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Fondo de Retiro de los Empleados de la Caja - PDF by uda13689

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									             Fondo de Retiro de los Empleados
             Fondo de Retiro de los Empleados
    de la Caja Costarricense de Seguro Social
    de la Caja Costarricense de Seguro Social
                                                     (FRE)
                                                     (FRE)



•   Estados Financieros y Opinión de los Auditores

•   Al 31 de diciembre del 2004

•   Informe Final




Teléfono: (506) 283-2525 Fax: (506) 283-2323 E-mail: dcarvaja@racsa.co.cr Web: www.despachocarvajal.com   1
                   INDICE




                                                                                                              Página

     Opinión de los Auditores                                                                                  3-4

     Estados Financieros

                  Balances de Activos Netos Disponibles para Beneficios                                         5

                  Estados de Cambios en los Activos Netos Disponibles para
                  Beneficios                                                                                    6

                  Estados de Flujos de Efectivo                                                                 7

                  Estados de Variaciones en el Capital Contable                                                 8

     Notas a los Estados Financieros                                                                           9-17

     Informe sobre el Sistema de Control Interno                                                              18-21

     Informe sobre los Sistemas de Procesamiento Electrónico de Datos                                         22-25

     Informe de los Auditores Independientes sobre el Cumplimiento de la
     Normativa Aplicable                                                                                      26-29

     Información Financiera Complementaria                                                                    30-40




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                       INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES


A la Junta Directiva de la Caja Costarricense de Seguro Social y a la Superintendencia de
Pensiones

Hemos examinado los balances de activos netos disponibles para beneficios del Fondo de
Retiro de los Empleados de la Caja Costarricense de Seguro Social (FRE) al 31 de
diciembre del 2004 y 2003, los correspondientes estados de cambios en los activos netos
disponibles para beneficios, de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo por
los años terminados en esas fechas. Estos estados financieros son responsabilidad de la
Administración del Fondo de Retiro de los Empleados de la Caja Costarricense de Seguro
Social (FRE). Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre esos estados financieros
basados en nuestra auditoría.

Excepto por lo que se indica en el párrafo siguiente, nuestras auditorías se practicaron de
acuerdo con normas internacionales de auditoría, la normativa relativa a las auditorías
externas de los sujetos fiscalizados por la Superintendencia General de Entidades Financieras,
Superintendencia General de Valores y la Superintendencia de Pensiones. Estas normas
requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener seguridad razonable de
que los estados financieros no contienen errores significativos. Una auditoría incluye el
examen, con base en pruebas selectivas de la evidencia que respalda los montos y las
revelaciones contenidas en los estados financieros. Incluye, también, la evaluación de las
normas internacionales de contabilidad utilizadas y de las estimaciones significativas
realizadas por la Administración del Fondo de Retiro de los Empleados de la Caja
Costarricense de Seguro Social (FRE), así como la evaluación de la presentación general de
los estados financieros. Consideramos que nuestra auditoría provee una base razonable para
nuestra opinión.

Al 31 de diciembre del 2004, según oficio DJ 3580-2005 de la Dirección Jurídica Corporativa
de la Caja Costarricense de Seguro Social, el Fondo de Retiro de Empleados de la Caja
Costarricense de Seguro Social (FRE), tiene procesos judiciales planteados en su contra, los
cuales a la fecha se encuentran pendientes de resolución por parte de los diversos juzgados.
De acuerdo con dicho informe, la cuantía de los juicios es inestimable por lo que no nos fue
posible evaluar el impacto económico que la materialización desfavorable de los mismos
pudiera tener en los resultados financieros del Fondo. A esta fecha el FRE, no tiene registrada
una provisión para cubrir las posibles pérdidas que pudieran ocasionarse en razón de un
desenlace desfavorable para el Fondo.




Teléfono: (506) 283-2525 Fax: (506) 283-2323 E-mail: dcarvaja@racsa.co.cr Web: www.despachocarvajal.com   3
En nuestra opinión, excepto por el efecto de los ajustes si los hay, que se pudiesen haber
determinado si hubiésemos podido evaluar la cuantía de los juicios pendientes de resolución y
el impacto económico sobre los resultados financieros del FRE, los estados financieros antes
mencionados presentan razonablemente en todos los aspectos significativos la situación
financiera de los activos netos disponible para beneficios del Fondo de Retiro de los
Empleados de la Caja Costarricense de Seguro Social (FRE), al 31 de diciembre del 2004 y
2003, los resultados de los cambios en los activos netos disponible para beneficios, sus
variaciones en el capital contable y los flujos de efectivo por los años terminados en esas
fecha, de acuerdo con las bases contables descritas en la nota 1.

El presente informe es sólo para información de la Junta Administrativa del Fondo de Retiro
de los Empleados de la Caja Costarricense de Seguro Social (FRE) y de la Superintendencia
de Pensiones.



DESPACHO CARVAJAL Y COLEGIADOS
CONTADORES PÚBLICOS AUTORIZADOS




Lic. Gerardo Montero Martínez
Contador Público Autorizado N° 1649
Póliza de Fidelidad N° R-1153
Vence el 30 de setiembre del 2005



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                        FONDO DE RETIRO DE EMPLEADOS DE LA
                     CAJA COSTARRICENSE DE SEGURO SOCIAL (FRE)
         BALANCES DE ACTIVOS NETOS DISPONIBLES PARA BENEFICIOS
                                      Al 31 de diciembre del 2004 y 2003
                                       (Expresados en miles de colones)

                                                                  Nota                 2004                   2003
                       ACTIVOS
Activo Circulante
       Caja y bancos                                                                    144.836                9.198
       Inversiones en valores                                       10               18.090.873           10.922.783
       Primas sobre inversiones                                                         734.693              445.577
       Intereses acumulados sobre inversiones                                         1.215.193            1.387.122
       Cuentas por cobrar SEM                                       14                  516.860            1.070.301
              Total Activo Circulante                                                20.702.455           13.834.981

Activo a Largo Plazo
       Inversiones Permanentes                                      10               37.032.168           34.829.953
       Préstamos Vehículos                                                               38.813               81.727
       Préstamos Microcomputadoras                                                        2.602                8.040
       Préstamos Hipotecarios                                                           750.258              790.928
                      Total Activo                                                   58.526.296           49.545.629

            PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo
         Cuentas por pagar IVM                                      15                  573.899                686.429
         Cuentas por pagar FAP                                      16               12.759.000                     ---
         Pensión curso de pago                                      6                20.939.265                     ---
         Descuentos sobre inversiones                                                        ---                   180
                      Total Pasivo                                                   34.272.164                686.609
Patrimonio
      Reservas en formación                                         17                 8.046.928          41.059.418
      Beneficio de Separación                                       17                 7.292.000                  ---
      Resultado neto del periodo                                                       8.915.204           7.799.602
                   Total Patrimonio                                                  24.254.132           48.859.020
            Total Pasivo y Patrimonio                                                58.526.296           49.545.629

                Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros


           Lic. Manuel Ugarte Brenes                                 Lic. Miguel Cordero García

Teléfono: (506) 283-2525 Fax: (506) 283-2323 E-mail: dcarvaja@racsa.co.cr Web: www.despachocarvajal.com   5
                        FONDO DE RETIRO DE EMPLEADOS DE LA
                     CAJA COSTARRICENSE DE SEGURO SOCIAL (FRE)
      ESTADOS DE CAMBIO EN LOS ACTIVOS NETOS DISPONIBLES PARA
                            BENEFICIOS
       Capital de retiro                                                                     ---               998.763
       Amortización de primas y descuentos                                              109.957                     ---
       Ajustes de periodos anteriores                                                    55.307                  1.945
                            Total Gastos                                                165.264               3.055.555
                 Resultado neto del período                                          8.915.204                7.799.602


                Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros



            Lic. Manuel Ugarte Brenes                               Lic. Miguel Cordero García
          Gerente División Financiera a.i.                      Jefe Departamento de Contabilidad




