Grupo Financiero Scotiabank Inverlat continúa con una tendencia

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Grupo Financiero Scotiabank Inverlat continúa con una tendencia firme de ingresos en 2003.
Aspectos relevantes del desempeño del Grupo: − La utilidad del Grupo después de impuestos, en el primer trimestre de 2003, fue de $393 millones, 49% de incremento respecto al mismo periodo de 2002. Incluyendo el impacto de la inflación en la contabilidad, la utilidad del Grupo fue de $338 millones, 65% superior al año anterior. − El rendimiento sobre capital a la fecha fue de 25% para el Grupo, comparado con el 21% en el mismo periodo de 2002. Incluyendo la contabilidad inflacionaria el ROE fue de 19%, comparado con el 15% del año anterior. − La cobertura de reservas a cartera vencida fue de 126%, comparada con el 108% del año anterior. − Un crecimiento anual de 35% en créditos de menudeo, que incluye el incremento de 80% en tarjeta de crédito y credi-auto. México, D.F., 22 de abril de 2003 -- El día de hoy Grupo Financiero Scotiabank Inverlat da a conocer sus resultados financieros al 31 de marzo de 2003. La utilidad consolidada después de impuestos, sin incluir el impacto de la inflación en la contabilidad fue de $393 millones para un ROE de 25%, esta fue 49% superior a la utilidad registrada el año anterior. La utilidad después de impuestos y efectos inflacionarios (requerimiento de los principios contables mexicanos – ver anexo 1), fue de $338 millones.

Grupo Financiero Scotiabank Inverlat Información Condensada
Resultados sin efecto de inflación (pesos corrientes) Utilidad neta (millones) ROE Resultados con efecto de inflación (pesos constantes a marzo de 2003) Utilidad neta (millones) ROE

31 Mar 2003

3 meses 31 Dic 2002

31 Mar 2002

$393 25%

$437 28%

$263 21%

$338 19%

$364 23%

$205 15%

A continuación se muestra la contribución de las subsidiarias en la utilidad neta del Grupo, al 31 de marzo de 2003 (con y sin el impacto de la inflación en la contabilidad).
Grupo Financiero Scotiabank Inverlat Utilidad por Subsidiarias a Marzo de 2003
(millones de pesos)

Scotiabank Inverlat Consolidado Scotia Inverlat Casa de Bolsa Grupo Financiero y otras subsidiarias Utilidad neta total del grupo

Sin efecto de inflación 368 11 14 393

Con efecto de inflación 328 5 5 338

Grupo Financiero Scotiabank Inverlat - Reporte del primer trimestre del 2003.

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Scotiabank Inverlat Análisis de Resultados Consolidado con Inmobiliaria Scotia Inverlat, Servicios
Complementarios y Resguardo y fideicomisos en udis

La utilidad después de impuestos de Scotiabank Inverlat al 31 de marzo de 2003, fue de $328 millones (sin incluir el impacto de la inflación en la contabilidad, fue de $368 millones). Esto representa un incremento de 128% respecto al año anterior (90% sin incluir el impacto de la inflación en la contabilidad).
Scotiabank Inverlat Cifras Relevantes del Estado de Resultados
(millones de pesos constantes a marzo de 2003; consolidado con Subsidiarias y fideicomisos en udis)

Margen financiero Estimación preventiva para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Ingresos no financieros Total ingresos operativos Gastos de administración Utilidad antes de ISR y PTU ISR y PTU Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Utilidad después de ISR y PTU Efecto de la contabilidad inflacionaria Utilidad después de ISR y PTU, excluyendo inflación

31 Mar 2003 1,019.3 20.4 998.9 507.2 1,506.1 1,129.0 377.1 55.2 6.0 327.9 39.8 367.7

3 meses 31 Dic 2002 966.0 16.2 949.8 600.6 1,550.4 1,127.2 423.2 71.0 7.9 360.1 49.6 409.7

31 Mar 2002 889.1 22.5 866.6 597.3 1,463.9 1,157.3 306.6 165.2 2.2 143.6 50.0 193.6

Scotiabank Inverlat Análisis de Margen Financiero
(millones de pesos constantes a marzo de 2003; consolidado con Subsidiarias y fideicomisos en udis)

Ingresos por intereses Gastos por intereses Repomo Margen financiero Estimación preventiva para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios

31 Mar 2003 3,043.3 1,999.8 (24.2) 1,019.3 20.4 998.9

3 meses 31 Dic 2002 2,685.7 1,688.0 (31.7) 966.0 16.2 949.8

31 Mar 2002 2,797.1 1,885.8 (22.2) 889.1 22.5 866.6

En el primer trimestre, el margen financiero ajustado por riesgo crediticio fue de $999 millones, superior en $132 millones respecto al mismo periodo de 2002 y $49 millones arriba del trimestre anterior. El incremento con respecto al año pasado se debe al notable crecimiento en créditos principalmente en la cartera de menudeo y comercial, así como a una mejora en la mezcla de fondeo del banco debido al fuerte crecimiento en depósitos de menudeo. Las reservas de cartera en el trimestre fueron de $20 millones, un decremento de $2 millones respecto al año anterior y una alza de $4 millones respecto al trimestre anterior.
Scotiabank Inverlat Análisis de Ingresos No Financieros
(millones de pesos constantes a marzo de 2003; consolidado con Subsidiarias y fideicomisos en udis)

Comisiones y tarifas cobradas y pagadas (neto) Resultado por intermediación Otros productos y gastos (neto) Total de ingresos no financieros

31 Mar 2003 235.1 148.3 123.8 507.2

3 meses 31 Dic 2002 236.0 175.4 189.2 600.6

31 Mar 2002 187.2 295.4 114.7 597.3

Durante el primer trimestre de 2003, los ingresos no financieros fueron de $507 millones, $90 millones abajo, respecto al mismo periodo del año anterior y $93 millones respecto al trimestre anterior. Las comisiones y tarifas cobradas netas registraron un crecimiento anual de 26% provenientes principalmente de la banca comercial y de menudeo.

Grupo Financiero Scotiabank Inverlat - Reporte del primer trimestre del 2003.

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Los resultados por intermediación bajaron 50% respecto al año pasado y 15% respecto al trimestre anterior; la reducción anual se debió a las importantes ganancias obtenidas en el primer trimestre de 2002, mientras que la caída respecto al trimestre anterior reflejó las difíciles condiciones de mercado durante el primer trimestre de 2003. Otros ingresos y gastos netos se incrementaron marginalmente en el año, sin embargo se redujeron 35% respecto al trimestre anterior, debido a los ingresos provenientes de la venta de bienes adjudicados en el último trimestre.
Scotiabank Inverlat Análisis de Gastos No Financieros
(millones de pesos constantes a marzo de 2003; consolidado con subsidiarias y fideicomisos en udis)

Gastos de personal Gastos de operación Total de gastos no financieros

31 Mar 2003 491.7 637.3 1,129.0

3 meses 31 Dic 2002 468.2 659.0 1,127.2

31 Mar 2002 473.6 683.7 1,157.3

Los gastos totales se ubicaron en $1,129 millones, nivel similar al trimestre anterior y $28 millones abajo respecto al mismo periodo del año pasado. El incremento en el gasto por remuneraciones, en el trimestre, se debió a la transferencia de personal de Scotia Inverlat Casa de Bolsa de acuerdo a la estrategia de fusionar las funciones administrativas dentro del Grupo Financiero Scotiabank Inverlat. Otros gastos disminuyeron debido a que continuamos con el enfoque de reducción de costos.
Scotiabank Inverlat Cifras Relevantes del Balance General
(millones de pesos constantes a marzo de 2003; consolidado con subsidiarias y fideicomisos en udis)

Caja, bancos y valores Cartera vigente Cartera vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Otros activos Activo total Depósitos Préstamos bancarios Otros pasivos Capital Total pasivo y capital

31 Mar 2003 27,153.3 50,050.8 2,934.8 (3,700.6) 4,980.9 81,419.2 63,138.6 8,407.9 3,460.8 6,411.9 81,419.2

31 Dic 2002 28,517.7 51,455.7 3,083.3 (3,729.6) 4,774.0 84,101.1 64,995.6 9,665.4 4,077.5 5,362.6 84,101.1

31 Mar 2002 29,347.5 48,862.9 5,370.6 (5,818.2) 5,200.4 82,963.2 65,990.9 8,092.4 4,742.6 4,137.3 82,963.2

Al 31 de marzo de 2003 el activo total se ubicó en $81,419 millones, $1,544 millones inferior, respecto al año pasado y $2,682 millones menor a diciembre de 2002. Estas bajas fueron resultado de un menor nivel de activos líquidos y créditos.
Scotiabank Inverlat Cartera de Crédito Vigente
(millones de pesos constantes a marzo de 2003; consolidado con subsidiarias y fideicomisos en udis)

