Banca Privada D´Andorra (Uruguay) S.A. I.F.E

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Banca Privada D´Andorra (Uruguay) S.A. I.F.E Powered By Docstoc
					BANCA PRIVADA D´ANDORRA S.A. I.F.E.                                        Comunicación No 2005/029
Estados contables por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004


Banca Privada D´Andorra (Uruguay) S.A. I.F.E.
Estados contables por el ejercicio comprendido
entre el 1º de enero y el 31 de diciembre de 2004
Contenido

Estado de situación patrimonial

Estado de resultados

Estado de evolución del patrimonio

Estado de origen y aplicación de fondos

Notas a los estados contables

Informe de auditoría independiente




                                                                                             1
BANCA PRIVADA D´ANDORRA S.A. I.F.E.                                        Comunicación No 2005/029
Estados contables por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004

ANEXO 1. ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL
Institucion: BANCA PRIVADA D´ANDORRA (URUGUAY) S.A. I.F.E.
Estado de situacion patrimonial 31 de diciembre de 2004
(Cifras en miles de dólares USA)



     ACTIVO                                                                        M/E

     I) DISPONIBLE                                                                       1,328

      1 - Monedas, billetes y corresponsales en el país                                  1,328
       1.1 - Monedas y billetes                                                              8
       1.2 - Banco central del Uruguay                                                       2
       1.3 - Otras instituciones financieras del país                                    1,318
       1.4 - Documentos a compensar                                                          -

      2 - Otras instituciones financieras del exterior                                       -

     II) Valores para inversión                                                          4,507

      1 - Valores para negociación                                                           -
       1.1 - Nacionales                                                                      -
       1.2 - No nacionales                                                                   -

      2 - Valores disponibles para la venta                                                  -
       2.1 - Nacionales                                                                      -
       2.2 - No nacionales                                                                   -

      3 - Valores para inversión al vencimiento                                          4,507
       3.1 - Nacionales                                                                      -
       3.2 - No nacionales                                                               4,507

     III) Créditos (netos de previsiones)                                                 504

      1 - Vigentes por intermediación financiera                                          504
       1.1 - Sector Financiero                                                            504
       1.1.1 - Banco Central del Uruguay                                                  504
       1.1.2 - Otras instituciones financieras del país                                     -
       1.1.3 - Otras instituciones financieras del exterior                                 -
       1.1.4 - Casa matriz, dependencias e instituciones vinculadas                         -
       1.2 - Sector no financiero                                                           -
       1.2.1 - Sector Público Nacional                                                      -
       1.2.2 - Sector Privado residentes                                                    -
       1.2.3 - No residentes                                                                -

      2 - Operaciones a liquidar                                                             -
       2.1 - Residentes                                                                      -
       2.2 - No residentes                                                                   -

      3 - Vencidos                                                                           -
       3.1 - Colocación vencida                                                              -



                                                                                             2
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Estados contables por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004

       3.1.1 - Residentes                                                                    -
       3.1.2 - No residentes                                                                 -
       3.1.3 - Sector público                                                                -
      3.2 - Créditos en gestión                                                              -
       3.2.1 - Residentes                                                                    -
       3.2.2 - No residentes                                                                 -
      3.3 - Créditos morosos                                                                 -
       3.3.1 - Residentes                                                                    -
       3.3.2 - No residentes                                                                 -

      4 - Créditos diversos                                                                  -
       4.1 - Residentes                                                                      -
       4.2 . No residentes                                                                   -

     IV) Inversiones                                                                         -

      1 - En el país                                                                         -
      2 - En el exterior                                                                     -

     V) Bienes de uso                                                                      68

     VI) Cargos diferidos                                                                    -

     TOTAL DE ACTIVO                                                                     6,407


     PASIVO                                                                        M/E

     I) Obligaciones                                                                     1,902

     1 - Por intermediación financiera                                                   1,893
       1.1 - Sector Financiero                                                             624
       1.1.1 - Banco central del Uruguay                                                     -
       1.1.2 - Otras instituciones financieras del país                                      -
       1.1.3 - Otras instituciones financieras del exterior                                  -
       1.1.4 - Casa matriz, dependencias e instituciones vinculadas                        624
       1.2 - Sector no Financiero                                                        1,269
       1.2.1 - Sector Público Nacional                                                       -
       1.2.2 - Sector Privado residentes                                                     -
       1.2.3 - No residentes                                                             1,269

     2 - Operaciones a liquidar                                                              -
       2.1 - Residentes                                                                      -
       2.2 - No residentes                                                                   -

     3 - Obligaciones diversas                                                              9

     4 - Provisiones                                                                         -

     5 - Previsiones                                                                         -




                                                                                             3
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Estados contables por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004



      PATRIMONIO                                                                        M/E

      1 - Capital integrado                                                                   4,500
      2 - Ajustes al patrimonio
      3 - Reservas
      4 - Resultados acumulados                                                                     (3)
      5 - Resultados del ejercicio                                                                    8

      TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO                                                               6,407


      CUENTAS DE CONTINGENCIAS DEUDORAS                                                 M/E

      1 - Líneas de crédito acordadas                                                                 -
       1.1 - Tarjetas de crédito                                                                      -
       1.2 - Cuentas corrientes                                                                       -
       1.3 - Otras                                                                                    -
      2 - Garantías otorgadas                                                                         -
      3 - Negocios con el exterior                                                                    -
      4 - Opciones                                                                                    -
      5 - Otras cuentas de contingencia deudoras                                                      -

      TOTAL CONTINGENCIAS DEUDORAS                                                                    -



      CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS                                                         M/E

      1 - Garantías recibidas                                                                        -
      2 - Custodia de bienes y valores                                                              51
      3 - Negocios con el exterior                                                                   -
      4 - Otras cuentas de orden deudoras                                                            -

      TOTAL CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS                                                               51


Las notas y anexos que se adjuntan a estos estados contables forman parte integral de los mismos.




                                                                                                      4
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Estados contables por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004

ANEXO 2. ESTADO DE RESULTADOS
Institucion: BANCA PRIVADA D´ANDORRA (URUGUAY) S.A. I.F.E.
Estado de resultados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004
(Cifras en miles de dólares USA)

                                                                                     M/E
     Ganancias financieras antes de diferencias de cambio y previsiones                     86

     1) Créditos vigentes por Intermediación Financiera                                      7

     1 - Sector Financiero                                                                   7
     1.1 - Instituciones financieras en el país                                              7
     1.2 - Instituciones financieras del exterior                                            -

     2 - Sector no Financiero                                                                 -

     2) Renta, reajustes y diferencia de cotización de valores para inversión               79

     1 - Valores para negociación                                                            -
     2 - Valores disponibles para la venta                                                   -
     3 - Valores para inversión a vencimiento                                               79
     3.1 - Nacionales                                                                        -
     3.2 - No nacionales                                                                    79

     3) Reajustes de créditos                                                                 -

     4) Operaciones a liquidar                                                                -

     5) Créditos Vencidos                                                                     -

     Pérdidas financieras antes de diferencias de cambio y previsiones                     (21)

     1) Obligaciones                                                                          -

     2) Reajustes y diferencia de cotización de valores para inversión                     (21)

     1 - Valores para negociación                                                             -
     2 - Valores disponibles para la venta                                                    -
     3 - Valores para inversión a vencimiento                                              (21)
     3.1 - Nacionales                                                                         -
     3.2 - No nacionales                                                                   (21)

     3) Reajustes de créditos                                                                 -

     4) Operaciones a liquidar                                                                -

     I) Margen financiero antes de diferencia de cambio y previsiones                       65

     Diferencia de cambio                                                                   (4)
     1 - Ganancias                                                                           28
     2 - Pérdidas                                                                          (32)

     II) Margen financiero antes de previsiones                                             61



                                                                                              5
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Estados contables por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004

     PREVISIONES
     Desafectación de previsiones y revalorización de créditos                               -
     Constitución de previsiones y desvalorización de créditos                               -

     III) Margen financiero                                                                 61

     GANANCIAS POR SERVICIOS                                                                 -

     PÉRDIDAS POR SERVICIOS                                                                (8)
     1) Residentes                                                                         (5)
     2) No residentes                                                                      (3)

     Margen por servicios                                                                  (8)

     IV) Resultado bruto                                                                    53

     GANANCIAS OPERATIVAS                                                                  142
     1) Ganancias por créditos diversos                                                      -
      1 - Residentes                                                                         -
      2 - No residentes                                                                      -
     2) Ganancias por diferencia de cambio                                                   3
     3) Inversiones en acciones en el país                                                   -
     4) Sucursales en el exterior                                                            -
     5) Rentas                                                                               -
     6) Otras ganancias diversas                                                           139
      1 - Residentes                                                                         -
      2 - No residentes                                                                    139
     7) Ganancias por reexpresión contable                                                   -
     8) Ganancias por ajuste por inflación                                                   -
     9) Ganancias por valuación                                                              -

     PÉRDIDAS OPERATIVAS                                                                 (187)
     1) Retribuciones personales y cargas sociales                                        (88)
     2) Seguros                                                                            (3)
     3) Amortizaciones                                                                    (13)
     4) Impuestos, tasas y contribuciones                                                  (2)
     5) Otros gastos operativos                                                           (78)
     6) Pérdidas diversas                                                                    -
     7) Pérdidas por diferencia de cambio                                                  (3)
     8) Inversiones en acciones en el país                                                   -
     9) Sucursales en el exterior                                                            -
     10) Pérdidas por reexpresión contable                                                   -
     11) Pérdidas por ajuste por inflación                                                   -
     12) Pérdidas por valuación                                                              -
     13) Obligaciones diversas                                                               -