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                        FONDO DE RETIRO DE EMPLEADOS DE LA
                     CAJA COSTARRICENSE DE SEGURO SOCIAL (FRE)

                                ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO


                Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros



             Lic. Manuel Ugarte Brenes                              Lic. Miguel Cordero García
           Gerente División Financiera a.i.                     Jefe Departamento de Contabilidad




Teléfono: (506) 283-2525 Fax: (506) 283-2323 E-mail: dcarvaja@racsa.co.cr Web: www.despachocarvajal.com   7
Teléfono: (506) 283-2525 Fax: (506) 283-2323 E-mail: dcarvaja@racsa.co.cr Web: www.despachocarvajal.com   8
                        FONDO DE RETIRO DE EMPLEADOS DE LA
                     CAJA COSTARRICENSE DE SEGURO SOCIAL (FRE)
                               NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

                                        Al 31 diciembre del 2004 y 2003
                                       (Expresados en miles de Colones)

Nota 1- Principales Políticas de Contabilidad
Las políticas de contabilidad más importantes utilizadas en el FRE en la presentación de sus
estados financieros se detallan a continuación:

a) Base de Presentación:
El Fondo de Retiro de Empleados de la Caja Costarricense de Seguro Social (FRE), fue
creado por la Junta Directiva con fundamento al artículo 14 inciso c) de la Ley Constitutiva de
la Caja número 17 del 22 de octubre de 1943 y sus reformas con el propósito de proteger a
todos aquellos trabajadores que se encuentran laborando a su servicio en la actualidad o que
lleguen a hacerlo en el futuro, en una plaza contemplada en el presupuesto de salarios fijos,
descrito, en el Estatuto de Servicios Institucionales.
El Fondo de Retiro de Empleados de la Caja Costarricense de Seguro Social (FRE),
otorgará beneficios complementarios a los que contempla el Seguro de Pensiones, mediante un
sistema de protección básico financiado exclusivamente por la Caja como patrono y un
sistema de protección básico adicional solidario, voluntario, financiado por los trabajadores.
El sistema de protección incluye el beneficio, retiro, indemnización por invalidez o muerte y
capital de retiro. A la fecha de los estados financiero, los trabajadores no han efectuado las
contribuciones al sistema de protección básico adicional.

c) Sistema de Contabilidad
En general se sigue el sistema de contabilidad acumulativa, excepto en algunas áreas
específicas, cuyo valor monetario involucrado no es significativo para determinar la situación
financiera y económica del Fondo. La contabilidad del Fondo está a cargo de la Sección de
Contabilidades Especiales de la Caja Costarricense de Seguro Social, quienes deben presentar
los estados financieros a la Gerencia de la División Financiera y la División de Pensiones.

d) Inversiones en Valores:
Las inversiones están valuadas al costo de adquisición, el cual es similar a su valor de
mercado. Son administradas por la Dirección de Inversiones de la Caja Costarricense de
Seguro Social, quien adquiere todas sus inversiones en el mercado primario y las mantiene
hasta su vencimiento. Los Títulos Valores se encuentran custodiados en el Banco Nacional de
Costa Rica y en el Departamento de Tesorería sección de cajas de la Institución.

e) Período Económico
El ciclo económico utilizado por el FRE es el período fiscal para las Instituciones Públicas,
que va del 01 de enero al 31 de diciembre de cada año.


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f) Beneficio de Retiro
Está constituida por el 15% del total de salarios promedios percibidos por el servidor durante
los últimos 12 meses, previos a la fecha en que se acoge el beneficio, sujeto al tope máximo
que defina la Junta Directiva.
g) Capital de Retiro
Corresponde a siete veces el salario promedio percibido por el servidor durante los últimos
seis meses previos a la fecha en que se acoge y se cancelará en un solo pago cuando el
servidor se acoge al beneficio de retiro.
h) Indemnización por Invalidez o por Muerte
Se calcula sobre el salario promedio de los últimos seis meses laborados y cotizados para la
Caja Costarricense de Seguro Social.
i) Patrimonio
El patrimonio del FRE está constituido por el aporte de la Caja Costarricense de Seguro Social
como patrono que corresponde a un 3% de la planilla total de salarios fijos de sus servidores.

j) Gastos
El rubro de gastos lo constituye básicamente la cuenta de amortización de primas y descuentos
por inversiones.

k) Supervisión
De acuerdo con el artículo 75 de la Ley de Protección al Trabajador, a partir del 18 de febrero
del 2000, el Fondo de Retiro de Empleados de la Caja Costarricense de Seguro Social
(FRE), queda sujeta a la supervisión de la Superintendencia de Pensiones.

Nota 2- Operaciones con el gestor y entidades relacionadas
Las transacciones con partes relacionadas al 31 de diciembre del 2004 y 2003 se componen de
cuentas por pagar al Seguro de Pensiones por el pago de pensiones complementarias,
aguinaldo a pensionados, el capital de retiro que este realiza en nombre del FRE. Al 31 de
diciembre del 2004 y 2003, los saldos se componen de ¢573.899 y ¢686.429, respectivamente.

Nota 3- Contingencias
Al 31 de diciembre del 2004, según oficio DJ 3580-2005 de la Dirección Jurídica Corporativa
de la Caja Costarricense de Seguro Social, el Fondo de Retiro de Empleados de la Caja
Costarricense de Seguro Social (FRE), tiene procesos judiciales planteados en su contra, los
cuales a la fecha se encuentran pendientes de resolución por parte de los diversos juzgados.
De acuerdo con dicho informe, la cuantía de los juicios es inestimable por lo que no nos fue
posible evaluar el impacto económico que la materialización desfavorable de los mismos
pudiera tener en los resultados financieros del Fondo. A esta fecha el FRE, no tiene registrada
una provisión para cubrir las posibles pérdidas que pudieran ocasionarse en razón de un
desenlace desfavorable para el Fondo.



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Nota 4- Moneda extranjera

Los registros contables son llevados en colones costarricenses, que es la moneda de curso
legal de la República de Costa Rica.

Las transacciones en moneda extranjera son registradas al tipo de cambio de mercado que es
similar al tipo de cambio de referencia del Banco Central de Costa Rica que era de ¢457,58
para la compra, de ¢459,64 para la venta al 31 de diciembre del 2004 y de ¢418,04 para la
compra, de ¢419,01 para la venta al 31 de diciembre del 2003.

Nota 5- Deterioro del valor de los activos

El Fondo reconoce, cuando se produce, el deterioro en el valor de los activos utilizando el
método del valor presente.

Nota 6- Pensiones en curso de pago

Hasta el 10 de febrero del 2004 la entidad reconoce como egresos las pensiones y beneficios
de los Asociados y son registrados en esta cuenta. El artículo número 10 del Reglamento del
FRE establece la creación de la reserva requerida para atender el financiamiento de las
pensiones en curso de pago, incluyendo la provisión para los beneficios futuros en caso de
fallecimiento de los actuales pensionados por invalidez y muerte, según se observa en el
acuerdo de la Junta Directiva de la Institución número 7904, el monto incluido en esta cuenta
fue trasladado de la cuenta del patrimonio reservas en formación, ver nota 17.

Nota 7- Beneficios definidos

El FRE otorga beneficios de pensión complementaria en caso de invalidez, vejez y muerte,
además de un capital de retiro.

Tendrán derecho a los beneficios del FRE los trabajadores activos, o sus sobrevivientes en
caso de muerte que se acojan a los beneficios del Seguro de Pensiones.
El sueldo de referencia para determinar el beneficio de pensión consiste en el promedio de los
salarios ordinarios, devengados y cotizados durante los últimos doce meses.

