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Its Board Of Directors (board), Has Executed A Stipulation And Consent To The - FIRST FEDERAL BANCSHARES OF ARKANSAS INC - 4-15-2010

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Its Board Of Directors (board), Has Executed A Stipulation And Consent To The - FIRST FEDERAL BANCSHARES OF ARKANSAS INC - 4-15-2010 Powered By Docstoc
					     Exhibit 10.8 
                     U N I T E D

                     O F
                                         S T A T E S

                              A M E R I C A

                     B e f o r e         t h e

                     O F F I C E         O F

                     T H R I F T
                     S U P E R V I S I O N               I n

                     t h e      M a t t e r              o f

                     O r d e r         N o . :

                     W     N- 1    0- 1 4

                     F I R S T        F E D E R A L
                     B A N C S H A R E S             O F

                     O F     A R K A N S A S ,

                     I N C .       E f f e c t i v e

                     D a t e :

                     A p r i l   1 4 ,   2 0 1 0  
                     H a r r i s o n ,

                     A r k a n s a s           O T S

                     D o c k e t

                     N o .   H 2 6 5 8  

                     O R D E R         T O     C E A S E
                     A N D      D E S I S T

                     W H E R E A S ,

                     F i r s t         F e d e r a l

                     B a n c s h a r e s             o f

                     A r k a n s a s ,
                     I n c . ,

                     H a r r i s o n ,

                     A r k a n s a s ,           O T S

                     D o c k e t         N o .

                     H 2 6 5 8         ( H o l d i n g
                     C o m p a n y ) ,               b y

                     a n d      t h r o u g h

                     i t s     B o a r d           o f

                     D i r e c t o r s

                     ( B o a r d ) ,           h a s
                     e x e c u t e d           a

                     S t i p u l a t i o n

                     a n d     C o n s e n t             t o

                     t h e     I s s u a n c e

                     o f     a n       O r d e r         t o
                     C e a s e         a n d

                     D e s i s t

                     ( S t i p u l a t i o n ) ;

                     a n d     W H E R E A S ,

                     t h e     H o l d i n g
                     C o m p a n y ,               b y

                     e x e c u t i n g             t h e

                     S t i p u l a t i o n ,

                     h a s     c o n s e n t e d

                     a n d      a g r e e d          t o
                     t h e     i s s u a n c e

                     o f     t h i s         O r d e r

                     t o     C e a s e         a n d

                     D e s i s t         ( O r d e r )

                     b y      t h e      O f f i c e
                     o f     T h r i f t

                     S u p e r v i s i o n

                     ( O T S )         p u r s u a n t

                     t o   1 2   U . S . C .   §  

                     1 8 1 8 ( b ) ;           a n d
                     W H E R E A S ,

                     p u r s u a n t           t o

                     d e l e g a t e d

                     a u t h o r i t y ,             t h e

                     O T S      R e g i o n a l
                     D i r e c t o r           f o r

                     t h e      W e s t e r n

                     R e g i o n

                     ( R e g i o n a l

                     D i r e c t o r )             i s
                     a u t h o r i z e d             t o

                     i s s u e         O r d e r s

                     t o     C e a s e         a n d

                     D e s i s t         w h e r e         a

                     s a v i n g s           a n d
                     l o a n       h o l d i n g

                     c o m p a n y             h a s

                     c o n s e n t e d             t o

                     t h e     i s s u a n c e

                     o f     a n       o r d e r .
                     N O W ,

                     T H E R E F O R E ,             I T

                     I S     O R D E R E D

                     t h a t :         F i r s t

                     F e d e r a l
                     B a n c s h a r e s             o f

                     A r k a n s a s ,             I n c .

                     O r d e r         t o     C e a s e

                     a n d      D e s i s t

                     P a g e       1     o f       1 1




  
     C e a s e       a n d         D e s i s t .

     1 .     T h e       H o l d i n g

     C o m p a n y              a n d        i t s
     d i r e c t o r s ,

     o f f i c e r s ,

     e m p l o y e e s ,                 a n d

     a g e n t s         s h a l l           c e a s e

     a n d      d e s i s t             f r o m
     a n y     a c t i o n             ( a l o n e

     o r     w i t h       a n o t h e r              o r

     o t h e r s )         f o r          o r

     t o w a r d         c a u s i n g ,

     b r i n g i n g            a b o u t ,
     p a r t i c i p a t i n g                  i n ,

     c o u n s e l i n g ,                o r      t h e

     a i d i n g         a n d         a b e t t i n g

     o f     u n s a f e           o r

     u n s o u n d          p r a c t i c e s
     t h a t       r e s u l t e d              i n :

     ( a )     t h e       H o l d i n g

     C o m p a n y’ s                  f a i l u r e

     t o     i d e n t i f y ,

     m e a s u r e ,              m o n i t o r ,
     a n d     c o n t r o l

     s p e c i f i c            r i s k s          t o

     t h e     H o l d i n g

     C o m p a n y’ s

     o p e r a t i o n s ;               ( b )        t h e
     o p e r a t i o n             o f       t h e

     H o l d i n g         C o m p a n y

     a n d     i t s       s u b s i d i a r y

     i n s u r e d         d e p o s i t o r y

     i n s t i t u t i o n ,                 F i r s t
     F e d e r a l         B a n k ,

     H a r r i s o n ,            A r k a n s a s ,

     O T S     D o c k e t             N o .

     0 2 7 2 1

     ( A s s o c i a t i o n ) ,                   w i t h
     i n a d e q u a t e                c a p i t a l

     a n d     e a r n i n g s               t o

     s u p p o r t             i t s     r i s k

     p r o f i l e ;            a n d        ( c )

     t h e     o p e r a t i o n                o f
     t h e     A s s o c i a t i o n

     w i t h       a n     i n a d e q u a t e

     l e v e l       o f        c a p i t a l

     p r o t e c t i o n               f o r       t h e

     v o l u m e ,             t y p e ,           a n d
     q u a l i t y         o f         a s s e t s

     h e l d       b y      t h e

     A s s o c i a t i o n .

