INDUSTRIA TEXTIL PIURA S

INDUSTRIA TEXTIL PIURA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 31 DE DICIEMBRE DEL 2002 Y 31 DE DICIEMBRE DEL 2001 1 OPERACIONES Industria Textil Piura S.A. (en adelante la Compañía) se constituyó en diciembre de 1972. Su domicilio legal es Km.3.5 Carretera Piura / Sullana, Piura. Su actividad es la fabricación y venta de hilado de algodón. La Compañía comercializa sus productos tanto en el mercado local como en diversos mercados del exterior a través de agentes comisionistas. El personal empleado por la Compañía para desarrollar sus actividades, al 31 de diciembre del 2002 y del 2001 comprendió a 90 empleados y 528 obreros, y 93 empleados y 522 obreros, respectivamente. 2 PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES Los estados financieros se preparan de acuerdo con las disposiciones legales sobre la materia y los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Los principios de contabilidad en el Perú comprenden sustancialmente a las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) oficializadas a través de resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad. A la fecha de los estados financieros el Consejo Normativo de Contabilidad ha oficializado la aplicación de las NIC de la 1 a la 41 y los pronunciamientos del 1 al 25 del Comité de Interpretaciones (SIC). Sin embargo, la aplicación de las versiones revisadas en el año 2000 de las NIC 12 y 19 así como la versión revisada en 1998 de la NIC 32 y las NIC 39 y 41 no es requerida al 31 de diciembre del 2002 y no han sido consideradas por la Compañía en la formulación de sus estados financieros (Nota 21). Los principios y prácticas contables más importantes que han sido aplicados en el registro de las operaciones y la preparación de los estados financieros, y que se derivan de lo prescrito en las normas indicadas en el párrafo precedente, aplicable a las transacciones de la Compañía, son los siguientes: a) Ajuste de los estados financieros para reconocer los efectos de la inflación Los estados financieros han sido ajustados para reflejar el efecto de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda peruana de acuerdo con la metodología aprobada por el Consejo Normativo de Contabilidad. Esta metodología requiere la actualización de las partidas no monetarias de los estados financieros en función a su fecha de origen aplicando los Indices de Precios al por Mayor. Las partidas monetarias y las partidas en moneda extranjera no son sujetas de ajuste al estar expresadas en moneda de poder adquisitivo de la fecha de cierre. La valuación de las partidas sujetas a ajuste se efectuó tomando en consideración los criterios descritos a continuación en esta misma Nota. Página 2 La inflación con referencia a los índices de Precios al por Mayor, que de acuerdo con estadísticas oficiales para los años 2002 y 2001 fue de 1.7% y menos 2.2%, respectivamente. b) Uso de estimaciones contables El proceso de preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia lleve a cabo estimaciones y supuestos para la determinación de los saldos de los activos y pasivos, el monto de las contingencias y el reconocimiento de los ingresos y gastos. Si estas estimaciones y supuestos, que se basan en el mejor criterio de la Gerencia a la fecha de los estados financieros, variaran como resultado de cambios en las premisas en las que se sustentaron, los saldos de los estados financieros se corrigen en la fecha en la que el cambio en las estimaciones y supuestos se produce. Las principales estimaciones relacionadas con los estados financieros se refieren a la provisión para cuentas de cobranza dudosa, depreciación de los bienes del activo fijo, la amortización de intangibles, el impuesto a la renta y la participación de los trabajadores (corrientes y diferidos). c) Cuentas por cobrar comerciales y provisión para cuentas de cobranza dudosa Los saldos de las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor nominal, neto de su provisión para cuentas de cobranza dudosa. El saldo de esta provisión, que se determina de acuerdo con las políticas establecidas por la Gerencia, es revisado periódicamente para ajustarlo a los niveles necesarios para cubrir las pérdidas potenciales en la cartera de clientes. Las cuentas incobrables se castigan cuando se identifican como tales. d) Existencias Las existencias se registran al costo de fabricación o a su valor neto de realización el que resulte menor, sustancialmente sobre la base de primeras entradas - primeras salidas. El costo de los productos terminados y de los productos en proceso comprende la materia prima, mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación y excluye los gastos financieros y las diferencias en cambio. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones del negocio, menos los costos necesarios para terminar su producción y los gastos de venta. El costo de la materia prima es determinado sobre la base del costo promedio anual y las existencias por recibir se valorizan a través del método de identificación específica. e) Inversiones Las inversiones en valores en las que la Compañía mantiene un interés menor al 20% de los derechos a voto y otras inversiones de poca importancia relativa se registran al costo menos cualquier ajuste a su valor de realización. En el caso de inversiones en empresas que cotizan sus acciones en la Bolsa de Valores de Lima, su valor de realización se determina con respecto de su valor bursátil. Página 3 f) Inmuebles, maquinaria y equipo y depreciación Los inmuebles, maquinaria y equipo se registran al costo menos su depreciación acumulada. Los gastos de mantenimiento y reparación son cargados a los resultados cuando se incurren y las renovaciones y mejoras, cuando son por montos de importancia se capitalizan. Los gastos financieros y las diferencias en cambio sobre préstamos obtenidos para financiar la compra de maquinaria y equipo se reconocen en resultados conforme devengan. El costo y la depreciación de los activos vendidos o retirados son eliminados de sus respectivas cuentas y la utilidad o pérdida se afecta a los resultados del período. La depreciación se calcula, uniformemente, por el método de línea recta a tasas que se consideran suficientes para absorber el valor de los activos en el plazo estimado de su vida útil. Las tasas de depreciación utilizadas son como sigue: edificios 3%, maquinaria y equipo 10%, unidades de transporte 20% y muebles y enseres 10%. g) Préstamos Los préstamos se reconocen en la fecha en que los fondos se reciben, neto de los costos incurridos en la transacción. Cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el monto a desembolsar se reconoce en resultados en el plazo del préstamo. h) Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera de la salida de recursos para cancelar la obligación y es posible estimar su monto confiablemente. Cuando la Compañía estima que una provisión es reembolsable, el reembolso es reconocido por separado como activo sólo si dicho reembolso es virtualmente cierto. Vacaciones de personal Las vacaciones anuales del personal y otras ausencias remuneradas se reconocen sobre la base del devengado. La provisión por la obligación estimada por vacaciones anuales y otros ausencias remuneradas del personal, resultantes de servicios prestados por los empleados, se reconoce a la fecha del balance general. Compensación por tiempo de servicios La provisión para compensación por tiempo de servicios del personal se constituye por el íntegro de los derechos indemnizatorios de acuerdo con la legislación vigente. La porción devengada por el año 2002 pendiente de pago por S/.119,030 (S/.116,870 en el año 2001) se depositó en instituciones del sistema financiero en enero del 2003. De acuerdo con la Ley 27672, de fecha 20 de febrero del 2002, el saldo de la provisión para beneficios sociales devengada hasta el año 2000 deberá ser depositado en las instituciones financieras que elijan los trabajadores a partir del 1 de enero del 2003. Página 4 i) Reconocimiento de ingresos por venta - Los ingresos por ventas se reconocen cuando se transfieren al comprador todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los bienes. j) Impuesto a la renta - El impuesto a la renta diferido es registrado para reconocer el efecto de las diferencias temporales entre la base tributaria de los activos y pasivos y su saldo en los estados financieros, aplicando la legislación y la tasa del impuesto vigentes. Saldos deudores por impuestos diferidos son reconocidos en la medida que exista razonable expectativa de su realización. El ahorro tributario resultante de las pérdidas tributarias arrastrables sólo es reconocido en el resultado neto en el que se generó la pérdida, en la medida que exista seguridad de que la Compañía generará ingresos suficientes que le permitan