El monto mensual de la pensión complementaria en los casos de invalidez, vejez o muerte,
corresponderá a un porcentaje sobre el salario promedio. Dicho porcentaje dependerá del
número de años laborados para la Caja de acuerdo con el siguiente cuadro:




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        FONDO DE RETIRO DE EMPLEADO DE LA CAJA COSTARRICENSE
                        DE SEGURO SOCIAL (FRE)
                                          BENEFICIO DE PENSIÓN
                                              ESQUEMA ACTUAL
                                 Años servidos a la Caja                 Beneficio (%)

                                          De 10 a 12                            5.0
                                          De 13 a 15                            6.0
                                          De 16 a 18                            7.0
                                          De 19 a 21                            8.0
                                          De 22 a 24                            9.0
                                              25                               10.0
                                              26                               10.5
                                              27                               11.0
                                              28                               11.5
                                              29                               12.0
                                              30                               12.5
                                              31                               13.0
                                              32                               13.5
                                              33                               14.0
                                              34                               14.5
                                           35 y más                            15.0

El beneficio incluye el pago de un decimotercer mes, en el mes de diciembre de cada año. Los
montos de las pensiones se revalorizan anualmente dependiendo de los niveles de inflación y
de las posibilidades financieras. Además, están sujetos a un tope máximo, que es revisado
periódicamente por la Junta Directiva de la Caja de acuerdo con las recomendaciones de la
Dirección Actuarial y de Planificación Económica.

En los riesgos de invalidez y muerte, cuando no se alcance el periodo de 10 años servidos a la
Caja, siempre que se haya laborado al menos un año, el monto de la pensión será de un cinco
por ciento sobre el salario promedio indicado.
En el caso de muerte la pensión complementaria y el capital de retiro se distribuyen entre los
beneficiarios bajo las condiciones y proporciones que establece el Reglamento del Seguro de
Pensiones.
El capital de retiro consiste en el pago de un monto único igual a un salario mensual promedio
por cada cinco años de servicio efectivo con la Institución, hasta un máximo de siete salarios.
Los trabajadores que dejen de prestar sus servicios a la Caja por un motivo diferente al de
pensión con el Seguro de Pensiones no reciben beneficio alguno.




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Nota 8- Valuaciones Actuariales

La normativa vigente requiere la valoración actuarial de la reserva para pensiones en curso de
pago. La valoración actuarial determina si la reserva está en condiciones de cubrir sus
compromisos futuros. En las notas siguientes se detalla un estado de actividades de la reserva
y el resultado de la valoración actuarial. Estas valoraciones se deben realizar cada dos años.
El Fondo realizó una evaluación actuarial de los pensionados al 30 de setiembre del 2004, en
donde se concluye acerca de la viabilidad financiera y actuarial del perfil de beneficios y
requisitos contenido en el proyecto de reglamento del FRE, bajo el modelo de financiamiento
de capitalización colectiva de reparto de capitales de cobertura, siempre que la revaluación de
las pensiones se ajuste a las recomendaciones actuariales pertinentes.
De conformidad a lo indicado en el punto anterior, las contribuciones actuales del FRE, en los
niveles indicados en la presente evaluación, garantiza los derechos de los trabajadores y
facilita el otorgamiento de las prestaciones prometidas sin tener que recurrir a la reducción de
las mismas.

Nota 9- Efectivo y equivalentes de efectivo

Al 31 de diciembre del 2004 y 2003, el efectivo y equivalentes de efectivo se detallan así:

                                                                             2004                    2003

Caja y Bancos                                                                   144.836                  9.198
Inversiones con vencimiento a tres meses (90días)                             4.495.832              7.411.261
                              Total                                           4.640.668              7.420.459

Nota 10- Portafolio de inversiones

Las inversiones al 31 de diciembre del 2004 y 2003, se detallan así:

                                                                         2004                      2003

            Banco Nacional de Costa Rica                                  4.723.271                4.518.008
            Ministerio de Hacienda                                       33.432.567                7.196.470
            Banco de Costa Rica                                           6.257.284                4.362.495
            Banco Interfín Puesto de Bolsa                                  155.000               23.421.677
            ATLAS                                                           190.000                       ---
            Banco Central de Costa Rica                                     161.339                       ---
            Banco Cuscatlán                                                   3.000                       ---
                       Total inversiones                                 44.922.461               34.498.650

            Revaluación de Inversiones                                   10.200.580                6.254.086
                                  Total                                  55.123.041               45.752.736



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                FONDO DE RETIRO DE EMPLEADOS DE LA CAJA COSTARRICENSE DE SEGURO SOCIAL (FRE)

                            COMPOSICIÓN DE LA CARTERA DE INVERSIONES EN VALORES MOBILIARIOS
                                                                                Al 31 de diciembre del 2004 y 2003
  2004
     Sector                            Emisor                         Instrumento               Interés      Valor costo       0 a 1 año       1 a 3 años       5 o más

Sector público        Banco Nacional de Costa Rica                       C.D.P.                 13,74%            4.723.271      4.225.205         498.066              ---
Sector público        Ministerio de Hacienda                             TUDES                   5,57%           33.622.256      6.759.967      20.391.272       6.471.017
Sector público        Banco de Costa Rica                                C.D.P.                 13,70%            6.257.284      5.112.953       1.144.331              ---
Sector público        Ministerio de Hacienda                               T.P.                 20,18%            8.189.482             ---              ---     8.189.482
Sector privado        Banco Interfín Puesto de Bolsa                      Bonos                 15,87%              155.000         10.000         145.000              ---
Sector privado        ATLAS                                                                     17,00%              190.000             ---              ---       190.000
Sector público        Ministerio de Hacienda                          Cero cupón                15,71%            1.821.409      1.821.409               ---            ---
Sector público        Banco Central de Costa Rica                   Bem cero cupón              15,66%              161.339        161.339               ---            ---
Sector privado        Banco Cuscatlán                                   Bonos                   17,00%                3.000             ---             ---          3.000
                                                                                                                 55.123.041     18.090.873      22.178.669      14.853.499

  2003
     Sector                          Emisor                      Instrumento               Interés          Valor costo       0 a 1 año       1 a 3 años       5 o más

 Sector público     Banco Nacional de Costa Rica                    C.D.P.          16,39%                   4.518.008         4.518.008              ---              ---
 Sector público     Ministerio de Hacienda                         TUDES            19,00%                   2.042.280         2.042.280              ---              ---
 Sector público     Banco de Costa Rica                             C.D.P.          15,94% - 16,37%          4.362.495         4.362.495              ---              ---
 Sector público     Ministerio de Hacienda                         TUDES            16,02% - 16,60%         23.421.677                ---     18.775.044        4.646.633
 Sector público     Ministerio de Hacienda                           T.P.           20,38%                   5.154.190                ---             ---       5.154.190
                    Revaluación de inversiones                                                               6.254.086 ---                                     6.254.086
                                                                                          Total             45.752.736        10.922.783      18.775.044       16.054.909




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Nota 11- Custodia de valores
Al 31 de diciembre del 2004, existen títulos valores que se encuentran custodiados en el
Departamento de Tesorería sección de Cajas de la Institución, asimismo, se suscribe un
contrato de custodia y administración de valores con el Banco Nacional de Costa Rica, 12 de
mayo del 2004 y refrendado por la Contraloría General de la República el 23 de agosto del
2004.

Nota 12- Estados financieros
Los estados financieros no se presentan según el Plan de cuentas para los Regímenes de
Pensiones creados por Leyes Especiales y Regímenes Públicos Sustitutos al Régimen de
Invalidez, Vejez y Muerte, además están presentados de conformidad de acuerdo con las bases
contables descritas en la nota 1. El departamento de contabilidades especiales utiliza un
convertidor de cuentas contables, con el fin de presentar los estados financieros según las
disposiciones de la Superintendencia.

