International Business Negotiations by hcj

VIEWS: 9 PAGES: 14

									  International Business Negotiations

• Negotiation Settings
• Bilateral, Tripartite, Multilateral & Plurilateral
• Global Trade Negotiations
        International Cooperation 
• Treaties, Agreements and Consultations
• Result in reciprocal advantages
• Joint focus is on matters which is out of single 
  nation preview
• International areas of concern 
 Bilateral & Multilateral Negotiations

• Focus is to ensure that companies and 
  national interests are not disadvantaged
• Treaties and agreements span variety of 
  commercial areas
• They may be Bilateral – only two countries
• Multilateral – few or many countries
         Multinational Negotiations

• The problem requires joint action and is of a large 
  magnitude
• The resources require joint action by more than one 
  country
• An example could be global warming, tsunamis or joint 
  missile control
• The problem crosses national borders and could say 
  affect economic interests
• Financial policies are one example as different interest 
  rates can cause flight of capital
 
              Factor Mobility 
• Mobility of capital, technology and people 
  impinge trade
• Competitive positions of domestic companies 
  and industries are affected
• Factor mobility imbalances result in strategies 
  of cross- national integration
• Political and economic agreements among 
  countries give preference to member 
  countries in the agreement
Negotiations for Economic Integration

• Bilateral Integration – between two countries 
  e.g. tariff reductions
• Regional Integration – between countries in 
  the same geographical area like EU
• Global Integration through the World Trade 
  Organisation
• There are a number of pacts like Double 
  Taxation Agreements etc which are forms of 
  Economic Cooperation
                 GATT and WTO

• Set up as a major multilateral forum for governments 
  to reach accord and settle trade disputes
• GATT was set up in 1947 under UN to abolish quotas 
  and reduce tariffs
• However, drawbacks in its institutional structure and 
  dispute settlement system lead to creation of WTO in 
  1995
• WTO adopted the principles and trade agreements of 
  GATT and included areas like services, intellectual 
  rights, technical barriers to trade, sanitary measures 
  etc
• WTO is a permanent institution with its own 
  secretariat
 Global Trade Negotiations Review
• Trade ministers of all 153 member nations attend the 
  Ministerial Meeting, the highest policy making organ of 
  the multi-lateral trade body
• The Doha round (2001) has missed deadlines on 
  account of differences between developing and 
  advanced nations regarding matters like market access 
  for agricultural and industrial goods
• India and other developing countries want to defend 
  agricultural market from easy imports 
• US, and other developed countries are seeking more 
  market access in developing countries including India
 
 Negotiations on Bilateral Agreements

• Bilateral Agreements can also be between one country 
  and several countries linked together like the EU
• These agreements are relatively easier to pursue than 
  agreements like WTO because matters can be more 
  directly resolved
• Following breakdown of Doha round, Brazil and EU 
  announce a strategic alliance giving Brazil the same 
  trading status that Russia and China have with EU
• South Korea signed a trade pact with US
• India is also discussing an agreement with EU
Negotiations on Bilateral Agreements

• Hence, individual countries are showing their 
  willingness to circumvent the multilateral 
  system and enter into;
• PTA’s – Preferential Trade Agreements 
• FTA’s – Free Trade Agreements 
 
 
 Negotiations on Bilateral Agreements

• Bilateral Agreements have historically existed but 
  multilateralism is comparatively a later development
• Bilateral FTA’s are entered into by Governments at 
  times for political reasons as these agreements are 
  easily understood and directly address local and 
  regional issues
• Since Preferential Trade Agreements are here to stay 
  in order to ensure that they do not affect efforts at 
  multilateral levels is to empower WTO with some a 
  control mechanism
 
       Regional Trade Integration
• Regional Trade Agreements or RTA’s are rising because 
  of factors like distance, similar consumer and industrial 
  trends, common history and economic interests
• They start as FTA’s and develop into Custom Union and 
  than a Common Market regime
• The EU is an example with a common currency and 
  central bank
• This results in trade creation, trade diversion, 
  economies of scale and increased competition 
• NAFTA (Canada, Mexico and US) is another example of 
  a powerful Regional Trading group
         Commodity Agreements

• Primary products account for major export 
  earning for many developing countries 
• In Industrialised countries they also play an 
  important role in business cycles and prices
• However, attempts of countries in stabilizing 
  prices through commodity agreements have 
  been largely unsuccessful except for OPEC 
  (Petroleum)
• Agreements to set up bodies like International 
  Coffee Organisation have been limited to discuss 
  issues and disseminate information
  Negotiating in Global Environment

• The negotiation process involves aspects 
  unimportant in domestic negotiations
• Cultural and sub- cultural differences 
  understanding
• Capacity to handle ideological differences and 
  foreign bureaucracy
• Understanding of Foreign laws and trade 
  practices
 

								
To top