realizarla, o hasta el monto del saldo de impuestos diferidos acreedores que se revertirán en el período en el que la pérdida pueda ser utilizada como beneficio tributario. Al 31 de diciembre del 2002 y del 2001, los estados financieros no muestran saldo por impuesto a la renta diferido debido a que no se ha generado partidas temporales significativas. k) Saldos en moneda extranjera y ganancias y pérdidas en cambio Los saldos en moneda extranjera se registran a los tipos de cambio vigentes al cierre del ejercicio. Las diferencias en cambio que generan estas cuentas se incorporan en los resultados en el ejercicio en que se devengan y se incluyen en la cuenta resultado por exposición a la inflación. l) Instrumentos financieros - Los instrumentos financieros corresponden a cualquier contrato que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. En el caso de la Compañía los instrumentos financieros comprenden instrumentos primarios como son las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar, préstamos bancarios, deuda a largo plazo e inversiones en valores. El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y un vendedor debidamente informados, o puede ser cancelada una obligación, entre un deudor y un acreedor con suficiente información, bajo los términos de una transacción de libre competencia. Los valores de los principales instrumentos financieros de la Compañía se detallan a continuación: El valor en libros de los activos y pasivos corrientes es similar a su valor razonable debido a su vencimiento en el corto plazo. El valor en libros de las inversiones difiere del de su valor de mercado determinado sobre la base de su cotización bursátil (Nota 8). - Página 5 - El valor en libros de las cuentas por cobrar a largo plazo, los préstamos y de la deuda a largo plazo, incluyendo su parte corriente, es similar a su valor razonable sobre la base de la comparación de sus tasas de interés con las vigentes en el mercado para deudas similares. m) Efectivo y equivalentes de efectivo Para propósitos del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo comprenden el efectivo disponible y los depósitos a la vista en bancos y excluye a los fondos sujetos a restricción y a los sobregiros bancarios. En el balance general los sobregiros bancarios se incluyen en el pasivo corriente. n) Reclasificaciones Ciertas reclasificaciones han sido incorporadas en los estados financieros del 2001 para permitir su comparación con los estados financieros al 31 de diciembre del 2002. 3 SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre se resumen como sigue: 2002 US$ Activo Caja y bancos Cuentas por cobrar comerciales Otras cuentas por cobrar Pasivo Sobregiros y préstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Préstamos bancarios a largo plazo Depósitos cancelatorios de beneficios sociales en la empresa Pasivo neto 2001 US$ 184,266) 12,382,087) 318,102) 347,225) 11,795,023) 371,371) ( 13,399,065) ( 22,164) ( 362,025) ( 1,837,500) ( 589,391) ( 3,325,690) ( 17,028,453) ( 41,633) ( 491,416) ( 3,022,764) ( 464,838) ( 8,535,485) Al 31 de diciembre del 2002, los tipos de cambio utilizados por la Compañía para el registro de los saldos en moneda extranjera han sido de S/.3.513 y de S/.3.515 por US$1 para los activos y pasivos, respectivamente (S/.3.441 y S/.3.446 por US$1, respectivamente al 31 de diciembre del 2001). Al 31 de diciembre del 2002 y del 2001, la Compañía registró ganancias en cambio por S/.917,610 y S/.1,339,777 y pérdidas en cambio por S/.1,673,319 y por S/.964,329, respectivamente. Página 6 4 CAJA Y BANCOS Al 31 de diciembre este rubro comprende: 2002 S/. Cuentas corrientes bancarias Fondos sujetos a restricción Fondo fijo 486,732 260,603 1,000 748,335 2001 S/. 2,101,252 265,039 1,017 2,367,308 Al 31 de diciembre del 2002 y del 2001, los fondos sujetos a restricción corresponden a cuentas en moneda extranjera embargadas por la Superintendencia de Administración Tributaria – SUNAT por deudas tributarias impagas correspondientes a 1998 en situación de reclamo (Nota 18-c). 5 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Al 31 de diciembre este rubro comprende: 2002 S/. Facturar por cobrar Letras por cobrar Provisión para cuentas de cobranza dudosa 25,773,847) 5,371,700) 31,145,547) ( 4,818,456) 26,327,091) 2001 S/. 