Fiancial Risk Manager

							Koło Naukowe Modelowania Finansowego

          Spotkanie organizacyjne
                  Plan spotkania
•   Plany na bieżący rok akademicki
•   Nowa strona KNMF
•   Pisma finansowe w bibliotece wydziałowej
•   Drogi do kariery w finansach
•   Inicjatywa grupek szkoleniowych
•   Opinie, sugestie, pytania - DYSKUSJA


9 listopad 2004
                  Aby było kulturalnie ...
•   Mateusz Haligowski
•   Kuba Kalarus
•   Łukasz Sanicki
•   Justyna Pronobis
•   Paweł Knutelski


9 listopad 2004
                  Plany na bieżący rok
• Wykłady i prezentacje zapraszanych gości –
  docelowo raz na miesiąc
• Rozwój nowej strony WWW Koła
• Certyfikaty odsłuchanych wykładów i
  prezentacji
• Wspólny wyjazd ?
• Nowe inicjatywy...
9 listopad 2004
                  http://www.knmf.agh.edu.pl/




9 listopad 2004
       Pisma dostępne w bibliotece:
                     • "Rynek Terminowy"
                       magazyn poświęcony
                       zarządzaniu ryzykiem
                       finansowym i instrumentom
                       pochodnym;
                     • „Nasz Rynek Kapitałowy”
                       przedstawianie
                       najważniejszych tendencji w
                       polskiej gospodarce; analizy,
                       prognozy


9 listopad 2004
Tendencje rozwojowe w finansach
•    Wzrost znaczenia rynku finansowego
•    Wzrost znaczenia wiedzy
•    Rozwój technologiczny
•    Nauka i praktyka

    • Aktuariusz             • Financial Risk Manager
    • Makler                 • Chartered Fiancial Analyst
    • Doradca Inwestycyjny   • Professional Risk Manager
9 listopad 2004
         Idea grupek szkoleniowych
• Grupki przygotowujące się do konkretnego
  egzaminu
• Spotkania 2 do 4 razy w miesiącu
• Przynależność do grupy nie zobowiązuje do
  zdawania egzaminu



9 listopad 2004
            Internetowa gra giełdowa
• Stworzenie kilkuosobowych grup (3 do 5
  osób), które grałyby na internetowej
  giełdzie, rywalizując ze sobą
• Decyzje podejmowane w oparciu o analizę
  fundamentalną bądź analizę techniczną
• Całość prowadzona pod okiem maklera


9 listopad 2004
                  http://www.gpw.com.pl




9 listopad 2004
                       SZKOŁA GIEŁDOWA

                         Tematy wykładów:
              1. Rynek kapitałowy i papiery wartościowe
                     2. Funkcjonowanie giełdy
             3. Wpływ otoczenia gospodarczego na giełdę
                      4. Wybór i ocena spółki
        5. Umiejętne korzystanie z informacji finansowych
  6. Zasady zarządzania portfelem papierów wartościowych

9 listopad 2004
                            SZKOŁA GIEŁDOWA

                            Pozostałe informacje:
                        •   opłata za kurs: 200zł/os.
        •     uczestnicy kursów otrzymują obszerne materiały
             edukacyjne: podręczniki, ulotki i inne wydawnictwa
                                 giełdowe
    •        rezerwacja: szablon na stronie http://www.gpw.com.pl
•           najbliższy ośrodek szkolenia: Akademia Ekonomiczna w
                                    Krakowie

9 listopad 2004
                     SZKOŁA GIEŁDOWA

                  Promocje dla absolwentów SG:
 •     Dom Maklerski BZ WBK S.A. - darmowe prowadzenie
     rachunku maklerskiego w pierwszym roku kalendarzowym
 •     Biuro Maklerskie BPH - możliwość bezpłatnej aktywacji
     rachunku brokerskiego za pośrednictwem dowolnego Punktu
               Obsługi Klienta na terenie całego kraju




9 listopad 2004
                  SZKOŁA GIEŁDOWA W INTERNECIE

                             Informacje ogólne:
     •       bezpłatny dostęp wymagający jedynie zalogowania
                           http://sgi.gpw.com.pl/
•   bogata zawartość: 7 wykładów (6 wykładów SG + wykład z
      analizy technicznej), słownik terminów fachowych oraz
            odpowiedzi na najczęściej zadawane pytania
         •        systematyczne aktualizowanie zawartych treści



9 listopad 2004
                  Certyfikaty i egzaminy




9 listopad 2004
                  Aktuariusz
• oblicza ryzyko wypadków, szkód majątkowych
• szacuje wysokość składek ubezpieczeniowych,
  odszkodowań
• ustala wysokość rezerw finansowych,
  ubezpieczeniowych
• sporządza roczne raporty o stanie portfela
  ubezpieczeń
• projektuje programy emerytalne, wycenia ich
  aktywa i zobowiązania.

