Docstoc

Enhancing Business Competitiveness

Document Sample
Enhancing Business Competitiveness Powered By Docstoc
					Enhancing Business Competitiveness
               Business and Banking Conference 
                Hilton Trinidad Hotel and Conference Centre
                                              June 22, 2011




                    Minister of Planning, Economic and Social 
                             Restructuring and Gender Affairs
             Senator the Honourable Dr. Bhoendradatt Tewarie 
competitiveness is an imperative

    • To  improve  the  quality  of life  and the  standard  of 
      living of our citizens, we have to become an active 
      player in the (non-energy) global economy

    • Global  thinking  must  be the  basis on which  we act 
      locally

    • Countries worldwide and particularly regions within 
      the  large  countries  (Shanghai,  Bangalore)  are 
      rapidly  expanding  their  capabilities    to  engage  in 
      value  added  activities  and  compete  in  the  global 
      market place

    • Competitive businesses are those which are able to 
      sustain high levels of productivity which has positive 
      consequences for economic and social prosperity
How is the World Changing?
  •    The Global Economy is being transformed by a new wave of 
       globalisation and technological change
    
        - improvements  in  communications,  advances  in  IT, 
          declining  transport  costs,  accelerated  technical  and 
          scientific progress, greater economic integration

  •    The convergence of these factors  has put growing pressure 
       on countries to restructure their economic base and rethink 
       and refocus human capital development 

  •    The Global Economy is now being driven by ideas which are 
       the primary catalyst for economic growth

  •    In  this  environment,  the  key  to  prosperity  is  increasing 
       productivity  and  the  basis  for  increasing  productivity  is 
       innovation 

  •    The  assumption  is  that  efficiency,  effectiveness  and 
       responsiveness are the minimum standards required
       How must our strategy
             change?
Drivers of Economic Prosperity

 OLD                  NEW

 Natural Resources    Ideas
 Raw Manpower         Creativity/Talent        All 
 Population Growth    Entrepreneurs            Interconnected 

 Industrialisation    Innovation               New Basis for 
 Geography            Productivity             Global 
                                               Competitiveness
 Climate              Education and Training
 Military Power       Strong Institutions
                      New Technologies
How must our strategy
      change?
•   The emphasis now must be on nurturing the talent and creativity of 
    citizens and providing the conditions conducive to innovation and 
    entrepreneurial growth

•   The education and training system must be re-oriented to provide 
    the knowledge and skills set required by the new economy 

•   Routine work and mass production  must give way to creative work 
    and mass customisation

•   Firms must be a source of ideas that drive innovation in the global 
    market place

•   We must also look at the potential for creating an  innovation region 
    with our Caribbean neighbours for the purpose of mutual gain
                        The new economy
                                        Industrial EconomyIdeas Economy



RAW MATERIALS                           Natural Resources                         Ideas
                                        Labour
                                        Capital

CUSTOMER FOCUS                          Mass Production                           Mass Customisation 
                                                                                  based on IT and 
                                                                                  Product Design

ORGANISATION                            Large Corporations                        Entrepreneurs,  Networks,
                                        Economies of Scale                        Small Scale 

SUCCESS FACTORS                         Labour, Quality                           Talent, Speed, Innovation,
                                        Low Cost, Stability,                      Flexibility, Customisation
                                        Control

Source: Collaborative Economics, Joint Venture: Silicon Valley’s 2006 Index of Silicon Valley
Global competitiveness index

                         Trinidad and Tobago 

  Year                                  RANK
  2010-2011                             84TH of 139 countries
  2009-2010                             86th of 133 countries
  2008-2009                             92nd of 134 countries

                               2010-2011
  COUNTRY                                RANK
  Chile                                  30
  Barbados                               43
  Costa Rica                             56
  Uruguay                                64
  Jamaica                                95
  Source: World Economic Forum: Global Competitiveness Reports 
               How do we enhance
                Competitiveness?
•   To begin with, the issues of competitiveness, diversification, productivity , innovation, 
    entrepreneurship and wealth creation go hand in hand