Nota 13- Hechos relevantes y subsecuentes
A continuación se detallan los hechos relevantes de la auditoría del periodo terminado el 31 de
diciembre del 2004:
1. La Junta Directiva de la Caja Costarricense de Seguro Social en el artículo número 7
   acuerdo primero de la sesión 7823 celebrada el 8 de enero del 2004 acordó aprobar el
   reglamento del Fondo de Retiro de los Empleados de la Caja Costarricense de Seguro
   Social.
2. En la Gaceta número 111 del 11 de junio del 2003 se publicó el “ Reglamento para la
   regulación de los Sistemas de Pensiones Complementarias, creados por la Ley Especial o
   Convención Colectiva y los Regímenes Públicos sustitutos del Régimen de Invalidez,
   Vejez y Muerte”, que tiene por objeto normar el funcionamiento de estos regímenes.
    Dentro de los aspectos más relevantes que dispone este reglamento se encuentran los
    siguientes:

    •    El artículo 8 de este reglamento establece la obligación de constituir un comité de
         inversiones, el cual será el responsable de las políticas de inversión de los recursos de
         los fondos administrados.

    •    El artículo 10 establece que libro de actas del Comité de Inversiones debe presentarse
         para su registro a la Superintendencia de Pensiones, en forma previa al inicio de
         operaciones.

    •    El artículo 24 prohibe expresamente la concesión de préstamos a los afiliados, con
         excepción del Fondo de Pensiones del Poder Judicial, en cuyo caso deberá verse lo
         establecido en el artículo 238 de su ley Orgánica.




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    •    El capítulo V establece las condiciones y requerimientos que deben atenderse con
         ocasión a la elaboración de estudios e informes actuariales y otorga facultades al
         Superintendente de Pensiones para solicitar estudios actuariales cuando lo considere
         pertinente.

    •    El transitorio I del reglamento dispone que los entes administradores de los regímenes
         públicos sustitutos y sistemas de pensiones complementarias especiales deben emitir o
         realizar modificaciones a los reglamentos internos para ajustarlos a lo establecido en
         este reglamento, a más tardar seis meses después de la entrada en vigencia.

La prohibición para otorgar préstamos indicados en el artículo 24 no alcanza a los créditos
otorgados y formalizados hasta el día anterior de la vigencia del reglamento, en cuyo caso
deberán respetar las condiciones acordadas hasta que finalice la relación crediticia de
conformidad con el transitorio V.

Nota 14- Cuentas por Cobrar

El rubro de cuentas por cobrar lo constituyen las cuentas por cobrar al Seguro de Salud por
concepto del aporte del 3% de la Caja Costarricense de Seguro Social como patrono. Al 31 de
diciembre del 2004 y 2003, la cuenta muestra un saldo en balance por ¢516.860 y ¢1.070.301
miles respectivamente.

Nota 15- Cuentas por Pagar

La constituyen las cuentas por pagar al Seguro de Pensiones por el pago de pensiones
complementarias, aguinaldo a pensionados, el capital de retiro que este realiza en nombre del
FRE. Al 31 de diciembre del 2004 y 2003, los saldos se componen de ¢573.899 y ¢686.429
miles respectivamente.

Nota 16- Cuentas por pagar al Fondo de Ahorro y Préstamo (FAP)

Al 31 de diciembre del 2004 la cuenta por pagar al Fondo de Ahorro y Préstamo de los
Empleados de la CCSS (FAP) es de ¢12.759.000 miles (ver nota 17), de acuerdo a las
disposiciones de la Junta Directiva de la CCSS en la sesión número 7904 del 04 de noviembre
del 2004, el cual establece constituir una reserva de un 26% de los activos financieros del
FRE, según se indica en el estudio actuarial del mes de setiembre, como se indica, en el
Artículo uno y Transitorio uno del reglamento del FRAP con base en la siguiente distribución:

                                        Tipo de Reserva                     Distribución
                              Institucional para préstamos                     66,67 %
                              Capital de Retiro Laboral                        33,33 %
                                          Total                                 100 %




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La forma de pago que propone el FRE, es que al vencimiento de las inversiones se alterne el
destino de los recursos, es decir, mes de por medio el principal más los intereses, se utilice
para abonar la deuda por concepto de la distribución de las reservas del FRE al FAP, hasta
cancelar por completo la deuda. A la fecha de este informe se esta a la espera de la aprobación
por parte de la SUPEN sobre este procedimiento de pago.

Nota 17- Patrimonio

    Al 31 de diciembre del 2004 la cuenta patrimonial está constituida por reservas según lo
    dispuesto en el acuerdo de la Junta Directiva número 7904 del 04 de noviembre del 2004,
    el cual indica; destinar el 74% de los activos financieros según lo establecido en el
    artículo número 10 del Reglamento del FRE y en los artículos 1, 3, 15 y transitorio 1 del
    reglamento del FRAP, establece la creación de los fondos de reservas:

         a. Fondo de reserva para beneficio futuro y contingencias, el cual esta constituido
            por los recursos necesarios para atender los nuevos beneficiarios proyectados para
            los próximos 18 meses, así como para atender el costo de las pensiones generadas
            por sentencias judiciales; al 31 de diciembre del 2004 la cuenta muestra un saldo
            de ¢ 8.046,92 miles.

         b. Fondo de Reserva para Beneficio de Separación, está conformado por el 1.5% de
            los salarios ordinarios de los trabajadores y sus rendimientos. Al 31 de diciembre
            del 2004 el saldo de la cuenta es por ¢7.292,000 miles.

   La disminución de la cuenta patrimonial durante el año 2004, corresponde que en periodos
   anteriores, los aportes se registraban en la cuenta de ingresos (resultados), pero a raíz que la
   Superintendencias de Pensiones suscribió el oficio SP-1974 del 15 de noviembre del 2002,
   donde se solicita la aplicación del “Plan de cuentas de sistemas de pensiones
   complementarias, creada por Ley especial o convención colectiva y los regímenes públicos
   sustitutos del Régimen de Invalidez, Vejez y Muerte” el mismo se comenzó a aplicar en el
   FRE a partir de enero del 2004, el cual establece que la clasificación contable para los
   ingresos por el aporte patronal y los gastos por pensiones, se deben reflejar en el Balance
   de Situación como una cuenta de Patrimonio “Reserva en Formación” y en una cuenta del
   Pasivo “Provisión para Pensiones en Curso de Pago”, respectivamente. Para tal fin, en el
   mes de enero del 2004 se reclasifica de la cuenta Reservas Restringidas del patrimonio a la
   cuenta de pensión curso pago un monto de ¢13.205.000 miles y por acuerdo de Junta
   Directiva se reclasifica en el mes de octubre del 2004 un 57,70% del 74% de los activos
   financieros del FRE (según estudio actuarial del mes de setiembre) por un monto de
   ¢20.954.159 miles, ver nota 6.

   Asimismo, por acuerdo de la Junta Directiva (ver nota 16) se reclasificó en el mes de
   octubre del 2004 un monto por ¢12.759.000 miles a la cuenta por pagar FAP.