     C a p i t a l

     A u g m e n t a t i o n                    P l a n .
     2 .     B y     J u n e           3 0 ,

     2 0 1 0 ,       t h e        H o l d i n g

     C o m p a n y              s h a l l

     s u b m i t           p l a n           t o

     p r e s e r v e            a n d
     e n h a n c e          t h e         c a p i t a l

     o f     t h e       H o l d i n g

     C o m p a n y              a n d        t h e

     A s s o c i a t i o n               a n d        t o

     e n s u r e         t h a t         t h e
     A s s o c i a t i o n

     c o m p l i e s             w i t h           t h e

     c a p i t a l

     r e q u i r e m e n t s

     i m p o s e d              b y      t h e
     O r d e r       t o        C e a s e          a n d

     D e s i s t         i s s u e d            b y

     t h e     O T S        a g a i n s t             t h e

     A s s o c i a t i o n               o n

     A p r i l       1 4 ,        2 0 1 0
     ( C a p i t a l

     A u g m e n t a t i o n

     P l a n ) .         A t       a

     m i n i m u m ,                    t h e

     C a p i t a l
     A u g m e n t a t i o n                    P l a n

     s h a l l :         ( a )         a d d r e s s

     t h e     r e q u i r e m e n t s

     a n d     r e s t r i c t i o n s

     i m p o s e d              b y      t h i s
     O r d e r       a n d        t h e         O r d e r

     t o     C e a s e          a n d        D e s i s t

     i s s u e d         b y      t h e        O T S

     a g a i n s t         t h e

     A s s o c i a t i o n               o n
     A p r i l       1 4 ,        2 0 1 0

     ( A s s o c i a t i o n                 O r d e r )

     r e l a t i n g             t o

     c a p i t a l ;            ( b )        d e t a i l

     t h e     H o l d i n g
     C o m p a n y’ s                  c a p i t a l

     p r e s e r v a t i o n                 a n d

     e n h a n c e m e n t

     s t r a t e g i e s               w i t h

     s p e c i f i c            n a r r a t i v e
     g o a l s ;         F i r s t

     F e d e r a l         B a n c s h a r e s

     o f     A r k a n s a s ,               I n c .

     O r d e r       t o        C e a s e          a n d

     D e s i s t         P a g e         2      o f      1 1




  
     ( c )     i d e n t i f y

     t h e     s p e c i f i c

     s o u r c e s             o f

     a d d i t i o n a l

     c a p i t a l             a n d
     t h e

     t i m e f r a m e s

     a n d      m e t h o d s

     b y     w h i c h

     a d d i t i o n a l
     c a p i t a l             w i l l

     b e     r a i s e d ,

     i n c l u d i n g

     s p e c i f i c

     t a r g e t           d a t e s
     a n d      c a p i t a l

     l e v e l s ;             ( d )

     e s t a b l i s h                a n

     a l t e r n a t i v e

     s t r a t e g y ,
     i n c l u d i n g ,                   b u t

     n o t      l i m i t e d

     t o ,     s e e k i n g                 a

     m e r g e r               o r         a n

     a c q u i s i t i o n
     p a r t n e r             f o r

     t h e     H o l d i n g

     C o m p a n y

     a n d / o r           t h e

     A s s o c i a t i o n ,
     t o     b e

     i m p l e m e n t e d

     i m m e d i a t e l y

     i f     t h e        B o a r d’ s

     p r i m a r y
     s t r a t e g y                 t o

     r a i s e

     a d d i t i o n a l

     c a p i t a l              i s

     u n s u c c e s s f u l ;
     a n d      ( e )

     r e q u i r e             t h e

     S e n i o r

     E x e c u t i v e

     O f f i c e r s ( 1 )
     ( M a n a g e m e n t )

     B o a r d           t o

     p r e p a r e             a n d

     s u b m i t               f o r

     t h e     B o a r d’ s
     r e v i e w ,              a t

     e a c h       r e g u l a r

     m o n t h l y

     m e e t i n g ,                   a

     w r i t t e n             r e p o r t
     r e g a r d i n g                 t h e

     H o l d i n g

     C o m p a n y’ s

     c o m p l i a n c e

     w i t h         t h e
     C a p i t a l

     A u g m e n t a t i o n

     P l a n       a n d             t h e

     A s s o c i a t i o n’ s

     c o m p l i a n c e
     w i t h         i t s

     C a p i t a l             P l a n .

     3 .     U p o n

     r e c e i p t             o f

     w r i t t e n
     n o t i f i c a t i o n

     f r o m             t h e

     R e g i o n a l

     D i r e c t o r                 t h a t

     t h e     C a p i t a l
     A u g m e n t a t i o n

     P l a n         i s

     a c c e p t a b l e ,

     t h e     H o l d i n g

     C o m p a n y                   s h a l l
     i m m e d i a t e l y

     i m p l e m e n t

     t h e     C a p i t a l

     A u g m e n t a t i o n

     P l a n .           4 .       T h e
     H o l d i n g

     C o m p a n y                   s h a l l

     n o t i f y           t h e

     R e g i o n a l

     D i r e c t o r
     r e g a r d i n g                a n y

     m a t e r i a l

     e v e n t

     a d v e r s e l y

     a f f e c t i n g                 o r
     t h a t         m a y

     a d v e r s e l y

     a f f e c t           t h e

     c a p i t a l             o r

     c a p i t a l
     p r o j e c t i o n s                   o f

     t h e     H o l d i n g

     C o m p a n y

     w i t h i n           t w o

     ( 2 )  d a y s                  a f t e r
     s u c h         e v e n t .             5 .

     W i t h i n               t h i r t y

     ( 3 0 )       d a y s

     a f t e r :   ( a )   t h e  

     A s s o c i a t i o n
     f a i l s           t o         m e e t

     t h e     c a p i t a l

     r e q u i r e m e n t s

     i m p o s e d                   b y

     A s s o c i a t i o n
     O r d e r ;   ( b )   t h e  

     H o l d i n g

     C o m p a n y                   f a i l s

     t o     c o m p l y

     w i t h         t h e
     C a p i t a l

     A u g m e n t a t i o n

     P l a n

     p r e s c r i b e d                   i n

     P a r a g r a p h                 2     o f
     t h i s       O r d e r ;               o r

     ( c )   a   r e q u e s t  

     f r o m             t h e

     R e g i o n a l

     D i r e c t o r ,                 t h e
     H o l d i n g

     C o m p a n y                   s h a l l

     s u b m i t               a

     w r i t t e n

     C o n t i n g e n c y
     P l a n         t h a t           i s

     a c c e p t a b l e                   t o

     t h e     T h e            t e r m

     “ S e n i o r

     E x e c u t i v e
     O f f i c e r”              i    s

     d e f i n e d             a t         1 2

     C . F . R .   §  

     5 6 3 . 5 5 5 . F i r s t

     F e d e r a l
     B a n c s h a r e s                   o f

     A r k a n s a s ,                 I n c .

