INFORME COMPLETO ANUAL 2006
Información a 31/12/2006
C.I. RENTA FIJA UNIVERSAL FI
Informe de gestión
FIM RENTA FIJA INTERNACIONAL
El año 2006 cierra con una excelente rentabilidad de la bolsa en general. La gran estrella ha sido el Ibex 35, que ha cerrado con una revalorización del 36,12% (incluyendo dividendos). En particular la bolsa española se ha visto espoleada por numerosas operaciones corporativas y por el hecho de estar más orientado al sector industrial y constructor, que son los que experimentaron mejor comportamiento en el 2006. El segundo semestre del año fue espectacular para la mayoría de plazas europeas, así el EuroStoxx se anotó un 12,52% cerrando el año con una revalorización del 18,92% (incluyendo dividendos). Tras el susto del mes de mayo, en que los mercados descontaron un escenario de desaceleración tras el endurecimiento del discurso de los bancos centrales, tanto del BCE como la FED, advirtiendo de los riesgos inflacionistas que podían derivarse del encarecimiento del precio de las materias primas. Sin embargo, las compañías de ambos lados del atlántico supieron sobreponerse al actual escenario de presión sobre márgenes y fueron capaces de seguir generando tasas de crecimiento en BPA más que aceptables. Este hecho, junto con el exceso de liquidez y los continuos anuncios de fusiones y adquisiciones, ha justificado en parte las valoraciones actuales en bolsa. EE.UU. creció a un ritmo del 33%, confirmándose cierta desaceleración en la segunda parte del año. Sin embargo, el S&P 500 se anotó una revalorización media del 15,79% (incluyendo dividendos), si bien la mala evolución del dólar ha penalizado a los inversores europeos, ya que el euro se revalorizó un 11,46% contra el dólar, lo que lastró las rentabilidades obtenidas en dólares.
Vocación del Fondo, objetivos de gestión y operativa en derivados
El fondo se define como de Renta Fija Internacional a largo plazo, invertirá en títulos de Renta Fija que coticen en mercados internacionales y nacionales, las limitaciones del fondo están sujetas a las señaladas en el Reglamento de IIC y otras disposiciones aplicables. Durante el trimestre el Fondo ha realizado cobertura en posiciones de futuros EUR/USD, a 31/12/2006 tenemos posiciones abiertas de 2 contratos comprados.
Hechos relevantes
CAJA INGENIEROS GESTIÓN, S.G.I.I.C., S.A.U (Gestora del fondo) está participada en un 100% por CAJA DE INGENIEROS (Depositaria del fondo). Sin embargo, ambas Entidades mantienen independencia en la gestión. Como parte de esa independencia, se han adoptado por parte del Consejo de Administración de la Gestora unas normas de conducta sobre operaciones vinculadas que obligan a comunicar cualquier operación de este tipo. Durante el periodo el Fondo ha realizado operaciones en las que el Depositario ha actuado como contrapartida por un importe de 7.826 miles de euros. A fecha del presente informe existe un partícipe con una participación en el fondo del 39,85%.
Datos generales
Núm. Reg. C.N.M.V.: 02051 Fecha Reg. C.N.M.V.: 17/03/2000 Carácter del Fondo: Acumulación Fecha de constitución: 09/02/2000 Inversión mínima: 6,00 euros Clasificación S&P Micropal:
Comportamiento del fondo
PERIODO Trimestre actual Trimestre 3-2006 Trimestre 2-2006 Trimestre 1-2006 AÑO 2006 AÑO 2005 AÑO 2004 AÑO 2003 AÑO 2002 AÑO 2001 VOLATILIDAD HISTÓRICA Media Media Media Media Media Media Media Media Media Media RENTABILIDAD NETA (%) 0,28 0,98 -1,06 -1,70 -1,51 3,26 0,76 -3,13 -1,84 2,22 TOTAL GASTOS (%) 0,53 0,52 0,53 0,50 2,07 2,05 2,12 2,10 2,36 2,50 PATRIMONIO (miles de euros) 3.026 2.494 2.497 2.153 3.026 4.496 3.220 4.013 6.453 14.266 NÚMERO DE PARTÍCIPES 144 167 179 212 144 257 99 121 174 227
Tipos de activos
Renta Variable: 0,00% Liquidez y Renta Fija: 100,00%
Criterios de valoración
El fondo se valora de acuerdo con los criterios recogidos en la Circular 7/1990 de la Comisión Nacional del Mercado de Valores de 27 de Diciembre y ninguna inversión supera los límites establecidos en el Reglamento de I.I.C. El tipo de interés aplicado por el depositario para remunerar la liquidez del fondo durante el trimestre ha sido, de acuerdo con las condiciones pactadas, el 2,41%.