20,076,772) 19,849,120) 39,925,892) ( 4,690,427) 35,235,465) Las cuentas por cobrar comerciales son de vencimiento corriente, no tienen garantías específicas y no devengan intereses excepto en el caso de las cuentas con Textil San Cristóbal (Nota 7). El movimiento de la provisión para cuentas de cobranza dudosa es como sigue: 2002 S/. Saldo inicial Adiciones aplicadas a resultados Corrección monetaria Saldo final 4,690,427) 206,538) ( 78,509) 4,818,456) 2001 S/. 4,592,606) ) ( 97,821) 4,690,427) Página 7 6 EXISTENCIAS Las existencias al 31 de diciembre comprenden: 2002 S/. Mercadería Productos terminados Productos en proceso Sub-productos Materia prima Suministros, materiales auxiliares, envases y embalajes Existencias por recibir 16,940 5,143,495 991,703 56,046 15,551,677 7,189,049 239,523 29,188,433 2001 S/. 16,940 12,823,095 1,143,261 944,414 21,219,584 7,173,596 396,795 43,717,685 Al 31 de diciembre del 2002, la materia prima comprende principalmente 1,869,900 kg. de algodón adquirido en la “Campaña de Algodón” correspondiente al año 2002 (2,454,618 kg. de algodón en el 2001) el mismo que está siendo utilizado en la producción de hilado a partir del mes de junio del 2002. La Compañía ha constituido prenda mercantil sobre las existencias hasta por US$10 millones en garantía de ciertas líneas de crédito con entidades financieras locales (Nota 10). 7 CUENTAS POR COBRAR A LARGO PLAZO El saldo al 31 de diciembre del 2002 corresponde a la deuda acumulada pendiente de Textil San Cristóbal S.A. ascendente a US$5,081,819 (equivalente a S/.17,852,430) cuya porción corriente que asciende a S/.2,125,727 se muestra en el rubro cuentas por cobrar comerciales. De acuerdo con los términos del contrato privado suscrito con el deudor de fecha noviembre del 2002, este saldo será cancelado en razón de US$40,000 mensuales hasta abril del 2004 fecha a partir de la que el deudor se compromete a hacer pagos trimestrales de US$250,000. El saldo de esta deuda que exceda US$1,800,000 (monto normal de crédito) genera un interés anual del 10%. El saldo al 31 de diciembre del 2001 corresponde a 24 letras vencidas aceptadas por Corporación Fabril de Confecciones S.A. La citada empresa ingresó en un plan de reestructuración ante INDECOPI en febrero del 2000 con el fin de superar su situación de insolvencia. Al respecto, las gestiones de la Gerencia durante el año tendentes a la recuperación de estos saldos vencidos no resultaron exitosas por lo que en el año 2002 se constituyó una provisión para cuentas de cobranza dudosa con cargo a los resultados por el íntegro del saldo pendiente de S/.1,297,317. Página 8 8 INVERSIONES EN VALORES Al 31 de diciembre del 2002 y del 2001, este rubro comprende 3,599,839 acciones comunes de Textil San Cristóbal S.A. inscritas en la Bolsa de Valores de Lima, que representan el 4.4% de su capital social. Al 31 de diciembre del 2002 y del 2001, el valor en libros de dichas acciones asciende a S/.7,104,325 mientras que su valor de cotización bursátil asciende a S/.7,919,646 y S/.7,614,955, respectivamente. La Compañía mantiene otras inversiones menores en acciones por S/.156,067. 9 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO Este rubro al 31 de diciembre comprende: Saldo inicial S/. Costo Terrenos Edificios Maquinaria y equipo Muebles y enseres Unidades de transporte 40,793 56,281,266 157,673,056 2,825,741 584,397 217,405,253 Saldo final S/. 40,793 56,291,619 159,492,688 2,830,819 684,520 219,340,439 Adiciones S/. 10,353 1,819,632 5,078 100,123 1,935,186 Depreciación acumulada Edificios Maquinaria y equipo Muebles y enseres Unidades de transporte 35,869,794 122,544,079 2,514,017 483,090 161,410,980 55,994,273 1,688,651 5,233,006 49,601 51,422 7,022,680 37,558,445 127,777,085 2,563,618 534,512 168,433,660 50,906,779 Costo neto En garantía de deudas corrientes con diversas instituciones financieras locales (Nota 10) se ha otorgado prenda industrial sobre maquinaria y equipo por US$7,923,613 y endoso de póliza de seguros de edificios por US$5 millones. Página 9 10 SOBREGIROS Y PRESTAMOS BANCARIOS A CORTO Y LARGO PLAZO Este rubro al 31 de diciembre comprende: Clase de Obligación Número de Créditos Importe autorizado y utilizado US$ No Corriente S/. Entidad financiera Vencimiento Saldo pendiente de pago US$ S/. Corriente S/. Vigentes al 31 de diciembre del 2002 Banco de Crédito del Perú Préstamo Préstamo Préstamos pre-embarque Préstamos pre-embarque Carta de crédito Préstamo pre-embarque Sobregiros bancarios 8 2 13 8 3 3 2005 2003 2003 2003 2003 2003 