Docstoc

Investment+Proposal

Document Sample
Investment+Proposal Powered By Docstoc
					ПЛАН УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ, ИНВЕСТИЦИОННОГО
 ОТДЕЛА КОМПАНИИ “INTERMARKT TRADING GROUP”
                   (План рассчитан на пул, в размере $50Миллионов со сроком вложения 5 лет.)


"I'm not nearly so concerned about the return on my capital, as I am the return of my
capital."
- Will Rogers
"Меня не столько интересует процентный возврат на мой инвестиционный капитал, сколько возврат

самого капитала"- Уильям Роджерс.


Наш подход к размещению инвестиционных средств клиентов основан на диверсификации равных
                         ционного
составных частей инвестиционного портфеля между управляющими работающими в различный
рыночных сегментах сырьевого рынка, с одной стороны       и инвестиции в спотовую торговлю
сырыми материалами захеджированными на сырьевых биржах - с другой. Такой подход к
                             ум
управлению может как минимум гарантировать сохранность первоначального капитала и во
                              -годовой возврат на порядок выше чем другие гарантированные
многих случаях показать средне-
инвестиционные инструменты, такие как банковские вложения на срочные счета или покупка
гособлигаций.

     те
Давайте рассмотрим основные составляющие нашего инвестиционного плана.


                                Составляющие Инвестиционного
        Позиционная
      торговля -высокий                   Портфеля
        риск/высокий                                                                Энергетическая
           возврат                                                                     Торговая
             10%                                                                      Компания
                                                                                         50%
                  Системная
              торговля - средний
                риск/средний
                   возврат
                     20%


               Системная
            торговля - низкий
              риск/низкий
                 возврат
                   20%




        Intermarkt Trading Group, 223 West Jackson Blvd, Suite 610, Chicago, Illinois 60606, USA
           ЭНЕРГЕТИЧЕСКАЯ ТОРГОВАЯ КОМПАНИЯ
На сегодняшний день, мы имеем возможность инвестировать в покупку и разработку нефтяных
скважин расположенных на территории США, в штате Техас. У нас есть возможность
инвестировать в 50 скважин. Инвестиционная цена одной скважины составляет $650,000, но при
инвестициях в 5 скважин одновременно, цена будет всего $550,000 за каждую скважину.
                                                                   через
Разработка, обслуживание и продажа сырой нефти осуществляется через наших партёров,
                             Group.
компанию Maverick Energy Group Обьём производства сырой нефти от одной скважины
составляет 7,200 барелeй в год.

Давайте посмотрим этапы инвестирования и потенциальный возврат от операций на нефтяном
спотовом рынке:

                  ОВАНИЕ
НАЧАЛЬНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ


          1 Скважина - $650,000


        50 Скважин - $28,000,000




ГОДОВОЙ ОБЪЕМ ПРОИЗВОДСТВА

          1 Скважина - 7200 Bbrl.


        50 Скважин - 360,000 Brls




ГОДОВАЯ ВАЛОВАЯ ПРОДАЖА НЕФТИ $$$

Наша компания находиться в уникальной позиции, так как мы одновременно участвуем в
производстве сырого сырья а так же имеем возможность хеджирования и реализации его, путём
           х
Фьючерсных контрактов на Нью Йоркской Товарной Бирже. За последние 18 месяцев мировая
цена на нефть достигла своего пика в $147.00 за барель летом 2008 года, и упала до уровня в
$34.00 зимой 2009 года. На данный момент цена нефти находится в диапазоне $65.00 - $70.00 за
баррель. В наших расчётах, мы применяем среднюю продажную цену равную $60.00 за баррель.


