INFORME COMPLETO AÑO 2005
Información a 31/12//2005
C.I. Renta Fija Universal
Informe de gestión
EVOLUCIÓN ANUAL DE LOS MERCADOS
Renta fija internacional
El año 2005 ha demostrado que el crecimiento a nivel mundial era lo suficientemente sólido como para hacer frente a los diversos factores adversos que se han sucedido: el alza de los precios del petróleo, huracanes y conflictos bélicos. A pesar de dichas tensiones los resultados de los mercados financieros, y en particular de los de renta variable han sido positivos. El aumento de precios en algunos sectores como el de la industria y alimentación y el precio del crudo han provocado una aceleración de la inflación. La fortaleza de la economía ha conducido a la Reserva Federal a continuar con subidas de tipos del 2,25% al 4,25%. Por otro lado el BCE ha decidido finalmente, tras un largo período de estabilidad, aumentar los tipos del 2% al 2,25%. La rentabilidad obtenida en 2005 por los mercados emergentes (revalorizaciones que rondaron entre el 40 y el 100%) demostró un año más que la preferencia de los inversores se decanta por este tipo de economías. No obstante, se puede afirmar que 2005, en general, ha sido un buen año para la renta variable mundial, salvo para la estadounidense cuyos índices cerraron el 2005 sin cambios sustanciales. Por lo que respecta a la Renta fija, destacar la tendencia alcista de los bonos en la zona Euro debido en parte a las débiles perspectivas de crecimiento en la UE.
Vocación del Fondo, objetivos de gestión y operativa en derivados.
El fondo se define como de Renta Fija Internacional a largo plazo, invertirá en títulos de Renta Fija que coticen en mercados internacionales y nacionales, las limitaciones del fondo estarán sujetas a las señaladas en el Reglamento de IIC y otras disposiciones aplicables. Durante este año el Fondo ha realizado cobertura en posiciones largas de futuros EUR/USD, a 31/12/05 la posición global era largos de 1 contrato vto Marzo06.
Hechos relevantes
CAJA INGENIEROS GESTIÓN, S.G.I.I.C.,S.A.U. (Gestora del Fondo) está participada en un 100% por CAJA DE INGENIEROS (Depositaria del Fondo). Sin embargo, ambas Entidades mantienen independencia en la gestión. Como parte de esa independencia, se han adoptado por parte del Consejo de Administración de la Gestora unas normas de conducta sobre operaciones vinculadas que obligan a comunicar cualquier operación de este tipo. Durante este año el Fondo ha realizado operaciones en las que el Depositario ha actuado como contrapartida, por un importe de 41.030 miles de euros. A la fecha del presente informe no existe ningún partícipe con una participación en el fondo superior al 20%.
Datos generales
Núm. Reg. C.N.M.V.: 2.051 Fecha Reg. C.N.M.V.: 17/03/2000 Carácter del Fondo: Acumulación Fecha de constitución: 09/02/2000 Inversión mínima: 6 euros Clasificación S&P Micropal:
Comportamiento del fondo
PERIODO TRIMESTRE 1 (2005) TRIMESTRE 2 (2005) TRIMESTRE 3 (2005) TRIMESTRE 4 (2005) AÑO 2002 AÑO 2003 AÑO 2004 AÑO 2005
VOLATILIDAD HISTÓRICA RENTABILIDAD NETA (%) TOTAL GASTOS (%) PATRIMONIO (miles de euros) NÚMERO DE PARTÍCIPES
Tipos de activos
Liquidez y Renta Fija: 100,00%
media media media media media media media media
1,30% 2,23% -0,13% -0,16% -1,84% -3,13% 0,76% 3,26%
0,52% 0,51% 0,51% 0,51% 2,36% 2,10% 2,12% 2,05 %
3.184 3.913 4.812 4.496 6.453 4.013 3.220 4.496
109 190 220 257 173 120 98 257
Criterios de valoración
El Fondo se valora de acuerdo con los criterios recogidos en la Circular 7/1990 de la Comisión Nacional del Mercado de Valores de 27 de Diciembre y ninguna inversión supera los límites establecidos en el Reglamento de I.I.C. El tipo de interés aplicado por el depositario para remunerar la liquidez del Fondo durante el último semestre ha sido, de acuerdo con las condiciones pactadas, el 1,36%.
Estado de variación patrimonial (en miles de euros)
Patrimonio final periodo anterior: (+/-) Suscripciones/reembolsos (neto) (+/-) Rendimientos netos: (+) Rendimientos: (+) Intereses y Dividendos (+/-) Variaciones de precios (realizadas o no) (+/-) Resultado en Derivados (+/-) Otros Rendimientos (-) Gastos de gestión corriente y servicios exteriores: Comisión de gestión Comisión de depositario Gastos por serv.exteriores y otros gastos corrientes Patrimonio fin periodo actual: TRIMESTRE ACTUAL 4.812 -308 -8 15 40 -19 -6 0 23 21 2 0 4.496 ACUMULADO ANUAL 3.220 1.170 106 191 142 51 -7 5 85 73 8 4 4.496
Información complementaria
Periodo recomendado: 2 – 3 años Valor liquidativo: 6,27279 euros Patrimonio del fondo (miles de euros): 4.496 Número de partícipes: 257
COMISIONES
Suscripción: 0,00% Gestión: 1,75% sobre patrimonio Depósito: 0,20% sobre patrimonio efectivo Reembolso: 0,00% Sociedad gestora: Caja Ingenieros Gestión, S.G.I.I.C., S.A.U. Sociedad depositaria: Caja de Ingenieros, S.C.C. Auditor: Deloitte, S.L.
