Docstoc

etoro_weekly_071810

Document Sample
etoro_weekly_071810 Powered By Docstoc
					                           Weekly Market Review                                     
                           July 18, 2010 
                                                                                    

                                                           
Equity markets were hammered as a combination of weaker than expected earnings and a disappointing 
consumer sentiment index, hurt investor sentiment.  Bank of America's 8% drop led financials lower, erasing 
        
the S&P 500 index's weekly gains amid concerns the economy is expanding too slowly to spur corporate 
growth. Adding to the jitters was a morning report that showed consumer sentiment dropped to its worst 
        
level since March 2009.  The S&P 500 lost 13 points or 1.3%. 
        
        
EXCHANGE RATES 
  Instrument            Trend           Support II            Support I                Spot          Resistance I            Resistance II 
      EUR/USD                               1.2250              1.2750              1.2930              1.3009                   1.3140 
      GBP/USD                               1.4618              1.4923              1.5300              1.5380                   1.5500 
      EUR/GBP                               0.8110              0.8200              0.8440              0.8547                   0.8615 
      USD/CHF                               1.0390              1.0410              1.0502              1.0640                   1.0990 
      USD/JPY                               84.90                85.90                 86.55             8720                     93.10 
      USD/CAD                               1.0027              1.0210              1.0570              1.0680                   1.0740 
      EUR/JPY                               106.70              109.50              111.87              1.1366                   1.1545 
        Oil                                 67.60                69.50                 76.00             79.20                    82.00 
       Gold                                 1180                 1184                  1192              1230                     1271 
       Silver                       17.36               17.60                          17.85             18.50                    19.71 
         
         
THIS WEEK’S EVENTS  
         
        German Producer Prices are expected to remain flat 
        US Housing Starts are expected to decline slightly 
        The Bank of Canada could raise rates by 25 basis points 
        UK Retail Sales are expected to increase by 0.2% 
        Canadian CPI should increase by 1.4% 
                
                
                
                
                
                                                       
   
  
  
  
  
   

                                               For more market analysis and news visit www.eToro.net 
Trading in the Foreign Exchange market might carry potential rewards, but also potential risks. You must be aware of the risks and be willing to accept  
                       them in order to trade in the foreign exchange market. Don't trade with money you can't afford to lose. 
                                                                            
                                 Weekly Market Review 
                                 July 18, 2010 




     
THIS WEEK’S VIEW & TRADING IDEAS
                         The Euro continued to rally, as it made a move to touch resistance near 1.3000.  During the week, 
EUR/USD                  the Euro climbed from 1.27, to 1.2950, breaking through the 100 day moving average.  With dollar 
                         weakness, the Euro is likely to continue to grind higher. 
         
                         The Yen registered a 86 handle one of the lowest levels in the past 2 years.  The combination of 
GBP/USD 
                         risk aversion and dollar weakness, will likely drive the USD/JPY to the 85 level. 

                          
         
                         Gold hit its lowest level since May touching trend line support levels near 1188.  With asset prices 
Gold 
                         falling, gold is likely to continue to remain under pressure. 
         
                         Despite better than expected inventory draws on Wednesday (5 million draw from crude oil 
Oil                      stocks), oil prices consolidated during the week, and closed down slightly below $76. Oil is likely to 
                         continue to grind higher toward $80. 
         
     
FINANCIAL CALENDAR 
                    Time 
  Currency                                                 Release                                 Month       Consensus         Prior 
                   (GMT) 
       EUR         M 8:00        EMU Current Account                                                May                          ‐5.1B 
       USD         M 14:00  NAHB Housing Index                                                       July           15             17 
       AUD          T            RBA Bank Minutes                                                                                    
       JPY          T 5:00       Japan Leading Index                                                May                          98.7 
       EUR          T 6:00       German Producer Prices                                             June           0.3%          0.3% 
       GBP          T 8:30       UK Public Finances                                                 June                          12B 
       USD         T 12:30       US Housing Starts                                                  June           590K          593K 
       USD         T 12:30       US Building Permits                                                June                         ‐5.9% 
       CAD         W             BOC Interest Rate Decision                                                        0.75%         0.5% 
       GBP        W 11:00        Bank of England Minutes                                                                             
       NZD         T 3:00        NZD Consumer Confidence                                             July                         122 
       JPY         T 4:30        Japan All Industry Index                                                                            
       EMU         T 7:00        EMU PMI                                                             July                        55.6 
       GBP         T 8:30        UK Retail Sales                                                    June           0.2%          0.5% 


