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    HECHOS Y REALIDADES
 EN EL FINANCIAMIENTO DE LA
SEGURIDAD SOCIAL EN MÉXICO.
        Propuesta de una alternativa de exploración.




              enrique.pena@actuariosasesores.com




                                                       2
HECHOS Y REALIDADES EN EL FINANCIAMIENTO DE
      LA SEGURIDAD SOCIAL EN MÉXICO.

• Puntos a tratar:


  1.   Entorno financiero actual 2010.
  2.   Temas de discusión y análisis.
  3.   Logros y desafíos en el financiamiento de las pensiones.
  4.   Propuesta de una alternativa de exploración.




           enrique.pena@actuariosasesores.com


                                                                  3
PANORAMA DE RIESGOS
GLOBALES A ENERO DE 2010
VISIÓN MUNDIAL DE LOS RIESGOS GLOBALES 2010:

                              PRINCIPALES RIESGOS:

                       1. Crisis fiscal,
                       2. Desempleo,
                       3. Falta de inversión en
                          infraestructura (agricultura y
                               energía) y
                       4. Enfermedades crónicas
                         (cardiovasculares-diabetes-obesidad),

 Han sido identificados como las áreas clave de riesgo en los próximos años.

FUENTE: World Economic Forum January 2010
FUENTE: www.weforum.org                                                        4
                             NIVEL SIN PRECEDENTES
                         DE INTERCONEXION DE RIESGOS




 • Cambiar estrategia en
   gestión de riesgos,




FUENTE: World Economic Forum January 2010
FUENTE: www.weforum.org      Global Risk 2010.         5
                    PANORAMA DE RIESGOS GLOBALES
                           A ENERO DE 2010




                              Financiamiento
                          de la seguridad social.




FUENTE: World Economic Forum January 2010
FUENTE: www.weforum.org                             6
PANORAMA DE RIESGOS GLOBALES 2010
          CASO MEXICO.




          Financiamiento
 de la seguridad social en México.




                                     7
PANORAMA DE RIESGOS GLOBALES 2010
          CASO MEXICO


                        “El Horno no
                        está para bollos”

          Financiamiento
 de la seguridad social en México.




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HECHOS Y REALIDADES EN EL FINANCIAMIENTO DE
      LA SEGURIDAD SOCIAL EN MÉXICO.

• Puntos a tratar:


  1.   Entorno financiero actual 2010.
  2.   Temas de discusión y análisis.
  3.   Logros y desafíos en el financiamiento de las pensiones.
  4.   Propuesta de una alternativa de exploración.




            enrique.pena@actuariosasesores.com



                                                                  9
 TEMAS DE DISCUSIÓN Y ANÁLISIS DENTRO DE LAS
    IMPLICACIONES DEL FINANCIAMIENTO DE LA
               SEGURIDAD SOCIAL.

1.    La Reformas inacabadas a los sistemas de pensiones.
2.    El costo fiscal de los pasivos de transición.
3.    Los sistemas solidarios de BD versus los de CD.
4.    Los efectos de la transición demográfica.
5.    El paso de la vejez al riesgo de longevidad.
6.    Nivel de pensiones y tasas de reemplazo.
7.    Los proyectos de financiación de infraestructuras.
8.    La Rentabilidad de largo plazo.
9.    El Gobierno corporativo y las AFOREs.
10.   La vulnerabilidad de clases.
11.   El desempleo y la Seguridad Social.
12.   La educación financiera y las variables que impactan las
      decisiones de inversión.
13.   El ahorro voluntario y las contribuciones.
14.   Los esquemas de Multifondos de inversión
15.   Las comisiones que cobran las AFOREs. . . . . . . .        10
 TEMAS DE DISCUSIÓN Y ANÁLISIS DENTRO DE LAS
    IMPLICACIONES DEL FINANCIAMIENTO DE LA
               SEGURIDAD SOCIAL.


1.                                                     La Reformas inacabadas a los sistemas de pensiones.
     Fuente: Banco de Boletines Técnicos del Comité Técnico
     Nacional de Seguridad Social del IMEF. (2004-2010).




                                                              • Fragmentación SS
                                                              • Sistemas de BD



                                                              Obstáculos a una
                                                              pensión universal.




                                                                                                             11
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                                                   IMPLICACIONES DEL FINANCIAMIENTO DE LA
                                                              SEGURIDAD SOCIAL.

