INTERMEDIARIO BURSATIL Diciembre ANALISIS DE LA EVOLUCION DEL MERCADO DE

INTERMEDIARIO BURSATIL Diciembre - 2002 ANALISIS DE LA EVOLUCION DEL MERCADO DE VALORES DE ENERO A DICIEMBRE DE 2002 1. Volumen de Operaciones en el Mercado de Valores (Expresado en millones de dólares estadounidenses) 2. Volumen de Operaciones en el Mercado de Valores (Expresado en porcentajes) 3. Volumen de Operaciones en el Mercado de Valores por instrumento (Expresado en porcentajes) 4. Volumen de Operaciones en el Mercado de Valores por instrumento (Expresado en millones de dólares estadounidenses) 5. Volumen de Operaciones en la Rueda de Bolsa por tipo de operación (expresado en porcentajes) 6. Volumen de Operaciones en Rueda por instrumento (Expresado en porcentajes) 7. Volumen de Operaciones en Rueda por instrumento (Expresado en millones de dólares estadounidenses) 8. Volumen de Operaciones en Rueda por tipo de operación (Expresado en millones de dólares estadounidense) 9. Volumen de Operaciones en Rueda por mes (Expresado en millones de dólares estadounidenses) 10. Volumen de Operaciones en el Mercado Primario Extrabursátil por mes (Expresado en millones de dólares estadounidenses) 11. Volumen de Operaciones de Cruce Extrabursátil por mes (Expresado en millones de dólares estadounidenses) 12. Volumen de Operaciones en Mesa de Negociación por mes (Expresado en millones de dólares estadounidenses) 13. Volumen de Operaciones en Subasta por mes (Expresado en millones de dólares estadounidenses) 14. Ventas en reporto por agencia de bolsa (Expresado en millones de dólares estadounidenses) 15. Cartera de clientes en administración por agencia de bolsa (Expresado en millones de dólares estadounidenses) 16. Número de clientes activos por agencia de bolsa 17. Patrimonio y Resultados de Agencias de Bolsa (Expresado en millones de dólares estadounidenses) 18. Resultados Operativos y Financieros de las Agencias de Bolsa (Expresado en millones de dólares estadounidenses) 19. Evolución de la cartera de los Fondos de Inversión (Expresado en millones de dólares estadounidenses) 20. Evolución de Participantes en los Fondos de Inversión 21. Fondos de inversión – Inversiones por tipo de valor (Expresado en términos porcentuales) 22. Fondos de Inversión – Concentración por Emisor (Expresado en millones de dólares estadounidenses) 23. Cartera por Fondo de Inversión (Expresado en millones de dólares estadounidenses) 24. Tasa de Rendimiento a 30 días de los Fondos de Inversión 25. Número de participantes 26. Tasas de Rendimiento Promedio Ponderadas 27. Crecimiento mensual de la Cartera de los Fondos de Inversión 28. Evolución de la Cartera de Fondos 29. Número de Participantes de Fondos de Inversión FONDOS DE INVERSIÓN Diversificación de cartera por emisor 1. Fondo de Inversión Fortaleza Porvenir 2. Fondo de Inversión Fortaleza Liquidez 3. Fondo de Inversión Fortaleza Produce Ganancia 4. Bisa Capital Fondo de Inversión Abierto 5. Bisa Premier Fondo de Inversión Abierto 6. Efectivo Fondo de Inversión 7. Portafolio Fondo de Inversión Abierto 8. Credifondo Renta Fija Fondo de Inversión Abierto 9. Mercantil Fondo Mutuo 10. Fondo de Inversión Mutuo Unión 11. Credifondo Corto Plazo ESTADOS FINANCIEROS 1. Bolsas de Valores 2. Agencias de Bolsa ANALISIS DE LA EVOLUCION DEL MERCADO DE VALORES A DICIEMBRE DE 2002 El volumen de operaciones en el mercado de Valores de la presente gestión ascendió a $us 2.968,36 millones, de los cuales $us 2.450,10 millones (82,54%) se efectuaron en la Rueda de la Bolsa y $us 518.26 millones (17,46%) fuera de la Bolsa. Cabe hacer notar que el volumen de operaciones en el mercado de valores disminuyó en un 30,48% con relación a la anterior gestión. Las operaciones fuera de bolsa corresponden a Mercado Primario por $us 133,28 millones y reportos extrabolsa (con el BCB) por $us 365,29 millones. Por su parte, las operaciones de Mesa de Negociación ascendieron a $us 19,61 millones y las operaciones en Rueda a $us 2.450,10 millones; además, en este período se llevaron a cabo operaciones de Subasta de acciones por $us 77 mil. BOLSA BOLIVIANA DE VALORES S.A. Del volumen acumulado de negociaciones en la Rueda de la Bolsa Boliviana de Valores S.A. de enero a diciembre de 2002 ($us 2.450.10 millones), se tiene un promedio mensual de $us 204.18 millones, 34,90% menos que en la pasada gestión. junio con 320.17 millones de dólares. El mes con mayor nivel de negociación fue El volumen de operaciones disminuyó en un 34,89% con relación al volumen acumulado al mes de diciembre de la gestión pasada. Los valores con mayor volumen de negociación son los Depósitos a Plazo Fijo con $us 872.80 millones, los Bonos del Tesoro con $us 799.94 millones y los Bonos Largo Plazo con $us 243.86 millones. Las operaciones de compra-venta definitiva, incluidas las operaciones de compraventa primaria, alcanzaron a $us 1.083,92 millones (44,24%) y las operaciones de compra-venta en reporto a $us 1.366,18 millones (55,76%). Con relación a la situación financiera de la Bolsa Boliviana de Valores S.A., se puede observar que de acuerdo a sus Estados Financieros presentados al 31 de diciembre de 2002, su patrimonio asciende a $us 1.22 millones, con un incremento del 25.72% con relación al patrimonio presentado al 31 de diciembre de 2001. Los resultados obtenidos en el período ascienden a $us 251 mil. Sus principales ingresos fueron generados por Comisiones Fijas de Operación por $us 