SCF Offshore activities development - Net

Document Sample
SCF Offshore activities development - Net Powered By Docstoc
					Sovcomflot offshore activities development:
               New frontiers


                 27 June, 2012

                                 Russian Petroleum & Gas Congress - 2012
         Agenda




Corporate highlights

Offshore activities

Strategy vision

Special highlight
                                                                   at a glance

                                157 owned and chartered in vessels 
                               with total DWT of  abt. 12 million tons(1)  
                         Tanker owner by number of vessels
               1                                                                  Company of the year
                 
               1             Ice-class tankers owner/operator 
                   
               1             Aframax tankers owner/operator
                   
               1             MR product tankers  owner/operator
                   
               3             Tanker owner by deadweight                             Global Performer
                                                                                    for the pioneering
                   
               3             Shuttle tankers owner/operator                           work in Arctic
                4            Suezmax tankers owner/operator
             Average age of SCF tanker fleet: 7 years
             More than 8,500 seafarers and shore-based
             personnel are employed by SCF                                           2010 public debt
                                                                                     deal of the year

                           SCF is one of the world’s  largest energy shipping companies, 
                          providing leading-edge integrated marine solutions to its clients
Source: Clarkson research, ranked by DWT unless otherwise stated                                         ‹#›
As of June 2012
                                                                             business platform: three core elements

                  Conventional shipping1                                             LNG/LPG                            Offshore

                        Crude                                Products                         Gas        Shuttles               Services




§ 59 crude oil tankers                  § 63 product tankers                   § World leading ice-      § 13 shuttle tankers   § Platform supply
§ 6.9m DWT capacity                     § 2.7m DWT capacity                      class LNG fleet         § 1.2m DWT capacity § Heavy lift (towing)
§ > 50% revenues                        § > 50% revenue from                   § 1m DWT                  § World leader in ice- § Seismics
  from fixed rate                         fixed rate charters                  § 100% under long-          class shuttle 
  charters                                                                       term fixed contracts      tankers
                     TCE revenue composition                                                     Profit on vessel trading (EBIT)
                  2010                    2011                                                  2010                     2011
                                                                                                                                           Crude oil
                                                                                                                                           Oil product
                                                                                                                                           Gas
                                                                                                                                           Offshore
                                                                                                                                           Other



                        SCF successfully expanded into new high value-added segments 
                             while maintaining leadership in conventional shipping
1   Number of vessels shown is as June 2012 and includes vessels on order.                                                                          ‹#›
                                      conventional energy shipping strategy

                               Sovcomflot conventional fleet:
                                       123 on water
                                    6 under construction

VLCC        Suezmax          Aframax           LR2             LR1             MR        Small/Coastal
  2            18               42              6               9              38             12




§ Managed fleet size/structure, taking into account market environment and fleet age profile
§ Continued commitment to quality and safety of operations
§ Reliance on time charters to generate fixed income, less exposure to spot market
§ Focus on ice shipping from Russian ports as a “pocket of opportunity”


          SCF strategy is to maintain leadership in the conventional sector,
       while maintaining highest standards of quality and operational excellence
                                                                                                   ‹#›
                     LNG: attractive segment with high growth potential
  Unique Positioning in the Sector                                            Global Geography of Operations

§ SCF pioneered Russia’s seaborne natural gas exports  with the first                                                                                 Yamal LNG
  LNG shipment from Sakhalin 2 plant in March 2009                                                             Algeria– Spain/France                 Sakhalin – 
                                                                                                                                       China/India/Japan/Korea
§ Currently operating a fleet of 6 LNG and 2 LPG carriers 
                                                                                                                             Qatar– Spain/Italy
§ 2 LNG vessels recently ordered under 15 yrs TC with Gazprom Group 
  + 2 for a long-term TC with Royal Dutch Shell                                                                      Egypt– Japan/Korea

§ 2 LPG vessels recently ordered under 10 yrs TC with Sibur                             Trinidad– Spain/                                          Indonesia– Korea/Mexico
                                                                                        North America
§ 100% of the fleet under long-term fixed contracts                                                                      E.Guinea– India

