Capital Structure Budgeting of Hero Honda by rtu12219


More Info
									                                  Financial Management II 

Class of         :  2011                                            Academic Year       :  First 
Course Code  :  SL FI 502                                           Semester            :  II 
Credit           :  3                                               Sessions            :  33 

To provide tools for financial analysis, understanding of capital budgeting decisions, capital structure 
& dividend decisions and working capital management. 

REFERENCE BOOKS                                      AUTHOR / PUBLICATION 
Financial Management                                 ICFAI 
Financial Management: Theory & Practice, 9  e        Eugene F Brigham et al. The Dryden Press ­ 
                                  th                 MYERS, BREALEY. Tata Mcgraw­Hill ­ 2007 
Principles of Corporate Finance, 8  e 
Financial Management and Policy, 12  e               James C Van Horne. Prentice­Hall, India 
Essentials of Corporate Finance, 6  e                Stephen A. Ross et al. McGraw Hill Publishing 
                                                     ­ 2007 
Fundamentals of Financial Management, 4  e           Chandra, Prasanna. Tata McGraw­Hill ­ 2005 
Financial Management , 9  e                          IM Pandey Vikas Publishing House Pvt Ltd 
Corporate Financial Management:                      Besant,Raj. Tata McGraw­Hill ­ 2002 
An Introduction, 3  e 
Financial Management , 7  e                          Ravi M. Kishore. Taxmann's ­ 2009 
Corporate Finance: Theory and Practice, 2  e         Damodaran, Aswath.  Wiley ­ 2001) 

Detailed Syllabus 
Financial  Forecasting:  Sales  Forecast  ­Preparation  of  Pro­Forma  Income  Statement  and Balance 
Sheet ­ Growth and External Funds Requirement ­ EFR 
Leverage:  Measuring and analyzing the implications of Leverage ­ Operating Leverage, Financial 
Leverage and Total Leverage. 
Capital  Structure  Theories:  Net  Income  Approach  ­  Net  Operating  Income  Approach  ­ 
Traditional  Approach  ­  Modigliani­Miller  Model  (MM),  Miller  Model  ­ Criticisms  of  MM  and 
Miller Models ­ Financial Distress & Agency Cost ­ Asymmetric Information Theory. 
Capital  Structure  Policy:  Business  &  Financial  Risk  ­  A  Total  Risk  Perspective  ­  Business  & 
Financial Risk ­ A Market Risk Perspective ­Determinants of Capital Structure Decision ­Approach 
to Estimating  the  Target Capital  Structure  ­ Variations in Capital Structures, EBIT /  EPS Analysis 
and ROI / ROE Analysis 
Dividend Policy: Traditional Position ­ Walter Model ­ Gordon Model ­ Miller­Modigliani Position 
­ and Rational Expectations Model. 
Estimation of Working Capital Needs: Objectives of Working Capital (Conservative vs Aggressive 
Policies),  Static  vs  Dynamic  View  of  Working  Capital  ­  Factors  Affecting  the  Composition  of 
Working  Capital  Independence  among  Components  of  Working  Capital  ­  Operating  Cycle 
Approach to Working Capital.

