Energy Resources Development - Central Asia Central Asia

Document Sample
Energy Resources Development - Central Asia Central Asia Powered By Docstoc
					Energy Resources Development 
        ‐ Central Asia
          Central Asia 


                        www.pangaeaenergy.co.uk
                                       Disclaimer
                                p                       f               g f
       Some statements in this presentation contain forward looking information.  These 
   statements address future events and conditions and, as such, involve inherent risk and 
          uncertainties.  Actual results could differ significantly from those projected.
  Any comments contained in this presentation are intended for distribution to professional 
and institutional investors only (i.e. persons who are authorised persons or exempted persons 
                               y( p                                   p              p     p
  under FSMA 2000). The investment mentioned in this document may not be suitable for all 
     recipients or be appropriate for their personal circumstances. The information in this 
    document is believed to be correct but cannot be guaranteed. Opinions constitute our 
 judgement as of this date and are subject to change without warning. This document is not 
 j g              f                       j            g                   g
      intended as an offer or solicitation to buy or sell securities. Past performance is not 
necessarily indicative of future performance and the value of investments may fall as well as 
   rise and the income from them may fluctuate and is not guaranteed. Investors may not 
 recover the amount invested. Some securities carry a higher degree of risk than others. The 
                                                       y     g        g     f
                            levels and basis of taxation can change.




                                           2                            www.pangaeaenergy.co.uk
                            Investing in Energy
•   Shift in attitude towards nuclear power  acceptable clean energy source
    Shift in attitude towards nuclear power – acceptable clean energy source
•   China and India continuing to drive energy demands
•   Worldwide energy costs soaring


               Energy Resources in Central Asia
•   Established regional uranium industry in Central Asia (i.e. Kazakhstan – one of the 
    biggest uranium producing regions in the world) 
      gg              p       g g                   )
•   Central Asia represents cheap assets – extensive infrastructure, cross region and into 
    China
•   Continued need to curb reliance of oil and gas supplies in Russia and the Middle East 
      High fuel prices
    ‐ High fuel prices
•   Evolution of resource regimes since first investment in region




                                          3                            www.pangaeaenergy.co.uk
                Uranium Drivers and Statistics  
•   World energy consumption is set to more than double before 2030 
    World energy consumption is set to more than double before 2030

•   Nuclear power provides over 16% of the world's electricity, almost 24% of electricity in 
    OECD countries, and 34% in the EU. Its use is increasing

•   World uranium production is 102.32m pounds 



•   Western emissions commitment 

•   Europe moving from Russian hydrocarbon reliance 

•   Lack of sustained investment for new resources 

•   Growing political backing (Nova Scotia recently lifted uranium mining ban) 




                                           4                          www.pangaeaenergy.co.uk
                           Pangaea Strategy
•   To build and develop a portfolio of energy projects ‐ uranium, oil & gas and coal
    ‐ First core asset ‐ Kamushanovskoe uranium deposit
                       ‐ 3mlb of indicted and inferred uranium ‐ near term production

    ‐ Second core asset ‐ Jetym uranium deposit
                        ‐ Valuation by Snowden (2006) –US$2.2m –US$5.6m 

•   To build a London based corporate regime – focussed on a strong technical services 
    division, overseeing project development

•   Regional investment criteria
    ‐ Infrastructure and transport to core markets – established investment hubs 




                                       5                            www.pangaeaenergy.co.uk
                   Capital Structure

• Founders and seed – 13,000,000 shares at £1.3m valuation.

• Current raising is hoping to achieve between £1‐2m.
                g      p g

• Pre money mkt cap is £1.3m. 

           y       p
• Post money Mkt cap is between £2.95m ‐ £3.95m.




