciation du Risque d’un dossier de crédit sur un horizon à
                    court terme pour les crédits de fonctionnements (Max 3ans)

                   Critères d’évaluation
                          Environnement,selon l’activité et le positionnement
                          Capacité de Remboursement (Capacité à assurer le service de la
                           dette,rentabilité,structure financière…)
                          Qualité de management
                          Sources de financement
                              Accès et diversités

Banque de l’Entreprise
PME                                                                                         14
                                                         La cotation d’une Entreprise

                                 Attribution d’une note ou Rating

                          Environnement et secteur d’activité
                             Secteur porteur,en déclin ou saturé ?
                             Niveau de la sensibilité à la vie économique,réglementaire,fiscal ou
                              douanier?
                          Positionnement de l’entreprise
                             Rang par rapport à la concurrence en termes de produits,parts de
                              marché
                             Politique de prix et de marges

                          Capacité de remboursement
                             Capacité à gérer des cash flow pour faire face à l’endettement
                             Ratios de liquidité et de solvabilité

Banque de l’Entreprise
PME                                                                                                  15
                                                          La cotation d’une Entreprise

                                 Attribution d’une note ou Rating

                          Sources de financement
                             Niveau de l’autonomie financière calculé sur la base des ratios des
                              structures propres au secteur


                          Management
                             Qualité de la gestion de l’équipe dirigeante locale ou internationale
                             Qualité de l’actionnariat




Banque de l’Entreprise
PME                                                                                                   16
                                                 La cotation d’une Entreprise

                               Modèle de Rating ou Scoring



                         A   Très bon Risque
                         B   Bon Risque
                         C   Risque Standard
                         D   Risque Moyen
                         E   Risque Acceptable
                         F   Risque Sensible




Banque de l’Entreprise
PME                                                                         17
                                                   La cotation d’une Entreprise


                          Variables financières discriminantes

                                                                 EEEvolution du CA,
                           Taille                       Position par rapport à la concurrence


                         Structure                     Niveau des FP,Poids de l’endettement
                                                                  Bancaire,FDR


                                                                    Évolution
                         Rentabilité                    Rendement des FP,CAF,Ratios RN/CA

                                                                      Évolution
                          Liquidité                        Trésorerie CT, BFR,Poste client,


Banque de l’Entreprise
PME                                                                                             18
                                                      Diagnostic Financier
                                                      Notions Fondamentales


 FDR = ( Capitaux propres + DLMT )             –   ( Immo Corp +Immo Inc +Imm Fin)




                         Capitaux permanents            Actif immobilisé net (1)



  (1) Déduction des
   amortissements

Banque de l’Entreprise
PME                                                                                19
                                                   Diagnostic Financier
                                                   Notions Fondamentales

                          Équilibre Fondamental Global


             Fonds de Roulement doit être Positif et couvrir 2/3 du besoin fonds
              de roulement


                                 Capitaux permanents

                                           _

                                   Actif immobilisé

Banque de l’Entreprise
PME                                                                                 20
                                                    Diagnostic - Crédit
                                                                BTP
                            Conclusions d’Attijariwafa bank


                             Fonds Propres / Total Bilan (%)

                           Min            Moy             Max

                            -28            30              82



                         Avec FDR positif,couvrant les 2/3 des BFR
Banque de l’Entreprise
PME                                                                       21
                                                      Diagnostic - Crédit
                                                             BTP
                            Conclusions d’Attijariwafa bank


                                     FDR / CA jours

                           Min            Moy            Max

                            0             57              155



                         Avec FDR positif,couvrant les 2/3 des BFR
Banque de l’Entreprise
PME                                                                         22
                                                         Diagnostic - Crédit
                                                                     BTP
                                Conclusions d’Attijariwafa bank


                                Dettes bancaires / Total Bilan (%)


                          Min                 Moy               Max

                           0                  22                 68


                         Dont les DCTde trésorerie plafonnées à 45 j CA
Banque de l’Entreprise
PME                                                                            23
                                                        Diagnostic - Crédit
                                                                 BTP
                                Conclusions d’Attijariwafa bank