9 listopad 2004
                  Wymagania
• wykształcenie wyższe
• brak karalności
• zdanie egzaminu:
      – matematyka finansowa,
      – matematyka ubezpieczeń na życie,
      – matematyka pozostałych ubezpieczeń
        osobowych i majątkowych,
      – prawdopodobieństwo i statystyka

9 listopad 2004
• Obecnie zarejestrowanych jest 140 aktuariuszy

• Wymagane umiejętności:
  - dobre zdolności komunikowania się z innymi i
  umiejętność prezentacji problemu oraz wyników,
  - umiejętności analityczne,
  - umiejętności pracy w grupie,
  - umiejętność programowania.


  www.knuife.gov.pl
9 listopad 2004
                  Makler
• Makler giełdowy (stock broker) - GPW
    około 1800 osób

• Makler giełd towarowych (commodity broker)
  - WGT
     około 100 osób

9 listopad 2004
 Co może robić makler giełdowy?
 Maklerzy są zatrudniani przez biura
   maklerskie (na razie...) i pracują jako :
 • analitycy (techniczni, fundamentalni) –
   wydają analizy i rekomendacje,
 • przyjmujący zlecenia (obsługa klientów)
Powstaje projekt zmiany roli doradcy inwestycyjnego (maklera)
– możliwe samodzielne doradztwo finansowe (mniejsze
wymagania).
 9 listopad 2004
  Zakres tematyczny egzaminu
1. ZAGADNIENIA PRAWNE
2. ZAGADNIENIA Z ZAKRESU RACHUNKOWOŚCI
   FINANSOWEJ
3. RYNEK KAPITAŁOWY
4. RYNEK TOWAROWY
5. MATEMATYKA FINANSOWA
6. INSTRUMENTY FINANSOWE
9 listopad 2004
7. WPROWADZENIE PAPIERÓW
   WARTOŚCIOWYCH DO OBROTU
8. OBRÓT GIEŁDOWY W POLSCE
9. OBRÓT POZAGIEŁDOWY W POLSCE
10. SYSTEM ROZLICZENIOWO-DEPOZYTOWY W
    ZAKRESIE PUBLICZNEGO OBROTU PAPIERAMI
    WARTOŚCIOWYMI W POLSCE
11. STRATEGIE INWESTYCYJNE - ELEMENTY
    PODSTAWOWE
12. ETYKA ZAWODOWA
9 listopad 2004
                  Egzamin na maklera
• Egzamin odbywa się co najmniej raz w roku
  w lutym lub marcu
(więcej kandydatów = dodatkowy termin (np.
  grudzień 2004))
• Opłata egzaminacyjna to 500 PLN

Informacje na temat egzaminów:
                  http://www.kpwig.gov.pl
9 listopad 2004
Doradca Inwestycyjny
                         polski standard


              To jeden z tych zawodów, które zrobiły
              w ostatnich latach karierę w naszym
              kraju i zawód pozwalający na zrobienie
              kariery.




9 listopad 2004
    Doradcy inwestycyjni

•   doradzają w co i jak inwestować
•   zarządzają portfelami pap. wartościowych
•   przeprowadzają analizy rynkowe
•   śledzą wydarzenia gospodarcze w kraju i na
    świecie


9 listopad 2004
                  O egzaminie
• Administrowany przez Komisję Papierów
  Wartościowych i Giełd – www.kpwig.gov.pl
• 3 etapowy egzamin
    – Test 110 pytań
    – Zadania problemowe i pytania
    – Test pisemny
• Po 3 próby dla II i III etapu

9 listopad 2004
•   Obecnie zarejestrowanych jest 225 licencji
•   Wpisowe 500 zł
•   Każde podejście 500 zł (I etap bez poprawek)
•   Zakres tematyczny
      –   Etyka zawodowa, prawo
      –   Ekonomia
      –   Rachunkowość
      –   Zarządzanie portfelem
      –   Analiza i wycena Instrumentów Finansowych
      –   Statystyka...

