CONSULTA ASOCIACION BANCARIA DE GUATEMALA INDEXACION DE PRECIOS EN LA

CONSULTA ASOCIACION BANCARIA DE GUATEMALA INDEXACION DE PRECIOS EN LA ECONOMIA LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE DOCUMENTO Y SUS ANEXOS ES SUMINISTRADA POR LAS ASOCIACIONES BANCARIAS MIEMBROS DE LA FEDERACIÓN LATINOAMERICANA DE BANCOS – FELABAN. Dirigido por: Maricielo Glen de Tobón Revisado por: Mercedes Angarita Compilado por: Claudia Casas Archivo: Katia Tovar 2008 ASOCIACION BANCARIA DE GUATEMALA INDEXACION DE PRECIOS EN LA ECONOMIA La Asociación Bancaria de Guatemala desea conocer si en sus respectivos países existen actualmente o han existido en el pasado, disposiciones emanadas de los organismos del Estado tendientes a la indexación de los diferentes precios en la economía, tanto de bienes como de servicios, como mecanismos tendientes a mitigar las presiones inflacionarias, y en su caso, que efectos han mostrado dichas medidas. BOLIVIA Mediante decreto supremo 26390 se creó la Unidad de Fomento de Vivienda (UFV), esta unidad de cuenta tiene el objeto de mantener el valor de los montos denominados en moneda nacional y proteger su poder adquisitivo. La UFV es determinada por el Banco Central de Bolivia, sobre la base del Índice de Precios al Consumidor (IPC). (ANEXOS 1, 2 Y 3) En Brasil han existido en el pasado disposiciones para indexación de los diferentes precios en la economía. Con la publicación de la Ley 9.069 de 29.06.1995 (ANEXO 4), que estableció el Real como la moneda del país, esa facilidad fue eliminada. BRASIL Como medida para mitigar las presiones inflacionarias, en Costa Rica no existen regulaciones que establezcan dicha figura. COSTA RICA Los precios son fijados en forma libre, y no se encuentran regulados con fines de control monetario por autoridades públicas. Los instrumentos con que cuentan las autoridades estatales para el control de la inflación son las tasas de interés, régimen cambiario, encaje mínimo legal y las operaciones de mercado abierto realizadas por el Banco Central de Costa Rica. 2 El Ecuador, al ser una economía dolarizada, no posee normas o disposiciones gubernamentales para, vía precios, mitigar las presiones inflacionarias de los productos. ECUADOR Sin embargo, se han dado intentos gubernamentales para evitar procesos especulativos en precios, por ejemplo se importó urea, trigo y arroz, enfocado a evitar un aumento desmesurado en precios, pero que no responden a medidas ni a políticas gubernamentales que se hayan sostenido en el tiempo. En El Salvador no existen actualmente o han existido en el pasado, disposiciones del Gobierno sobre la indexación de los diferentes precios en la economía. En Honduras el sistema bancario puede por ley recibir depósitos del público en moneda nacional y extranjera (Dólares y Euros). Igualmente se permite la extensión de créditos en moneda nacional y extranjera, cuidando que los créditos en moneda extranjera se extiendan únicamente a generadores de divisas. Los encajes legales son diferenciados para moneda nacional y moneda extranjera, exigiéndose en el último caso (Moneda Extranjera), un encaje mayor como un colchón de seguridad para cualquier crisis de liquidez que por razones de pérdida de confianza se pudiese suscitar. La Ley Financiera y el Reglamento de Medios de Pago, permiten claramente la realización de estas transacciones y protege a los bancos para exigir el pago de adeudos extendidos en moneda extranjera, en la misma moneda que se otorgaron. Igualmente protege a los inversionistas y ahorrantes de recibir sus inversiones en la moneda en que las efectuaron. A nivel de economía, las casas comerciales pueden legalmente indicar sus precios en dólares y moneda nacional, pero deben por obligación indicar el precio en moneda nacional y tienen prohibido exigir el pago en moneda extranjera. Las distribuidoras de vehículos tienen la costumbre de indicar el precio de los automóviles en dólares y en lempiras; usualmente extienden sus créditos para el financiamiento del vehículo en moneda extranjera. Lo anterior como un recurso de venta para que el cliente perciba un valor menor como pago de la cuota. Se acostumbra igualmente el arrendamiento inmueble en dólares. Todas las transacciones comerciales en dólares por ley son permitidas y obligan a las partes al pago en la moneda pactada. EL SALVADOR HONDURAS 3 HONDURAS No hay ningún indicativo en la economía que establezca una indexación de los precios en relación al dólar. Únicamente el salario mínima está indexado a la inflación estimada por Banco Central de Honduras a Diciembre de cada año. En la actualidad