                                      Clients / CA jours

                          Min              Moy                  Max

                           37               140                   668



                         Attention particulière accordée au poste client
Banque de l’Entreprise
PME                                                                           24
                                                          Diagnostic –Crédit
                                                                  BTP
                                 Conclusions d’Attijariwafa bank


                                      Fournisseurs / CA jours


                               Min             Moy              Max

                               47              140              220


                         Impact des retards de règlements sur les fournisseurs
Banque de l’Entreprise
PME                                                                              25
                                                    Diagnostic – Crédit
                                                            BTP
                            Conclusions d’Attijariwafa bank


                                RESULTAT NET / FP (% )

                          Min            Moy              Max

                          -30            13               142


                    Tenant compte,de la part des éléments non courants
                                      dans le résultat
Banque de l’Entreprise
PME                                                                       26
                                                   Diagnostic - Crédit
                                                            BTP
                             Conclusions d’Attijariwafa bank


                          Frais Financiers / Production. (% )

                         Min             Moy              Max

                         0               1,6               15



                                      Maximum 5%
Banque de l’Entreprise
PME                                                                      27
         Financement de L’entreprise et de la PME




Banque de l’Entreprise
PME                                                 28
                                        MARCHE DE LA PME




                         CONJONCTURE BANCAIRE




Banque de l’Entreprise
PME                                                    29
                                                                      MARCHE DE LA PME
                                                                    Conjoncture bancaire


                         Les Concours Bancaires
                          Les concours sur la clientèle des banques commerciales
                              Progression de 8,2% ( soit 13 Milliards en valeur )en 2004 et de 18%
                               (+30,9MMdhs )en 2005.
                              Cette croissance est tirée par:
                            Prêts de Trésorerie :+21,5%
                            Crédits à l’équipements :+ 17,7%
                            Crédits immobiliers : 19,6%
                            Crédits à la consommation : 10,3%



Banque de l’Entreprise
PME                                                                                                   30
                                       EVOLUTION SYSTEME BANCAIRE




        Cette croissance est tirée par les crédits accordés aux particuliers à hauteur
          de 40 % contre 75% en 2004

        Les concours aux entreprises ont contribué à hauteur de 45% dans cette
           croissance.




Banque de l’Entreprise
PME                                                                                      31
                                                                             MARCHE DE LA PME
                                                                             Conjoncture bancaire


                          Interventions de la banque Centrale sur les banques
                           commerciales :
                         Objectif :

                          Faire bénéficier les PME de la tendance baissière des taux par :
                              Une plus grande transparence
                              L’amélioration de la qualité de l’information financière .
                              Le renforcement de leur dispositif d’évaluation de risques de crédit
                         Conséquence sur les banques:

                          Baisse des marges d’intermédiation du fait de l’intensification de la
                           concurrence et de la baisse des taux d’intérêts .
                          Amélioration des revenus hors intermédiation et baisse du coût du risque .


Banque de l’Entreprise
PME                                                                                                     32
                                                                           ANALYSE SECTORIELLE
                                                                                         Crédits par caisse


                           Répartition sectorielle de l'encours de crédits par
                                  caisse fin 2004 ( hors particuliers )


                                 Commerce, répar
                                  d'aut o et divers
                                          1
                                         1%
                                                                    A ct ivit és
                         Transport et Com                          Financières
                                5%                                     1 5%
                                                                                     A ut res services
                             Hot ellerie                                                    16%
                                 5%


                                      B TP
                                      10%                                          Sect eur Primaire
                                                                                          13%
                                              Indus de Transf or
                                                     25%




Banque de l’Entreprise
PME                                                                                                       33
                                                              ANALYSE SECTORIELLE
                                                                    Créances en souffrances


                            Répartition sectorielle des créances en
                                      souffrance en 2005


                                                               Indus aliment aires
                         A ut res Sect eurs                           10%            Indus Text iles, hab
                                24%
                                                                                           et cuir
                                                                                            1 4%




          Hot ellerie                                                                         IM M EE
             4%                                                                                  5%