                              6                          www.pangaeaenergy.co.uk
                                                                                 Management and Advisors
Richard Napier – Managing/ Founding Director
                                                                                 Cameron Pearce – Financial/ Founding Director
•   Experienced exploration target generation geologist for  Anglo 
    American & Anglogold                                                         •   5 years’ Investment banking experience with Rabo‐bank International and 
                                                                                     Bear Stearns International in the UK
•   Non‐executive director, Continental Capital Limited 
                                                                                 •   Former Chief Financial Officer & Financial Controller at Forum Energy Plc
                                                                                     Former Chief Financial Officer & Financial Controller at Forum Energy Plc,    
•   Former Executive Chairman of Contact Uranium (ASX‐listed)
                                                                                     Celtic Plc, Resource Holdings Plc, Eureka Mining Plc, Victoria Oil and Gas   
•   Former Manager at Exploration Consultants (now RPS Energy, Oil                   Plc, and Mantle Diamonds Ltd
    and Gas Consultants)                                                         •   Former KPMG Accountant in Mining and Manufacturing sectors 
•   Former Managing Director of GFMS Mining and Exploration 
                                                                                 Rupert Baring – Finance Advisor
Alex Stanbury – Non‐executive Director
                                                                                   As a financier, Rupert has strong relationships with UK funds,  
                                                                                 • As a financier Rupert has strong relationships with UK funds
• Alex has over 4 years‘ Investment Banking experience in the Corporate 
                                                                                   European Banks, Hong Kong institutions and Dubai investors.
   Finance department of Dawnay, Day and was previously an assistant 
   fund manager at Lindemann Capital Partners LLP in New York.                   • He brings to the company extensive contacts and experience in the 
• Alex specialises in both M&A and Equity Capital Markets and has                  spheres of the Global Equity Markets, Hedge Funds, Portfolio  
   executed numerous successful IPOs & M&A.                                        Management and Mutual Funds. 
Peter Landau – Corporate and Strategy Advisor                                    • Rupert is also a highly experienced diamond broker formerly with de 
                                                                                   Beers
                                                                                   Beers.
• Peter provides corporate, capital raising, transaction and strategic advice 
  to numerous ASX listed and unlisted companies.                                 Kevin Leahy – Technical Advisor
• Mr Landau has project managed a significant number of oil and mining 
                                                                                 • Chartered Geologist with extensive experience in project evaluation and 
  transactions around the world including capital raisings, M & A, JVs.
                                                                                   project management and field work. 
• Australian listed oil explorer Range Resource’s Executive Director .           • Managed hydrocarbon projects located in Africa, Asia and the Americas,
  Corporate lawyer and corporate advisor
• C       t l            d        t d i                                            Clients from World Bank funded Ministry support programmes     
                                                                                   (Equatorial Guinea), parastatal organisations (India, Libya, Syria, 
Lester Kemp‐ Technical Advisor
                                                                                   Cameroon), exploration‐focussed junior companies and medium to very 
                                                                                   large producers (Marathon, Statoil, BP).
• Geologist with Master's Degree from the Royal School of Mines 
  (University of London) and MBA.
• 15 years‘ Africa experience bringing a wealth of contacts to the company 
  as well as access to a wide range of natural resource opportunities.



                                                                          7                                               www.pangaeaenergy.co.uk
                     Portfolio Overview – Kyrgyzstan
•   Project 1 
First acquisition – Kamushanovskoe uranium deposit 
•   Indicated and inferred uranium resource (3mlb) to be converted to measured in Q4 2008
•   Production timetable – expected Q1/Q2 2010

•   Project 2 
   y            p
Jetym uranium deposit 
•   Ongoing exploration of 720km2 licence  
•   Project valuated at US$4m by Snowden (2006)




                                                8                              www.pangaeaenergy.co.uk
                          Investment in Kyrgyzstan   
•   Stab e cu e cy a d estab s ed        g eg s at o
    Stable currency and established mining legislation

•   Significant international mining and exploration activity (including Cameco/Centerra’s
    Kumtor, the worlds eighth largest gold deposit) 

•   Foreign funded mining activity contributes over 10% of Kyrgyzstan’s GDP 

•   Excellent transport and power infrastructure
    Excellent transport and power infrastructure

•   Former Soviet uranium producer and processor

•   International companies already established and operating in the country; 
    ‐ Coca Cola, Sky Mobile, DHL, Coyne Aviation,  
     Barrick Gold, Nimrodel Resources,  Kant Cement (Siemens Group)



                                            9                           www.pangaeaenergy.co.uk
                                       Kyrgyzstan News
  September
4 S t b 2008
[Times of Central Asia] -- The Asian Development Bank will grant Kyrgyzstan
$12.5 million as budget support until the end of 2008.