          1 Скважина - $432,000


        50 Скважин - $21,600,000


        Intermarkt Trading Group, 223 West Jackson Blvd, Suite 610, Chicago, Illinois 60606, USA
                                    ДОЛЕВОЕ
                              РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ДОХОДА
                               МЕЖДУ УЧАСТНИКАМИ
                               СПОТОВЫХ ОПЕРАЦИЙ:
                             Инвестор     Maverick Energy Group     Intermarkt TG



                                                 15%



                                           25%
                                                              60%




Ежегодная прибыль инвестору: $21,600,000 х 0.6 = $12,960,000 , или $3,200,000 по квартально.


                                                   Мил.$
                              Инвестиции/Возврат в Мил.
                       70

                       60

                       50

                       40

                       30

                       20

                       10

                         0
                                   месяцев
                                12-месяцев        24-месяца         36-месяцев         месяцев
                                                                                    48-месяцев   60-месяцев
     Начальные инвестиции           28                 28              28              28           28
     Годовой возврат              12.96             25.92             38.88           51.84         64.8




        Intermarkt Trading Group, 223 West Jackson Blvd, Suite 610, Chicago, Illinois 60606, USA
Исходя из нашей модели планирования и основываясь на рыночной цене нефти в $60.00 за
барель, полный возврат инвестиций по этой программе будет составлять 131% за 5 лет. Выплата
инвестиционного капитала будет производиться каждые 3 месяца. Этот капитал, может быть
положен в краткосрочные гособлигации США, что принесёт дополнительных 2%-5% годовых, в
зависимости от процентных ставок. С выходом мировой экономики из финансового кризиса,
мировые цены на Нефть могут вернуться на уровень 2008 года или выше. В этом случае возврат
по инвестициям может быть на много больше. С технической точки зрения, мы можем запускать до
5 скважин в полный оборот каждые 45 дней.




   Системная торговля - низкий риск/низкий возврат
Clarke Capital Management — Global Magnum

                                             Март 2009

                                        ГОДОВОЙ ВОЗВРАТ

                                          2005          2006         2007         2008        2009 YTD

Управляющий                              9.89%         −15.36%     25.67%       46.46%        −2.53%

Барклей СТА Индекс                       1.71%          3.54%       7.64%       14.09%        −1.30%

Фонды под управ. (Мил.)                  $ 46.80       $ 26.80      $ 21.00     $ 35.10       $ 36.60




          ОПИСАНИЕ ПРОГРАММЫ                                        REWARD/RISK RATIOS
                             М/Е                                              3-Years      Cumulative
Управ. комис.:       1.80%                   30.00
                             Соотн.:
                                                          Индекс
                                                                               0.72            0.59
Доход. комис.:      25.00% Опционы:            0%         Шарпе:
Мин. счёт:          $ 100K Дискреция:              0      Индекс
                                                                               0.90            0.90
                                                          Стерлинга:
Трд./Год./$Мил        1000 Межбанк:            N/A
                                                          Индекс
                                                                               1.50            0.68
                                                          Барклей:
                                                          Индекс
             АНАЛИЗ ПРОГРАММЫ                                                  0.86            0.71
                                                          Продукт.:
Начало Работы:                         August 1997
Возврат с начала
                                          779.07%
работы:                                                          PORTFOLIO COMPOSITION
Средний Годовой                                           Валюта:              YES Энергия:           YES
                                           20.48%
Возврат СГВ:
                                                          Акции:               N/A Зерно:             YES
Средний Месячный                            1.88%

        Intermarkt Trading Group, 223 West Jackson Blvd, Suite 610, Chicago, Illinois 60606, USA
Возврат СМВ:                                               Процентные          YES Мясо:               YES
Стд.Отклонение от                                                                     Драг.
                                             8.33%         Ставки:             YES                     YES
Месячного СМВ:                                                                        Металлы:
                              68 Средн.                    Цвет.                      Фонд.
Месяцы с Прибыл.:                            7.76%                             YES                     N/A
                               Приб.:                      Металлы:                   Индексы:
                              72 Средн.                    Троп.
Месяцы с Потер.:                           −3.67%                              N/A VIX:                N/A
                               Потер.:                     продукты:
                                                           Другое:             N/A