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                   INFORME SOBRE EL SISTEMA DE CONTROL INTERNO




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                      INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A la Junta Administrativa Fondo de Retiro de los Empleados de la Caja Costarricense de
Seguro Social (FRE) y a la Superintendencia de Pensiones

Hemos examinado los estados financieros básicos Fondo de Retiro de los Empleados de la
Caja Costarricense de Seguro Social (FRE), por el año termino el 31 de diciembre del 2004,
y hemos emitido nuestro informe con opinión con salvedad, con fecha 04 de julio del 2005.
Nuestra auditoría se practicó de acuerdo con las normas internacionales de auditoría y la
“normativa relativa a las auditorías externas de los sujetos fiscalizados por la Superintendencia
General de Entidades Financieras, la Superintendencia General de Valores y la
Superintendencia de Pensiones”. Dichas normas requieren que planeemos y practiquemos la
auditoría para obtener seguridad razonable de que los estados financieros están libres de
errores de importancia.
Al planear y ejecutar nuestra auditoría del Fondo de Retiro de los Empleados de la Caja
Costarricense de Seguro Social (FRE), tomamos en cuenta su estructura de control interno
con el fin de determinar nuestros procedimientos de auditoría para expresar nuestra opinión
sobre los estados financieros y no para opinar sobre la estructura de control interno de la
entidad en su conjunto.
La Administración Fondo de Retiro de los Empleados de la Caja Costarricense de Seguro
Social (FRE), es la responsable de establecer y mantener una estructura de control interno.
Para cumplir con esta responsabilidad la administración debe hacer estimaciones y juicios para
evaluar los beneficios y los costos relativos a las políticas y procedimientos de la estructura de
control interno. Los objetivos de la estructura de control interno son suministrar una
razonable, pero no absoluta, seguridad de que los activos están salvaguardados contra pérdidas
provenientes de disposición o uso no autorizado y que las transacciones son ejecutadas de
acuerdo con autorizaciones de la administración y registradas oportuna y adecuadamente, para
permitir la preparación de los estados financieros, de acuerdo con los criterios establecidos por
la Gerencia.
Debido a limitaciones inherentes a cualquier estructura de control interno, errores e
irregularidades pueden ocurrir y no ser detectados. También la proyección de cualquier
evaluación de la estructura hacia futuros períodos está sujeta al riesgo de que los
procedimientos se vuelvan inadecuados debido a cambios en las condiciones, o que la
efectividad del diseño y funcionamiento de las políticas y procedimientos pueda deteriorarse.




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Para fines del presente informe hemos clasificado las políticas y procedimientos de la
estructura de control interno en las siguientes categorías importantes a) control sobre
adquisición y liquidación de inversiones, b) control sobre la administración y custodia de los
títulos valores c) control sobre los aportes patronales, d) control sobre los aportes obreros de
los cotizantes al Fondo y e) control sobre los registros contables.

Para las categorías del control interno mencionadas anteriormente, obtuvimos una
comprensión del diseño de políticas y procedimientos importantes y verificamos si estaban en
funcionamiento y evaluamos el riesgo de control.
No observamos asuntos relacionados con la estructura de control interno y su funcionamiento
que consideramos constituye condiciones que deben ser reportadas según las normas
establecidas por las normas internacionales de auditoría. Las condiciones a reportar
comprenden aquellos asuntos que llegaron a nuestra atención en relación con deficiencias en
el diseño o funcionamiento de la estructura de control interno que, a nuestro juicio, podrían
afectar en forma adversa la capacidad de la entidad para registrar, procesar, resumir y
presentar información financiera en forma consistente con las aseveraciones de la
Administración.
Una deficiencia significativa es una condición en la que el diseño o funcionamiento de
elementos específicos de la estructura de control interno no reducen a un nivel relativamente
bajo el riesgo de que errores e irregularidades, en montos que podrían ser importantes en
relación con los estados financieros básicos auditados, puedan ocurrir y no ser detectados
oportunamente por los empleados en el cumplimiento normal de sus funciones.
Nuestra consideración de la estructura de control interno no necesariamente revela todos los
asuntos de la estructura de control interno que podrían constituir deficiencias significativas y
en consecuencia, no necesariamente revela todas las condiciones a reportar que también se
consideren deficiencias significativas, según la definición anterior.
Sin embargo observamos otros asuntos relacionados con la estructura de control interno y su
funcionamiento que hemos dado a conocer al Fondo de Retiro de los Empleados de la Caja
Costarricense de Seguro Social (FRE), en la carta de gerencia CG-1-2004, con fecha 04 de
julio del 2005.




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El presente informe es solo para información de la Administración del Fondo de Retiro de los
Empleados de la Caja Costarricense de Seguro Social (FRE) y a la Superintendencia de
Pensiones.


DESPACHO CARVAJAL Y COLEGIADOS
CONTADORES PÚBLICOS AUTORIZADOS




Lic. Gerardo Montero Martínez
Contador Público Autorizado No. 1649
Póliza de Fidelidad No. R-1153
Vence el 30 de setiembre de 2005

San José, 04 de julio del 2005.

“Exento del timbre de Ley número 6663, del Colegio de Contadores Públicos de Costa Rica,
por disposición de su artículo número 8”.




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INFORME SOBRE LOS SISTEMAS DE PROCESAMIENTO ELECTRÓNICO DE DATOS




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                    INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES


A la Junta Administrativa del Fondo de Retiro de los Empleados de la Caja Costarricense
de Seguro Social (FRE) y a la Superintendencia de Pensiones

Hemos examinado los estados financieros básicos del Fondo de Retiro de los Empleados de
la Caja Costarricense de Seguro Social (FRE), por el año terminado el 31 de diciembre del
2004 y hemos emitido nuestro informe con opinión con salvedad, con fecha 04 de julio del
2005.

Nuestra auditoría se practicó de acuerdo con normas internacionales de auditoría, la
“normativa relativa a las auditorías externas de los sujetos fiscalizados por la Superintendencia
General de Entidades Financieras, Superintendencia General de Valores y Superintendencia
de Pensiones”. Dichas normas requieren que planeemos y practiquemos la auditoría para
obtener seguridad razonable de que los estados financieros están libres de errores de
importancia.

Al planear y ejecutar nuestra auditoría del Fondo de Retiro de los Empleados de la Caja
Costarricense de Seguro Social (FRE), tomamos en cuenta la estructura del procesamiento
electrónico de datos con el fin de determinar nuestros procedimientos de auditoría para
expresar nuestra opinión sobre los estados financieros y no para opinar sobre la estructura del
procesamiento electrónico de datos de la entidad en su conjunto.

La Administración del Fondo de Retiro de los Empleados de la Caja Costarricense de
Seguro Social (FRE), es responsable de establecer y mantener una estructura del
procesamiento electrónico de datos acorde con los requerimientos de la Superintendencia de
Pensiones. Para cumplir con esta responsabilidad la Administración debe hacer estimaciones y
juicios para evaluar los beneficios y los costos relativos a las políticas y procedimientos de la
estructura del procesamiento electrónico de datos. Los objetivos de la estructura del
procesamiento electrónico de datos, son suministrar una razonable, pero no absoluta,
seguridad de que los activos están salvaguardados contra pérdidas provenientes de disposición
o uso no autorizado y que las transacciones son ejecutadas de acuerdo con autorizaciones de la
Administración y registradas oportuna y adecuadamente, para permitir la preparación de los
estados financieros, de acuerdo con los criterios establecidos por la Administración.




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Debido a limitaciones inherentes a cualquier estructura del procesamiento electrónico de
datos, errores e irregularidades pueden ocurrir y no ser detectados. También la proyección de
cualquier evaluación de la estructura hacia futuros períodos está sujeta al riesgo que los
procedimientos se vuelvan inadecuados debido a cambios en las condiciones, o que la
efectividad del diseño y funcionamiento de las políticas y procedimientos pueda deteriorarse.

Para fines del presente informe hemos clasificado las políticas y procedimiento de la
estructura del procesamiento electrónico de datos en las siguientes categorías importantes a)
seguridad física, b) seguridad lógica, c) documentación de manuales de procedimientos de los
sistemas, d) seguridad general del sistema, e) registro de bitácoras de control y de auditoría y
f) seguimiento a auditorías anteriores.

Para las categorías del procesamiento electrónico de datos mencionadas anteriormente,
obtuvimos una compresión del diseño de políticas y procedimientos importantes y de si
estaban en funcionamiento y evaluamos el riesgo de control.

No observamos asuntos relacionados con la estructura del procesamiento electrónico de datos
y su funcionamiento que consideramos constituye condiciones que deben ser reportadas según
las normas establecidas por las normas internacionales de auditoría. Las condiciones a reportar
comprenden aquellos asuntos que llegaron a nuestra atención en relación con deficiencias en
el diseño o funcionamiento de la estructura del procesamiento electrónico de datos que, a
nuestro juicio, podrían afectar en forma adversa la capacidad de la entidad para registrar,
procesar, resumir y presentar información financiera en forma consistente con las
aseveraciones de la Administración.

