Evaluación de las ventajas de la liberalización las consecuencias de

Evaluación de las ventajas de la liberalización: las consecuencias de la volatilidad del precio Jean-Marc Boussard Preparado para el IId Taller sobre modelización en el sector agropecuario 1 El problema : • El comercio obtiene beneficios • David Ricardo : el vino portugués y el paño inglés • H.O.S. • Etc.. Solo Portugal Paño 120 100 80 60 40 20 Sola Inglaterra Conjunto sin comercio Conjunto con commercio • Y con todo, históricamente • Se ha tratado con frecuencia de liberalizar • Y cada vez, se lo lamenta! 0 -1 0 1 2 3 4 5 6 Viño ¿¿ Por qué? 2 Se ha liberalizado a menudo • • 1770-1800 : Los fisiócratas – – – – Se terminó por la revolución francesa (generada por el temor del hambre) Los “Corn laws” en Inglaterra EE.UU proteccionistas al norte, liberales al sur Europa moderadamente proteccionista (Escala móvil en Francia ; Zollverein en Alemania); el suicidio de List; Napoleón III y Victoria; Pero los EE.UU resisten Bismarck : la venganza de List 1815-50 : El debate • • • • • • 1850-70 :El triunfo del liberalismo – – 1870-1914 : La vuelta al proteccionismo 1920 : Terminada la guerra! ¡Viva el liberalismo! 1930 : La caída! – especialmente en agricultura, Roosevelt corta los vínculos entre la agricultura y el mercado Desde 1945 : Los esfuerzos para la liberalización (GATT) Doha : ¡Hemos hecho bastantes esfuerzos! – ¡en particular en agricultura! 3 Las lecciones de esta historia • Las ventajas de la liberalización son tentadoras para un hombre político • Es en el momento de la implementación que los problemas aparecen, y obligan a volver de nuevo al proteccionismo y a la administración de la economía • Ahora, la misma situación parece darse de nuevo 4 La misma situación… • Los beneficios de la liberalización según los modelos de moda FUENTES: GTAP 5 and GTAP6 : Ackermann (2005). [2] Linkage : Van Mensbrugghe, D. and J.C. Beghin (2005) y [3Anderson, Martin and Van der Mensbrugghe (2005). [4] Carnegie : Polaski, 2006 , table 3.1 [5] CEPII : Bouet et al. (2004) [1] Fuentes año Ganancias de PBI países pobres (Mil mill. $) 22 108 189 86 30,1 Ganancias de Ganancias de PBI países PBI Mundo ricos (Mil mill. $) (Mil mill. $) 62 146 196 201 28,5 84 254 385 287 58,6 GTAP 6[1] GTAP 4 LINKAGE 2002[2] LINKAGE [3] 2005 2002 2005 2003 2006 Carnegie [4] CEPII[5] 2005 274 62 337 5 Estas ganancias son más modestas en $/per capita Source GTAP 2005 (1) GTAP 2002(1) LINKAGE (1) LINKAGE(1) OCDE(2) OCDE(3) Année 2005 2002 2005 2003 2003 1999 Paises pobres 4,26 20,89 17,41 104,26 53,0 Paises ricos 64,58 152,08 205,21 274,79 64,58 Total Mundo 13,70 41,44 46,82 135,73 28,30 54,98 Sería sin embargo absurdo descuidarlas…. …..si existieran 6 Si existieran… • ¿Cómo se las calcula? Los modelos de equilibrio general • Las ecuaciones básicas – – – – – – – – (1) Oferta = demanda (2) Precio de consumo = utilidad marginal (3) Uso de los factores <=disponibilidad (4) Precios = productividad marginal (5) Gastos de consumo+ ahorro =renta (6) Ahorro = Gastos de inversión (7)Capital(t)= Capital(t-1) - depreciación (t-1)+ inversión(t-1) (8) Suma (X - M) = 0 • Tantas ecuaciones como factores : va bene! • ¿Pero estas ecuaciones corresponden a la 7 realidad? (4) Precios = productividad marginal • Sería cierto con precios conocidos y en ausencia de riesgo • Con riesgo : P Producción más baja y precio más elevado; Las ganancias no compensan las pérdidas Pr Pe *** Demanda Demanda equivalente de certeza Oferta = costo marginal Qr Qe 8 Las modificaciones en la ecuación (4) • El costos marginales igualan al equivalente de certeza de la demanda • Se calcula con la ˆ2 ˆ varianza del precio : σ p = ( pt −1 − pt −1 ˆ ˆ • Con : pt = pt −1 + α ( pt −1 − pt −1 ) ~ = p − Aσ 2 q ˆt t • Y: pt ˆ t • Donde: A: coeficiente de aversión al riesgo α: elasticidad de anticipación ^ : indica una anticipación t : tiempo ; Q: cantidad ; P : precios )2 9 Las modificaciones en la ecuación (7) • La dificultad : – En los modelos normales el capital pasa de una producción a otra sin límites – No se puede hacer, no es posible transformar una segadora-trilladora en central eléctrica – Realmente, el capital es específico a cada sector • La solución « normal bis» : – Una elasticidad para asignar el nuevo capital • Nuestra solución: – el nuevo ahorro se invierte según un modelo de selección de portafolio 10 Un modelo de selección de portafolio • Los datos – Se define la esperanza de rendimiento del capital en cada producción, por medio de los precios de los productos – Se define la varianza-covarianza de similar manera • Entonces, la asignación del nuevo ahorro entre los factores se hace maximizando: U = ∑ s j rj − A∑∑ siσ ij s j i i