4,200,000 1,100,000 9,449,992 3,570,000 405,792 2,000,000 3,150,000 550,000 5,789,992 3,570,000 135,264 2,000,000 11,072,250 1,933,250 20,351,822 12,548,550 475,453 7,030,000 338,937 53,750,262 4,613,438 1,933,250 20,351,822 12,548,550 475,453 7,030,000 338,937 47,291,450 6,458,812 6,458,812 Banco Continental Interbank Varios Vigentes al 31 de diciembre del 2001 Banco de Crédito del Perú Banco Continental Interbank Banco Financiero Bank Boston Varios Préstamo Préstamos pre-embarque Carta de crédito Préstamos pre-embarque Carta de crédito Préstamos pre-embarque Préstamos pre-embarque Préstamo pre-embarque Sobregiros bancarios 8 12 1 9 3 4 2 1 2005 2002 2002 2002 2003 2002 2002 2002 4,200,000 10,790,193 1,581,250 3,842,000 405,792 3,350,000 1,000,000 440,000 3,937,500 6,852,693 358,495 3,842,000 270,528 3,350,000 1,000,000 440,000 13,799,604 24,016,368 1,256,404 13,464,908 948,110 11,740,615 3,504,661 1,542,051 931,431 71,204,152 3,679,895 24,016,368 1,256,404 13,464,908 474,055 11,740,615 3,504,661 1,542,051 931,431 60,610,388 10,119,709 474,055 10,593,764 Página 10 Estos préstamos bancarios devengan intereses a tasas variables que fluctúan entre el 2.56% y 6.13% anual (4.30% y 11.11% en el 2001) y se encuentran garantizados con prendas mercantiles, prendas industriales y endosos de pólizas de seguro de edificios por aproximadamente US$23,628,000 (Notas 6 y 9). 11 TRANSACCIONES CON EMPRESAS VINCULADAS Al 31 de diciembre del 2002 y del 2001, la Compañía no mantiene saldos con empresas vinculadas. Las principales operaciones realizadas durante dichos años se resumen a continuación: Empresa vinculada Concepto 2002 S/. 2001 S/. Ingresos Alicorp S.A.A. Costos y gastos Alicorp S.A.A. Alquiler de Desmotadora San Jacinto Compra de envases y suministros, de algodón pima y alquiler de oficina de Lima Servicio de agencia de aduanas Venta de semillas de algodón 2,364,723 3,369,300 215,726 381,607 Romero Trading S.A. 1,252,563 324,253 1,020,185 Agencias Ransa S.A. Corporación General de Servicios S.A. Orus S.A. Servicio de auditoría interna Servicio de vigilancia 311,790 176,572 247,832 135,786 12 PATRIMONIO NETO a) Capital Al 31 de diciembre del 2002 el capital autorizado, suscrito y pagado está representado por 52,289,350 acciones comunes de S/.1 valor nominal cada una (50,213,779 acciones comunes al 31 de diciembre del 2000). De acuerdo con la legislación vigente, la emisión de las acciones resultantes de la reexpresión de esta cuenta no es considerada dividendo y no está afecta al impuesto a la renta. Página 11 Al 31 de diciembre del 2002, la estructura societaria de la Compañía es la siguiente: Porcentaje total de participación 13.33 24.36 16.01 12.97 33.33 100.00 Porcentaje de participación individual del capital Hasta 1.00 De 1.01 al 5 De 5.01 al 10 De 10.01 al 15 De 30.01 al 35 Número de accionistas 730 10 3 1 1 745 b) Acciones de inversión Al 31 de diciembre del 2002, las acciones de inversión comprenden 11,728,081 acciones de inversión cuyo valor nominal es de S/.1 cada una (11,262,541 acciones de inversión al 31 de diciembre del 2001). c) Reserva legal De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal debe constituirse con la transferencia del 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o de reservas de libre disposición, la reserva legal podrá ser aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición. d) Resultados acumulados Al 31 de diciembre del 2002, está pendiente la transferencia de S/.128,734 de esta cuenta a la reserva legal. A partir del año 2003, los dividendos en favor de accionistas, distintos de personas jurídicas domiciliadas, están afectos a la tasa del 4.1% por concepto de impuesto a la renta de cargo de estos accionistas; dicho impuesto debe ser retenido y liquidado por la Compañía. 13 COSTO DE VENTAS El costo de ventas por los años terminados el 31 de diciembre comprende: Página 12 2002 S/. Inventario inicial de mercadería Inventario inicial de productos terminados Inventario inicial de productos en proceso Inventario inicial de subproductos Consumo de materias primas Consumo de envases, embalajes y suministro diversos Mano de obra directa Depreciación Costos fijos Servicios de hilatura Inventario final de mercaderías Inventario final de productos terminados Inventario final de productos en proceso Inventario final de subproductos Recuperación Drawback 16,940) 12,823,098) 1,143,262) 944,414) 39,515,748) 5,206,607) 10,875,226) 6,801,447) 11,674,674) 45,129) ( 16,940) ( 5,143,495) ( 991,703) ( 56,046) ( 2,093,402) 80,744,959) 2001 S/. 