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Lock-in Coupon II
D EU X B E AU X CO U P O NS O U P LUS À L A CLÉ
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Années 1 et 2 : 7% brut garantis Années 3 à 8 : coupon potentiel de 7% brut Possible conversion en 7% brut fixes jusqu’à l’échéance Pas de garantie de capital
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U N A P E R Ç U D E V O S AVA N TA G E S
Années 1 et 2 : 7% brut garantis
Lock-in Coupon II est une obligation structurée sans garantie de capital. Emise par Calyon, elle vous rapporte un coupon de 7% brut pendant les deux premières années. Ces deux coupons annuels sont fixes et garantis.
Comment fonctionne le produit ?
Le niveau de référence du Dow Jones EuroStoxx50 est déterminé le jour de l’émission, soit le 19 mars 2008. A partir de la 3e année jusqu’à l’échéance, ce niveau est évalué une fois par an. L’indice Dow Jones EuroStoxx50 regroupe les 50 plus grandes capitalisations de la zone euro et est ainsi très représentatif des bourses d’Europe occidentale.
Evolution du Dow Jones EuroStoxx50 (2000-2008)
Années 3 à 8 : coupon annuel potentiel de 7% brut
Après deux ans, Lock-in Coupon II vous rapporte 7% brut annuellement si, au jour de l’observation annuelle, le Dow Jones EuroStoxx50 atteint au moins 60% du niveau initialement observé. Mais une autre possibilité existe aussi : le mécanisme de « lockin ». Si à l’une des dates d’observation annuelle, le Dow Jones EuroStoxx50 se situe à un niveau égal ou supérieur à celui du jour d’observation initial, Lock-in Coupon II vous paie à partir de ce jour, chaque année et sans condition, un coupon de 7% brut. Il vous garantit en outre le remboursement de 100% de la valeur nominale à l’échéance.
Source : Bloomberg
Pas de garantie de capital
Si le « Lock-in » ne s’enclenche pas pendant la durée du produit, on tiendra compte du niveau de l’indice Dow Jones EuroStoxx50 à la dernière date d’observation annuelle (21/03/2016).
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Le Dow Jones EuroStoxx50 atteint 60% ou plus de son niveau initial : vous recevez non seulement un dernier coupon de 7% brut mais aussi le remboursement de la valeur nominale du capital investi. Le Dow Jones EuroStoxx50 se situe à moins de 60% de son niveau initial : L’émetteur vous paiera 100% x (DJ EuroStoxx50 à la date d’observation finale/valeur de référence DJ EuroStoxx50) et vous subirez alors la perte.
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Imaginons que, le jour de l’observation initiale, le Dow Jones EuroStoxx50 atteigne 3.700 points : Années 1 et 2 : L’évolution du Dow Jones EuroStoxx50 n’a pas d’influence. Les deux premières années, vous avez la garantie de recevoir un coupon annuel de 7% brut. Années 3 à 8 : n A l’une des dates d’observation, le Dow Jones EuroStoxx50 dépasse les 3.700 points. Jusqu’à l’échéance, vous recevez annuellement un coupon de 7% brut et votre capital est intégralement garanti à l’échéance. Le niveau du Dow Jones EuroStoxx50 n’est ensuite plus pris en compte, n A l’une des dates d’observation, le Dow Jones EuroStoxx50 atteint moins de 3.700 points mais plus de 2.220 points (60% de son niveau initial). Vous recevez un coupon de 7% brut pour cette année, n A l’une des dates d’observation, le Dow Jones EuroStoxx50 atteint moins de 2.220 points. Vous ne recevez pas de coupon pour cette année-là.
R I S Q U E S A S S O C I É S À C E P R O D U I T
Risque de crédit
En achetant ce produit, comme pour tout titre de créance, vous acceptez le risque de crédit de l’émetteur, dans ce cas Calyon (banque d’investissement du Crédit Agricole). D’après les agences de notation renommées que sont Moody’s et S&P, le risque que Calyon ne respecte pas cet engagement est très faible. Calyon reçoit par conséquent une note favorable : AA- (S&P) et Aa1 (Moody’s).
Risque boursier
L’investissement dans Lock-in Coupon II implique un risque inhérent au marché boursier. Pendant la durée du produit, d’éventuelles diminutions du marché, et plus précisément du DJ EuroStoxx50, peuvent faire descendre la cotation des titres en dessous de la valeur nominale. Si, à la dernière date d’observation, l’indice DJ EuroStoxx50 a baissé de plus de 40% par rapport à la date d’observation initiale, la valeur restante vous sera remboursée en liquide et vous subirez la perte de cours. En théorie, il serait possible de perdre 100% de la valeur nominale si le Dow Jones EuroStoxx50 chutait jusqu’à 0.
Risque lié au taux d’intérêt
Ce produit, comme tous les autres titres de créance, est soumis à un risque de modification des taux d’intérêt. Si, après émission de cette obligation structurée, le taux d’intérêt du marché augmente, toutes les autres données du marché restant identiques, le prix du produit diminue. Si, dans les mêmes conditions, le taux du marché diminue après l’émission, le prix du produit augmente. Ce risque est plus important en début de période et diminue à mesure que la date d’échéance approche.