no existen bienes o servicios indexados a la inflación general del país. El gobierno federal ha dispuesto diversas políticas de control de precios ya sea para salarios (fijando un salario mínimo) o para diferentes bienes como lo son los combustibles, algunos comestibles y artículos de primera necesidad, pero ninguno de ellos se encuentra indexado a la inflación. Por otro lado, existe un instrumento de política monetaria llamado Unidad de Inversión (UDI), el cual está indexado a la inflación general del país y es utilizado para indexar el valor de inversiones, contratos o algunos montos en diversa normatividad. Ver documento en el que se detalla el mecanismo para calcular el valor de las UDIS. (ANEXO 5) En Nicaragua no existe una indexación oficial de precios. En Panamá no se ha adoptado ninguna medida relacionada con la indexación para efecto de los precios. NO Actualmente en el Perú existen ciertas tarifas que cuentan con mecanismos de indexación. Para citar algunos ejemplos, señalamos que las tarifas de telefonía se ajustan según un factor de productividad establecida por la entidad reguladora, Organismo Supervisor de Inversión Privada en Telecomunicaciones – Osiptel, (se trata de un mecanismo que establece un límite a la tasa de crecimiento de precios1); similarmente son tratadas las MEXICO NICARAGUA PANAMA PARAGUAY PERU 1 En el Perú, desde el 2001, las tarifas del servicio de telefonía local vienen reduciéndose progresivamente a través de la aplicación del Factor de Productividad. Así, el mecanismo del factor de productividad permite trasladar a los consumidores las mejoras esperadas en eficiencia que pueda alcanzar la empresa de telefonía fija. Cabe señalar que recientemente se generó discusiones en torno al factor de productividad a aplicar para la reducción de tarifas de telefonía. Así, la empresa afectada señalaba que dicho factor era muy alto, y que la reducción de tarifas consecuente la obligaría a reducir sus inversiones en el país. 4 tarifas de electricidad así como de servicios de transporte de gas por parte del Organismo Supervisor de Inversión en Energía y Minería - Osinergmin2. Este tipo de mecanismo, si no es correctamente determinado, puede dificultar el aumento de la inversión en el sector y desincentivar el interés de otros operadores para competir en el mercado. Asimismo, las multas están indexadas a la UIT (Unidad Impositiva Tributaria)3. Cabe señalar que comúnmente, cuando se da un crecimiento de las presiones de aumento de precios, los agentes de una economía tienden a indexar ciertos precios a la inflación, siendo el caso más común el de los salarios, con el fin de no ver afectada su capacidad adquisitiva. Así, si bien las actuales presiones inflacionarias en el mundo podrían generar iniciativas de este tipo, es preciso tomar extremado cuidado al implementarlas, puesto en caso que las expectativas sobre el aumento de precios se salgan de control, las indexaciones de este tipo pueden generar ‘procesos inerciales’ de inflación. Tal fue la experiencia peruana en el periodo gubernamental anterior del presidente Alan García (1985 - 1990), en el cual se desató un proceso hiperinflacionario sin precedentes, alimentado por medidas como la indexación de salarios en el sector público. En República Dominicana no existen ni han existido disposiciones emanadas de los organismos del Estado tendientes a la indexación de los diferentes precios en la economía. Esto se debe a que la economía se fundamenta en el libre mercado, por lo que los ajustes lo hacen las diferentes actividades en sus productos y servicios a través del libre mercado. En Venezuela no se ha formalizado, ni se ha llegado a ningún acuerdo previo por parte de los organismos del estado, para la indexación de precios de la economía. PERU REPÚBLICA DOMINICANA VENEZUELA El Osinergmin ha señalado que las tarifas de transporte de gas natural bajarán a partir del primero de mayo de este año en 5% en promedio para las industrias y usuarios domésticos y vehiculares de la capital. Precisó que dicha reducción no abarcaba a las empresas de generación eléctrica, puesto que ya cuentan con las tarifas más bajas del mercado. Así, estimó que cuando los gasoductos alcancen su capacidad máxima –probablemente en dos o tres años- las tarifas de las industrias llegarán a los niveles actualmente de las generadoras eléctricas. 3 Monto de referencia que es utilizado en las normas tributarias a fin de mantener en valores constantes las bases imponibles, deducciones, límites de afectación y demás aspectos de los tributos que considere conveniente el legislador. 2 5