     V) Margen de explotación                                                                8

     RESULTADOS EXTRAORDINARIOS                                                              0
     AJUSTE DE RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES                                           0

     VI) Resultado de ejercicio antes de I.R.I.C.                                            8
     Impuesto a la Renta de Industria y Comercio                                             -
     VII) Resultado del ejercicio después de I.R.I.C.                                        8



                                                                                             6
   BANCA PRIVADA D´ANDORRA S.A. I.F.E.                                          Comunicación No 2005/029
   Estados contables por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004

   ANEXO 3. ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO
   Institucion: BANCA PRIVADA D´ANDORRA (URUGUAY) S.A. I.F.E.
   Estado de evolucion del patrimonio por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004
   (Cifras en miles de dólares USA)



                                            Capital Aportes no Ajustes al              Resultados    Total
                                           Integrado capitalizados patrimonio Reservas acumulados Patrimonio

SALDO AL 31.12..03                             2,000        2,500          -         -          (3)        4,497
Aportes de capital                                                                                             -
Distribución de utilidades                                                                                     -
Adelantos de resultados                                                                                        -
Reexpresiones:                                                                                                 -
- Revaluación de bs. de uso                                                                                    -
- Cargos diferidos autoriz.                                                                                    -
- Resultado por inflación                                                                                      -
-Variación de valor razonable de valores
disponibles para la venta                                                                                      -
Variación del valor de inversiones por
ajustes patrimoniales en sociedades
controladas y sucursales                                                                                      -
Resultado del ejercicio                                                                          8            8
SALDO AL 31.12.04                              2,000        2,500          -         -           5         4,505


   Las notas y anexos que se adjuntan a estos estados contables forman parte integral de los mismos.




                                                                                                       7
BANCA PRIVADA D´ANDORRA S.A. I.F.E.                                                   Comunicación No 2005/029
Estados contables por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004

ANEXO 4. ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS
Institucion: BANCA PRIVADA D´ANDORRA (URUGUAY) S.A. I.F.E.
Estado de origen y aplicación de fondos por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004
(Cifras en miles de dólares USA)

  FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
    Ganancia (Pérdida) del ejercicio                                                                         8
    Ajustes que concilian el result. del ej. con el efectivo neto generado en act. op.:
     Amortización de bienes de uso                                                                           13
     Amortización de cargos diferidos                                                                         1
     Efecto de ajuste por inflación y diferencias de cambio de valuación                                    (5)
     Diferencia de cotiz. y reaj. de val. para inversión, disp. para la venta y negociación                   -
     Ajustes al costo de valores para inversión a vencimiento                                                21
     Previsiones de valores para inversión                                                                    -
     Rentas devengadas de valores y no cobradas                                                               -
     Provisiones                                                                                              -
     Productos financieros devengados y no percibidos                                                       (4)
     Previsiones por incobrabilidad                                                                           -
      Ingresos devengados no percibidos                                                                       -
     Cargos financieros devengados y no pagados                                                               -
      Ingresos percibidos no devengados                                                                       -
      Cargos financieros pagados y no devengados                                                              -
     Resultado por venta de bienes de uso                                                                     -
     Resultado por valuación de inmuebles a valor de mercado                                                  -
    (AUMENTO) DISMINUCION EN ACTIVOS OPERATIVOS
     Valores para inversión (negociación y disponibles para la venta)                                         -
     Créditos por Interm. Financiera - Sector Financiero (*)                                                  -
     Créditos por Interm. Financiera - Sector no Financiero (*)                                               -
     Otros activos                                                                                            -

    AUMENTO (DISMINUCION) EN PASIVOS OPERATIVOS
     Obligaciones por Interm. Financiera - Sector Financiero (**)                                          40
     Obligaciones por Interm. Financiera - Sector no Financiero (**)                                    1.254
     Otros pasivos                                                                                          9
  Variación neta de operaciones a liquidar

  Efectivo neto generado (utilizado) por actividades operativas                                         1.337

  FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSION
    Flujo neto de valores para inversión a vencimiento                                                    (8)
    Flujo neto de bienes de uso                                                                           (5)
    Incremento de cargos diferidos                                                                          -
    Flujo neto de inversiones especiales                                                                    -
    Flujo neto de otras inversiones                                                                         -
  Efectivo neto generado (utilizado) por actividades de inversión                                        (13)

  FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
    Integrac. (rescate) de capital / (Distrib. de dividendos)                                                 -
    Flujo neto de obligaciones subordinadas                                                                   -
    Emisión (amortización) de Obligaciones Negociables                                                        -
    Otras obligaciones originadas por act. de financiamiento                                                  -
  Efectivo neto generado (utilizado) por activ. de financiamiento                                             -

  Aumento (disminución) neto del efectivo y sus equivalentes                                            1.324

    Diferencia de cambio generada por disponibilidades                                                       4

  Efectivo y sus equivalentes al inicio del ejercicio                                                       -
  Efectivo y sus equivalentes al cierre del ejercicio                                                   1.328
     Las notas y anexos que se adjuntan a estos estados contables forman parte integral de los mismos.


