Equity Research Templates

Document Sample
Equity Research Templates Powered By Docstoc
					Improve your equity research productivity 

          Creating and updating company models
          •Standardized Excel‐based company models ensure each analyst’s work seamlessly integrates with research database 
           and can be re‐used in reports, website, industry overviews, etc.
          •Save time through automated rebalancing of balance sheet, year changes, model version updates
          •Outputs can be customized, and proprietary input sheets linked to model
          •Optionally, company data from Bloomberg or ThomsonReuters can be imported to facilitate creation of new models

          Generating reports
          •Create reports using customized Word or PowerPoint templates
          •Import tables and charts from company data in the database
          •Publish as PDF or include in searchable on‐line report library

          Distributing research
          •Offer your research in interactive, reusable format through online research database
          •Users can view any followed company, run comparisons using customizable tools and try their own scenarios building
           on analyst estimates
          •Research database can be customized to client specifications

          Maintaining your research library
          •Valuatum hosts the database and web interface, minimizing maintenance needs at your end
          •Updates, version control, etc. are automatically rolled out
          •You can always revert to an earlier version of any model uploaded
          •Industry standard security and back‐up solutions are built into the system
Overview of Valuatum’s Sell‐side system

 Interactive company models                                      Valuatum’s research system is built around a hosted 
                                                                 database of standardized company models. The 
                                                                 models can be created and modified using Excel, a 
                                                                 web‐based interface, or a custom Java Applet. The 
                                                                 models can also be used to generate PowerPoint, 
                                                                 Word or PDF reports.

                                                                 We also offer a customizable suite of web‐based tools 
                                                                 integrated with the database. These allow end‐users to 
                                                                 create their own company comparisons, filters, sort 
                                              Share price data
      FX rates                                                   rules, etc. Users can also create their own scenarios 

 €£$¥                         Model library
                                                                 based on the analyst’s company models.

                                                                 As a hosted cloud computing service following the 
                                                                 SaaS (Software‐as‐a‐Service) paradigm, our system is 
                                                                 easy to set up and requires little integration with 
 Report generation tools                                         existing systems (integration with CRM systems, 
                                                                 and/or linking existing company models is possible if 
Workflow management

        Analyst creates and                                           Ability to reuse data in 
                                      Analyst uploads model 
         updates company                                               automated reports, 
                                          into database
              model                                                    website, emails, SMS

• Standardized model            • Models saved in standard      • Data extraction into:
  structure                       form, allowing easy data        • Standard and custom 
• Ability to link custom          extraction, cross‐company         web pages
  Excel input sheets              comparisons, etc.               • Word and PowerPoint 
• Option to pre‐populate        • Revision history saved,           report templates
  model with Reuters or           allowing roll‐back to           • Emails, SMS messages
  Bloomberg data                  earlier model
                                                                • Interactive tools allow 
• Automated calculations to     • Share price, FX rates, and      end‐users to build  
  ensure model is internally      affected key figures            comparisons, construct 
  consistent                      automatically updated           scenarios using analyst’s 
• Key figures and ratios                                          or own numbers
  automatically calculated
• Built‐in DCF and EVA 
Creating company models

Company models
• Available for Microsoft Excel, can 
  also be viewed and edited using 
  web interface or Java Applet (see 
  next pages)
• Standardized, state‐of‐the‐art 
  model with built‐in DCF and EVA 
  valuation engines
• Possibility to link with client’s 
  current model, allowing analysts to 
  continue using their own sheets
• Automated year changes, balancing 
  of balance statement
• Forced internal consistency (yearly vs. quarterly 
  figures, divisional vs. group‐level figures, income 
  statement and balance sheet, etc.)
• Extensive inputs covering virtually any contingency 
  (e.g., stock splits and issues, currency conversions, etc.)
• Upload and download changes to/from model library 
  database with a single click
• Optionally import company data (realized and 
  consensus estimates) from ThomsonReuters or 
  Bloomberg when initiating coverage, for peer group 
  comparisons, etc.
Java Applet model interface
Web‐based research distribution

Web‐based research database
• View individual companies
• Users can change estimates to 
  test their own scenarios
• Model automatically recalculates 
  after any changes to remain 
  internally consistent
• Layout and features can be 
  tailored according to client wishes
• Multiple views available, including 
  quarterly and divisional 
  breakdown, DCF/EVA valuation, 
  analyst comments, and review of 
  historical estimates’ accuracy
• Interactive tools for cross‐
  company comparisons, including 
  filtering, ranking, XY scatter 
  diagrams, etc.
• Searchable PDF report library
Excel queries