         ОТНОСИТЕЛ. ИЗМЕНЧИВОСТ.
Потери 25% или больше:                      12.32%                   КОРРЕЛЯЦИЯ – СООТН.
Потери 50% или больше:                       0.56%         Барклей
                                                           СТА               0.60 S&P 500            −0.12
Потери 75% или больше:                          0%         Индекс:
                                                           Бонды
                                                                             0.25 EAFE               −0.06
                                                           США:
                Таблица Потерь                             Бонды
                                                                             0.27
        Время Возврат                                      Мира:
Глубина               Начало Конец
        (Мес.) (Мес.)

26.21%        12          4       Oct 01    Oct 02

23.92%        24          6       Jun 05    Jun 07                     ВРЕМЕННОЕ ОКНО
                                                            Время
21.06%         8          5       Jul 99    Mar 00                     Лучшее        Худшее    Среднее
                                                            (Mec.)
12.12%         8          4       May 04    Jan 05
                                                               1        36.65%       −11.24%        1.88%
11.95%         3          1       Jan 98    Apr 98
                                                               3        42.99%       −15.33%        5.46%
 9.62%         1          2       Sep 97    Oct 97
                                                               6        86.54%       −24.74%    11.22%
 9.46%         6          1       May 03    Nov 03
                                                               9        76.81%       −23.53%    17.06%

                                                               12       94.47%       −26.21%    23.32%

                                                               18      119.11%       −20.25%    33.17%

                                                               24      117.00%       −23.92%    40.49%




         Intermarkt Trading Group, 223 West Jackson Blvd, Suite 610, Chicago, Illinois 60606, USA
Rosetta Capital Management, LLC


                                            Март 2009

                                       ГОДОВОЙ ВОЗВРАТ

                                          2005         2006         2007        2008        2009 YTD

Управляющий                             21.90%       28.25%       4.28%       15.49%         −3.08%

Барклей СТА Индекс                       1.71%        3.54%       7.64%       14.09%         −1.30%

Фонды под управ. (Мил.)                  $ 2.98      $ 22.27      $ 61.56      $ 81.38       $ 81.00




        ОПИСАНИЕ ПРОГРАММЫ                                        REWARD/RISK RATIOS
                            М/Е                                             3-Years      Cumulative
Управ. комис.:      2.00%                   7.00
                            Соотн.:
                                                        Индекс
                                                                             0.14              0.97
Доход. комис.:     20.00% Опционы:           0%         Шарпе:
Мин. счёт:         $ 250K Дискреция:         100        Индекс
                                                                             0.64              0.64
                                                        Стерлинга:
Трд./Год./$Мил       2000 Межбанк:           N/A
                                                        Индекс
                                                                             1.28              1.33
                                                        Барклей:
                                                        Индекс
          АНАЛИЗ ПРОГРАММЫ                                                   0.29              1.02
                                                        Продукт.:
Начало Работы:                        April 2000
Возврат с начала
                                      5291.09%
работы:                                                        КОМПОЗИЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ
Средний Годовой                                         Валюта:              0% Энергия:              0%
                                        55.74%
Возврат СГВ:
                                                        Акции:               0% Зерно:                30%
Средний Месячный
                                          4.78%
Возврат СМВ:                                            Процентные           0% Мясо:                 70%
Стд.Отклонение от                                                                   Драг.
                                        15.79%          Ставки:              0%                       0%
Месячного СМВ:                                                                      Металлы:
                         65 Средн.                      Цвет.                       Фонд.
Месяцы с Прибыл.:                       12.12%                               0%                       0%
                          Приб.:                        Металлы:                    Индексы:
                         43 Средн.                      Троп.
Месяцы с Потер.:                        −6.32%                               0% VIX:                  0%
                          Потер.:                       продукты:
                                                        Другое:              0%