                                                                                                      Escobar  Project
  Gas Fleet(1)                                                                                        Argentina

                      § 4 Newbuildings
                        LNG Carrier, Membrane system                          Participation in Key LNG Development  Projects
                        Capacity-  170,000 cbm
                        Ice-class 1C                                          Sakhalin-2 Project
                      § «SCF Arctic» /«SCF Polar»                             § An oil, gas, and condensate development project in Russia 
                        LNG Carrier, Membrane system                            operated by Sakhalin Energy Investment Company Ltd, with 
                        Capacity-  71,200 cbm                                   annual LNG production at 9.6 M tons.
                        Ice-class 1C
                                                                              Tangguh Project
                      § «Tangguh Towuti» / «Tangguh Batur»
                         LNG Carrier, Membrane system                         § A gas development in Eastern Indonesia controlled by an 
                         Capacity – 145,700 cbm                                 international consortium of The Tangguh Production Sharing 
                                                                                Contractors, led by BP with annual LNG production of 7.6 M tons
                      § «Grand Aniva» / «Grand Elena»
                                                                              GNL Escobar Project
                        LNG Carrier,Spherical system
                        Capacity-  145,000 cbm                                § Feeder vessel operations and ship-to-ship lightering to regas 
                        Ice-class 1C                                            vessel supplying gas to Buenos Aires, Argentina
                                                                              Yamal LNG Project
                      § «SCF Tomsk» / «SCF Tobolsk»
                        LPG Carrier, Handysize                                § Development of integrated marine logistics for transportation of 
                        Capacity-  35,000 cbm                                   LNG in the heavy ice and harsh environment of the Russian Arctic

                      § 2 x LPG Carrier, Capacity - 20,600 cbm      SCF Sovcomflot gas strategy 2011-2017: pursuit of global LNG projects in 
                        Ice-class 1B                                preparation for future Russian LNG (Shtokman, Yamal, Sakhalin expansion)
                        TC with Sibur , delivery in 2013
                                     SCF Peer Group Performance 
USD million            Vessels                Revenue                               EBITDA                            Net Profit/loss
                       Owned /
                      Chartered/     2011       2010         + / -       2011           2010         +/-     2011          2010          + / -
                     newbuildings

Sovcomflot             140/6/12     928.5       940.9       -1.3%        464.1         533.3       -13.0%    57.1          164.3        -65.2%


Teekay               123 / 21 / 7   1 777.2    1 850.7      -4.0%        526.7         674.8       -21.9%   (386.7)       (166.6)        N.M.

Genmar                                                                    Not reported

Tsakos Energy 
                       48/16/2      395.2       408.0       -3.1%        102.7         161.5       -36.4%   (89.5)         19,8          N.M.
Navigation Ltd 

OSG                   65 / 46 / 5   790.2       853.3       -7.4%         35.5         120.0       -70.4%   (192.9)       (134.2)        N.M.

Torm                  70 / 70 / 4   644.3       560.6       14.9%        (43.8)         96.8        N.M.    (451.4)       (136.2)        N.M.


Maersk Tankers       119 / 71 / 6   1 229*      1 219*      0.8%          108            153       -29.4%   (151)          (118)         N.M.


Euronav                40 / 7 / 4   394.5*      525.1*     -24.9%        128.4         260.3       -50.7%   (96.0)         19.7          N.M.