160.000 (2,93%), Comisiones por Mesa de Negociación por $us 40.000 (0,82%), Comisiones por Inscripción y Reinscripción de Valores por $us 2.61 millones (48,83%), Comisiones por Operaciones en Rueda de Bolsa $us 2.45 millones (45,75%), Comisiones por Operaciones de Subasta de Acciones $us 1.6 mil (0,03%) y Otras Comisiones $us 90.000 (1,64%). SITUACION FINANCIERA Y OPERATIVA DE LAS AGENCIAS DE BOLSA De acuerdo a los Estados Financieros presentados por las Agencias de Bolsa al 31 de diciembre de 2002, se observa que los resultados obtenidos durante el período ascienden a $us 2.55 millones que representan un 22,99% de su patrimonio. El patrimonio de las agencias equivalente a $us 11.07 millones tuvo un decremento del 32,99% respecto a diciembre de 2001. El patrimonio de todas las agencias de bolsa se encuentran por encima del mínimo requerido 200.000 Derechos Especiales de Giro (DEG). El saldo por operaciones de valores de posición propia vendidos en reporto presenta una cifra de $us 36.04 millones al 31 de diciembre de 2002. La cartera de clientes en administración alcanzó a $us 652,66 millones, correspondientes a 242 clientes. Con relación a la gestión pasada, se tuvo un incremento del 10,31% en la cartera administrada, así como también se incrementó la cantidad de clientes, pasando de 224 a 242. ANÁLISIS DE LOS FONDOS DE INVERSION CARTERA La cartera de los Fondos durante la gestión 2002, con relación a la gestión 2001, presenta una disminución en un 49,92%. Bajó de $us 415.10 millones (al 31 de diciembre de 2001) a $us 207.88 millones (al 31 de diciembre de 2002). Al 31 de diciembre, la cartera de los Fondos está compuesta por DPF’s en 48,77%, cupones en 0,34%, Letras del Tesoro en 3,92%, Bonos del Tesoro General de la Nación en 18,09%, Bonos del Banco Central en 0,65%, Corporativos en 14,60%, Acciones no Registradas en Bolsa 0,11, Valores de Titularización de Deuda 2,14% y otros que incluyen liquidez (efectivo y bancos) en 11,03%. inversión en acciones alcanzó apenas al 0,34%. Consecuentemente, las inversiones al 31 de diciembre de 2002, por sector, muestran la mayor concentración en Bancos y Entidades Financieras con 49,16%, seguidas por las inversiones en entidades estatales con 21,36%, otros (compras en reporto, liquidez, devengamiento de títulos vendidos en reporto y premios) que representan el 15,27%, y otras empresas privadas con 14,20%. La Los tres Fondos con mayor volumen de cartera al 31 de diciembre de 2002 son: Efectivo con $us 50.05 millones (24,08%), Portafolio con $us 45.00 millones (21,65%), y Mercantil Fondo Mutuo con $us 33.38 millones (16,06%). Los tres fondos con menor cartera son Fondo de Inversión Fortaleza Produce Ganancia con $us 4.95 millones (2,38%), Credifondo Corto Plazo con $us 1.20 millones (0,58%) y Fortaleza Porvenir con $us 970.000 (0,47%). PARTICIPANTES Con relación a la gestión 2001, el número de participantes disminuyó en 1 6,80%, variando de 16.437 al final de la gestión 2001 a 13.675 a diciembre de 2002. Llegó a un máximo de 18.697 en mayo. Los Fondos con mayor número de participantes a diciembre de 2002 fueron: Fortaleza Liquidez, con 3.429 participantes (25,07%), Efectivo con 2.513 (18,38%) y Portafolio con 2.332 (17,05%). Los Fondos con menor cantidad de participantes fueron: Fortaleza Produce Ganancia con 332 (2,43%), Fortaleza Porvenir con 184 (1,35%), y Credifondo Corto Plazo con 4 (0,03%). SALDO PROMEDIO En el periodo analizado, el saldo promedio por participante de los Fondos de Inversión disminuyó de $us 25.254 a fines de la gestión 2001 a $us 15.201 a diciembre de 2002, en 39,81%. RENDIMIENTO La tasa de rendimiento promedio a 30 días de los Fondos en dólares presentó una tendencia decreciente en 29,02%, variando de 4,92% a fines de diciembre de 2001 a 3,49% a diciembre de 2002. Los Fondos en dólares estadounidenses que obtuvieron mayores tasas de rendimiento a 30 días al 31 de diciembre de 2002 fueron: Credifondo con 4,80%, Mutuo Unión con 4,79% y Bisa Capital con 4,12%. ambos. Los Fondos con menor tasa de rendimiento fueron Bisa Premier con 3,02%, Fortaleza Produce Ganancia con 2,96% y finalmente Fortaleza Liquidez y Mercantil Fondo Mutuo con 2,61% GRAFICO No.1 Total $us 2.968,36 Millones MERCADO DE VALORES VOLUMEN DE OPERACIONES DE ENERO A DICIEMBRE DE 2002 (Expresado en millones de dólares estadounidenses) 2,450.10 2,500.00 2,000.00 1,500.00 1,000.00 365.29 500.00 133.28 19.61 0.00 0.08 CRUCE EB MER. PRIMARIO MESA DE NEG. RUEDA SUBASTA GRAFICO No. 2 MERCADO DE VALORES VOLUMEN DE OPERACIONES DE ENERO A DICIEMBRE DE 2002 (Expresado en porcentajes) Total $us 2.968,36 Millones MESA DE NEG. 0.66% RUEDA 82.54% MER. PRIMARIO 4.49% CRUCE EB 12.31% SUBASTA 0.00% GRAFICO No. 3 MERCADO DE VALORES VOLUMEN DE OPERACIONES POR INSTRUMENTO DE ENERO A DICIEMBRE DE 2002 (Expresado en porcentajes) Total $us 2.968,36 Millones CDD 0.18% CUP 2.86% DPF 31.19% BTS 37.77% BLP 8.22% BCP 0.05% BBC 0.00% BCB 5.71% ANR 0.00% ACC 3.07% VTD 1.03% PGS 0.66% LTS 9.25% GRAFICO No. 4 Total $us 2.968,36 Millones MERCADO DE VALORES VOLUMEN DE OPERACIONES POR INSTRUMENTO DE ENERO A DICIEMBRE DE 2002 (Expresado en millones de dólares estadounidenses) 1,200.00 1,121 1,000.00 926 800.00 600.00 400.00 274 244 170 200.00 91 0 0 2 5 85 20 31 - ACC ANR BCB BBC BCP BLP BTS CDD CUP DPF LTS PGS VTD GRAFICO No. 5 RUEDA DE BOLSA TIPO DE OPERACIÓN ENERO A DICIEMBRE DE 2002 (Expresado en porcentajes) 2.77% Total 2.450,10 Millones 