         
                                                For more market analysis and news visit www.eToro.net 
 Trading in the Foreign Exchange market might carry potential rewards, but also potential risks. You must be aware of the risks and be willing to accept  
                        them in order to trade in the foreign exchange market. Don't trade with money you can't afford to lose. 
                                 
                                    Weekly Market Review 
                                    July 18, 2010 
                                 

                  Time 
 Currency                                                 Release                                Month        Consensus         Prior 
                 (GMT) 
    USD          W 12:30       US Retail Sales                                                     June          ‐0.2%          ‐1.2% 
    CAD            T 12:30  Canadian Retail Sales                                                  May                           ‐2% 
    USD          T 12:30       US Leading Index                                                    June           0.5%          0.4% 
    USD          T 12:30       US Jobless Claims                                                   July                         429K 
    USD          T 12:30       US New Home Sales                                                   June                         ‐2.2% 
    GBP           F 8:30       UK GDP (A)                                                           Q2                          0.2% 
    CAD          F 11:00       CAD CPI                                                             June           1.4%          1.4% 

        




                                               For more market analysis and news visit www.eToro.net 
Trading in the Foreign Exchange market might carry potential rewards, but also potential risks. You must be aware of the risks and be willing to accept  
                       them in order to trade in the foreign exchange market. Don't trade with money you can't afford to lose. 
                                           Weekly Market Review 
                                           July 18, 2010 



             TECHNICAL OPPORTUNITIES OF THE WEEK
                   EUR/USD 




     
               General Overview  Weak US economic data, along with robust European bond actions is likely to propell 
               the EUR/USD above 1.30 resistance. 

                Trading Advice    Buy EUR/USD close to 1.2910.  Stop below at 1.2770, look to take profit near 1.32. 

                

                

                

                

                

                
                

     
     
     
                                                       For more market analysis and news visit www.eToro.net 
     
        Trading in the Foreign Exchange market might carry potential rewards, but also potential risks. You must be aware of the risks and be willing to accept  
                               them in order to trade in the foreign exchange market. Don't trade with money you can't afford to lose. 
                                                                                    

 
                                       
                                     Weekly Market Review 
                                       
                                     July 18, 2010 
                                       
 
 
            USD/JPY 
 




                                                                                                                                           
         
         
        General Overview  Risk aversion and dollar weakness, pushed the USD/JPY below 87.  Continued US 
        economic data, will drive the USD/JPY lower. 

         Trading Advice     Sell USD/JPY at 87.  Look to stop out above 88.70, look to take profit at 85.00 

         

         

         

         




                                               For more market analysis and news visit www.eToro.net 
Trading in the Foreign Exchange market might carry potential rewards, but also potential risks. You must be aware of the risks and be willing to accept  
                       them in order to trade in the foreign exchange market. Don't trade with money you can't afford to lose. 
                                                                            
                                        Weekly Market Review 
                                        July 18, 2010 




               USD/CAD 




            

           General Overview  The USD/CAD moved higher on a macro risk aversion trade, despite the strong 
           Canadan economy.  If the BOC raises rates, the USD/CAD should drop toward 1.02. 
            

            Trading Advice    Sell USD/CAD at resistance near 1.0700.  Stop out at 1.08.  Look to take profit near 
           1.0200. 

            

            

            

            
            

   
   
            
            
            
            


                                               For more market analysis and news visit www.eToro.net 
Trading in the Foreign Exchange market might carry potential rewards, but also potential risks. You must be aware of the risks and be willing to accept  
                       them in order to trade in the foreign exchange market. Don't trade with money you can't afford to lose. 
                                                                            

				
DOCUMENT INFO
Shared By:
Categories:
Tags:
Stats:
views:4
posted:7/23/2010
language:English
pages:6