Docstoc

Индикаторы в тех-анализе

Document Sample
Индикаторы в тех-анализе Powered By Docstoc
					Индикаторы в техническом анализе



      Содержание:

      Bollinger Bands. (BB). Плосы Болинджера
      Commodity Channel Index. (CCI). Индекс товарного канала
      Moving Averages Convergence-Divergence. (MACD). Метод конвергенции -
дивергенции
      Momentum. Момент
      Moving Average. (MA). Простое скользящее среднее
      Parabolic Time/Price System - stop-and-reversal (SAR). Параболическая система
цены/времени - установка и разворот
      Relative Strenght Index. (RSI). Индекс относительной силы
      Stochastic Oscillator. Стохастический осциллятор
      Williams' Percent Range. (%R). Процентный интервал Уильямса

      Bollinger Bands. Плосы Болинджера

       Основным индикатором изменчивости является Полоса Боллинджера (Bollinger Band - ВВ). Перед
рассмотрением ВВ необходимо отметить, что он не относится к собственно трендовым индикаторам и
представляет собой совершенно самостоятельный вид анализа. Этот индикатор характеризует
ненормально резкое отклонение цены от действующего тренда. Под трендом здесь имеется ввиду
скользящая средняя. Линии ВВ строятся как полоса вокруг средней. Ширина полосы пропорциональна
среднеквадратичному отклонению от скользящей средней за анализируемый период времени. При
этом, в отличие от РСЦ, полосы Боллинджера не параллельны средней.

      Графически Bollinger представляет собой две линии, ограничивающие динамику цены сверху и
снизу соответственно. Это своеобразные линии поддержки и сопротивления, которые большую часть
времени находятся на удаленных от цены уровнях. Основным правилом при построении линий Bollinger
является следующее ут-верждение - около 5% цен должно находиться за пределами этих линий, а 95%
внутри.

       Решение на основе анализа Bollinger принимается, когда цена либо поднимается выше верхней
линии сопротивления, либо опускается ниже нижней линии поддержки. Если же график цены
колеблется между этими двумя линиями, то надежных сигналов о покупке и продаже на основе анализа
Bollinger не подается. При этом надо иметь ввиду, что решение об открытии позиции принимается
только тогда, когда график цены пересекает линию Bollinger для возврата в нормальное состояние.




      При выходе за границу Bollinger можно даже сработать против тренда. Однако необходимо
учитывать, что сделки против тренда - это игра профессионалов. И если вы себя таковым еще не
чувствуете, то лучше воздержитесь.
      Иногда выход за линию Bollinger означает "фальшивый пробой", т. е. когда цены только
попробовали новый уровень и сразу же вернулись назад. В данном случае у вас также появляется
возможность для работы против тренда, но внимательно оцените - а правда ли "пробой" является
"фальшивым". Хорошим подтверждением в таких случаях является показатель объема, который при
"фальшивом пробое" должен резко снизиться.

      Дополнительно можно выделить следующие сигналы, которые мы можем получить с помощью
линий Bollinger. При этом отметим, что все нижеуказанные сигналы являются слабыми и
подтверждающими по отношению к другим сигналам.

      а) Схождение линий Bollinger

      Схождение Bollinger наблюдается, когда рынок успокаивается и на нем не видны значительные
колебания. Происходит консолидация к продолжению действующего или появлению нового тренда




      б) Расхождение линий Bollinger.
      Расхождение линий Bollinger наблюдается при усилении действующего тренда или начале
нового. Расхождение при возросших объемах сделок является хорошим подтверждением тренда.
      Анализ Воllingeг хорошо сочетается с графиком средней. Как правило, на растущем рынке, когда
цена больше времени проводит вблизи верхней линии Воllingeг, нижний ее уровень находит свою
поддержку возле средней. При медвежьем тренде цена колеблется от нижней линии Воllingeг до
средней, являющейся своеобразной линией сопротивления. Например:




      Commodity Channel Index. Индекс товарного канала

      Индекс товарного канала CCI измеряет отклонение цены от еѐ среднестатистической цены. CCI
применим к любому финансовому инструменту, а не только к товарам. CCI обычно колеблется в
диапазоне (-+) 100. Значения выше +100 говорят о состоянии перекупленности, а значение -100 - о
состоянии перепроданности.