                                                                                                        8
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Estados contables por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004

ANEXO N° 5

Notas a los estados contables por el ejercicio
comprendido entre el 1º de enero y el 31 de
diciembre de 2004
(Cifras expresadas en miles de dólares USA)


1.      Consideración por la Asamblea de Accionistas
Los presentes estados contables aún no han sido considerados por la Asamblea General Ordinaria de
Accionistas la cual será convocada dentro de los plazos establecidos en el Artículo 344 de la ley N° 16.060
del 4 de setiembre de 1989 y en el Artículo 14 de los Estatutos Sociales.


2.      Información sobre la empresa de intermediación financiera
2.1      Naturaleza jurídica
Banca Privada D´Andorra (Uruguay) S.A. I.F.E. es una sociedad anónima uruguaya que actúa como
empresa de intermediación financiera en el Uruguay entre no residentes, bajo el régimen legal
establecido por el Decreto-ley No 15.322 del 17 de setiembre de 1982 y sus modificaciones posteriores,
siendo habilitada para funcionar por el Banco Central del Uruguay a partir del día 5 de marzo de 2004.

2.2      Base de preparación de los estados contables
Los estados contables han sido elaborados en base a las normas contables, los criterios de valuación y
clasificación de riesgos crediticios y las normas dictadas por el Banco Central del Uruguay que
reglamentan el Registro de Estados Contables Auditados. Estos han sido elaborados sobre la base de
costos históricos.

Dada la naturaleza de la Institución Financiera Externa los estados contables se presentan en Dólares
USA.

2.3      Composición del capital y características de las acciones
El capital social de la Institución al 31 de diciembre de 2004 asciende a USD 2.000, estando integrado
en su totalidad. El capital integrado esta representado por acciones nominativas y que pertenecen 100%
a Banca Privada D´Andorra S.A. (Andorra).

Con fecha 29 de setiembre de 2003, se recibió un Aporte Irrevocable de Capital de USD 2.500 del
accionista Banca Privada D´Andorra S.A. (Andorra) a los efectos de cumplir con la responsabilidad
patrimonial exigida por las normas del Banco Central del Uruguay relativas a las Instituciones de
Intermediación Financieras Externas.

Con fecha 16 de marzo de 2004 se realizó una Asamblea Extraordinaria de Accionistas resolviendo
aumentar el capital social a USD 4.500. Una vez autorizado dicho aumento se procederá a la
capitalización del Aporte Irrevocable.




                                                                                                    9
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Estados contables por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004

2.4       Nómina de la Dirección y del personal superior
La nómina de los directores y personal superior considerando para ello la definición de personal
superior dispuesta por el Art. 38.11 de la Recopilación de Normas de Regulación y Control del Sistema
Financiero, es la siguiente:

•     Consejo de Administración:
Ec. Eduardo Mario Ache Bianchi               Presidente
Sr. Juan Pablo Miquel Prats                  Vice - Presidente

•    Alta Administración:
Sr. Marc Juan Garcia                         Gerente General


3.        Información referente a activos y pasivos
3.1       Valuación de la moneda extranjera

El arbitraje utilizado al 31 de diciembre de 2004 para convertir a Dólares USA los saldos en otras
monedas es el que se detalla a continuación:

                    Moneda                     Arbitraje            Equivalente en USD
             Peso Uruguayo                      26,35                        1
             Euro                                 1                       1,3637

3.2       Posición en moneda extranjera
Los activos y pasivos en moneda extranjera al cierre del ejercicio corresponden al siguiente detalle:

                                                           Posición neta en M/E      Posición arbitrada
    Monedas       Activos en M/E Pasivos en M/E
                                                           Activa         Pasiva       a dólares USA
Dólar USA                      5.042              550           4.492              -               4.492
Euro                             951              988                -            37                 -50
Peso Uruguayo                     10              136                -           126                  -5
Total                                                                                              4.437

3.3       Valores para inversión
La institución valúa sus valores para inversión de acuerdo con la Norma General 2.2 según la cual
aquellos valores:

-     para negociación, se encuentran registrados a su valor de mercado incluidos los costos de
      transacción y deducidos los intereses devengados. Las ganancias o perdidas correspondientes
      deben reconocerse en el resultado del ejercicio;
-     disponibles para la venta, se registran a su valor razonable incluidos, también, los costos de
      transacción y deducidos los intereses devengados. Las ganancias o perdidas correspondientes
      deberán ser llevadas directamente al patrimonio hasta que dichos títulos sean vendidos o
      reembolsados en cuyo momento dichas ganancias o perdidas serán incluidas dentro de las
      correspondientes al ejercicio.;
-     para inversión al vencimiento, se valúan a su costo de adquisición incluidos los costos de
      transacción y deducidos los intereses devengados ajustados por la diferencia entre el precio de
      adquisición y el valor nominal prorrateada linealmente por el plazo que resta hasta su vencimiento.