     O r d e r           t o       C e a s e

     a n d     D e s i s t

     P a g e         3     o f        1 1




  
     R e g i o n a l
     D i r e c t o r .                T h e

     C o n t i n g e n c y                  P l a n

     s h a l l          d e t a i l             t h e

     a c t i o n s             t o        b e

     t a k e n ,             w i t h
     s p e c i f i c                 t i m e

     f r a m e s ,                  t o

     a c h i e v e             o n e        o f

     t h e       f o l l o w i n g

     r e s u l t s             b y        t h e
     l a t e r           o f        t h e

     d a t e           o f     r e c e i p t

     o f     a l l           r e q u i r e d

     r e g u l a t o r y

     a p p r o v a l s                o r
     s i x t y          ( 6 0 )           d a y s

     a f t e r           t h e

     i m p l e m e n t a t i o n

     o f     t h e

     C o n t i n g e n c y
     P l a n :   ( i )   a  

     m e r g e r               o f        t h e

     H o l d i n g              C o m p a n y

     o r     t h e

     A s s o c i a t i o n
     w i t h ,           o r        t h e

     a c q u i s i t i o n                  o f

     t h e       H o l d i n g

     C o m p a n y                  o r     t h e

     A s s o c i a t i o n                  b y ,
     a n o t h e r

     f e d e r a l l y

     i n s u r e d

     d e p o s i t o r y

     i n s t i t u t i o n                  o r
     h o l d i n g              c o m p a n y

     t h e r e o f ;                o r

     ( i i )   v o l u n t a r y  

     l i q u i d a t i o n                  o f

     t h e       A s s o c i a t i o n
     b y     f i l i n g              a n

     a p p r o p r i a t e

     a p p l i c a t i o n                  w i t h

     t h e       O T S          i n

     c o n f o r m i t y                    w i t h
     f e d e r a l             l a w s          a n d

     r e g u l a t i o n s .                    6 .

     U p o n           r e c e i p t            o f

     n o t i f i c a t i o n

     f r o m            t h e
     R e g i o n a l

     D i r e c t o r                t o

     i m p l e m e n t                      t h e

     C o n t i n g e n c y

     P l a n ,           t h e
     H o l d i n g              C o m p a n y

     s h a l l

     i m p l e m e n t                      t h e

     C o n t i n g e n c y                  P l a n

     i m m e d i a t e l y .
     B y     n o         l a t e r          t h a n

     t h e           f i r s t        ( 1 s t )

     a n d           f i f t e e n t h

     ( 1 5 t h )             o f      e a c h

     m o n t h               f o l l o w i n g
     i m p l e m e n t a t i o n

     o f     t h e

     C o n t i n g e n c y

     P l a n ,          t h e         B o a r d

     s h a l l          p r o v i d e
     t h e       R e g i o n a l

     D i r e c t o r                w i t h

     w r i t t e n             s t a t u s

     r e p o r t s

     d e t a i l i n g                t h e
     H o l d i n g

     C o m p a n y’ s

     p r o g r e s s                i n

     i m p l e m e n t i n g

     t h e       C o n t i n g e n c y
     P l a n .          B u s i n e s s

     P l a n .           7 .        B y

     J u n e   3 0 ,   2 0 1 0 ,  

     t h e       H o l d i n g

     C o m p a n y                  s h a l l
     s u b m i t                a

     w r i t t e n             t h r e e-

     y e a r          b u s i n e s s

     p l a n          ( B u s i n e s s

     P l a n )           f o r        t h e
     r e m a i n d e r                    o f

     c a l e n d a r                y e a r

     2 0 1 0           a n d

     c a l e n d a r                y e a r s

     2 0 1 1           a n d        2 0 1 2
     t h a t           i s

     a c c e p t a b l e                  t o

     t h e       R e g i o n a l

     D i r e c t o r .

     T h e r e a f t e r ,                  t h e
     H o l d i n g              C o m p a n y

     s h a l l           s u b m i t              a

     r e v i s e d             t w o- y e a r

     B u s i n e s s                P l a n       a t

     l e a s t          s i x t y           ( 6 0 )
     d a y s           p r i o r          t o

     t h e       e n d         o f        e a c h

     c a l e n d a r y e a r .

     A t         a      m i n i m u m ,

     t h e       B u s i n e s s
     P l a n           s h a l l :          ( a )

     a d d r e s s              t h e

     r e q u i r e m e n t s

     c o n t a i n e d                w i t h i n

     t h i s          O r d e r           a n d
     t h e           c o m m e n t s

     c o n t a i n e d                w i t h i n

     t h e       O T S         R e p o r t

     o f     E x a m i n a t i o n

     o f     t h e           H o l d i n g
     C o m p a n y ,                  d a t e d

     S e p t e m b e r   2 1 ,  

     2 0 0 9 ;           F i r s t

     F e d e r a l

     B a n c s h a r e s                  o f
     A r k a n s a s ,                I n c .

     O r d e r           t o        C e a s e

     a n d           D e s i s t          P a g e

     4     o f         1 1




  
     ( b )       i n c l u d e
     d e f i n e d

     s t r a t e g i e s               f o r

     c a p i t a l

     e n h a n c e m e n t

     w i t h       t h e
     c a p i t a l

     m a i n t e n a n c e

     r e q u i r e m e n t s

     o f     t h e       C a p i t a l

     A u g m e n t a t i o n
     P l a n       a d o p t e d

     p u r s u a n t             t o

     P a r a g r a p h             2     o f

     t h i s      O r d e r ;            ( c )

     i n c l u d e           a
     d e t a i l e d

     n a r r a t i v e             o f

     t h e       B o a r d’ s

     p l a n s        a n d

     s t r a t e g i e s               t o
     s t r e n g t h e n               a n d

     i m p r o v e               t h e

     H o l d i n g

     C o m p a n y’ s ,                  a s

     w e l l       a s       t h e
     c o n s o l i d a t e d

     e n t e r p r i s e’ s

     o p e r a t i o n s ,

     e a r n i n g s ,             a n d

     p r o f i t a b i l i t y ;
     ( d )       i n c l u d e           a

     d e t a i l e d

     d i s c u s s i o n               o f

     t h e       H o l d i n g

     C o m p a n y’ s
     c u r r e n t

     f i n a n c i a l

     p o s i t i o n             a n d

     r e s o u r c e s             a n d

     t h e       B o a r d’ s
     s t r a t e g i e s               f o r

     p r e s e r v i n g               a n d

     e n h a n c i n g             t h e

     H o l d i n g

     C o m p a n y’ s
     f i n a n c i a l

     r e s o u r c e s             t o

     m e e t         t h e        n e e d s

     o f     t h e

     c o n s o l i d a t e d
     e n t e r p r i s e

     u n d e r        t h e

     B u s i n e s s             P l a n ,

     a d e q u a t e l y

     s u p p o r t           t h e
     A s s o c i a t i o n’ s

     r i s k       p r o f i l e ,

     m a i n t a i n

     c o m p l i a n c e

     w i t h       a p p l i c a b l e
     r e g u l a t o r y

     r e q u i r e m e n t s

     a n d       t h i s         O r d e r

     a n d       s a t i s f y           t h e

     A s s o c i a t i o n’ s
     l i q u i d i t y

     n e e d s ;         ( e )