       Intermarkt Trading Group, 223 West Jackson Blvd, Suite 610, Chicago, Illinois 60606, USA
      ОТНОСИТЕЛ. ИЗМЕНЧИВОСТ.                                        КОРРЕЛЯЦИЯ – СООТН.
Потери 25% или больше:                    16.29%        Барклей
                                                        СТА                   0.00 S&P 500           0.02
Потери 50% или больше:                     2.61%        Индекс:
Потери 75% или больше:                     0.16%        Бонды
                                                                             −0.19 EAFE              0.06
                                                        США:
                                                        Бонды
                                                                             −0.08
             Таблица Потерь                             Мира:

          Время Возврат
Глубина                 Начало Конец
          (Мес.) (Мес.)

 39.67%     6          2       Nov 02     May 03                       ВРЕМЕННОЕ ОКНО
                                                            Время
 34.33%     1          3       Jul 00     Aug 00                       Лучшее         Худшее    Среднее
                                                            (Mec.)
 22.46%     2          4       Oct 03     Dec 03
                                                              1        94.99%         −34.33%     4.78%
 19.24%     7          5       Dec 06     Jul 07
                                                              3        190.25%        −23.36%   15.87%
 16.95%     3          1       May 01     Aug 01
                                                              6        291.18%        −39.67%   33.93%
 16.06%     4          4       Nov 01     Mar 02
                                                              9        272.79%        −15.30%   52.19%
 15.97%     4          3       May 06     Sep 06
                                                              12       356.74%        −11.10%   74.65%

                                                              18       628.99%        −8.07%    141.19%

                                                              24       726.81%         9.46%    225.89%




Системная торговля - средний риск/средний возврат
Clarke Capital Management, Inc. (Global Basic)

                                                Март 2009

                                        ГОДОВОЙ ВОЗВРАТ

                                         2005         2006            2007            2008      2009 YTD

Управляющий                             23.48%      -20.64%          35.53%          79.90%     -2.38%

Барклей СТА Индекс                      1.71%        3.54%           7.64%           14.09%     -1.30%

Фонды под управ. (Мил.)                 $ 12.20      $ 9.10          $ 8.10          $ 20.30    $ 28.00




       Intermarkt Trading Group, 223 West Jackson Blvd, Suite 610, Chicago, Illinois 60606, USA
         ОПИСАНИЕ ПРОГРАММЫ                                        REWARD/RISK RATIOS
                             М/Е                                           3- Года      Общ.среднее
Управ. комис.:      1.80%                   45.00
                             Соотн.:
                                                         Индекс
                                                                             0.82            0.64
Доход. комис.:     25.00% Опционы:            0%         Шарпе:
Мин. счёт:           $ 50K Дискреция:           2        Индекс
                                                                             1.32            1.32
                                                         Стерлинга:
Трд./Год./$Мил         800 Межбанк:           N/A
                                                         Индекс
                                                                             1.65            0.46
                                                         Барклей:
                                                         Индекс
             АНАЛИЗ ПРОГРАММЫ                                                0.92            0.73
                                                         Продукт.:
Начало Работы:                     February 1996
Возврат с начала
                                         3229.13%
работы:                                                        КОМПОЗИЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ
Средний Годовой                                          Валюта:             YES Энергия:           YES
                                          30.50%
Возврат СГВ:
                                                         Акции:              N/A Зерно:             YES
Средний Месячный
                                           2.87%
Возврат СМВ:                                             Процентные          YES Мясо:              YES
Стд.Отклонение от                                                                   Драг.
                                          12.13%         Ставки:             YES                    YES
Месячного СМВ:                                                                      Металлы:
                            80 Средн.                    Цвет.                      Фонд.
Месяцы с Прибыл.:                         10.32%                             YES                    N/A
                             Приб.:                      Металлы:                   Индексы:
                            78 Средн.                    Троп.
Месяцы с Потер.:                          −4.77%                             N/A VIX:               N/A
                             Потер.:                     продукты:
                                                         Другое:             N/A


      ОТНОСИТЕЛ. ИЗМЕНЧИВОСТ.
Потери 25% или больше:                     18.5%                  КОРРЕЛЯЦИЯ – СООТН.
Потери 50% или больше:                     2.02%         Барклей
                                                         СТА               0.50 S&P 500             0.02
Потери 75% или больше:                     0.02%         Индекс:
                                                         Бонды
                                                                           0.30 EAFE                0.01
                                                         США:
               Таблица Потерь                            Бонды
                                                                           0.26
                                                         Мира:

Глубина Время Возврат Начало Конец
        (Мес.) (Мес.)