j Comprobando : Donde : ∑s j j =1 U: utilidad sj : fracción del ahorro invertido en la actividad j rj : rentabilidad esperada del capital en la actividad σij : Varianza-covarianza de la rentabilidad 11 Los resultados son bien diferentes ganancias(+) et perdidas (-)asociadas a la liberalisacion RDM sobre 60 anos poor 60 RDM -rich USA poor 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 % elare tad re re d n e fe n 40 20 0 -20 -40 -60 Con estas dos modificaciones, USA -rich EUL325poor Tiem po EU-rich Con el modelo del CIRAD r % e n d t e a l a d e r e f e r e n c i G anancias(+= y perdidas asociada a la liberalizacion, m odel "norm al" 35 30 25 a 20 15 10 5 0 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 1995-2050 Con el modelo « normal » 12 Se debe a la volatilidad de los precios... 3.5 3 2.5 Indices 2 1.5 1 0.5 0 1 3 5 7 11 13 15 17 19 21 23 25 time oilseeds sugar oth cult 1.8 1.6 1.4 1.2 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0 1 3 5 7 11 13 15 17 19 21 23 25 time 13 oilseeds sugar oth cult 9 9 oth cereals Precios en el modelo CIRAD Precios en el modelo « normal » Indices oth cereals Estos resultados se ajustan a la teoría • Es cierto que con el comercio se gana eficacia • Es cierto también que la volatilidad de los precios hace perder eficacia • Si no es posible el comercio sin aumentar la volatilidad de los precios, los beneficios del comercio se vuelven imprevisibles • Todos los productos no están en esta situación, pero los productos agrícolas sí lo están 14 Todos los productos no están en esta situación Los productos agrícolas sí lo están La demostración de Ezekiel : El cobweb ˆ pt = aqt + b Oferta Demanda Anticipación pt = αqt + β ˆ pt = pt −1 Con : ˆ pt : precio anticipado pt : precio de equilibrio qt: cantidad producida Los parámetros de las curvas de oferta y demanda 15 a,b, α , β : Los resultados del cobweb convergeant 8 7 6 5 4 3 2 1 0 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 temps quantité 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Convergencia (|α/a |<1) Períodico (|α/a |=1) Divergencia (|α/a |>1) Périodique quantité Divergeant 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 temps 30 20 quantité 10 0 -10 1 -20 -30 temps 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 El cobweb diverge cuando la demanda es rígida Es el caso de la agricultura 16 Fuerza e insuficiencias del cobweb • Sirvió para justificar la decisión del Presidente Roosevelt de cortar los vínculos entre la agricultura y el mercado • No da cuenta de la existencia de fluctuaciones de larga duración que no son períodicas, que no divergen y no convergen • Es posible con el riesgo fabricar un cobweb mejorado que presenta estas características 17 El cobweb mejorado con riesgo ˆ ˆ pt − Aσ t2 qt = aq + b ˆ σ t = ( pt −1 − pt − 2 ) 2 Nueva oferta Anticipación varianza de precios Anticipación media de precios Demanda ˆ pt = pt −1 pt = αqt + β ˆ σ t2 Anticipación de la varianza del precio; A: coeficiente de aversión al riesgo Prix 25 20 15 pt = αqt + β 10 5 0 1 15 29 43 57 71 85 99 113 127 141 155 169 183 197 211 tem ps 18 El "modelo CIRAD" : una generalización de este tipo de modelos Las lecciones políticas: • El riesgo es una falla de mercado • Es necesario encontrar métodos para coordinar los intercambios que no pasan solamente por el mercado • Es contrario a la ideología actualmente desarrollada por la OMC, pero no inevitablemente contraria a los objetivos fundamentales de esta institución • Pruebas existen de los efectos positivos de los precios garantizados 19 Los efectos positivos de los precios garantizados Rendim iento del trigo, USAy France, 1866-2001 rendim iento(Q x/h 100 80 60 40 20 0 1866 1876 1886 1896 1906 1916 1926 1936 1946 1956 1966 1976 1986 1996 Tiempo USA France • Rendimientos del trigo, Francia y EEUU, durante un siglo • La ruptura de 1936(US) y 1945(F) • Inconveniencia: no hay límite a la producción • La razón para un control de la producción 20 Una pista de investigación • Las cuotas de producción: • El cobweb de riesgo con y sin cuota de producción (cuota fijada en 10% por debajo de la cantidad de equilibrio, con un precio del 10% superior al precio de equilibrio) Precios 70 Sin cuotas 60 50 40 30 Con cuotas 20 10 0 1 21 41 61 81 101 Sin cuotas Con cuotas Tiempo Las cuotas de producción pueden estabilizar series caóticas. En esta caso, el papel del mercado es solamente marginal 21 Para terminar… • Eso es lo que estudiamos actualmente con el modelo del CIRAD • Esperamos demostrar el beneficio del comercio regulado mediante cuotas • Este principio de las cuotas no resuelve todos los problemas (dificultad para establecerlas) • Pero, es una pista para la reflexión… 22