                                     SCF remains the only sizable tanker company reporting black numbers

  * Gross revenues
                                Contracted future revenues




• Total contracted future revenues for the period from 01.01.2011 are over USD 4.9 bln
• Significant  growth  of  long  term  contract  coverage  supplied  with  increase  of  industrial  projects 
  portfolio, particularly in operation on Russian offshore and LNG transportation
                                         Newbuilding programme

№     Vessel type             Name           Hull     Yard         DWT      Ice class    Delivery     Employment


1                     Nikolay Zuyev        5384                   120 600                23.05.12         Spot

2                     Georgy Maslov        5385                   120 600                04.09.12         Spot
                                                     DSME-
        Aframax
                                                     Zvezda
3                     Anatoly Kolodkin     5386                   117 800      1C        15.01.13         Spot

4                     Viktor Bakaev        5387                   117 800      1C        20.05.13         Spot

5                     Vitus Bering         506                     3 950     ICE-10     Dec 
                                                                                        Dec 2012     10y TC /  Exxon
      Icebreaking 
      Icebreaking                                     ATHS
     Supply Vessels                                 (ОСК – STX)
                                                    (ОСК – STX)
6                     Aleksey Chirikov
                      Aleksey Chirikov     507                     3 950     ICE-10      09.04.13    10y TC / Exxon

7                     Velikiy Novgorod     S1910                  94 700      Ice2       15.12.13    15Y TC / Gazprom
8                     Pskov                S1911                  94 700      Ice2       15.05.14    15Y TC / Gazprom
          LNG                                          STX
9                     170,200 m3 LNGC      S1912                  94 700      Ice2       15.10.14     10Y TC / Shell
10                    170,200 m3 LNGC      S1913                  94 700      Ice2       31.01.15     10Y TC / Shell
11                    SCF Shanghai         518-7                  320 000               March 2013   7Y TC / Glasford
         VLCC                                         BSHI
12                    Svet                 518-8                  320 000               July 2013    7Y TC / Glasford

13                    NS Energy            6116                   75 000       1B        22.11.12         SPOT
         Bulker                                       HMD
14                    NS Yakutia           6117                   75 000       1B        28.01.13         SPOT
15                    20,6K m3 LPGC        8106                   22 819       1B        31.08.13    10Y TC / SIBUR
          LPG                                         HMD
16                    20,6K m3 LPGC        8107                   22 819       1B        31.10.13    10Y TC / SIBUR
         Agenda




Corporate highlights

Offshore activities

Strategy vision

Special highlight
Offshore services – a new growth platform for

     2006             2007        2008          2009            2010         2011




    Shuttle tankers                       Platform supply / Services     Seismics
    Fleet:                               Fleet:                          Fleet:
    § 13 tankers                         § 2 ice-class PSVs operative    § High-end
    § Total capacity 1,2 mt DWT          § 2 ice-class PSVs on order       ice-class 
    § 100% ice-class                     § Heavy lift (towage) project     3D vessel
    Projects                             Projects                        Projects
    § Sakhalin-1 (De-Kastri)             § Sakhalin-1                    § Shatskiy 
    § Sakhalin-2                         § Sakhalin-2                      Ridge
    § Varandey
    § Prirazlomnoye



            SCF goal is to become a strong Arctic-focused offshore player
                                                                                        ‹#›
Varandey
•   10-15 year time charter with Naryanmarneftegaz 
•   (JV – Lukoil/ConocoPhillips)
•   Shipments began in June 2008 
•   3 highly specialised SCF Panamax shuttle tankers 
    chartered from SCF:
    •   70,000 DWT tonnes
    •   1A Super Ice-class
    •   ICE Azipod propulsion 2 x 10 MW
    •   1.5m ice-breaking capability
    •   Self-supporting ice navigation
    •   Winterisation package -45ºc
    •   LxBxH = 250m x 32m x 21m 
    •   Draft 14m.




                                                        ‹#›
    Sakhalin 1 and 2
•    Sakhalin 1
•    Oil and gas project operated by Exxon Neftegas Ltd
•    International consortium: Rosneft, Exxon, Sodeco, ONGC
•    SCF has 15-year time charter
•    Oil transported from DeKastri 
•    5 Aframax ice class 1C/1A (hull) shuttle tankers in use:
    •   Winterisation package (-30º c) = year-round operations:
    •   Introduced into the Class Rules thanks to co-operation between SCF, DNV, 
        ExxonMobil


•    Sakhalin 2 
•    Oil, gas and condensate project operated by Sakhalin Energy 
     Investment Company Ltd
•    International consortium: Gazprom; Shell; Mitsubishi; Mitsui
•    Gas exported via LNG plant and terminal at Prigorodnoye
•    Pioneered Russia’s seaborne gas exports with the first LNG 
     shipment from Sakhalin 2 plant in March 2011
•    2 LNGC 1C Ice class vessels.