     r e q u i r e

     q u a r t e r l y             p r o

     f o r m a
     f i n a n c i a l

     p r o j e c t i o n s

     ( b a l a n c e             s h e e t ,

     i n c o m e

     s t a t e m e n t ,                 a n d
     b u d g e t )           f o r

     e a c h       q u a r t e r

     c o v e r e d           b y       t h e

     B u s i n e s s             P l a n ,

     b e g i n n i n g             w i t h
     t h e       q u a r t e r

     e n d i n g

     M a r c h   3 1 ,  

     2 0 1 0 ;        ( f )

     i d e n t i f y             a l l
     r e l e v a n t

     a s s u m p t i o n s

     a n d

     d o c u m e n t a t i o n ,

     i n c l u d i n g
     d o c u m e n t a t i o n

     s u p p o r t i n g               s u c h

     a s s u m p t i o n s

     a n d

     p r o j e c t i o n s ;

     a n d       ( g )       a
     c o n t i n g e n c y

     p l a n       t h a t

     a d d r e s s e s             u n d e r

     t h r e e

     ( 3 )   d i f f e r e n t  
     s c e n a r i o s

     i n v o l v i n g

     p r o g r e s s i v e l y

     s t r e s s e d

     e c o n o m i c
     e n v i r o n m e n t s :

     ( i )   p r o j e c t e d  

     s h o r t- t e r m                 a n d

     l o n g- t e r m

     s o u r c e s           o f
     l i q u i d i t y             a n d

     c a s h       f l o w ,           b o t h

     i n t o       a n d         o u t       o f

     t h e       H o l d i n g

     C o m p a n y ;
     ( i i )   t h e  

     p a y m e n t               o f     t h e

     o p e r a t i n g

     e x p e n s e s             o f     t h e

     H o l d i n g
     C o m p a n y ;               a n d

     ( i i i )   t h e  

     p a y m e n t               o f

     d i v i d e n d             o n

     c o m m o n             s t o c k ,
     a n d       t h e

     p a y m e n t               o f

     d i v i d e n d s             o n

     p r e f e r r e d             s t o c k

     i s s u e d         u n d e r
     F i r s t       F e d e r a l

     B a n c s h a r e s               o f

     A r k a n s a s ,             I n c .

     O r d e r        t o        C e a s e

     a n d       D e s i s t           P a g e
     5     o f     1 1




  
     t h e     T r o u b l e d

     A s s e t          R e l i e f
     P r o g r a m’ s

     C a p i t a l            P u r c h a s e

     P r o g r a m ,                w i t h o u t

     t h e     r e l i a n c e                   o f

     c a p i t a l
     d i s t r i b u t i o n s                     o r

     a n y     o t h e r

     p a y m e n t s                  f r o m

     t h e     A s s o c i a t i o n .

     8 .     U p o n           r e c e i p t
     o f     w r i t t e n

     n o t i f i c a t i o n

     f r o m           t h e

     R e g i o n a l               D i r e c t o r

     t h a t       t h e           B u s i n e s s
     P l a n         i s

     a c c e p t a b l e ,                  t h e

     H o l d i n g             C o m p a n y

     s h a l l          i m p l e m e n t

     a n d     a d h e r e                 t o     t h e
     B u s i n e s s               P l a n .

     T h e     H o l d i n g

     C o m p a n y                 s h a l l

     r e t a i n             a l l

     d o c u m e n t a t i o n s
     s u p p o r t i n g

     a s s u m p t i o n s

     a d d r e s s e d                i n

     P a r a g r a p h   7 ( f )   o f  

     t h i s       O r d e r .               9 .
     A n y         m a t e r i a l

     m o d i f i c a t i o n

     ( 2 )   t o   t h e  

     B u s i n e s s               P l a n
     m u s t           r e c e i v e               t h e

     p r i o r         w r i t t e n
     n o t i c e            o f      n o n-

     o b j e c t i o n               o f         t h e

     R e g i o n a l
     D i r e c t o r .               T h e

     H o l d i n g             C o m p a n y
     s h a l l          s u b m i t                a n y

     p r o p o s e d

     m a t e r i a l
     m o d i f i c a t i o n s                         t o

     t h e     R e g i o n a l
     D i r e c t o r                a t     l e a s t

     f o r t y- f i v e                   ( 4 5 )

     d a y s        p r i o r              t o
     i m p l e m e n t a t i o n .

     1 0 .       W i t h i n
     t h i r t y            ( 3 0 )         d a y s

     a f t e r         t h e         e n d         o f

     e a c h        q u a r t e r ,
     b e g i n n i n g               w i t h

     t h e     q u a r t e r
     e n d i n g   J u n e   3 0 ,  

     2 0 1 0 ,         t h e         B o a r d

     s h a l l         r e v i e w
     q u a r t e r l y

     v a r i a n c e               r e p o r t s
     o n     t h e          H o l d i n g

     C o m p a n y’ s

     c o m p l i a n c e                    w i t h
     t h e     B u s i n e s s                   P l a n

     ( Q u a r t e r l y
     V a r i a n c e

     R e p o r t s ) .               T h e

     Q u a r t e r l y
     V a r i a n c e               R e p o r t s

     s h a l l :             ( a )
     i d e n t i f y

     m a t e r i a l

     v a r i a n c e s                i n        t h e
     H o l d i n g

     C o m p a n y’ s                     a c t u a l
     p e r f o r m a n c e

     d u r i n g             t h e

     p r e c e d i n g               q u a r t e r
     a s     c o m p a r e d                     t o

     t h e     p r o j e c t i o n s
     s e t     f o r t h             i n         t h e

     B u s i n e s s               P l a n ;