41.47% 55.76% Reporto Compra-venta Mecado Primario GRAFICO No. 6 BOLSA DE VALORES VOLUMEN DE OPERACIONES EN RUEDA POR INSTRUMENTO DE ENERO A DICIEMBRE DE 2002 (Expresado en porcentajes) CDD 0.19% BTS 32.65% CUP 2.87% Total $us 2.450,10 Millones DPF 35.62% BLP 9.95% BCP 0.06% VTD ACC 1.25% 3.72% LTS 7.01% BCB 6.68% GRAFICO No. 7 BOLSA DE VALORES VOLUMEN DE OPERACIONES EN RUEDA POR INSTRUMENTO DE ENERO A DICIEMBRE DE 2002 Total $us 2.450,10 Millones (Expresado en millones de dólares estadounidenses) 900 800 873 800 700 600 500 400 300 200 91 164 70 0 2 5 244 172 100 0 ACC 31 BBC BCB BCP BLP BTS CDD CUP DPF LTS VTD GRAFICO No. 8 RUEDA DE BOLSA VOLUMEN DE OPERACIONES Total $us 2.450,10 Millones DE ENERO A DICIEMBRE DE 2002 (Expresado en millones de dólares estadounidenses) 250 177 182 211 200 150 118 94 140 152 139 108 114 93 81 86 86 100 50 0 92 101 88 59 45 43 71 36 27 0 29 5 4 13 0 Marzo Mayo Septiembre Octubre Enero Febrero Abril Agosto Junio Julio 2 Noviembre REPORTO FIRME MER. PRIMARIO GRAFICO No.9 RUEDA DE BOLSA Total $us 2.450,10 Millones VOLUMEN DE OPERACIONES DE ENERO A DICIEMBRE DE 2002 (Expresado en millones de dólares estadounidenses) 350 300 250 200 150 100 50 0 320 269 221 152 143 223 207 188 125 156 127 319 Marzo Mayo Septiembre Noviembre Diciembre Febrero Enero Abril Junio Julio Agosto Octubre Diciembre 17 39 GRAFICO No. 10 MERCADO PRIMARIO - EXTRABURSATIL VOLUMEN DE OPERACIONES Total $us 133,28 Millones DE ENERO A DICIEMBRE DE 2002 (Expresado en millones de dólares estadounidenses) 30 25 20 15 10 5 0 Marzo Mayo Enero Febrero Abril 1 4 1 13 20 28 21 16 12 6 5 6 Septiembre Octubre Agosto Junio Julio Noviembre 5 2 GRAFICO No. 11 CRUCE-EXTRABURSATIL VOLUMEN DE OPERACIONES Total $us 365,29 Millones DE ENERO A DICIEMBRE DE 2002 (Expresado en millones de dólares estadounidenses) 140 120 100 80 60 40 20 0 10 7 3 13 21 32 0 42 121 109 Marzo Mayo Septiembre Noviembre 2 1 Diciembre Noviembre Diciembre GRAFICO No.12 MESA DE NEGOCIACIÓN VOLUMEN DE OPERACIONES Total $us 19,61 Millones DE ENERO A DICIEMBRE DE 2002 (Expresado en millones de dólares estadounidenses) 3 2 2 2 2 1 1 2 2 2 1 1 0 0 Marzo Mayo Septiembre Octubre Enero Febrero Abril Agosto Junio Julio Diciembre Febrero Enero Abril Junio Julio Agosto Octubre GRAFICO No. 13 SUBASTA VOLUMEN DE OPERACIONES DE ENERO A DICIEMBRE DE 2002 (Expresado en millones de dólares) 0.09 0.08 0.07 0.06 0.05 0.04 0.03 0.02 0.01 0.00 Total $us 0,08 Millones Marzo Mayo Septiembre Octubre Enero Febrero Abril Agosto Junio Julio Noviembre Diciembre GRAFICO No. 14 AGENCIAS DE BOLSA Ventas en reporto al 31 de diciembre de 2002 (Expresado en millones de dólares estadounidenses) 7.48 6.73 5.60 4.54 3.30 1.70 0.00 Total $us 36,04 Millones 8 7 6 5 4 3 2 1 0 3.45 3.25 0.00 BIA CAI CBA MIB NVA PAN PRO SUD VLP VUN GRAFICO No. 15 AGENCIAS DE BOLSA Cartera de clientes en administración Total $us 652,66 Millones Al 31 de diciembre de 2002 (Expresado en millones de dólares estadounidenses) 350 300 250 200 150 100 50 0 BIA CAI CBA MIB NVA PAN PRO SUD VLP VUN 73.07 82.37 60.62 55.34 34.30 0.00 2.37 0.00 39.51 305.07 GRAFICO No. 16 AGENCIAS DE BOLSA Número de Clientes Activos Al 31 de diciembre de 2002 120 100 80 60 40 20 0 36 30 7 BIA CAI CBA MIB Total 242 clientes 97 32 21 16 0 NVA PAN PRO 3 SUD VLP VUN 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 -0.50 BIA 0.26 GRAFICO No. 17 AGENCIAS DE BOLSA PATRIMONIO Y RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 (Expresado en millones de dólares estadounidenses) 2.31 2.03 0.92 0.36 0.99 1.14 1.09 0.36 0.35 1.11 0.62 0.42 0.10 0.12 1.06 0.35 CAI CBA MIB NVA PAN PRO -0.09 SUD VLP -0.01 VUN Patrimonio 11,07 Resultados 2,55 GRAFICO No. 18 Total $us 5.64 Millones 4,16 AGENCIAS DE BOLSA RESULTADOS OPERATIVOS Y FINANCIEROS DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 (Expresado en millones de dólares) 1.19 1.40 1.20 1.00 0.80 0.60 0.40 0.69 0.74 0.53 0.60 0.39 0.36 0.19 0.12 0.04 CBA MIB -0.01 NVA 0.29 0.00 PAN PRO 0.03 0.00 SUD 0.01 0.20 0.00 0.09 0.15 0.03 VUN BIA -0.20 CAI VLP RESUL.OP. RESUL.FIN. 0.21 0.11 FONDOS DE INVERSION (1992 - dic. 2002) GRAFICO No. 19 EVOLUCION DE CARTERA DE FONDOS DE INVERSION (diciembre 1992 a diciembre 2002) 450.00 400.00 MILLONES DE $us 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 Dic/92 2.7 3.8 5.6 7.0 9.3 97.6 59.8 61.1 132.7 138.0 202.8 244.2 237.6 215.8 278.6 255.4 255.6 207.9 330.1 415.1 377.4 Jun/93 Jun/94 Jun/95 Jun/96 Jun/97 Jun/98 Jun/99 Jun/00 Jun/01 Jun/02 18,174 Dic/93 Dic/94 Dic/95 Dic/96 Dic/97 Dic/99 Dic/99 Dic/00 Dic/01 GRAFICO No. 20 EVOLUCION DE PARTICIPANTES DE FONDOS DE INVERSION (diciembre 1992 - diciembre 2002) NUMERO DE PARTICIPANTES 20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 - 16,437 14,670 14,595 14,169 12,198 9,552 7,632 3,733 170 315 376 463 577 3,432 4,149 5,139 6,255 4,853 10,750 13,675 Jun/2000 Jun/2002 Jun/93 Jun/94 Jun/95 Jun/96 Jun/97 Jun/98 Jun/99 jun/2001 Dic/2000 Dic/2001 Dic/92 Dic/93 Dic/94 Dic/95 Dic/96 Dic/97 Dic/98 Dic/99 dic-02 Dic/02 FONDOS DE INVERSION DISTRIBUCION DE INVERSIONES AL 31/12/2002 GRAFICO No. 21 FONDOS DE INVERSION INVERSIONES POR TIPO DE VALOR (Al 31/12/2002) DPF 48.77% CUP 0.34% LTS 3.92% VTD 2.14% zzLyO 11.03% BLP 14.12% ACC 0.34% BTS 18.09% BCP 0.48% BCB 0.65% ANR 0.11% TOTAL $us 207,88 Millones GRAFICO No. 22 FONDOS DE INVERSION CONCENTRACION POR EMISOR AMX (Al 31/12/2002 ) SBN SBC 1.16% 1.32% PLR 0.11% PCH 0.00% INT 0.01% IKA 