                            2.- El costo fiscal de los pasivos de transición.
FUENTE : LIBRO Hacia el fortalecimiento de los SP de Mexico.
2007 BBVA y Reunión Anual de FIAP Lima, 28 de Mayo 2008.
David Tuesta




                                                                                              12
 TEMAS DE DISCUSIÓN Y ANÁLISIS DENTRO DE LAS
    IMPLICACIONES DEL FINANCIAMIENTO DE LA
               SEGURIDAD SOCIAL.


3.- Los sistemas solidarios de BD versus los de CD.

                                                      • En planes BD con
                                                      patrocinio estatal, el
                                                      riesgo financiero
                                                      puede finalmente
                                                      recaer sobre los
                                                      contribuyentes, . . .



                                                      ¿Futura alza de
                                                      impuestos?

                                                                         13
 TEMAS DE DISCUSIÓN Y ANÁLISIS DENTRO DE LAS
    IMPLICACIONES DEL FINANCIAMIENTO DE LA
               SEGURIDAD SOCIAL.


4.   Los efectos de la transición demográfica.
                                                 EL ENVEJECIMIENTO DE
                                                   LA POBLACIÓN DE
                                                       MÉXICO.

                                                    Entre 2000 y 2050
                                                    la proporción de
                                                    adultos mayores
                                                    en México pasará
                                                    de 7 a 28 por
                                                    ciento.




                                                                        14
 TEMAS DE DISCUSIÓN Y ANÁLISIS DENTRO DE LAS
    IMPLICACIONES DEL FINANCIAMIENTO DE LA
               SEGURIDAD SOCIAL.

5.- El paso de la vejez al riesgo de longevidad.




                                                   FUENTE: La longevidad en México: el
                                                   desplazamiento de w y la reorientación
                                                   de mx.

                                                   Roberto Ham Chande.
                                                   El Colegio de la Frontera Norte.
                                                   Octubre del 2004.

                                                                                      15
TEMAS DE DISCUSIÓN Y ANÁLISIS DENTRO DE LAS
   IMPLICACIONES DEL FINANCIAMIENTO DE LA
              SEGURIDAD SOCIAL.

6.- Tasas de reemplazo y Nivel de pensiones .




30%
…versus el

 24.32%
                                                16
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                                                         IMPLICACIONES DEL FINANCIAMIENTO DE LA
                                                                    SEGURIDAD SOCIAL.


                                                 7.    Los proyectos de financiación de infraestructuras.
FUENTE: Presentación _MSR_Foro_Congreso_090211




                                                                                                            17
 TEMAS DE DISCUSIÓN Y ANÁLISIS DENTRO DE LAS
    IMPLICACIONES DEL FINANCIAMIENTO DE LA
               SEGURIDAD SOCIAL.


8.- La Rentabilidad de largo plazo.
      Presentación _MSR_Foro_Congreso_090211




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 TEMAS DE DISCUSIÓN Y ANÁLISIS DENTRO DE LAS
    IMPLICACIONES DEL FINANCIAMIENTO DE LA
               SEGURIDAD SOCIAL.


8.- La Rentabilidad de largo plazo.(Continúa) . . .
        Presentación _MSR_Foro_Congreso_090211




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 TEMAS DE DISCUSIÓN Y ANÁLISIS DENTRO DE LAS
    IMPLICACIONES DEL FINANCIAMIENTO DE LA
               SEGURIDAD SOCIAL.


9.- El Gobierno corporativo y las AFOREs.




 Ello, en México, se. . . . .




 FUENTE: Pension Trends. BBVA. Soledad Hormazábal D. Febrero 2009.
                                                                     20
   TEMAS DE DISCUSIÓN Y ANÁLISIS DENTRO DE LAS
      IMPLICACIONES DEL FINANCIAMIENTO DE LA
                 SEGURIDAD SOCIAL.


 10.- La vulnerabilidad de clases.

 La seguridad social como tal, debiera regirse bajo los principios
de universalidad, solidaridad y eficiencia.
 Sin embargo, sus sistemas se han diseñado habitualmente
condicionando el acceso a sus prestaciones a la capacidad
contributiva de los afiliados, y por ende a su inserción en el
mercado de trabajo.
 Por este motivo, los gastos en seguridad social resultan
altamente regresivos, favoreciendo a quienes tienen una mejor
inserción laboral (empleos formales con mayor capacidad
contributiva).
Fuente: Panorama Social de América Latina, CEPAL, 2007           21
                        TEMAS DE DISCUSIÓN Y ANÁLISIS DENTRO DE LAS
                           IMPLICACIONES DEL FINANCIAMIENTO DE LA
                                      SEGURIDAD SOCIAL.