      Индекс товарного канала (CCI) - это индикатор импульса цены, разработанный Дональдом Р.
Ламбертом. Несмотря на то, что в названии индикатора есть слово товарный, индикатор также может
использоваться на фондовом рынке. Математическая формула для CCI записывается следующим
образом:

      CCI=(М-М) ѐ(0.015D)

      где

      М = 1/3 (Н+L+C), или средняя цена за данный период

      Н = максимальная цена за данный период

      L = минимальная цена за данный период

      C = цена закрытия

      M = простое скользящее среднее М длинной n-периодов

      _1n_

      D = n е |Mi - M|

      _ i=1

      D = среднее отклонение, или среднее значение абсолютной величины разности между средней
ценой и еѐ простым скользящим средним.
      Индекс товарного канала имеет сходство с измерением среднего отклонения в статистике. Он
вычисляется в шесть приѐмов:

      1. Для вычисления средней цены каждого периода сложите максимальную и минимальную цену и
цену закрытия и поделите сумму на 3.

      2. Для последовательности этих средних цен вычислите простое скользящее среднее средних
цен длинной n периодов.

      3. Из средней цены каждого периода вычтите простое скользящее среднее средних цен длиной n
периодов.

      4. Вычислите среднее отклонение, как сумму абсолютных значений разностей (разностей между
средней ценой каждого периода и еѐ простым скользящим средним длиной n периодов), поделѐнную на
n.

      5. Помножьте средние отклонения на 0.015.

      6. Разности между средней ценой и скользящим средним поделите на 0.015 и на средние
отклонения (из пункта 5).

      Предполагается, что большинство случайных значений CCIпопадает в интервал от +100% до -
100%. Движения, выходящие за границы + 100, считаются неслучайными и создающими возможности
для сделок. Используются следующие торговые правила: покупайте, когда CCI поднимается над
+100%, затем продавайте, когда CCI опускается ниже +100%; открывайте короткие позиции, когда CCI
опускается ниже -100%, затем закрывайте короткие позиции, когда CCI поднимается выше -100%.

      (По данным наших исследований, оптимальный временной период n равен 90 неделям).

     MACD. (Moving Averages Convergence-Divergence.) Метод конвергенции
- дивергенции.

      Использование двух скользящих связано прежде всего с ликвидацией ложных сигналов. С другой
стороны, по пересечениям соответственных скользящих средних можно было судить об изменении
долгосрочного, среднесрочного или краткосрочного тренда; по расстоянию между ними и взаимному
расположению - об устойчивости бычьего или медвежьего тренда. Поэтому, вычтя из более
краткосрочной скользящей более долгосрочную, получим осциллятор, где все эти свойства будут видны
наглядно.

      Самый популярный из подобного рода осцилляторов построен на разнице двух
экспоненциальных скользящих средних - это метод Конвергенции-дивергенции; авторство принадлежит
Джеральду Эппелю. Стандартное применение - использование 12-ти и 26-ти дневные скользящих. В
случае, когда изображаются обе линии, часто более долгосрочная (26-ти дневная) кривая показывается
пунктиром.

      По своей сути - это улучшенное зрительное восприятие анализа двух средних.

      Выделяются два способа построения и анализа MACD, имеющих разное назначение:

      - MACD линейная, больше подходящая для анализа трендов;

      - MACD- гистограмма, по способу анализа и значения скорее относится к классу осцилляторов.

      а) Анализ MACD - гистограммы.

      При расчѐте MACD из експоненциальной средней с меньшим периодом (авторы данного метода
предлагают использовать среднюю с порядком 12) вычитается експоненциальная средняя с большим
периодом (с порядком 26), и результаты ещѐ раз сглаживаются при помощи ЕМА для устранения
случайных колебаний:

      MACD = ЕМА (9) [А],

      где

      -А=ЕМА (12)[i] - ЕМА (26)[i];

      - i - цена.

      Наглядность и эффективность этого метода анализа двух средних позволила завоевать большую
популярность этого показателя у современных аналитиков.

       Наилучшие результаты MACD - гистограмма показывает при анализе ѐѐ на отрезках времени от
суток и более. Больше осторожности необходимо проявлять при анализе MACD- гистограммы на
периодах менее суток. Периоды менее часа хотя и несут информацию, но могут давать вам много
ложных сигналов.

      К общим правилам анализа MACD - гистограммы можно отнести следующие:

      - находите точки пересечения MACD с серединой (<0> на оси времени х);

      - находите точки пересечения MACD с заданной границей значений (граница расчѐтная);

     - находите точки, следующие за максимумов или минимумов значений MACD (поворотные
моменты).

      При анализе MACD- гистограммы следует учитывать, что все сигналы, полученные при
использовании, нуждаются хотя бы в одном подтверждении.

      Все сигналы модно разделить на три категории по степени их значения.

      К первой категории относятся сигналы, подаваемые значением, следующим за максимумом или
минимумом значений MACD. Это сигнал - предупреждение. Реагировать на него можно только при
получении не менее двух дополнительных сигналов. <Поспешишь - людей насмешишь>.

      Ко второй категории относятся сигналы, возникающие при пересечении MACD с заданной
границей значений. Самое время принимать решение об открытии. Золотая середина сигналов.
      К третьей категории можно отнести сигналы, поступающие при пересечении MACD с серединой.
Последняя категория, открываясь на основе которой можно опоздать. Особенно это характерно будет
при смене или затухания тренда. Убытки тогда будут довольно значительны. Поэтому также, как при
получении сигналов первой категории, необходимо получить не менее двух дополнительных сигналов.

      Ниже рассмотрим примет анализа MACD - гистограммы без дополнительных сигналов.




      1. Сигнал возник как сочетание двух сигналов - следующее за максимумом значение MACD и
пересечение сверху вниз границы значений. Очень хорошая позиция для открытия вниз.

      2. Закрываем ранее открытые позиции, т.к. MACD начал повышаться в неопределѐнной ситуации.
Это сигнал усиления тренда (в данном случае - <бычьего>).

      3. Получили первый сигнал для открытия вниз. Ожидаем времени для продажи когда MACD
пробьѐт заданную границу.

      4. Хороша позиция для открытия вниз. Производим сделку.

      5. Получен сигнал третьей категории- пересечение с серединой. Можно закрыть часть открытых
ранее на продажу позиций.

      6. Получен сигнал первой категории для открытия вверх. Закрываем все оставшиеся от раннее
открытых позиций вниз. Ждѐм поступления подтверждающего сигнала для открытия вверх.

      7. Хорошая позиция для открытия вверх. Производим покупку.

      8. Часть открытых вверх позиций закрываем.

      9. Закрываем все ранее открытые вверх позиции.

       Очень хорошими подтверждениями для сигналов MACD- гистограммы служат показатели объѐма,
но их влияние мы рассмотрим позже.

      При принятии решения об открытии вверх или вниз на основе сигналов, полученных с помощью
MACD - гистограммы, очень важно смотреть также, как изменяются цены в тот период, когда мы хотим
совершить конкретную сделку. Ведь анализ мы производим по графику цен, который уже наступил. А в
период принятия решения по конкретной сделке мы находимся в реальной обстановке постоянно
изменяющихся котировок.

      В данной ситуации обычно советуют дождаться действительного изменения котировок в ту
сторону, которую вы спрогнозировали. Даже если при этом вы недополучите какую-то сумму прибыли,
это спасѐт вас от возможных значительных убытков при преждевременном открытии.
      Обязательно необходимо отметить следующие особенности MACD- гистограммы:

      - если значения MACD- гистограммы близки, но не достигли экстремальных линий максимума или
минимума и при этом уже начали снижаться (повышаться соответственно), то это также является
сигналом к развороту рынка, только более слабым по сравнению с сигналом, возникающим после
пересечения линий экстремумов. Если подобный сигнал подаѐтся в направлении действующего тренда,
то данный сигнал считается достаточно сильным, чтобы совершить сделку;

      - при смене направления анализируемой MACD- гистограммы, противоречащего полученным
ранее сигналами, необходимо закрыть часть или все открытые в соответствии с полученными ранее
сигналами позиции;

      - если следующая максимальная вершина MACD- гистограммы ниже предыдущей, то это говорит
об ослаблении бычьего тренда или возможной его смене. Тоже самое с точностью до наоборот при
минимальных значениях MACD;

      - если следующая максимальная вершина MACD- гистограммы выше предыдущей, то это говорит
об усилении бычьего тренда. Снижение минимальных значений показывает на усиление медвежьего
тренда.

      Последние две особенности требуют дополнительного их рассмотрения на графике, причѐм эти
же особенности можно и нужно применять при анализе осцилляторов. Важно отметить то, что на
бычьем тренде основное внимание уделяется максимальным значениям показателя, а на медвежьем
тренде - минимальным значениям. Если тренд не выражен или является боковым, то и максимальные, и
минимальные значения показателя являются при данном подходе к анализу равноправными.

      Верхний график - это график цены.

       Нижний график - это график MACD- гистограммы, относящийся к тому же временному периоду,
что и график цены.

      Левый график относится к бычьему тренду, а правый - к медвежьему.

      Рассматривать два графика - график цены и график MACD - гистограммы - нужно параллельно.
      Зачастую неважно, пересекла МАСD-гистограмма нулевую границу своих значе-ний между двумя
пиками или нет. Вывод будет один - совершать сделки в направлении тренда поздно и опасно, но
против тренда также работать ещѐ рано и не менее опасно. В данном случае лучше всего будет
оценить ЖЦТ (жизненный и подождать формирование нового тренда или продолжение старого. Если
же вы нетерпеливы, то поставьте стоп-лосс (stop-loss) приказ.

      б) Анализ линейной MACD.

      Линейная MACD представляет собой две линии, одна из которых сглаженная величина А
(разница между ЕМА(12) и ЕМА (26)-см. расчѐт MACD-гистограммы), а другая - простая, не сглаженная
А. Данные линии повторяют движение цены и поэтому являются достаточно точной копией трендовой
динамики цены на исследуемый товар.

      К общим правилам анализа линейной MACD можно отнести следующие:

      - находите точки пересечения двух линий MACD между собой - наиболее значимый сигнал;

      - находите точки пересечения линий MACD с заданной границей значений (граница расчѐтная);

     - находите точки, следующие за максимумом или минимумом значений самой <быстрой> (с
меньшим порядком) линии MACD.

      Эти сигналы можно разделить на три категории по степени их значения.

       К первой категории относятся сигналы, поступающие при пересечении обоих линий MACD. При
этом, если быстрая линия пересекает медленную сверху вниз, то это сигнал к продаже и игре вниз.
Если же быстрая линия пересекает медленную снизу вверх, то это сигнал к покупке и игре вверх.

      Ко второй категории относятся сигналы, подаваемые значением, следующим за максимумом или
минимумом значений быстрой линии MACD. Это сигнал предупреждение. Реагировать на него можно
только при получении следующего сигнала в виде пересечения обоих линий MACD.

      К третьей категории можно отнести сигналы, поступающие при пересечении линейной MACD с
расчѐтными границами значений. Последняя категория, открываясь на основе которой можно опоздать.
Необходимо получить не менее двух дополнительных сигналов.
      Также необходимо отметить, что пересечения линий MACD, происходящих вдали от ноля,
показывает, что рынок уже развернулся в обратном предыдущему направлении. Если же пересечение
произошло вблизи нулевой линии, то это свидетельствует о безразличном поведении толпы, отсутствии
рыночных эмоций и потому редко может указывать на какое-то продуктивное изменения цены.




      Более значимые сигналы линейная МАСD будет давать, если сигнал на покупку будет получен
при значениях МАСD ниже ноля, а сигнал на продажу соответствен-но выше ноля.
      Сравнивая две близлежащие вершины или низины, можно получать сведения о силе
действующего тренда подобно тому, как мы проводили это сравнение для МАСD-гистограммы.




      Будьте осторожны, если ценовая тенденция на более коротком периоде (например день) анализа
сделала поворот, а линейная MACD на более длинном (соответственно неделя) опаздывает. Можно
много заработать, но с большим риском.

      Momentum. Момент

      Индикатор темпа (Momentum) измеряет величину изменения цены за определѐнный период. Он
показывает скорость изменения цены. Сигнал к покупке возникает, если индикатор образует впадину и
начинает расти, а сигнал к продаже - когда он достигает пика и поворачивает вниз. Для более точного
определения моментов разворота индикатора можно использовать его 9-ти периодное скользящее
среднее.

      Каждое значение Момента вычисляется как разница между значениями цены через
определѐнный временной интервал. Если нас интересует, например, восьмидневный Момент, то
получим каждое значение Момента, вычитая из текущей цены закрытия цену закрытия 8 дней назад.
Получившиеся положительные и отрицательные значения изображают на графике, где опора служит
нулевая линия. Общая формула выглядит так:

      М = Рt - Рх;

      где Р - цена закрытия; t - сегодняшний день, а х - х дней тому назад; в нашем примере х = 8.
      Сигналами будут служить понижения или повышения значений момента относительно нуля.
Исходя из смысла построенного графика следует, что положительные значения Момента
свидетельствует об относительном росте цен. И хотя сама цена может продолжать рас

      ти, снижение Момента до нуля говорит о возможной консолидации, а спад ниже нуля - о том, что
рынок <потерял момент> и наступает время для нового, снижающегося ценового тренда.

       Поэтому многие <техники> используют пересечение кривой Момента с нулевым уровнем как
сигнал к принятию торговых решений. Движение выше нуля будет означать сигнал к покупке, а ниже
нуля - к продаже. Здесь, однако, стоит особо подчеркнуть, что все осцилляторные методы рассчитаны
на торговлю в направлении превалирующего тренда, являющегося более важным, чем любой сигнал. В
условиях ярко выраженных бычьего или медвежьего рынка можно воспользоваться только теми
сигналами, которые призывают к покупке или продаже соответственно.

      Как и в случае со скользящими средними, более чувствительными линиями Момента будут те, у
которых порядок меньше.

       Более удобно нормализировать график Момента, если мы разделим значение на наибольшую
достигнутую амплитуду. В результате Момент будет изменяться от -1 до +1. Достигая опасной зоны,
т.е. приближаясь по модулю к единице, значение Момента сигнализирует об ослаблении или усилении
ценового тренда. Например, достигнутое значение 0.95 говорит о том, что цена поднимается слишком
быстрыми темпами и следующей стадией будет консолидация или даже спад. Лучше всего Момент
работает на первоначальных этапах мощного движения рынка. Однако, когда мы имеем высокое
значение Моментума там, где развивается <ускорение истощения>, возникает ложный сигнал.

      Moving Average. Простое скользящее среднее

      Математическая формула простого арифметического среднего записывается следующим
образом:

      1k

      М= n е Ci = (Ck-n+1 +Ck-n+2 +Ck-n+3 +:Ck) + n

      i=k-n+1

      где

      Mk - это простое скользящее среднее (арифметическое среднее) для периода k.

      Ci - это цена закрытия периода i.

      n - это полное число периодов, используемое для вычисления скользящего среднего.
      k - это номер периода, для которого вычисляется скользящее среднее длиной n.

      Возможно, это наиболее простой, старый и самый популярный статистический метод анализа цен
акций. Например, простое скользящее среднее длиной 200 дней на протяжении десятилетий было
самым популярным и довольно эффективным средством для анализа развития рыночных цен. Для
вычисления этого скользящего среднего вам нужно сложить цены закрытия последних 200 дней и затем
поделить сумму на 200. многие аналитики упрощают эту процедуру, складывая цены закрытия
последних 40 недель и деля сумму на 40.

      Так как для вычисления скользящего среднего нужно учитывать только две цены (самая старая и
самая последняя), обновление простого скользящего среднего не представляет сложности. Самое
старое значение цены закрытия, отмеченное 40 недель назад, отбрасывается из скользящей суммы, а
его место занимает самая последняя цена закрытия. Новое значение скользящей суммы делится на
количество усредняемых периодов, для данного примера равное 40.

      Скользящее среднее (MovAvg) показывает среднее значение цены за некоторый период времени.
При расчете скользящего среднего производиться математическое усреднение цены за данный период.
По мере изменения цены ее значение либо растет, либо падает.




      Простые Movings

      Р1, Р2, Р3, Р4, Р5 : Р10




      Первое число выпадает, а шестое входит. В конце забываются старые данные, включаются
последние сведения. Последняя цена считается ценой закрытия, по ней считаются все индикаторы. Эта
скользящая средняя называется простым (Sim) и используется чаще всего. Она обладает инертностью.
Обычно используют две скользящих средних:

      МА1 = 9

      МА2 = 14,

      где 9 и 14 - временной период.

      Точка пересечения двух Moving МА9 и МА14 является сигналом смены тенденции.

      Недостаток - это систематическое запаздывание сигнала.

      Достоинство - легко определить направление тренда, также можно использовать их как линии
поддержки и сопротивления.

      Если мы изучаем все три тренда, мы выбираем тройной Moving:
      5 - 13 - 21




      Взвешенные Movings

      Р1, Р2, Р3

      Экспоненциальные Movings

      Р1, Р2, Р3

      Ближе всех отражают цены, но плохо работают в консолидации.

      Среди простых средних выделяют три основных типа:

      - простые скользящие средние;

      - взвешенные скользящие средние;

      - экспоненциальные скользящие средние.

      Основной для применения рекомендуется экспоненциальная скользящая средняя.

      Способ построения простых скользящих средних (Moving Average - МА) сводится к формуле
простой арифметической средней:

      МА = (Сумма цен за период времени) / порядок средней.

      Таким образом, мы видим, что это самая простая формула средней, с которой знаком человек.
Соответственно она дает самые приближенные сигналы, как правило незначительно запаздывающие.

      При расчете взвешенных скользящих средних Weighted Moving Average - WMA ) каж-дой из цен
анализируемого промежутка времени придается "вес", увеличивающийся в направлении к текущему
дню. Формула для расчета будет выглядеть так;

      WМА = (Сумма произведения цен и весов) / (Сумма весов).

      Считается, что придание более поздним значениям цен большего веса дает лучшую, чем у
простой средней, информативность для выводов. Можно по этому поводу заме-тить, что для
длительных промежутков времени (день и неделя) для анализа рекомен-дуется применять простую
среднюю МА. При анализе коротких промежутков времени (менее часа) возможно применение ЕМА или
WМА. На средних промежутках времени (час и три часа) рекомендуется применение как МА, так и ЕМА
и WМА.

      При расчете экспоненциальной средней (Ехропепtially Moving Average - ЕМА) также производится
присвоение весов различным ценам, наибольший вес присваивается при этом последним значениям
цены. Ее отличительной особенностью от взвешен-ной средней является то, что она включает в себя
все цены предыдущего периода, а не только отрезок, заданный при установке периода. Формула будет
выглядеть так:

      ЕМА(т) = ЕМА(т-1) + ( К [ Цена(т) - ЕМА (т-1) ] ), где

      - индекс (т) означает сегодняшний, а (т-1) - вчерашний день;

      - К = 2 / (п+1), где п - период средней.

      Таким образом, происходит сглаживание кривой скользящей средней относитель-но графика цен.

       МА реагирует на одно изменение курса два раза. Говорят, что простая средняя "лает" как собака
- первый раз при получении нового значения и второй раз при выбытии этого значения из расчета
средней. По сравнению с простой средней ЕМА реагирует на изменение одного значения курса один раз
- при его получении. Поэто-му ЕМА является более предпочтительной для применения.

      Выбор конкретной средней производится в зависимости от ваших возможностей для построения
различных средних. Но ЕМА дает больше возможностей для откры-тия позиции вовремя, без опоздания.

      Что касается конкретных предложений по построению средних, то могу пореко-мендовать вам
для начала использовать следующие порядки средних.

      При анализе 6-дневного графика цен -8,13,21 порядки средних.

      При анализе 1-дневного графика цен - 8, 13, 21, 55 и 89 порядки средних.

      При анализе 3-часового графика цен - 8, 34, 55, 89,144 порядки средних.

      При анализе 1-часового графика цен - 8, 34, 55, 89, 144 порядки средних.

      При анализе менее чем 15-минутных графиков цен - 34, 55, 144 порядки средних.

      Правила анализа:

      К общим правилам анализа простых средних можно отнести следующие:

      - находите точки пересечения средней и графика цены;

      - находите точки, следующие за максимумом или минимумом средней (поворот-ные моменты);

      - находите точки наибольшего расхождения средней и графика цены;

      - следите за общим направлением движения средней. Это самый важный сигнал, показывающий
направление тренда.

     Parabolic Time/Price System - stop-and-reversal (SAR). Параболическая
система цены/времени (установка и разворот)

      Параболическая система цены/времени - это уникальная полная торговая система, включающая
правила защитных остановок. Она впервые была описана Дж.Уэлсом Уайлдером младшим в его
вышедшей в 1978 году книге "Новые концепции технических торговых систем" (New Concepts in
Technical Trading System, Trend Research, P.o.Box 128, Mcleansville, NC 27301).
      Параболическая система (Parabolic) времени/цены (parabolic time/price system)- используется для
установки скользящих стоп-приказов. Эту систему называют SAR (stop-and-reversal), установка и
разворот.

      Параболическая система превосходно определяет точки выхода из рынка. Длинные позиции
следует закрывать, когда цена опускается ниже линии SAR, а короткие - когда цена поднимается выше
линии SAR

       Эта система даѐт большой допуск для противотрендовых отклонений цены в течении небольшого
времени после открытия позиций, а затем постепенно, по мере истощения тренда, сужает границы, при
пересечении которых отдается приказ о защитной остановке (stop order). Для выставления границ
защитных остановок используется набор последовательно укорачивающихся экспоненциальных
скользящих средних. Каждый раз, когда цена при изменении в направлении тренда достигает нового
экстремального значения, скользящее среднее для выставления границ защитных остановок меняется
на более короткое. Эти экспоненциальные постоянные сглаживания, называемые факторами ускорения
(acceleration factors, AF), изменяются от начального минимального значения 0.02 (или 50 дней) до
максимума 0.20 (или 5 дней). При этом цена остановки и разворота (stop and reverse price, SAR)
приближается к линии тренда. Таким образом, параболическая система цены/времени следует за
трендом до тех пор, пока не будет пересечѐн уровень SAR. При таком пересечении закрываются
текущие позиции и открываются противоположные.

      Вычисление SAR начинаются заново при каждом новом сигнале SAR. В день исходного сигнала,
когда открывается новая позиция, SAR равняется экстремальной цене (ЕР) в направлении тренда
только что закрытой позиции. Затем SAR настраивается с помощью AF в ожидаемом направлении
нового тренда.

      При поступлении нового сигнала к покупке исходная цена SAR равна минимальной цене в
течении предыдущей, только что закрытой короткой позиции. На второй день и далее SAR изменяется
следующим образом:

      SAR1= SARp+AF(H- SARp), где

      SAR1- это цена защитной продажи для открытой длинной позиции, при достижении которой вы
продаѐте и открываете короткие позиции.

      SARp - это SAR1 предыдущего периода.

       AF- это фактор ускорения. Его начальное значение равно 0.02 (в день открытия длинной
позиции).Затем его назначение увеличивается на 0.02 каждый раз, когда цена достигает максимального
(Н) значение с момента открытия длинной позиции. Для периодов, в которые цена не достигает нового
максимума, AF не изменяется.

      Н - это новый максимум цены с момента открытия текущей длинной позиции (которая была
открыта по сигналу к короткой продаже исходная цена SAR равна максимальной цене в течении
предыдущей, только что закрытой длинной позиции. На второй день и далее SAR изменяется
следующим образом:

      SAR1= SARp +AF(L- SARp), где

      SAR1- это цена защитной продажи для открытой длинной позиции, при достижении которой вы
продаѐте и открываете короткие позиции.

      SARp - это SAR1 предыдущего периода.

       AF- это фактор ускорения. Его начальное значение равно 0.02 (в день открытия короткой
позиции).Затем его назначение увеличивается на 0.02 каждый раз, когда цена достигает минимального
(L) значение с момента открытия короткой позиции. Для периодов, в которые цена не достигает нового
минимума, AF не изменяется.
      L - это новый минимум цены с момента открытия текущей короткой позиции (которая была
открыта по сигналу к защитной продаже длинной позиции).

      Для открытой длинной или короткой позиции цена SAR должна находиться на границах или вне
интервала между экстремальными значениями цены двух последних периодов. Если открыта длинная
позиция и SAR выше минимумов двух последних периодов, то SAR нужно приравнивать к наименьшему
из этих двух минимумов. Если открыта короткая позиция и SAR ниже максимумов двух последних
периодов, то SAR нужно приравнивать к наибольшему из этих двух максимумов.




      Relative Strenght Index. Индекс относительной силы

      Индекс относительной силы (RSI) - это индикатор темпов изменений цены, описанный Дж.Уэлсом
Уайлдером младшим в его вышедшей в 1978 году книге "Новые концепции технических торговых
систем" (New Concepts in Technical Trading System, Trend Research, P.o.Box 128, Mcleansville, NC 27301).
Следует отметить, что Уайлдер изобрѐл несколько методов технического анализа подобного рода, и
почти все они хорошо работают. Математическая формула для вычисления RSI записывается
следующим образом:

      100

      RSI=100 - 1+ RS , где RS - отношение экспоненциально сглаженного скользящего среднего
прироста цены (длинной n периодов).




      RSI измеряет силу рынка , вычислив изменения его конечных цен. Этот индикатор может
разворачиваться и подавать сигналы либо с опережением цен, либо одновременно, но не с
опаздыванием.

      Сам автор метода для построения графика использовал стандартно 14 дней. Как обычно, чем
меньший порядок мы будем использовать, тем более чувствительно будет кривая, и тем большое
количество сигналов мы получим.

      Индекс Относительной Силы откладывают на шкале от 0 до 100. Лучше всего он работает,
достигая область экстремумов. Критерием оценки служат две линии, проведѐнные на уровне 30 и 70.
Считается, что выше 70 находится зона перекупленности, а ниже 30 - перепроданности. Поэтому, когда
значение индекса Относительной Силы достигает и поднимается выше 70, возникает угроза спада цен;
движение ниже 30 воспринимается как предупреждение о близком подъѐме. Некоторые аналитики
советуют принимать в качестве границ уровни 30 и 70 только при боковых трендах, а 20 и 80 - при ярко
выраженных бычьем и медвежьем.

      Разумеется, превышение уровней 30 и 70 ещѐ не говорит о том, что нужно немедленно начинать
заключение сделок. Ведь рынок может находиться в состоянии перекупленности и перепроданности
ещѐ долгое время, а осциллятор, предупреждая об изменении тренда заранее, не поясняет, когда
именно это может произойти.

       Существует специфическая фигура, используемая для анализа Индекса. Эта фигура -
неудавшийся размах (failure swing) - может возникнуть и в качестве сигнала на покупку, и в качестве
сигнала на продажу. Если Вы заметили такую фигуру в форме вершины (top), т.е. в районе уровня 70,
то это может служить достоверным сигналом к продаже. В случае, если фигура появилась в положении
дна (bottom) сформировалось в районе 30, возможно встать в длинную позицию.

      В случае RSI берѐтся соотношение числа закрытий цены

      Ещѐ один инструмент для прогнозирования цен с помощью Индекса Относительной Силы -
исследование расхождения, возникшего между направлением движения графика Индекса с трендом
цены. Под расхождением (divergence) понимают два случая:

      1. Индекс растѐт, а цена падает или находится на одном уровне.

      2. Индекс падает, а цена растѐт или не движется.

     Расхождение в таком случае - сильный разворотный индикатор. И хотя оно не возникает при
каждом повороте, его часто встречают в особенно серьѐзные поворотные моменты

      RSI является численным выражением темпов изменений цены. Он зависит только от изменений
цен закрытия. Несмотря на своѐ название, RSI не имеет ничего общего с традиционной концепцией
относительной силы, которая подразумевает деление цены акции на свободный рыночный индекс
(такой как Standard & Poor's 500) с целью получения индикатора, показывающего изменения цены
данной акции по отношению к рынку в целом. Индекс относительной силы Уайлдера является
индикатором скорости цены с преобладающим весом последних данных, для расчѐта которого
требуется только один временной ряд (акция, фьючерсный контракт или индекс). Метод расчѐта RSI
позволяет избежать проблем, связанных с использованием устаревших данных. Эти проблемы присущи
таким индикаторам, как темпы изменений или стохастический осциллятор. Ещѐ одним его достоинством
является простота вычислений - не приходится работать с длинными колонками исторических данных.
Все возможные значения индикатора лежат в интервале от 0 до 100. однако благодаря использованию
отношений в расчѐте индекса, RSI подвержен колебаниям и случайным изменениям, не свойственным
сглаженным индикаторам, не основанных на отношениях. В результате RSI приводит к большей
торговой активности и, следовательно, к большей средней стоимости.

      Stochastic Oscillator. Стохастический осциллятор

      Стохастический осциллятор- это индикатор темпов изменений или импульса цены,
разработанный Джорджем С.Лэйном. Подобно темпам изменений, он вычисляется по значениям трѐх
периодов и поэтому может скачкообразно изменяться в результате отбрасывания старых данных. Это
является его принципиальным недостатком, из-за которого стохастический осциллятор теоретически
нестабилен и может давать ошибочные сигналы. Это, возможно, объясняет большое количество сделок
и нестабильность результатов, присущих данному индикатору.

      Формула стохастического осциллятора довольно проста:

      - стохастический осциллятор Лэйна.
      где К - стохастический осциллятор Лэйна.

      H5 - высшая цена за последние 5 периодов

      L5 - низшая цена за последние 5 периодов

      Ct - текущая цена

      n - может быть любым (Лэйн предлагает использовать n от 5 до 21).




      Стохастик (Stochastic)- процесс, имеющий бесконечную последовательность совместно
распределенных случайных переменных. Стохастический осциллятор сопоставляет текущую цену
закрытия с диапазоном цен за выбранный период времени.

      Кроме того, Лэйн рекомендует дважды сглаживать К простыми скользящими средними длиной 3
периода: SK - это трѐхпериодное простое скользящее среднее К, а SD- это трѐхпериодное простое
скользящее среднее SK .

       Лэйн предлагает довольно сложную интерпретацию стохастического осциллятора. Во-первых, в
тех случаях, когда наблюдается расхождение графиков SK и цены, следует ожидать разворота
тренда.(К сожалению невозможно строго определить понятие расхождение, и поэтому данное правило
трудно смоделировать на компьютере). Таким образом, в тех случаях, когда цена достигает нового
максимума, а на графике SK новый максимум не появляется(отрицательное расхождение), следует
ожидать, что тренд развернѐтся вниз. Напротив, когда цена падает до уровня нового минимума, а SK не
падает ниже своей минимальной цены (положительное расхождение), следует ожидать разворота
тренда цены вверх.

      Сигналом к покупке при таких расхождениях является подъѐм SK над SD, а к продаже - падение
SK ниже уровня SD. Лэйн утверждает, что сигнал более надѐжен в тех случаях, когда график SD перед
пересечением c SK уже развернулся в направлении нового тренда. Также, если полученный сигнал не
противоположен направлению главного (долгосрочного) тренда (major trend), его надѐжность
повышается. И наконец, наиболее надѐжны сигналы к покупке, полученные в области от 10% до 15%,
и сигналы к продаже, полученные в области от 85% до 90%.

      Williams' Percent Range. Процентный интервал Уильямса (%R)

      или

    Williams' Variable Accumulation Distribution. Процентный диапазон
Уильямса

     Это динамический индикатор, определяющий состояние перекупленности/перепроданности.
Индикатор (R%) имеет перевѐрнутую шкалу. Его значениями обычно присваивается отрицательный
знак (например,-20). При анализе отрицательный знак можно не учитывать. Значение индикатора в
диапазоне от 80 до 100% указывает на состояние перепроданности. Значения в диапазоне от 0 до 20%
свидетельствует о том, что рынок перекуплен.

      Этот индикатор, приписываемый Ларри Уильямсу, является величиной, обратной
стохастическому осциллятору Джорджу Лэйна. Ларри Уильямс, по выражению Дж. Лэйна, <отточил и
усовершенствовал> изобретѐнный совместными усилиями индикатор %R. Строго говоря его расчѐт
представляет собой изменѐнную формулу для К%.

      Уильямс рекомендует использование 10-ти дневного периода для расчѐтов.

				
DOCUMENT INFO
Shared By:
Categories:
Tags:
Stats:
views:96
posted:3/2/2010
language:English
pages:20