                                                                                    ‹#›
  Prirazlomnoye
• First offshore oil production project in Barents Sea
• Long-term time charter with Gazprom Neft Shelf 
  (former Sevmorneftegaz)
• Critical mass of shuttle tankers in Pechora Sea area 
  with potential for optimisation between neighbouring 
  projects
• 2 Super Panamax-size shuttle tankers (70,000 DWT):
 •   1A Super Ice-Class
 •   ICE AZIPOD propulsion 2 x 8.5 MW
 •   1.2 metre ice breaking capability
 •   Self-supporting ice navigation
 •   -40ºc winterisation package
 •   LxBxH = 257m x 34m x 20.8m
 •   Draft 13.6 m.




                                                          ‹#›
Seismic Project:

About the vessel

  •   Vessel with all equipment delivered in August 2011
  •   Innovative ULSTEIN X-BOW® design
  •   Ice class  - 1A, Winterized basic
  •   8 Streamer vessel capable to tow with separation up to 200m 
  •   New “eco” design (DNV CLEAN DESIGN), economy fuel consumption
  •   Diesel-electric propulsion, high specification catalytic convertors, double hull and 
      advanced ballast water treatment / bilge water cleaning systems




                                                                                              ‹#›
         Agenda




Corporate highlights

Offshore activities

Strategy vision

Special highlight
                 The Russian Arctic basin – hydrocarbon potential
§       Arctic has some 24% of global undiscovered 
        resources of hydrocarbons (Source: Statoil)
§       Undiscovered  oil  &  gas  north  of  the  Arctic 
        Circle = 90 billion barrels of oil, 1,669 trillion 
        cubic  feet  of  natural  gas; approx. 84% 
        expected from offshore areas (Source: U.S.
        Geological Survey) 
§       Russia holds  ~24% of global gas and ~6% 
        of global oil reserves (Source: BP, 2011) 
§       Over  20%  of  Russia  located  North  of  the 
        Polar Circle
§       Arctic/sub-Arctic regions of Russia include:
    -    90% of Russian gas reserves 
    -    60% of Russian oil reserves
                                                              Figures indicate located and yet to find reserves in billion BOE


    SCF’s asset base, track record, skill set and reputation put the company
in prime position to provide services for Russia’s future Arctic offshore projects
         Current and planned future Russia/CIS offshore projects
Current projects

Projects expected by 2017



                                     Shtokman
                                                  Russian Arctic




                               Prirazlomnoye



                                                                   Russian Far East

                            Black Sea / Caspian

                                                                                      Sakhalin




  Russian offshore opportunity is made up of ~50 projects, estimated reserves 
     of >30 btoe, and USD 25-30 billion offshore services revenue potential
                                                                                                 ‹#›
                              aspiration for 2017: a balanced and diversified portfolio
Business                                                                                        Target 2017
segment         Upstream                             Downstream    Strategic aspiration        revenue share

Offshore                                                          § Strong offshore player, 
services            Seismics
                                                                    leveraging SCF’s 
                                                                    marine skills and               40%
                  Offshore services                                 operational excellence
                                                                  § Focused presence in
                                                                     – Russian offshore
                           Shuttle tankers                           – Harsh environment


Gas                                                               § Leading carrier of 
                                 LNG                                Russian LNG
                                                                  § World leader in harsh           20%
                                               LPG                  environment LNG 
                                                                    shipping
                                                                  § Leading conventional 
Conventional                Crude tankers                           fleet owner/operator
shipping                                                          § World’s leading ice-            40%
                                       Product tankers              class tanker operator
                                                                  § Commitment to 
                                             Chemical tankers       industrial shipping