16,940) 7,138,211) 2,431,442) 943,793) 40,399,624) 5,389,583) 11,229,284) 5,527,340) 8,429,212) 815,012) ( 16,940) ( 12,823,098) ( 1,143,262) ( 944,414) ( 1,984,285) 65,408,442) 14 GASTOS DE VENTA Los gastos de venta por los años terminados el 31 de diciembre comprenden: 2002 S/. Comisiones sobre ventas Fletes marítimos y aéreos Cargas diversas de gestión Cargas de personal Otros menores 1,778,642 2,499,084 329,785 201,550 322,912 5,131,973 2001 S/. 1,476,395 1,965,561 213,740 209,980 855,881 4,721,557 15 GASTOS DE ADMINISTRACION Los gastos de administración por los años terminados el 31 de diciembre comprenden: Página 13 2002 S/. Cargas de personal Servicios prestados por terceros Tributos Cargas diversas de gestión Depreciación Otros menores 3,212,187 1,628,015 308,172 92,553 221,233 14,586 5,476,746 2001 S/. 3,193,890 1,656,458 245,983 62,455 87,019 307,104 5,552,909 16 GASTOS FINANCIEROS, NETO Esta cuenta por los años terminados el 31 de diciembre comprende: 2002 S/. Intereses por préstamos y créditos bancarios Otros gastos financieros, neto 3,327,540 363,386 3,690,926 2001 S/. 4,275,097 1,406,724 5,681,821 17 PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES De acuerdo con la legislación vigente, la participación de los trabajadores en las utilidades de la Compañía es del 10% de la renta neta. Esta participación es gasto deducible para efectos de determinar el impuesto a la renta. La referida legislación también establece que la participación de los trabajadores en la gestión de la Compañía debe llevarse a cabo mediante comités destinados a mejorar la producción y la productividad. En el caso de aumento de capital por suscripción pública de acciones, la Compañía está obligada a ofrecer a sus trabajadores la primera opción en la suscripción de acciones en no menos del 10% del aumento de capital. En el año 2002, la Compañía determinó una participación de S/.274,814 (S/.528,994 en el año 2001) que se registró con cargo a los resultados (Nota 18). 18 SITUACION TRIBUTARIA a) La Gerencia ha determinado la materia imponible bajo el régimen general del impuesto a la renta de acuerdo con su entendimiento, y el de sus asesores legales, de la legislación tributaria vigente, la que exige agregar y deducir al resultado ajustado por inflación, mostrado en los estados financieros, aquellas partidas que la referida legislación reconoce como gravables y no gravables, respectivamente. Página 14 Al 31 de diciembre del 2002 la tasa del impuesto a la renta es de 27% (30% al 31 de diciembre del 2001). El impuesto a la renta y la participación de los trabajadores (Nota 17) han sido determinados como sigue: 2002 S/. Utilidad antes de participaciones e impuesto a la renta Más: - Impuesto a la renta asumido de terceros - Gastos no sustentados - Otros menores Materia imponible Participación de los trabajadores (10%) Renta neta imponible Impuesto a la renta corriente - 27% (30% en el 2001) ( ( 2,229,954) 2001 S/. 4,828,800) 216,473) 6,824) 294,890) 2,748,141) 274,814) 2,473,327) 667,798) 180,221) 6,379) 274,545) 5,289,945) ( 528,994) 4,760,951) ( 1,428,285) La Compañía tiene créditos contra el impuesto a la renta por pagos a cuenta del impuesto a la renta de años anteriores que ascienden aproximadamente a S/.1,571,006 que se muestran en la cuenta gastos pagados por anticipado (S/.1,740,280 al 31 de diciembre del 2001). b) La Administración tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el impuesto a la renta determinado por la Compañía en los cuatro últimos años, contados a partir de la presentación de la declaración jurada del impuesto correspondiente (años abiertos a fiscalización). Los años 1998 al 2002 inclusive, están abiertos a fiscalización. Debido a que pueden producirse diferencias en la interpretación por parte de la Administración Tributaria sobre las normas aplicables a la Compañía, no es posible anticipar a la fecha si se producirán pasivos tributarios adicionales como resultado de eventuales revisiones. Cualquier impuesto adicional, multas e intereses, si se produjeran, serán reconocidos en los resultados del año en el que la diferencia de criterios con la Administración Tributaria se resuelva. La Gerencia y sus asesores legales estiman que no surgirán pasivos de importancia como resultado de estas posibles