Una deficiencia significativa es una condición en la que el diseño o funcionamiento de
elementos específicos de la estructura del procesamiento electrónico de datos, no reducen a un
nivel relativamente bajo el riesgo de que errores e irregularidades, en montos que podrían ser
importantes en relación con los estados financieros básicos auditados, puedan ocurrir y no ser
detectados oportunamente por los empleados en el cumplimiento normal de sus funciones.

Nuestra consideración de la estructura del procesamiento electrónico de datos no
necesariamente revela todos los asuntos de la estructura del procesamiento electrónico de
datos que podrían constituir deficiencias significativas y en consecuencia, no necesariamente
revela todas las condiciones a reportar que también se consideren deficiencias significativas,
según la definición anterior.




Teléfono: (506) 283-2525 Fax: (506) 283-2323 E-mail: dcarvaja@racsa.co.cr Web: www.despachocarvajal.com   24
Sin embargo, observamos otros asuntos relacionados con la estructura del procesamiento
electrónico de datos y su funcionamiento que hemos dado a conocer a la administración del
Fondo de Retiro de los Empleados de la Caja Costarricense de Seguro Social (FRE), en
la carta de gerencia CG-2-2004 con fecha 04 de julio del 2005.

El Presente informe es sólo para información de la Administración del Fondo de Retiro de
los Empleados de la Caja Costarricense de Seguro Social (FRE) y de la Superintendencia
de Pensiones.



DESPACHO CARVAJAL Y COLEGIADOS
CONTADORES PÚBLICOS AUTORIZADOS



Lic. Gerardo Montero Martínez
Contador Público Autorizado No. 1649
Póliza de Fidelidad No. R-1153
Vence el 30 de setiembre de 2005

San José, Costa Rica 04 de julio del 2005

“Exento del timbre de Ley número 6663, del Colegio de Contadores Públicos de Costa Rica,
por disposición de su artículo número 8”.




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                INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE EL
                    CUMPLIMIENTO DE LA NORMATIVA APLICABLE




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                     INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES


A la Junta Administrativa del Fondo de Retiro de los Empleados de la Caja
Costarricense de Seguro Social (FRE) y a la Superintendencia de Pensiones


Hemos examinado los estados financieros básicos del Fondo de Retiro de los Empleados de
la Caja Costarricense de Seguro Social (FRE), por el año terminado el 31 de diciembre del
2004 y hemos emitido nuestro informe con opinión con salvedad con fecha 04 de julio del
2005.

Nuestra auditoría se realizó con base en las normas internacionales de auditoría, la normativa
relativa a las auditorías externas de los sujetos fiscalizados por la Superintendencia General de
Entidades Financieras, la Superintendencia General de Valores y la Superintendencia de
Pensiones. Estas normas requieren que nosotros planifiquemos y ejecutemos la auditoría, para
obtener seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores significativos.

El cumplimiento de las leyes, reglamentos y normativa en general para la regulación y
fiscalización del mercado de pensiones, aplicables al Fondo de Retiro de los Empleados de
la Caja Costarricense de Seguro Social (FRE), es responsabilidad de la Administración del
Fondo.

Como parte de nuestro proceso para obtener seguridad razonable respecto a si los estados
financieros están libres de errores de importancia, efectuamos pruebas del cumplimiento por
parte del Fondo de Retiro de los Empleados de la Caja Costarricense de Seguro Social
(FRE) en relación con la normativa aplicable. Sin embargo, nuestro objetivo no fue el de
emitir una opinión sobre el cumplimiento general de dicha normativa.

Los resultados de nuestras pruebas de cumplimiento revelaron los siguientes casos de
incumplimientos, los efectos de los cuales no han sido corregidos en los estados financieros
con corte al 31 de diciembre del 2004:




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Al 31 de diciembre del 2004 determinamos que el Fondo de Retiro de Empleados de la Caja
Costarricense de Seguro Social posee la mayoría sus inversiones en instrumentos financieros
del Gobierno Central (un 99%), con lo cual no se está cumpliendo con los porcentajes de
colocación de recursos emitido por la Superintendencia de Pensiones para regímenes de
Pensiones creados por leyes especiales y Regímenes Públicos sustitutos al Régimen del IVM,
el cual establece que la colocación deberá darse en porcentajes iguales al 80% de los recursos
en Instituciones Públicas Estatales y el 20% en Entidades Privadas.

Al 31 de diciembre del 2004 determinamos que los instrumentos financieros que adquiere el
Fondo son custodiados en la bóveda principal de la Institución y en el Banco Nacional de
Costa Rica; con lo cual no se está acatando lo dispuesto en el artículo 66 de la Ley de
Protección al Trabajador, que establece que los títulos valores del Fondo deberán estar
depositados en una Central de Valores autorizada de acuerdo a la Ley de Regulación del
Mercado de Valores.

En carta circular SP-1076 de la Superintendencia de Pensiones se establece que “los
administradores de los fondos creados por leyes especiales o convenciones colectivas de
trabajo, disponen de un plazo máximo de cinco días hábiles, una vez concluida la liquidación
laboral, para hacer el traslado de los recursos acumulados, de los nuevos trabajadores que
dejen de pertenecer al Régimen, de acuerdo con lo dispuesto en el párrafo tercero del artículo
75 de la Ley 7983. Para ello se deben establecer los controles internos necesarios que permitan
realizar eficientemente dicho trámite”, al 31 de diciembre del 2004 no obtuvimos suficiente
evidencia de que tal proceso de información se este realizando en los medios y plazos
establecidos por la Superintendencia.

Estos casos de incumplimiento fueron tomados en cuenta por nosotros al formarnos una
opinión respectos a los estados financieros del Fondo de Retiro de los Empleados de la
Caja Costarricense de Seguro Social (FRE) al 31 de diciembre del 2004 y no afectan la
opinión sobre dichos estados.

Salvo por lo que se describe anteriormente los resultados de nuestras pruebas de cumplimiento
indican que el Fondo de Retiro de los Empleados de la Caja Costarricense de Seguro
Social (FRE), cumplió con los términos de las leyes y regulaciones aplicables. Con respecto
a los asuntos no evaluados nada llamó nuestra atención que nos hiciera creer que el Fondo de
Retiro de los Empleados de la Caja Costarricense de Seguro Social (FRE), no había
cumplido con dichos asuntos.




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El Presente informe es sólo para información de la Administración del Fondo de Retiro de
los Empleados de la Caja Costarricense de Seguro Social (FRE) y de la Superintendencia
de Pensiones.


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CONTADORES PÚBLICOS AUTORIZADOS




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Vence el 30 de setiembre de 2005

San José, 04 de julio del 2005.

“Exento del timbre de Ley número 6663, del Colegio de Contadores Públicos de Costa Rica,
por disposición de su artículo número 8”.




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       INFORME SOBRE INFORMACIÓN FINANCIERA COMPLEMENTARIA




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                     INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES


A la Junta Administrativa Fondo de Retiro de los Empleados de la Caja Costarricense de
Seguro Social (FRE) y a la Superintendencia de Pensiones


Hemos examinado los estados financieros básicos del Fondo de Retiro de los Empleados de
la Caja Costarricense de Seguro Social (FRE), por el año terminado el 31 de diciembre del
2004 y hemos emitido nuestro informe con opinión con salvedad con fecha 04 de julio del
2005.

Nuestra auditoría se realizó con base en las normas internacionales de auditoría, la
normativa relativa a los auditores externos de los sujetos fiscalizados por la
Superintendencia General de Entidades Financieras, Superintendencia General de Valores y
Superintendencia de Pensiones. Estas normas requieren que nosotros planifiquemos y
ejecutemos la auditoría, para obtener seguridad razonable de que los estados financieros no
contienen errores significativos.