A continuación, de acuerdo a lo anterior se detallan los valores para inversión:




                                                                                                   10
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Estados contables por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004

                                                          Cifras en miles de dólares
              Valores para inversión              Moneda de         Valor         Valor de
                                                    emisión        contable       mercado
      Valores para inversión a vencimiento                               4.507          4.500
      Valores públicos no nacionales                                     4.507          4.500
        EEUU                                      Dólares USA            4.507          4.500

      Renta de valores públicos no nacionales                                  -

      Total valores para inversión                                         4.507          4.500

3.4     Limitaciones a la libre disponibilidad de los activos o del
        patrimonio y cualquier restricción al derecho de propiedad
En cumplimiento del artículo 393 de la Recopilación de Normas de Regulación y Control del Sistema
Financiero, las Instituciones Financieras Externas deberán radicar en el país y depositar en el BCU la
suma de USD 500 o el equivalente en valores públicos nacionales nominados en moneda extranjera
cotizables en la Bolsa de Valores de Montevideo. En cumplimiento de ello la institución mantiene en el
Banco Central del Uruguay un depósito en dólares billete de USD 500.

3.5     Activos y pasivos con cláusula de reajuste
No existen activos ni pasivos con cláusula de reajuste.

3.6     Riesgos crediticios – Sector Financiero y Sector no Financiero
La cartera de créditos se clasifica en base a la Norma Particular 3.8 de las Normas Contables y Plan de
Cuentas para las empresas de intermediación financiera.

Las previsiones necesarias para cubrir las eventuales pérdidas derivadas de la incobrabilidad de los
créditos que se exponen deducidas de las respectivas cuentas del activo y contabilizadas en el pasivo,
son calculadas en base a los porcentajes mínimos establecidos por la Norma Particular 3.12 de las
Normas Contables y Plan de Cuentas para las empresas de intermediación financiera. A efectos de la
determinación del monto a previsionar, se deducen las garantías computables admitidas por las Normas
Particulares 3.16 y 3.17 de dichas normas contables. En el caso de operaciones a liquidar, sólo el 10 %
del saldo se considera riesgo crediticio, según lo establecen las normas bancocentralistas.

Riesgos del sector no financiero
No existen colocaciones en el sector no financiero.




                                                                                                  11
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              Riesgos del sector financiero

                                                                                                                                           Saldo
                      Créditos                                   Créditos       Total de        Garantías            Previsiones          contable
                                      Créditos
                       brutos                   Contingencias    diversos       riesgos        computables          Constituidas         después de
                                     brutos M/E
                        M/N                                                                                                                 prev.
                                                                                                               % mínimo Importe
1. Normal                        -             -            -               -              -               -         0,0%       -                     -
2. Alto                          -             -            -               -              -               -       50,0%        -                     -
3. Irrecuperable                 -             -            -               -              -               -      100,0%        -                     -
Subtotal                         -             -            -               -              -               -             -      -
Otras cuentas de                                                            -
diversos                         -             -            -                              -               -               -         -                -
90% de op a                                                                 -
liquidar y pérdidas
a devengar por op
a liquidar                       -             -            -                              -               -               -         -                -
Colocaciones en
BCU                              -           504            0               -         504                  -               -         -          504
Otras
contingencias                    -             -            -               -           -                  -               -         -            -
Total                            -           504            0               0         504                  -               -         -          504



              Composición de créditos brutos totales del sector financiero

                                                                                                                      Total
                                                      Créditos       Créditos               Créditos
                                                                              Contingencias                          créditos
                                                      vigentes       vencidos               diversos
                                                                                                                     directos
                      1. Normal                                  -              -                  -            -               -
                      2. Alto                                    -              -                  -                            -
                      3. Irrecuperable                           -              -                  -            -               -
                      Subtotal                                   -              -                  -            -               -
                      Otras cuentas de diversos                  -              -                  -            -               -
                      90% de op a liquidar y
                      pérdidas a devengar por
                      op a liquidar                           -                 -                 -             -            -
                      Colocaciones en BCU                   504                 -                 -             -          504
                      Otras contingencias                     -                 -                 -             -            -
                      Total                                 504                 0                 0             0          504

              3.7        Previsiones
              No se han constituido previsiones para deudores incobrables en la medida que no existen riesgos
              crediticios sujetos a la constitución de tales previsiones de acuerdo a la normativa bancocentralista.