0.59% HLT 0.01% HDB 0.05% GRB 1.69% FPR 0.36% FIE 0.82% SIS 20.72% 0.02% BCB 0.65% BEC 2.14% TGN TRD 7.94% Liq. y otros 11.03% REP 4.25% 0.29% BGA 0.25% BIL 0.53% BIS 7.77% BME 7.30% BNB 7.13% BSC 5.41% BSO 6.33% BTB 5.49% BUN 0.30% CIT CLA3.16% 1.02% FEF 0.00% TOTAL $us 207,88 Millones FAN 0.76% EMG ENT 0.11% 0.05% ELF 0.04% DIN 0.19% COR 0.04% CON 0.98% FONDOS DE INVERSION INDICADORES A DICIEMBRE 2002 GRAFICO No. 23 FONDOS DE INVERSION CARTERA (Al 31/12/02) (En millones de dólares estadounidenses) 60 50 40 33.38 50.05 45.00 30 20 10 0 BSK BSP CFO EFE FOL 16.64 8.63 19.36 12.79 4.95 0.97 FOP MFM PBC PRD UNI 14.91 1.20 CCP GRAFICO No. 24 FONDOS DE INVERSION TASAS DE RENDIMIENTO A 30 DIAS (Al 31/12/2002) 6.00% 5.00% 4.80% 4.12% 3.61% 2.61% 2.96% 4.79% 3.78% 4.00% 3.60% 3.02% 3.23% 2.61% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% BSK BSP CFO EFE FOL FOP MFM PBC PRD UNI CCP GRAFICO No. 25 FONDOS DE INVERSION NUMERO DE PARTICIPANTES (Al 31/12/2002) 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 3,429 2,513 2,122 2,332 1,019 554 681 505 184 BSK BSP CFO EFE FOL FOP MFM PBC 500 0 332 4 PRD UNI CCP FONDOS DE INVERSION EVOLUCION ULTIMOS 12 MESES (diciembre 2001 a diciembre 2002) GRAFICO No. 26 FONDOS DE INVERSION (TASA DE RENDIMIENTO PROM. POND. A 30 DIAS) dic 2001 - dic 2002 9.99% 10.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% dic-01 ene-02 GRAFICO No. 27 FONDOS DE INVERSION CRECIMIENTO MENSUAL DE CARTERA (dic 2001 - dic 2002) 4.52% 1.64% 0.00% 3.10% 4.15% 1.68% mar-02 0.03% abr-02 0.18% may-02 jun-02 -14.85% jul-02 ago-02 -6.90% sep-02 2.72% oct-02 3.95% 1.30% nov-02 dic-02 dic-01 ene-02 feb-02 5.40% 4.92% 6.08% 3.37% 2.84% 2.57% 3.89% 3.14% 3.64% 3.55% 3.49% -10.00% -20.00% -30.00% -40.00% 0.34% feb-02 mar-02 abr-02 may-02 jun-02 jul-02 ago-02 sep-02 oct-02 nov-02 dic-02 -50.00% -47.47% GRAFICO No. 28 FONDOS DE INVERSION CARTERA (dic 2001 - dic 2002) (En millones de dolares estadounidenses) 500.00 450.00 GRAFICO No. 29 FONDOS DE INVERSION NUMERO DE PARTICIPANTES (dic 2001 - dic 2002) 20,000 18,000 415.10 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 421.90 434.97 442.29 442.41 443.20 377.40 16,437 16,000 14,000 12,000 10,000 17,003 17,210 18,100 18,581 18,697 18,174 15,144 14,154 13,735 13,642 13,549 13,675 198.23 184.55 192.20 197.42 199.99 207.88 8,000 6,000 4,000 100.00 2,000 50.00 0.00 0 dic-01 ene-02 feb-02 mar-02 abr-02 may-02 jun-02 jul-02 ago-02 sep-02 oct-02 nov-02 dic-02 dic-01 ene-02 feb-02 mar-02 abr-02 may-02 jun-02 jul-02 ago-02 sep-02 oct-02 nov-02 dic-02 FONDOS DE INVERSION DIVERSIFICACION DE CARTERA POR EMISOR AL 31/12/2002 (EXPRESADO EN PORCENTAJE) FONDOS Emisor AMX BCB BEC BGA BIL BIS BME BNB BSC BSO BTB BUN CIT CLA CON COR DIN ELF EMG ENT FAN FEF FIE FPR GRB HDB HLT IKA INT PCH PLR SBC SBN SIS TGN TRD VAH Liq. y otros REP TOTAL BSK BSP CFO PBC PRD 5.08% 2.49% UNI 2.10% 1.50% 0.73% 1.56% 0.68% 8.60% 11.73% 3.06% 2.94% 3.45% 4.89% 4.12% 7.46% 6.80% 0.12% 2.65% 0.53% 0.53% 2.43% 4.22% 6.24% 1.02% 3.41% 8.43% 0.35% 0.66% 1.42% 0.10% 0.10% 1.10% 1.27% 2.15% 0.20% 39.41% 12.48% 0.03% 9.17% 4.81% 100.00% 19.24% 0.61% 35.91% 3.13% 100.00% 18.75% 6.00% 17.85% 19.65% 100.00% 27.84% 9.22% 12.00% 1.69% 100.00% 41.00% 8.68% 3.88% 100.00% 3.32% 0.03% 0.01% 0.08% 4.69% 1.93% 19.29% 11.00% 14.59% 100.00% 0.10% 24.12% 9.20% 3.61% 100.00% 9.91% 1.58% 0.95% 6.11% 100.00% 2.20% 1.03% 3.04% 0.78% 2.75% 5.98% 3.77% 0.11% EFE FOL FOP 3.25% 0.22% 0.01% 4.11% 7.57% 9.11% 7.67% 6.86% 0.83% 4.27% 1.78% 0.04% 9.43% 1.70% 16.70% 1.73% 9.08% 5.57% 11.35% 0.95% 1.99% 12.47% 0.15% 10.09% 9.34% 17.45% 6.48% 10.63% 10.50% 6.86% 17.16% 8.40% 8.60% MFM CCP TOTALES 0.29% 0.65% 2.14% 0.25% 0.53% 7.77% 7.30% 7.13% 5.41% 6.33% 5.49% 0.30% 3.16% 1.02% 0.98% 0.04% 0.19% 0.04% 0.05% 0.11% 0.76% 0.00% 0.82% 0.36% 1.69% 0.05% 0.01% 0.59% 0.01% 0.00% 0.11% 1.32% 1.16% 0.02% 20.72% 7.94% 0.00% 11.03% 4.25% 100.00% 5.69% 4.23% 9.64% 0.74% 2.45% 8.81% 0.70% 8.21% 5.15% 11.95% 5.83% 4.25% 5.60% 8.17% 8.16% 16.99% 7.03% 5.38% 8.83% 8.50% 5.21% 1.72% 4.52% 0.05% 4.38% 11.82% 0.07% 0.14% 6.26% 6.33% 8.26% 0.81% 6.56% 16.33% 8.37% 0.73% 0.39% 12.22% 4.22% 11.37% 0.56% 1.90% 0.28% 3.27% 3.90% 9.18% 6.97% 3.55% 100.00% 0.92% 5.36% 5.55% 8.39% 100.00% 4.21% 51.89% 100.00% FONDO DE INVERSION FORTALEZA PORVENIR CONCENTRACION DE CARTERA E INDICADORES AL 31/12/2002 EMISOR AMX BCB BEC BGA BIL BIS BME BNB BSC BSO BTB BUN CIT CLA CON COR DIN ELF ENT FAN FEF FIE FPR GRB HDB HLT IKA INT PCH PLR SBC SIS TGN TRD VAH LIQ Y OTR REP TOTAL Sep 2002 5.12% Dic 2002 3.25% 1.20 1.00 0.80 EVOLUCION DE CARTERA (En millones de dólares estadounidenses) 1.0 0.6 0.7 8.63% 5.57% 11.35% 0.60 0.40 0.20 0.00 0.2 0.3 0.3 0.6 0.6 0.6 0.5 0.6 0.6 may-02 ago-02 jul-02 oct-02 ene-02 mar-02 sep-02 jun-02 feb-02 abr-02 3.72% 2.26% 18.44% 0.95% 1.99% 12.47% 0.15% TASA DE CRECIMIENTO MENSUAL DE LA CARTERA 80.00% 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 38.3% 58.2% 66.7% 9.56% 17.16% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% ene-02 -10.00% -20.00% 3.0% feb-02 8.9% abr-02 mar-02 3.4% 5.0% ago-02 may-02 nov-02 9.1% nov-02 114.45 112.36 110.51 111.57 113.18 3.4% jul-02 8.3% sep-02 oct-02 11.0% nov-02 TASA DE RENDIMIENTO ANUAL A 30 DIAS 9.40% 0.55% 10.86% 6.99% 12.22% 4.22% 11.37% 10.00% 9.00% 8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 6.7% 5.5% 5.9% 5.9% 4.5% 5.5% 3.8% 4.6% 4.3% 4.3% 3.6% jun-02 ago-02 feb-02 ene-02 abr-02 mar-02 7.10% 