              11.- El desempleo y la Seguridad Social.
Global Employment Trends Update, May 2009 OIT.
Latinoamérica




                                                                      22
TEMAS DE DISCUSIÓN Y ANÁLISIS DENTRO DE LAS
   IMPLICACIONES DEL FINANCIAMIENTO DE LA
              SEGURIDAD SOCIAL.


11.- El desempleo y la Seguridad Social. (Continúa). . .

 Muchos trabajadores corren el riesgo de perder la protección de la
Seguridad Social .

 El desempleo y la expansión de la informalidad laboral tendrán un
claro impacto adverso sobre el bienestar de las personas en el corto y
medio plazo,

......    pero hay también riesgo de que su

impacto negativo pueda prolongarse en el tiempo por la interrupción en
  las cotizaciones que generarán a los Sistemas de Pensiones.

                                            BBVA Pension Highlights. Junio 2009.
                                            Carlos A. Herrera Gómez
                                                                                   23
   TEMAS DE DISCUSIÓN Y ANÁLISIS DENTRO DE LAS
      IMPLICACIONES DEL FINANCIAMIENTO DE LA
                 SEGURIDAD SOCIAL.

 12.- La Educación financiera y las variables que impactan las
      decisiones de inversión.
                                                                          www.consar.gob.mx

Estas decisiones pueden verse influenciadas
por características individuales como:

 Educación
 Edad, género, composición familiar,
 Estructura de los mismos planes de ahorro
 Tipo de compañía encargada de la gestión
        de los ahorros,
 Composición de la cartera de inversión,
 Plan de retiro y
 Pensión para cuando llegue el momento.      Educación Previsional y Financiera.
                                              Soledad Hormazábal Delgado.
                                              BBVA Pension Highlights. Julio 2009
                                                                                      24
    TEMAS DE DISCUSIÓN Y ANÁLISIS DENTRO DE LAS
       IMPLICACIONES DEL FINANCIAMIENTO DE LA
                  SEGURIDAD SOCIAL.


13.- El ahorro voluntario y las contribuciones.
    1) Aportaciones Voluntarias de Retiro.
    2) Aportaciones Complementarias de Retiro.
   Ambas con beneficios fiscales si cumplen con requisitos de permanencia
    establecidos y con muy diferentes tipos de disponibilidad.
   La crisis financiera actual y el desempleo podrían afectar de muy
    diferente manera al ahorro voluntario.
   En la actualidad debieran seguirse buscando mecanismos que
    fomenten el ahorro en personas que no se encuentran en el sistema
    publico y tampoco en el privado con el fin de brindarles un retiro
    digno.

                                                                             25
  TEMAS DE DISCUSIÓN Y ANÁLISIS DENTRO DE LAS
     IMPLICACIONES DEL FINANCIAMIENTO DE LA
                SEGURIDAD SOCIAL.



13.- El ahorro voluntario y las contribuciones.

   6.5% versus la regla de dedo =
= Regla de Oro del PISO MÍNIMO de
                                                      +       DEL     10%.
 “A medida que las economías alcanzan la madurez [. . .] , en general,
 se exige que los trabajadores y/o los patronos aporten a estos
 regímenes obligatorios más del 10 por ciento de las ganancias
 brutas”.

 Fuente: EL DEBATE SOBRE LA REFORMA DE LA SEGURIDAD SOCIAL: EN BUSCA DE UN NUEVO CONSENSO. Lawrence
 Thompson, AISS
                                                                                                      26
    TEMAS DE DISCUSIÓN Y ANÁLISIS DENTRO DE LAS
       IMPLICACIONES DEL FINANCIAMIENTO DE LA
                  SEGURIDAD SOCIAL.


   14.- Los esquemas de Multifondos de inversión




2009 OECD/ IOPS Global Forum on Private Pensions in Latin America.
Carmen Perez de Muniain, Human Capital and Life-cycle Investing.
                                                                     27
 TEMAS DE DISCUSIÓN Y ANÁLISIS DENTRO DE LAS
    IMPLICACIONES DEL FINANCIAMIENTO DE LA
               SEGURIDAD SOCIAL.