•   As  such,  policy  shifts  have  to  be  implemented  in  several  areas  and  there  must  be 
    complementarity.   From the perspective of the Government, the strategic approaches 
    must be integrated.  This also applies to private sector 

•   We have little choice … the Trinidad and Tobago engine cannot run solely on oil and 
    gas for much longer.  Our survival depends on the shifts we engineer now, not just in 
    terms of the sectors we focus on but also in terms of our development strategy  

•   There  is  a  role  for  Government  as  there  is  for  the  private  sector  and  indeed  all 
    individual business enterprises

    The Government has a responsibility to improve the business  environment,  build a 
    quality    education  and  training  system  and  implement  a  coherent  economic 
    strategy

    We    must  create  a  strong  links  between  education  curriculum,  throughput  of   
    graduates,  diversification and the absorptive capacity of the economy and labour 
    market

    Private enterprises must invest more, be less risk averse, upgrade their  processes, 
    build human capital and move towards closer  international  engagement
What then should be the focus
of our competitiveness agenda?

    •   Human Capital Development  
    •   Building a National Innovation Framework 
    •   Raising Productivity Levels
    •   Support for Entrepreneurs and Building the Capacity of 
        MSMEs
    •   Continued Prudent Macroeconomic Management and 
        Implementation of a viable Diversification Strategy  
    •   Strengthening the Institutional and Regulatory Environment 
    •   Continued Mainstreaming of Gender 
Priority: Human Capital
      Development
•   At the core of the agenda is the issue of human capital and the link between 
    research, human imagination, creativity, and product and service creation

•   Education and Training are critical for building a capacity to innovate and 
    compete in global markets.  The skills and competencies of the workforce is a 
    major factor in productivity and in diversification.  The workforce must have 
    continuous access to new knowledge and be trained and retrained in new 
    processes and the use of new technologies
 
•   However, innovation is not solely dependent on formal training and knowledge.  
    Tacit knowledge is as valuable as theoretical knowledge.  

•   Curricula reform is a priority.  Porter places emphasis on high education 
    standards  as well as the need for education and training with a strong practical 
    orientation 

•   The through puts of the tertiary and vocational sectors must be closely aligned 
    with the requirements of  industry.  This can be achieved through closer 
    collaboration between educational institutions and employers

•   The intellectual capital pool of any country is a competitive asset  and can attract  
    diversified investment
               Priority: Human Capital
                            Development
        School-Going Age Population to School Attending Population by 
                                                      Age: 2000

                                                                                                  429387
         Total
                                                                                290500

Years
                                    98798
        20 - 24                                 Less than 15%
                         14531


                                      122851
        15 - 19                                                                                     Total School-Going Age Population
                                      75141
                                                                                                    Attending (Full & part-Time)

                                     114915
        10 - 14
                                                110640


                                 92823
          5 - 9
                                         90188

                  0         50000      100000      150000   200000   250000   300000     350000   400000       450000        500000




                      Source: CSO
                                                         Priority: Human Capital
                                                                       development
                                                         Enrollment and Estimated Progression  along the various levels of 
                                                                                        the Education System 1988-2009 
 Pupils finishing Grade 7 @ 1996-1997 (In 




                                                                                                       50
 enrolled in Primary School in 1988/1990)
    relation to the number of students  




                                                                                                                                  100

                                                                        -8

                                                                                                                             92


                                                                                                                                              Gap
                                                                                                                    75
                                                                                                                                              Proportion of Students
                                                             -15.6

                                                                                                                 69.4
       UWI Graduates 2008-2009 completing a 3-




                                                                                        10.8
                     year degree




                                                                     -8.23

                                                                                 2.57

                                                 -40          -20            0             20     40        60          80    100       120

                                                       UWI Enrollment Rate -  approximately 11%.
                                                       Less than 3% Graduate 
                                                       Source: Ministry of Education, MSTTE and CSO
         Priority: Human Capital
                    Development
           Enrollment in Institutions at Secondary and Tertiary Levels 
                                         2008/2009- 2009/2010
120000