Excel query tool
• Select any set of parameters 
  stored in the database
• Set time frame
• Choose all or subset of companies 
• Produce an Excel table, easily 
  used to generate graphs, as input 
  for calculations or proprietary 
  applications and analyses
Generating company reports

Report templates
• Available for Microsoft 
  Word and PowerPoint
• Layout fully customizable 
  to client specifications
• Tables and charts are pre‐
  populated with company 
  data from database
• Data for multiple 
  companies can be 
  included in each report to 
  create, e.g., sector 
Frequently asked questions
Q: Can you create a web interface and report templates matching our company look & feel?
A: Certainly. We have done this for several customers.

Q: I like the features, but I don’t like the idea of having dozens of consultants running around my office for the next 6 
    months, distracting my analysts and IT. How long does it take to get the system up and running?
A:  Since our system is run from centralized servers, it does not require any complex IT integration. Most of the 
    customization work involves modifying the report templates and web interface to match your requirements. 
    Depending on the level of customization required, we could  have you up and running in a few weeks.

Q: How much does it cost to use the system?
A: Instead of a large up‐front investment, you pay a monthly charge for using our service. The monthly billing amount 
   depends on several factors, such as number of users, number of companies followed, and level of customization / 
   support required. We would be happy to discuss your specific needs and provide a tailored quote.

Q: Can you migrate our current model library into your system?
A: Most likely, yes. If you use Excel spreadsheets to build your models, we will probably be able to link the relevant 
   output cells of your existing models into our model’s input cells.

Q: If we adopt your database, but want to use our own website to show company data, what interface options do 
   you support?
A: Any data stored in the database (approximately 9,000 figures for each company model) can be retrieved using RSS 
   or WebServices technology.
Frequently asked questions, continued
Q: If you run from centralized servers, can I be sure my data is safe? What security and back‐up solutions do you use?
A: Back‐ups are taken on a daily basis, and we have sophisticated  security systems. Some of our major clients, such as 
   Danske Bank and the State of Finland have conducted security audits on our systems, and we would also welcome 
   any future clients to do so.

Q: Can your models handle special situations, such as corporate actions (stock splits, issues, etc.)?
A: Yes. Our model was designed by former sell‐side analysts, and we have included most of the special situations 
   commonly encountered in analyzing a company. We are happy to consult with our clients on the best way to handle 
   any specific situation that will arise, and will create a custom solution if the situation simply cannot be handled 
   using the current model version.
Company background

Equity analysis solutions

• Founded in 2000

• Headquartered in Helsinki, Finland

• Currently employs 17 staff

• Sustainable business model
    – Owned 90% by employees, financed with cash‐flow
    – AAA credit rating from Dun & Bradstreet since 2006

• 20+ clients, including equity brokers, institutional investors, and investor relations depts
Want to know more?
•   Visit our website, www.valuatum.com for a video walkthrough of the Valuatum Sell‐side system and additional 
    information, including technical architecture
•   Sign up for a free trial account through the website
•   Contact our sales team at contact@valuatum.com to discuss your specific needs, or to request a quotation
Appendix: Additional screenshots
Interactive tools: XY scatter comparison

• Create graphs with a single click

• Choose from extensive predefined criteria, e.g.,:

    – P/E vs. X years EPS growth

    – P/BV vs. X years average ROE%

    – EV/EBIT  vs. X years EBIT growth

• Easily create custom criteria

• Stock prices are updated daily

• Include historical positions for chosen period
Interactive tools: Share ranking

• View predefined or user‐defined ratios and 
  figures for companies

• Sort by any parameter with a single click

• Create customized parameters by defining 
  formulae based on existing figures
Interactive tools: Multi‐criteria ranking

• Use predefined points schemes 
  or create custom schemes to 
  rank companies using multiple 

• Define scoring formula for each 
  criterion measured

  Example of scoring:

                                              Target value = 4%
                       Limit value = 2%

                                                                          Max points = 3

               0   1            2         3           4           5   6   7    8    9 10
                                          Value (Percent)
Excel model: Sensitivity analysis

Description: Equity Research Templates document sample