              3.8        Créditos reestructurados
              No existen créditos reestructurados.

              3.9        Inversiones
              No se mantienen inversiones en activos que deban clasificarse en este capítulo.




                                                                                                                                12
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    Estados contables por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004

    3.10 Bienes de Uso
    Los bienes de uso son contabilizados a su valor de adquisición en Dólares USA, deducidas las
    correspondientes amortizaciones acumuladas.

    Las amortizaciones del ejercicio se calculan linealmente aplicando los porcentajes establecidos por el
    Banco Central del Uruguay.

    La composición de los bienes de uso, es la siguiente:

                            Valor de          Tasa
                                                             Amortización Amortización      Valor       Valor de     Valor
        Concepto             costo         amortización
                                                              acumulada   del ejercicio     neto        mercado     contable
                           revaluado       anual (en %)
PROPIOS
Inmuebles - Terrenos                                    0%                             -
Inmuebles - Edificios                  -                2%                -            -            -           -              -
Muebles, útiles e inst.               41               10%               8             4           33                      33
Eq. de computación                    15               20%               4             3           11                      11
C. de Seg. y tesoro                    2                2%               -             -            2                       2
Material de transporte                29               20%               7             6           22                      22
EN ARREND. FIN.
Eq. de computación                     -             0,00%                -            -            -                          -
Material de transporte                 -             0,00%                -            -            -                          -
Otros                                  -             0,00%                -            -            -                          -
ED. EN CONSTR.                         -                                                            -                          -
                   Total              87                                 19           13           68           -          68



    3.11 Cargos diferidos
    La composición del capítulo cargos diferidos al 31 de diciembre de 2004 es la siguiente:

    •    Software de aplicación: Los gastos incurridos en la adquisición de software de aplicación, se
         amortizan durante tres años desde la fecha de su activación.

    A continuación se presenta un detalle de los valores correspondientes:

                                                                                                    Saldo
                                                            Saldo neto          Amortizaciones
                               Concepto                                Aumentos                      neto
                                                              inicial            del Ejercicio
                                                                                                    final
                   Gastos de organización                            -         -               -            -
                   Mejoras e inst. en inm. arrendados                -        -               -             -
                   Autorizados por B.C.U.                            -        -               -             -
                   Software de aplicación                            -        1               1             -
                   Gastos de emisión de obligaciones                 -        -               -             -
                   Material de escritorio y otros                    -         -                            -
                                                    Total            -        1               1             -


    3.12 Obligaciones subordinadas
    No existen obligaciones subordinadas.




                                                                                                                    13
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Estados contables por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004

3.13 Garantías otorgadas respecto a los pasivos
No existen garantías otorgadas respecto a los pasivos.

3.14 Distribución de los créditos y obligaciones por intermediación
     financiera según sus vencimientos efectivos
                 Concepto                   Capitales que vencen en un plazo:
                                                Entre 1 año y
                                    Menor a 1                  Más de 3
                                                 menor a 3                    Total
                                      año                        años
                                                    años
      Créd. Vigentes S. Financiero            -             -         504           504
      Créd. Vigentes S. no Financ.            -             -            -            -
      Créd. Vigentes Op. A liquidar           -             -            -            -
            Total de Créd. Vigentes           -             -         504           504
      Obligaciones S. Financiero           624              -            -          624
      Obligaciones S. no Financiero      1.269              -            -        1.269
      Obligaciones Op. a liquidar             -             -            -            -
             Total de Obligaciones       1.893              -            -        1.893

3.15 Concentración de los riesgos crediticios asumidos con el Sector
     no Financiero
No existen colocaciones en el sector no financiero.

3.16 Concentración de los riesgos crediticios al Sector no Financiero
     por destino del crédito
No existen colocaciones en el sector no financiero.

3.17 Concentración de depósitos del Sector no Financiero
A continuación se detallan los depósitos del sector no financiero por tipo de depósito:

         Número de               Residentes                  No residentes
         depositantes          M/N        M/E              M/N          M/E               TOTAL
      10 mayores
      depositantes                      -             -             -          1.269        1.269
      50 mayores
      depositantes                      -             -             -               -             -
      100 mayores
      depositantes                      -             -             -               -             -
                Total de
               depósitos                -             -             -          1.269        1.269




                                                                                                      14
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   3.18 Clasificación por tipo de depósito

     Tipo de depósito     Residentes          Total        No residentes     Total no     Total
                          M/N    M/E        residentes     M/N      M/E     residentes Monto    %
   Cuentas corrientes         -           -          -          -         -           -      -     -
   Depósitos vista            -           -          -          -     1.257       1.257  1.257   99
   Cajas de Ahorro            -           -          -          -         -           -      -     -
   Depósitos a plazo fijo     -           -          -          -        12          12     12    1
   Otros                      -           -          -          -         -           -      -     -
   Cargos financieros         -           -          -          -         -           -      -     -
   Total depósitos SNF        -           -          -          -     1.269       1.269  1.269  100

   3.19 Distribución de los créditos y obligaciones por intermediación
        financiera con No Residentes por país

                                      Capitales y productos (cargos) netos de suspenso
        Concepto           Obligaciones S.   Obligaciones S. no Obligaciones op. a
                                                                                                   Total
                            Financiero           Financiero           liquidar
   Argentina                               -                   -                   -                       -
   Brasil                                  -                   -                   -                       -
   EE.UU                                   -                   -                   -                       -
   Andorra                              624               1.269                    -                   1.893
                 Total                  624               1.269                    -                   1.893

   3.20 Transacciones con partes vinculadas
   En el cuadro adjunto se detallan el monto de las transacciones con partes vinculadas que la Institución
   efectuó durante el ejercicio, así como también los resultados derivados de éstas. Se entiende por tales
   las personas físicas o jurídicas, del país o del exterior, que forman conjunto económico con la empresa
   de intermediación financiera, de acuerdo con la definición dada por el inciso primero del artículo 64 y
   los artículos 86 y 399.1 de la Recopilación de Normas de Regulación y Control del Sistema Financiero.

                                                                         Valores
                                                         Colocaciones     para          Obligaciones Resultados
                                                                        inversión
                 Sector Financiero
Empresas en el país                                                 -               -              -           -
Casa Matriz, sucursales y subsidiarias de la Casa
Matriz en el exterior                                               -               -              -           -
Entidad controlante, sucursales y subsidiarias de la
entidad controlante en el exterior                                  -               -            624        139
Sucursales en el exterior                                           -               -              -          -
Subsidiarias en el exterior                                         -               -              -          -
Bancos y otras instituciones en el exterior vinculadas              -               -              -          -

               Sector no Financiero
AFAPs                                                               -               -              -          -
Fondos de inversión                                                 -               -              -          -
Administradoras de crédito                                          -               -              -          -
Otras personas físicas                                              -               -              -          -
Otras personas jurídicas                                            -               -              -          -
Resultado neto con partes vinculadas                                                                        139




                                                                                                       15
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3.21 Otros hechos relevantes
No existen otros hechos que por su importancia justifiquen su exposición.


4.       Patrimonio
Adecuación del capital
Las normas bancocentralistas exigen el mantenimiento de una Responsabilidad Patrimonial Neta
constituida por un Patrimonio Neto Esencial y un Patrimonio Neto Complementario, con la condición
de que este último no puede superar al Esencial.

Para el caso de las Instituciones Financieras Externas dicha Responsabilidad Patrimonial Neta no puede
ser inferior al mayor de los siguientes dos parámetros, de acuerdo con lo establecido en el Art. 391.1 de
la Recopilación de Normas de Regulación y Control del Sistema Financiero (RNRCSF),

-    USD 4.500 incrementada por el capítulo “Cargos diferidos” y el grupo “Inversiones especiales”
     del capítulo “Inversiones” (Art. 391.1 de RNRCSF)
-    8 % de activos y contingencias deudoras netas de previsiones e incrementadas por el capítulo
     “Cargos diferidos” y el grupo “Inversiones especiales” del capítulo Inversiones ponderados por su
     riesgo (Art. 391.1 de RNRCSF),

A continuación se expone la responsabilidad patrimonial neta mínima:

                                            Concepto                                              M/E
Patrimonio Neto Esencial
     Capital integrado                                                                                  2000
     Aportes no capitalizados                                                                           2500
     Ajustes al patrimonio                                                                                  -
     Reservas                                                                                               -
     Resultados netos de ejercicios anteriores (con dictamen de auditor externo)                          (3)
     Adelanto de resultados                                                                                 -
     Saldo deudor con casa matriz                                                                           -
     Acciones cooperativas con interés                                                                      -
Patrimonio Neto Complementario
     Obligaciones subordinadas (hasta 50% P.N.E.)                                                          -
     Previsiones generales sobre créditos por intermediación financiera                                    -
     Resultado neto último ejercicio (sin dictamen)                                                        -
     Resultados de ejercicio en curso (50%)                                                                4
Responsabilidad Patrimonial Neta (R.P.N.=P.N.E + P.N.C.)                                               4.501

Responsabilidad Patrimonial Neta Mínima                                                                4.500
     8 % de activos y contingencias ponderados por su riesgo (Art. 391.1 RNRCSF) +
     Cargos diferidos + Inversiones especiales                                                            83
     USD 4.500 miles (Art. 391.1 RNRCSF) + Cargos diferidos + Inversiones Especiales                   4.500
R.P.N. / R.P.N.M.                                                                                          1
R.P.N. / Activos ponderados por su riesgo + 10 (Invers. Especiales + C. Diferidos)                      4,33




                                                                                                  16
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5.      Información referente a los resultados
5.1     Reconocimiento de ganancias y pérdidas
A los efectos del reconocimiento de ganancias y pérdidas, se ha aplicado el principio de lo devengado.