revisiones. c) Acogiéndose a los beneficios establecidos por el Decreto Legislativo No.25764, durante 1993 la Compañía compensó los pagos del impuesto selectivo al consumo que gravó la adquisición de petróleo diesel y petróleo residual, con sus obligaciones por los impuestos general a las ventas, a la renta y al patrimonio empresarial. La Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT) observó esta compensación y emitió órdenes de pago por un total de S/.688,477, las Página 15 cuales fueron oportunamente reclamadas por la Compañía. Posteriormente, la SUNAT procedió a notificar la ejecución coactiva de dicha deuda y a embargar cuentas corrientes bancarias por un monto de S/.411,000. Esta notificación fue apelada por la Compañía ante el Tribunal Fiscal, el cual ordenó la suspensión de la mencionada cobranza coactiva en tanto se resuelva la apelación sobre el tema principal. En lo que respecta al embargo de las cuentas corrientes por S/.411,000, el Tribunal Fiscal declaró procedente en parte la solicitud de devolución autorizando la emisión de notas de crédito negociables por S/.164,193. La Compañía interpuso demanda contencioso-administrativa contra lo resuelto por el Tribunal Fiscal en lo que se refiere a la solicitud de devolución, la cual fue declarada infundada. Posteriormente, se presentó recurso impugnatorio de resolución administrativa seguido en la Sala Civil Transitoria de la Corte Suprema. La Compañía solicitó la devolución por pago indebido de S/.411,000 más intereses y que el importe de S/.164,193 corresponde a intereses por pagos a cuenta de tributos de periodicidad anual. El 16 de enero del 2001, la Compañía fue notificada con la sentencia expedida el 19 de mayo del 2000 por la Sala Civil Transitoria de la Corte Suprema de Justicia, que declaró infundada en todas sus partes la demanda interpuesta por la Compañía sobre impugnación de resolución administrativa, con costas y costos. El 22 de enero del 2001 se presentó recurso impugnatorio de apelación contra esta resolución. El 14 de febrero se notificó la resolución que concede con efecto suspensivo el recurso de apelación interpuesto. Posteriormente, el 30 de abril del 2001 la Fiscalía Suprema en lo contencioso administrativo emitió Dictamen No.1111-2001-MP-FN-FSCA, opinando porque se declare nula la resolución apelada y que se devuelva los actuados a la Sala de origen para que expida nuevo pronunciamiento con arreglo a ley. Finalmente, el 12 de julio del 2002 la Sala de Derecho Constitucional y Social Permanente de la Corte Suprema de Justicia expidió la resolución que declara nula la sentencia de fecha 19 de mayo del 2000, disponiendo que la Sala de su procedencia emita nuevo pronunciamiento. Esta resolución fue notificada a la Compañía el 13 de enero del 2003. La Gerencia y sus asesores legales son de la opinión que el derecho ampara la posición de la Compañía por lo que consideran que ningún pasivo surgirá de esta situación. d) De acuerdo con la legislación vigente, para propósitos de la determinación del impuesto a la renta y del impuesto general a las ventas, el precio de transferencia entre partes vinculadas y no vinculadas debe contar con documentación e información que sustente los métodos y criterios de valuación aplicados en su determinación. La Administración Tributaria está facultada a solicitar esta información al contribuyente. e) A partir del año 2003 las empresas están obligadas a efectuar anticipos adicionales del impuesto a la renta calculado en función de una tasa progresiva que alcanza hasta el 1.5% del total de los activos netos ajustados por inflación al cierre del ejercicio anterior. Página 16 19 UTILIDAD POR ACCION La utilidad por acción básica por cada acción común y del trabajo ha sido determinada de la siguiente manera: 2002 Utilidad atribuible Número de acciones en circulación: - 52,289,350 acciones comunes (50,213,779 en el año 2001 y 2,075,571 acciones emitidas por capitalización de utilidades y reexpresión en el año 2002) - 11,728,081 acciones de inversión (11,262,541 en el año 2001 y 465,540 acciones emitidas por capitalización de utilidades y reexpresión en el año 2002) Total de acciones en circulación Utilidad básica por acción S/. 64,017,431 0.02011 64,017,431 S/. 0.04486 S/. 1,287,342 2001 S/. 