Estado de variación patrimonial (en miles de euros)
TRIMESTRE ACTUAL Patrimonio final periodo anterior: (+/-) Suscripciones/reembolsos (neto) (+/-) Rendimientos netos (+) Rendimientos (+) Intereses y Dividendos (+/-) Variaciones de precios (realizadas o no) (+/-) Resultados en Derivados (+/-) Otros Rendimientos (-) Gastos de gestión corriente y servicios exteriores: Comisión de gestión Comisión de depositario Gastos por serv.exteriores y otros gastos corrientes Patrimonio fin período actual: 2.494 524 8 22 39 -23 6 0 14 12 1 1 3.026 ACUMULADO ANUAL 4.496 -1.420 -50 9 141 -138 7 -1 59 50 6 3 3.026
Información complementaria
Período recomendado: 3 - 4 años Valor liquidativo: 6,177930 euros Patrimonio del fondo (miles de euros): 3.026 Número de partícipes: 144
COMISIONES:
Suscripción 0,00% Gestión 1,75% sobre patrimonio Depósito 0,20% sobre patrimonio efectivo Reembolso 0,00%
Distribución del patrimonio (al cierre del trimestre en miles de euros)
Cartera a valor efectivo Liquidez Deudores Acreedores Efecto impositivo sobre plusvalías Lucro cesante Total patrimonio TRIMESTRE ACTUAL 2.978 59 6 17 0 0 3.026 TRIMESTRE ANTERIOR 2.378 128 3 15 0 0 2.494
Soc.gestora: CAJA INGENIEROS GESTION, S.G.I.I.C.,SAU Sociedad depositaria: Caja de Ingenieros, S.C.C. Auditor: DELOITTE, S.L.
Personas que asumen la responsabilidad de este informe
D. Pedro M. Guitart Sabaté en calidad de Presidente de CAJA INGENIEROS GESTIÓN, S.G.I.I.C., S.A.U. y D. Joan Cavallé Miranda en calidad de Director General de CAJA DE INGENIEROS S.C.C.
Existe un informe anual completo que puede solicitar gratuitamente en Caja de Ingenieros Gestión, S.G.I.I.C, S.A.U., en cualquier oficina de Caja de Ingenieros o llamando al teléfono 902 200 888 y se puede consultar en www.caja-ingenieros.es o en los registros de la C.N.M.V. donde está inscrito.
ANEXO 1 Composición de la cartera a valor efectivo Descripción Valor y Emisor LETRA DEL TESORO VTO. 22/06/2007 LETRA DEL TESORO VTO. 22/12/2006 PAG BANCA MARCH 12/01/2007 PAG BANKINTER VTO. 20.04.07 PAGARE CAIXA TARRAGONA 15/01/07 Total Activos Monetarios BONOS DEL ESTADO Total Otros Activos R.F. REPO 12916 REPO BON.FTH TDA7 S/B VTO.26/10/28 Total Adquisición Temporal Total RENTA FIJA Total CARTERA INTERIOR AUTOSTRADE FLOAT 09/06/2011 B.DEUTSCHE TELEKOM FIN DTFloat 23/05/12 B.MERRILL LYNCH & CO VTO. 14/09/2018 B.TRANSACO PLC NGGLN 5,625 07/12/07 BANQUE PSA FIN PEUGEOT 5,25 VTO.14/12/06 BEAR STEARNS CO FLOAT 27/07/2012 BN.FRANCE TELECOM 6,75 VTO. 14/03/2008 BONO BRITISH TELECOM PLC 7% 23/05/07 BONO DEUTSCHE TELEKOM 6,5 14/04/09 BONO ENBW INTL FIN 5,125 28/02/07 BONO KOREA DEV BANK 5,5 VTO. 13/11/12 BONO MORGAN STANLEY FLOAT 04/13/16 BONO VODAF AIRTOUCH 5,75 27/10/06 CIT GROUP INC FLOAT 30/11/11 CITIGROUP VTO.23/02/09 COUNTRYWIDE FINL CFC FLOAT 23/11/2010 EGG BANING PLC 5,125 VTO.21/12/07 GE CAPITAL EUR FUND 3,375 08/02/12 GOLDMAN SACHS FLOAT 02/02/15 IND BK OF KOREA FLOAT 21/09/10 INTL LEASE FIN FLOAT 15/08/11 LEHMAN BROS HLDG FLOAT 20/07/12 VOLKSWAGEN BANK FLOAT 23/01/09 Total RENTA FIJA Total CARTERA EXTERIOR TOTAL CARTERA
(a cierre anual en miles de euros) TRIMESTRE ACTUAL 98 0 100 99 100 397 0 0 601 0 601 998 998 101 101 100 75 0 101 108 95 0 0 154 101 0 100 151 101 111 100 102 76 101 101 101 1.980 1.980 2.978 % S/TOTAL CARTERA 3,29% 0,00% 3,36% 3,32% 3,36% 13,33% 0,00% 0,00% 20,18% 0,00% 20,18% 33,51% 33,51% 3,39% 3,39% 3,36% 2,52% 0,00% 3,39% 3,63% 3,19% 0,00% 0,00% 5,17% 3,39% 0,00% 3,36% 5,07% 3,39% 3,73% 3,36% 3,43% 2,55% 3,39% 3,39% 3,39% 66,49% 66,49% 100,00% TRIMESTRE ANTERIOR 0 99 0 0 0 99 122 122 0 402 402 623 623 101 0 100 0 77 0 0 98 113 52 163 101 106 0 147 101 115 0 101 79 101 100 101 1.756 1.756 2.379 % S/TOTAL CARTERA 0,00% 4,16% 0,00% 0,00% 0,00% 4,16% 5,13% 5,13% 0,00% 16,90% 16,90% 26,20% 26,20% 4,25% 0,00% 4,21% 0,00% 3,24% 0,00% 0,00% 4,12% 4,75% 2,19% 6,85% 4,25% 4,46% 0,00% 6,18% 4,25% 4,84% 0,00% 4,25% 3,32% 4,25% 4,21% 4,25% 73,84% 73,84% 100,00%