SALA LA VIÑA – Sesión II – Martes, 30 [9,30 – 11,00]
COMPARACIÓN ENTRE MODELOS ESPECÍFICOS DE VALORACIÓN DE OPCIONES SOBRE INSTRUMENTOS DE RENTA FIJA: EL MODELO TRINOMIAL Y EL MODELO MULTINOMIAL.
Natividad Rodríguez Masero Profesora Asociada Departamento de Economía y Empresa Universidad Pablo de Olavide (Sevilla) Ctra. de Utrera, km. 1 41013 Sevilla Telf.: 954 349 742 – Fax: 954 349 339 nrodmas@dee.upo.es
Área Temática: D) Finanzas y Valoración (Mercados financieros y de derivados)
Palabras clave: opciones sobre futuros, modelo Trinomial, modelo Multinomial.
COMPARACIÓN ENTRE MODELOS ESPECÍFICOS DE VALORACIÓN DE OPCIONES SOBRE INSTRUMENTOS DE RENTA FIJA: EL MODELO TRINOMIAL Y EL MODELO MULTINOMIAL. RESUMEN: El objetivo de este trabajo es realizar un estudio de los principales modelos de valoración de opciones sobre instrumentos de renta fija. La peculiaridad de las opciones que estudiamos estriba en que el activo subyacente es a su vez un futuro, lo cual introduce modificaciones a la hora de valorarlo. Comenzaremos por analizar el modelo Trinomial comparándolo con otros modelos tales como el modelo de Black (1976) y el modelo Binomial para opciones sobre futuros para continuar con el modelo Multinomial como generalización de los modelos de aproximación discreta. Con ello, pretendemos conocer la idoneidad de estos modelos para aproximarse al valor que determine el mercado.