100000




 80000




 60000




 40000




 20000




     0
                            2008/2009                           2009/2010


             Source:  MSTTE and Ministry of Education
             Priority: Human Capital
Key Initiatives:   Development
•    Upgrade and expansion of Early Childhood Care and Education 

•    Revision of the curricula at the Early Childhood Care, Primary and Secondary Education levels. 
     The secondary school curricula will be revised in order to incorporate intellectual 
     development, creativity and the development of critical thinking skills

•    Expansion of the range of technical vocational offerings in order to increase options and 
     choice

•     Promotion of a system of entrepreneurship and apprenticeship.  All major  industrial firms 
will  be encouraged to operate apprenticeship programmes for  youth so inclined and to engage 
      interns from the educational system.

•    Review of the curriculum for all certification programmes for teachers 

•    Inclusion of technical/vocational areas under GATE

•    Development of an Integrated Learning Campus in Tobago

•    Expansion of tertiary education to achieve a 60% participation rate by 2015
Priority: Building a national
   innovation framework
 •   The Framework must create an integrated knowledge infrastructure 
     which provides for active collaboration among the key actors –  the 
     education and research institutes, private business, entrepreneurs and 
     the regulatory and financing institutions and leveraging R&D for 
     commercial purposes
  
 •   It must engender a culture of critical thinking and creativity within 
     schools and business enterprises as well as the wider national 
     community.  Business enterprises  must place emphasis on developing 
     their capacity to adopt and use new technologies to enhance 
     productivity 

 •   There must be support mechanisms for encouraging investment in R&D, 
     new  industries, new business systems and clusters, improved products, 
     processes and methods and new business creation
    Priority: Investment in R&D
                   Expenditure on Research and Development, 2006 - 2009
                                                            Government 
                                                            Expenditure 
Year                                                          (TT$M)*      GDP (TT$M)   % of GDP

2006                                                          64.082105     115951.2      0.06

2007                                                          62.853658     132280.8      0.05

2008                                                          53.844165     163324.9      0.03

2009                                                          65.813633     133533.6      0.05

*Revised

Source: NIHERST Survey of Science and Technology Indicators Survey 


                 Central Bank of Trinidad and Tobago



 Below the threshold of 1% of GDP that UNESCO considered as a minimum 3 decades 
 ago

 90 % of R&D investments in developed counties come from the private sector, in LAC, 
 this figure is only 10%
Priority: Building a national
   innovation framework
   Key Initiatives:

   •     A  first  round  of  six  public  consultations  was  conducted 
         on  the  proposed  elements  of  a  National  Innovation 
         Framework 

   •     A foresighting exercise is to commence shortly involving 
         industry  experts,  members  of  the  national  community 
         and the Diaspora  which will identify sectors/areas to be 
         targeted  as  part  of  a  national  innovation  and 
         diversification strategy 
Priority: Raising productivity
                               Levels
• Low productivity levels has been identified as the main reason most countries in 
   Latin America and the Caribbean  have lagged behind other countries in terms 
   of growth rates
                                 OVERALL GCI INDEX                  Labour Market Efficiency
                                  2010-2011

              Country            Rank (139             Score        Rank (139         Score
              /Economy           countries)                         countries)



                 Singapore                3                5.5               1            5.9
                  Sweden                  2                5.6               18           4.9
                 Malaysia                26                4.9               35           4.7
                Trinidad and             84               3.97               82           4.3
                   Tobago


                  Jamaica                95                3.9               83           4.2
                 Barbados                43                4.5               49           4.6
                 Costa Rica              56                4.3               45           4.6



              Source: World Economic Forum: Global Competitiveness Report 
Priority: Raising productivity
             Levels

    Key Initiative:

    •    The  National  Productivity  Council  is  to  be  reconstituted 
         shortly.    The  Council  has  a  mandate  to  promote  and 
         develop  greater  productivity  and  quality  awareness  in 
         Trinidad and Tobago

         The  NPC  will  advise  Government  on  the  formulation  of 
         policies and strategies on all aspects of productivity,  quality 
         and  competitiveness;  and  identify  constraints  to 
         improvements  in productivity, quality and  competitiveness 
         and propose corrective action
        Priority: Support for
Entrepreneurs and Building the
            Capacity of MSMEs
   • Innovation  and  entrepreneurship  are  now  considered  the  new 
         engines  of  job  creation,  productivity,  competitiveness  and   
         economic and social prosperity 

       In the Western Hemisphere, there are an estimated 200 million 
       business units, 120 million of which are micro, small and medium 
       enterprises (MSMEs).

       Of these MSMEs, which generate between 50 and 70 percent of 
       jobs in the region, more than a third are headed by women, while 
       about 25 percent are created by entrepreneurs under 35 years of 
       age. 

       With an average life of only 14 months,  most of them operate in 
       the informal sector.  In LAC, they generate less than 5 percent of 
       exports of goods and services and only one third have the capacity 
       to engage in international trade of goods and services.

       Source: OAS
     Priority: Support for
Entrepreneurs and Building the
       Capacity of MSMEs
  Key Initiatives:

  •     Formulation  of  the  Business  Incubation  Policy  for  Enterprise 
        Development to accelerate the development of new micro and small 
        entrepreneurial and innovative businesses, and improve their viability 
        and  competitiveness.  The  Policy  will  be  implemented  through  a 
        Business Incubation Programme

  •     Revision  of  the  MSE  Policy  for  Trinidad  and  Tobago  and  the 
        accompanying legislation. The Policy is expected to be completed and 
        commence implementation  in 2011/12
    Priority: Prudent Economic
Management and implementation of a
  viable diversification strategy
  •    Prudent  macroeconomic  management  that  ensures  inflation  and 
       exchange rate stability and the maintenance of sound public finances 
       contribute  to  stable  domestic  conditions  which  raises  investor 
       confidence  and  enhances  the  prospects  for  increased  investment, 
       both domestic and foreign

  •    Economic policy must also promote greater integration in the global 
       economy.    A  more  global  orientation  will  expand  opportunities  for 
       more FDI (in terms of both capital and expertise), new exports and for 
       the absorption of foreign technological advances

  •    Beyond the issue of making existing industries,  systems and clusters 
       competitive,  we  must  find  new  sources  of  growth  and  new  ways  of 
       generating wealth.  A viable diversification strategy must target new 
       investments  in  industries  higher  up  the  knowledge  and  technology 
       value chain and high export diversification, in particular
    Priority: Prudent Economic
Management and implementation of a
  viable diversification strategy
 Key Initiatives:

 Establishment of:

      -    The Ministerial Council for Economic Development, chaired by the 
      Prime Minister which will oversee the economic development process

      -    The Economic Development Board which has an advisory and implementation role 
           in the strategic management of the economy.   The core mandate of the EDB is to 
           develop  and  implement  a    holistic  and  competitive  innovation  policy  that  will 
                       advance  diversification efforts  

      -    The Council for Innovation and Competitiveness  which has a mandate to 
           improve Trinidad and Tobago’s competitiveness by  identifying ways in 
           which our global image as captured by global  indices can be improved  

      -    The International Business Centre which is a key part of the strategy for 
           building a competitive business environment.  The IBC will work with Eteck 
           and TDC 
  Priority: Strengthening the
institutional and Regulatory
         environment
   •    Countries with an efficient regulatory framework tend to attract 
        more businesses 

   •    The regulatory framework must contribute to  investor confidence 
        and    the  enabling  environment  for  expanding  entrepreneurial 
        capacity,  investment  in  new  business  and  the  conduct  of 
        business operations
                Priority: Regulatory
                    Environment
                      Country                      Ease of Doing Business Rank 
                                                   2011 (out of 183 countries)