Tarjeta de crédito y otros préstamos personales Créditos a la vivienda Total de préstamos personales Créditos comerciales Créditos a entidades financieras Créditos a entidades gubernamentales Total comercial, entidades financieras y gobierno Crédito al IPAB Total cartera vigente

31 Mar 2003 5,954.5 7,687.0 13,641.5 15,882.1 1,781.4 13,096.7 30,760.2 5,649.1 50,050.8

31 Dic 2002 5,475.4 7,488.6 12,964.0 15,837.0 2,393.5 13,121.2 31,351.7 7,140.0 51,455.7

31 Mar 2002 3,316.9 6,796.5 10,113.4 12,384.0 3,589.7 12,835.6 28,809.3 9,940.2 48,862.9

Grupo Financiero Scotiabank Inverlat - Reporte del primer trimestre del 2003.

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A marzo de 2003 la cartera vigente fue de $50,051 millones, con un incremento de $1,188 millones en el año, pero una baja de $1,405 millones respecto al trimestre anterior. El banco continúa con un sólido crecimiento en la cartera de menudeo, con un incremento de $480 millones en tarjeta de crédito y préstamos personales, respecto a diciembre de 2002 y de $2,638 millones respecto a marzo de 2002. Los créditos hipotecarios crecieron $198 millones respecto al trimestre anterior y $891 millones en el año. Durante el año los créditos comerciales y a entidades gubernamentales crecieron $3,498 millones y $261 millones, respectivamente, sin embargo mantuvieron un nivel similar respecto al trimestre anterior. El banco ha sido exitoso en el crecimiento de su cartera empresarial y corporativa respecto al año anterior. Sin embargo el crédito al IPAB se redujo $4,291 millones respecto al año anterior y $1,491 millones respecto al trimestre anterior, de acuerdo a su amortización calendarizada. El crédito al IPAB corresponde a una operación bajo términos y condiciones de mercado y no obedece a ningún programa de capitalización por parte del gobierno ni representa la venta de cartera al IPAB.
Scotiabank Inverlat Cartera de Crédito Vencida
(millones de pesos constantes a marzo de 2003; consolidado con subsidiarias y fideicomisos en udis)

Cartera vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Cartera vencida neta Cartera vencida bruta a cartera total Estimación preventiva para riesgos crediticios

31 Mar 2003 2,934.8 3,700.6 (765.8) 5.5% 126%

31 Dic 2002 3,083.3 3,729.6 (646.3) 5.7% 121%

31 Mar 2002 5,370.6 5,818.2 (447.6) 9.9% 108%

La cartera vencida bruta bajó $2,436 millones respecto al año anterior para ubicarse en $2,935 millones. Este decremento fue resultado de un programa eficaz en el banco, para solucionar su cartera de crédito vencida, además durante 2002 se aplicaron $1,646 millones de reservas que cubrían en su totalidad cartera vencida. Al 31 de marzo de 2003 se registró un excedente de reservas a cartera vencida de $766 millones, mientras que el nivel de reservas como porcentaje de cartera vencida fue de 126%, una mejora respecto al 108% del año anterior y del 121% del trimestre anterior. A marzo de 2003, el índice de morosidad se ubicó en 5.5%, con una mejora respecto a su nivel de 9.9% del año pasado y de 5.7% del trimestre anterior.
Scotiabank Inverlat Depósitos
(millones de pesos constantes a marzo de 2003; consolidado con subsidiarias y fideicomisos en udis)

Total depósitos vista y ahorro Público en general Mercado de dinero Total depósitos a plazo Total de depósitos