5.2     Resultados por servicios
                                                                                 M/E
             GANANCIAS POR SERVICIOS                                                      -
             Garantías otorgadas                                                          -
             Tarjetas de crédito                                                          -
             Negocios con el exterior                                                     -
             Otras ganancias por servicios                                                -

             PERDIDAS POR SERVICIOS                                                       8
             Comisiones pagadas a corresponsales en el exterior                           -
             Corretajes                                                                   -
             Negocios rurales                                                             -
             Otras pérdidas por servicios                                                 8


6. Impuestos
En el cuadro adjunto se expone el cargo a resultados correspondiente al ejercicio cerrado de los
impuestos que gravan la actividad de la empresa:

                                                                           Cargo a
                                      Concepto                          resultados del
                                                                           ejercicio
                Imp. a las Rentas de Industria y Comercio                             -
                Imp. al Patrimonio                                                    -
                Imp. al Valor Agregado                                                -
                Imp. a los Activos de las Empresas Bancarias                          -
                Otros                                                                2


7.      Operaciones con instrumentos derivados
No se realizan operaciones con instrumentos derivados.


8.      Hechos posteriores al cierre del ejercicio
No ocurrieron hechos entre la fecha de los estados contables y la de emisión del dictamen de auditoria
cuyo efecto, aunque no se compute en el ejercicio finalizado, proporcione información al lector sobre
alteraciones significativas a la estructura patrimonial y los resultados del nuevo período.


9.      Sistemas de gestión de riesgos de mercado
La gestión de los riesgos de mercado de la Institución se realiza a partir de los lineamientos y una
estrecha colaboración de la unidad de Riesgos de Mercado de la casa matriz, Banca Privada D´Andorra
(Andorra).

Los principales componentes del sistema son los siguientes:


                                                                                                   17
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Riesgo de tipo de cambio.
La institución evita entrar en riesgos de tipo de cambio mediante el calce de la posición tanto activa
como pasiva y así no incurrir en riesgo sobre variación de tipo de cambio. Se realiza la cobertura a
mercado de cualquier operación que haga un cliente y se controlan las cuentas contables de posición
(larga/corta) en divisa.

Riesgo de crédito.
A la fecha no existen riesgos de ese tipo debido a la política de inversión crediticia nula de la
Institución.

Riesgo de tipos de interés.
En función de la composición de las inversiones y de las fuentes de financiación de la entidad, la
similitud de sus vencimientos (a corto plazo la mayoría) y la coincidencia de sus índices de referencia
utilizados para la fijación de los precios, la entidad presenta una reducida o nula exposición al riesgo de
variaciones de tipo de interés.

Riesgo de liquidez.
La estructura de vencimientos de los activos y los pasivos de la Institución permite reducir
considerablemente el riesgo de liquidez derivado de las funciones operativas bancarias.

Riesgo de Mercado.
A los efectos de la gestión y control de los riesgos de mercado utilizan los siguientes sistemas:

Análisis VAR
Análisis de duración
Análisis de escenarios (sensibilidad)


10.     Fideicomisos
La Institución no ha transferido activos a fideicomisos financieros, ni actúa como fiduciario.




         Ec. Eduardo Ache                                      Sr. Marc Juan García
         Presidente                                            Gerente General




                                                                                                    18
El nombre Deloitte hace referencia a una o más firmas miembros y sus respectivas afiliadas y subsidiarias de
Deloitte Touche Tohmatsu, una Verein domiciliada en Suiza. Deloitte Touche Tohmatsu es una organización
mundial de firmas miembro que está abocada a la excelencia en lo que tiene que ver con la prestación de
servicios profesionales y asesoramiento, focalizando sus esfuerzos en servir a sus clientes a través de una
estrategia global desplegada en casi 150 países. Contando con el capital intelectual de 120,000 personas en
todo el mundo, Deloitte presta servicios en cuatro áreas - auditoría, asesoramiento impositivo, consultoría y
servicios de asesoramiento financiero - y atiende a más de la mitad de las empresas más grandes del mundo, así
como a grandes empresas nacionales, instituciones públicas, importantes clientes locales, y empresas exitosas
caracterizadas por su rápido crecimiento global. La Verein Deloitte Touche Tohmatsu no presta ninguno de los
servicios citados, y, por razones reglamentarias y de otra naturaleza, algunas firmas miembros no prestan
servicios en ninguna de las cuatro áreas.

Como Verein suiza (asociación), ni Deloitte Touche Tohmatsu ni cualquiera de sus firmas miembros se halla
obligada por los actos u omisiones de las otras. Cada una de las firmas miembros es una entidad separada e
independiente desde el punto de vista jurídico que opera bajo los nombres "Deloitte", "Deloitte & Touche",
"Deloitte Touche Tohmatsu", u otros nombres vinculados.