La información financiera que se acompaña está presentada con el propósito de brindar un
análisis adicional y no es requerida como parte de los estados financieros básicos. Esta
información financiera complementaria es responsabilidad de la Administración del Fondo
de Retiro de los Empleados de la Caja Costarricense de Seguro Social (FRE) y estuvo
sujeto a los procedimientos de auditoría, aplicados en la auditoría de sus estados
financieros básicos. Los estados financieros que se presentan como información
complementaria, fueron elaborados por la Administración de la Caja Costarricense de
Seguro Social.

De acuerdo con nuestra revisión de estados financieros no existe necesidad sobre ajustes de
auditoría a los mismos.




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El presente informe es sólo para información de la administración del Fondo de Retiro de
los Empleados de la Caja Costarricense de Seguro Social (FRE) y la Superintendencia de
Pensiones.



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CONTADORES PÚBLICOS AUTORIZADOS




Lic. Gerardo Montero Martínez
Contador Público Autorizado No. 1649
Póliza de Fidelidad No. R-1153
Vence el 30 de setiembre de 2005

San José, 04 de julio del 2005.

“Exento del timbre de Ley número 6663, del Colegio de Contadores Públicos de Costa
Rica, por disposición de su artículo número 8”.




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                          CARACTERÍSTICAS DEL FONDO DE RETIRO


1. Marco jurídico y cobertura

El marco jurídico del FRE lo encontramos en el artículo 21 de la Ley Constitutiva de la
Caja Costarricense de Seguro Social, en el Reglamento del FRE y en el artículo 75 de la
Ley de Protección al Trabajador.
Hasta el 14 de julio de 1996 el FRE fue una parte del Fondo de Retiro, Ahorro y Préstamo
(FRAP). A partir de esa fecha estos dos sistemas se separaron, creándose así el actual FRE,
al cual se le adicionó un régimen nuevo y voluntario, denominado Sistema de Protección
Adicional.
El FRE tiene cobertura restringida a los funcionarios de la Caja Costarricense de Seguro
Social que lleguen a reunir los requisitos estipulados en el reglamento. En la actualidad el
FRE cuenta con un total de 34.647 afiliados, con edades entre los 18 y 65 años, siendo 40
años la edad promedio.
El número de pensionados asciende a 6.626 de los cuales 2.732 corresponden a jubilados,
2.973 a pensionados por invalidez y 921 a beneficiarios en caso de muerte. Estos grupos
tienen edades promedio de 70 años, 59 años y 42 años, respectivamente, con pensiones
promedio de ¢39.752 ¢18.400 y ¢22.319, respectivamente.

2. Financiamiento

El financiamiento del FRE se realiza con los siguientes recursos:

    a. Un aporte patronal de 1.5% sobre los sueldos ordinarios de los trabajadores de la
       Caja Costarricense de Seguro Social.

    b. Las reservas disponibles.

    c. Los recursos generados por las inversiones.

    d. Los aportes que realiza la CCSS en el mes de diciembre de cada año, suficiente para
       completar el monto de la reserva actuarial para beneficios futuros, incluyendo los
       beneficios por sucesión en caso de muerte.

    e. Los aportes que realice la CCSS para financiar los gastos administrativos.




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Debe indicarse que el sistema de financiamiento del FRE es de capitales de cobertura, lo
cual significa que es hasta el momento en que ocurre el riesgo que se produce el ingreso de
los dineros para el pago de los beneficios. En este caso estos capitales de cobertura se
constituyen o garantizan de la siguiente manera:
a) Con la reserva para pensiones en curso de pago.
b) Con los fondos acumulados por las cuotas del 1.5% sobre los salarios y sus respectivos
   rendimientos, al momento en que acontece el riesgo.
c) Con los fondos acumulados en la reserva para beneficios futuros.

3. Beneficios y requisitos
El FRE otorga beneficios de pensión complementaria en caso de invalidez, vejez y muerte,
además de un capital de retiro.

Tendrán derecho a los beneficios del FRE los trabajadores activos, o sus sobrevivientes en
caso de muerte que se acojan a los beneficios del Seguro de Pensiones.
El sueldo de referencia para determinar el beneficio de pensión consiste en el promedio de
los salarios ordinarios, devengados y cotizados durante los últimos doce meses.

El monto mensual de la pensión complementaria en los casos de invalidez, vejez o muerte,
corresponderá a un porcentaje sobre el salario promedio. Dicho porcentaje dependerá del
número de años laborados para la Caja de acuerdo con el siguiente cuadro.

      FONDO DE RETIRO DE EMPLEADO DE LA CAJA COSTARRICENSE
                      DE SEGURO SOCIAL (FRE)

                                        BENEFICIO DE PENSIÓN
                                          ESQUEMA ACTUAL

                               Años servidos a la Caja                Beneficio (%)

                                        De 10 a 12                           5.0
                                        De 13 a 15                           6.0
                                        De 16 a 18                           7.0
                                        De 19 a 21                           8.0
                                        De 22 a 24                           9.0
                                            25                               10.0
                                            26                               10.5
                                            27                               11.0
                                            28                               11.5
                                            29                               12.0
                                            30                               12.5
                                            31                               13.0
                                            32                               13.5
                                            33                               14.0

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                               Años servidos a la Caja                Beneficio (%)

                                            34                               14.5
                                         35 y más                            15.0

El beneficio incluye el pago de un decimotercer mes en el mes de diciembre de cada año.
Los montos de las pensiones se revalorizan anualmente dependiendo de los niveles de
inflación y de las posibilidades financieras. Además, están sujetos a un tope máximo, que
es revisado periódicamente por la Junta Directiva de la Caja de acuerdo con las
recomendaciones de la Dirección Actuarial y de Planificación Económica.

En los riesgos de invalidez y muerte, cuando no se alcance el periodo de 10 años servidos a
la Caja, siempre que se haya laborado al menos un año, el monto de la pensión será de un
cinco por ciento (5%) sobre el salario promedio indicado.

En el caso de muerte la pensión complementaria y el capital de retiro se distribuyen entre
los beneficiarios bajo las condiciones y proporciones que establece el Reglamento del
Seguro de Pensiones.

El capital de retiro consiste en el pago de un monto único igual a un salario mensual
promedio por cada cinco años de servicio efectivo con la Institución, hasta un máximo de
siete salarios.

Los trabajadores que dejen de prestar sus servicios a la Caja por un motivo diferente al de
pensión con el Seguro de Pensiones no reciben beneficio alguno.

4. Administración y fiscalización

La administración del FRE está a cargo de la Gerencia de División de Pensiones, con el
apoyo de otras instancias institucionales. La contabilidad es realizada por la Sección de
Contabilidades Especiales, de forma separada de la contabilidad de los otros fondos
administrados por la Caja Costarricense de Seguro Social. Esta es fiscalizada por la
Auditoría Interna de la Caja.

De acuerdo con lo que establece el artículo 75 de la Ley de Protección al Trabajador y el
artículo 36 de la Ley 7523, el FRE queda sujeto a la fiscalización y supervisión de la
Superintendencia de Pensiones (SUPEN).

Información tomada de la Evaluación Actuarial del mes de setiembre del 2004 del Fondo
de Retiro de los Empleados de la Caja Costarricense de Seguro Social.




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                                                                                                          ANEXO 2

                            BALANCE DE SITUACIÓN COMPARATIVO

A continuación efectuaremos un breve análisis sobre el comportamiento que presentan al
mes de diciembre del 2004 las principales cuentas de activo, pasivo y patrimonio que
pertenecen al Fondo Retiro.

Activo

Los activos totales del Fondo al mes de diciembre del 2004 ascienden a la suma de
¢58.526,29 millones de colones, suma que supera en un 18,13% a su similar del mes de
diciembre de 2003.