2,871,521 La utilidad básica por acción se calcula dividiendo la utilidad neta correspondiente a los accionistas comunes y de inversión entre el promedio ponderado de estas acciones en circulación a la fecha de los estados financieros. Las acciones emitidas por capitalización de utilidades y por el ajuste por inflación de estas cuentas se han considerado como que siempre estuvieron emitidas, debido a que no representan aporte de capital diferente al de las acciones que les dieron origen, por lo que para propósitos comparativos en el cálculo de la utilidad por acción del ejercicio corriente, se ha modificado el número de acciones en circulación reportado el año anterior. 20 ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros. El programa de administración de riesgos de la Compañía trata de minimizar los potenciales efectos adversos en su performance financiera. La administración de riesgos se efectúa a través de la Gerencia General que sigue las políticas aprobadas por el Directorio. i) Riesgo de tasa de interés Los ingresos y los flujos de caja operativos de la Compañía son sustancialmente independientes de los cambios en las tasas de interés del mercado. La Compañía no tiene activos de importancia que devenguen intereses. Página 17 ii) Riesgo crediticio La Gerencia evalúa permanentemente su exposición al riesgo por concentración de crédito. La Gerencia tiene como política asegurarse que las ventas se efectúen a clientes con adecuada historia de crédito. iii) Riesgo de liquidez La Compañía administra el riesgo de liquidez a través del mantenimiento de suficiente efectivo y la disponibilidad de financiamiento a través de una adecuada cantidad de fuentes de crédito. iv) Riesgo de tipo de cambio Las actividades de la Compañía y su endeudamiento en moneda extranjera la exponen al riesgo de fluctuaciones en los tipos de cambio del dólar estadounidense. La Gerencia reduce el riesgo de estas fluctuaciones a través del mantenimiento de posiciones monetarias netas que compensen los efectos de los saldos expresados en moneda extranjera. 21 NUEVOS PRONUNCIAMIENTOS CONTABLES a) Con fecha 3 de diciembre del 2002, el Consejo Normativo de Contabilidad oficializó las versiones revisadas en el 2000 de las NIC 12 - Impuesto a la renta, 19 - Beneficios a los trabajadores y 39 - Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición. La aplicación de estas versiones revisadas es obligatoria a partir del 1 de enero del 2003 en el caso de las NIC 12 y 19 y a partir del 1 de enero del 2004 en el caso de la NIC 39, siendo, en este último caso, optativa su aplicación anticipada a partir del 1 de enero del 2003. La NIC 19 no es aplicable a las operaciones de la Compañía. b) Con fecha 13 de enero del 2003, el Consejo Normativo de Contabilidad aprobó los siguientes pronunciamientos del Comité de Interpretaciones (SIC): SIC 27 - Evaluación de lo sustancial en una serie de transacciones que tienen la forma legal de un arrendamiento. SIC 28 - Fusión de negocios - Fecha de intercambio y valor razonable de los títulos patrimoniales SIC 29 - Revelación - Convenios de Concesión de Servicios SIC 30 - Moneda de presentación - Reexpresión de la moneda de valuación a la moneda de presentación Página 18 SIC 31 - Ingresos - Transacciones de canje referentes a servicios de publicidad SIC 32 - Activos intangibles - Costo de un sitio WEB SIC 33 - Consolidación y método de participación patrimonial - Derechos de voto potenciales y asignación de participación en la propiedad c) Las NIC 32 (revisada en 1998) y la NIC 39, oficializadas por el Consejo Normativo de Contabilidad, serán de aplicación obligatoria a partir del año 2003. Estas normas, complementarias entre sí, establecen los requisitos de revelación y valuación de los instrumentos financieros incluyendo a los instrumentos derivados y a las transacciones de cobertura. La NIC 39 clasifica a los instrumentos financieros en las siguientes categorías: Negociables Generados por la empresa A ser mantenidos hasta su vencimiento Disponibles para la venta La NIC 39 establece criterios específicos para la valuación de los instrumentos financieros mostrados en el balance general, cuyas fluctuaciones se reconocerán en los resultados o en el patrimonio neto en función de la clasificación que la empresa les haya asignado. Sustancialmente los instrumentos financieros deben ser reconocidos en los estados financieros a su valor razonable. A la fecha la Gerencia se encuentra en el proceso de determinar el impacto de la adopción de esta norma en su situación financiera y en sus resultados.