18 July 2008
                                       AS Turkey's           fixed line
[Bloomberg] -- Turk Telekomunikasyon AS, Turkey s biggest fixed-line phone
company, is planning to bid for Kyrgyzstan's state-controlled phone company.

16 June 2008
[Bloomberg] -- Intcera High Tech Group Ltd., a maker of fiber-optic
components for telecommunication systems, gained as much as 11 percent in
Hong Kong trading on possible mining acquisitions in China and Kyrgyzstan.




                                                    10                         www.pangaeaenergy.co.uk
                     Kyrgyzstan Infrastructure
                             Location of licences
Project 1 (red) – Kamushanovskoe
Project 2 (blue) – Jetym




                                     11             www.pangaeaenergy.co.uk
                Kamushanovskoe Uranium Deposit
                           Optimisation and Development 
Kamushanovskoe ‐ Licence 1
•   3mlb of indicated and inferred U3O8 to be converted to measured shortly (Q4 2008?) 
•   On doorstep to Kamushan town and 60kms from uranium processing facility
    On doorstep to Kamushan town and 60kms from uranium processing facility
•   Within 3.4m from surface (on average)
•   Large license (>500km2) with large expansion potential (to several multiples of 
    current resource)
    current resource)
•   Low capital expenditure and high margin to develop and process(extraction & 
    processing costs of approx. US$13/lb)
     Project Outlook
     • Potential production in 2010
     • Positive metallurgical results
     • Infrastructure at doorstep
     • Deposits at surface in soft ore
     • Close to Capital city of Bishkek
     • Close to Market (China)


                                          12                           www.pangaeaenergy.co.uk
                Kamushanovskoe Uranium Deposit
                       Fast Track to Uranium Production

July 08‐Dec 08:              Scoping study, technical economic assessment, 
                             drilling/expansion, Internal prefeasibility study
Dec 08 Jan 09:
Dec 08‐Jan 09:               Acquisition of mining licence
                             Acquisition of mining licence
Jan 09‐ Aug 09:              Resource/Reserve assessment and feasibility study
Sep 09‐ Mar 10:              Financing, final permitting, offtake contracts, construction
Q1 / Q2    2010:
Q1 / Q2 2010:                First uranium production
                             First uranium production


Note the above timelines are guideline estimates only that assume no significant permitting issues and
favourable results from continued exploration, scoping, prefeasibility, and feasibility studies. The
company does not guarantee or accept liability for any deviation from the above estimates.




                                                    13                                     www.pangaeaenergy.co.uk
         Kamushanovskoe Uranium Deposit
                  Simple Mineralisation Model
                                            The uranium mineralisation at Kamushan is 
                                            hosted by peat deposits in recent alluvials
                                            along the Chui River valley

                                            The organic material in the peats has 
                                            absorbed and accumulated dissolved 
                                            uranium from ground water, producing 
                                            exceptionally U ‐ enriched peats
                                            exceptionally U  enriched peats

Blue outline = Peat                         Av depth of mineralisation = 3.4m
Red outline = Uranium Mineralisation
Av depth of mineralisation = 3.4m




                                       14                         www.pangaeaenergy.co.uk
               Kamushanovskoe Uranium Deposit
                           Easy to Explore and Mine
• 4 deposits drilled with 375 holes average depth only 3.4m

• Total resource 2.47 million pounds U3O8 JORC Indicated and Inferred 
 (Snowden & Contact Uranium Limited) 

• Large expansion potential and conversion to measured resource near term




                                           15                            www.pangaeaenergy.co.uk
     Kamushanovskoe Uranium Deposit
            New Deposits Being Discovered
• Significant probability for large extensions to the resource

• Recent drilling to the east and west of the current resources 
  located new mineralised peats with elevated uranium grades




                                 16                              www.pangaeaenergy.co.uk
              Kamushanovskoe Uranium Deposit
                   Near Infrastructure and Processing
•   Shallow, soft ore with large expansion potential
•   Easy, cheap to mine ‐ scoop and truck at surface
•   Excellent metallurgical recovery – potential for ashing and /or vat   acid leaching
•     j                                                   p        gp
    Adjacent to town and within 60kms of the Karabalta processing plant