Detailed Syllabus – The Class of 2011                                               Second Semester 
Inventory  Management:  Nature  of  Inventory  and  its  Role  in  Working  Capital  ­  Purpose  of 
Inventories  ­  Types  and  Costs  of  Inventory  ­Inventory  Management  Techniques  ­  Pricing  of 
Investments ­ Inventory Planning and Control. 
Receivables  Management:  Purpose of  Receivables ­ Cost of Maintaining Receivables ­ Credit 
Policy  Variables  (Credit  Standard,  Credit  Period,  Cash  Discount,  Collection  Program),  Credit 
Evaluation ­ and Monitoring Receivables. 
Financing  Current  Assets:  Behaviours  of  Current  Assets  and  Pattern  of  Financing  ­ 
Accruals ­ Trade Credit ­ Provisions ­ Short­Term Bank Finance  ­ Public Deposits,  Commercial 
Paper ­ Factoring 
Treasury  Management  And  Control  ­  Cash  Management:  Meaning  of  Cash  ­  Need  for  and 
Objectives  of  Cash  Management  ­ Cash  Forecasting  and Budgets  ­ Cash  Reports ­ and Efficient 
Cash  Management.  Multinational  Financial  Management­Needs  of  Importer,  Needs  of  Exporter 
in terms of Foreign exchange ­Bid ask rates, Spot  ­TT buying ­ selling ­Forward rates­ Cross rates 
roll of Banks/Forex dealers 
Introduction  to  Cost  Concepts:  Interface  of  Financial  Accounting  with  Cost  Accounting,  Cost­ 
Types  of  costs­  Historical  Costs,  Future  Costs,  Standard  Costs,  Period  Cost,  Prime  Cost,  Direct  & 
Indirect  Cost,  Opportunity  Cost,  Imputed  Cost,  Programmed  Cost,  Joint  Cost,  Sunk  Cost, 
Discretionary  Cost,  Out  of  ­  Pocket  Cost,  Differential  Cost,  Capacity  Cost,  Conversion  Cost, 
Committed Cost­ Cost Unit ­Cost Center. 
Cost  Accounting:  Cost  accumulation  ­  cost  object  ­  cost  assignment  ­  cost  classification  ­cost 
tracing  ­  cost  allocation  ­  cost  application  ­cost  driver  ­  variable  cost  and  fixed  cost  ­  costs  in 
financial  statements  ­  mechanics  of  cost  accumulati on  ­  cost  behaviour  and  cost  estimation  ­ 
techniques of costing. 
Preparation of Cost sheet: Prime Cost, Overheads, Cost sheet 
Cost  ­Volume  ­Profit  Analysis:  The  Relationship  of  Costs  and  Profits  with  Volumes  ­  Use  of 
CVP  Analysis  ­  Marginal  Costing  ­Marginal  Costing  and  Absorption  Costing  Distinguished  ­ 
Break­even Point Contribution Margin Approach. 
Decisions  involving  Alternate  choices:  Nature  of  managerial  decision  making  ­  characteristics  of 
cost  for  decision  making  ­  concept  of  differential  costs  ­  decision  to  make  or  buy  ­decision  to 
accept  a  special  order  ­  decision  to  drop  a  product  line  ­  decision  regarding  equipment 
replacement ­ decision regarding selling or further processing. 
Current Developments 
Cases and Exercises
·    Hero Honda’s Dividend Policy
·    Intel: Managing Working Capital
·    Dressen (Abridged) (A)
·    Allied Irish Banks: The Currency Derivatives Fiasco
·    The Fall of United Western Bank 
(Source: Case Studies in Management 
Volume VIII)

Detailed Syllabus – The Class of 2011                                                       Second Semester 
                                     Suggested Schedule of Sessions 
Topic                                                                   No. of Sessions 
Financial Forecasting  (including case discussion)                             3 
Leverage                                                                       2 
Capital Structure Theories and Policy                                          3 
Cases on Capital Structure Theories and Capital Structure Policy               1 
Dividend Policy                                                                1 
Cases on Dividend Policy                                                       1 
Estimation of Working Capital Needs  (including case discussion)               2 
Inventory Management                                                           2 
Receivables Management                                                         2 
Cases on Working Capital Management, Inventory Management and                  2 
Receivables Management 
Financing Current Assets  (including case discussion)                           2 
Treasury Management And Control  (including case discussion)                    1 
Introduction to Cost Concepts                                                   1 
Cost Accounting                                                                 2 
Preparation of Cost sheet                                                       2 
Cost ­Volume ­Profit Analysis                                                   2 
Decisions involving Alternate choices                                           3 
Current Development                                                             1 
Total                                                                          33

Detailed Syllabus – The Class of 2011                                  Second Semester 

To top