15.- Las comisiones que cobran las AFOREs. . . . . . . .




          www.consar.gob.mx

                                                           28
HECHOS Y REALIDADES EN EL FINANCIAMIENTO DE
      LA SEGURIDAD SOCIAL EN MÉXICO.

• Puntos a tratar:


  1.   Entorno financiero actual 2010.
  2.   Temas de discusión y análisis.
  3.   Logros y desafíos en el financiamiento de las pensiones.
  4.   Propuesta de una alternativa de exploración.




          enrique.pena@actuariosasesores.com



                                                                  29
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                                                             LA SEGURIDAD SOCIAL EN MÉXICO.
                                       •                A FEBRERO DEL 2010. , , , , , , , , , ,, LOGROS.
                                                        1. Hay un esquema de contribución definida y garantía de pensión.
                                                        2. Se reconocieron los derechos de propiedad a los afiliados sobre
                                                             sus fondos, por primera vez en la historia de la seguridad social
FUENTE : LIBRO Hacia el fortalecimiento de los SP de




                                                             mexicana.
                                                        3.   Se individualizaron los recursos y la cuenta individual trajo
                                                             certeza jurídica.
                                                        4.   Hay una cuota social para personas de menos recursos y se
                                                             previó una garantía de pensión.
                                                        5.   Se estableció un mecanismo eficiente y transparente de ahorro
                                                             de largo plazo bajo el esquema de contribución definida.
                                                        6.   Se respetó plenamente los derechos adquiridos de los jubilados y
                                                             para los nuevos afiliados el esquema ofrece un financiamiento
                                                             viable y sostenible.
                                                        7.   Se redujeron las presiones financieras de las finanzas públicas
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                                                             en beneficio de la estabilidad económica del país.
                                                        8.   Se creó una nueva industria para la administración de fondos
                                                             para el retiro y servicios de atención a los trabajadores, al
                                                             respecto.
                                                        9.   .....
                                                                                                                             30
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                                                             LA SEGURIDAD SOCIAL EN MÉXICO.

                                       • A febrero de2010, en la OPERACIÓN DEL SISTEMA DE
                                                        CONTRIBUCIÓN DEFINIDA: , , , , , , , DESAFÍOS.
FUENTE : LIBRO Hacia el fortalecimiento de los SP de




                                                        1. Hay resultados positivos en número de afiliados y recursos
                                                             administrados.
                                                        2.   Hay competencia en la industria bajo la supervisión de CONSAR,
                                                             promoviendo mejores opciones de riesgo-rendimiento y menores
                                                             comisiones, que aún siguen demasiado altas.
                                                        3.   La reforma del IMSS y la del ISSSTE, ambas bajo el esquema de
                                                             contribución definida y pensión garantizada, van en el camino de
                                                             un sistema de seguridad social sólido, y económicamente viable.
                                                        4.
Mexico. BBVA




                                                             Con lo anterior, se avanza en el establecimiento de los cimientos
                                                             necesarios para un Sistema Nacional de Pensiones con
                                                             portabilidad para todos los afiliados.

                                                                                                                             31
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HECHOS Y REALIDADES EN EL FINANCIAMIENTO DE
      LA SEGURIDAD SOCIAL EN MÉXICO.

• Puntos a tratar:


  1.   Entorno financiero actual 2010.
  2.   Temas de discusión y análisis.
  3.   Logros y desafíos en el financiamiento de las pensiones.
  4.   Propuesta de una alternativa de exploración.




          enrique.pena@actuariosasesores.com



                                                                  33
HECHOS Y REALIDADES EN EL FINANCIAMIENTO DE
      LA SEGURIDAD SOCIAL EN MÉXICO.

4. Propuesta de una alternativa de exploración.




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HECHOS Y REALIDADES EN EL FINANCIAMIENTO DE
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      LA SEGURIDAD SOCIAL EN MÉXICO.

4. Propuesta de una alternativa de exploración.




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HECHOS Y REALIDADES EN EL FINANCIAMIENTO DE
      LA SEGURIDAD SOCIAL EN MÉXICO.

4. Propuesta de una alternativa de exploración.




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HECHOS Y REALIDADES EN EL FINANCIAMIENTO DE
      LA SEGURIDAD SOCIAL EN MÉXICO.




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      LA SEGURIDAD SOCIAL EN MÉXICO.




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HECHOS Y REALIDADES EN EL FINANCIAMIENTO DE
      LA SEGURIDAD SOCIAL EN MÉXICO.