29.40%        13        1       Oct 01     Nov 02                    ВРЕМЕННОЕ ОКНО
                                                         Время Лучшее Худшее Среднее

       Intermarkt Trading Group, 223 West Jackson Blvd, Suite 610, Chicago, Illinois 60606, USA
 25.04%      6          6       May 03    Nov 03          (Mec.)

 24.87%      23         2       Nov 05     Oct 07             1     74.44%     −15.79%     2.87%

 21.55%      9          1       Jul 99     Apr 00             3     190.94% −22.02%        8.67%

 17.37%      3          4       Jan 98     Apr 98             6     182.58% −25.04%        17.85%

 15.79%      1          4       Dec 02     Jan 03             9     176.71% −21.55%        27.13%

 15.76%      1          7       Nov 96    Dec 96              12    224.03% −26.43%        35.03%

                                                              18    298.49% −22.82%        50.48%

                                                              24    391.44% −24.32%        63.14%




NDX Capital Management (Shadrach)

                                           Февраль 2009

                                         ГОДОВОЙ ВОЗВРАТ

                                      2005            2006         2007         2008        2009 YTD

Управляющий                        373.26%          220.24%        8.99%      67.53%         0.81%

Барклей СТА Индекс                  1.71%            3.54%         7.64%      14.09%         −0.43%

Funds Managed (Mil.)                $ 0.31           $ 3.85        $ 8.34     $ 40.72        $ 39.72




          ОПИСАНИЕ ПРОГРАММЫ                                       REWARD/RISK RATIOS
                            М/Е                                             3- Года     Общ.среднее
Управ. комис.:      2.00%                    9.00
                            Соотн.:
                                                        Индекс
                                                                             1.55            2.27
Доход. комис.:     20.00% Опционы:           0%         Шарпе:
Мин. счёт:         $ 100K Дискреция:          70        Индекс
                                                                             4.44            4.44
                                                        Стерлинга:
Трд./Год./$Мил         900 Межбанк:          N/A
                                                        Индекс
                                                                             2.66            2.90
                                                        Барклей:
                                                        Индекс
           АНАЛИЗ ПРОГРАММЫ                                                  1.66            2.33
                                                        Продукт.:
Начало Работы:                  September 2004
Возврат с начала                      3576.49%


       Intermarkt Trading Group, 223 West Jackson Blvd, Suite 610, Chicago, Illinois 60606, USA
работы:                                                            КОМПОЗИЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ
Средний Годовой                                           Валюта:              0% Энергия:             0%
                                          122.78%
Возврат СГВ:
                                                          Акции:               0% Зерно:               0%
Средний Месячный
Возврат СМВ:
                                            7.88%         Процентные           0% Мясо:               100%

Стд.Отклонение от                                                                   Драг.
                                                          Ставки:              0%                      0%
Месячного СМВ:
                                          15.23%                                    Металлы:

                             37 Средн.                    Цвет.                     Фонд.
Месяцы с Прибыл.:                                                              0%                      0%
                              Приб.:
                                          13.94%          Металлы:                  Индексы:

                             17 Средн.                    Троп.
Месяцы с Потер.:                                                               0% VIX:                 0%
                              Потер.:
                                          −5.32%          продукты:
                                                          Другое:              0%


      ОТНОСИТЕЛ. ИЗМЕНЧИВОСТ.
Потери 25% или больше:                      3.27%                   КОРРЕЛЯЦИЯ – СООТН.