9 listopad 2004
    FINANCIAL RISK MANAGEMENT (FRM)
                        Egzamin organizowany przez
              Global Association of Risk Professionals (GARP)


          •      egzamin powszechnie uznawany za bardzo trudny
•     potwierdzający wysokie umiejętności w zarządzaniu ryzykiem
    gratyfikowany certyfikatem cenionej międzynarodowej organizacji
                              finansowej


    9 listopad 2004
FINANCIAL RISK MANAGEMENT (FRM)
                   Wymagania egzaminacyjne:
                      •   członkostwo GARP
•    gruntowna wiedzy o instrumentach finansowych, o ryzyku
    związanym z poszczególnymi instrumentami oraz regulacjach
                            prawnych
     •     minimum 2-letnia praktyka w zarządzaniu ryzykiem




9 listopad 2004
  FINANCIAL RISK MANAGEMENT (FRM)
                           Zakres egzaminu:
       1. Instrumenty finansowe - podejście ilościowe (10%)
                2. Zarządzanie ryzykiem rynkowym (30%)
               3. Zarządzanie ryzykiem kredytowym (30%)
4. Ryzyko operacyjne oraz zagadnienia prawa i księgowości (30%)




  9 listopad 2004
FINANCIAL RISK MANAGEMENT (FRM)
                          Forma egzaminu:
        •     czas trwania: 5 godzin (2 części po 2,5 godziny)
                    •   test wielokrotnego wyboru
 •     około 140 pytań egzaminacyjnych bez podziału na grupy
                            tematyczne




9 listopad 2004
FINANCIAL RISK MANAGEMENT (FRM)
                  Ilość zdających:




9 listopad 2004
FINANCIAL RISK MANAGEMENT (FRM)
                  Zdawalność bezwzględna:




9 listopad 2004
FINANCIAL RISK MANAGEMENT (FRM)
                  Zdawalność procentowa:




9 listopad 2004
    FINANCIAL RISK MANAGEMENT (FRM)
                                      Koszty:
             •        Członkostwo GARP: 100$ (50$ dla studentów)
     •     Egzamin: 350$, 500$ lub 750$ (w zależności od terminu
                                zgłoszenia)
•        Materiały dydaktyczne (Dr. Philippe Jorion - “Financial Risk
         Manager handbook”): 150$ lub 105$ (dla członków GARP)




    9 listopad 2004
            Chartered Financial Analyst
 • Kwalifikacje CFA nadaje stowarzyszenie CFA
 Institute - http://www.cfainstitute.org

 • Posiadacze certyfikatów CFA nabywają wiedzę z
 zakresu :
         – doradztwo inwestycjne
         – amerykańskich (US GAAP) standardów rachunkowości
         – międzynarodowych (IAS) standardów rachunkowości



9 listopad 2004
                       Egzamin
• 3 poziomy
• miejsce – Warszawa
• termin – maj/czerwiec
• forma : test wielokrotnego wyboru
          zadania opisowe

  Koszty rejestracji i egzaminu
• Poziom I – 695 USD
• Poziom II – 732 USD
• Poziom III – 439 USD

9 listopad 2004
    Zakres wymagań egzaminacyjnych

•   Normy etyczne i zawodowe
•   Narzędzia inwestycyjne
•   Ekonomia
•   Analiza ilościowa
•   Analiza sprawozdań finansowych
•   Wycena aktywów
•   Zarządzanie portfelem inwestycyjnym


9 listopad 2004
                     Statystyka
Procent osób, które zdały egzamin w ciągu ostatnich 10 lat
• poziom I 58%
• poziom II 61%
• poziom III 69%
Ogólny procent osób przystępujących do poziomu I, które
uzyskały kwalifikacje CFA wynosi w przybliżeniu 24%




9 listopad 2004
 Professional Risk Manager
• Egzamin organizowany przez Proffesional Risk
  Manager International Association (PRMIA)
• Stworzony przez liderów branży,członków
  PRMIA w celu oceny i certyfikacji
  zarządzających ryzykiem.



  9 listopad 2004
Professional Risk Manager

• Egzamin składa się z czterech części,które można
  zdawać oddzielnie, bądź jako całość.
• Do każdej z części można przystępować w
  dowolniej kolejności w okresie dwóch lat.
• Całość zawiera 120 pytań i trwa sześć godzin.
• Przybliżony czas nauki(według PRMIA) to 140
  godzin.

9 listopad 2004
Kolejne etapy egzaminu
• Etap I: teoria finansów, instrumenty i rynki
  finansowe.
• Etap II: matematyczne podstawy pomiaru
  ryzyka
• Etap III: praktyki zarządzania ryzykiem.
• Etap IV: studia przypadków oraz standardy
  najlepszej praktyki, działania i etyki
  PRMIA.
9 listopad 2004
                  Korzyści
• Potwierdzenie umiejętności wydane przez
  uznaną międzynarodową organizację.
• Łatwość znalezienia zatrudnienia w
  instytucjach finansowych.
• Obecnie w Polsce jedynie 13 osób posiada
  certyfikat wydany przez PRMIA, w tym
  założyciel naszego koła Konrad
  Augustyński.

9 listopad 2004
                  Wymagania
• Cena:
     - 345 $ w przypadku zdawania
     wszystkich części jednocześnie
     - 150 $ za każdą z części
• Aby zdać egzamin należy osiągnąć pułap
  60% dobrych odpowiedzi


9 listopad 2004
Dyskusja !?!?!