4. Propuesta de una alternativa de exploración.
Sugiero la Academia Mexicana de Derecho de la Seguridad
Social, porque aglutina dentro de sus agremiados:

   Magistrados.                 Doctores en
   Actuarios.                    derecho de la SS.
   Economistas.                 Investigadores.
   Financieros.                 Ex Senadores,
   Interesados en la SS.         Diputados y
                                  Embajadores
   Profesores y
    Académicos UNAM.             Etc. . . .

                                                          42
HECHOS Y REALIDADES EN EL FINANCIAMIENTO DE
      LA SEGURIDAD SOCIAL EN MÉXICO.




          “EL TIEMPO ES NUESTRO
              PEOR ENEMIGO”
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HECHOS Y REALIDADES EN EL FINANCIAMIENTO DE
      LA SEGURIDAD SOCIAL EN MÉXICO.




                       Anita Schwarz.   Banco Mundial




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    HECHOS Y REALIDADES
 EN EL FINANCIAMIENTO DE LA
SEGURIDAD SOCIAL EN MÉXICO.
        Propuesta de una alternativa de exploración.




                                                       45
                Densidad de Cotización en México
                                              GRÁFICA 6
                                     Densidad de Cotización (%)
                              MÉXICO: Instituto Mexicano del Seguro Social




                    15 a 24    25 a 34    35 a 44     45 a 54     55 a 64    65 y más   Promedio
          HyM        34.3       57.8        64.7        67.3        66.1       48.0       56.0
          Hombres    35.5       60.0        67.8        70.6        68.9       52.3       59.0
          Mujeres    32.4       54.1        58.7        59.8        57.2       34.8       50.6


Resultados de una estimación de la densidad de cotización por grupos de edades, derivados de
la matriz de 12,348,050 de trabajadores asegurados por el IMSS al 31 de diciembre de 2004,
de los cuales 65% son hombres y el 35% mujeres, cuyo rango de edades va de 15 a 89 años y
antigüedad reconocida de 0 a 50 años.
Distribución porcentual de trabajadores para distintas densidades de
cotización-Hombres y Mujeres. Primera Encuesta de Protección Social-
                  Densidad de cotización-Hombres y Mujeres
Chile (2002) Datos Primera Encuesta Protección Social-Chile (2002)
              Datos ajustados grupo con densidad densidad cero.
Datos ajustados al eliminar el al eliminar el grupo concero




                                                                                                                                                                                              21.73%
                              25%

                                            La proporción de trabajadores dentro del rectángulo (48.6%)
 Proporción de trabajadores




                              20%           no alcanzarían, en 40 años de vida laboral, el mínimo de
                                                               Densidad promedio: pensión
                                            cotizaciones para tener derecho a una 58.63%
                              15%


                              10%
                                    4.79%




                                                                                                                                      4.61%

                                                                                                                                              4.54%
                                                                                                              4.50%




                                                                                                                                                      4.48%
                                                                                                                              4.42%




                                                                                                                                                              4.30%
                                             4.20%




                                                                                                      4.21%




                                                                                                                                                                      4.11%
                                                                                                                      4.10%




                                                                                                                                                                                      4.04%
                                                                                              3.95%
                                                     3.87%




                                                                             3.78%
                                                             3.71%




                                                                                                                                                                              3.58%
                                                                                     3.55%
                                                                     3.54%




                              5%


                              0%
                                    1-5

                                             6-10

                                                     11-15

                                                             16-20

                                                                     21-25

                                                                             26-30

                                                                                     31-35

                                                                                              36-40

                                                                                                      41-45

                                                                                                              46-50

                                                                                                                      51-55

                                                                                                                              56-60

                                                                                                                                      61-65

                                                                                                                                              66-70

                                                                                                                                                      71-75

                                                                                                                                                              76-80

                                                                                                                                                                      81-85

                                                                                                                                                                              86-90

                                                                                                                                                                                      91-95

                                                                                                                                                                                              96-100
                                                                                             Densidad de cotización (%)

                                                                                                                HyM

Fuente: Elaboración propia a partir de información de información de la Primera Encuesta de Protección Social, denominada Historias
Laborales y Seguridad Social 2002, Subsecretaría de Previsión Social, Chile (2002).
HECHOS Y REALIDADES EN EL FINANCIAMIENTO DE
      LA SEGURIDAD SOCIAL EN MÉXICO.




             Act. Alberto Valencia Armas   48

				
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posted:2/2/2011
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