5.36% VALOR DE LA CUOTA EN DOLARES ESTADOUNIDENSES may-02 sep-02 jun-02 oct-02 8.78% 8.59% 5.55% 8.39% 116.00 114.00 112.00 110.00 108.00 106.00 104.00 102.00 100.00 114.81 111.99 111.04 109.86 109.35 112.77 113.59 ago-02 mar-02 100.00% 100.00% NUMERO DE PARTICIPANTES 200 150 100 69 91 98 132 139 134 138 143 148 155 may-02 nov-02 nov-02 feb-02 ene-02 abr-02 sep-02 jun-02 oct-02 184 127 50 0 ago-02 feb-02 ene-02 abr-02 mar-02 may-02 sep-02 jun-02 oct-02 dic-02 jul-02 dic-02 jul-02 dic-02 jul-02 dic-02 dic-02 FONDO DE INVERSION FORTALEZA LIQUIDEZ CONCENTRACION DE CARTERA E INDICADORES AL 31/12/2002 EMISOR AMX BCB BEC BGA BIL BIS BME BNB BSC BSO BTB BUN CIT CLA CON COR DIN ELF ENT FAN FEF FIE FPR GRB HDB HLT IKA INT PCH PLR SBC SIS TGN TRD VAH LIQ Y OTR REP TOTAL Sep 2002 Dic 2002 20.00 15.00 15.0 EVOLUCION DE CARTERA (En millones de dólares estadounidenses) 16.5 14.2 17.8 19.0 17.7 13.1 13.5 12.8 13.0 12.8 8.86% 1.59% 18.51% 1.62% 9.43% 1.70% 12.1 10.00 5.00 16.70% 1.73% 0.00 ago-02 mar-02 may-02 nov-02 1.6% nov-02 oct-02 dic-02 feb-02 ene-02 abr-02 TASA DE CRECIMIENTO MENSUAL DE LA CARTERA 8.28% 8.93% 6.33% 8.26% 0.81% 20.00% 10.00% 0.00% 13.0% 10.0% 7.6% 6.7% 8.3% 2.8% 6.0% mar-02 ene-02 feb-02 may-02 jun-02 jul-02 ago-02 abr-02 sep-02 sep-02 jun-02 oct-02 0.77% 6.56% -10.00% -20.00% -30.00% -6.9% -4.8% -31.4% -40.00% 0.76% 3.76% 6.52% 2.01% 0.78% 7.00% 6.1% TASA DE RENDIMIENTO ANUAL A 30 DIAS 5.98% 3.77% 6.00% 5.00% 5.5% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% feb-02 ene-02 abr-02 mar-02 4.7% 4.1% 5.3% 3.7% 3.1% 3.1% 1.5% ago-02 3.0% 3.1% 2.6% VALOR DE LA CUOTA EN DOLARES ESTADOUNIDENSES 0.97% 0.10% 22.97% 8.89% 4.08% 1.38% 100.00% 0.92% 0.10% 24.12% 9.20% 3.61% 100.00% 185.00 180.00 175.00 170.00 165.00 160.00 ago-02 mar-02 may-02 nov-02 nov-02 feb-02 ene-02 abr-02 sep-02 jun-02 oct-02 dic-02 3,429 dic-02 jul-02 may-02 nov-02 sep-02 jun-02 oct-02 175.00 174.16 176.41 177.21 175.81 177.77 178.47 178.01 179.40 178.93 180.27 179.87 4100 4000 3900 3800 3700 3600 3500 3400 3300 3200 3100 3,934 3,817 3,647 3,536 NUMERO DE PARTICIPANTES 4,000 4,001 3,673 3,648 3,589 3,481 3,449 jul-02 ago-02 feb-02 ene-02 abr-02 mar-02 may-02 sep-02 jun-02 oct-02 dic-02 jul-02 dic-02 -2.0% jul-02 FONDO DE INVERSION FORTALEZA PRODUCE GANANCIA CONCENTRACION DE CARTERA E INDICADORES AL 31/12/2002 EMISOR AMX BCB BEC BGA BIL BIS BME BNB BSC BSO BTB BUN CIT CLA CON COR DIN ELF ENT FAN FEF FIE FPR GRB HDB HLT IKA INT PCH PLR SBC SIS TGN TRD VAH LIQ Y OTR REP TOTAL Sep 2002 4.02% Dic 2002 5.08% 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 9.9 10.3 EVOLUCION DE CARTERA (En Millones de dólares estadounidenses) 10.9 10.7 10.7 10.6 6.0 6.3 6.1 5.6 5.6 4.9 0.04% 7.95% 0.14% 0.06% 0.26% 3.57% 8.41% 0.05% 4.38% 11.82% 0.07% 0.14% 2.00 0.00 ago-02 mar-02 may-02 nov-02 0.6% sep-02 nov-02 3.7% nov-02 113.23 oct-02 dic-02 -11.7% 3.0% 113.52 332 dic-02 feb-02 ene-02 abr-02 sep-02 jun-02 oct-02 dic-02 jul-02 20.00% TASA DE CRECIMIENTO MENSUAL DE LA CARTERA 15.6% 3.7% ene-02 feb-02 6.4% -0.1%-0.7% 4.7% abr-02 may-02 ago-02 jun-02 jul-02 6.26% 10.00% 0.00% -10.00% 6.87% 0.10% 0.44% 2.02% 3.53% 3.72% 8.79% 7.00% 1.87% 0.41% 0.08% 0.08% 0.91% 2.45% 25.60% 7.97% 3.71% 100.00% 0.35% 0.10% 0.10% 1.10% 1.27% 41.00% 8.68% 3.88% 100.00% 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 mar-02 -20.00% -30.00% -1.7% -3.4% -8.4% 0.12% -40.00% 0.53% 2.43% 4.22% -50.00% -43.6% TASA DE RENDIMIENTO ANUAL A 30 DIAS 6.00% 5.00% 4.00% 5.1% 5.5% 4.4% 4.4% 3.1% 3.5% 3.4% 2.8% 4.7% 3.8% 8.43% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% ago-02 feb-02 ene-02 abr-02 mar-02 may-02 sep-02 jun-02 VALOR DE LA CUOTA EN DOLARES ESTADOUNIDENSES 114.00 112.88 112.23 113.00 111.66 112.00 110.87 112.56 111.93 111.00 109.97 111.26 110.00 110.51 109.00 109.50 108.00 107.00 106.00 may-02 mar-02 ago-02 abr-02 oct-02 jun-02 feb-02 ene-02 sep-02 jul-02 oct-02 nov-02 340 nov-02 385 339 349 NUMERO DE PARTICIPANTES 413 404 405 379 373 358 348 jul-02 ago-02 feb-02 ene-02 abr-02 mar-02 may-02 sep-02 jun-02 oct-02 dic-02 dic-02 jul-02 BISA CAPITAL FONDO DE INVERSION ABIERTO CONCENTRACION DE CARTERA E INDICADORES AL 31/12/02 EMISOR AMX BCB BEC BGA BIL BIS BME BNB BSC BSO BTB BUN CIT CLA CON COR DIN ELF ENT FAN FEF FIE FPR HDB HLT IKA INT PCH PLR SBC SIS TGN TRD VAH LIQ Y OTR REP TOTAL Sep 2002 Dic 2002 EVOLUCION DE CARTERA (En Millones de dólares estadounidenses) 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 38.5 40.8 43.9 44.6 40.6 40.3 21.3 23.6 19.1 19.7 16.7 16.6 may-02 jun-02 feb-02 jul-02 mar-02 ene-02 0.65% 2.14% 20.20% 0.74% 2.45% 8.81% TASA DE CRECIMIENTO MENSUAL DE LA CARTERA 20.00% 10.00% 0.00% may-02 mar-02 jun-02 jul-02 sep-02 oct-02 ene-02 ago-02 nov-02 feb-02 abr-02 -10.00% -20.00% 5.9% 7.7% 1.7% -0.7% 11.0% 3.2% -0.6% dic-02 4.1% 116.94 116.53 nov-02 554 dic-02 dic-02 dic-02 -1.6% -9.0% -19.1% -15.1% 0.63% 0.34% 0.73% 0.39% -30.00% -40.00% -50.00% -60.00% -47.2% TASA DE RENDIMIENTO ANUAL A 30 DIAS 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.7% 20.2% 0.56% 0.66% 5.00% 0.00% 4.1% 3.5% mar-02 ene-02 feb-02 1.6% 1.6% 1.5% may-02 jun-02 jul-02 ago-02 3.7% 3.1% 3.2% sep-02 oct-02 0.50% 1.59% 0.18% 38.69% 17.90% 0.03% 1.74% 4.34% 100.00% 0.56% 0.20% 39.41% 12.48% 0.03% 9.17% 4.81% 100.00% -5.00% VALOR DE LA CUOTA EN DOLARES ESTADOUNIDENSES 118.00 116.00 114.00 112.00 110.00 111.64 108.00 106.00 may-02 mar-02 ene-02 abr-02 jun-02 feb-02 jul-02 ago-02 