Dicho incremento obedece fundamentalmente al excesivo aumento que experimentó el
rubro de inversiones en valores, las cuales pasaron de ¢10.922,78 a miles en diciembre de
2003 a ¢18.090,87 miles en el 2004, representando esto un 65.63% de variación durante el
periodo.

Pasivo

La cuenta Pensiones en curso pago y la cuenta por pagar al Fondo de Ahorro y Préstamo el
cual representan un 37% y 61% del total de pasivo.

Patrimonio

Para el año 2004, el patrimonio del Fondo de Retiro muestra una disminución de
¢24.604,88 millones con respecto al año 2003, lo cual representa en términos relativos un
decrecimiento del 50,36%. Generado por el acuerdo de la Junta Directiva de la Institución,
en la sesión número 7904 celebrada el 04 de noviembre del 2004, en la que se aprueba el
documento “Evaluación Actuarial del Fondo de Retiro de los Empleados de la CCSS.




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                        FONDO RETIRO DE EMPLEADOS DE LA CAJA COSTARRICENSE DE SEGURO SOCIAL (FRE)

                                                                  BALANCE DE SITUACIÓN COMPARATIVO
                                                                         Al 31 de diciembre del 2004 y 2003
                                                                       (Cifras expresados en miles de colones)

                                                                                                                                                    Variación    Variación
                                            31/12/2004             %         Reclasificación 31/12/2004                %      31/12/2003     %       absoluta     relativa
           ACTIVOS

Activo Circulante
     Caja y bancos                              144.836 0,25%                                            144.836 0,25%             9.198    0,02%     135.638     1.475%
     Inversiones en valores                  18.090.873 30,91%                                        18.090.873 30,91%       10.922.783   22,05%   7.168.090      66%
     Primas sobre inversiones                   734.693 1,26%                                            734.693 1,26%           445.577    0,90%     289.116       65%
     Intereses acumulados sobre
     inversiones                               1.215.193 2,08%                                         1.215.193      2,08%    1.387.122   2,80%     (171.929)    (12%)
     Cuentas por Cobrar SEM                      516.860 0,88%                                           516.860      0,88%    1.070.301   2,16%     (553.441)    (52%)
    Total Activo Circulante                  20.702.455 35,38%                                 --- 20.702.455         35,38   13.834.981   27,92%   6.867.474

Activo a Largo Plazo
     Inversiones Permanentes                 37.032.168 63,27%                                        37.032.168 63,27%       34.829.953   70,30%   2.202.215      6%
     Préstamos Vehículos                         38.813 0,07%                                             38.813 0,07%            81.727    0,16%    (42.914)     (53%)
     Préstamos
     Microcomputadoras                              2.602 0,00%                                             2.602     0,00%        8.040   0,02%       (5.438)    (68%)
     Préstamos Hipotecarios                       750.258 1,28%                                           750.258     1,28%      790.928   1,60%      (40.670)     (5%)
          Total Activo                       58.526.296         100%                           --- 58.526.296         100%    49.545.629 100,00%    2.113.193




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                         FONDO RETIRO DE EMPLEADOS DE LA CAJA COSTARRICENSE DE SEGURO SOCIAL (FRE)

                                                                 BALANCE DE SITUACIÓN COMPARATIVO
                                                                          Al 31 de diciembre del 2004 y 2003
                                                                        (Cifras expresados en miles de colones)


                                                                                                                                                      Variación     Variación
                                               31/12/2004             %         Reclasificación 31/12/2004               %     31/12/2003     %        absoluta      relativa

    PASIVO Y PATRIMONIO

Pasivo
     Cuentas por pagar IVM                         573.899 0,98%                                            573.899 0,98%         686.429    1,39%     (112.530)    (16,39%)
     Cuentas por pagar FAP                      12.759.000 21,80%                                        12.759.000 21,80%             ---   0,00%    12.759.000
     Pensión curso de pago                      20.939.265 35,78%                                        20.939.265 35,78%             ---   0,00%    20.939.265
     Descuentos sobre inversiones                       --- 0,00%                                                ---                  180    0,00%         (180)     (100%)
           Total Pasivo                         34.272.164          59%                           ---    34.272.164     59%       686.609 1,39%       33.585.555

Patrimonio
     Reserva Acumulada Fondo de
     Retiro                                              ---  ---                                                 ---    ---   41.059.418 82,87% (41.059.418)        (100%)
     Reservas en formación                        8.046.928 13,75%                                         8.046.928    14%                0,00%    8.046.928
     Beneficio de separación                      7.292.000 12,46%                                         7.292.000    12%                0,00%    7.292.000
     Resultado del Período                        8.915.204 15,23%                                         8.915.204    15%     7.799.602 15,74%    1.115.602         14%
        Total Patrimonio                        24.254.132 41,44%                                 ---    24.254.132     41%    48.859.020    99%     (24.604.888)
    Total pasivo y patrimonio                   58.526.296         100%                           ---    58.526.296     100%   49.545.629    100%      8.980.667




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        FONDO DE RETIRO DE EMPLEADOS DE LA CAJA COSTARRICENSE
                        DE SEGURO SOCIAL (FRE)

                                              Razones Financieras


             Razón Circulante
                    Activo Circulante                                        20.702.455              36.07
                    Pasivo Circulante                                           573.899

             Lo anterior demuestra que por cada colón que adeuda el FRE, este
             cuenta con ¢36.07 para hacerle frente a las obligaciones.

             Apalancamiento
             Total Pasivo                                                     34.272.164                  0.59
             Total Activo                                                     58.526.296

             Esta razón nos indica que por cada colón que tiene el FRE, ¢0.59 son
             aportados por los acreedores.




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                                                                                                                    ANEXO 3

               FONDO RETIRO DE EMPLEADOS DE LA CAJA COSTARRICENSE DE
                                SEGURO SOCIAL (FRE)

                               ESTADO DE PRODUCTOS Y GASTOS COMPARTIVO

                                   Del 01 de enero al 31 de diciembre del 2004 y 2003
                                            (Expresado en miles de colones)

                                                                                                                    Variación       Variación
                                                     31/12/2004           %        31/12/2003             %         absoluta         relativa

Productos Ordinarios
   Aportes de la Caja Costarricense de
   Seguro Social                                                 ---                 4.150.558        38,24%        (4.150.558)      (100%)
   Intereses        sobre           inversiones
   transitorias                                        4.871.161 53,64%              3.804.836        35,05%         1.066.325        28%
   Intereses préstamos hipotecarios
   F.R.E.                                                115.278 1,27%                 134.563         1,24%          (19.285)       (14%)
   Intereses préstamos vehículos                          13.495 0,15%                  25.799         0,24%          (12.304)       (48%)
   Intereses                   préstamos
   microcomputadores                                        1.152 0,01%                   3.436        0,03%              (2.284)    (66%)
   Intereses préstamos F.R.E. Esc.                         27.142 0,30%                  26.419        0,24%                  723      3%
   Ingreso     por    revaluación     de
   inversiones                                         3.946.607 43,46%              2.498.927        23,02%         1.447.680         58%
   Ingreso por revaluación de intereses                  105.633 1,16%                 210.039         1,93%         (104.406)        (50%)
   Ingreso periodos anteriores                                --- 0,00%                    580        0,01%              (580)       (100%)
              Total Productos                          9.080.468 100%              10.855.157 100,00%

Gastos Ordinarios
   Pensiones complementarias                                     --- 0,00%           1.909.892        62,51%        (1.909.892)      0,00%
   Aguinaldo a pensiones                                         --- 0,00%             144.955         4,74%          (144.955)      0,00%
   Capital de retiro                                             --- 0,00%             998.763        32,69%          (998.763)      0,00%
   Amortización      de     primas               y
   descuentos                                            109.957 66,53%                       ---
   Ajustes de periodos anteriores                         55.307 33,47%                    1.945       0,06%              53.362 2743.55%
               Total Gastos                              165.264 100%                3.055.555 100,00%
Resultado neto del período                             8.915.204                     7.799.602




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