     ( b )     c o n t a i n                a n
     a n a l y s i s               a n d

     e x p l a n a t i o n                   o f
     i d e n t i f i e d

     v a r i a n c e s ;                  a n d

     ( c )     d i s c u s s                t h e
     s p e c i f i c

     m e a s u r e s                 t a k e n
     t o     a d d r e s s

     i d e n t i f i e d

     v a r i a n c e s .                  1 1 .
     T h e     B o a r d’ s

     r e v i e w             o f      t h e
     Q u a r t e r l y

     V a r i a n c e               R e p o r t s ,

     a s s e s s m e n t                    o f
     t h e     H o l d i n g

     C o m p a n y’ s
     c o m p l i a n c e                    w i t h

     t h e     B u s i n e s s

     P l a n ,         a n d         a n y
     c o r r e c t i v e

     a c t i o n s            t a k e n            o r
     t o     b e       t a k e n ( 2 )    

     A     m o d i f i c a t i o n

     s h a l l          b e
     c o n s i d e r e d

     m a t e r i a l                u n d e r
     t h i s       P a r a g r a p h                   o f

     t h e     O r d e r              i f        t h e

     H o l d i n g             C o m p a n y
     p l a n s          t o :

     ( a )   e n g a g e   i n   a n y  
     a c t i v i t y               t h a t         i s

     i n c o n s i s t e n t                     w i t

     t h e     B u s i n e s s
     P l a n ;          o r

     ( b )   e x c e e d   t h e  
     l e v e l         o f         a n y

     a c t i v i t y

     c o n t e m p l a t e d                       i n
     t h e     B u s i n e s s                   P l a n

     o r     f a i l           t o         m e e t
     t a r g e t             a m o u n t s

     e s t a b l i s h e d                   i n

     t h e     B u s i n e s s                   P l a n
     b y     m o r e               t h a n         t e n

     p e r c e n t                ( 1 0 % ) ,
     u n l e s s             t h e

     a c t i v i t y               i n v o l v e s

     a s s e t s             r i s k-
     w e i g h t e d                f i f t y

     p e r c e n t                ( 5 0 % )            o r
     l e s s ,         i n        w h i c h

     c a s e       a        v a r i a n c e

     o f     m o r e               t h a n
     t w e n t y- f i v e

     p e r c e n t                ( 2 5 % )
     s h a l l          b e        d e e m e d

     t o     b e        a         m a t e r i a l

     m o d i f i c a t i o n .
     F i r s t         F e d e r a l

     B a n c s h a r e s                   o f

     A r k a n s a s ,                I n c .
     O r d e r          t o        C e a s e

     a n d     D e s i s t                P a g e        6
     o f     1 1




  
     b y     t h e     B o a r d
     s h a l l       b e      f u l l y

     d o c u m e n t e d                 i n

     t h e     B o a r d
     m e e t i n g

     m i n u t e s .               A
     c o p y     o f         t h e

     Q u a r t e r l y

     V a r i a n c e
     R e p o r t s          a n d

     t h e     B o a r d
     m e e t i n g

     m i n u t e s

     d e t a i l i n g             t h e
     B o a r d’ s          r e v i e w

     s h a l l       b e
     p r o v i d e d           t o

     t h e     R e g i o n a l

     D i r e c t o r
     w i t h i n        f i f t e e n

     ( 1 5 )     d a y s
     a f t e r       t h e

     B o a r d

     m e e t i n g .
     D i v i d e n d s .               1 2 .

     E f f e c t i v e

     i m m e d i a t e l y ,
     t h e     H o l d i n g

     C o m p a n y            s h a l l
     n o t     d e c l a r e ,

     m a k e ,         o r         p a y

     a n y     c a s h
     d i v i d e n d s             o r

     o t h e r       c a p i t a l
     d i s t r i b u t i o n s

     o r     p u r c h a s e ,

     r e p u r c h a s e               o r
     r e d e e m            o r

     c o m m i t              t o
     p u r c h a s e ,

     r e p u r c h a s e ,               o r

     r e d e e m           a n y
     H o l d i n g

     C o m p a n y
     e q u i t y       s t o c k

     w i t h o u t           t h e

     p r i o r       w r i t t e n
     n o n- o b j e c t i o n

     o f     t h e
     R e g i o n a l

     D i r e c t o r .             T h e

     H o l d i n g
     C o m p a n y            s h a l l

     s u b m i t            i t s
     w r i t t e n

     r e q u e s t           f o r

     n o n- o b j e c t i o n
     t o     t h e

     R e g i o n a l
     D i r e c t o r           a t

     l e a s t       f o r t y-

     f i v e     ( 4 5 )           d a y s
     p r i o r       t o      t h e

     a n t i c i p a t e d
     d a t e     o f        t h e

     p r o p o s e d

     d i v i d e n d ,
     c a p i t a l

     d i s t r i b u t i o n ,
     o r     s t o c k

     t r a n s a c t i o n .

     T h e     w r i t t e n
     r e q u e s t           f o r

     s u c h     n o t i c e             o f
     n o n- o b j e c t i o n

     s h a l l :

     ( a )   c o n t a i n  
     c u r r e n t         a n d

     p r o      f o r m a
     p r o j e c t i o n s

     r e g a r d i n g             t h e

     H o l d i n g
     C o m p a n y’ s

     c a p i t a l ,          a s s e t
     q u a l i t y ,          a n d

     e a r n i n g s ;             a n d

     ( b )   a d d r e s s  
     c o m p l i a n c e

     w i t h     t h e
     C a p i t a l         P l a n

     r e q u i r e d          b y

     P a r a g r a p h             2     o f
     t h i s     O r d e r .

     1 3 .     E f f e c t i v e
     i m m e d i a t e l y ,

     t h e     H o l d i n g

     C o m p a n y            s h a l l
     n o t     i s s u e           a

     n e w      c l a s s          o f
     s t o c k       o r

     c h a n g e        t h e

     t e r m s        o f          a n y
     e x i s t i n g

     c l a s s e s           o f
     s t o c k ,        o r

     c o n v e r t         a n y

     c l a s s       o f      s t o c k
     i n t o     a n o t h e r

     c l a s s       o f      s t o c k
     w i t h o u t           t h e

     p r i o r       w r i t t e n

     n o t i c e       o f         n o n-
     o b j e c t i o n             o f

     t h e     R e g i o n a l
     D i r e c t o r .             T h e

     H o l d i n g

     C o m p a n y            s h a l l
     s u b m i t            i t s

     w r i t t e n
     r e q u e s t           f o r

     n o n- o b j e c t i o n

     t o     t h e
     R e g i o n a l

     D i r e c t o r           a t
     l e a s t       f o r t y-

     f i v e     ( 4 5 )           d a y s

     p r i o r       t o      t h e
     a n t i c i p a t e d

     d a t e     o f        t h e
     p r o p o s e d

     t r a n s a c t i o n .

     D e b t
     R e s t r i c t i o n s .