POUR SOUSCRIRE
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Appelez Télé-Invest : 078 156 157 Souscrivez via votre Online Banking : www.deutschebank.be
F I C H E T E C H N I Q U E
Lock-in Coupon II est un titre de créance. Emetteur : Calyon Notation : AA- (S&P), Aa1 (Moody’s) Code ISIN : XS0346151524 Service financier : Deutsche Bank S.A. Distributeur : Deutsche Bank S.A. Devise : EUR Valeur nominale : 1.000 EUR
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Marché secondaire : le détenteur du titre peut le vendre sur le marché secondaire. L’émetteur ne peut garantir l’émergence d’un marché secondaire significatif pour les Notes. Nous attirons l’attention des investisseurs sur le fait que les Notes, tels que décrits en page 21 du prospectus, seront probablement illiquides. La demande de cotation des titres sur le « Luxembourg Stock Exchange » a été introduite. Taxe de Bourse : Marché primaire : aucune1 Marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR)1 Précompte mobilier : 15% sur les coupons distribués1 Pas de livraison matérielle possible2 db Product Profile3 : 3 Prospectus : Lock-in Coupon II est émis par Calyon et représente des titres de créance sur l’émetteur. Les conditions applicables à ces titres sont exposées dans le prospectus d’émission. Le prospectus de base a été rédigé en anglais et approuvé par la CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) le 27/09/2007. Ce document, le résumé en néerlandais et en français, ainsi que les conditions spécifiques du 07/02/2008 sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de la Deutsche Bank S.A. Vous pouvez également les demander par téléphone au 078 156 157 ou les consulter sur www.deutschebank.be. Avis important : cette brochure et les informations qu’elle contient ne constituent pas un conseil en placement. Toute décision d’investissement doit être fondée sur le prospectus d’émission. Par ailleurs, nous attirons l’attention de l’investisseur sur le fait que la valeur de ces titres peut baisser pendant leur durée de vie au-dessous du pair sur le marché secondaire. Le remboursement au pair n’est garanti à échéance que si le Dow Jones EuroStoxx50 atteint au moins 60% de sa valeur de référence initiale à la dernière date d‘observation. Les investisseurs doivent s’assurer de comprendre la nature de ces titres et être conscients des risques inhérents à cet investissement, notamment ceux mentionnés aux pages 16 à 23 incluses du prospectus de base. Lock-in Coupon II n’est pas accessible aux personnes résidant aux Etats-Unis. Commission : sur la base du prix d’émission, la Deutsche Bank S.A. touche de l’émetteur une commission qui varie généralement entre 0 et 4%. Celle-ci vise à couvrir le risque de marché lié à l’évolution du prix de l’obligation pendant la période de souscription (se référer au prospectus pour en savoir plus).
1 Conformément à la législation en vigueur.
Souscription sur le marché primaire : Du 11/02/2008 au 14/03/2008 compris Date d’émission : 19/03/2008 Date de paiement : 19/03/2008 Coupures disponibles : 1.000 EUR Prix d’émission : 100% Frais d’entrée : 2%
L’émetteur se réserve le droit de clôturer anticipativement la période de souscription sur le marché primaire. Date d’échéance : 29/03/2016 Indice sous-jacent : Dow Jones EuroStoxx50. L’indice Dow Jones EuroStoxx50, élaboré par Dow Jones & Cie, l’un des plus grands fournisseurs d’indices au monde, est un indice représentatif du marché européen. Cet indice comprend cinquante actions de sociétés européennes de la zone euro, sélectionnées en fonction du pays et du secteur d’activités (pour plus d’informations à propos de l’indice, consulter www.stoxx.com). Calcul du coupon : Années 1 et 2 : coupon de 7% brut garantis, sans aucune condition Années 3 à 8 : chaque année, un coupon de 7% brut si, aux dates d’observation annuelle, le Dow Jones EuroStoxx50 atteint au moins 60% de sa valeur au jour de l’observation initiale. Lock-in : si, à l’une des dates d’observation annuelle, le Dow Jones EuroStoxx50 atteint au moins 100% de sa valeur au jour de l’observation initiale, le produit rapporte chaque année - automatiquement - un coupon de 7% brut. A l’échéance, vous recevez 100% de la valeur nominale du capital investi. Remboursement final : Si, à la dernière date d’observation annuelle, le DJ EuroStoxx50 atteint au moins 60% de sa valeur au jour de l’observation initiale (ou si le Lock-in s’est déjà enclenché), la valeur nominale des titres est remboursée à 100% (+ coupon de 7%). Si le Dow Jones EuroStoxx50 cote sous la barre des 60% de son niveau initial, l’émetteur paiera 100% x (DJ EuroStoxx50 à la date d’observation finale/valeur de référence DJ EuroStoxx50) et l’investisseur subira alors la perte. Valeur de référence initiale : valeur de clôture du titre sous-jacent au 19/03/2008 Dates d’observation : observations annuelles, débutant le 21/03/2011 jusqu’au 21/03/2016 inclus
2 Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur. 3 db Product Profile est une notation propre à la Deutsche Bank du risque lié à un produit de placement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus offensifs.
E.R.: Antonine Seynaeve - avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles