Introduction to Excel Family Budget

							Introduction to Excel                        Family Budget                      Name_________________________P___ 
Objective: Create an annual family budget using MS‐Excel 

Before you begin: Imagine you are done with school, go online and find the following information using google. 

    1. Read this document completely before starting.  
    2. What the job or career you want pays per year. If hourly rate, multiply (hourly rate) * 40 * 52, for example if I 
       make $10/hour my annual earnings would be $10 * 40 * 52 = $20,800 
       Write Your Annual Earnings Here _$_________________ 
    3. Decide where you are going to live, use Google to figure out about how much monthly rent will be. If you are 
       going to split the rent with roommates, put your portion of the rent. If you can’t figure this out put $750/month 
       in your budget.  Write your monthly rent here_$____________ 
    4. Decide what car you want, new or used, and use Google to figure out an approximate amount.  If you can’t 
       decide, put $300/month for a car payment. Put your monthly car payment here_$____________ 

Procedure:  

    1) Open Excel and save the worksheet as BUDGET in your Excel folder 
    2) Create a Title at the top called My Budget 
    3) Use Columns for months with a total at the end.  
    4) Use Rows for detailed items within the following sections. 
    5) Create a section for Totals (copy and paste link from the detail area)  
           a. Check here _____ when you know how to paste link 
           b. Make a row for the amount you save which is your total monthly earnings less your total monthly 
               expenses. 
    6) Create a section called Income 
           a. Have a row for Gross Income 
                      i. Include Primary Income Source  
                     ii. Interest/Dividends 
                    iii. Other 
           b. Have a row for Net Income (take 0.75 of your Gross Income – most pay ~25% in taxes) 
           c. Have a row that shows the total income per month 
    7) Create a Section called Expenses 
           a. Rent/Mortgage 
           b. Utilities 
                      i. electricity  
                     ii. water 
                    iii.  natural gas 
                    iv.  trash 
           c. Car Payment 
           d. Gas for car 
           e. Other Loans (Student Loans, etc) 
           f. Groceries 
           g. Going out to eat 
           h. Cell Phone 
           i. Internet  
           j. Cable  
                                                    www.mrjaffe.net 
Introduction to Excel                        Family Budget                      Name_________________________P___ 
             k. Entertainment 
             l. Lawn/Gardening 
             m. Clothing 
             n. Supplies (personal, house) 
             o. Other, anything I might have missed that you can think of.  
             p. Row for the total expences for the month 
    8) Call this sheet Template, the rename another sheet as 2010. Then copy the contents of the template to the 
        worksheet you named 2010 
    9) Fill out the spreadsheet with the data you find, I will provide estimates. Make sure the cell formats are all set to 
        $.  
    10) Look at your overall budget and see if you are able to save anything per month. If you’re not, you need to make 
        sure you balance your budget so there is not any negative in your saving row.  
    11) Write what you have learned from this activity. 

         
         
         
         
         
 

Note**Put a zero in the cell if you are not paying any category, but put the category in.  




                                                                                                      




                                                     www.mrjaffe.net