31 Mar 2003 28,391.6 29,605.4 5,141.6 34,747.0 63,138.6

31 Dic 2002 32,171.2 26,677.1 6,147.3 32,824.4 64,995.6

31 Mar 2002 25,326.1 27,467.1 13,197.7 40,664.8 65,990.9

Los depósitos vista y ahorro crecieron $3,066 millones en el año, pero disminuyeron $3,779 millones, respecto al trimestre pasado. El incremento respecto al año anterior refleja el enfoque del banco en incrementar sus fuentes de fondeo de bajo costo, mientras que la baja respecto al 31 de diciembre de 2002 se debe al periodo estacional. Los depósitos a plazo del público aumentaron $2,138 millones respecto al año pasado y $2,928 millones respecto al trimestre anterior, debido al éxito de la publicidad para los depósitos de menudeo, tales como las cuentas en ScotiaCedes, así como por el incremento en pagaré preferencial. El fondeo de mercado de dinero cayó respecto al año pasado, ya que la mayor parte de los requerimientos de fondeo del banco se cubrieron con depósitos de clientes.
Grupo Financiero Scotiabank Inverlat - Reporte del primer trimestre del 2003.

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Grupo Financiero Scotiabank Inverlat S. A. de C. V. es uno de los principales grupos financieros en México, con aproximadamente 400 sucursales y cerca de 1,000 cajeros automáticos en todo el país. Emplea a casi 7,000 personas en sus principales filiales Scotiabank Inverlat S. A. y Scotia Inverlat Casa de Bolsa S. A. de C. V., juntas, ofrecen una gama de productos y servicios financieros a sus clientes - desde personas físicas y pequeñas empresas, hasta las más sofisticadas corporaciones multinacionales Visiten a Scotiabank Inverlat en www.scotiabankinverlat.com Grupo Financiero Scotiabank Inverlat S. A. de C. V. es miembro de Scotiabank Group. Scotiabank es una de las principales instituciones financieras en Norte América y el banco canadiense más internacional. Con 49,000 empleados Scotiabank Group y sus afiliadas atienden cerca de 10 millones de clientes en casi 50 países alrededor del mundo. Ofrece una diversa gama de productos y servicios incluyendo personales, comerciales, corporativos y de banca de inversión. Scotiabank Group tiene US$190 mil millones en activos (al 31 de enero de 2003). Scotiabank cotiza en la Bolsa de Valores de Toronto (BNS), Nueva York (BNS) y Londres (BNV). Para mayor información visite www.scotiabank.com

Para mayor información, comuníquese con: José L. Larrondo (52) 5229-2555 jllarrondo@scotiabankinverlat.com

Internet:

www.scotiabankinverlat.com

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Anexo 1: Notas Siguiendo los lineamientos de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, los estados financieros consolidados están reexpresados a pesos constantes del 31 de Marzo de 2003, la fecha del estado financiero más reciente incluido en este reporte. Por lo tanto, los crecimientos de distintos rubros están expresados en términos reales, salvo que se indique lo contrario. (En moneda nacional las cifras fueron convertidas a pesos al valor de conversión de la UDI de $3.2629 al 31 de marzo de 2003, contra $3.2258 al 31 de diciembre de 2002 y $3.0878 al 31 de marzo de 2002, los dólares fueron convertidos utilizando el tipo de cambio de cierre del periodo de $10.7889). El presente documento ha sido preparado por el Grupo única y exclusivamente con el fin de proporcionar información de carácter financiero y de otro carácter a los mercados. La información oficial (financiera y de otro tipo) del Grupo y sus subsidiarias ha sido publicada y presentada a las autoridades financieras mexicanas en los términos de las disposiciones legales aplicables. La información (financiera y de otro tipo) que el Grupo y sus subsidiarias han publicado y presentado a las autoridades financieras mexicanas es la única que se debe considerar para determinar la situación financiera del Grupo y sus subsidiarias. La información contenida, esta basada en información financiera de cada una de las entidades aquí descritas. Los resultados trimestrales no son necesariamente indicativos de los resultados que se pueden obtener en el año fiscal o en cualquier otro trimestre. La información financiera contenida ha sido preparada de acuerdo a principios contables y lineamientos establecidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Tales prácticas y principios contables pueden diferir de los principios de contabilidad generalmente aceptados establecidos por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos y de los lineamientos establecidos por la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos de América (“U.S. Securities and Exchange Commission”) aplicables a tales instituciones en los Estados Unidos de América (“USGAAP”). No se han realizado conciliaciones entre los principios contables usados en México y los utilizados en los Estados Unidos de América de la información contenida en este documento. La información contenida en este documento no es, ni debe interpretarse, como una solicitud de oferta de compra o venta, de los instrumentos financieros de las compañías aquí descritas.

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