sep-02 oct-02 113.50 114.18 114.32 114.86 115.01 115.16 115.55 116.22 115.91 NUMERO DE PARTICIPANTES 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 may-02 mar-02 ene-02 jun-02 feb-02 jul-02 nov-02 abr-02 ago-02 sep-02 oct-02 617 612 556 998 1,063 1,191 1,209 1,099 1,102 842 833 nov-02 abr-02 nov-02 abr-02 ago-02 sep-02 oct-02 dic-02 5.29% 4.88% 0.34% 5.69% 4.23% 9.64% BISA PREMIER FONDO DE INVERSION ABIERTO CONCENTRACION DE CARTERA E INDICADORES AL 31/12/2002 EMISOR AMX BCB BEC BGA BIL BIS BME BNB BSC BSO BTB BUN CIT CLA CON COR DIN ELF ENT FAN FEF FIE FPR GRB HDB HLT IKA INT PCH PLR SBC SIS TGN TRD VAH LIQ Y OTR REP TOTAL Sep 2002 Dic 2002 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 69.7 72.0 EVOLUCION DE CARTERA (En millones de dólares estadounidenses) 72.9 74.8 79.1 65.5 ago-02 mar-02 TASA DE CRECIMIENTO MENSUAL DE LA CARTERA 10.44% 8.16% 16.99% 60.00% 38.1% 40.00% 20.00% 0.00% ene-02 ago-02 may-02 sep-02 nov-02 abr-02 feb-02 jun-02 oct-02 jul-02 -20.00% -40.00% -60.00% -61.5% -80.00% -100.00% -74.9% mar-02 3.3% 1.3% 2.6% 5.8% 5.8% dic-02 3.0% 1.8% 182.25 681 dic-02 dic-02 23.0% -3.4% may-02 -17.2% TASA DE RENDIMIENTO ANUAL A 30 DIAS 10.00% 5.00% 6.6% 3.1% 5.3% 5.0% 1.1% -0.2% 2.0% 6.6% 0.00% may-02 mar-02 abr-02 feb-02 -5.00% -10.00% -15.00% ene-02 ago-02 nov-02 181.79 629 nov-02 nov-02 oct-02 nov-02 feb-02 ene-02 abr-02 sep-02 jun-02 oct-02 jun-02 -5.0% -15.6% -20.00% VALOR DE LA CUOTA EN DOLARES ESTADOUNIDENSES 1.90% 1.37% 15.84% 33.18% 10.42% 100.00% 19.24% 0.61% 35.91% 3.13% 100.00% 184 183 181.97 183.33 183.31 182.73 180.50 180.79 180.20 182.55 182 181 180.55 181.31 180 179 178 jul-02 ago-02 feb-02 ene-02 abr-02 sep-02 mar-02 NUMERO DE PARTICIPANTES 3000 2500 2000 1,569 1500 1000 500 0 jul-02 ago-02 feb-02 ene-02 abr-02 mar-02 may-02 sep-02 jun-02 oct-02 958 701 638 2,366 2,385 2,405 2,461 2,575 2,430 may-02 sep-02 jun-02 oct-02 dic-02 jul-02 dic-02 jul-02 8.83% 19.93% 0.70% 8.21% 5.15% 16.5 6.3 4.8 5.9 6.3 8.6 EFECTIVO FONDO DE INVERSION CONCENTRACION DE CARTERA E INDICADORES AL 31/12/02 EMISOR AMX BCB BEC BGA BIL BIS BME BNB BSC BSO BTB BUN CIT CLA CON COR DIN ELF ENT FAN FEF FIE FPR GRB HDB HLT IKA INT PCH PLR SBC SBN TGN TRD VAH LIQ Y OTR REP TOTAL Sep 2002 Dic 2002 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 77.5 69.9 EVOLUCION DE CARTERA (En millones de dólares estadounidenses) 77.9 78.6 77.6 66.5 41.3 44.0 46.9 48.3 49.5 50.1 0.23% 0.01% 3.47% 7.89% 9.07% 11.50% 8.67% 0.51% 4.53% 0.54% 2.14% 0.05% 0.12% 3.06% 0.22% 0.01% 4.11% 7.57% 9.11% 7.67% 6.86% 0.83% 4.27% 1.78% 0.04% 0.11% ago-02 mar-02 TASA DE CRECIMIENTO MENSUAL DE LA CARTERA 20.00% 10.8% 10.00% 0.00% jul-02 nov-02 jun-02 may-02 ago-02 feb-02 mar-02 -10.00% -20.00% -30.00% -40.00% -50.00% -37.9% ene-02 sep-02 abr-02 oct-02 dic-02 3.2% may-02 6.6% 0.5% -1.3% 6.5% 3.0% 2.5% 1.0% 3.1% -14.2% TASA DE RENDIMIENTO ANUAL A 30 DIAS 2.75% 3.32% 3.04% 18.00% 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 15.6% 8.3% 7.8% 5.2% 5.9% 3.7% 2.8% 4.7% 4.3% 3.6% 3.5% may-02 mar-02 ago-02 abr-02 nov-02 152.58 nov-02 oct-02 nov-02 feb-02 ene-02 abr-02 sep-02 jun-02 oct-02 jun-02 feb-02 0.04% 0.01% 0.08% 5.14% 11.13% 12.96% 11.51% 4.02% 100.00% 0.03% 0.01% 0.08% 4.69% 1.93% 19.29% 11.00% 14.59% 100.00% ene-02 VALOR DE LA CUOTA EN DOLARES ESTADOUNIDENSES sep-02 154.00 152.00 150.00 148.00 146.00 144.00 142.00 jun-02 jul-02 may-02 ago-02 feb-02 mar-02 ene-02 sep-02 abr-02 147.68 148.75 145.98 149.48 151.12 150.15 149.69 150.52 153.00 152.13 151.66 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2,781 2,678 NUMERO DE PARTICIPANTES 2,884 2,878 2,858 2,725 2,462 2,496 2,278 2,277 2,384 oct-02 2,513 may-02 mar-02 ago-02 abr-02 nov-02 oct-02 jun-02 feb-02 ene-02 sep-02 dic-02 jul-02 dic-02 dic-02 jul-02 dic-02 jul-02 PORTAFOLIO FONDO DE INVERSION ABIERTO CONCENTRACION DE CARTERA E INDICADORES AL 31/12//2002 EMISOR AMX BCB BEC BGA BIL BIS BME BNB BSC BSO BTB BUN CIT CLA CON COR DIN ELF ENT FAN FEF FIE FPR GRB HDB HLT IKA INT PCH PLR SBN SIS TGN TRD VAH LIQ Y OTR REP TOTAL Sep 2002 2.43% 0.28% Dic 2002 2.49% 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 81.3 84.8 EVOLUCION DE CARTERA (En millones de dólares estadounidenses) 82.3 80.3 84.1 67.5 45.7 42.9 45.8 44.7 44.5 45.0 6.86% 8.15% 9.87% 12.11% 8.53% 0.64% 4.42% 0.77% 7.03% 5.38% 8.83% 8.50% 5.21% 1.72% 4.52% jul-02 nov-02 nov-02 2.9% nov-02 jun-02 may-02 ago-02 feb-02 mar-02 ene-02 TASA DE CRECIMIENTO MENSUAL DE LA CARTERA 10.00% 5.00% 0.00% ene-02 abr-02 feb-02 ago-02 jun-02 may-02 sep-02 oct-02 jul-02 -5.00% -10.00% -15.00% -20.00% -25.00% -30.00% -35.00% -32.3% mar-02 dic-02 3.6% 2.1% 4.2% 4.7% 6.7% 1.1% sep-02 abr-02 -2.9% -2.4% -19.7% -6.3% -2.4% -0.3% TASA DE RENDIMIENTO ANUAL A 30 DIAS 12.00% 10.00% 8.00% 11.2% 7.51% 3.42% 3.41% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 4.4% 5.3% 4.4% 3.3% 3.3% 3.5% 3.3% 3.6% oct-02 ago-02 feb-02 ene-02 abr-02 mar-02 VALOR DE LA CUOTA EN DOLARES ESTADOUNIDENSES 2.15% 10.40% 16.58% 2.82% 12.92% 100.00% 27.84% 9.22% 12.00% 1.69% 100.00% 148.00 146.00 144.00 142.00 140.00 138.00 136.00 jul-02 nov-02 jun-02 may-02 ago-02 feb-02 mar-02 ene-02 sep-02 abr-02 oct-02 141.53 142.75 140.27 143.13 143.56 144.08 144.48 144.91 145.76 145.31 may-02 sep-02 jun-02 oct-02 146.11 146.55 NUMERO DE PARTICIPANTES 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2,851 2,437 2,485 2,726 2,860 2,935 2,532 2,463 2,442 2,408 2,360 2,332 may-02 mar-02 