Потери 50% или больше:                      0.08%         Барклей
                                                          СТА              −0.01 S&P 500               0.02
Потери 75% или больше:                         0%         Индекс:
                                                          Бонды
                                                                           −0.12 EAFE                  0.12
                                                          США:

               Таблица Потерь                             Бонды
                                                                           −0.08
                                                          Мира:
        Время Возврат
Глубина               Начало Конец
        (Мес.) (Мес.)

21.53%        1          4       Apr 05    May 05
                                                                      ВРЕМЕННОЕ ОКНО
15.90%        1          2       Jun 06    Jul 06
                                                           Время
13.67%        7          2       Dec 06    Jul 07                      Лучшее       Худшее     Среднее
                                                           (Mec.)
 9.55%        1          1       Oct 05    Nov 05             1        64.02%       −21.53%         7.88%
 7.73%        1          1       Oct 04    Nov 04             3        161.92%      −12.40%     26.97%
 7.22%        1          2       Jun 08    Jul 08             6        254.47%      −13.62%     63.08%
 4.92%        1          1       Oct 08    Nov 08             9        274.12%      −4.46%      97.62%

                                                              12       528.19%       5.72%     147.52%

                                                              18      1100.08%      32.92%     300.58%

                                                              24      1596.71%      82.58%     445.42%




         Intermarkt Trading Group, 223 West Jackson Blvd, Suite 610, Chicago, Illinois 60606, USA
Позиционная торговля - высокий риск/высокий возврат

В этой программе, которая будет проводиться трейдерами нашей компании, мы будет
использовать агрессивный подход к управлению, который будет заключаться в операциях с
опционами на финансовые инструменты и индексы, а так же позиционная торговля основанная на
распознавании патернов графиков. Максимальный риск и дродоун по этой программе будет
                                                 80%-100%.
составлять 30% и ожидаемый годовой РОИ порядка 80%




                ОЖИДАЕМЫЙ СРЕДНЕГОДОВОЙ ВОЗВРАТ ПО СЕКТОРАМ ИНВЕСТИРОВАНИЯ


                         Среднегодовой возврат управляющего /
                         максимальный дродоун за период в 12
                                       месяцев
                           140.00%
                           120.00%
                           100.00%
                            80.00%
  Axis Title




                            60.00%
                            40.00%
                            20.00%
                             0.00%
                            -20.00%
                            -40.00%
                                       Энергетиче
                                                        Clark                         Clark      NDX Capital
                                          ская                        Rosetta
                                                       Capital -                     Capital -   Manageme
                                        Торговая                      Capital
                                                       Magnum                         Global         nt
                                       Компания
               Среднегодовой возврат     26.20%         20.48%        55.74%         30.50%        122.78%
               Максимальный риск            0          -26.21%        -11.10%        -26.43%       -21.53%
               Column1




                                                                   годовой
Исходя из нашего подхода к управлению капиталом, мы ожидаем средне-годовой возврат в
               40%
диапазоне 20%-40% в то время как мы лимитируем наш потери до абсолютного минимума. Если
все наши управляющие потеряют максимальный процент отведённый для каждой программы, 15%
                                           программу
на программу с минимальным риском, 20% на программу с средним риском и 30% на программу с

                 Intermarkt Trading Group, 223 West Jackson Blvd, Suite 610, Chicago, Illinois 60606, USA
большим риском, эти потери составят всего 10% от общего инвестируемого капитала. Прибыль от
операций энергетической трейдинговой компании компенсируют эти потери. За всё время торговли
наших управляющих, у нас было всего 2 негативных года, один -2.78%, второй -15.6%. Ситуация
когда все управляющие закончить календарный год с негативным балансом практически не
реальнo.




        Intermarkt Trading Group, 223 West Jackson Blvd, Suite 610, Chicago, Illinois 60606, USA