     1 4 .     E f f e c t i v e
     i m m e d i a t e l y ,

     t h e     H o l d i n g

     C o m p a n y            n o t ,
     d i r e c t l y          o r

     i n d i r e c t l y ,
     i n c u r ,       i s s u e ,

     r e n e w ,        o r

     r o l l o v e r          a n y
     d e b t ,       o r

     c o m m i t             t o         s o
     w i t h o u t           t h e

     p r i o r       w r i t t e n

     n o n- o b j e c t i o n
     o f     t h e

     R e g i o n a l
     D i r e c t o r .             T h e

     H o l d i n g

     C o m p a n y            s h a l l
     s u b m i t            i t s

     w r i t t e n
     r e q u e s t           f o r

     n o n- o b j e c t i o n

     t o     t h e
     R e g i o n a l

     D i r e c t o r           a t
     l e a s t       f o r t y-

     f i v e     ( 4 5 )           d a y s

     p r i o r       t o      t h e
     a n t i c i p a t e d

     d a t e     o f        t h e
     p r o p o s e d           F i r s t

     F e d e r a l

     B a n c s h a r e s               o f
     A r k a n s a s ,             I n c .

     O r d e r       t o      C e a s e
     a n d     D e s i s t

     P a g e     7     o f         1 1




  
     d e b t
     t r a n s a c t i o n .

     T h e         H o l d i n g

     C o m p a n y’ s
     w r i t t e n

     r e q u e s t               f o r

     t h e         R e g i o n a l
     D i r e c t o r’ s

     n o n- o b j e c t i o n
     t o     e n g a g e               i n

     s u c h         d e b t

     t r a n s a c t i o n s ,
     a t       a

     m i n i m u m ,
     s h a l l :

     ( a )   d e s c r i b e  

     t h e         p u r p o s e             o f
     t h e         p r o p o s e d

     d e b t ;   ( b )   s e t  
     f o r t h           a n d

     a n a l y z e               t h e

     t e r m s             o f         t h e
     p r o p o s e d                 d e b t

     a n d         c o v e n a n t s ;
     ( c )   a n a l y z e  

     t h e         H o l d i n g

     C o m p a n y’ s
     c u r r e n t              c a s h

     f l o w         r e s o u r c e s
     a v a i l a b l e                 t o

     s a t i s f y              s u c h

     d e b t
     r e p a y m e n t ;

     a n d   ( d )   s e t  
     f o r t h           t h e

     a n t i c i p a t e d

     s o u r c e ( s )   o f  
     r e p a y m e n t                     o f

     t h e         p r o p o s e d
     d e b t .           F o r

     p u r p o s e s                 o f

     t h i s        P a r a g r a p h
     o f     t h e            O r d e r ,

     t h e          t e r m
     “ d e b t”            

     i n c l u d e s ,                 b u t

     i s     n o t
     l i m i t e d                   t o ,

     l o a n s ,              b o n d s ,
     c u m u l a t i v e

     p r e f e r r e d

     s t o c k ,              h y b r i d
     c a p i t a l

     i n s t r u m e n t s
     s u c h         a s

     s u b o r d i n a t e d

     d e b t         o r         t r u s t
     p r e f e r r e d

     s e c u r i t i e s ,
     a n d         g u a r a n t e e s

     o f     d e b t .               F o r

     p u r p o s e s                 o f
     t h i s        P a r a g r a p h

     o f     t h i s           O r d e r ,
     t h e          t e r m

     “ d e b t”            d o e s

     n o t         i n c l u d e
     l i a b i l i t i e s

     t h a t         a r e
     i n c u r r e d                 i n

     t h e         o r d i n a r y

     c o u r s e              o f
     b u s i n e s s                 t o

     a c q u i r e              g o o d s
     a n d         s e r v i c e s

     a n d         t h a t           a r e

     n o r m a l l y
     r e c o r d e d                 a s

     a c c o u n t s
     p a y a b l e              u n d e r

     g e n e r a l l y

     a c c e p t e d
     a c c o u n t i n g

     p r i n c i p l e s .
     E m p l o y m e n t

     C o n t r a c t s                 a n d

     C o m p e n s a t i o n
     A r r a n g e m e n t s .

     1 5 .         E f f e c t i v e
     i m m e d i a t e l y ,

     t h e         H o l d i n g

     C o m p a n y                   s h a l l
     n o t         e n t e r

     i n t o ,           r e n e w ,
     e x t e n d ,               o r

     r e v i s e              a n y

     c o n t r a c t u a l
     a r r a n g e m e n t

     r e l a t e d               t o
     c o m p e n s a t i o n

     o r     b e n e f i t s

     w i t h         a n y
     d i r e c t o r                 o r

     S e n i o r
     E x e c u t i v e

     O f f i c e r s                 o f

     t h e         H o l d i n g
     C o m p a n y ,

     u n l e s s               i t
     f i r s t        p r o v i d e s

     t h e         R e g i o n a l

     D i r e c t o r                 w i t h
     n o t         l e s s           t h a n

     s i x t y           ( 6 0 )
     d a y s         p r i o r

     w r i t t e n              n o t i c e

     o f     t h e
     p r o p o s e d

     t r a n s a c t i o n .
     T h e         n o t i c e             t o

     t h e         R e g i o n a l

     D i r e c t o r                 s h a l l
     i n c l u d e              a      c o p y

     o f     t h e
     p r o p o s e d

     e m p l o y m e n t

     c o n t r a c t                 o r
     c o m p e n s a t i o n

     a r r a n g e m e n t ,
     o r     a       d e t a i l e d

     w r i t t e n

     d e s c r i p t i o n                   o f
     t h e

     c o m p e n s a t i o n
     a r r a n g e m e n t

     t o     b e         o f f e r e d

     t o     s u c h
     d i r e c t o r                 o r

     o f f i c e r ,
     i n c l u d i n g ,                   b u t

     n o t          l i m i t e d

     t o       a l l
     b e n e f i t s                 a n d

     p e r q u i s i t e s .
     T h e         B o a r d

     s h a l l           e n s u r e

     t h a t         a n y
     c o n t r a c t ,

     a g r e e m e n t ,                     o r
     a r r a n g e m e n t

     s u b m i t t e d                     t o

     t h e         R e g i o n a l
     D i r e c t o r                 f u l l y

     c o m p l i e s                   w i t h
     t h e

     r e q u i r e m e n t s

     o f     1 2         C . F . R .
     P a r t   3 5 9   a n d  

     3 1     C . F . R .
     P a r t   3 0 .   F i r s t  

     F e d e r a l

     B a n c s h a r e s                   o f
     A r k a n s a s ,                 I n c .

     O r d e r           t o         C e a s e
     a n d         D e s i s t

     P a g e         8        o f      1 1




  
     S e v e r a n c e                 a n d

     I n d e m n i f i c a t i o n
     P a y m e n t s . 1 6 .

     E f f e c t i v e

     i m m e d i a t e l y ,
     t h e     H o l d i n g

     C o m p a n y            s h a l l
     n o t     m a k e             a n y

     g o l d e n       p a r a c h u t e

     p a y m e n t ( 3 )   o r  
     a n y     p r o h i b i t e d

     i n d e m n i f i c a t i o n
     p a y m e n t

     ( 4 )   u n l e s s ,   w i t h  

     r e s p e c t          t o         e a c h
     s u c h        p a y m e n t ,

     t h e     H o l d i n g
     C o m p a n y            h a s

     c o m p l i e d               w i t h

     t h e     r e q u i r e m e n t s
     o f     1 2     C . F . R .

     P a r t   3 5 9 .  
     E f f e c t i v e l y

     i m m e d i a t e l y ,

     t h e     H o l d i n g
     C o m p a n y            s h a l l

     c o m p l y           w i t h               3 1
     C . F . R .   §   3 0 . 9 .  

     D i r e c t o r a t e                   a n d

     M a n a g e m e n t
     C h a n g e s .          1 7 .

     E f f e c t i v e
     i m m e d i a t e l y ,
     t h e .       H o l d i n g
     C o m p a n y            s h a l l
     c o m p l y           w i t h               t h e

     p r i o r
     n o t i f i c a t i o n
     r e q u i r e m e n t s                       f o r
     c h a n g e s          i n
     d i r e c t o r s                 a n d

     S e n i o r       E x e c u t i v e
     O f f i c e r s          s e t
     f o r t h       i n      1 2
     C . F . R .   P a r t   5 6 3 ,  
     S u b p a r t          H .

     A f f i l i a t e
     T r a n s a c t i o n s .                     1 8 .
     E f f e c t i v e
     i m m e d i a t e l y ,
     t h e     H o l d i n g

     C o m p a n y            s h a l l
     n o t     e n g a g e               i n
     t r a n s a c t i o n s                     w i t h
     t h e     A s s o c i a t i o n
     w i t h o u t          t h e            p r i o r

     w r i t t e n          n o n-
     o b j e c t i o n                 o f       t h e
     R e g i o n a l
     D i r e c t o r ,                 e x c e p t :
     ( a )   e x e m p t  

     t r a n s a c t i o n s
     u n d e r       1 2      C . F . R .
     P a r t   2 2 3 ;   a n d  
     ( b )   i n t e r c o m p a n y  
     c o s t- s h a r i n g

     t r a n s a c t i o n s                     a n d
     t a x     s h a r i n g
     p u r s u a n t          t o            a n
     e x e c u t e d          w r i t t e n
     a g r e e m e n t s

     b e t w e e n          t h e
     p a r t i e s ,         p r o v i d e d
     t h a t       s u c h
     t r a n s a c t i o n s
     c o m p l y           w i t h               1 2

     C . F . R .   P a r t   2 2 3  
     a n d   1 2   C . F . R .   §  
     5 6 3 . 4 1 .          T h e
     H o l d i n g          C o m p a n y
     s h a l l       p r o v i d e

     t h i r t y       ( 3 0 )               d a y s
     a d v a n c e          w r i t t e n
     n o t i c e       t o             t h e
     R e g i o n a l          D i r e c t o r
     o f     a n y     p r o p o s e d

     a f f i l i a t e
     t r a n s a c t i o n                   a n d
     s h a l l       i n c l u d e                 a
     f u l l       d e s c r i p t i o n
     o f     t h e

     t r a n s a c t i o n .
     C o m p l i a n c e                     w i t h
     t h i s       O r d e r .               1 9 .
     W i t h i n            t h i r t y
     ( 3 0 )       d a y s             a f t e r

     t h e     e n d        o f         e a c h
     m o n t h ,        b e g i n n i n g
     w i t h        t h e     m o n t h
     e n d i n g   M a r c h   3 1 ,  
     2 0 1 0 ,       t h e         B o a r d

     s h a l l       a d o p t               a
     b o a r d       r e s o l u t i o n
     ( C o m p l i a n c e
     R e s o l u t i o n )
     f o r m a l l y

     r e s o l v i n g                 t h a t
     t h e     A s s o c i a t i o n
     h a s     c o m p l i e d
     w i t h       e a c h
     p r o v i s i o n                 o f       t h i s

     O r d e r       c u r r e n t l y
     i n     e f f e c t ( 3 )    
     T h e         t e r m        “ g o l d e n
     p a r a c h u t e
     p a y m e n t”                i    s

     d e f i n e d          a t          1 2
     C . F . R .   §   3 5 9 . 1
     ( f ) .       ( 4 )    T h e
     t e r m         “ p r o h i b i t e d
     i n d e m n i f i c a t i o n

     p a y m e n t”                i    s
     d e f i n e d          a t          1 2
     C . F . R .   §   3 5 9 . 1
     ( 1 ) .       F i r s t
     F e d e r a l

     B a n c s h a r e s                 o f
     A r k a n s a s ,                 I n c .
     O r d e r       t o      C e a s e
     a n d     D e s i s t              P a g e          9
     o f     1 1




  
     d u r i n g t h e
     i m m e d i a t e l y
     p r e c e d i n g
     m o n t h ,           e x c e p t

     a s     o t h e r w i s e
     s t a t e d .          T h e
     C o m p l i a n c e
     R e s o l u t i o n
     s h a l l :

     ( a )   s p e c i f y   i n  
     d e t a i l         a n y
     i n s t a n c e            o f
     n o n c o m p l i a n c e ;

     ( b )   s e t   f o r t h  
     t h e      c o r r e c t i v e
     a c t i o n          i n i t i a t e d
     o r     t a k e n          i n     e a c h
     i n s t a n c e            o f
     n o n c o m p l i a n c e ;

     a n d   ( c )   i d e n t i t y  
     a l l      n o t i c e s           o f
     e x e m p t i o n                o r
     n o n- o b j e c t i o n

     i s s u e d          b y     t h e
     R e g i o n a l
     D i r e c t o r .
     W i t h i n            f i f t e e n
     ( 1 5 )       d a y s        o f        t h e

     B o a r d           m e e t i n g
     a t     w h i c h          t h e
     C o m p l i a n c e
     R e s o l u t i o n              w a s
     a d o p t e d ,            t h e

     A s s o c i a t i o n
     s h a l l       p r o v i d e             a
     c o p y       o f      e a c h
     C o m p l i a n c e
     R e s o l u t i o n              t o

     t h e      R e g i o n a l
     D i r e c t o r .
     E f f e c t i v e            D a t e ,
     I n c o r p o r a t i o n                 o f
     S t i p u l a t i o n . 2 0 .