ago-02 abr-02 nov-02 oct-02 jun-02 feb-02 ene-02 sep-02 dic-02 jul-02 dic-02 dic-02 jul-02 dic-02 CREDIFONDO RENTA FIJA FONDO DE INVERSION ABIERTO CONCENTRACION DE CARTERA E INDICADORES AL 31/12/2002 EMISOR AMX BCB BEC BGA BIL BIS BME BNB BSC BSO BTB BUN CIT CLA CON COR DIN EMG ENT FAN FEF FIE FPR GRB HDB HLT IKA INT PCH PLR SBC SIS TGN TRD VAH LIQ Y OTR REP TOTAL Sep 2002 Dic 2002 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 36.2 36.5 EVOLUCION DE CARTERA (En millones de dólares estadounidenses) 38.5 39.4 39.8 32.0 12.9 8.7 6.8 ago-02 15.0 16.2 19.4 may-02 jul-02 oct-02 ene-02 mar-02 sep-02 jun-02 feb-02 abr-02 0.28% 3.89% 9.08% 9.34% 4.25% 5.60% 8.17% TASA DE CRECIMIENTO MENSUAL DE LA CARTERA 100.00% 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% ene-02 -20.00% -40.00% -60.00% -80.00% -100.00% 3.5% 0.8% feb-02 5.5% mar-02 2.3% 1.1% ago-02 may-02 sep-02 nov-02 6.3% abr-02 jun-02 oct-02 jul-02 16.4% 19.8% 7.7% dic-02 4.8% 505 90.8% -19.6% -73.0% 0.53% TASA DE RENDIMIENTO ANUAL A 30 DIAS 2.09% 1.42% 15.00% 9.5% 10.00% 5.00% 3.0% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% -20.00% -25.00% -30.00% -35.00% ene-02 4.4% 1.1% 0.9% 5.7% 4.5% 1.7% 2.3% may-02 jul-02 nov-02 ago-02 sep-02 mar-02 -30.9% VALOR DE LA CUOTA EN DOLARES ESTADOUNIDENSES 135.11 136.00 134.43 133.80 134.00 134.92 131.96 134.31 132.00 132.77 132.59 131.64 130.00 128.00 126.00 124.00 122.00 120.00 133.81 134.36 11.76% 5.77% 13.92% 43.88% 100.00% 18.75% 6.00% 17.85% 19.65% 100.00% 133.11 may-02 mar-02 nov-02 443 ago-02 ene-02 sep-02 jun-02 feb-02 abr-02 oct-02 jul-02 nov-02 nov-02 jun-02 feb-02 abr-02 oct-02 NUMERO DE PARTICIPANTES 1200 1000 800 600 400 200 0 955 989 1,008 1,062 1,059 1,017 546 372 406 430 may-02 mar-02 ago-02 abr-02 oct-02 jun-02 feb-02 ene-02 sep-02 dic-02 jul-02 dic-02 dic-02 dic-02 11.95% 5.83% MERCANTIL FONDO MUTUO CONCENTRACION DE CARTERA E INDICADORES AL 31/12/2002 EMISOR AMX BCB BEC BGA BIL BIS BME BNB BSC BSO BTB BUN CIT CLA CON COR DIN ELF ENT FAN FEF FIE FPR GRB HDB HLT IKA INT PCH PLR SBC SIS TGN TRD VAH LIQ Y OTR REP TOTAL Sep 2002 Dic 2002 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 79.0 EVOLUCION DE CARTERA (En millones de dólares estadounidenses) 78.7 80.0 77.1 74.1 60.1 7.35% 9.08% 33.3 28.4 29.2 31.4 32.4 33.4 12.75% 8.87% 18.27% 7.32% 14.02% 6.27% 7.79% 10.09% 9.34% 17.45% 6.48% 10.63% 10.50% 6.86% ago-02 mar-02 10.00% 0.00% TASA DE CRECIMIENTO MENSUAL DE LA CARTERA 7.4% 2.8% 0.6% -0.4% 1.6% ene-02 abr-02 feb-02 ago-02 jun-02 may-02 sep-02 oct-02 jul-02 mar-02 may-02 nov-02 nov-02 feb-02 ene-02 abr-02 sep-02 jun-02 oct-02 3.5% 2.9% dic-02 -10.00% -20.00% -30.00% -40.00% -50.00% -3.6% -3.9% -18.9% -14.7% -44.6% TASA DE RENDIMIENTO ANUAL A 30 DIAS 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 3.9% 4.0% 5.1% 3.9% 3.3% 3.5% 2.6% 3.0% 2.1% 1.4% 1.3% may-02 mar-02 abr-02 jun-02 feb-02 ene-02 1.1% ago-02 nov-02 nov-02 2,098 oct-02 VALOR DE LA CUOTA EN DOLARES ESTADOUNIDENSES 8.07% 1.92% 1.35% 4.86% 100.00% 9.91% 1.58% 0.95% 6.11% 100.00% 159.00 157.89 158.00 157.03 158.24 157.00 156.07 155.66 155.27 157.50 156.00 156.52 155.93 155.00 153.99 155.46 154.00 154.47 153.00 152.00 151.00 jun-02 jul-02 may-02 ago-02 feb-02 mar-02 ene-02 sep-02 abr-02 oct-02 dic-02 2,122 NUMERO DE PARTICIPANTES 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2,253 2,273 2,490 2,523 2,496 2,395 2,142 2,049 2,056 2,089 may-02 mar-02 ago-02 abr-02 sep-02 nov-02 oct-02 jun-02 feb-02 ene-02 sep-02 dic-02 jul-02 dic-02 jul-02 1.16% 1.03% 0.00% dic-02 jul-02 FONDO DE INVERSION MUTUO UNION CONCENTRACION DE CARTERA E INDICADORES AL 30/09/2002 EMISOR AMX BCB BEC BGA BIL BIS BME BNB BSC BSO BTB BUN CIT CLA CON COR DIN ELF ENT FAN FEF FIE FPR GRB HDB HLT IKA INT PCH PLR SBN SIS TGN TRD VAH LIQ Y OTR REP TOTAL Sep 2002 2.29% 3.15% 0.82% 1.00% 0.77% 5.61% 13.69% 2.26% 3.27% 4.58% 5.40% 4.53% 8.15% 7.51% 2.66% Dic 2002 2.10% 1.50% 0.73% 1.56% 0.68% 8.60% 11.73% 3.06% 2.94% 3.45% 4.89% 4.12% 7.46% 6.80% 2.65% EVOLUCION DE CARTERA (En millones de dólares estadounidenses) 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 jun-02 jul-02 may-02 ago-02 mar-02 nov-02 sep-02 feb-02 abr-02 ene-02 oct-02 dic-02 18.8 17.0 17.6 18.4 17.5 16.4 12.8 12.5 13.3 14.7 13.4 14.9 TASA DE CRECIMIENTO MENSUAL DE LA CARTERA 20.00% 19.4% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% ene-02 -5.00% -10.00% -15.00% -20.00% -25.00% -22.0% 3.3% abr-02 feb-02 ago-02 jun-02 may-02 sep-02 jul-02 mar-02 6.8% 6.4% 0.5% nov-02 oct-02 1.5% dic-02 9.5% -6.4% -2.0% -4.6% -1.9% TASA DE RENDIMIENTO ANUAL A 30 DIAS 12.00% 10.00% 11.3% 10.0% 5.2% 4.6% 2.8% mar-02 abr-02 feb-02 ene-02 3.1% may-02 jun-02 3.7% 4.4% 5.40% 4.27% 6.24% 1.02% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 4.6% 4.4% 4.3% 4.8% ago-02 nov-02 154.27 nov-02 1,021 oct-02 0.32% 0.28% 3.27% 3.90% 9.18% 6.97% 3.55% 100.00% VALOR DE LA CUOTA EN DOLARES ESTADOUNIDENSES 156.00 154.00 153.09 150.88 148.68 147.86 149.65 149.30 150.23 151.37 151.94 152.52 sep-02 153.64 5.02% 10.94% 2.94% 1.79% 100.00% 152.00 150.00 148.00 146.00 144.00 jun-02 jul-02 may-02 ago-02 feb-02 mar-02 ene-02 1140 1120 1100 1080 1060 1040 1020 1000 980 960 NUMERO DE PARTICIPANTES 1,126 1,118 1,116 1,086 1,051 1,092 1,049 1,043 1,037 sep-02 abr-02 1,026 oct-02 1,019 may-02 mar-02 ago-02 abr-02 nov-02 oct-02 jun-02 feb-02 ene-02 sep-02 dic-02 jul-02 dic-02 dic-02 jul-02 3.64% 3.32% 0.00% CREDIFONDO CORTO PLAZO