        SCF is aiming to achieve scale and segment leadership across the board
                                                                                                               ‹#›
                                            strategic horizons and growth aspirations

                                                     Horizon 3
                                                     2015-2020 


            Horizon 2
            2012-2015
                                                                     Create viable growth options
                                                                     § New upstream-related business areas?
Horizon 1                                                            § New technologies?
2011-2012
                                 Build emerging businesses
                                 § Expansion in specialized 
                                   energy shipping areas, 
                                   based on SCF marine skills                  Sovcomflot 2017 aspirations:
                                   (shuttle tankers and LNG)
                                                                               § USD 2 billion turnover
       Extend and defend         § Streamlining of                               (CAGR ~11-12%)
                                   conventional business
       core businesses                                                         § USD 1 billion EBITDA
                                 § Building position in selected 
       § Corporate strategy        upstream-related areas
         review                                                                § USD 500 million profit
       § Ongoing operational                                                   § ROCE 10-12%
         improvement
       § Organizational 
         fine-tuning

        2011     2012     2013      2014      2015      2016        2017   2018    2019     2020
         Agenda




Corporate highlights

Offshore activities

Strategy vision

Special highlight
Tow out of “Berkut” Gravity Based Structure from dock
     Towing and Installation of Sakhalin-1 “Arkutun-Dagi” GBS

§   One  of  the  biggest  towed  objects  in  the 
    world  - 130 000 tons
§   Distance: 1025nm;  Tow speed:  3,5 
    knots;  Duration:  12  days;  Positioning 
    shall be + / - 3.0 meter 
§   Number  of  vessels  employed  –  15  (incl. 
    five AHTS,    OSV,  GSV,  Flexible  fallpipe 
    vessel, etc)
§   Project  team –    total:  65  pers.  (incl.  20 
    Russians)  +  crews  +  support  from  SCF 
    and VO HQs
§   110  000  tons  should  be  place  on  sea 
    bottom to make scour protection




    SCF’s asset base, track record, skill set and reputation put the company
in prime position to provide services for Russia’s future Arctic offshore projects
                                                                                     Место установки 
       Маршрут буксировки                                                         основания платформы
     погружаемого основания 
       платформы «Беркут»                                                                   Окончание  буксировки
                                                                                              15.06.12, 21:27 МСК

                                                                                           14.06.12
                                                                                          17:00 МСК


                                                                                                 13.06.12
Начало буксировки 02.06.2012 г. 23:40 МСК                               о. Сахалин              17:00 МСК
Окончание буксировки 15.06.2012 г. 21:27 МСК
                              1025
Общее расстояние буксировки 1025 миль
Общее время буксировки 12 дней 21 ч. 47 мин.                                                        12.06.12
Средняя скорость буксировки за сутки 3,30 уз
                                       3,30                                                        17:00 МСК


                                                                                       11.06.12
                                                                                      17:00 МСК

                                                                                                  10.06.12
                                                                                                 17:00 МСК

                                                           07.06.12                  09.06.12
                                                          17:00 МСК    08.06.12     17:00 МСК
                                                                      17:00 МСК

Начало буксировки                                          06.06.12
02.06.12, 23:40 МСК                                       17:00 МСК
                                               05.06.12
  п. Восточный                                17:00 МСК
                                                                                                   15.06.2012
                                   04.06.12
                       03.06.12   17:00 МСК                                                                         ‹#›
                      17:00 МСК
‹#›
    Scope of marine works

    Marine operations:
2   1. Route surveying                          6
    2. GBS lift-off and float out of dock
    3. GBS tow to Field and 
       positioning
                                            4
    4. GBS set-down and grouting 
       installation
    5. GBS Subsystem 
       decommissioning and preparation
    6. Installation of scour protection
                                            4


      3
Thank you for your attention!




                                ‹#›

				
DOCUMENT INFO
Shared By:
Categories:
Tags:
Stats:
views:0
posted:4/17/2014
language:English
pages:27