     T h i s       O r d e r           i s
     e f f e c t i v e            o n        t h e
     E f f e c t i v e            D a t e
     a s     s h o w n          o n      t h e
     f i r s t       p a g e .          T h e

     S t i p u l a t i o n               i s
     m a d e         a      p a r t
     h e r e o f          a n d        i s
     i n c o r p o r a t e d
     h e r e i n          b y     t h i s

     r e f e r e n c e .
     D u r a t i o n . 2 1 .
     T h i s       O r d e r          s h a l l
     r e m a i n            i n
     e f f e c t          u n t i l

     t e r m i n a t e d ,
     m o d i f i e d ,                o r
     s u s p e n d e d            b y
     w r i t t e n          n o t i c e
     o f     s u c h        a c t i o n

     b y     t h e       O T S ,
     a c t i n g         b y      a n d
     t h r o u g h           i t s
     a u t h o r i z e d
     r e p r e s e n t a t i v e s .

     T i m e
     C a l c u l a t i o n s .
     2 2 .      C a l c u l a t i o n
     o f       t i m e
     l i m i t a t i o n s                   f o r

     c o m p l i a n c e                w i t h
     t h e       t e r m s            o f
     t h i s       O r d e r          r u n
     f r o m         t h e
     E f f e c t i v e            D a t e

     a n d       s h a l l        b e
     b a s e d        o n
     c a l e n d a r            d a y s ,
     u n l e s s         o t h e r w i s e
     n o t e d .         2 3 .        T h e

     R e g i o n a l
     D i r e c t o r ,            o r        a n
     O T S       a u t h o r i z e d
     r e p r e s e n t a t i v e ,
     m a y       e x t e n d            a n y

     o f     t h e       d e a d l i n e s
     s e t      f o r t h         i n        t h e
     p r o v i s i o n s              o f
     t h i s       O r d e r          u p o n
     w r i t t e n          r e q u e s t

     b y     t h e       H o l d i n g
     C o m p a n y              t h a t
     i n c l u d e s            r e a s o n s
     i n     s u p p o r t            f o r
     a n y       s u c h

     e x t e n s i o n .              A n y
     O T S       e x t e n s i o n
     s h a l l        b e       m a d e
     i n     w r i t i n g .
     S u b m i s s i o n s                   a n d

     N o t i c e s . 2 4 .                   A l l
     s u b m i s s i o n s ,
     i n c l u d i n g            a n y
     r e p o r t s ,            t o     t h e
     O T S       t h a t        a r e

     r e q u i r e d            b y     o r
     c o n t e m p l a t e d                   b y
     t h i s       O r d e r          s h a l l
     b e       s u b m i t t e d
     w i t h i n          t h e

     s p e c i f i e d
     t i m e f r a m e s .
     F i r s t       F e d e r a l
     B a n c s h a r e s              o f
     A r k a n s a s ,            I n c .

     O r d e r       t o        C e a s e
     a n d      D e s i s t           P a g e
     1 0     o f      1 1




  
     2 5 .     E x c e p t          a s
     o t h e r w i s e

     p r o v i d e d         h e r e i n ,
     a l l     s u b m i s s i o n s ,

     r e q u e s t s ,
     c o m m u n i c a t i o n s ,
     c o n s e n t s ,          o r

     o t h e r     d o c u m e n t s
     r e l a t i n g         t o      t h i s

     O r d e r     s h a l l          b e        i n
     w r i t i n g       a n d        s e n t
     b y     f i r s t       c l a s s

     U . S .     m a i l           ( o r         b y
     r e p u t a b l e

     o v e r n i g h t
     c a r r i e r ,
     e l e c t r o n i c

     f a c s i m i l e
     t r a n s m i s s i o n ,                   o r

     h a n d     d e l i v e r y            b y
     m e s s e n g e r )
     a d d r e s s e d          a s

     f o l l o w s :         ( a )        T o
     t h e     O T S :       C . K .

     L e e ,     R e g i o n a l
     D i r e c t o r         A t t n
     V i v i a n       C a r l t o n ,

     A s s i s t a n t
     D i r e c t o r         O f f i c e

     o f     T h r i f t
     S u p e r v i s i o n            2 2 5
     H .     J o h n     C a r p e n t e r

     F r e e w a y ,

     S u i t e   5 0 0   I r v i n g ,  
     T e x a s     7 5 0 6 2- 2 3 2 6

     F a x   N o .   ( 9 7 2 ) 2 7 7-
     9 5 0 1     ( b )       T o      t h e

     H o l d i n g       C o m p a n y :
     L a r r y     J .       B r a n d t ,

     C h i e f     E x e c u t i v e
     O f f i c e r       F i r s t
     F e d e r a l

     B a n c s h a r e s            o f

     A r k a n s a s ,   I n c .  
     1 4 0 1     H i g h w a y            6 2-
     6 5     N o r t h
     H a r r i s o n .

     A r k a n s a s         7 2 6 0 1-
     4 2 2 6     F a x

     N o .   ( 8 7 0 ) 3 6 5- 8 3 5 5
     N o     V i o l a t i o n s
     A u t h o r i z e d .            2 6 .

     N o t h i n g        i n       t h i s
     O r d e r     o r       t h e

     S t i p u l a t i o n            s h a l l
     b e     c o n s t r u e d            a s
     a l l o w i n g         t h e

     H o l d i n g       C o m p a n y ,
     i t s     B o a r d ,

     o f f i c e r s ,          o r
     e m p l o y e e s             t o
     v i o l a t e       a n y        l a w ,

     r u l e ,     o r
     r e g u l a t i o n .            I T        I S

     S O     O R D E R E D .
     O F F I C E       O F      T H R I F T
     S U P E R V I S I O N B y :

     C . K .     L e e R e g i o n a l
     D i r e c t o r ,

     W e s t e r n        R e g i o n
     D a t e :     S e e
     E f f e c t i v e          D a t e          o n

     p a g e   1  F i r s t
     F e d e r a l

     B a n c s h a r e s            o f

     A r k a n s a s ,   I n c .  
     O r d e r     t o       C e a s e

     a n d     D e s i s t

     P a g e   1 1   o f   1 1