Distribución del patrimonio (al cierre del trimestre en miles de euros)
Cartera a valor efectivo Liquidez Deudores Acreedores Efecto impositivo sobre plusvalías Lucro cesante Total patrimonio TRIMESTRE ACTUAL 4.277 224 6 -11 0 0 4.496 TRIMESTRE ANTERIOR 4.594 227 4 -13 0 0 4.812
Personas que asumen la responsabilidad de este informe
D. Pedro M. Guitart Sabaté en calidad de Presidente de CAJA INGENIEROS GESTIÓN, S.G.I.I.C., S.A.U. y D. Joan Cavallé Miranda en calidad de Director General de CAJA DE INGENIEROS, S.C.C. Existe un informe anual completo que se puede solicitar gratuitamente en Caja Ingenieros Gestión, S.G.I.I.C., S.A.U., en cualquier oficina de Caja de Ingenieros o llamando al teléfono 902 200 888 y se puede consultar en www.caja-ingenieros.es o en los registros de la C.N.M.V. donde está inscrito.
ANEXO 1 Composición de la cartera a valor efectivo (a cierre del año en miles de euros). Descripción Valor y Emisor TRIMESTRE ACTUAL 0 0 0 0 0 179 179 179 0 179 101 101 109 222 100 166 126 101 124 121 57 169 0 112 85 74 226 208 104 110 100 202 150 151 200 203 201 155 214 106 4.098 0 4.098 4.277 % S/TOTAL CARTERA 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 4,19% 4,19% 4,19% 0,00% 4,19% 2,36% 2,36% 2,55% 5,19% 2,34% 3,88% 2,95% 2,36% 2,90% 2,83% 1,33% 3,95% 0,00% 2,62% 1,99% 1,73% 5,28% 4,86% 2,43% 2,57% 2,34% 4,72% 3,51% 3,53% 4,68% 4,75% 4,70% 3,62% 5,00% 2,48% 95,81% 0,00% 95,81% 100,00% TRIMESTRE ANTERIOR 0 0 100 200 50 0 350 350 0 350 101 201 106 223 100 166 126 101 124 121 59 179 227 108 83 77 242 220 104 115 200 202 150 151 200 203 201 154 0 0 4.244 0 4.244 4.594 % S/TOTAL CARTERA 0,00% 0,00% 2,18% 4,35% 1,09% 0,00% 7,62% 7,62% 0,00% 7,62% 2,20% 4,38% 2,31% 4,85% 2,18% 3,61% 2,74% 2,20% 2,70% 2,63% 1,28% 3,90% 4,94% 2,35% 1,81% 1,68% 5,27% 4,79% 2,26% 2,50% 4,35% 4,40% 3,27% 3,29% 4,35% 4,42% 4,38% 3,35% 0,00% 0,00% 92,38% 0,00% 92,38% 100,00%
Total Activos Monetarios Total Otros Activos de RF RD12445 Reino de España R0370152003 BO. TIT. ACT. AYT. H. RD12064 Reino de España RD12841 Reino de España Total Adquisición temporal TOTAL RENTA FIJA INTERIOR TOTAL RENTA VARIABLE INTERIOR TOTAL CARTERA INTERIOR Bono Autostrade FRN 9/6/11 Bono Bear Stearns FRN 20/10/09 Bono British Telecom 7% 23/5/07 Bono Citigroup 6% 23/2/09 Bono Deutsche Tel FRN 8/12/09 Bono Olivetti Finance 5,875% 24/01/08 Bono Renault FRN 26/5/09 Volkwagen Bank FRN 23/1/09 Bono Saint Gobain 6,25% 6/08 VW FRN 02/08 B. Austria 5,375% D. Telekom 6,5% AEM SPA 4,875% 30/1 Bank of America 6% Bank of Korea Banque Peugot 5,25% France Telecom Bono KPN 7,25% City Group 4% 08/08 EGG Bankinf FRN Finf-Danish 08 Goldman Sach FRN HSBC Finance FRN John Deere Credit Lehman BROS 7/12 Merrill Lynch FRN Morgan Stanley Wolters Kluwer Unión FENOSA 5% British Telecom 6,125% TOTAL RENTA FIJA EXTERIOR TOTAL RENTA VARIABLE EXTERIOR TOTAL CARTERA EXTERIOR TOTAL CARTERA