Singapore                                                       1


Antigua and Barbuda                                            64


Jamaica                                                        81


St. Kitts and Nevis                                            87


Dominica                                                       88


Grenada                                                        92


Trinidad and Tobago                                            97



          Source: IFC Doing Business Report 2011
       Priority: Regulatory
            Environment
           Indicator  Rank (out of 183 countries)
Ease of Doing Business                    97

Starting a Business                       74

Dealing with Construction                 85

Registering Property                      171

Getting Credit                            32

Protecting Investors                      20

Paying Taxes                              91

Trading Across Borders                    51

Enforcing Contracts                       169

Closing a Business                        183



 Source: IFC Doing Business Report 2011
Improving the Business
Environment
  
 Key initiatives:

 •    Launch of the Single Electronic Window (SEW) branded as TTBizLink to 
      assist in reducing the number of the length of time to secure approvals 
      from Government Agencies

 •    Establishment of the International Business Centre (IBC) that will form 
      part of the institutional structure designed to create a new thrust in 
      investment promotion
  
 •    Development and implementation of the Investment Policy 2011-
      2015.  The Policy will be finalised before the end of 2011

 •    Development and implementation of the National Export Strategy .  
      The draft Strategy will be developed by June 2012
Improving the Business Environme

  
 Key initiatives:


 •    Increase in the Wear and Tear Allowance for the Manufacturing Sector  
      from 10% to 25%

 •    Expansion of the Research and Development Facility at the Business 
      Development Company. Grants to single projects  have increased 
      from $100,000 to $500,000 and for business alliances of two or more 
      companies from $200,000 to $1 million

 •    Creation of an Innovation Financing Facility with an initial capital of $10 
      million
  Priority: Continued
Mainstreaming of Gender

•    Studies  have  shown    a  close  connection  between  economic 
     performance  and  the  degree  to  which    women  are  integrated  in    the 
     productive  activities  and  the  decision  making  processes  of  their 
     societies

•    The integration of women allows for greater efficiency in the allocation 
     of resources and an expansion of the pool of talents and skills available 
  Priority: Continued
Mainstreaming of Gender
Key Initiatives:

•    Elimination  of  all  forms  of  discrimination  against  women  through 
     Legislative and Policy Review and Amendment

•    Strengthening  of  the  social  service  delivery  sector  and  other 
     relevant  sectors to enhance men and women’s welfare

•    Promotion of public awareness on gender issues through education 
     campaigns

•    Review of the curriculum to provide education, awareness, support 
     and  guidance  to  young  persons,  particularly  girls,  on  reproductive 
     health and life decisions.
Priorities of the Ministry of Planning,
 economic and Social Restructuring
          and gender affairs
  1.  Covert Manifesto into a National Plan in two phases:
       
      • 2011 - 2014
      •   2014 - 2017

  2. Identify a national agenda of priorities  and facilitate linkages with local 
     government priorities and community initiatives for the 2011-2012 FY

  3. Align  Ministerial  Agendas  for  high  impact  with  the  framework  of  a 
     sustainable development strategy 

  4. Strengthen the national data base and information management system 
     to support evidence-based policy making and decision support
Priorities of the Ministry of Planning,
 economic and Social Restructuring
          and gender affairs

  5. Develop  a  national  land  use  policy  to  support  a  sustainable 
     development agenda

  6. Facilitate and fuel an innovation-driven  economy by specific initiatives 
     and collaborative action with the private sector

  7. Strengthen  project  management  capability  to  ensure  efficiency, 
     effectiveness and high performance in the execution of the PSIP 

  8. Reform Town and Country Planning
Thank You

				
DOCUMENT INFO
Shared By:
Categories:
Tags:
Stats:
views:7
posted:8/5/2013
language:English
pages:33
Lingjuan Ma Lingjuan Ma MS
About work for China Compulsory Certification. Some of the documents come from Internet, if you hold the copyright please contact me by huangcaijin@sohu.com