Drivs et comptabilit de couverture en IFRS : vers une (m)connaissance des risques ?/Derivatives and hedge accounting under IFRS : through a (mis)understanding of risks

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Drivs et comptabilit de couverture en IFRS : vers une (m)connaissance des risques ?/Derivatives and hedge accounting under IFRS : through a (mis)understanding of risks Powered By Docstoc
					                                                Philippe FOULQUIER et Philippe TOURON
                                      DÉRIVÉS ET COMPTABILITÉ DE COUVERTURE EN IFRS :
                                          VERS UNE (MÉ)CONNAISSANCE DES RISQUES ?                                              7
                                                  reçu septembre 2008 / accepté juin 2008




        Dérivés et comptabilité
        de couverture en IFRS :
        vers une (mé)connaissance
        des risques ?
        Derivatives and hedge
        accounting under IFRS :
        through a
        (mis)understanding of risks
                                                Philippe FOULQUIER* et Philippe TOURON**



          Résumé                                                         Abstract
              Face à la sophistication de la gestion des socié-              There has been a sophistication of derivative
          tés dans un monde plus globalisé, la connaissance              instruments since the beginning of the 90’s. They
          de l’exposition réelle des risques qu’elles encou-             represent a large portion of balance sheet today.
          rent est devenue cruciale, tant pour la gestion                Thus, the knowledge of the exposure the firms
          des sociétés elles-mêmes que pour les acteurs en               face is very important either for the management
          relation avec elles (agences de notation, analystes            of firms either for stakeholders and actors in the
          financiers, actionnaires, créanciers, salariés…).               market (rating agencies, financial analyst, share-
          Parallèlement, la technicité des instruments                   holders and so on).


        * Professeur et Directeur de l’EDHEC Financial Analysis and Accounting Research Centre,
          EDHEC Business School
        ** Professeur, EDHEC Business School

                             COMPTABILITÉ – CONTRÔLE – AUDIT / Numéro thématique – Décembre 2008 (p. 7 à 38)




Livre Num Special.indb 7                                                                                                     12/11/08 16:39:53
                                                      Philippe FOULQUIER et Philippe TOURON
                                            DÉRIVÉS ET COMPTABILITÉ DE COUVERTURE EN IFRS :
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                dérivés et leur volume croissant dans le bilan des               New international accounting standards have
                entreprises, a nécessité une évolution des normes            emerged as a response for more transparency. The
                comptables internationales qui s’inscrit dans un             primary purpose is to guaranty a true and fair
                souci de transparence. Leur objectif est que les             view of the balance sheet of every firm in order to
                comptes offrent une image fidèle de la solidité               incite them to implement a better management
                bilantielle de chaque société ; afin non seulement            of risks. We show that solutions offered by IFRS
                de les inciter à mieux gérer leurs risques, mais             (including hedge accounting) are going against
                aussi d’apporter toute la connaissance exigée                this objective because of an excessive volatility of
                par les utilisateurs des états financiers. Dans une           earning. Furthermore, this volatility is discon-
                première partie, nous analysons le traitement                nected of real exposure of firms.
                comptable des dérivés par l’IAS 39. Nous mon-                    In a second part, our analyse deals with the
                trons que les solutions proposées par les IFRS               impact of accounting choices made by IASB
                (y compris la comptabilité de couverture) vont               concerning the accounting of hedge positions, the
                à l’encontre de leurs objectifs d’image fidèle et             perception of risks across financial statements et
                de meilleure gesti
				
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