                                           17                             www.pangaeaenergy.co.uk
               Kamushanovskoe Uranium Deposit
                             Other Similar Deposits 

Mulga Rock, Western Australia
13,000t uranium in lignite ore, grading approximately 0.1% U, SW Officer Basin Australia

Springbok Flats, South Africa
18,000t uranium, grading approximately 0.06% U

Others include:
Oth i l d
     Sokolov, Czech Republic, 
     Trutnov, Czech Republic, 
     Karen Lake, Athabasca Basin, Canada
                ,               ,
     Serres Basin, Greece.




                                           18                           www.pangaeaenergy.co.uk
                             Jetym Uranium Licence
                                   Jetym License Area 2
•   Large uranium licence  (720km2) of mineralised black shales and uranium occurs along structural 
    strike from Kumtor.

•   Ongoing exploration includes trenching, stream sediment sampling, minor drilling, data basing of 
    former soviet data.
    f         i d

•   Independent valuation by Snowden for Jetym (November 2006 at U3O8 price of $55/lb) valued 
    licence within the range US$2.2m to US$5.6m, with a likely value of approximately US$4m.




                                                 19                               www.pangaeaenergy.co.uk
                       Kyrgyzstan Uranium Deposits
                                         Use of funds
Initial Funds (US$1.3m) shall be used for
•       Further Drilling at Kamushanovskoe
•       Undertaking of a Russian technical economic assessment (TEA), a Russian  prefeasibility
        Undertaking of a Russian technical economic assessment (TEA), a Russian ‘prefeasibility’ 
        used to acquire a mining licence
•       Undertaking of parallel western prefeasibility study
•       Further exploration at second licence (Jetym) 
                  p                           ( y )
•       Acquisition of 37.5% of projects
Second Tranche Funds (US$2.7m) shall be used for
•       Funding of Russian and western feasibility study
•       Payment to move project interest to 80%
In summary, US$4m should achieve an 80% interest in a 3‐5mlb uranium resource/reserve with Russian
   dW t     f ibilit f d d         i i li
and Western feasibility funded, a mining licence and mining plan, with production potential in 2010. 
                                                   d i i     l     ith    d ti      t ti l i 2010


                                                20                              www.pangaeaenergy.co.uk
                Kamushanovskoe Uranium Deposit
                                              Valuation

     Pre‐tax NPV estimates using a range of inflation rates (blue) and reserve 
     assumptions (red) show favourable returns on investment. Assumes 
       t ti &            i      t f           US$13/lb t           t t $90/lb
     extraction & processing costs of approx. US$13/lb, term contracts $90/lb

                                           2.5mlbs                5mlbs                10mlbs

                        10%               US$49m
                                          US$49                US$116
                                                               US$116m               US$248m
                                                                                     US$248
                        15%               US$26m                US$64m               US$139m
                        20%               US$13m                US$33m                US$73m


Note: The above are guideline estimates only which use mining and market assumptions the authors believe
to be reasonable, but which may change in the future 




                                                     21                                 www.pangaeaenergy.co.uk
                                Summary
• A energy resources focused company operating in Central Asia, offering exposure to  
  uranium, oil & gas and coal

  A significant near term production asset acquisition in Kyrgyzstan
• A significant near term production asset acquisition in Kyrgyzstan

• A strong London based Executive and Non‐Executive team with complementary skill 
sets  (corporate, technical, operational & marketing)

• A global network of high level contacts with access to high quality assets




                                       22                              www.pangaeaenergy.co.uk
Cameron Pearce                   Richard Napier
cp@pangaeaenergy.co.uk           rn@pangaeaenergy.co.uk

Pangaea Energy Limited
Pangaea Energy Limited
3rd Floor
40‐41 Pall Mall
London SW1Y 5JG
United Kingdom

Tel:  +44 (0)20 7389 8193
Fax: +44 (0)20 7930 3154
Fax: +44 (0)20 7930 3154




                            23                  www.pangaeaenergy.co.uk