CONCENTRACION DE CARTERA E INDICADORES AL 31/12/2002 EMISOR AMX BCB BEC BGA BIL BIS BME BNB BSC BSO BTB BUN CIT CLA CON COR DIN ELF ENT FAN FEF FIE FPR GRB HDB HLT IKA INT PCH PLR SBC SIS TGN TRD VAH LIQ Y OTR REP TOTAL Dic 2002 1.40 1.20 1.00 0.80 0.60 0.40 EVOLUCION DE CARTERA (En millones de dólares estadounidenses) 1.2 0.3 nov-02 16.33% 8.37% TASA DE CRECIMIENTO MENSUAL DE LA CARTERA 350.00% 300.00% 250.00% 200.00% 150.00% 100.00% 50.00% 0.00% dic-02 305.6% TASA DE RENDIMIENTO ANUAL A 30 DIAS 4.00% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 3.8% 0.0% nov-02 dic-02 100.47 100.14 4 VALOR DE LA CUOTA EN DOLARES ESTADOUNIDENSES 100.50 2.20% 100.40 100.30 100.20 100.10 nov-02 NUMERO DE PARTICIPANTES 5 4 3 2 1 0 nov-02 2 dic-02 dic-02 4.21% 51.89% 100.00% 100.00 99.90 dic-02 8.40% 8.60% 0.20 0.00 AGENCIAS DE BOLSA Balance General al 31 de diciembre de 2002 (Expresado en miles de dólares estadounidenses) BIA ACTIVO DISPONIBILIDADES INV.BURS.EN TITS-VAL.DE RENTA FIJA INV.BURS.EN TITS.DE RENTA VARIABLE CUENTAS PENDIENTES DE COBRO DIVERSAS INVERSIONES NO REGISTRADAS EN BOLSA BIENES DE USO OTROS ACTIVOS TOTAL ACTIVO 196 7,977 0 52 411 55 0 8,690 25 4,645 0 359 515 31 4 5,580 47 3,855 0 21 497 7 7 4,435 348 7,665 0 19 121 22 6 8,182 29 7,438 0 28 1,420 255 13 9,183 94 1,987 1 69 157 55 3 2,366 158 28 0 1 224 17 0 428 83 4,272 0 0 64 177 0 4,596 7 135 0 41 115 64 0 363 49 3,781 422 7 159 10 4 4,431 1,036 41,784 424 596 3,683 693 37 48,253 CAI CBA MIB NVA PAN PRO SUD VLP VUN TOTAL CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 325,783 74,994 78,135 74,712 133,062 46,810 320 5,225 142 50,461 789,642 PASIVO OBLG.CON ENTIDADES FINANCIERAS OBLG.POR OPERACIONES BURSATILES CUENTAS PENDIENTES DE PAGO DIVERSAS PREVISIONES TOTAL PASIVO 0 7,486 60 0 7,546 0 4,544 95 16 4,655 0 3,303 38 0 3,340 0 5,600 549 0 6,149 0 6,737 137 0 6,874 0 1,700 41 0 1,742 0 0 5 0 5 0 3,457 24 0 3,482 0 0 13 0 13 0 3,257 85 33 3,375 36,083 1,048 49 37,180 PATRIMONIO CAPITAL SOCIAL APORTES NO CAPITALIZADOS AJUSTES AL PATRIMONIO RESERVAS RESULTADOS ACUMULADOS TOTAL PATRIMONIO 354 0 258 268 264 1,144 401 0 118 43 363 925 437 0 178 68 412 1,095 267 0 466 136 1,164 2,033 401 0 391 524 993 2,309 301 22 179 21 101 624 285 0 144 28 -33 423 952 0 31 14 118 1,115 310 16 156 7 -140 349 580 0 239 127 110 1,056 4,288 39 2,160 1,235 3,351 11,072 TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 8,690 5,580 4,435 8,182 9,183 2,366 428 4,596 363 4,431 48,253 CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS 325,783 74,994 78,135 74,712 133,062 46,810 320 5,225 142 50,461 789,642 AGENCIAS DE BOLSA Estado de Resultados Por el período 1 de enero al 31 de diciembre de 2002 (Expresado en miles de dólares estadounidenses) BIA INGRESOS INGRESOS OPERATIVOS INGRESOS FINANCIEROS INGRESOS POR RECUPERACIONES ABONOS POR AJUSTES POR INFLACION INGRESOS EXTRAORDINARIOS INGRESOS DE GESTIONES ANTERIORES TOTAL INGRESOS 240 1,001 0 676 5 0 1,923 114 1,067 0 546 6 0 1,733 75 742 0 397 1 36 1,252 19 1,235 0 1,367 1 22 2,644 170 1,512 0 905 20 2 2,609 357 509 1 312 19 1 1,200 16 567 0 419 4 2 1,008 43 612 0 499 72 0 1,226 0 7 0 49 4 0 61 51 517 0 475 0 40 1,083 1,084 7,769 2 5,645 132 103 14,736 CAI CBA MIB NVA PAN PRO SUD VLP VUN TOTAL EGRESOS CARGOS OPERATIVOS CARGOS FINANCIEROS CARGOS POR ACTIVOS IRRECUPERABLES CARGOS POR AJUSTES POR INFLACION GASTOS DE ADMINISTRACION GASTOS EXTRAORDINARIOS GASTOS DE GESTIONES ANTERIORES TOTAL EGRESOS 54 312 96 653 545 0 0 1,659 22 331 69 540 407 0 2 1,372 33 212 2 398 259 0 1 904 32 633 0 1,330 291 0 1 2,287 48 321 0 918 325 0 4 1,616 1 114 1 317 609 12 44 1,099 11 422 0 429 201 2 34 1,099 11 317 0 511 269 0 0 1,108 2 0 0 50 22 0 0 74 25 310 0 480 156 1 1 973 239 2,972 168 5,627 3,082 15 88 12,190 UTIL. (PERD.) DEL PERIODO ANTES DE IMP. 264 361 348 357 993 101 -92 118 -13 110 2,546 BOLSAS DE VALORES Balance General al 31 de diciembre de 2002 (Expresado en miles de dólares estadounidenses) BBV BVS TOTAL ACTIVO DISPONIBILIDADES INV.BURS.EN TITS.DE RENTA FIJA INV.BURS.EN TITS.DE RENTA VARIABLE CUENTAS PENDIENTES DE COBRO DIVERSAS INVERSIONES NO REGISTRADAS EN BOLSA BIENES DE USO OTROS ACTIVOS TOTAL ACTIVO 42 97 586 66 328 498 28 1,646 8 0 0 132 216 12 0 368 51 97 586 198 544 510 28 2,014 CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 1,727 0 1,727 PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO OBLIGACIONES CON ENTIDADES FINANCIERAS CUENTAS PENDIENTES DE PAGO DIVERSAS PATRIMONIO 429 208 221 1,217 16 0 16 352 445 208 237 1,569 CAPITAL SOCIAL APORTES NO CAPITALIZADOS AJUSTES AL PATRIMONIO RESERVAS RESULTADOS ACUMULADOS TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 558 0 124 50 484 1,646 559 9 269 4 -489 368 1,117 9 393 54 -5 2,014 CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS 1,727 0 1,727 BOLSAS DE VALORES Estado de Resultados Por el periodo 1 de enero al 31 de diciembre de 2002 (Expresado en miles de dólares estadounidenses) BBV INGRESOS INGRESOS OPERATIVOS INGRESOS FINANCIEROS ABONOS POR AJUSTES POR INFLACION INGRESOS EXTRAORDINARIOS INGRESOS DE GESTIONES ANTERIORES TOTAL INGRESOS 848 34 140 22 8 1,052 BVS TOTAL 0 1 0 0 0 1 848 35 140 22 8 1,053 EGRESOS CARGOS FINANCIEROS CARGOS POR ACTIVOS IRRECUPERABLES CARGOS POR AJUSTES POR INFLACION GASTOS DE ADMINISTRACION GASTOS DE GESTIONES ANTERIORES TOTAL EGRESOS 28 1 142 626 4 801 0 0 0 19 0 19 142 645 4 820 28 UTILIDAD O PERDIDA DEL PERIODO ANTES DE IMP 251 -18 233