   A ut res indust ries                                                                     Indust ries
            7%                                                             B TP           manuf act urières
                                          Commerce, répar
                                                                            9%                  6%
                                          d'aut o et divers
                                                 21%




Banque de l’Entreprise
PME                                                                                                         34
                                           EVOLUTION DES RESSOURCES ET EMPLOIS
                                                                 DE LA BANQUE

                                        Décembre 2004              Décembre 2005

                                        MAD million                MAD million


                                                        +16,3%
                         Ressources
                                                                   97 526
                                             83 845



                                                         +18%
                         Crédits par                               65 021
                         décaissement        55 097



                                                         +28,8%


                         Crédits par
                                                                   21 888
                         signature           16 994



Banque de l’Entreprise
PME                                                                                35
                                                                                                                           Poids de la PME


                               Part de la PME dans la B.E                                                    Part de la PME au sein Attijariwafa bank
                                                                                              30.0%
      40.0%
                                                                                                                                           25.4%
                  34.3%
      35.0%                                                                                   25.0%
                                                            29.1%              28.3%
      30.0%                                                                                               19.1%
                                                                                              20.0%                                                         18.6%
      25.0%

      20.0%                            17.6%                                                  15.0%
                                                                                                                          11.5%
      15.0%
                                                                                              10.0%
      10.0%

       5.0%                                                                                    5.0%

       0.0%
                 Crédits par    Crédits Moyen et Long   Engagements par   Total Engagements    0.0%
               décaissements            terme              signature                                    Crédits par   Crédits Moyen et Engagements par       Total
                                                                                                      décaissements     Long terme        signature      Engagements




Banque de l’Entreprise
PME                                                                                                                                                                    36
                                          Analyse des Engagements
                                                 Textile & Habillement
                         Répartition par Nature de Crédit
                         NATURE PRODUIT               % UTILISATION
         CONSOLIDATION & CONTENTIEUX                        23.76%
         CAISSE,DECOUVERT & CREDIT IMMEDIAT                 22.31%
         CREDITS A L'IMPORT                                 13.63%
         CREDITS A L'EXPORT                                 9.59%
         ESCOMPTE PAPIER COMMERCIAL                         9.13%
         CMT & IMMOBILIER                                   8.83%
         CAUTION DOUANIERE                                  8.57%
         ASM MARCHANDISES                                   2.84%
         CAUTIONS DIVERSES                                  1.06%
         CAUTIONS ADMINSITRATIVES                           0.27%
         TOTAL ENGAGEMENTS                               100.00%

Banque de l’Entreprise
PME                                                                   37
                                       ANALYSE DES ENGAGEMENTS B.T.P

                              Ventilation des Engagements Globaux
                                                           U UTILISATION
                                  NATURE PRODUIT
                                                           T    EN %
                         DECAISSEMENT COURT TERME              29.19%

                         DECAISSEMENT MOYEN TERME              8.44%

                         DECAISSEMENT SAINS                    37.63%

                         CONSOLIDATION & CONTENTIEUX           5.66%

                         TOTAL DECAISSEMENT                    43.29%

                         CAUTION ADMINISTRATIVES               51.52%

                         CAUTIONS DOUANIERES                   0.69%

                         CAUTIONS DIVERSES                     2.98%

                         OPERATIONS DE L'INTERNATIONAL         1.52%

                         TOTAL CREDITS PAR SIGNATURE           56.71%

                         ENGAGEMENTS GLOBAUX                  100.00%

Banque de l’Entreprise
PME                                                                        38
                                           Contribution au Financement de l’Economie


                                         Comparaison Evolution %
             20          :
                                                                             18
             18
             16
             14
             12
             10                    8.7
                                                         7.2
              8
                             5.5
              6                                    4.2
              4                                                       1.8
              2
              0
                               2003                  2004                2005

                                                            PIB    Concours bancaires
Banque de l’Entreprise
PME                                                                                     39
                         :




                         MERCI POUR VOTRE ATTENTION




Banque de l’Entreprise
PME                                                   40

				
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